العقارات في الصين

📅 آخر تحديث: ٢٦ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٦ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 3 صور
الموسوعة الحرة

يتم تطوير وإدارة العقارات في جمهورية الصين الشعبية من قبل شركات عامة وخاصة وشركات مملوكة للدولة .

في السنوات التي سبقت الأزمة المالية عام 2008 ، شهد قطاع العقارات في جمهورية الصين الشعبية نموًا سريعًا للغاية، ما دفع الحكومة إلى تطبيق سلسلة من السياسات، شملت رفع الدفعة المقدمة المطلوبة لبعض عمليات شراء العقارات، وخمس زيادات في أسعار الفائدة عام 2007، وذلك خشيةً من فرط النشاط. ولكن بعد اندلاع الأزمة، تم إلغاء هذه السياسات سريعًا، بل وتشديدها في بعض الحالات. كما أطلقت بكين حزمة تحفيزية ضخمة لتعزيز النمو، وتدفقت معظم هذه التحفيزات في نهاية المطاف إلى سوق العقارات، ما أدى إلى ارتفاع الأسعار، ودفع المستثمرين إلى التوجه بشكل متزايد نحو الاستثمار في الخارج. [ 1 ] وبحلول عام 2015، كان السوق يشهد نموًا ضعيفًا، وخففت الحكومة المركزية [ 2 ] الإجراءات السابقة لتشديد أسعار الفائدة، وزيادة الودائع، وفرض القيود. [ 3 ] وبحلول أوائل عام 2016، قدمت الحكومة الصينية سلسلة من الإجراءات لزيادة شراء العقارات، شملت خفض الضرائب على مبيعات المنازل، والحد من بيع الأراضي لمشاريع التطوير الجديدة، والخطوة الثالثة ضمن سلسلة تخفيضات الدفعة المقدمة للرهن العقاري. [ 4 ] في العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، أدى التباطؤ في القطاع إلى هيمنة متزايدة من قبل الشركات المملوكة للدولة على قطاع العقارات . [ 5 ]

خلفية

باستثناء الأراضي الريفية (التي يملكها سكان القرى بشكل جماعي)، فإن جميع الأراضي في الصين مملوكة للدولة. [ 6 ] : 165 وتقوم الدولة بتأجير حق استخدام الأراضي لفترات زمنية تختلف باختلاف الاستخدام: يمكن تأجير الأراضي الصناعية لمدة 30 عامًا، والأراضي التجارية لمدة 40 عامًا، والأراضي السكنية لمدة 70 عامًا. [ 6 ] : 165 تقليديًا، كان حق استخدام الأراضي الصناعية يُباع بخصم، بينما كانت أسعار العقارات التجارية والسكنية تُحدد وفقًا لآليات السوق. [ 6 ] : 165

تُملك الأراضي الريفية بشكل جماعي وتُؤجر للأسر بشكل فردي. [ 7 ] : 197 تُصنف الأراضي الريفية عمومًا إلى أراضٍ زراعية، أو أراضٍ سكنية، أو أراضٍ مخصصة للبناء. [ 7 ] : 197

تاريخ

التاريخ المبكر (1840-1949)

تعود جذور شركات العقارات الحديثة في الصين إلى منتصف القرن التاسع عشر. [ 8 ] فبعد حرب الأفيون الأولى عام 1840، أنشأت قوى أجنبية امتيازات في مدن مثل شنغهاي ، وقوانغتشو ، وتيانجين . [ 8 ] وأدى تدفق أعداد كبيرة من السكان إلى هذه المناطق إلى زيادة الطلب على المساكن، مما دفع التجار الصينيين والأجانب على حد سواء إلى الانخراط في تطوير العقارات، حيث ارتفعت قيمة الأراضي وأسعار العقارات بشكل ملحوظ خلال هذه الفترة. [ 8 ] وبحلول عشرينيات القرن العشرين، حلت شركات العقارات المستقلة تدريجيًا محل وكالات ومكاتب التأجير التي يديرها الملاك، لتصبح القوة المهيمنة في قطاع العقارات الصيني. وشهد هذا القطاع نموًا سريعًا حتى اندلاع الحرب الصينية اليابانية الثانية عام 1937. [ 8 ] وبعد انتهاء الحرب عام 1945، انتعش سوق العقارات لفترة وجيزة مع عودة المهاجرين العائدين من الحرب إلى ديارهم. [ ٨ ] مع ذلك، ومع اندلاع المرحلة الثانية من الحرب الأهلية الصينية عام ١٩٤٦، بدأ هذا القطاع بالتراجع. [ ٨ ] قبل تأسيس جمهورية الصين الشعبية عام ١٩٤٩، بلغت مساحة العقارات المملوكة لأجانب في الصين أكثر من ١٠ ملايين متر مربع، وتركزت في مدن رئيسية مثل شنغهاي ونانجينغ وبيبيينغ ( بكين حاليًا )، وكانت مملوكة لكيانات من ٣٤ دولة، من بينها المملكة المتحدة والولايات المتحدة . [ ٨ ]

الملكية العامة والإسكان الاجتماعي (1949-1978)

منذ تأسيس جمهورية الصين الشعبية عام 1949 وحتى عام 1978، طُبِّق نظام اقتصادي قائم على الملكية العامة بالكامل. [ 8 ] تم تأميم الأراضي الحضرية بالكامل، وصودرت جميع الممتلكات المملوكة للحكومة القومية ومسؤوليها العسكريين والسياسيين. [ 8 ] كما تم إخضاع العقارات المملوكة للأجانب لملكية الدولة بشكل موحد . [ 8 ] أما العقارات المتبقية، فقد تحولت إلى أصول للدولة من خلال وسائل مثل الاستيلاء، والمصادرة، وسداد الديون، أو الشراء. وكانت جميع الممتلكات العامة تُدار بشكل موحد من قبل الدوائر الحكومية. [ 8 ] في البداية، سُمح لعدد قليل من العقارات المملوكة للقطاع الخاص بالعمل بشكل قانوني، ولكن تم مصادرتها تدريجيًا خلال التحول الاشتراكي وعملية شراء الدولة عام 1958، وهي عملية وصفها الباحثون بأنها قضت على قطاع العقارات كقطاع اقتصادي مستقل. [ 8 ]

مبنى شوغوانغلي في نانجينغ، وهو مبنى مخصص لوحدات العمل تم بناؤه كمساكن جماعية خلال حقبة الاقتصاد المخطط.

قبل إصلاحات وانفتاح عام 1978 ، كانت جمهورية الصين الشعبية تعمل وفق اقتصاد مخطط مركزيًا . [ 9 ] لم يُعامل السكن كسلعة، بل كشكل من أشكال الرعاية الاجتماعية. [ 10 ] كانت الدولة تمول وتوزع العقارات الإنتاجية، مثل مباني المصانع والبنية التحتية، دون تعويض، بينما كانت الوكالات الحكومية ووحدات العمل المملوكة للدولة تخطط وتبني وتوزع المساكن غير الإنتاجية، بما في ذلك مساكن الموظفين، ضمن نظام إداري موحد. [ 10 ] [ 11 ] لاحظ الباحثون أن تمويل السكن كان يتم من خلال الإنفاق الرأسمالي الحكومي وتخصيصه من قبل وحدات العمل ، حيث كان السكان يدفعون إيجارات رمزية فقط. [ 11 ] فرض هذا النموذج ضغطًا ماليًا طويل الأجل على مؤسسات الدولة المسؤولة عن الصيانة وتقديم الخدمات. [ 10 ] [ 11 ] في أواخر السبعينيات، أشارت الدراسات الاستقصائية الرسمية إلى أن متوسط ​​مساحة المعيشة الحضرية للفرد كان أقل من 4 أمتار مربعة، مما يعكس نقصًا حادًا في المساكن. كان العديد من السكان يعيشون في شقق سكنية مشتركة مكتظة، وغالباً ما كانوا يتشاركون المطابخ والحمامات مع عائلات متعددة. [ 12 ]

الإصلاح المبكر للإسكان وتجارب السوق (1979-1991)

كان قطاع الإسكان أول قطاع مرتبط بالسياسة الاجتماعية يتم تسويقه. [ 13 ] : 247 بدأت الحكومة هذه العملية ببيع المساكن الخاصة، وتشجيع الملكية المدعومة، ثم تناولت إصلاح الإيجارات. [ 13 ] : 247 لم تكن السياسات الأولية لبيع المساكن الخاصة والملكية المدعومة ناجحة (كان هناك نقص في اهتمام الجمهور بشراء المساكن الخاصة؛ وكان أصحاب العمل غير راضين عن الإعانات المرتفعة المطلوبة منهم). [ 13 ] : 248 كان إصلاح الإيجارات أكثر فعالية، حيث جمع في النهاية بين الإعانات النقدية أو القسائم (التي انخفضت تدريجيًا بمرور الوقت) والسماح برفع الإيجارات. [ 13 ] : 248

في محاولة لتسهيل الانتقال إلى قطاع الإسكان المُسَكَّن، طبّقت العديد من الحكومات المحلية سياسات جديدة للمساكن المبنية حديثًا. [ 13 ] : 249 اشترطت هذه السياسات بيع جميع المساكن المبنية حديثًا في السوق (بدلًا من شرائها من قِبَل أصحاب العمل)، ومنعت خريجي المدارس أو الجامعات الجدد من الحصول على مساكن عامة، بينما تمكّن الموظفون الأكبر سنًا من الاستمرار في السكن العام. [ 13 ] : 249 وبالتالي، سعت هذه السياسات إلى التركيز على أولئك القادرين على دفع إيجارات أعلى والذين لم يعتبروا السكن العام حقًا مكتسبًا بعد. [ 13 ] : 249

في أكتوبر 1979، تمت الموافقة على بناء أول مشروع سكني تجاري في الصين، وهو قرية دونغهو الجديدة في مدينة قوانغتشو. [ 14 ] وفي يناير 1980، شهدت منطقة شنتشن الاقتصادية الخاصة توقيع أول عقد بناء سكني تعاوني في البلاد، بالإضافة إلى تأسيس أول شركة عقارية في بر الصين الرئيسي، وهي شركة شنتشن العقارية للمنطقة الاقتصادية الخاصة. [ 14 ]

في يونيو/حزيران 1980، وافقت اللجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني ومجلس الدولة رسميًا على تطبيق سياسة تسليع المساكن، وذلك بالموافقة على التقرير الموجز للمؤتمر الوطني لبناء رأس المال. [ 15 ] [ 16 ] سمحت هذه السياسة للأفراد ببناء وشراء وتملك العقارات السكنية. [ 15 ] [ 16 ] وبحلول أكتوبر/تشرين الأول من العام نفسه، أطلقت 128 مدينة وعدة مقاطعات وبلدات في جميع أنحاء البلاد برامج تجريبية لبناء وبيع المساكن الخاصة. [ 15 ] [ 16 ]

في 12 أبريل 1988، اعتمدت الدورة الأولى للمجلس الوطني السابع لنواب الشعب تعديلًا دستوريًا ، نقّح المادة 10، الفقرة 4 من الدستور. [ 17 ] [ 18 ] وتم تعديل النص الأصلي - "لا يجوز لأي منظمة أو فرد اغتصاب أو شراء أو بيع أو تأجير أو نقل ملكية الأرض بأي شكل غير قانوني" - ليصبح: "لا يجوز لأي منظمة أو فرد اغتصاب أو شراء أو بيع أو نقل ملكية الأرض بأي شكل غير قانوني. ويجوز نقل حق استخدام الأرض وفقًا لأحكام القانون." [ 17 ] [ 19 ] وقد فسّر الباحثون التعديل الدستوري لعام 1988 على أنه اعتراف رسمي بالتحول نحو اقتصاد السوق في نظام استخدام الأراضي في الصين. [ 17 ] [ 18 ]

في مايو 1990، أصدر مجلس الدولة اللوائح المؤقتة لجمهورية الصين الشعبية بشأن تخصيص ونقل حق استخدام الأراضي المملوكة للدولة في المناطق الحضرية ، معلناً بذلك بدء التنفيذ الرسمي لنظام نقل حقوق استخدام الأراضي المدفوع على مستوى البلاد. [ 20 ] [ 21 ] : 77

تسليع وخصخصة المساكن (1992-2003)

عقب جولة دينغ شياو بينغ في الجنوب، تسارعت وتيرة إصلاحات السوق في مختلف القطاعات، بما في ذلك قطاع الإسكان. [ 12 ] وفي عام 1994، أصدر مجلس الدولة "قرار تعميق إصلاح الإسكان الحضري"، الذي حدد رسمياً هدف إنشاء سوق إسكان قائم على الملكية الخاصة والتعويض النقدي، ليحل محل نظام تخصيص المساعدات الاجتماعية الذي استمر لعقود. [ 22 ] [ 23 ]

في عام ١٩٩٨، أصدر مجلس الدولة توجيهًا بإنهاء ممارسة تخصيص المساكن العينية من قبل وحدات العمل رسميًا. [ ١٢ ] ومنذ ذلك الحين، لم تعد وحدات العمل توفر المساكن، وشُجع سكان المدن على شراء المساكن من خلال السوق التجارية. بيعت ملايين الوحدات السكنية المملوكة للدولة للموظفين بأسعار مدعومة، مما زاد بشكل ملحوظ نسبة المساكن المملوكة للقطاع الخاص في المناطق الحضرية. [ ٢٤ ] فسر الباحثون هذا التحول على أنه خطوة حاسمة في تسليع وخصخصة الإسكان الحضري في الصين. [ ٢٤ ] في الوقت نفسه، لعب إصلاح تمويل الإسكان دورًا داعمًا رئيسيًا. [ ٢٥ ] وسعت الحكومة الصينية نطاق الحصول على قروض الرهن العقاري، وشجعت نمو البنوك التجارية، وعززت تطوير سوق الإسكان الثانوي. [ ٢٥ ] [ ٢٦ ] بدأت شركات العقارات تلعب دورًا أكثر بروزًا في الاقتصاد الحضري، بينما اعتمدت الحكومات المحلية بشكل متزايد على رسوم نقل ملكية الأراضي كمصدر مهم للدخل - وهو اتجاه سيزداد حدة في السنوات اللاحقة. [ 25 ]

بدأ سوق العقارات بالتطور بشكل جدي بعد عام 1998. [ 7 ] : 64

كان سوق العقارات في الصين الأكبر في العالم حتى عام 2010. [ 27 ] [ 28 ] ووفقًا لتقديرات بلومبيرغ إيكونوميكس ، ساهم هذا القطاع بنحو 19% من الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2024، [ 29 ] بانخفاض عن ذروته البالغة 24% في عام 2018. [ 30 ] ووفقًا للمكتب الوطني للإحصاء ، انخفضت حصة العقارات والصناعات المرتبطة بها من الناتج المحلي الإجمالي للصين من 14.45% في عام 2021 إلى 12.94% في عام 2024، بينما انخفضت حصة العقارات وحدها من 7.7% إلى 6.27%. [ 31 ]

اعتبارًا من عام 2023، شكلت العقارات 60% من أصول الأسر الصينية. [ 6 ] : 161

فقاعة العقارات، 2005-2011

ممر فارغ في مركز تسوق نيو ساوث تشاينا المهجور في الغالب ، 2010

كانت فقاعة العقارات الصينية فقاعة عقارية في قطاع العقارات السكنية و/أو التجارية في الصين. وقد شهدت هذه الظاهرة ارتفاع متوسط ​​أسعار المساكن في البلاد ثلاثة أضعاف خلال الفترة من 2005 إلى 2009، وربما كان ذلك مدفوعًا بسياسات الحكومة والمواقف الثقافية الصينية. [ 32 ]

انتهى نمو فقاعة الإسكان في أواخر عام 2011 عندما بدأت أسعار المساكن بالانخفاض، [ 33 ] [ 34 ] وذلك في أعقاب سياسات استجابت لشكاوى أفراد الطبقة المتوسطة من عدم قدرتهم على شراء منازل في المدن الكبرى. [ 34 ] ويُنظر إلى انكماش فقاعة العقارات كأحد الأسباب الرئيسية لتراجع النمو الاقتصادي في الصين عام 2012. [ 34 ]

تشير تقديرات محللي العقارات لعام 2011 إلى وجود نحو 64 مليون عقار وشقة شاغرة في الصين، وأن قطاع الإسكان في الصين يعاني من فائض هائل في العرض والقيمة، ما يجعله فقاعةً على وشك الانفجار بعواقب وخيمة في المستقبل. [ 35 ] وتصف هيئة الإذاعة البريطانية ( بي بي سي) مدينة أوردوس في منغوليا الداخلية بأنها أكبر مدينة أشباح في الصين، إذ تعج بمراكز التسوق والمجمعات السكنية الفارغة. [ 36 ] وقد شُيّد مشروع عقاري حضري ضخم، وغير مأهول إلى حد كبير، على بُعد 25  كيلومترًا من منطقة دونغشنغ في منطقة كانغباشي الجديدة. وكان من المُفترض أن يستوعب المشروع مليون نسمة، إلا أنه لا يزال غير مأهول إلى حد كبير. [ 37 ] [ 38 ] وبينما كان من المُفترض أن يضم 300 ألف ساكن بحلول عام 2010، أشارت الأرقام الحكومية إلى أن عدد سكانه بلغ 28 ألفًا فقط. [ 39 ] وفي بكين، ارتفعت أسعار إيجارات المساكن بنسبة 32% بين عامي 2001 و2003؛ بينما بلغ معدل التضخم الإجمالي في الصين 16% خلال الفترة نفسها. [ 40 ] لتجنب الانزلاق إلى الركود الاقتصادي، قامت الحكومة الصينية في عام 2008 بتغيير سياستها النقدية فورًا من نهج متحفظ إلى نهج توسعي، وذلك عن طريق زيادة المعروض النقدي بشكل مفاجئ وتخفيف شروط الائتمان إلى حد كبير. في ظل هذه الظروف، يكمن الشاغل الرئيسي في ما إذا كانت هذه السياسة النقدية التوسعية قد ساهمت في محاكاة فقاعة العقارات. [ 41 ]

في عام 2011، شجعت الحكومة المركزية الصينية الحكومات المحلية على الحد من شراء الشقق الجديدة. [ 42 ] : 108

الأزمة التي أعقبت عام 2020

في محاولة للحد من قطاع العقارات المثقل بالديون وخفض أسعار المساكن للمواطنين، تبنت الحكومة الصينية في عام 2020 قاعدة الخطوط الحمراء الثلاثة لتنظيم ديون المطورين العقاريين وتقييد اقتراضهم بناءً على النسب التالية: نسبة الدين إلى النقد، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، ونسبة الدين إلى إجمالي الأصول. [ 43 ] وقد أدى تطبيق هذه اللوائح الأكثر صرامة إلى اضطرابات في سوق العقارات الصينية، وتسبب في تعثر المطورين عن سداد سنداتهم، بل وفي بعض الحالات، إعلان إفلاسهم. ومن بين المطورين المتعثرين: إيفرغراند، ومجموعة شيماو، [ 44 ] وكنتري غاردن، [ 45 ] وغيرهم. وبحلول سبتمبر 2023، تخلف 34 مطورًا من بين أكبر 50 مطورًا عن سداد ديونهم. [ 46 ] على الرغم من الادعاء بأن التأثير على الاقتصاد الكلي محدود، فقد مُني مساهمو شركات العقارات المتضررة بخسائر فادحة، [ 47 ] [ 48 ] وكاد حاملو السندات أن يفقدوا كل شيء، [ 46 ] كما أن القروض الممنوحة لهذه الشركات من خلال منتجات إدارة الثروات تواجه صعوبات مماثلة، [ 49 ] ولم يتلقَ العديد من البائعين والمقاولين من الباطن والعمال أجورهم مقابل خدماتهم، [ 50 ] [ 51 ] في حين أن العديد من الصينيين الذين اشتروا عقارات من هذه الشركات يواجهون خطرًا متزايدًا بعدم الحصول على أي شيء. [ 52 ] ووفقًا لتقديرات الاقتصاديين، انخفضت أسعار المنازل في الصين بنحو 30% من عام 2021 إلى عام 2026. [ 53 ] ومع استثمار ما يصل إلى 70% من الثروة الصينية في العقارات، فإن انخفاض أسعار العقارات سيؤدي إلى زيادة فقر الصينيين، وسيؤدي التأثير السلبي الناتج على الثروة إلى انكماش في الاستهلاك. [ 54 ] [ 55 ] بالإضافة إلى ذلك، كانت مبيعات الأراضي للمطورين العقاريين تُشكّل حوالي 40% من دخل الحكومات المحلية الصينية، إلا أن انخفاض نشاط البناء من قِبل المطورين أدى إلى تراجع هذا الدخل. وبينما تُظهر الأرقام الرسمية انخفاضًا طفيفًا في هذا الدخل [ 56 ]، فإن حجم هذا الانخفاض محلّ جدل، نظرًا لجوء الحكومات المحلية إلى دعم هذه الأرقام بشراء أراضيها الخاصة، فضلًا عن وجود مشكلات تمويلية حادة وواضحة لدى العديد من الحكومات المحلية. [ 57 ]

ديناميكيات السوق

بحسب بيانات المكتب الوطني للإحصاء في الصين، ارتفع عدد شركات التطوير العقاري في جمهورية الصين الشعبية من 89,859 شركة عام 2012 إلى ذروة بلغت 105,434 شركة عام 2021، قبل أن ينخفض ​​إلى 100,111 شركة بحلول عام 2023. [58] وخلال هذه الفترة، كان أكثر من 95% من هذه الشركات ممولاً محلياً ، مما يدل على الحضور القوي لرأس المال المحلي في هذا القطاع. [58 ] في المقابل ، انخفض عدد الشركات الممولة من مستثمرين من هونغ كونغ وماكاو وتايوان من 3,451 شركة عام 2012 إلى 2,448 شركة عام 2023، بينما انخفض عدد الشركات الممولة أجنبياً من 1,713 شركة إلى 734 شركة، مما يشير إلى انخفاض طويل الأجل في المشاركة الخارجية. [ 58 ]

ظلّ التوظيف في قطاع العقارات الصيني مرتفعاً نسبياً حتى عام 2020، حيث بلغ ذروته عند حوالي 29 مليون شخص. إلا أن مستويات التوظيف انخفضت بشكل ملحوظ بعد ذلك، لتصل إلى حوالي 20 مليون شخص بحلول عام 2023. ويتزامن هذا الانخفاض في حجم القوى العاملة مع اتجاه تباطؤ أوسع في سوق العقارات خلال أوائل العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين. [ 58 ]

ارتفع حجم الاستثمار المنجز في قطاع العقارات من 7.18 تريليون يوان في عام 2012 إلى 13.76 تريليون يوان في عام 2021، قبل أن ينخفض ​​إلى 11.21 تريليون يوان في عام 2023. [ 58 ] وشهدت مساحة البناء قيد التطوير مساراً مماثلاً، حيث توسعت من 573 مليون متر مربع في عام 2012 إلى 975 مليون متر مربع في عام 2021، ثم انخفضت إلى 840 مليون متر مربع بحلول عام 2023. [ 58 ]

لاحظ الباحثون أن تحوّل قطاع العقارات من التوسع السريع إلى التوطيد في أوائل العقد الثالث من القرن الحادي والعشرين تأثر بالإصلاحات التنظيمية، مثل سياسة " الخطوط الحمراء الثلاثة " ، وتشديد شروط التمويل، وانخفاض الطلب على المساكن . [ 58 ] [ 59 ] وقد أدى هذا التباطؤ إلى هيمنة متزايدة للشركات المملوكة للدولة على قطاع العقارات، على عكس الهيمنة السابقة للشركات الخاصة. [ 5 ] [ 60 ] وبحلول عام 2024، كانت الشركات المملوكة للدولة تفوز بأغلبية مزادات الأراضي السكنية في مدن مثل بكين . [ 61 ]

الاستثمار الدولي

أصبح المستهلكون الصينيون من أكبر مجموعات المستثمرين في العقارات العابرة للحدود. ففي الولايات المتحدة، استثمر المشترون الصينيون 28.6 مليار دولار في العقارات السكنية عام 2015، وهو مبلغ يفوق أي دولة أخرى. [ 62 ] وفي أستراليا، تمت الموافقة على استثمارات بقيمة 32 مليار دولار أسترالي في العقارات التجارية والسكنية للمشترين الصينيين خلال الفترة 2015-2016، وهو أعلى رقم بين جميع الدول. [ 63 ] وقالت سو جونغ، الرئيسة التنفيذية للعمليات في Juwai.com ، وهي شركة تابعة لـ Juwai IQI، إن معظم المشترين الصينيين هم "أفراد عاديون من الطبقة المتوسطة والعليا، يتطلعون إلى الاستثمار في الخارج. وينتمي معظمهم إلى الطبقة المتوسطة والعليا، وهم مهتمون باستثمار جيد ومستقر، وقد يفكرون في الهجرة أو إرسال أبنائهم للدراسة هناك." [ 64 ]

نظام الإسكان الاجتماعي، ديناميكيات متوازية، فساد

في عام 2010، أصدرت الصين رسمياً قراراً بإنهاء نظام الإسكان الاجتماعي؛ إلا أنه، وفقاً لصحيفة "تشاينا يوث ديلي" ، لا يزال سوق الإسكان الموازي قائماً. [ 65 ] [ 66 ] وتستمر الجهات الحكومية في دفع أقل من 20% من القيمة السوقية للعقارات، ويُزعم أن العديد من المسؤولين يختلسون أموال التجديد والإصلاح السكني لتحقيق مكاسب شخصية. [ 67 ] [ 68 ]

التدخل الحكومي

منذ منتصف العقد الثاني من الألفية الثانية، اتخذت الحكومة الصينية سلسلة من الإجراءات التنظيمية الرامية إلى استقرار سوق العقارات والحد من الاستثمار المضارب. وفي عام 2016، تبنى الحزب الشيوعي الصيني والحكومة مبدأ " المنازل للسكن لا للمضاربة "، وهو شعار أكد عليه الأمين العام للحزب الشيوعي الصيني شي جين بينغ ، ثم أُدرج لاحقًا في السياسة الوطنية للإسكان. [ 69 ] [ 70 ]

في أغسطس/آب 2020، أطلقت وزارة الإسكان والتنمية الحضرية والريفية سياسة "الخطوط الحمراء الثلاثة"، التي حددت عتبات لنسب ديون شركات التطوير العقاري بناءً على نسب الخصوم إلى الأصول، وصافي المديونية، ونسبة النقد إلى الديون قصيرة الأجل. [ 71 ] وعقب تطبيق هذه السياسة، واجهت العديد من شركات التطوير العقاري الكبرى، بما فيها مجموعة إيفرغراند الصينية ، تحديات في السيولة. [ 72 ] ولاحظ صندوق النقد الدولي تزايد الضغوط في قطاع العقارات الصيني، مشيرًا إلى أن الضغوط المالية التي واجهتها إيفرغراند بدأت تؤثر على شركات تطوير أخرى. [ 73 ]

استجابةً لتباطؤ سوق الإسكان الذي أعقب ذلك، بدأت الحكومة الصينية بتنفيذ تدابير داعمة في عامي 2022 و2023. [ 74 ] وشملت هذه التدابير تخفيضات في أسعار فائدة الرهن العقاري، وتخفيض متطلبات الدفعة المقدمة ، وزيادة التمويل المخصص لمشاريع الإسكان الميسور. [ 74 ] كما مُنحت الحكومات المحلية مرونة أكبر لتكييف سياسات الإسكان وفقًا للظروف الإقليمية. [ 75 ]

على الرغم من هذه التدخلات، استمرت التحديات حتى عام 2024، مما دفع الحكومة الصينية إلى توسيع نطاق الدعم الائتماني . [ 74 ] في أوائل عام 2024، أعلنت الحكومة الصينية عن خطط لتوفير تمويل بقيمة تقارب 4 تريليونات يوان (حوالي 560 مليار دولار أمريكي) لمشاريع الإسكان المعتمدة، وذلك في إطار جهود أوسع لتحقيق استقرار القطاع وتعزيز النشاط الاقتصادي. [ 76 ] [ 77 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ ستروب، دوغ (4 ديسمبر 2015). "شراء شريحة من الأمان: المستثمرون الصينيون يتطلعون إلى العقارات الأمريكية بحثًا عن الاستقرار، لكن عليهم العمل ضمن قيود قانونية صارمة" . بزنس ناو .
  2. ↑ نيل غوف (11 يونيو 2015). "مقاولون بناء المنازل العاطلون عن العمل يعيقون الاقتصاد الصيني". صحيفة نيويورك تايمز . تشير تقديرات بعض الاقتصاديين إلى أن قطاع العقارات والصناعات المرتبطة به يمثل أكثر من 20% من الناتج المحلي الإجمالي للصين.
  3. ↑ مالي، كارين (4 مايو 2010). "لا تراهن بكل شيء على الصين" . مجلة بيزنس سبيكتاتور . مؤرشف من الأصل في 2 أكتوبر 2011.
  4. ↑ «الصين تخفض الضرائب وتوقف بيع الأراضي في محاولة لإنعاش سوق الإسكان» . مينغتياندي . ٢٢ فبراير ٢٠١٦. تاريخ الاطلاع: ٢٢ فبراير ٢٠١٦ .
  5. 1 2 "الدولة الصينية تستحوذ على سوق العقارات الخاصة" . مجلة الإيكونوميست . 11 أبريل 2024. ISSN 0013-0613 . تاريخ الاطلاع: 2 مايو 2026 . 
  6. 1 2 3 4 جين، كيو (2023). دليل الصين الجديد: ما وراء الاشتراكية والرأسمالية . نيويورك: فايكنغ. ISBN 978-1-9848-7828-1.
  7. 1 2 3 لان، شياوهوان (2024). كيف تعمل الصين: مقدمة في التنمية الاقتصادية التي تقودها الدولة في الصين . ترجمة غاري توب. بالغراف ماكميلان . doi : 10.1007/978-981-97-0080-6 . ISBN 978-981-97-0079-0.
  8. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12陈, 龙乾; 许، 鹏؛ 张، 志杰؛ 陈، 龙高 (2003). "中国房地产业发展的历史、现状及其前景" .中国矿业大学学报(社会科学版) (بالصينية). [ التاريخ والوضع الحالي وآفاق تطور صناعة العقارات في الصين ]
  9. ↑ تشيان، يينغي (24 نوفمبر 2017). كيف نجح الإصلاح في الصين: الانتقال من الخطة إلى السوق . مطبعة معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. ISBN 978-0-262-34271-1.
  10. 1 2 3 فانغ، تشانغتشون؛ أيسلندا، جون (21 سبتمبر 2018). "عدم المساواة في السكن في المدن الصينية: إرث الترتيبات المؤسسية الاشتراكية" . مجلة علم الاجتماع الصيني . 5 12. doi : 10.1186/s40711-018-0082-9 . ISSN 2198-2635 . 
  11. 1 2 3 يي، جيان بينغ (21 أبريل 2025). "سياسة الإسكان وسوق الإسكان في الصين" (ملف PDF) . مؤرشف من الأصل في 19 أبريل 2024. تم الاطلاع عليه في 24 مايو 2025 .{{cite web}}: CS1 maint: bot: حالة عنوان URL الأصلي غير معروفة ( رابط )
  12. لو ، غاو ( 1 أبريل 2010). " الإنجازات والتحديات: 30 عامًا من إصلاحات الإسكان في جمهورية الصين الشعبية" . سلسلة أوراق عمل بنك التنمية الآسيوي الاقتصادية رقم 198. بنك التنمية الآسيوي. SSRN 1619161. مؤرشف من الأصل في 27 يناير 2025. تم الاطلاع عليه في 24 مايو 2025 . 
  13. 1 2 3 4 5 6 7 بينغتشين، لي (2025). "الاستقرار الاجتماعي من خلال سياسة اجتماعية مستجيبة". في: هيلمان، بن؛ جي، فينغ يوان (محرران). الحزب الشيوعي الصيني: فهم ديمومة أقوى منظمة سياسية في العالم . نيويورك: مطبعة جامعة كامبريدج . doi : 10.1017/9781009668385 . ISBN 978-1-009-66843-9.
  14. 1 2 هو، تيانشيانغ (25 أغسطس 2020). "深圳地产四十年:拓荒牛与风向标" .时代周报(بالصينية). الوقت أسبوعيا. مؤرشف من الأصلي في 8 يوليو 2021. [ أربعون عامًا من عقارات شنتشن: الروح الرائدة ومقياس السوق ]
  15. 1 2 3 تشانغ، تشيزاي (1997). "住房商品化进程中的问题与对策" .红旗文稿(بالصينية). [ المشاكل والتدابير المضادة في عملية تسليع المساكن ]
  16. 1 2 3 صن ، يوبو (29 يناير 2009). ""الأمر يتعلق بكيفية التعامل مع المشكلة: لا داعي للقلق بشأنها" ." . www.gov.cn (باللغة الصينية). وكالة أنباء شينخوا . تم الاسترجاع 22 أبريل 2025 . [ وزارة الإسكان والتنمية الحضرية والريفية: يتم المضي قدمًا في إصلاح نظام الإسكان من خلال ثلاثة أساليب رئيسية. ]
  17. 1 2 3 "新中国土地拍卖"第一槌"« [ أول مزاد للأراضي في الصين الجديدة ]» . أرشيف شنتشن (باللغة الصينية). 9 يناير 2023. تاريخ الاطلاع: 8 أبريل 2025 .
  18. بادكوك ، بلير ( 1 مايو 1986). "سياسة الأراضي والإسكان في التنمية الحضرية الصينية، 1976-1986". منظورات التخطيط . 1 (2): 147-170 . Bibcode : 1986PlPer...1..147B . doi : 10.1080/02665438608725620 . ISSN 0266-5433 . 
  19. ↑ """"""""""""""""""""""""""""""""" " المؤتمر الشعبي الوطني (باللغة الصينية). 28 فبراير 1988 مؤرشفة من الأصلي في 9 مارس 2018 . تم الاسترجاع في 10 مارس 2018 . [ اقتراح اللجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني بشأن تعديل بعض مواد دستور جمهورية الصين الشعبية ]
  20. ↑ "اللوائح المؤقتة لجمهورية الصين الشعبية بشأن تخصيص ونقل حق استخدام الأراضي المملوكة للدولة في المناطق الحضرية - ويكي مصدر، المكتبة الإلكترونية المجانية" . ويكي مصدر . تاريخ الاطلاع: 8 أبريل 2025 .
  21. ↑ لين، تشونغجي (2025). بناء المدن الفاضلة: حركة المدن الجديدة في الصين في القرن الحادي والعشرين . نيويورك، نيويورك: مطبعة جامعة أكسفورد . ISBN 978-0-19-779330-5.
  22. ↑ دينغ، و؛ هوكسترا، ج.س.م؛ إلسينغا، م.ج (2015). مراجعة سياسة الإسكان الحضري في الصين: من النمو الاقتصادي إلى الإدماج الاجتماعي . المجلد: أوراق عمل OTB. دلفت: جامعة دلفت للتكنولوجيا، معهد أبحاث OTB. 
  23. ^ ""国务院关于深化城镇住房制度改革的决定(国发〔1994〕43号) _中国政府网" . مجلس الدولة لجمهورية الصين الشعبية (باللغة الصينية) . تم الاسترجاع 22 أبريل 2025 . [ قرار بشأن تعميق إصلاح الإسكان الحضري (Guo Fa [1994] رقم 43) ]
  24. 1 2 فونغ، هونغ-غاي؛ هوانغ، آلان غومينغ؛ ليو، تشينغفنغ "ويلسون"؛ شين، ماغي شياوكين (1 فبراير 2006). "تطور قطاع العقارات في الصين" . الاقتصاد الصيني . 39 : 84-102 . doi : 10.2753/CES1097-1475390104 . ISSN 1103-3541 . 
  25. 1 2 3 مان، جويس يانيون (أبريل 2011). إصلاح الإسكان في الصين ونتائجه . معهد لينكولن لسياسات الأراضي. ISBN 978-1-55844-211-5.
  26. ↑ تشيهوا، تشو (1 ديسمبر 2015). "تطور التمويل العقاري في الصين" . وجهات نظر صينية . 2015 (4): 51-61 . doi : 10.4000/chinaperspectives.6862 . ISSN 2070-3449 . 
  27. ↑ هيفيرنان، شاين (3 مارس 2010). "الصين، أكبر سوق عقاري في العالم" . إيبيلينغ هيفيرنان . مؤرشف من الأصل في 4 مارس 2010. تم الاطلاع عليه في 18 مارس 2010 .
  28. ↑ باكارد، سيمون (3 مارس 2010). "الصين تتفوق على الولايات المتحدة في جذب معظم الاستثمارات العقارية" . بلومبيرغ . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2010 .
  29. ↑ سكوت، مالكولم (18 فبراير 2025). "لقاء شي التقني مؤشر إيجابي للاقتصاد الصيني" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 فبراير 2025 .
  30. ↑ هانكوك، توم (28 ديسمبر 2023). "غولدمان ساكس ومورغان ستانلي تتوقعان استمرار تراجع سوق الإسكان في الصين" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه في 1 فبراير 2024 .
  31. ↑ زو، ماندي (9 مارس 2025). "«دورتان» 2025: من الرابح ومن الخاسر في الاقتصاد الصيني؟» . صحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست . تاريخ الاطلاع: 9 مارس 2025 .
  32. ↑ شوفانيك، باتريك (8 يونيو 2009). "لغز العقارات في الصين" . مجلة الشرق الأقصى الاقتصادية . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13 مارس 2010 .
  33. ↑ برادشر، كيث (10 يونيو 2012). "الصين تخفف من حدة الركود في الداخل من خلال البيع في الخارج" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه في 11 يونيو 2012. أدى انفجار فقاعة العقارات في الصين خلال العام الماضي إلى انخفاض الطلب على الصلب والأسمنت ومواد أخرى .
  34. 1 2 3 برادشر، كيث (9 يونيو 2012). "الصين تؤكد التباطؤ، وتعلن عن الشهر الثاني من النمو الاقتصادي الضئيل" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه في 11 يونيو 2012. عمد قادة الصين إلى تفجير فقاعة العقارات الصيف الماضي بسبب مخاوف من أن الأسر من الطبقة المتوسطة أصبحت غير قادرة على امتلاك منازل في العديد من المدن بسبب ارتفاع الأسعار .
  35. ↑ مدن الأشباح في الصين . برنامج داتلاين إس بي إس. مؤرشف من الأصل بتاريخ 15 ديسمبر 2021. تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 أغسطس 2012 .
  36. ↑ "أوردوس: أكبر مدينة أشباح في الصين" . بي بي سي . 17 مارس 2012. تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 أغسطس 2012 .
  37. ↑ "أوردوس، الصين: مدينة أشباح حديثة" . مجلة تايم . 25 مارس 2010. مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2010. تم الاطلاع عليه في 17 أغسطس 2012 .
  38. ↑ غوس لوبين (13 يونيو 2011). "صور جديدة التقطتها الأقمار الصناعية لمدن الأشباح في الصين" . بزنس إنسايدر . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 أغسطس 2012 .
  39. ↑ باربوزا، ديفيد (19 أكتوبر 2012). "مدينة صينية جديدة، فيها كل شيء إلا الناس" . صحيفة نيويورك تايمز .
  40. ↑ هوانغ، يوكين (يناير 2003). "سلوك المستأجرين السكني في المدن الصينية الانتقالية". دراسات الإسكان . 18 (1): 103-126 . Bibcode : 2003HouSt..18..103H . doi : 10.1080/0267303032000076867 . ISSN 0267-3037 . 
  41. ↑ تشيانغ، شو-هين (ديسمبر 2016). "ارتفاع إيجارات المساكن في المدن الصينية الكبرى: دور السياسة النقدية". دراسات حضرية . 53 (16): 3493-3509 . Bibcode : 2016UrbSt..53.3493C . doi : 10.1177/0042098015613753 . ISSN 0042-0980 . 
  42. ↑ لي، ديفيد داوكوي (2024). نظرة الصين للعالم: تبسيط فهم الصين لمنع الصراع العالمي . نيويورك، نيويورك: دبليو دبليو نورتون وشركاه . ISBN 978-0393292398.
  43. ↑ هيل، توماس؛ يو، صن (10 نوفمبر 2020). "الاقتصاد الصيني: هل سيُهدد سوق العقارات المزدهر الانتعاش الاقتصادي بعد الجائحة؟" . فايننشال تايمز . تاريخ الاسترجاع: 19 أغسطس 2023 .
  44. ↑ "شركة التطوير العقاري الصينية شيماو تعجز عن سداد سندات بقيمة مليار دولار" . بلومبيرغ.كوم . 3 يوليو 2022. تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 فبراير 2024 .
  45. ↑ "تخلف شركة كاونتري جاردن عن سداد قسط السندات يؤدي إلى صرف تعويضات بموجب اتفاقية مقايضة مخاطر الائتمان" . بلومبيرغ.كوم . 26 أكتوبر 2023. تم الاطلاع عليه في 2 فبراير 2024 .
  46. 1 2 ويلكنز، جوزيف. "على الرغم من سداد شركة كاونتري جاردن لجزء من ديونها الأخيرة، لا يزال قطاع العقارات في الصين يعاني من أزمة: ثلثا مطوريها الذين لديهم معظم الديون الخارجية متخلفون عن السداد" . ماركتس إنسايدر . تم الاطلاع عليه في 2 فبراير 2024 .
  47. ↑ فارير، مارتن (25 سبتمبر 2022). "مخطط بونزي بأي اسم آخر: انفجار فقاعة العقارات في الصين" . صحيفة الغارديان . ISSN 0261-3077 . تاريخ الاسترجاع: 19 أغسطس 2023 . 
  48. ↑ باور، جون. "مع تفاقم أزمة العقارات في الصين، هل الاقتصاد العالمي في خطر؟" . www.aljazeera.com . تاريخ الاطلاع: 19 أغسطس 2023 .
  49. ↑ هي، لورا (18 سبتمبر 2023). "تفاقم مشاكل إيفرغراند بعد أن ألقت الشرطة القبض على موظفين في بنكها الموازي" . سي إن إن . تم الاطلاع عليه في 2 فبراير 2024 .
  50. ↑ "إيفرغراند: إنذارات التخلف عن السداد تُعرّض آلاف الموردين والوظائف والاقتصاد للخطر" . صحيفة ساوث تشاينا مورنينغ بوست . 9 أكتوبر 2021. تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 فبراير 2024 .
  51. ↑ فارير، مارتن (31 ديسمبر 2021). "إيفرغراند: 'الجميع راهن على ارتفاع أسعار العقارات الصينية بشكل مطرد'"" . صحيفة الغارديان . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0261-3077 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 فبراير 2024 . 
  52. ↑ "مقاطعة الصين للرهن العقاري: هل يمكن أن ينهار سوق العقارات؟" . الجزيرة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 فبراير 2024 .
  53. ↑ ليو، لوسيل؛ ليو، يوجينغ (25 يونيو 2026). "ستة رسوم بيانية تشرح ضعف الاقتصاد الصيني" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 يونيو 2026 .
  54. ↑ "أزمة العقارات في الصين بالرسوم البيانية: تداعياتها تمتد عبر الاقتصاد" . Bloomberg.com . 21 ديسمبر 2023. تم الاطلاع عليه في 2 فبراير 2024 .
  55. ↑ "الطبقة المتوسطة في الصين تتضرر بشدة من انهيار سوق العقارات - وقد تكون هذه مجرد "بداية لمزيد من الخسائر في الثروة"" . مجلة فورتشن . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 فبراير 2024 .
  56. ↑ https://www.cato.org/blog/anatomy-chinas-housing-crisis-ending-financial-repression انخفضت إيرادات الحكومة المحلية من مبيعات الأراضي من أكثر من 40 بالمائة قبل عام 2021 إلى 37 بالمائة في عام 2022
  57. ↑ ميتشل، توم؛ يو، صن (15 سبتمبر 2022). "أجهزة تمويل الحكومات المحلية الصينية تنطلق في موجة شراء أراضٍ" . www.ft.com . تاريخ الاسترجاع: 2 فبراير 2024 .
  58. 1 2 3 4 5 6 "البيانات الوطنية" . data.stats.gov.cn . تم الاطلاع عليها بتاريخ 23 أبريل 2025 .
  59. ↑ يانغ، تشينروي؛ تشانغ، شياوجيان؛ تشو، يوتشنغ؛ صن، ييتشو (13 سبتمبر 2023). "أثر سياسة الخطوط الحمراء الثلاثة على قطاع العقارات في الصين" . التقدم في الاقتصاد والإدارة والعلوم السياسية . 7 (1): 335-342 . doi : 10.54254/2754-1169/7/20230252 . ISSN 2754-1169 . 
  60. ↑ وونغ، جاكي (31 يناير 2025). "قطاع العقارات في الصين يتراجع إلى أيدي الدولة" . صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاطلاع عليه في 2 مايو 2026 .
  61. ↑ "كيف تدعم الدولة سوق الإسكان في الصين" . فايننشال تايمز . 25 فبراير 2025. تم الاطلاع عليه في 2 مايو 2026 .
  62. ↑ "لمحة عن النشاط الدولي في سوق العقارات السكنية الأمريكية" . nar.realtor . الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين . تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 مايو 2017 .
  63. ↑ تان، سو-لين (9 مايو 2017). "الاستثمار الصيني في العقارات ينمو إلى 32 مليار دولار: مجلس مراجعة الاستثمار الأجنبي" . afr.com . صحيفة Australian Financial Review . تاريخ الاطلاع: 11 مايو 2017 .
  64. ↑ فاسواني، كاريشما (28 أبريل 2017). "خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لا يثني المستثمرين الآسيويين عن سوق العقارات في المملكة المتحدة" . بي بي سي نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 مايو 2017 .
  65. ↑ بيشوب، بيل (30 أبريل 2010). "وسائل الإعلام الحكومية الصينية تتحدث عن الفساد وتهدئة سوق العقارات" . سينوسيزم . مؤرشف من الأصل في 31 أغسطس 2010. تم الاطلاع عليه في 3 مايو 2010 .
  66. ↑ كاستر، تشارلي (29 أبريل 2010). "وسائل الإعلام الحكومية تُلقي باللوم في أزمة الإسكان على الحكومة الفاسدة" . تشاينا جيكس. مؤرشف من الأصل في 3 سبتمبر 2014. تم الاطلاع عليه في 3 سبتمبر 2014 .{{cite web}}: CS1 maint: bot: حالة عنوان URL الأصلي غير معروفة ( رابط )
  67. ↑ بيشوب، بيل (2 مايو 2010). "الفساد في سوق العقارات الصينية" . سينوسيزم . فوربس . تم الاطلاع عليه في 3 مايو 2010 .
  68. ^ يوهانغ ، شيه (2 أبريل 2010).أفضل ما في الأمر هو الحصول على أفضل النتائجصحيفة الشباب الصينية اليومية (باللغة الصينية) . تم الاطلاع عليها بتاريخ 3 مايو 2010 .
  69. ↑ تشو، سيسي (21 أكتوبر 2022). "ما فعله شي جين بينغ للأعمال التجارية الصينية" . نيكاي آسيا . تم الاطلاع عليه في 5 فبراير 2025 .
  70. ↑ تشانغ، أنجيلا هويو (2024). على حافة الهاوية: كيف تنظم الصين شركات التكنولوجيا الكبرى وتدير اقتصادها . مطبعة جامعة أكسفورد . doi : 10.1093/oso/9780197682258.001.0001 . ISBN 9780197682258.
  71. ↑ "ماذا تعني الخطوط الحمراء الثلاثة للصين بالنسبة لشركات العقارات؟" . بلومبيرغ نيوز . 8 أكتوبر 2020. تم الاطلاع عليه بتاريخ 13 ديسمبر 2021 .
  72. ↑ تشنغ، إيفلين (19 أكتوبر 2021). "كيف وجدت إيفرغراند نفسها في الجانب الخطأ من الجهات التنظيمية الصينية" . سي إن بي سي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13 ديسمبر 2021 .
  73. ↑ يان، تينغ؛ بيرغر، هيلج (28 يناير 2022). "الإحاطة الصحفية لعام 2021 بشأن المادة الرابعة من معاهدة التعاون بشأن الصين" . صندوق النقد الدولي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 أبريل 2025 .
  74. 1 2 3 نوسوبيكوفا، تاميلا (1 نوفمبر 2024). "تحليل سوق العقارات السكنية في الصين 2024" . دليل العقارات العالمي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 أبريل 2025 .
  75. ↑ ما، لوياو؛ ليو، تشيلين (1 سبتمبر 2024). "كيف تستجيب الحكومات المحلية للتفويض المركزي في سياسة الإسكان الميسور؟ تحليل مقارن نوعي لواحد وأربعين مدينة صينية" . مجلة الإدارة الحضرية . 13 (3): 386-397 . doi : 10.1016/j.jum.2024.05.003 . ISSN 2226-5856 . 
  76. ↑ كاش، جو؛ غاو، ليانغ بينغ (17 أكتوبر 2024). "الصين تعزز تمويل مشاريع الإسكان لدعم القطاع المتعثر" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 19 نوفمبر 2024. تم الاطلاع عليه في 23 أبريل 2025 .
  77. ↑ «الصين تكشف عن إجراءات جديدة لتحقيق استقرار سوق الإسكان» . وكالة أنباء شينخوا . ١٧ أكتوبر ٢٠٢٤. تاريخ الاطلاع: ٢٣ أبريل ٢٠٢٥ .