شركة إدارة رأس المال AQR

شركة AQR لإدارة رأس المال (اختصارًا لـ Applied Quantitative Research) هي شركة عالمية لإدارة الاستثمارات مقرها غرينتش، كونيتيكت ، الولايات المتحدة الأمريكية. تأسست الشركة عام 1998 على يد كليف أسنيس ، وديفيد كابيلر ، وجون ليو، وروبرت كرايل، وتقدم مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار البديلة والتقليدية القائمة على التحليل الكمي لعملائها من المؤسسات والمستشارين الماليين . يمتلك مؤسسو الشركة ومديروها الرئيسيون الجزء الأكبر من أسهمها. ولدى AQR مكاتب إضافية في بنغالورو ، وهونغ كونغ ، ولندن ، وسيدني ، وميونيخ ، ودبي . ^{[ 2 ]}

تعتمد شركة AQR نهجًا منهجيًا ومتسقًا قائمًا على البحث في بناء المحافظ الاستثمارية . ^{[ 3 ]} ويعني هذا النهج المنضبط، الذي يركز على تحديد مصادر العائد طويلة الأجل والمتكررة، "امتلاك قناعة راسخة بالعملية، دون التمسك بثقة كبيرة في أي سهم بعينه". ^{[ 3 ]} وتُعد الشركة من أشد المؤيدين لتنويع المحافظ الاستثمارية، بالإضافة إلى إضافة استراتيجيات ذات ارتباط منخفض بفئات الأصول التقليدية، وذلك كمكمل للمحافظ الحالية.

كانت شركة AQR من أوائل الشركات التي تبنت الاستثمار القائم على الأنماط [ ^{4 ]} أو العوامل، نظرًا لجذور هذه الاستراتيجية الأكاديمية. ورغم أن الأنماط الأربعة - القيمة ، والزخم ، والدفاع، والعائد ^{[ 5 ]} - معروفة ومستخدمة على نطاق واسع في الاستثمار الكمي منذ عقود، فقد دعت AQR منذ فترة طويلة إلى استخدام هذه الأنماط معًا، مشيرةً إلى خصائصها التنويعية ^.

تشتهر شركة AQR باستراتيجياتها الاستثمارية البديلة، التي تهدف إلى تحقيق ارتباط منخفض مع المحافظ الاستثمارية التقليدية التي يهيمن عليها الاستثمار في الأسهم. وكانت AQR من أوائل شركات إدارة الاستثمار التي قدمت استراتيجية تكافؤ المخاطر ، والتي تهدف إلى تحقيق توازن في توزيعات الأصول بناءً على المخاطر الأساسية بدلاً من فئات الأصول. كما تقدم الشركة أيضاً عقوداً آجلة مُدارة ، وهي استراتيجية تتبع الاتجاهات "غير مرتبطة بفئات الأصول الأخرى" ومدعومة بأكثر من قرن من الأدلة الأكاديمية. ^{[ 3 ]}

كانت شركة AQR واحدة من أوائل شركات إدارة الاستثمار التي قدمت صناديق الاستثمار المشتركة البديلة ، حيث أطلقت مجموعتها من صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2009. ^{[ 6 ]} وكانت استراتيجيات الشركة البديلة السائلة "رائدة في فئتها" في تصنيف Morningstar لعام 2015. ^{[ 7 ]}

التقى ثلاثة من المؤسسين الرئيسيين لشركة AQR - كليف أسنيس وروبرت كرايل وجون ليو - في برنامج الدكتوراه بجامعة شيكاغو ، حيث تشكلت أسس فلسفة الاستثمار للشركة. ^{[ 8 ]}

أثناء عمله على أطروحته، التي ركزت على الزخم والقيمة، انضم أسنيس إلى غولدمان ساكس ، حيث طُلب منه قيادة فريق بحث كمي جديد ضمن قسم إدارة الأصول بالشركة. ^{[ 9 ]} انضم إليه ليو وكريل، وطبّق الفريق الجديد ما تعلموه في الأوساط الأكاديمية لإدارة كل من أصول صناديق التحوّط والأصول طويلة الأجل. ^{[ 8 ]}

في عام 1998، غادر كل من أسنيس وديفيد كابيلر وكريل وليو شركة غولدمان ساكس لتأسيس شركة AQR. ^{[ 9 ]}

كانت شركة AQR من أوائل شركات إدارة صناديق التحوّط التي سجّلت طواعيةً لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عند تأسيسها . وكان أول منتج للشركة صندوق تحوّط، إلا أنها سرعان ما اتجهت (عام 2000) إلى إدارة المحافظ الاستثمارية التقليدية. وفي عام 2001، بلغت أصول AQR المُدارة ما يقارب 750 مليون دولار أمريكي. ^{[ 10 ]} وفي عام 2004، وصلت أصول AQR المُدارة إلى 12 مليار دولار أمريكي . وافتتحت الشركة أول مكتب دولي لها في أستراليا عام 2005. ^{[ 11 ]}

في عام 2009، أصبحت شركة AQR من أوائل شركات إدارة الاستثمار التي تقدم صناديق استثمار مشتركة بديلة. ^{[ 8 ]} وفي عام 2011، افتتحت الشركة مكتبًا لها في المملكة المتحدة . ^{[ 11 ]}

بعد أن انخفضت أرباح شركة AQR السنوية بنسبة 34٪ في عام 2018، أعلنت الشركة عن تسريح موظفين في يناير 2019. ^{[ 12 ] [ 13 ]}

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2019، كان لدى الشركة أصول تحت إدارتها بقيمة 185 مليار دولار.

اعتبارًا من عام 2016، حصل ما يقرب من نصف موظفي AQR على درجات علمية متقدمة، حيث يحمل 52 منهم درجة الدكتوراه . ^{[ 16 ]}

في عام ٢٠١٥، أنشأت شركة AQR أكاديمية كوانتا، برنامجها للتعلم والتطوير، والذي يرتكز على ثلاثة محاور أساسية: المهارات والمعرفة التقنية، والقيادة والإدارة، والتنمية الشخصية. وبتركيزها على التعلم مدى الحياة، صُمم البرنامج لمساعدة الموظفين على تحقيق أقصى إمكاناتهم من خلال مئات الدورات التدريبية سنوياً. ^{[ ١٧ ]}

جائزة AQR للرؤية (انظر أدناه)، والتي "تعترف بأهم الأبحاث الأكاديمية وأكثرها ابتكارًا والتي تقدم تطبيقات عملية للمستثمرين"، منحت قائمتها السنوية الخامسة للفائزين في عام 2016. ^{[ 18 ]}

في عام ٢٠١٤، دخلت شركة AQR في شراكة مع كلية لندن للأعمال لتأسيس معهد AQR لإدارة الأصول، الذي يركز على أبحاث إدارة الأصول والريادة الفكرية في هذا المجال. ويكافئ المعهد الباحثين في هذا المجال بمنح وجوائز سنوية. ^{[ ١٩ ]} وقد تبرعت AQR بأكثر من ١٥ مليون دولار أمريكي تُوزع على مدى عشر سنوات. ^{[ ٢٠ ]}

كما أن الشركة راعية لجائزة AQR لأفضل خريجي التمويل في كلية كوبنهاغن للأعمال ، والتي تُمنح لخريجي الدكتوراه الذين تحمل أبحاثهم أكبر قدر من التأثير المحتمل. ^{[ 21 ]}

• الموقع الرسمي