مستشار مالي

📅 آخر تحديث: ٢٩ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٩ يوليو ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

المستشار المالي هو متخصص يقدم خدمات مالية للعملاء بناءً على وضعهم المالي. في العديد من البلدان ، يجب على المستشارين الماليين إكمال تدريب محدد والتسجيل لدى هيئة تنظيمية لممارسة مهنة تقديم المشورة.

يمكن أن تتسم العلاقات بين العملاء والمستشارين الماليين بمشاكل الوكالة ، حيث قد يمتلك المستشارون الماليون معلومات وتضارب مصالح يؤدي إلى تقديم نصائح غير نزيهة وسوء سلوك. [ 1 ]

يقدم المستشارون الماليون مجموعة واسعة من الخدمات التي قد تشمل المشورة الاستثمارية، والتخطيط للتقاعد والتركات، وإدارة الثروات، والاستراتيجيات الفعالة من حيث الضرائب، وحلول التأمين، والإرشاد المالي الشامل، وذلك اعتمادًا على ترخيصهم ومؤهلاتهم ونطاق ممارستهم.

دور

يقدم المستشارون الماليون عادةً منتجات وخدمات مالية، وذلك بحسب مؤهلاتهم وتدريبهم. المستشارون الماليون مسجلون، وليسوا مرخصين. على سبيل المثال، قد يكون وكيل التأمين المرخص مؤهلاً لبيع كلٍ من التأمين على الحياة والمعاشات المتغيرة، لأنه يحمل رخصة تأمين ويجتاز اختبار السلسلة 7. قد يكون الوسيط (الحاصل على شهادة السلسلة 7) مخططًا ماليًا أيضًا. يمكن لأي مستشار أن يدّعي أنه مخطط مالي؛ إذ لا يُشترط حصوله على شهادة CFP (مخطط مالي معتمد) للقيام بذلك. قد يقوم المستشار المالي بوضع خطط مالية للعملاء أو بيع منتجات مالية، أو الجمع بين الأمرين. كما قد يقدم نصائح حول الادخار. [ 2 ]

في كندا، يختلف الهيكل التنظيمي اختلافًا كبيرًا. يمكن للأفراد الحصول على رخصة تأمين على الحياة والحوادث والأمراض، من خلال برنامج تأهيل رخصة التأمين على الحياة (LLQP)، والذي يسمح ببيع التأمين على الحياة والصحة، والصناديق المنفصلة، ​​والمعاشات التقاعدية. [ 3 ] يُسجّل مستشارو الأوراق المالية لدى الهيئة الكندية لتنظيم الاستثمار (CIRO)، وقد يكونون مؤهلين لبيع صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والأسهم، والسندات، أو المشتقات المالية، وذلك بحسب فئة تسجيلهم والدورات التي أكملوها، مثل دورة الأوراق المالية الكندية (CSC). [ 4 ] يحمل العديد من المستشارين رخصتين، مما يسمح لهم بتقديم منتجات التأمين والاستثمار على حد سواء.

يُعدّ التخطيط المالي وظيفة مهنية مستقلة. في أونتاريو وكيبيك، يتمتع لقبا "مخطط مالي" و"مستشار مالي" بحماية قانونية، ولا يجوز استخدامهما إلا من قبل الأفراد الحاصلين على شهادات معتمدة من جهات اعتماد معترف بها. [ 5 ] تشمل الشهادات الشائعة في مجال التخطيط: CFP، وQAFP، وPFA، وCLU، وRFP. [ 6 ] يجوز للمستشارين إعداد خطط مالية، أو تقديم إرشادات مالية شاملة، أو الجمع بين التخطيط وتوزيع المنتجات، وذلك بحسب مؤهلاتهم والتراخيص التنظيمية الممنوحة لهم.

تعويض

يتقاضى المستشار المالي عادةً أتعابه من خلال الرسوم أو العمولات أو كليهما. على سبيل المثال، قد يتقاضى المستشار المالي أتعابه بواحدة أو أكثر من الطرق التالية: [ 7 ]

  • رسوم بالساعة، مقابل الخدمات الاستشارية أو التخطيطية
  • رسوم ثابتة، مثل 3500 دولار أمريكي سنويًا، لمراجعة سنوية للمحفظة الاستثمارية، أو 5000 دولار أمريكي لخطة مالية. ويُشار إلى هذا النوع من الاستشارات غالبًا باسم "مستشارين برسوم ثابتة" أو "استشارات مالية برسوم محددة".
  • الرسوم القائمة على الأصول، وعادة ما تكون نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، مثل 1٪ سنويًا من الأصول المُدارة.
  • عمولات صناديق الاستثمار المشتركة، بما في ذلك رسوم الاشتراك الأولية، ورسوم البيع المؤجلة، أو رسوم التوزيع المستمرة (وهي شائعة في كندا). وتُحتسب هذه الرسوم بناءً على المبلغ المستثمر في صندوق استثمار مشترك أو عقد تأمين متغير.
  • عمولات التأمين، بما في ذلك عمولات السنة الأولى، وعمولات التجديد، ورسوم الخدمة لمنتجات التأمين على الحياة والصحة.
  • عمولات الصناديق المنفصلة، ​​والتي تنطبق على المنتجات الاستثمارية القائمة على التأمين.
  • عمولة على معاملات الأوراق المالية، مثل 12 دولارًا لكل صفقة، حيثما يسمح بذلك، بما في ذلك الزيادات أو التخفيضات على منتجات الدخل الثابت.
  • هامش ربح عند شراء منتجات منزلية (مثل السندات التي يحتفظ بها الوسيط في المخزون)، أو تخفيض سعر عند بيعها.

أنظمة

الولايات المتحدة

ينقسم المستشارون عادةً إلى فئتين رئيسيتين: سماسرة الأوراق المالية (BD) الذين يتقاضون عمولة على المبيعات، ومستشارو الاستثمار المسجلون (RIAs) الذين يتقاضون رسومًا بناءً على الأصول المُدارة، ويؤدون مهامهم كأوصياء ، ومسجلون لدى الجهات الحكومية أو الفيدرالية. إضافةً إلى ذلك، يمكن أن يكون المستشار تابعًا لشركة كبيرة ("شركة وساطة") أو مستقلًا (مثل سمسار الأوراق المالية المستقل أو IBD). كما يوجد أيضًا "مستشارو استثمار مسجلون هجينون" يجمعون بين صفة سمسار الأوراق المالية والصفة المسجلة. [ 8 ]

انخفض عدد شركات الوساطة المالية المستقلة من 1175 شركة عام 2007 إلى 819 شركة عام 2018، بينما ارتفع عدد شركات إدارة الثروات المسجلة (RIA) من 9538 شركة إلى 15645 شركة خلال الفترة نفسها. [ 9 ] في عام 2016، كانت شركة LPL Financial أكبر شركة وساطة مالية مستقلة من حيث الإيرادات، تليها Ameriprise Financial و Raymond James Financial . [ 10 ] تُعد Edward Jones شركة وساطة مالية كبيرة أخرى، وقد توقفت عام 2017 عن بيع الصناديق القائمة على العمولات استجابةً لقاعدة "المصلحة الفضلى" الائتمانية الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية. في عام 2019، لم تكن Merrill Lynch قد اعتمدت نموذج إدارة الثروات المسجلة، بينما انفتحت Wells Fargo وGoldman Sachs على هذا النموذج. [ 11 ] في عام 2019، كانت Edelman Financial Engines أكبر شركة إدارة ثروات مسجلة تتقاضى رسومًا فقط، حيث تجاوزت أصولها المُدارة 200 مليار دولار، وهي مملوكة لشركة الأسهم الخاصة Hellman & Friedman . [ 12 ] تشمل شركات إدارة الثروات المسجلة الكبيرة الأخرى التي تتقاضى رسومًا فقط شركة فيشر للاستثمارات ، [ 13 ] التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 120 مليار دولار. [ 14 ] اعتبارًا من عام 2019، كانت 80% من الأصول التي تديرها شركات إدارة الثروات المسجلة، والتي تبلغ قيمتها 4 تريليونات دولار، موجودة على إحدى أربع منصات: فيديليتي للاستثمارات ، وشواب ، وبيرشينغ . [ 15 ] تعمل بعض شركات إدارة الثروات المسجلة ضمن "مجمعات شركات إدارة الثروات المسجلة" التي توفر دعمًا مؤسسيًا مشابهًا لدعم شركات الوساطة المالية. [ 16 ]

في الولايات المتحدة ، تتولى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) تنظيم أنشطة شركات الوساطة المالية وممثليها المسجلين والإشراف عليها. أما هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) فتنظم عمل مستشاري الاستثمار وممثليهم. وتخضع شركات التأمين ووكالاتها ووكلاء التأمين لتنظيم السلطات المحلية. [ 17 ] يجوز تسجيل مستشاري الاستثمار لدى الهيئات التنظيمية المحلية أو هيئة الأوراق المالية والبورصات، أو قد يظلون غير مسجلين بموجب بعض الاستثناءات. [ 18 ]

في الولايات المتحدة، يخضع المستشار المالي لاختبارات التأهيل من الفئة 7 والفئة 66 أو الفئة 65. ووفقًا لهيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية (FINRA)، يجب الإبلاغ عن تصنيفات التأهيل وقضايا الامتثال للعموم. [ 17 ] يمكن الاطلاع على تفاصيل قضايا الامتثال الرسمية على موقع الإفصاح العام لمستشاري الاستثمار (IAPD). وتحدد FINRA الفئات التالية من "المتخصصين في الاستثمار" الذين لا يمثلون بالضرورة أو دائمًا "مستشارًا ماليًا": السماسرة ، ومستشارو الاستثمار ، والمصرفيون الخاصون ، والمحاسبون ، والمحامون ، ووكلاء التأمين ، والمخططون الماليون . [ 2 ] يجب أن يكون المستشارون الماليون قادرين على استيعاب الصورة الكاملة للوضع المالي للعميل. [ 19 ]

المعيار الائتماني

تفرض أحكام مكافحة الاحتيال في قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ومعظم قوانين الولايات واجبًا على مستشاري الاستثمار بالعمل كأوصياء في تعاملاتهم مع عملائهم. وهذا يعني أن على المستشار أن يضع مصلحة العميل فوق مصلحته في جميع الأمور. وقد ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن على المستشار واجبًا يتمثل في: [ 18 ]

  • تقديم توصيات استثمارية معقولة مستقلة عن التأثيرات الخارجية
  • اختر شركات الوساطة المالية بناءً على قدرتها على توفير أفضل تنفيذ للصفقات للحسابات التي يكون للمستشار فيها سلطة اختيار شركة الوساطة المالية.
  • تقديم توصيات بناءً على استفسار معقول حول أهداف العميل الاستثمارية ووضعه المالي وعوامل أخرى
  • ضع مصالح العميل دائماً فوق مصالحك الخاصة.

منذ الأزمة المالية عام 2008، دار نقاش واسع حول معيار الأمانة الائتمانية، وعلى أي المستشارين ينبغي تطبيقه. في يوليو/تموز 2010، نصّ قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك على تدابير مُعززة لحماية المستهلك، بما في ذلك تعزيز الإفصاحات، وأذن لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتوسيع نطاق واجب الأمانة الائتمانية ليشمل الوسطاء، بدلاً من اقتصاره على المستشارين الخاضعين لقانون عام 1940. وحتى يوليو/تموز 2016، لم تُعمم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية واجب الأمانة الائتمانية على جميع الوسطاء والمستشارين بغض النظر عن تصنيفهم. مع ذلك، في أبريل/نيسان 2016، أصدرت وزارة العمل الأمريكية لائحة نهائية من ألف صفحة تُلزم جميع الوسطاء، بمن فيهم الوسطاء المستقلون، الذين يتعاملون مع حسابات التقاعد (مثل حسابات التقاعد الفردية، وخطط 401(k)، وغيرها) [ 20 ] بمعيار الأمانة الائتمانية. [ 21 ]

في يونيو 2016، وفي محاولة لمعالجة تضارب المصالح لدى المستشارين الماليين، أصدرت وزارة العمل الأمريكية قرارًا بإعادة تعريف مفهوم الاستشارة المالية، وتحديد من يُعتبر أمينًا. [ 22 ] قبل عام 2016، كانت معايير الأمانة تنطبق فقط على مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs)، ولم تكن تؤثر على الوسطاء، الذين كانوا يعملون سابقًا وفقًا لمعيار "الملاءمة" الأقل صرامة، والذي كان يتيح لهم تقديم التثقيف دون "استشارة". يشترط القرار الجديد على جميع المستشارين الماليين الذين يقدمون استشارات مقابل أجر أن يتصرفوا كأُمناء وأن يستوفوا معيار الأمانة، ولكن فقط عند التعامل مع حسابات التقاعد مثل حسابات IRA أو 401(k). يتضمن القرار استثناءً واحدًا للوسطاء، وهو استثناء عقد المصلحة الفضلى، والذي يُمكن منحه إذا أبرم الوسيط عقدًا مع المشارك في الخطة واستوفى متطلبات سلوكية معينة. لا يؤثر القرار الجديد على الاستشارات أو مبيعات المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالحسابات غير التقاعدية.

يرى معارضو معيار الأمانة أن تطبيق معيار أعلى للأمانة، مقارنةً بمعيار أقل للملاءمة، سيكون مكلفًا للغاية وسيُقلل من خيارات المستهلكين. وتشير انتقادات أخرى إلى أن المستهلكين ذوي حسابات التقاعد الصغيرة قد يكونون أقل قدرة على الحصول على مشورة شخصية بسبب نماذج تعويض المستشارين/الوسطاء، والتي أُعيد هيكلة العديد منها لتتوافق مع قاعدة الأمانة.

أحدث هذا القرار تحولاً جذرياً في الأوساط المالية. فقد أظهر استطلاع رأي أن 73% من المستشارين الماليين كانوا قلقين من أن يكون لهذا القرار تأثير سلبي على طريقة عملهم، وتوقع 71% منهم ازدياد استياء العملاء، بينما خطط 66% منهم لإعادة تقييم المنتجات التي يوصون بها. [ 23 ]

بدأ تطبيق القاعدة في 9 يونيو 2017، لكنها لم تعد سارية المفعول منذ أن ألغت محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الخامسة رسميًا قاعدة وزارة العمل المتعلقة بالمسؤولية الائتمانية في 21 يونيو 2018. [ 24 ] وفي 5 يونيو 2019، اعتمدت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لائحة "أفضل مصلحة"، التي أرست معيارًا جديدًا للسلوك بموجب قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 ("قانون سوق الأوراق المالية") لوسطاء الأوراق المالية، على أن يبدأ الامتثال لها في 30 يونيو 2020. [ 25 ]

في يوليو 2020، اقترحت وزارة العمل قاعدة ائتمانية جديدة، [ 26 ] وأدخلت تعديلين على التوجيهات واللوائح. [ 27 ]

تسجيل

يشير مصطلح مستشار الاستثمار المسجل (RIA) إلى مستشار استثمار مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أو هيئة الأوراق المالية التابعة لإحدى الولايات، ويقدم عادةً استشارات استثمارية للمستثمرين الأفراد أو شركات الاستثمار المسجلة، مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة . ويخضع مستشارو الاستثمار المسجلون للتنظيم إما من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو من قبل الولايات الفردية، وذلك بحسب حجم الأصول التي يديرونها.

كندا

في كندا، تعتبر كتابة "financial advisor" (بحرف o ) هي الصيغة القياسية المستخدمة من قبل الجهات التنظيمية وهيئات الاعتماد وقطاع الخدمات المالية، بما في ذلك FSRA وCIRO وFP Canada والمؤسسات المالية الكبرى.

يخضع قطاع الاستشارات المالية في كندا لأنظمة متعددة، وذلك بحسب المنتجات والخدمات المرخص للفرد بتقديمها. في أونتاريو، يتمتع لقبا "مخطط مالي" و"مستشار مالي" بحماية قانونية بموجب قانون حماية ألقاب المهنيين الماليين، الذي تديره هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو (FSRA). ولا يجوز للأفراد استخدام هذين اللقبين إلا إذا كانوا حاصلين على شهادة معتمدة من جهة معتمدة من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو. [ 28 ] [ 5 ] ويجوز للمستشارين الماليين الحصول على تراخيص تأمين، أو تسجيلات أوراق مالية، أو شهادات في التخطيط المالي، أو مزيج من هذه الشهادات الثلاث.

يخضع مستشارو التأمين المرخصون للتنظيم على مستوى المقاطعات. في معظم المقاطعات، يجب على الأفراد إكمال برنامج التأهيل للحصول على رخصة التأمين على الحياة (LLQP) للحصول على رخصة تأمين على الحياة والحوادث والأمراض. [ 3 ] في كيبيك، تشرف هيئة الأسواق المالية (AMF) على الترخيص، وهي الجهة المسؤولة عن إدارة متطلبات التعليم والاختبار الخاصة بها. [ 29 ] يجوز لمستشاري التأمين توزيع منتجات التأمين على الحياة والصحة، والصناديق الاستثمارية المنفصلة، ​​والمعاشات التقاعدية، والمنتجات ذات الصلة. يعمل العديد منهم من خلال وكالات الإدارة العامة (MGAs)، التي تعمل كوسيط توزيع وليس كجهة تنظيمية.

يخضع المستشارون المرخصون في مجال الأوراق المالية للتنظيم على المستوى الوطني من قبل الهيئة الكندية لتنظيم الاستثمار (CIRO)، التي تأسست عام 2023 من خلال دمج جمعية تجار صناديق الاستثمار المشتركة في كندا (MFDA) والهيئة الكندية لتنظيم صناعة الاستثمار (IIROC). [ 4 ] تحدد فئات التسجيل لدى CIRO أنواع الأوراق المالية التي يُسمح للمستشار بتقديمها. عادةً ما يؤهل إتمام دورة الأوراق المالية الكندية (CSC) الأفراد لبيع مجموعة واسعة من الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). [ 30 ] يمكن لممثلي صناديق الاستثمار المشتركة إكمال دورة ترخيص صناديق الاستثمار المشتركة، والتي تسمح ببيع صناديق الاستثمار المشتركة، ولكن ليس الأسهم الفردية أو بعض المنتجات المتخصصة. يلزم الحصول على ترخيص إضافي للمشتقات والخيارات والأوراق المالية المعفاة من السوق.

يقدم المخططون الماليون خدمات تخطيط مالي شاملة، تشمل التخطيط للتقاعد والضرائب والتركات وإدارة المخاطر. في أونتاريو، يتمتع لقبا "مخطط مالي" و"مستشار مالي" بحماية قانونية بموجب قانون حماية ألقاب المهنيين الماليين، الذي تديره هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو (FSRA). ولا يجوز للأفراد استخدام هذين اللقبين إلا إذا كانوا حاصلين على شهادة معتمدة من جهة اعتماد معتمدة من FSRA. [ 28 ] [ 5 ] أما في كيبيك، فقد تم تنظيم لقب "مخطط مالي" منذ فترة طويلة، حيث يشترط الحصول على شهادة من خلال معهد كيبيك للتخطيط المالي (IQPF) تحت إشراف هيئة الأسواق المالية (AMF). [ 31 ] كما اعتمدت ساسكاتشوان تشريعات لحماية ألقاب المخططين والمستشارين الماليين. [ 32 ]

تشمل المسميات الوظيفية الشائعة في مجال التخطيط المالي في كندا: المخطط المالي المعتمد (CFP)، والمخطط المالي المساعد المؤهل (QAFP)، والمخطط المالي الشخصي (PFP)، والمستشار المالي المحترف (PFA)، ووكيل التأمين على الحياة المعتمد (CLU)، ومستشار التقاعد المسجل (RRC)، والمخطط المالي المسجل (RFP). [ 33 ] [ 6 ] ويحمل العديد من المستشارين أكثر من مسمى وظيفي واحد لتوسيع نطاق ممارستهم وتقديم استشارات أكثر شمولية.

المملكة المتحدة

توجد ثلاث جهات رئيسية تمنح مؤهلات للمستشارين الماليين في المملكة المتحدة. أهمها معهد التأمين المعتمد ، الذي يقدم مؤهلات مهنية في الخدمات المالية، بدءًا من مستوى المبتدئين وصولًا إلى مستوى البكالوريوس. وتقدم كلية التمويل التابعة لمعهد الخدمات المالية دورات/مؤهلات بديلة في مجالات متخصصة معينة، مثل الرهون العقارية وتحرير رأس المال. أما معهد التخطيط المالي فيقدم شهادة المخطط المالي المعتمد .

في المملكة المتحدة ، يتم تقديم المشورة الاستثمارية إما من قبل مستشار مالي أو سمسار أسهم .

يحتاج المستشارون الماليون إلى اجتياز سلسلة من الاختبارات والحصول على دبلوم في التخطيط المالي (أو، قبل مراجعة التوزيع بالتجزئة، شهادة في التخطيط المالي)، بالإضافة إلى ترخيص من هيئة السلوك المالي ، وهي هيئة حكومية بريطانية تشترط أن تتأكد من أن المستشار "شخص مؤهل وجدير بالثقة" قبل السماح له بممارسة المهنة. عادةً ما يحمل المستشار الحاصل على دبلوم شهادة DipFA أو DipPFS بعد اسمه.

ينقسم المستشارون الماليون إلى نوعين: مستشارون ذوو صلاحيات محدودة ومستشارون مستقلون. يتمتع المستشار المستقل بحرية اختيار الحل الأمثل للعميل من بين جميع المنتجات والخدمات المتاحة في السوق. أما المستشار الذي لا يتمتع بحرية الاختيار من السوق بأكمله، لأي سبب كان، فهو مستشار ذو صلاحيات محدودة. قد يكون المستشار مقيدًا لأنه يقدم استشاراته في مجال محدد فقط، كالمعاشات التقاعدية مثلاً، أو لأنه يقدم استشاراته بشأن منتجات شركة واحدة فقط، كالبنوك مثلاً .

يوجد في المملكة المتحدة 30,043 مستشارًا استثماريًا، و27,776 مستشارًا للرهن العقاري، من بينهم 8,788 مستشارًا شاملًا يقدمون استشارات استثمارية ورهنية. تحصل كل شركة على ترخيص من هيئة السلوك المالي (FCA) للعمل، ويحمل كل مستشار مؤهلات تُخوّله تقديم المشورة بشأن بعض أو كل التراخيص الممنوحة للشركة. يُمكن التحقق من الوضع التنظيمي للشركة، والتراخيص الممنوحة لها، وأسمائها التجارية، والأفراد المُصرّح لهم بالعمل نيابةً عنها كمستشارين ماليين، وذلك باستخدام سجل الهيئة التنظيمية أو خدمة تجارية تعتمد على البيانات نفسها ولكنها توفر وظائف إضافية مثل الخرائط والبحث عن المواقع، مثل موقع financialadvisers.co.uk .

إن مفهوم "أفضل نصيحة" لم يكن سوى عنوان في لوائح هيئة الخدمات المالية/معهد التأمين على الممتلكات/الجمعية الوطنية لوسطاء التأمين (وقد تم سحبه الآن لصالح معيار "الملاءمة")، ويشير إلى الالتزام العام بموجب قانون العقود (الوكالة) الذي يقع على عاتق الوسيط لإيجاد "المنتج المالي" المناسب الذي يلبي "احتياجات" العميل. لا يجوز لشركة تقديم الخدمات تقديم أي توصية ما لم يكن لديها منتج مناسب لعرضه. وإذا لم يكن لديها أي منتجات مناسبة، فلا يجوز التوصية بأي منها. كما لا يجوز لشركة متعددة العلاقات تقديم أي توصيات ما لم يكن لديها إمكانية الوصول إلى منتج مناسب من مقدمي الخدمات المدرجين في قائمتها.

أيرلندا

تُمنح شهادة QFA ("المستشار المالي المؤهل") لمن يجتازون الدبلوم المهني في الاستشارات المالية ويوافقون على الالتزام بمتطلبات التطوير المهني المستمر (CPD). [ 34 ] وهي الشهادة المعيارية المعترف بها للمستشارين الماليين العاملين في مجال الخدمات المالية للأفراد . وتفي هذه الشهادة، وبرنامج التطوير المهني المستمر المرفق بها، بمتطلبات الحد الأدنى من الكفاءة (MCR) التي حددتها الهيئة التنظيمية المالية، لتقديم المشورة بشأن خمس فئات من المنتجات المالية للأفراد وبيعها.

  • المدخرات والاستثمارات والمعاشات التقاعدية
  • قروض الإسكان والتأمينات المرتبطة بها
  • الائتمان الاستهلاكي والتأمينات المرتبطة به
  • الأسهم والسندات وغيرها من أدوات الاستثمار
  • وثائق تأمين الحياة

نيوزيلندا

يجري حاليًا تطبيق الشهادة الوطنية في الخدمات المالية [الاستشارات المالية] [المستوى 5] في نيوزيلندا. يجب على جميع الأفراد والكيانات القانونية المسجلة التي تقدم خدمات مالية التسجيل كمزود خدمات مالية مسجل. كما يُشترط على مديريهم وموظفي المبيعات والتجزئة الحصول على هذه الشهادة الوطنية.

تتولى هيئة المؤهلات النيوزيلندية ( NZQA )، بالتعاون مع مجموعات القطاع عبر معهد التدريب المهني للمستشارين الماليين (ETITO)، إدارة إطار عمل المؤهلات. ويتولى معهد التدريب المهني للمستشارين الماليين (ETITO) عمليات التسجيل والامتحانات. [ 35 ] ويُلزم جميع المستشارين الماليين بالتسجيل لدى معهد التدريب المهني للمستشارين الماليين (ETITO) بحلول 31 مارس 2011.

يتألف إطار المؤهلات من مجموعة أساسية من الكفاءات (أ، ب، ج)، تليها مادتان اختياريتان تغطيان مجالات متخصصة كالتأمين وقروض العقارات السكنية. قد تُعفي بعض المؤهلات المعتمدة من هيئة المؤهلات النيوزيلندية (NZQA)، مثل شهادة المحاسبة، الطلاب من مجموعة الكفاءات (أ) التي تتطلب تدريبًا معتمدًا من الهيئة. تُمنح الشهادة من قِبل المنظمات المعتمدة.

كوريا الجنوبية

في كوريا الجنوبية ، تشرف جمعية الاستثمار المالي الكورية على ترخيص مستشاري الاستثمار.

أستراليا

يجب على المستشارين الماليين في أستراليا اجتياز اختبار RG146 والحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية . [ 36 ] تجدر الإشارة إلى أن المستشارين الماليين في أستراليا سيخضعون لترتيبات انتقالية نظرًا لتطبيق متطلبات تعليمية جديدة اعتبارًا من 1 يناير 2019. إضافةً إلى ذلك، يخضع المستشارون الماليون في أستراليا لالتزامات ائتمانية. [ 37 ]

الهند

هيئة الأوراق المالية والبورصات في الهند (SEBI) هي الجهة المنظمة لسوق الأوراق المالية في الهند .

تأسست هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) عام 1988، وحصلت على صلاحيات قانونية في 12 أبريل 1992 بموجب قانون SEBI لعام 1992. في الهند، يُشار إلى مستشار الاستثمار المسجل لدى SEBI عندما يرغب المستثمر في الحصول على مشورة بشأن الاستثمار في سوق الأسهم. وقد وضعت SEBI معايير محددة قبل منح ترخيص مستشار الاستثمار المسجل لأي فرد أو شركة أو مؤسسة. يوجد في الهند 1160 مستشار استثمار مسجل حتى 31 يناير 2020، مسجلين لدى SEBI وفقًا للوائح مستشار الاستثمار المسجل (2013). [ 38 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ إيغان، مارك؛ ماتفوس، غريغور؛ سيرو، أميت (2024). "مشكلة السلوك الجيد بين المستشارين الماليين" . مجلة وجهات النظر الاقتصادية . 38 (4): 193-210 . doi : 10.1257/jep.38.4.193 . ISSN 0895-3309 . 
  2. 1 2 "اختيار المتخصصين في الاستثمار" . هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). مؤرشف من الأصل في 9 مارس 2015. تم الاطلاع عليه في 8 نوفمبر 2012 .
  3. 1 2 "برنامج تأهيل رخصة التأمين على الحياة (LLQP) | هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو" . www.fsrao.ca . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  4. ١ ٢ "نبذة عن هيئة تنظيم الاستثمار الكندية | هيئة تنظيم الاستثمار الكندية" . www.ciro.ca. ١٥ ديسمبر ٢٠٢٢. تم الاطلاع عليه في ٥ أبريل ٢٠٢٦ .
  5. ١ ٢ ٣ "هيئات الاعتماد المعتمدة والشهادات | هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو" . www.fsrao.ca . تم الاطلاع عليه بتاريخ ٥ أبريل ٢٠٢٦ .
  6. 1 2 "التصنيفات - IAFE" . iafe.ca. 23 يونيو 2022. تم الاطلاع عليه في 5 أبريل 2026 .
  7. ↑ "نشرة المستثمر: أهم النصائح لاختيار مستشار مالي" (ملف PDF) . هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: مكتب تثقيف المستثمرين والدفاع عن حقوقهم . تاريخ الاطلاع: 8 نوفمبر 2012 .
  8. ↑ "صعود شركات إدارة الثروات الهجينة - رحلة في عالم الخدمات المالية" . AdvisorHub . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  9. ↑ "نخبة IBD لعام 2019: هل حان وقت الاحتفال؟ ليس الآن" . التخطيط المالي . 3 يونيو 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  10. ↑ "FP50: شركات الوساطة المالية ذات الإيرادات الإجمالية الأكبر" . التخطيط المالي . 1 يونيو 2017. تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  11. ↑ ليفو، جانيت. "ميريل تقول إن خيار مستشار الاستثمار المسجل غير وارد" . ثينك أدفايزر . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  12. ↑ "شركة إيدلمان فاينانشال إنجنز تُقدّم خدمات التخطيط المالي لخطط التقاعد الصغيرة (401(k))" . إنفستمنت نيوز . 20 سبتمبر 2019. تاريخ الاطلاع: 18 مارس 2020 .
  13. ↑ "أكبر شركات إدارة الثروات المستقلة التي تتقاضى رسومًا فقط" . أخبار الاستثمار . 9 يونيو 2018. تم الاطلاع عليه في 18 مارس 2020 .
  14. ↑ "مركز بيانات RIA - أخبار الاستثمار" . data.investmentnews.com . مؤرشف من الأصل في 3 يناير 2014. تم الاطلاع عليه في 1 أكتوبر 2020 .
  15. ↑ ميركادو، دارلا (25 نوفمبر 2019). "إليكم ما يمكن أن يتوقعه المستشارون في ظل صفقة اندماج تشارلز شواب وتي دي أميرتريد البالغة قيمتها 26 مليار دولار" . سي إن بي سي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  16. ↑ "مقارنة بين المستشارين الماليين: شركات الوساطة المالية مقابل شركات التجميع مقابل شركات إدارة الثروات المسجلة" . 11 سبتمبر 2017. تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2020 .
  17. 1 2 "فهم المسميات المهنية" . هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). مؤرشف من الأصل في 6 أكتوبر 2012. تم الاطلاع عليه في 8 نوفمبر 2012 .
  18. 1 2 "دليل مستشار الاستثمار" . الرابطة الوطنية لمستشاري الاستثمار . تم الاطلاع عليه بتاريخ 22 مارس 2013 .
  19. ↑ زانيلا، نيكولا (2014). "هرم المخاطر المالية: اتباع نهج شامل في تقديم المشورة المالية" . مجلة إدارة الثروات . 17 (3): 27-34 . doi : 10.3905/jwm.2014.17.3.027 . S2CID 155314723. مؤرشف من الأصل في 1 أكتوبر 2022. تم الاطلاع عليه في 1 أكتوبر 2022 . 
  20. ↑ أي حساب مصنف كخطة تقاعد مؤهلة بموجب قانون ERISA
  21. ↑ "السجل الفيدرالي :: تعريف مصطلح "الوصي"؛ قاعدة تضارب المصالح - نصائح استثمار التقاعد" . وزارة العمل . Federalregister.gov. doi : 10.2139/ssrn.2112263 . تاريخ الاطلاع: 31 مارس 2017 . 
  22. ↑ "صحيفة حقائق: وزارة العمل الأمريكية تُصدر قانونًا نهائيًا لمعالجة تضارب المصالح في تقديم المشورة بشأن التقاعد، مما يوفر مليارات الدولارات سنويًا لأسر الطبقة المتوسطة" . www.dol.gov . مؤرشف من الأصل بتاريخ 9 أبريل 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 27 يوليو 2016 .
  23. ↑ «مستشارون ماليون يُدلون بآرائهم حول ما قد تعنيه قاعدة وزارة العمل بشأن الأمانة بالنسبة لهم» . فيديليتي. مؤرشف من الأصل بتاريخ 26 مارس 2018.
  24. ↑ «انتهى الأمر! الدائرة الخامسة تصدر قرارًا بإلغاء قاعدة الأمانة» . www.groom.com . ٢٢ يونيو ٢٠١٨.
  25. ↑ "اللوائح التنظيمية للمصلحة الفضلى" على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC.gov) . www.sec.gov .
  26. ↑ "تحسين المشورة الاستثمارية للعاملين والمتقاعدين" . السجل الفيدرالي . 7 يوليو 2020. تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 أغسطس 2020 .
  27. ↑ سزابيرو، آرون (19 أغسطس 2020). "قاعدة ائتمانية أخرى؟" . Morningstar.com . مؤرشف من الأصل في 21 أغسطس 2020. تم الاطلاع عليه في 21 أغسطس 2020 .
  28. 1 2 "قاعدة حماية لقب المهنيين الماليين | هيئة تنظيم الخدمات المالية في أونتاريو" . www.fsrao.ca . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  29. ↑ صندوق النقد العربي، هيئة الأسواق المالية |. "لماذا التأمين على الحياة؟" . سلطة الأسواق المالية . تم الاسترجاع في 5 أبريل 2026 .
  30. ↑ "دورة الأوراق المالية الكندية (CSC®)" . معهد الأوراق المالية الكندي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  31. ↑ "الصفحة الرئيسية" . معهد التخطيط المالي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  32. ↑ "مركز المنشورات" . publications.saskatchewan.ca . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  33. ↑ "شهادات تنظيم الأسرة في كندا" . موقع متخصص . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 أبريل 2026 .
  34. ↑ "المؤهلات | البنك المركزي الأيرلندي" .
  35. ↑ "من هي منظمة المهارات؟" . منظمة المهارات. مؤرشف من الأصل في 23 مايو 2010. تم الاطلاع عليه في 22 مارس 2013 .
  36. ↑ "نصائح مالية | MoneySmart من ASIC" . Moneysmart.gov.au. 1 يوليو 2013. تم الاطلاع عليه بتاريخ 20 يوليو 2014 .
  37. ↑ "المحكمة العليا في نيو ساوث ويلز" (ملف PDF) . Justice.nsw.gov.au. 14 يوليو 2014. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) في 7 أبريل 2014. تم الاطلاع عليه في 20 يوليو 2014 .
  38. ↑ "قائمة مستشاري الاستثمار الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية" . هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية . Investiture.in . تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 فبراير 2020 .
  • رابطة المستشارين الماليين المستقلين (AIFA) - هيئة تجارية بريطانية
  • موقع هيئة السلوك المالي (المملكة المتحدة)
  • الرابطة الوطنية للتأمين والمستشارين الماليين (NAIFA)
  • ابحث في قاعدة بيانات مستشاري الاستثمار المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC IA).
  • الرابطة الأوروبية للتخطيط المالي (EFPA Europe)