ائتمان لومبارد

يُعدّ قرض لومبارد (أو قرض لومبارد) شكلاً من أشكال الإقراض المضمون قصير الأجل، ويتميز بتقديم قروض مقابل ضمانات منقولة ، غالباً ما تكون في شكل أرصدة حسابات مصرفية أو أوراق مالية أو وثائق تأمين على الحياة . ^{[ 1 ]} سعر فائدة لومبارد هو سعر فائدة يفرضه البنك المركزي على البنوك التجارية مقابل القروض قصيرة الأجل التي تُقدّم بضمانات مالية. ^{[ 2 ]}

يستمد المصطلح من التجار والمصرفيين اللومبارديين من شمال إيطاليا الذين قاموا بتنظيم وتوسيع هذه التقنيات في شبكات التجارة الأوروبية في العصور الوسطى، وخاصة في لومبارديا وتوسكانا . ^{[ 3 ]}

في الولايات المتحدة، تم تحديد سعر لومبارد عند أعلى نطاق هدف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لسعر الأموال الفيدرالية في 16 مارس 2020. ^{[ 4 ]}

يعود أصل المصطلح إلى اللومبارديين ، وهم شعب غزا إيطاليا في القرن السادس الميلادي، واستقر في المنطقة الشمالية التي عُرفت فيما بعد باسم لومبارديا . كانت المدن الثرية في هذه المنطقة مهدًا للصيرفة الحديثة، وبرز العديد من المصرفيين اللومبارديين في العصور الوسطى في جميع أنحاء أوروبا الغربية كممولين ومقرضين ووسطاء رهن. على سبيل المثال، يعود اسم شارع لومبارد في لندن (1598) إلى المصرفيين اللومبارديين. ^{[ 5 ]}

إن مصطلح "قرض لومباردي" هو بناء تاريخي أو وصف استرجاعي وليس مصطلحاً معاصراً. فقد استخدمت النصوص المصرفية في العصور الوسطى عادةً مصطلحات أكثر تحديداً مثل "البيع المشروط" (vendita condizionale) و"الرهن" (pegno)، أو وصفت ممارسات إقراض محددة دون مصطلح موحد.

رغم أن تجار لومبارد كانوا روادًا في المجال المالي في إيطاليا خلال العصور الوسطى، إلا أنهم لم يكونوا الوحيدين الذين "ابتكروا" الإقراض المضمون. فقد وُجدت ممارسات مشابهة بشكل ملحوظ في حضارات بلاد ما بين النهرين القديمة ، والأنظمة المالية الرومانية ، وتقاليد المصارف الإسلامية . وأصبح مصطلح "لومبارد" وصفًا عامًا للممارسات المالية المتطورة المرتبطة بالمصارف التجارية في شمال إيطاليا، أكثر من كونه ادعاءً حرفيًا بالاختراع.

يُستخدم نظام لومبارد الائتماني بشكل بارز من قِبل نظام الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة الأمريكية . تقليديًا، كان سعر الفائدة المصرفية ، أو السعر الذي يفرضه الاحتياطي الفيدرالي على البنوك الأعضاء المحتاجة للتمويل (ظاهريًا للحفاظ على نسبة الاحتياطي الإلزامي )، أقل من سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية ، أو السعر الذي تفرضه البنوك على نفس نوع الائتمان لليلة واحدة. هذا يعني أن البنوك تستطيع الاقتراض من البنك المركزي بسعر فائدة أقل مما تستطيع الاقتراض به من بعضها البعض، وهو ما يتعارض نوعًا ما مع دور البنك المركزي كمقرض أخير . ^{[ 6 ]} وقد أتاح سعر الخصم الأقل من السعر الذي يفرضه عادةً بنك آخر إمكانية المراجحة ، وبالتالي تطلب تدقيقًا إضافيًا للمقترضين المحتملين. لذا، لجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى ما يُسمى "آلية لومبارد"، حيث يكون سعر الخصم أعلى من سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية، مما خلق حافزًا اقتصاديًا للبنوك للبحث عن مصادر تمويل أخرى قبل طلب الاقتراض من الاحتياطي الفيدرالي. ^{[ 7 ]}

أشار تقرير اقتصادي صدر عام 2011 عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند إلى أن العديد من المديرين التنفيذيين في البنوك والمشاركين في السوق يربطون وصمة عار بالاقتراض من نافذة الخصم، لذلك في حين أن الغالبية العظمى من قروض الأموال الفيدرالية تتم بأقل من سعر الخصم (عند أو بالقرب من سعر الأموال الفيدرالية المستهدف)، فقد دفعت البنوك في بعض الحالات أسعارًا أعلى من أسعار السوق (على وجه الخصوص، أسعارًا عند أو حتى أعلى من سعر الخصم) للأموال الفيدرالية . ^{[ 8 ]}

تستخدم البنوك الخاصة قروض لومبارد لدعم المستثمرين الأثرياء. وتقدم بنوك مثل يو بي إس ، وباركليز ، وجوليوس باير ، وجي بي مورغان ، وروتشيلد ، وغيرها، لعملائها من أصحاب الثروات الفائقة إمكانية الحصول على قروض مضمونة باستثماراتهم. ^{[ 9 ]} من أهم مزايا قروض لومبارد عدم اشتراط بيع الاستثمارات، وبالتالي عدم خضوعها لضريبة أرباح رأس المال . ونظرًا لكونها مضمونة بأصول سائلة عالية الجودة، فإنها غالبًا ما تكون بأسعار فائدة منخفضة. كما يمكن الحصول على الأموال بسرعة. ^{[ 10 ]} تقليديًا، كان قروض لومبارد مقتصرة على الأفراد ذوي الثروات العالية أو الثروات الفائقة الذين يحتفظون بأصولهم في بنك خاص. أما الآن، فتتيح شركات مثل فيرينزي هذه القروض دون اشتراط حد أدنى للاستثمار وبغض النظر عن مكان الاحتفاظ بالأصول. ^{[ 11 ]}

• الخدمات المصرفية في لومبارد
• سعر الفائدة المصرفية
• صاحب محل رهن
• مستودع

• برامج الإقراض الأولية والثانوية - الاحتياطي الفيدرالي