الخدمات المصرفية الضيقة

يُعرَّف النظام المصرفي المحدود بأنه نظام مصرفي يقصر على احتفاظ البنوك التجارية بأصول آمنة وسائلة فقط، كالسندات الحكومية ، مقابل ودائع العملاء ، مع حظر أنشطة الإقراض التقليدية. وبموجب هذا النموذج، تعمل البنوك كجهات حفظ أصول ومعالجة مدفوعات ، بمعزل عن وظيفة الإقراض التي تؤديها المؤسسات المالية الأخرى. وقد ظهر هذا المفهوم استجابةً لعدم استقرار القطاع المصرفي، واكتسب اهتمامًا واسعًا في أعقاب الأزمات المالية، إلا أن تطبيقه لا يزال محدودًا.

يختلف نظام الصيرفة المحدود اختلافاً جوهرياً عن نظام الاحتياطي الجزئي الحالي، إذ يُلغي مخاطر الاستحقاق والائتمان . ويرى المؤيدون أن هذا يُعزز الاستقرار المالي ويُقلل المخاطر النظامية ، بينما يزعم المنتقدون أنه قد يُقلل من توافر الائتمان للاقتصاد.

يشهد النظام المصرفي المحدود انتعاشاً، مع تراجع الثقة في النظام الجزئي مع ظهور أنظمة دفع جديدة، مثل العملات المستقرة . ^{[ 1 ]}

يختلف نموذج أعمال البنوك المتخصصة عن نموذج أعمال البنوك التجارية التقليدية. فبدلاً من اقتراض ودائع قصيرة الأجل لتقديم قروض طويلة الأجل، تقوم البنوك المتخصصة بتغطية الودائع تحت الطلب باحتياطيات البنك المركزي بنسبة 100% أو بسندات حكومية قصيرة الأجل. ^{[ 2 ]}

تشمل الخصائص الرئيسية ما يلي:

قيود الأصول: ستقتصر البنوك على الاحتفاظ بأصول آمنة مثل السندات الحكومية. ^{[ 2 ]}

الفصل الوظيفي: سيتم فصل وظائف تلقي الودائع والدفع عن الإقراض ، الذي سيتم تمويله من خلال الودائع غير المؤمن عليها ورأس المال. قد تصبح صناديق سوق المال مصدراً مهماً للتمويل للأسر وتكتسب خبرة في منح الائتمان. ^{[ 2 ]}

نموذج الإيرادات القائم على الرسوم: بما أن البنوك ذات النطاق المحدود لا تستطيع تحقيق دخل من الإقراض، فإنها ستعتمد على الرسوم كعامل رئيسي في تحقيق الإيرادات. ^{[ 3 ]}

يتناقض نظام الصيرفة الضيقة مع نظام الصيرفة الكاملة الاحتياطية، والذي يسمح عادةً للبنوك بتقديم القروض باستخدام رأس المال السهمي أو الودائع لأجل، مع ضمان الودائع تحت الطلب باحتياطيات بنسبة 100%. ^{[ 4 ]}

تستند حجج تأييد نظام الاحتياطي الجزئي إلى مخاوف تتعلق بالاستقرار المالي. ويجادل المؤيدون بأن عدم الاستقرار المتأصل في نظام الاحتياطي الجزئي ينشأ من التناقض بين الوعد بتحويل الودائع إلى نقد عند الطلب وممارسة إقراض معظم الأموال المودعة. ^{[ 5 ]}

تشير نظرية هشاشة القطاع المصرفي إلى أن البنوك التقليدية معرضة بطبيعتها لخطر سحب الودائع بشكل جماعي بسبب مخاوف السوق التي تتحقق ذاتيًا بشأن كفاية سيولة البنوك. ^{[ 6 ]} من شأن الخدمات المصرفية المحدودة أن تقضي على هذه الهشاشة من خلال توفير أصول سائلة باستمرار لتلبية طلبات السحب. ^{[ 7 ]}

قد يؤدي فصل المخاطر إلى تقليل الحاجة إلى تأمين الودائع . كما أن فصل نظام الدفع عن مخاطر الائتمان يحمي من الخسائر في أنشطة الإقراض. ^{[ 8 ]}

قد تصبح السياسة النقدية أكثر فعالية عندما تُحسّن البنوك المركزية قدرتها على التحكم المباشر في عملية عرض النقود، بدلاً من أن تتأثر بالإقراض المصرفي الخاص. ^{[ 9 ]}

وضع الاقتصاديون النقديون الأوائل الأسس الفكرية، وظهر المفهوم الحديث استجابةً لعدم الاستقرار المالي والأزمات المصرفية.

تشمل التأثيرات المبكرة مقترحات إيرفينغ فيشر لإصلاح الكساد الكبير وميلتون فريدمان ، ^{[ 10 ]} الذي دعا إلى نظام احتياطي مصرفي بنسبة 100% لتقليل مخاطر إفلاس البنوك. ^{[ 11 ]}

بدأ التطور المعاصر في ثمانينيات القرن العشرين مع أزمة الادخار والقروض ، ^{[ 12 ]} وسط تساؤلات حول استقرار الاحتياطي الجزئي. ^{[ 13 ]} وقد وفرت الدراسات الأكاديمية التي أجراها الاقتصاديون جون كاي ولورانس كوتليكوف وغيرهم أطرًا لمقترحات مصرفية محدودة. ^{[ 14 ]}

شهدت فترة الانتعاش التي أعقبت أزمة 2008 توجهاً نحو نظام مصرفي محدود، حيث كان الاحتياطي الفيدرالي يدفع فوائد على الاحتياطيات . ^{[ 15 ]} وقد أظهرت الأزمة المخاطر النظامية المترتبة على الجمع بين ودائع البنوك وقروضها. ^{[ 16 ]} وازدادت البحوث الأكاديمية والنقاشات السياسية حول الإصلاح المصرفي الجذري.

يقدم أنصار النظام المصرفي الضيق عدة حجج لإعادة هيكلة النظام المصرفي بشكل جذري:

سيتحسن الاستقرار المالي لأن البنوك المتخصصة ستكون بمنأى عن عمليات سحب الودائع الجماعية التقليدية. ^{[ 17 ]} كما أن إزالة مخاطر التخلف عن السداد وتغيرات أسعار الفائدة سيقلل الحاجة إلى تأمين الودائع. ^{[ 18 ]}

سيتم تطبيق انضباط السوق على مؤسسات الإقراض المنفصلة لأنها لن تكون مؤمنة من قبل الحكومة. ^{[ 19 ]}

سيؤدي إلغاء التأمين على الودائع لأنشطة الإقراض إلى تقليل المخاطر الأخلاقية . ^{[ 20 ]}

سيتحسن استقرار نظام الدفع بفضل الميزانيات العمومية الخالية من المخاطر للبنوك الصغيرة. وسيتمكن المودعون من الاطمئنان إلى توافر ودائعهم دون تعريض دافعي الضرائب للخطر. ^{[ 21 ]}

يثير منتقدو النظام المصرفي الضيق عدة اعتراضات هامة على هذا المقترح:

تتمحور المخاوف المتعلقة بتوافر الائتمان حول ما إذا كان الإقراض المتخصص سيحل محل الإقراض المصرفي بشكل كافٍ. ^{[ 22 ]} ويجادل النقاد بأن إلغاء الإقراض المصرفي قد يقلل من توافر الائتمان للشركات الصغيرة والمستهلكين. ^{[ 23 ]}

تتمحور أسئلة الكفاءة الاقتصادية حول وفورات النطاق وما إذا كان فصل الوظائف سيحد من استقرار دخل البنوك. ^{[ 24 ]}

تشمل تحديات التنفيذ إعادة الهيكلة لفصل وظائف البنوك الحالية وإمكانية التحايل على الأنظمة الرقابية مع تكيف المؤسسات المالية مع الرقابة. ^{[ 25 ]}

تثير التأثيرات الدورية قلق بعض النقاد الذين يخشون من أن يقوم المدخرون بتحويل أموالهم إلى القطاع الآمن عندما تسوء الأوضاع الاقتصادية. ^{[ 26 ]}

اتضح الموقف التنظيمي للولايات المتحدة في عام 2019 عندما رفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي طلب شركة TNB USA Inc. لإنشاء بنك متخصص، ^{[ 27 ]} مشيرًا إلى احتمال أن تؤدي البنوك المتخصصة إلى "تعقيد تنفيذ السياسة النقدية"، واستنزاف الودائع من البنوك التقليدية، والتأثير على سيولة النظام المالي الأوسع. ^{[ 28 ]}

لا يزال النقاش التنظيمي مستمراً بين صانعي السياسات والأكاديميين حول ما إذا كانت الأطر التنظيمية تعالج بشكل كافٍ طبيعة العمل المصرفي المتخصص. ^{[ 29 ]} ويدعو البعض إلى إنشاء بيئة تجريبية تنظيمية للبنوك المتخصصة. ^{[ 30 ]}

في القرن السابع عشر، كان بنك أمستردام يعمل بنظام الاحتياطي بنسبة 100%. ^{[ 31 ]}

عمل بنك ميت غمر للادخار في مصر من عام 1963 إلى عام 1967. ولم يكن يتقاضى فوائد أو يدفعها، بل كان يتقاسم الأرباح. تتطلب الصيرفة والتمويل الإسلامي ربط المعاملات المالية بالأصول الحقيقية. ^{[ 32 ]}

في ديسمبر 2025، أطلقت شركة N3XT أول بنك متخصص في الولايات المتحدة الأمريكية بعد حصولها على ترخيص مؤسسة إيداع ذات غرض خاص من ولاية وايومنغ. ^{[ 33 ]}

• نظام الاحتياطي الكامل للخدمات المصرفية
• الإصلاح النقدي
• متطلبات الاحتياطي
• المال الإيجابي
• صندوق سوق المال