مستودع التسوية الوطني (روسيا)

تُعدّ NSD مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية في سوق الأسهم الروسية، وتُقدّم خدماتها المتعلقة بالأوراق المالية بصفتها مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية بموجب القانون الاتحادي الروسي رقم 414-FZ الصادر في 7 ديسمبر 2011 بشأن "مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية"، وبصفتها حاملاً مُرشّحاً لأوراق مالية روسية وأجنبية أخرى، سواءً كانت أسهماً أو سندات دين. وتُقدّم NSD خدمات حفظ الشهادات العالمية وسجلات الإيداع لجميع إصدارات سندات القروض الفيدرالية الروسية ( OFZ )، و99% من إصدارات سندات الشركات الروسية والسندات الإقليمية (دون الفيدرالية أو البلدية).

في عام 2014، حصلت مؤسستا الإيداع الدوليتان الكبيرتان للأوراق المالية، يوروكلير بنك وكليرستريم بانكينغ إس إيه، على حق الوصول الكامل إلى سوق الأوراق المالية الروسية، مما أتاح فرصًا استثمارية للشركات وصناديق الاستثمار غير الروسية . وفي العام نفسه، امتثالًا لمتطلبات قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA) ، تم تسجيل شركة NSD لدى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية وحصلت على رقم تعريف وسيط عالمي. ^{[ 12 ]}

تقول NSD إنها تستوفي جميع متطلبات "مؤسسات إيداع الأوراق المالية المؤهلة" وتفي بالمعايير المنصوص عليها في القاعدة 17f-7 من قانون شركات الاستثمار الأمريكي لعام 1940. ^{[ 13 ]}

أشار بنك التسويات الدولية في عام 2015 إلى أنه على الرغم من توصية بنك روسيا بأن تلتزم مراكز إيداع الأوراق المالية بـ "مبادئ البنية التحتية للأسواق المالية: إطار الإفصاح ومنهجية التقييم"، إلا أنه لا يوجد في الواقع أي شرط قانوني يلزمها بذلك. ^{[ 14 ]} كما أشار إلى أن هيئة إيداع الأوراق المالية الوطنية لم تكن لديها ترتيبات لإبلاغ الجهات التنظيمية غير الروسية ببعض المعلومات، ولم تكن لديها آلية لتبادل المعلومات مع الجهات التنظيمية لمراكز إيداع الأوراق المالية غير الروسية بشكل تلقائي. ^{[ 14 ]} وأشار كذلك إلى أن هيئة إيداع الأوراق المالية الوطنية لم تكن على اتصال مع السلطات التنظيمية ذات الصلة غير الروسية، مثل تلك الموجودة في الولايات المتحدة وأوروبا. ^{[ 14 ]}

منذ عام 2014، ووفقًا لقانون الضرائب الروسي ، تعمل NSD كوكيل حجز عند دفع الدخل على الأسهم أو سندات الدين الروسية.

في 1 أكتوبر 2013، بدأت NSD العمل كمستودع تجاري لجميع أنواع التداول (مثل عقود إعادة الشراء ، وعقود المشتقات خارج البورصة ، وأنواع العقود الأخرى المبرمة بموجب اتفاقية إطارية، كما هو محدد في المادة 51.5 (الفقرة 6) من القانون الاتحادي الروسي "بشأن سوق الأوراق المالية"). ^{[ 15 ]}

مستودع التداول التابع لـ NSD:

• يقوم النظام بجمع وتسجيل المعلومات المتعلقة بعقود المشتقات وعقود إعادة الشراء المبرمة بموجب الاتفاقيات الرئيسية. وكجزء من المرحلة الأولى لإطلاق مستودع التداول، يقوم نظام NSD بتسجيل عقود إعادة الشراء وعقود مقايضة العملات ؛
• يحتفظ بسجل للعقود المسجلة؛
• يقدم تأكيدات على العقود المسجلة للعملاء أو الجهة التنظيمية الروسية؛ و
• يُكلف بضمان سلامة وأمن المعلومات.

وبحلول نهاية عام 2014، وصل عدد عملاء مستودع التجارة إلى 1130 مشاركًا في السوق قاموا بتسجيل 138000 تقريرًا عن الاتفاقيات الرئيسية والصفقات.

باعتباره نظام دفع ذو أهمية نظامية ، تم تقييم نظام الدفع NSD من قبل بنك روسيا ^{[ 16 ]} من حيث الالتزام بالمعايير الدولية، وتحديداً مبادئ البنية التحتية للسوق المالية الصادرة عن لجنة أنظمة الدفع والتسوية التابعة لبنك التسويات الدولية والمنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (CPMI-IOSCO) والتي أوصى بها بنك روسيا لأنظمة الدفع الروسية المهمة.

في عام 2014، بلغ عدد التحويلات النقدية من وإلى الحسابات المصرفية للعملاء المحتفظ بها لدى NSD 998.39 ألف تحويل؛ وبلغ إجمالي مبلغ التحويلات النقدية بالروبل الروسي من وإلى الحسابات المصرفية للعملاء المحتفظ بها لدى NSD 298.06  تريليون روبل روسي؛ وبلغ إجمالي مبلغ التحويلات النقدية بالعملات الأجنبية من وإلى الحسابات المصرفية للعملاء المحتفظ بها لدى NSD ما يعادل 9.62  تريليون روبل روسي.

تقدم NSD خدمات إدارة الضمانات لمعاملات إعادة الشراء الثلاثية الأطراف مع بنك روسيا أو الخزانة الفيدرالية الروسية. ولا يتم تنفيذ الصفقات باستخدام ورقة مالية واحدة، بل باستخدام سلة من الأوراق المالية.

لتسوية الصفقات، تطبق NSD نماذج تسوية متنوعة، تشمل DVP-1 وDVP-2 وDVP-3. يُعدّ نموذج التسليم مقابل الدفع (DVP) شكلاً من أشكال تسوية الأوراق المالية، حيث يقوم البائع بتسليم الأوراق المالية إلى المشتري في آنٍ واحد، بينما يقوم المشتري بتسليم النقد إلى البائع. تعتمد هذه الخدمة على منصة المقاصة الخاصة بـ NSD، والتي تتيح إجراء معاملات DVP في أكثر من جلسة مقاصة، حيث تتم تسوية الأوراق المالية على أساس إجمالي، والنقد على أساس صافٍ (DVP-2)؛ أو بتسوية صافية لكل من الأوراق المالية والنقد (DVP-3)؛ أو خارج جلسات المقاصة، حيث تتم التسوية على أساس كل صفقة على حدة (DVP-1). وقد أتاحت آلية تسوية DVP للعملاء تسوية الصفقات بالروبل الروسي، وحتى عام 2022، بالعملات غير الروسية (الدولار الأمريكي أو اليورو ).

تُتيح NSD إمكانية تسوية الصفقات على أساس DVP باستخدام حسابات المراسلة لدى بنك روسيا عبر نظام التسوية الإجمالية الفورية (BESP). ^{[ 17 ]} ومع إطلاق خدمة المطابقة الإلكترونية، أُتيحت لعملاء NSD فرصة الحصول على معلومات حول توافر التعليمات التي يُحتمل أن تتطابق، أي التعليمات غير المتطابقة التي تختلف عن بعضها البعض في حقل بيانات واحد . ^{[ 18 ]} وتؤكد NSD أن وظيفة "التعليق والإفراج" التي تُقدمها تُسهم في زيادة موثوقية التسويات وتعزيز تحكم العملاء بها. ^{[ 19 ]}

بلغ عدد معاملات إعادة الشراء التي أجراها بنك روسيا باستخدام سلة من الأوراق المالية 3727 معاملة في عام 2013، و8858 معاملة في عام 2014. وبلغت قيمة معاملات إعادة الشراء التي أجراها بنك روسيا باستخدام سلة من الأوراق المالية 14.04  تريليون روبل في عام 2013، و57.22 تريليون روبل  في عام 2014.

تعمل NSD كوكالة الترقيم الوطنية لروسيا ووكالة الترقيم البديلة لدول رابطة الدول المستقلة، وعلى هذا النحو تقوم بتخصيص ISINs و CFIs للأوراق المالية أو الأدوات المالية الأخرى الصادرة أو المسجلة في روسيا أو دول رابطة الدول المستقلة الأخرى.

• في سبتمبر 2013، أنشأت CSD.Austria، وهي شركة الإيداع المركزي للأوراق المالية النمساوية، وNSD رابطًا دوليًا مباشرًا مع سوق الأوراق المالية الروسية. ونتيجةً لذلك، أتيحت الفرصة للبنوك النمساوية والدولية التي تحتفظ بحسابات أوراق مالية لدى CSD.Austria لإجراء تسوية مباشرة للأوراق المالية الروسية والاحتفاظ بها باستخدام حساب الوكيل الأجنبي الخاص بـ CSD.Austria المفتوح لدى NSD، كما وسّعت NSD نطاق وصولها إلى المستثمرين الأجانب المحتملين. ^{[ 20 ]}
• في نوفمبر 2013، وقّعت دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية ، وهي الوكالة التابعة للحكومة الفيدرالية الأمريكية المسؤولة عن تحصيل الضرائب وإنفاذ قوانينها، اتفاقية مع شركة NSD تعترف بها كوسيط مؤهل (QI). ^{[ 21 ]}
• في ديسمبر 2013، تعاونت NSD وBNY Mellon لمساعدة المستثمرين المقيمين في روسيا على تداول إيصالات الإيداع . ^{[ 22 ]}
• في عام 2013، صنّفت FTSE Global Markets شركة NSD ضمن أكثر 20 جهة مؤثرة في السوق المالية في عام 2013. ^{[ 23 ]}
• في عام 2014، حصلت مؤسستا الإيداع الدوليتان الكبيرتان للأوراق المالية، يوروكلير بنك وكليرستريم بانكينغ إس إيه، على حق الوصول الكامل إلى سوق الأوراق المالية الروسية، مما أتاح فرصًا استثمارية للشركات الأجنبية وصناديق الاستثمار، ووفر للمُصدرين في سوق الأوراق المالية الروسية مستثمرين. ^{[ 24 ]} في البداية، في ربيع عام 2013، بدأتا بتسوية الصفقات المتعلقة بسندات القروض الفيدرالية الروسية (OFZ)، قبل دخولهما سوق سندات الشركات الروسية في يناير 2014. ^{[ 25 ]}
• ^{في عام 2014} ، فتحت NSD حسابًا للمرشح الأجنبي لدى مراكز إيداع الأوراق المالية المركزية في أرمينيا وقيرغيزستان . [ ^{26 ]}
• في عام 2014، أصدرت شركة Thomas Murray Data Services، المتخصصة في تصنيف الحفظ وإدارة المخاطر والأبحاث، تصنيفًا لـ NSD عند AA-، والذي يُترجم إلى "مخاطر إجمالية منخفضة للغاية"، مع نظرة مستقبلية "مستقرة". ^{[ 27 ]}

• في 16 مارس 2022، قام توماس موراي بتخفيض تصنيف NSD إلى B. ^{[ 28 ]}
• في 18 مارس 2022، تم تجميد حسابات NSD لدى يوروكلير وكليرستريم (شركات إيداع الأوراق المالية التي كانت تحتفظ مجتمعة بأصول بقيمة 50 تريليون يورو نيابة عن المستثمرين). ^{[ 2 ] [ 3 ]}
• في مارس 2022، علّقت الرابطة الأوروبية لمؤسسات إيداع الأوراق المالية المركزية (ECSDA) عضوية NSD في الرابطة. ^{[ 29 ] [ 30 ]}
• في يونيو 2022، أضاف الاتحاد الأوروبي شركة NSD إلى قائمة عقوباته ، مما أدى إلى تجميد حسابات NSD باليورو، وفي شركتي Euroclear وClearstream؛ ونتيجة لذلك، لم تتمكن NSD من خدمة السندات المقومة بالعملات الأجنبية الصادرة عن روسيا والشركات الروسية. ^{[ 4 ]}
• وفي يونيو 2022 أيضاً، علّقت هيئة الإيداع الوطنية المعاملات باليورو. ^{[ 4 ]}