منصة التداول الالكترونية

الموسوعة الحرة
منصة تداول إلكترونية يتم استخدامها في Deutsche Börse .

في مجال التمويل، تُعرف منصة التداول الإلكترونية ، والمعروفة أيضًا باسم منصة التداول عبر الإنترنت ، بأنها برنامج كمبيوتر يمكن استخدامه لوضع أوامر للمنتجات المالية عبر شبكة مع وسيط مالي . يمكن تداول المنتجات المالية المختلفة بواسطة منصة التداول، عبر شبكة اتصال مع وسيط مالي أو مباشرة بين المشاركين أو أعضاء منصة التداول. ويشمل ذلك منتجات مثل الأسهم والسندات والعملات والسلع والمشتقات وغيرها ، مع وسيط مالي مثل السماسرة وصناع السوق والبنوك الاستثمارية أو البورصات . تسمح هذه المنصات للمستخدمين بإجراء التداول الإلكتروني من أي مكان وهي على النقيض من التداول التقليدي في القاعة باستخدام الصراخ المفتوح والتداول عبر الهاتف. في بعض الأحيان يتم استخدام مصطلح منصة التداول أيضًا للإشارة إلى برنامج التداول وحده.

عادةً ما تقوم منصات التداول الإلكترونية ببث أسعار السوق المباشرة التي يمكن للمستخدمين التداول عليها وقد توفر أدوات تداول إضافية، مثل حزم الرسوم البيانية وموجزات الأخبار ووظائف إدارة الحسابات. تم تصميم بعض المنصات خصيصًا للسماح للأفراد بالوصول إلى الأسواق المالية التي لم يكن من الممكن الوصول إليها سابقًا إلا من قبل شركات التداول المتخصصة باستخدام الوصول المباشر إلى السوق . قد تكون مصممة أيضًا للتداول تلقائيًا على استراتيجيات محددة بناءً على التحليل الفني أو للقيام بالتداول عالي التردد .

عادةً ما تكون منصات التداول الإلكترونية صديقة للهواتف المحمولة ومتاحة لأنظمة Windows وMac وLinux وiOS وAndroid، مما يجعل دخول السوق أسهل ويساعد في زيادة الاستثمار في التجزئة. [1]

علم أصول الكلمات

يُستخدم مصطلح "منصة التداول" عمومًا لتجنب الخلط مع " نظام التداول " الذي يرتبط غالبًا بأسلوب التداول أو الاستراتيجية أكثر من نظام الكمبيوتر المستخدم لتنفيذ الأوامر داخل الدوائر المالية. [2] في هذه الحالة، تُستخدم المنصة لتعني نوعًا من أنظمة الحوسبة أو بيئة التشغيل مثل قاعدة البيانات أو أي برنامج محدد آخر.

التطور التاريخي

كانت المعاملات المالية تتم تقليديًا يدويًا، بين السماسرة أو الأطراف المقابلة. [3] ومع ذلك، بدءًا من سبعينيات القرن العشرين، بدأت المعاملات المالية في الانتقال إلى منصات التداول الإلكترونية. وشملت المنصات وأماكن التداول شبكات الاتصالات الإلكترونية وأنظمة التداول البديلة و" المجمعات المظلمة " وغيرها. [4]

كانت منصات التداول الإلكترونية الأولى مرتبطة عادةً ببورصات الأوراق المالية وكانت تسمح للوسطاء بوضع أوامر عن بُعد باستخدام شبكات مخصصة خاصة ومحطات طرفية صامتة . لم تكن الأنظمة المبكرة توفر دائمًا أسعارًا عبر البث المباشر بل سمحت بدلاً من ذلك للوسطاء أو العملاء بوضع طلب يتم تأكيده بعد فترة من الوقت؛ كانت هذه الأنظمة تُعرف باسم " الأنظمة القائمة على طلب الأسعار ".

في عام 1971، تم إنشاء ناسداك من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية وتم تشغيلها إلكترونيًا بالكامل على شبكة كمبيوتر. تم افتتاح ناسداك في 8 فبراير 1971. [5] اكتسبت شعبية بسرعة وبحلول عام 1992، كانت تمثل 42٪ من حجم التداول في الولايات المتحدة. [6]

مع ظهور الأسواق المالية الإلكترونية، تم إطلاق منصات التداول الإلكترونية أيضًا قريبًا. في عام 1992، أصبحت Globex أول منصة تداول إلكترونية تصل إلى السوق. سرعان ما أطلقت شركة E-Trade ، وهي شركة بدأت كخدمة وساطة عبر الإنترنت، منصتها الخاصة التي تستهدف المستهلك. [7] اكتسبت هذه المنصات شعبية بسرعة مع معدل نمو E-Trade بنسبة 9٪ شهريًا في عام 1999. [7] في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مع ظهور الأدوات الرقمية، بدأ ظهور جيل جديد من شركات الاستثمار، والتي بدأت في تقديم خدمات لمساعدة المستثمرين غير المحترفين في التداول. في عام 2007، تأسست شركة استثمار متعددة الأصول eToro ، مع التركيز على تداول النسخ والتداول الاجتماعي وأنواع أخرى من خدمات التداول. [8] في عام 2017، تأسست بورصة البيتكوين Binance . [9]

تطورت أنظمة التداول للسماح ببث الأسعار مباشرة وتنفيذ الأوامر بشكل شبه فوري بالإضافة إلى استخدام الإنترنت كشبكة أساسية مما يعني أن الموقع أصبح أقل أهمية بكثير. تحتوي بعض منصات التداول الإلكترونية على أدوات برمجة نصية مدمجة وحتى واجهات برمجة تطبيقات تسمح للمتداولين بتطوير أنظمة وروبوتات تداول آلية أو خوارزمية . [6]

يمكن استخدام واجهة المستخدم الرسومية الخاصة بالعميل في منصات التداول الإلكترونية لوضع أوامر مختلفة، كما كانت تسمى أحيانًا أبراج التداول (على الرغم من أن هذا قد يكون إساءة استخدام للمصطلح، حيث يشير البعض إلى هواتف PBX المتخصصة التي يستخدمها المتداولون).

خلال الفترة من عام 2001 إلى عام 2005، شهد تطوير وانتشار منصات التداول إنشاء بوابات تداول مخصصة عبر الإنترنت، والتي كانت عبارة عن أماكن إلكترونية عبر الإنترنت مع إمكانية الاختيار من بين العديد من منصات التداول الإلكترونية بدلاً من الاقتصار على عروض مؤسسة واحدة. [10]

أنظمة

إعداد التقارير المعلوماتية

في عام 1995، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) القاعدة 17a-23، والتي تتطلب من أي منصة تداول آلية مسجلة الإبلاغ عن المعلومات، بما في ذلك المشاركين والأوامر والصفقات كل ربع سنة. [11] لقد أدى إلزام المنصات بالامتثال لمتطلبات الشفافية المعززة قبل وبعد التداول إلى توفير حافز أقوى للمستخدمين للثقة في منصات التداول الإلكترونية. [12]

قواعد التعامل مع الطلبات

أدى تجزئة السوق إلى دفع بعض صناع السوق في ناسداك على Instinet إلى تحديد أسعار أفضل من أسعارهم الخاصة في ناسداك. لمعالجة هذا التناقض، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات قواعد التعامل مع الطلبات في عام 1996. تطلبت هذه القواعد من المتخصصين في البورصة وصناع السوق في ناسداك عرض أي سعر مقتبس على نظام تداول خاص يمثل تحسنًا في أسعارهم المعروضة علنًا. تتطلب قاعدة أخرى للتعامل مع الطلبات من صانع السوق عرض حجم وسعر أي أمر حد للعميل إما زاد الحجم بالسعر المقتبس أو حسن سعر صانع السوق. [11]

العشرية

تم إقرار نظام العشرية في عام 2001 من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، مما يتطلب من صناع السوق تقييم الأدوات المالية بزيادات قدرها 0.01 دولار بدلاً من المعيار السابق البالغ 0.0625 دولار. أدى هذا التغيير إلى خفض الهوامش بشكل كبير، مما وفر حافزًا للتجار الكبار لاستخدام أنظمة الإدارة الإلكترونية مما أدى في النهاية إلى خفض تكاليف التداول. [13]

سمات

البيانات التاريخية

غالبًا ما توفر منصات التداول الإلكترونية بيانات تاريخية، بما في ذلك الرسوم البيانية، لمساعدة عملائها على اتخاذ قرارات التداول. يمكن توسيع هذه الرسوم البيانية لتشمل عددًا كبيرًا من التواريخ، وغالبًا ما يتم استخدامها في التحليلات الفنية لأدوات معينة. [14]

الأخبار الحالية

لمساعدة المستهلكين على اتخاذ القرارات بشأن عقودهم، تتضمن منصات التداول بشكل متكرر الأخبار الحديثة. قد يتم تضمين مقالات حول بعض الشركات، بالإضافة إلى التصنيفات المحدثة التي تقدمها شركات مستقلة تركز على سلع معينة. [14] تتوفر نفس المعلومات التي يمكن للمتداولين المحترفين الوصول إليها للمتداولين الأفراد على تطبيقات مختلفة بسبب الأخبار المتخصصة. [15]

تتبع المحفظة

يمكن تتبع محفظة المستخدم، وهي وظيفة أخرى تُرى بشكل متكرر على منصات التداول ويمكن أن يكون لها تأثير على الصفقات بناءً على أداء المتداول السابق. [14]

انظر أيضا

مراجع

  1. ^ ميكان، جوزيف (9 يوليو 2020)، يقول ميكان من شركة سيتادل للأوراق المالية إن التقلبات هي السبب وراء ارتفاع الاستثمار في التجزئة، بلومبرج.كوم ، تم استرجاعه في 2023-04-18
  2. ^ "منصات التداول". IBS Intelligence . تم الاسترجاع في 10 يونيو 2010 .
  3. ^ ويبر، بروس دبليو. (2006-05-01). "اعتماد التداول الإلكتروني في بورصة الأوراق المالية الدولية". أنظمة دعم القرار . الاقتصاد وأنظمة المعلومات. 41 (4): 728-746. doi :10.1016/j.dss.2004.10.006. ISSN  0167-9236.
  4. ^ Lemke and Lins, Soft Dollars and Other Trading Activities ، §§2:25–2:29 (تومسون ويست، 2013–2014).
  5. ^ "ما هو ناسداك؟". Business News Daily . تم الاسترجاع في 2023-04-18 .
  6. ^ ab McGowan, Michael J. (2010–2011). "صعود التداول عالي التردد المحوسب: الاستخدام والجدل". مجلة ديوك للقانون والتكنولوجيا . 9 : [1].
  7. ^ ab Wu, Jennifer (يونيو 1999). "التجارة عبر الإنترنت: ثورة الإنترنت" (PDF) . معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا .
  8. ^ "شركة التداول الاجتماعي الإسرائيلية eToro تجمع 100 مليون دولار من التمويل الخاص". رويترز . 2018-03-23 ​​. تم الاسترجاع 2023-05-21 .
  9. ^ Knauth, Dietrich (2023-03-10). "الحكومة الأمريكية تستأنف الموافقة على بيع Voyager إلى Binance.US". رويترز . تم الاسترجاع في 2023-05-21 .
  10. ^ وو، جينيفر؛ سيجل، مايكل؛ مانيون، جوشوا. "التجارة عبر الإنترنت: ثورة الإنترنت" (PDF) .
  11. ^ ab Mahoney, Paul G.; Rauterberg, Gabriel V. (19 April 2017). "تنظيم أسواق التداول: دراسة وتقييم". ورقة بحثية في القانون والاقتصاد في فرجينيا رقم 2017-07 .
  12. ^ جارفي، رايان؛ وو، في (2010-11-01). "السرعة والمسافة والتداول الإلكتروني: أدلة جديدة على أهمية الموقع". مجلة الأسواق المالية . 13 (4): 367-396. doi :10.1016/j.finmar.2010.07.001. ISSN  1386-4181.
  13. ^ كيم، كيندال (2010-07-27). تكنولوجيا التداول الإلكتروني والخوارزمي: الدليل الكامل. أكاديميك بريس. رقم ISBN 978-0-08-054886-9.
  14. ^ abc de Campos Costa, Allan; Joia, Luiz (December 2003). "Critical Success Factors for Stock Brokerage over the Internet: An Exploratory Study in the Brazil Market under the Perspective of the Investor". مكتبة جمعية أنظمة المعلومات الإلكترونية .
  15. ^ Chaudhry, Sayan; Kulkarni, Chinmay (2021-06-28). "أنماط تصميم تطبيقات الاستثمار وتأثيراتها على سلوكيات الاستثمار". مؤتمر تصميم الأنظمة التفاعلية 2021. ACM. ص 777-788. doi : 10.1145/3461778.3462008 . ISBN 978-1-4503-8476-6.
تم الاسترجاع من "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=منصة_التداول_الإلكترونية&oldid=1262924670"
Original text
Rate this translation
Your feedback will be used to help improve Google Translate