مكتب العائلة

مكتب إدارة الثروات العائلية هو شركة خاصة تتولى إدارة الاستثمارات والثروات لعائلة ثرية ، بهدف تنمية الثروة ونقلها عبر الأجيال بكفاءة. رأس مال الشركة هو ثروة العائلة نفسها .

قد تتولى مكاتب إدارة الثروات العائلية مهامًا أخرى مثل إدارة شؤون الموظفين المنزليين، وترتيبات السفر، وإدارة الممتلكات ، والمحاسبة اليومية ، وإدارة الرواتب، وإدارة الشؤون القانونية، وخدمات إدارة شؤون الأسرة، وحوكمة الأسرة، والتثقيف المالي والاستثماري ، وتنسيق العمل الخيري والمؤسسات الخاصة ، والتخطيط لخلافة الثروة . قد تتجاوز تكلفة تشغيل مكتب إدارة الثروات العائلية مليون دولار سنويًا، لذا عادةً ما تتجاوز صافي ثروة الأسرة 50-100 مليون دولار من الأصول القابلة للاستثمار. تقبل بعض مكاتب إدارة الثروات العائلية استثمارات من أشخاص ليسوا من أفراد الأسرة المالكة. ^{[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]}

يُشبه مكتب إدارة الثروات العائلية الشركات المساهمة أو الشركات ذات المسؤولية المحدودة ، أو يعمل مثلها ، إذ يضم مسؤولين وفريق دعم. ويتقاضى المسؤولون أجورهم وفقًا لاتفاقهم مع العائلة، وعادةً ما تكون هذه الأجور مصحوبة بحوافز تعتمد على الأرباح أو المكاسب الرأسمالية التي يحققها المكتب. غالبًا ما تُبنى مكاتب إدارة الثروات العائلية حول أصول أساسية تُدار باحترافية. ومع تحقيق الأرباح، تُوظف الأصول في استثمارات متنوعة. قد تستثمر هذه المكاتب في الأسهم الخاصة ، وفرص رأس المال المخاطر ، وصناديق التحوط ، والعقارات التجارية . يلجأ العديد من مكاتب إدارة الثروات العائلية إلى صناديق التحوط لتحقيق توافق في المصالح بناءً على أهداف تقييم المخاطر والعوائد. بينما تكتفي بعض المكاتب بتخصيص الأموال لمديرين خارجيين. ^{[ 9 ]}

كانت عائلة روكفلر أول من ابتكر مكاتب إدارة الثروات العائلية في أواخر القرن التاسع عشر.

بدأت مكاتب إدارة الثروات العائلية تكتسب شعبية في ثمانينيات القرن العشرين، ومنذ عام 2005، ومع نمو أعداد الأثرياء إلى مستويات قياسية، ازداد عدد مكاتب إدارة الثروات العائلية بشكل متناسب. ^{[ 10 ]}

في عام 2007، سلطت قضية مكتب عائلة آير الضوء على مخاطر مكاتب إدارة الثروات العائلية عندما قام أحد المقربين من العائلة باختلاس حوالي 58 مليون دولار في غضون بضع سنوات. ^{[ 8 ]}

بموجب قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010، بذلت مكاتب إدارة الثروات العائلية (SFOs) على مستوى البلاد، بقيادة تحالف المستثمرين الأفراد، جهودًا منظمة نجحت في إقناع الكونغرس بإعفاء هذه المكاتب من استيفاء معايير محددة من تعريف مستشار الاستثمار بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940. في السابق، كانت هذه المكاتب تُعتبر مستشارين استثماريين، وتعتمد على قاعدة "أقل من 15 عميلًا" لتجنب التسجيل بموجب القانون، وهي قاعدة أُلغيت بموجب قانون دود-فرانك. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في عهد أوباما ، برئاسة ماري شابيرو، "القواعد النهائية لمكاتب إدارة الثروات العائلية" في 22 يونيو 2011، ^{[ 11 ]} بعد الاستماع إلى حوالي 100 مكتب من خلال محاميهم، الذين استندوا إلى امتياز السرية بين المحامي والموكل في اتصالاتهم مع الهيئة. وبحسب أحد المحامين: "طلبت العائلة الممتدة التي تسيطر على مكتب العائلة من هذه الشركة تقديم تعليقات إلى المفوضية بشأن القاعدة المقترحة نيابة عنها، لأنها تعتقد أن تقديم التعليقات مباشرة إلى المفوضية قد يضر بخصوصيتها، بما في ذلك الكشف علنًا عن الطريقة التي تدير بها أعمال مكتب عائلتها." ^{[ 12 ]}

ازدادت مكاتب إدارة الثروات العائلية شيوعًا في السنوات التي تلت عام 2010، بعد الارتفاع السريع في تقييمات شركات التكنولوجيا، مما أدى إلى تكوين ثروات جديدة لدى الكثيرين. ^{[ 5 ]} وفي عام 2010 أيضًا، أطلق تورستن بايبر مجلة "استراتيجية الأعمال العائلية" الأكاديمية بهدف "نشر أبحاث تُسهم في إثراء المعرفة والفهم في مجال الأعمال العائلية". ^{[ 13 ]}

بحسب تقرير نشرته صحيفة فايننشال تايمز عام ٢٠١٥ ، استُبدل مصطلح "مكتب إدارة الثروات العائلية" تدريجياً بأسماء تجارية أخرى ، مثل "مكتب الاستثمار الخاص"، وأُطلق على الخدمات المرتبطة به اسم "خدمات الشركات الخاصة" أو "الاستشارات الاستراتيجية في مجال العمل الخيري". ^{[ ١٤ ]} وعلى الصعيد العالمي، في عام ٢٠١٥، أحصى أحد المصادر ٧٩ ألف عائلة تسيطر على أصول تُقدّر بنحو ١٩ تريليون دولار. ^{[ ١٤ ]}

في يناير 2021، تم الكشف عن أن ليون بلاك دفع لجيفري إبستين 158 مليون دولار على مدى الفترة من 2012 إلى 2017 مقابل تقديم استشارات ضريبية لمكاتب إدارة الثروات العائلية. ^{[ 15 ]}

في ربيع عام 2021، أثار انهيار شركة "أركيجوس كابيتال مانجمنت" تدقيقًا من قبل العديد من الجهات التنظيمية، واستُجوب شيرود براون ، رئيس لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ الأمريكي . ^{[ 16 ]} واتضح أن مكاتب إدارة الثروات العائلية كانت، بحسب التقارير، "أقل خضوعًا للرقابة من غيرها من أدوات الاستثمار، مع متطلبات إفصاح أقل". ^{[ 16 ]} واستجابةً لهذه المخاوف، قدمت عضوة مجلس النواب الأمريكي، ألكساندريا أوكاسيو-كورتيز، مشروع قانون تنظيم مكاتب إدارة الثروات العائلية لعام 2021، HR 4620، الذي يهدف إلى حصر استخدام إعفاء مكاتب إدارة الثروات العائلية من التسجيل كمستشار استثماري لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في المكاتب التي لا تتجاوز أصولها المُدارة 750 مليون دولار. كما يمنع مشروع القانون الأشخاص الممنوعين أو الخاضعين لأوامر قضائية نهائية بسبب سلوك يُعد احتيالًا أو تلاعبًا أو خداعًا من الارتباط بمكاتب إدارة الثروات العائلية. ^{[ 17 ]} إلا أن هذا الرأي لا يتبناه عدد من الجهات التنظيمية ^{[ 18 ]} والمعلقين، ^{[ 19 ]} بمن فيهم المفوضة هيستر بيرس من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والمفوض برايان كوينتنز من هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، اللذان نشرا مقالاً رأياً يجادلان فيه بأن مكاتب إدارة الثروات العائلية لا تحتاج إلى لوائح جديدة. ^{[ 20 ]}

مكتب إدارة الثروات العائلية التقليدي هو مؤسسة تُدار من قِبل عائلة واحدة ولصالحها. وتتمثل وظيفتها الوحيدة في مركزة إدارة ثروة عائلية كبيرة. وعادةً ما توظف هذه المؤسسات موظفين لإدارة الاستثمارات والضرائب والأنشطة الخيرية والوصايا والشؤون القانونية. ويستثمر مكتب إدارة الثروات العائلية أموال العائلة، ويدير جميع أصولها، ويصرف المدفوعات لأفرادها حسب الحاجة. ^{[ 21 ]}

بحسب استطلاع سبيرز لإدارة الثروات لعام 2022، فإن "مكاتب إدارة الثروات العائلية هي شركات خاصة تدعم عدداً من الوظائف للعائلات الثرية، بما في ذلك تسيير الشؤون اليومية بسلاسة، فضلاً عن المسائل الأكثر تعقيداً المتعلقة بإدارة الثروات واستراتيجياتها. وتكتسب هذه المسائل أهمية خاصة للعائلات التي تمتلك أصولاً ومصالح في ولايات قضائية متعددة." ^{[ 22 ]}

في يونيو 2008، ذكرت مجلة وارتون أن "حوالي 1000 مكتب متخصص في إدارة الثروات العائلية (SFO) تعمل حول العالم، وتخدم عائلات تمتلك أصولاً لا تقل عن 100 مليون دولار. ويدير أكثر من نصف هذه المكاتب ثروات عائلية تتجاوز مليار دولار". وتشمل الخدمات التي يقدمها مكتب إدارة الثروات العائلية التقليدي إدارة الاستثمارات، وإدارة العقارات، والمحاسبة اليومية، وإدارة الرواتب، وإدارة الشؤون القانونية، كما يقدم في كثير من الأحيان خدمات إدارة شؤون الأسرة، والتي تشمل حوكمة الأسرة، والتثقيف المالي والاستثماري، وتنسيق الأعمال الخيرية، والتخطيط لخلافة الإدارة. ^{[ 23 ]} وقد عرّفت دراسة أكاديمية مكاتب إدارة الثروات العائلية بأنها "منظمات مهنية متخصصة في إدارة ثروات الأسرة وشؤونها، وتمثل طليعة اتجاه واسع النطاق نحو تراكم ثروات شخصية ضخمة. إن تركز الثروة عالميًا في أيدي قلة قليلة أمر موثق جيدًا. ومع ازدياد ثراء الأغنياء، ولا سيما مع انتقال الثروات عبر الأجيال، تصبح إدارة الثروات أكثر تعقيدًا. وفي هذا السياق، تطورت مكاتب إدارة الثروات العائلية - المخصصة لخدمة عائلة واحدة من أصحاب الملايين أو المليارات". ^{[ 24 ]}

• مؤسسة خاصة
• صندوق استئماني

• أكبر مكاتب إدارة الثروات العائلية - قائمة التصنيفات