تسوية التأمين على الحياة

تسوية بوليصة التأمين على الحياة ( من اللاتينية viaticum ، وتعني شيئًا يُستلم قبل الوفاة) ^[¹^] هي بيع بوليصة تأمين على الحياة قائمة (عادةً لكبار السن ) بسعر يزيد عن قيمتها النقدية عند الاسترداد ، ولكن أقل من صافي مبلغ استحقاق الوفاة، ^[²^] إلى مستثمر طرف ثالث. ^[³^] يوفر هذا البيع لمالك البوليصة مبلغًا إجماليًا. ^[⁴^] يصبح الطرف الثالث المالك الجديد للبوليصة، ويدفع الأقساط الشهرية، ويحصل على كامل استحقاق البوليصة عند وفاة المؤمَّن عليه. ^[⁴^]

في العديد من الأنظمة القانونية، يُطلق مصطلح "التسوية التأمينية على الحياة" على تسوية التأمين على الحياة التي يكون فيها متوسط العمر المتوقع للمؤمَّن عليه أقل من سنتين. مع ذلك، تستخدم بعض الأنظمة القانونية، مثل ولاية ماريلاند الأمريكية ، مصطلح "التسوية التأمينية على الحياة" لكلا النوعين. ^{[ 5 ]}

وصف

تُؤهّل وثائق التأمين على الحياة المؤقتة ، والدائمة ، والشاملة للحصول على تسوية تأمينية. وتُباع وثائق التأمين على الحياة الشاملة في أغلب الأحيان . ^[⁶^]^[⁷^]^[⁸^] ويكون حاملو هذه الوثائق عادةً في سن 65 عامًا أو أكبر، ويمتلكون وثيقة تأمين على الحياة بقيمة 100,000 دولار أمريكي أو أكثر. ^[⁸^]

قد يلجأ حاملو وثائق التأمين على الحياة إلى تسوية عقود التأمين، لأسباب منها عدم قدرتهم على سداد الأقساط الدورية، أو عدم حاجتهم أو رغبتهم في الوثيقة، أو لتمويل الرعاية طويلة الأجل، أو ارتفاع التكاليف الطبية، أو حاجتهم إلى المال لتغطية نفقات أخرى. ^{[ 9 ]}^{[ 10 ]} غالبًا ما تُباع تسويات عقود التأمين على الحياة من قِبل المؤمن عليه المصاب بمرض عضال أو مزمن، أو نيابةً عنه. ^{[ 4 ]}^{[ 11 ]} وقد يحصل حامل الوثيقة على مبلغ يتراوح بين ثلاثة إلى خمسة أضعاف قيمة استرداد الوثيقة. ^{[ 12 ]}^{[ 13 ]}

يمكن أيضاً هيكلة هذه المعاملة كمعاملة استحقاق وفاة، حيث يتلقى حاملو وثائق التأمين دفعات نقدية، ويتلقى المستفيدون أيضاً دفعة بعد وفاة المؤمَّن عليه. بعد إتمام المعاملة، لا يكون على حامل الوثيقة أي التزامات بدفع أقساط التأمين. ^{[ 14 ]}^{[ 15 ]}

تاريخ تسوية الحياة

غريغسبي ضد راسل (1911)

أرست قضية غريغسبي ضد راسل ، 222 الولايات المتحدة 149 (1911) ، أمام المحكمة العليا الأمريكية، شرعية بيع الحق في الحصول على استحقاقات التأمين على الحياة، حيث قضت بأن بوليصة التأمين ملكية خاصة يجوز التنازل عنها حسب رغبة مالكها. ^[¹⁶^] نُظرت القضية في نوفمبر 1911، وصدر الحكم فيها في 4 ديسمبر 1911. ^[¹⁷^]^[¹⁸^] وأشار القاضي أوليفر وندل هولمز في رأيه إلى أن التأمين على الحياة يمتلك جميع الخصائص المعتادة للملكية، وبالتالي فهو يمثل أصلاً يجوز لمالك البوليصة نقله دون قيود. ^[¹⁹^]

عالج الدكتور أ. هـ. غريغسبي مريضًا يُدعى جون س. بورشارد. ^{[ 4 ]} لم يكن بورشارد قادرًا على دفع تكاليف عملية جراحية كان بحاجة إليها، ولكنه كان يملك بوليصة تأمين على حياته. ولأنه كان بحاجة إلى عملية جراحية معينة، عرض بيع بوليصة التأمين على حياته للدكتور غريغسبي مقابل 100 دولار. وكان غريغسبي سيدفع الأقساط المتبقية. وعندما توفي السيد بورشارد، حاول الدكتور غريغسبي تحصيل مستحقات التأمين. ^{[ 4 ]} طعن أحد منفذي وصية بورشارد في قرار الدكتور غريغسبي أمام محكمة الاستئناف وكسب القضية. ^{[ 4 ]} وصلت القضية في نهاية المطاف إلى المحكمة العليا الأمريكية، حيث أصدر القاضي أوليفر وندل هولمز الابن رأي المحكمة. ^{[ 4 ]} وذكر في جزء ذي صلة أن

بقدر ما تسمح به معايير السلامة المعقولة، يُستحسن منح وثائق التأمين على الحياة الخصائص العادية للممتلكات. إن حرمان أي شخص من حق البيع إلا لمن له مصلحة في ذلك يُقلل بشكل ملحوظ من قيمة العقد في يد المالك. ^{[ 4 ]}

أرست المحكمة العليا في قرارها المبدأ الأساسي الذي قامت عليه تسوية المعاشات التقاعدية، ولاحقًا صناعة تسوية المعاشات التقاعدية على الحياة: أن بوليصة التأمين على الحياة ملكية خاصة، يمكن التنازل عنها حسب رغبة صاحبها. ^{[ 4 ]} ومع ذلك، ظلت تسويات المعاشات التقاعدية نادرة لما يقرب من ثمانية عقود حتى ظهور وباء الإيدز. ^{[ 4 ]}

1980-1999

على الرغم من قرار المحكمة العليا، ظلت تسويات التأمين على الحياة نادرة للغاية بسبب قلة الوعي لدى حاملي وثائق التأمين وقلة اهتمام المستثمرين المحتملين. تغير هذا الوضع في ثمانينيات القرن الماضي عندما واجهت الولايات المتحدة وباء الإيدز . ^{[ 16 ]}^{[ 4 ]}^{[ 20 ]} كان معظم ضحايا الإيدز الأوائل في الولايات المتحدة من الرجال المثليين، وعادةً ما كانوا صغار السن نسبيًا وبدون زوجات أو أطفال ( المستفيدين التقليديين من وثائق التأمين على الحياة)، ولكنهم غالبًا ما كانوا مشمولين بالتأمين على الحياة من خلال العمل أو نتيجة للاستثمارات. وكان المستفيدون من هذه الوثائق في كثير من الأحيان آباءهم الذين لم يكونوا بحاجة إلى المال. وقد وفرت تسويات التأمين على الحياة وسيلةً لاستخلاص قيمة من الوثيقة بينما كان صاحبها لا يزال على قيد الحياة. ^{[ 21 ]}

في ذلك الوقت، كان معدل الوفيات الناجمة عن الإيدز مرتفعًا للغاية، وكان متوسط العمر المتوقع بعد التشخيص قصيرًا في الغالب. ^{[ 4 ]} وكان المستثمرون على ثقة معقولة بأنهم سيحصلون على مستحقاتهم في وقت قصير نسبيًا. ومع تحسن حياة المصابين بأمراض مزمنة أو مميتة بفضل التقدم الطبي، ظهرت صناعة تسوية المعاشات التقاعدية على الحياة. ^{[ 4 ]}^{[ 21 ]}

ومع ذلك، بحلول منتصف التسعينيات، تلاشت استراتيجية الاستثمار هذه بسبب ظهور الأدوية المضادة للفيروسات .

وظهرت بدلاً من ذلك استراتيجية جديدة تركز على الاستحواذ على وثائق تأمين كبار السن، ^{[ 22 ]} مع استمرار وجود قطاع متخصص حتى يومنا هذا في الاستحواذ على وثائق تأمين المرضى الميؤوس من شفائهم من جميع الأعمار. وتُعدّ وثائق تأمين المرضى الميؤوس من شفائهم نادرة لسببين رئيسيين: أولاً، صغر حجم سوق المؤمَّن عليهم من المرضى الميؤوس من شفائهم الراغبين في بيع وثائقهم. ثانياً، تُقدّم شركات التأمين الآن بنوداً إضافية لتسريع صرف مبلغ التأمين في حالة الوفاة، حيث يُصرف المبلغ إذا كان المؤمَّن عليه مريضاً بمرض عضال، فلا حاجة إلى تسوية.

في عام 1993، اعتمدت الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC) أول قانون نموذجي لتسوية المعاشات التقاعدية. ^{[ 23 ]} يشير مصطلح "تسوية المعاشات التقاعدية" إلى تسوية تأمينية على الحياة عندما يكون متوسط العمر المتوقع أقل من سنتين بسبب إصابة الشخص بمرض عضال. ^{[ 24 ]}^{[ 22 ]}

2000–حتى الآن

في عام 2000، اعتمد المؤتمر الوطني لمشرعي التأمين (NCOIL) القانون النموذجي لتسويات التأمين على الحياة. ^{[ 25 ]} وفي عام 2001، أصبح مصطلح "تسويات التأمين على الحياة" شائعًا لوصف شراء وثائق التأمين على الحياة من كبار السن. ^{[ 25 ]}

في عام 2005، تم تنظيم صناعة تسوية التأمين على الحياة في خمس وعشرين ولاية، مما وفر لكبار السن قيمة أكبر من خيار الاسترداد النقدي. ^{[ 25 ]}

في عام 2007، اعتمدت الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC) وهيئة مفوضي التأمين (NAIC) تعديلات على قانون نموذج تسويات التأمين على الحياة وقانون نموذج تسويات التأمين على الحياة لتعزيز حماية المستهلك ومعالجة المخاوف المتعلقة بالتأمين على الحياة الذي ينشأ عن غرباء (STOLI). ^{[ 25 ]}

في عام 2010، اعتمدت NCOIL قانون نموذج إفصاح مستهلكي التأمين على الحياة. ^{[ 26 ]}

أدت ممارسات غير مشروعة مبكرة من قبل عدد قليل من الجهات الفاعلة السيئة إلى إثارة مخاوف لدى المستهلكين بشأن تسويات التأمين على الحياة. ^{[ 4 ]} وأصبح مُؤمِّنو الحياة قلقين بشأن الأفراد الذين يشترون وثائق التأمين لأغراض المضاربة فقط. ^[⁴^] تُنظِّم العديد من الولايات الأمريكية تسويات التأمين على الحياة، بينما تعمل ولايات أخرى كثيرة على تطوير تشريعات ولوائح في هذا الشأن. ^[⁴^] وحتى يونيو 2011، كانت الولايات الوحيدة التي لا تُنظِّم تسويات التأمين على الحياة هي وايومنغ ، وداكوتا الجنوبية ، وميسوري ، وألاباما ، وكارولاينا الجنوبية . ^[²⁷^]

بموجب قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017 ، تُعفى العائدات حتى إجمالي أقساط التأمين المدفوعة على مر الزمن من الضرائب، بينما تخضع العائدات التي تتجاوز الأساس الضريبي حتى قيمة استرداد بوليصة التأمين للضريبة كدخل عادي . ^{[ 8 ]} أما العائدات التي تتجاوز قيمة الاسترداد فتخضع للضريبة كأرباح رأسمالية . ^{[ 8 ]}

في عام 2020، قُدِّم قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن (HR 5958) إلى مجلس النواب الأمريكي. ويسمح هذا القانون لكبار السن بدفع تكاليف الرعاية الصحية باستخدام عائدات معفاة من الضرائب من بيع وثائق التأمين على الحياة الخاصة بهم. ^{[ 28 ]}^{[ 29 ]} وأُعيد تقديمه في عام 2021. ^{[ 30 ]}

بحسب دراسة أجرتها مجموعة متخصصة في تسوية وثائق التأمين على الحياة عام 2023، حصل حاملو الوثائق على ما يقارب 842 مليون دولار من خلال معاملات تسوية وثائق التأمين على الحياة، وهو ما يمثل قيمة إضافية قدرها 707 ملايين دولار مقارنة بانقضاء الوثائق أو استسلام شركات التأمين. ^{[ 31 ]}

حجم السوق

لا تزال تسويات التأمين على الحياة فئة أصول متخصصة. ففي السنة المنتهية في 2020، ووفقًا لتقرير تسوية التأمين على الحياة الصادر عن شركة "ذا ديل"، تم شراء 3241 وثيقة تأمين بقيمة إجمالية قدرها 4.6 مليار دولار أمريكي في السوق الثانوية (من مالك الوثيقة الأصلي). ويمثل هذا ارتفاعًا مقارنةً بعام 2019، حيث تم شراء 2878 وثيقة تأمين بقيمة إجمالية قدرها 4.4 مليار دولار أمريكي في السوق الثانوية. ^{[ 32 ]} في المقابل، بلغ عدد وثائق التأمين على الحياة السارية في الولايات المتحدة 267 مليون وثيقة حتى عام 2018. ^{[ 33 ]}

علاوة على ذلك، تشير التقديرات إلى أن حوالي 10 ملايين وثيقة تأمين تنتهي صلاحيتها سنوياً. ^{[ 34 ]} وبما أن أصحاب الوثائق يحصلون على أموال أكثر عند بيعها بدلاً من إنهائها، ^{[ 35 ]} يعتقد الكثيرون أن سوق تسوية وثائق التأمين على الحياة سيستمر في النمو.

الاتجاهات الرئيسية

هناك اتجاهات رئيسية في القطاع، منها ازدياد رأس المال المُستثمر. إذ يُموّل المزيد من المستثمرين المؤسسيين تسويات التأمين على الحياة، وقد استثمروا مليارات الدولارات في الأصول منذ مطلع الألفية الثانية. ^{[ 36 ]}^{[ 37 ]}^{[ 38 ]}^{[ 39 ]} وللتوضيح، في السوق الأولية، تبيع شركات التأمين وثائق التأمين على الحياة للأفراد، الذين يصبحون مالكين لها. وفي السوق الثانوية، تُباع وثائق مالكي الوثائق لأطراف ثالثة، مثل مُقدّمي تسويات التأمين على الحياة، الذين يشترون الوثائق نيابةً عن مستثمرين آخرين، كالمستثمرين المؤسسيين. أما في السوق الثالثية، فيتداول المستثمرون من الأطراف الثالثة الوثائق، التي تُصنّف ضمن فئة الأصول. ^{[ 40 ]}^{[ 41 ]}

ومن الاتجاهات الرئيسية الأخرى التسويق المباشر للمستهلك. إذ يلجأ بعض مقدمي الخدمات والوسطاء إلى الإعلان لزيادة الوعي بخيار تسوية بوليصة التأمين على الحياة. وهذا يتيح لحاملي البوليصات طريقة سهلة للتواصل مباشرة مع مقدمي الخدمات والوسطاء. ومن خلال التعامل المباشر مع مقدم الخدمة أو الوسيط، لا يضطر حاملو البوليصات إلى تقديم طلباتهم عبر مستشار مالي أو أي متخصص آخر. ^{[ 36 ]}^{[ 37 ]}^{[ 42 ]}^{[ 43 ]}

تساهم تقنيات تسوية التأمين على الحياة، بما في ذلك واجهات برمجة التطبيقات والتطبيقات والذكاء الاصطناعي، في تحسين شفافية هذه الصناعات للمستهلكين. ^{[ 44 ]}

يتمثل الاتجاه الأخير في تحسين كفاءة الاكتتاب الطبي. ويعود ذلك إلى التقنيات الحديثة والبيانات الأكثر موثوقية من الأنظمة التي تستخدم البحث في قواعد بيانات الوصفات الطبية والعيادات. ومع ازدياد حدة المنافسة في سوق شركات التأمين على الحياة، أصبح المديرون أكثر مهارة في التحليلات، ما مكنهم من تقدير متوسط العمر المتوقع بدقة أكبر في معاملات تسوية التأمين على الحياة. ويساهم ذلك في الحد من مخاطر الخسائر المالية الجسيمة التي كانت تتفاقم بسبب أساليب الاكتتاب السابقة، كما يزيد من الربحية ويعزز طلب المستثمرين على وثائق التأمين. ^{[ 36 ]}^{[ 37 ]}^{[ 42 ]}^{[ 45 ]}^{[ 46 ]}

أطراف المعاملة

مالك الوثيقة أو حامل الوثيقة - الطرف الذي يمتلك وثيقة التأمين
المؤمن عليه - الشخص (الأشخاص) الذين ترتبط حياتهم ببوليصة التأمين
مستشار مالي - مستشار لصاحب وثيقة التأمين
وسيط تسوية وثائق التأمين على الحياة - شركة تقوم بتسوية وثائق التأمين مع مزودي خدمات تسوية وثائق التأمين على الحياة.
مُقدّم خدمات تسوية وثائق التأمين على الحياة - شركة مرخصة من قبل إدارات التأمين الحكومية لشراء وثائق التأمين على الحياة من أصحابها.
المستثمر - المؤسسات التي تشتري مجموعات من وثائق التأمين على الحياة من مزودي خدمات تسوية التأمين على الحياة

يجوز لصاحب وثيقة التأمين أو المؤمَّن عليه التواصل مع مزود خدمات تسوية وثائق التأمين على الحياة، أو مستشار مالي، أو وسيط تسوية وثائق التأمين على الحياة، للاستفسار عن بيع وثيقة تأمين على الحياة. قد يستعين المستشارون الماليون بوسائط تسوية وثائق التأمين على الحياة للوصول إلى مزودي هذه الخدمات، أو قد يتواصلون معهم مباشرةً. ويمثل المستشارون الماليون ووسطاء تسوية وثائق التأمين على الحياة صاحب الوثيقة فيما يتعلق ببيعها. يشتري مزودو خدمات تسوية وثائق التأمين على الحياة الوثائق، إما ويحتفظون بملكيتها، أو يبيعون مجموعات منها لمستثمرين مؤسسيين. ^{[ 47 ]}^{[ 23 ]}^{[ 48 ]}^{[ 49 ]} تتراوح العوائد المتوقعة للمشتري بين 8 و10% بعد خصم الرسوم. ^{[ 50 ]}

حتى عام 2022، كانت شركة GWG من أكبر مزودي تسويات عقود التأمين على الحياة، حيث اشترت تسويات بقيمة تزيد عن 3 مليارات دولار. ^{[ 51 ]} إلا أن GWG أعلنت إفلاسها في عام 2022، وخضعت منذ ذلك الحين لتدقيق من قبل الجهات التنظيمية والصحفيين والمحامين الذين يرون أنها سوّقت استثماراتها بشكل غير لائق لصغار المستثمرين. ^{[ 52 ]}^{[ 53 ]} وبحلول عام 2025، أصبح أكبر مشترين في الولايات المتحدة هما شركتا كوفنتري دايركت وأباكوس لايف. ^{[ 54 ]} ويتزايد عدد مزودي تسويات عقود التأمين على الحياة (المشترين)، حيث يوجد 22 شركة مرخصة في كاليفورنيا وحدها. ^{[ 55 ]}

عملية المعاملة

في عملية تسوية بوليصة التأمين على الحياة، يُكمل المؤمَّن عليه طلبًا. وبمجرد استلامه عرضًا رسميًا من مُقدِّم خدمة تسوية بوليصة التأمين على الحياة، يتلقى المؤمَّن عليه حزمة "إتمام" تتضمن مستندات لإضفاء الطابع الرسمي على قبوله لعرض تبادل بوليصة التأمين على الحياة. ويوقع العميل على نماذج نقل الملكية لإتمام العملية. ^{[ 56 ]}

أنظمة

تخضع 43 ولاية، أي ما يقارب 90% من سكان الولايات المتحدة، لقوانين تسوية المعاشات التقاعدية. ^{[ 57 ]} مع ذلك، لا تنظم نيو مكسيكو وميشيغان سوى تسويات المعاشات التقاعدية، بينما لا تنظم وايومنغ ، وداكوتا الجنوبية ، وميسوري ، وألاباما ، وكارولاينا الجنوبية ، وواشنطن العاصمة، تسويات المعاشات التقاعدية ولا تسويات المعاشات التقاعدية. ^[²⁷^] في المقابل، تشير بعض الولايات، مثل ماريلاند ، إلى أي تسوية معاشات تقاعدية على أنها تسوية معاشات تقاعدية. ^[⁵⁸^]

جمعية تسوية التأمين على الحياة (LISA) هي منظمة غير ربحية تأسست عام 1994 لتعزيز التشريعات واللوائح التنظيمية في هذا القطاع. تضم الجمعية في عضويتها وسطاء ومقدمي خدمات ومستثمرين وغيرهم. وتمنح الجمعية سنوياً جائزة آلان إتش. بورغر (AHB) للريادة في هذا القطاع. ^{[ 59 ]}^{[ 60 ]}^{[ 61 ]}

رابطة أسواق طول العمر المؤسسية (ILMA) هي رابطة تجارية تم تشكيلها لتنظيم سوق تسوية التأمين على الحياة وسوق طول العمر. ^{[ 62 ]}

تمثل الرابطة الأوروبية لتسوية التأمين على الحياة (ELSA) المستثمرين الأوروبيين ومقدمي الخدمات والوسطاء. تأسست عام 2009، وتضع معايير صناعة تسوية التأمين على الحياة في أوروبا. ^{[ 63 ]}

أساليب التقييم

تُقيّم تسويات التأمين على الحياة بدراسة أسعار السوق وفقًا لنهج "القيمة العادلة" باستخدام معاملات تسوية التأمين على الحياة المغلقة. تُجمع بيانات السوق من عدة جهات، وتُتاح هذه المعلومات للعملاء وللأطراف الثالثة. ^{[ 64 ]} يعتمد تسعير تسويات التأمين على الحياة على تحديد متغيرين رئيسيين: متوسط العمر المتوقع للمؤمَّن عليه ومعدل العائد الداخلي (الذي يعكس ارتفاع المخاطر المرتبطة بتسويات التأمين على الحياة مقارنةً بالأصول الأخرى). تُقدم الأدبيات الاكتوارية مناهج متنوعة لتسعير تسويات التأمين على الحياة، بما في ذلك الطرق الحتمية والاحتمالية والعشوائية والضبابية. ^{[ 65 ]}^{[ 66 ]}^{[ 67 ]}^{[ 68 ]} يمكن تحديد حساسية سعر تسوية التأمين على الحياة للتغيرات في قيمة المتغيرات التي يعتمد عليها (متوسط العمر المتوقع للمؤمَّن عليه وسعر الفائدة) من خلال مقياسين مختلفين: المدة والتحدب. ^{[ 69 ]}^{[ 70 ]}

تُقيّم تسويات التأمين على الحياة بفحص أسعار السوق وفقًا لنهج "القيمة العادلة" باستخدام معاملات تسوية التأمين على الحياة المغلقة. تُجمع بيانات السوق من عدة جهات، وتُتاح هذه المعلومات للعملاء وللأطراف الثالثة. ^{[ 71 ]} يعتمد تسعير تسويات التأمين على الحياة على تحديد متغيرين رئيسيين: متوسط العمر المتوقع للمؤمَّن عليه ومعدل العائد الداخلي (الذي يعكس ارتفاع المخاطر المرتبطة بتسويات التأمين على الحياة مقارنةً بالأصول الأخرى). تُقدم الأدبيات الاكتوارية مناهج متنوعة لتسعير تسويات التأمين على الحياة، بما في ذلك الطرق الحتمية والاحتمالية والعشوائية والضبابية. ^{[ 65 ]}^{[ 66 ]}^{[ 67 ]}^{[ 68 ]} يمكن تحديد حساسية سعر تسوية التأمين على الحياة للتغيرات في قيمة المتغيرات التي يعتمد عليها (متوسط العمر المتوقع للمؤمَّن عليه وسعر الفائدة) من خلال مقياسين مختلفين، وهما المدة والتحدب. ^{[ 70 ]}^{[ 69 ]}

أهم نتائج الدراسة

أجرت كلية وارتون للأعمال بجامعة بنسلفانيا دراسة أكاديمية عام 2002، كشفت عن بعض إمكانيات سوق تسوية وثائق التأمين على الحياة. ونُشرت أوراق البحث، التي نُسبت إلى نيل دوهرتي وهال سينغر، تحت عنوان " فوائد السوق الثانوية للتأمين على الحياة" . ^[⁷²^] وخلصت هذه الدراسة، من بين أمور أخرى، إلى أن مُقدّمي خدمات تسوية وثائق التأمين على الحياة دفعوا ما يقارب 340 مليون دولار للمستهلكين مقابل وثائق التأمين على الحياة ذات الأداء الضعيف، وهي فرصة لم تكن متاحة لهم قبل بضع سنوات فقط.

أظهرت دراسة أجريت عام 2002 أن معظم المستشارين الماليين في دور الرعاية الصحية الذين لديهم خبرة في تسويات التأمين على الحياة، أبلغوا عن تجارب إيجابية. ^{[ 73 ]}

في عام 2016، أجرت كلية وارتون للأعمال بجامعة بنسلفانيا وكلية أولين للأعمال بجامعة واشنطن دراسة أكاديمية أخرى. وخلصت الدراسة إلى أن غالبية وثائق التأمين على الحياة لا تدفع تعويضات الوفاة، حيث فشلت نحو 85% من وثائق التأمين المؤقت و88% من وثائق التأمين الشامل على الحياة في دفع مطالبات الوفاة. ^[⁷⁴^]

وجدت دراسة أخرى أجرتها شركة كونينج وشركاه للأبحاث، بعنوان " تسويات التأمين على الحياة: ضغط إضافي على أرباح التأمين على الحياة" ، أن كبار السن امتلكوا ما يقرب من 500 مليار دولار من التأمين على الحياة في عام 2003، منها 100 مليار دولار مملوكة لكبار السن المؤهلين لتسويات التأمين على الحياة.

توصلت دراسة برعاية قطاع التأمين على الحياة أجرتها شركة ديلويت للاستشارات وجامعة كونيتيكت إلى استنتاجات سلبية بشأن سوق تسوية التأمين على الحياة. ^{[ 75 ]}

وجدت دراسة أجريت عام 2013 أن تسوية بوليصة التأمين على الحياة، في المتوسط، كانت تُدرّ أربعة أضعاف ما كان سيحصل عليه أصحاب البوليصات لو قاموا بتسليمها لشركة تأمين على الحياة. ^{[ 10 ]}

في عام 2020، ارتفع المبلغ المدفوع للبائعين من 839.6 مليون دولار إلى 848.1 مليون دولار. ^{[ 76 ]}

حالات بارزة

المنافع المتبادلة

إحدى أشهر قضايا التأمين على الحياة غير المشروع تتعلق بشركة "ميوتشوال بينيفيتس" التي كان يرأسها بيتر لومباردي ويديرها جويل شتاينجر. اشترت هذه الشركة، التي تتخذ من فلوريدا مقرًا لها، وثائق تأمين على الحياة من أشخاص مصابين بفيروس نقص المناعة البشرية، وباعت أسهمًا في عائدات هذه الوثائق لـ 28 ألف مستثمر. في عام 2004، أغلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الشركة، معتبرةً إياها عملية احتيال هرمي بقيمة مليار دولار . وحُكم على لومباردي وشتاينجر بالسجن لمدة 20 عامًا. ^{[ 77 ]}^{[ 78 ]}

كيلكو

في أغسطس/آب 2008، قدّم ستيفن إل. كيلر، الرئيس التنفيذي السابق لشركة كيلكو، التماسًا إلى محكمة الولايات المتحدة للمنطقة الشرقية من كنتاكي، أمام القاضي كارل إس. فورستر ، لإسقاط إدانات كيلر بتهم التآمر والاحتيال وغسل الأموال. نتجت إدانات كيلر عن قيام شركة كيلكو بشراء وبيع وثائق تأمين على الحياة، زُيّفت في بعض الحالات من قِبل وكلاء تأمين من أطراف ثالثة، لصالح مؤمَّن عليهم مصابين بفيروس نقص المناعة البشرية/الإيدز، ثم شراء هذه الوثائق في إطار تسوية تأمين على الحياة. ^{[ 21 ]} رُفض التماس كيلر في 12 نوفمبر/تشرين الثاني 2010. كما رُفض استئنافه على هذا الرفض في 28 فبراير/شباط 2011. ^{[ 79 ]}

مراجع

↑ "تعريف كلمة VIATICAL" . www.merriam-webster.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25-05-2025 .
↑ "تحديد تسوية الحياة" . lisa.org . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2016-03-04.
↑ ليزا. "ما هي تسوية الحياة؟" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-09-2020 .
١ ٢ ٣ ٤ ٥ ٦ ٧ ٨ ٩ ١٠ ١١ ١٢ ١٣ ١٤ ١٥ ١٦ "تاريخ تسوية الحياة" . مؤرشف من الأصل بتاريخ ٢٠١٥-٠٢-٠٦ . تم الاطلاع عليه بتاريخ ٢٠١٢-٠٣-٠٦ .
↑ "فهم تسويات التأمين على الحياة" (ملف PDF) . ص 2.
↑ هادلستون، كاميرون (23 سبتمبر 2020). "تسويات التأمين على الحياة توفر مخرجًا عند الحاجة إلى السيولة النقدية" . فوربس أدفايزر . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 نوفمبر 2021 .
↑ لي، روندا. "هل يمكنني بيع بوليصة التأمين على الحياة الخاصة بي؟" . بزنس إنسايدر . تم الاسترجاع في 5 نوفمبر 2021 .
١ ٢ ٣ ٤ "من المتوقع ازدياد تسويات التأمين على الحياة مع تقدم السكان في السن" . أخبار الاستثمار . ١٨ مايو ٢٠٢١. تم الاطلاع عليه بتاريخ ٥ نوفمبر ٢٠٢١ .
↑ ديلافوينتي، تشارلز (3 مارس 2010). "متى تكون قيمة التأمين على الحياة أكبر كقيمة نقدية" . صحيفة نيويورك تايمز . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0362-4331 . تاريخ الاسترجاع: 11 نوفمبر 2021 .
1 2 جانو، أفونسو ف.؛ نايك، نارايان (2014). "دراسة تجريبية لتسويات التأمين على الحياة: السوق الثانوية لوثائق التأمين على الحياة" . S2CID 168119134 . {{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=
↑ شو، جيا هوا (2020-01-02). "تحديد تاريخ الوفاة: مقارنة تجريبية لشركات التأمين الطبي في سوق تسويات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة" . مجلة أمريكا الشمالية للعلوم الاكتوارية . 24 (1): 36-56 . doi : 10.1080/10920277.2019.1585881 . ISSN 1092-0277 . S2CID 59483358 .
↑ هودسون، جينيفر (5 فبراير 2009). "صناعة تسويات التأمين على الحياة تشهد نموًا" . صحيفة وول ستريت جورنال . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0099-9660 . تاريخ الاسترجاع: 27 أكتوبر 2021 .
↑ سيريلو، أنتوني (10 فبراير 2021). "كبار السن: يمكن أن يكون تأمين حياتكم مصدراً للدخل" . يو إس نيوز .
↑ "بيع النصف، والاحتفاظ بالنصف الآخر - أحدث خيار لتسوية التأمين على الحياة" . إدارة الثروات . 29 أغسطس 2014. تاريخ الاسترجاع: 20 ديسمبر 2021 .
↑ "كوفنتري" . bluetoad.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 20-12-2021 .
1 2 LISA. "الجدول الزمني لصناعة تسوية التأمين على الحياة" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-09-2020 .
^ "جريجسبي ضد راسل، 222 الولايات المتحدة 149 (1911)" . قانون جوستيا . تم الاسترجاع 2021-10-16 .
↑ غريغسبي ضد راسل ، المجلد 222، 1911، صفحة 149 ، تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-10-2021
↑ "تاريخ تسوية الحياة" . www.lisa.org . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2015-04-08 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2025-05-25 .
↑ براون، ألكسندر؛ كوهين، لورين؛ إلفيدي، ماورو؛ شو، جياهوا (27-06-2019). "كلير لايف: من عميل محتمل إلى منصة" . دراسة حالة من كلية هارفارد للأعمال ( 219-119 ).
1 2 3 براون، ألكسندر؛ كوهين، لورين هـ.؛ مالوي، كريستوفر ج.؛ شو، جياهوا (2018-06-05). "مقدمة في تسويات التأمين على الحياة" . مذكرة خلفية من كلية هارفارد للأعمال ( 218-127 ).
1 2 ديلافوينتي، تشارلز (2010-03-03). "متى يكون التأمين على الحياة أكثر قيمة كنقد" . صحيفة نيويورك تايمز . ISSN 0362-4331 . تاريخ الاسترجاع 2021-10-16 .
1 2 "تقرير الموظفين إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية" (ملف PDF) . sec.gov . 22 يوليو 2010.
↑ "حاملو وثائق التأمين على الحياة - حساب التوفير الفردي للتأمين على الحياة" . 29 يونيو 2020.
1 2 3 4 LISA. "الجدول الزمني لصناعة تسوية التأمين على الحياة" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-01-08 .
↑ "LISA" . www.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23-12-2024 .
1 2 لائحة جمعية تسوية التأمين على الحياة، تم الاطلاع عليها في 4 مارس 2012، على^{[ تمت إزالة الرابط ]}
↑ هيغينز، برايان (25 فبراير 2020). "مشروع قانون رقم 5958 - الكونغرس الـ116 (2019-2020): قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" . www.congress.gov . تاريخ الاطلاع: 30 أكتوبر 2021 .
↑ «رابطة تسوية التأمين على الحياة (LISA) تؤيد مشروع قانون مجلس النواب رقم 5958، "قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" - LISA» . 2020-03-03 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-10-30 .
↑ هيغينز، برايان (31 أغسطس/آب 2021). "مشروع قانون رقم 5137 - الكونغرس الـ117 (2021-2022): قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" . www.congress.gov . تاريخ الاطلاع: 10 ديسمبر/كانون الأول 2021 .
↑ "ليسا تنشر نتائج استطلاع جمع بيانات السوق لعام 2023" . www.lisa.org . تاريخ الاطلاع: 6 يونيو 2025 .
↑ "كوفيد لم يكن عائقاً كبيراً أمام سوق التسوية العام الماضي: دراسة استقصائية" . ذا ديل . 2021-05-20 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-06-01 .
↑ "عدد وثائق التأمين على الحياة السارية في الولايات المتحدة 2008-2018" . ستاتيستا . تم الاطلاع عليه بتاريخ 1 يونيو 2021 .
↑ https://faculty.wharton.upenn.edu/wp-content/uploads/2016/11/Insurance41.pdf مُستنبط من معدل انقضاء سنوي قدره 4.2%
↑ "تسوية التأمين على الحياة: المعنى، الاعتبارات، الأسئلة الشائعة" . شركة بيكا لتسوية التأمين على الحياة . 1 يناير 2025. تاريخ الاسترجاع: 18 مارس 2025 .
1 2 3 "الاتجاهات السائدة في صناعة التسوية عام 2019" . أباكوس لايف . 24 مايو 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
1 2 3 بايستون، داروين (6 فبراير 2019). "3 اتجاهات في تسوية التأمين على الحياة يجب مراقبتها في عام 2019" . InsuranceNewsNet . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ "شراء وثائق التأمين في سوق التأمين على الحياة من الدرجة الثالثة" . حول شركة Global Insurance Settlements Funds PLC . 2 أبريل 2020. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ "فئة أصول غير مرتبطة يمكن أن توفر عوائد عالية" . كولفا كابيتال . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ سيجرت، بول؛ ميك، برايان س. (2012). التأمين على الحياة كاستثمار بديل: دليل وكتيب عمل حول العناية الواجبة/الاكتشاف (ملف PDF) . معهد دراسات التأمين: كيستون. ص 5. تاريخ الاطلاع: 15 سبتمبر 2021 .
↑ "ما هي تسوية التأمين على الحياة؟" . شركة هاربور لايف للتسويات . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
1 2 "تقرير صناعة تسوية التأمين على الحياة لعام 2018" (ملف PDF) . شركة ماجنا لتسوية التأمين على الحياة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ "تسويات بريدج لايف" . وسطاء تسوية بريدج لايف .
↑ تطبيق "التسوية التأمينية على الحياة" . تطبيق ValuLife .
↑ "لماذا سوق تسوية التأمين على الحياة مستعد لإظهار نضجه الجديد؟" . 8 يونيو 2021. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ "تقديرات الوفيات وتأثيرها على تسويات التأمين على الحياة" . شركة غلوبال إنشورانس سيتلمنتس فاندز بي إل سي . 23 سبتمبر 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .
↑ "SEC.gov | نشرة المستثمرين حول تسويات التأمين على الحياة" . www.sec.gov . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 ديسمبر 2021 .
↑ "حاملو وثائق التأمين على الحياة - LISA" . 29-06-2020 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-12-2021 .
↑ "الأسئلة الشائعة - أصحاب وثائق التأمين على الحياة - LISA" . 2020-07-08 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-12-17 .
↑ هيكس، كوريان (17 أكتوبر 2017). "المكانة المروعة لصناديق تسوية التأمين على الحياة" . يو إس نيوز . تم الاطلاع عليه في 8 يناير 2021 .
↑ "gwgh-20201231" . www.sec.gov . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 نوفمبر 2023 .
↑ "استثمارات سندات GWG L-Bond تكاد تكون عديمة القيمة. إليكم كيف حدث ذلك" . bankslawoffice.com . ١٢ نوفمبر ٢٠٢٣. تاريخ الاطلاع: ١٥ نوفمبر ٢٠٢٣ .
↑ غلادستون، ألكسندر (28 يوليو 2023). "تخلف عن سداد ديون بقيمة ملياري دولار بعد تحذيرات وُجهت للجميع باستثناء المستثمرين" . صحيفة وول ستريت جورنال . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0099-9660 . تاريخ الاسترجاع: 15 نوفمبر 2023 .
↑ أوكونيل، برايان (9 مارس 2025). "أفضل شركات تسوية المطالبات على الحياة" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 31 مارس 2025 .
↑ "مقدمو خدمات تسوية التأمين على الحياة المرخصون" . إدارة التأمين في كاليفورنيا . تم الاطلاع عليه بتاريخ 31-03-2025 .
↑ "دليل تسوية بوليصات التأمين على الحياة: بيع بوليصة تأمين على الحياة" . 12-01-2016 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14-01-2022 .
↑ LISA. "خريطة تنظيم تسوية التأمين على الحياة حسب الولاية" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-12-2021 .
↑ "تسويات التأمين على الحياة - دليل لبيع بوليصة التأمين على الحياة" (ملف PDF) . مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 16-12-2016.
↑ «رابطة تسوية التأمين على الحياة (LISA) تعلن عن الفائزين بجائزة آلان إتش. بورغر لعام 2022 - LISA» . مؤرشف من الأصل بتاريخ 20 أكتوبر 2022. تم الاطلاع عليه بتاريخ 7 سبتمبر 2025 .
↑ "نبذة عن - ليزا" . 29-06-2020 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .
↑ سويشر، بيتر ن. (2015). "المراهنة على حياة الغرباء: شرط المصلحة التأمينية في السوق الثانوية للتأمين على الحياة" . منشورات كلية الحقوق بجامعة ريتشموند .
↑ "نبذة عن ILMA | رابطة أسواق طول العمر المؤسسية" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .
↑ "ELSA - الرابطة الأوروبية لتسوية التأمين على الحياة" . ELSA . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .
↑ "دليل تقييم تسوية شركة AAP Life" (ملف PDF) . شركة AA-Partners المحدودة . 2017. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 28-03-2023 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13-01-2022 .
1 2 زولارس، د.، جروسفيلد، س.، داي، د. (2003). فن الصفقة: تسعير تسويات التأمين على الحياة. الطوارئ، يناير/فبراير، 34-38.
1 2 لوبوفيتش، ج.، سابيس، ج.، سيجرت، ب. (2008). مقدمة في المنهجيات المستخدمة لتسعير وثائق التأمين على الحياة في معاملات تسوية الحياة. شبكة أبحاث العلوم الاجتماعية (SSRN). https://doi.org/10.2139/ssrn.1567264
1 2 بروكيت، بي إل، تشوانغ، إس-إل، دينغ، واي، ماكمين، آر دي (2013). دمج مخاطر طول العمر والمعلومات الطبية في تسعير تسوية التأمين على الحياة. مجلة المخاطر والتأمين، 80 (3)، 799-826. https://doi.org/10.1111/j.1539-6975.2013.01522.x
1 2 أندريس سانشيز، جي دي؛ غونزاليس فيلا بوشاديس، إل. (2023). تسعير تسوية الحياة مع معلمات غامضة. الحوسبة الناعمة التطبيقية، 148، 110924. https://doi.org/10.1016/j.asoc.2023.110924
ستون ، كاليفورنيا؛ زيسو، أ. (2008). استخدام مدة تمديد الحياة وتحدب تمديد الحياة لتقييم عقود تسوية التأمين على الحياة لكبار السن. مجلة الاستثمارات البديلة، 11(2)، 94-108. https://doi.org/10.3905/jai.2008.712600
1 2 Andrés-Sánchez, J. de and González-Vila Puchades, L. (2021). مستوطنات الحياة: التحليل الوصفي والجوانب الكمية. رسائل الإدارة، 21(2)، 19-34. https://doi.org/10.5295/cdg.191209lg
↑ "دليل تقييم تسوية شركة AAP Life" (ملف PDF) . شركة AA-Partners المحدودة . 2017. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 28-03-2023 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13-01-2022 .
↑ دراسة وارتون
↑ بادريشيا إس، بانسال في، هاوتس بي إس، بالنتين إن (2002). "تسويات المعاشات: آثارها على المرضى في المراحل النهائية من المرض". ممارسة السرطان . 10 (6): 293-296 . doi : 10.1046/j.1523-5394.2002.106002.x . PMID 12406051 .
↑ غوتليب، دانيال؛ سميترز، كينت (6 يونيو 2016). "التأمين القائم على انتهاء الصلاحية" (ملف PDF) . تم الاطلاع عليه في 8 يناير 2022 .
↑ "سوق تسويات التأمين على الحياة" (ملف PDF) . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 8 مايو 2005. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 سبتمبر 2008 .
↑ "تقرير تسويات التأمين على الحياة" . الصفقة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 يناير 2022 .
↑ الكاتب إيان كاتز، فريق التحرير (7 يوليو 2007). "شركة محاسبة تدفع 3.5 مليون دولار" . Sun-Sentinel.com . تاريخ الاطلاع: 14 سبتمبر 2021 .
↑ «حُكم على مسؤول تنفيذي سابق في شركة ميوتشوال بينيفيتس بالسجن لفترة طويلة بتهمة الاحتيال التأميني» . صحيفة ساوث فلوريدا بيزنس جورنال . تاريخ الاطلاع: 14 سبتمبر 2021 .
↑ "ابحث عن قضية" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2016-03-06 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2013-06-21 .

انظر أيضاً

سند الموت

[def-1] "تعريف كلمة VIATICAL" . www.merriam-webster.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25-05-2025 .

[2] "تحديد تسوية الحياة" . lisa.org . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2016-03-04.

[:1-3] ليزا. "ما هي تسوية الحياة؟" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-09-2020 .

[LISA_History-4] ١ ٢ ٣ ٤ ٥ ٦ ٧ ٨ ٩ ١٠ ١١ ١٢ ١٣ ١٤ ١٥ ١٦ "تاريخ تسوية الحياة" . مؤرشف من الأصل بتاريخ ٢٠١٥-٠٢-٠٦ . تم الاطلاع عليه بتاريخ ٢٠١٢-٠٣-٠٦ .

[5] "فهم تسويات التأمين على الحياة" (ملف PDF) . ص 2.

[6] هادلستون، كاميرون (23 سبتمبر 2020). "تسويات التأمين على الحياة توفر مخرجًا عند الحاجة إلى السيولة النقدية" . فوربس أدفايزر . تم الاطلاع عليه بتاريخ 5 نوفمبر 2021 .

[7] لي، روندا. "هل يمكنني بيع بوليصة التأمين على الحياة الخاصة بي؟" . بزنس إنسايدر . تم الاسترجاع في 5 نوفمبر 2021 .

[:4-8] ١ ٢ ٣ ٤ "من المتوقع ازدياد تسويات التأمين على الحياة مع تقدم السكان في السن" . أخبار الاستثمار . ١٨ مايو ٢٠٢١. تم الاطلاع عليه بتاريخ ٥ نوفمبر ٢٠٢١ .

[9] ديلافوينتي، تشارلز (3 مارس 2010). "متى تكون قيمة التأمين على الحياة أكبر كقيمة نقدية" . صحيفة نيويورك تايمز . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0362-4331 . تاريخ الاسترجاع: 11 نوفمبر 2021 .

[:5-10] 1 2 جانو، أفونسو ف.؛ نايك، نارايان (2014). "دراسة تجريبية لتسويات التأمين على الحياة: السوق الثانوية لوثائق التأمين على الحياة" . S2CID 168119134 . {{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=

[11] شو، جيا هوا (2020-01-02). "تحديد تاريخ الوفاة: مقارنة تجريبية لشركات التأمين الطبي في سوق تسويات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة" . مجلة أمريكا الشمالية للعلوم الاكتوارية . 24 (1): 36-56 . doi : 10.1080/10920277.2019.1585881 . ISSN 1092-0277 . S2CID 59483358 .

[12] هودسون، جينيفر (5 فبراير 2009). "صناعة تسويات التأمين على الحياة تشهد نموًا" . صحيفة وول ستريت جورنال . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0099-9660 . تاريخ الاسترجاع: 27 أكتوبر 2021 .

[13] سيريلو، أنتوني (10 فبراير 2021). "كبار السن: يمكن أن يكون تأمين حياتكم مصدراً للدخل" . يو إس نيوز .

[14] "بيع النصف، والاحتفاظ بالنصف الآخر - أحدث خيار لتسوية التأمين على الحياة" . إدارة الثروات . 29 أغسطس 2014. تاريخ الاسترجاع: 20 ديسمبر 2021 .

[15] "كوفنتري" . bluetoad.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 20-12-2021 .

[:2-16] 1 2 LISA. "الجدول الزمني لصناعة تسوية التأمين على الحياة" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-09-2020 .

[17] "جريجسبي ضد راسل، 222 الولايات المتحدة 149 (1911)" . قانون جوستيا . تم الاسترجاع 2021-10-16 .

[:0-18] غريغسبي ضد راسل ، المجلد 222، 1911، صفحة 149 ، تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-10-2021

[history-19] "تاريخ تسوية الحياة" . www.lisa.org . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2015-04-08 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2025-05-25 .

[20] براون، ألكسندر؛ كوهين، لورين؛ إلفيدي، ماورو؛ شو، جياهوا (27-06-2019). "كلير لايف: من عميل محتمل إلى منصة" . دراسة حالة من كلية هارفارد للأعمال ( 219-119 ).

[:0a-21] 1 2 3 براون، ألكسندر؛ كوهين، لورين هـ.؛ مالوي، كريستوفر ج.؛ شو، جياهوا (2018-06-05). "مقدمة في تسويات التأمين على الحياة" . مذكرة خلفية من كلية هارفارد للأعمال ( 218-127 ).

[:3-22] 1 2 ديلافوينتي، تشارلز (2010-03-03). "متى يكون التأمين على الحياة أكثر قيمة كنقد" . صحيفة نيويورك تايمز . ISSN 0362-4331 . تاريخ الاسترجاع 2021-10-16 .

[:7-23] 1 2 "تقرير الموظفين إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية" (ملف PDF) . sec.gov . 22 يوليو 2010.

[24] "حاملو وثائق التأمين على الحياة - حساب التوفير الفردي للتأمين على الحياة" . 29 يونيو 2020.

[:10-25] 1 2 3 4 LISA. "الجدول الزمني لصناعة تسوية التأمين على الحياة" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-01-08 .

[26] "LISA" . www.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23-12-2024 .

[map-27] 1 2 لائحة جمعية تسوية التأمين على الحياة، تم الاطلاع عليها في 4 مارس 2012، على^{[ تمت إزالة الرابط ]}

[28] هيغينز، برايان (25 فبراير 2020). "مشروع قانون رقم 5958 - الكونغرس الـ116 (2019-2020): قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" . www.congress.gov . تاريخ الاطلاع: 30 أكتوبر 2021 .

[29] «رابطة تسوية التأمين على الحياة (LISA) تؤيد مشروع قانون مجلس النواب رقم 5958، "قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" - LISA» . 2020-03-03 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-10-30 .

[30] هيغينز، برايان (31 أغسطس/آب 2021). "مشروع قانون رقم 5137 - الكونغرس الـ117 (2021-2022): قانون حساب التخطيط الصحي لكبار السن" . www.congress.gov . تاريخ الاطلاع: 10 ديسمبر/كانون الأول 2021 .

[31] "ليسا تنشر نتائج استطلاع جمع بيانات السوق لعام 2023" . www.lisa.org . تاريخ الاطلاع: 6 يونيو 2025 .

[32] "كوفيد لم يكن عائقاً كبيراً أمام سوق التسوية العام الماضي: دراسة استقصائية" . ذا ديل . 2021-05-20 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-06-01 .

[33] "عدد وثائق التأمين على الحياة السارية في الولايات المتحدة 2008-2018" . ستاتيستا . تم الاطلاع عليه بتاريخ 1 يونيو 2021 .

[34] ttps://faculty.wharton.upenn.edu/wp-content/uploads/2016/11/Insurance41.pdf مُستنبط من معدل انقضاء سنوي قدره 4.2%

[35] "تسوية التأمين على الحياة: المعنى، الاعتبارات، الأسئلة الشائعة" . شركة بيكا لتسوية التأمين على الحياة . 1 يناير 2025. تاريخ الاسترجاع: 18 مارس 2025 .

[abacus-36] 1 2 3 "الاتجاهات السائدة في صناعة التسوية عام 2019" . أباكوس لايف . 24 مايو 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[bayston-37] 1 2 3 بايستون، داروين (6 فبراير 2019). "3 اتجاهات في تسوية التأمين على الحياة يجب مراقبتها في عام 2019" . InsuranceNewsNet . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[38] "شراء وثائق التأمين في سوق التأمين على الحياة من الدرجة الثالثة" . حول شركة Global Insurance Settlements Funds PLC . 2 أبريل 2020. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[39] "فئة أصول غير مرتبطة يمكن أن توفر عوائد عالية" . كولفا كابيتال . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[40] سيجرت، بول؛ ميك، برايان س. (2012). التأمين على الحياة كاستثمار بديل: دليل وكتيب عمل حول العناية الواجبة/الاكتشاف (ملف PDF) . معهد دراسات التأمين: كيستون. ص 5. تاريخ الاطلاع: 15 سبتمبر 2021 .

[41] "ما هي تسوية التأمين على الحياة؟" . شركة هاربور لايف للتسويات . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[magna-42] 1 2 "تقرير صناعة تسوية التأمين على الحياة لعام 2018" (ملف PDF) . شركة ماجنا لتسوية التأمين على الحياة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[43] "تسويات بريدج لايف" . وسطاء تسوية بريدج لايف .

[44] تطبيق "التسوية التأمينية على الحياة" . تطبيق ValuLife .

[45] "لماذا سوق تسوية التأمين على الحياة مستعد لإظهار نضجه الجديد؟" . 8 يونيو 2021. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[46] "تقديرات الوفيات وتأثيرها على تسويات التأمين على الحياة" . شركة غلوبال إنشورانس سيتلمنتس فاندز بي إل سي . 23 سبتمبر 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 سبتمبر 2021 .

[:6-47] "SEC.gov | نشرة المستثمرين حول تسويات التأمين على الحياة" . www.sec.gov . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 ديسمبر 2021 .

[:8-48] "حاملو وثائق التأمين على الحياة - LISA" . 29-06-2020 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-12-2021 .

[:9-49] "الأسئلة الشائعة - أصحاب وثائق التأمين على الحياة - LISA" . 2020-07-08 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2021-12-17 .

[50] هيكس، كوريان (17 أكتوبر 2017). "المكانة المروعة لصناديق تسوية التأمين على الحياة" . يو إس نيوز . تم الاطلاع عليه في 8 يناير 2021 .

[51] "gwgh-20201231" . www.sec.gov . تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 نوفمبر 2023 .

[52] "استثمارات سندات GWG L-Bond تكاد تكون عديمة القيمة. إليكم كيف حدث ذلك" . bankslawoffice.com . ١٢ نوفمبر ٢٠٢٣. تاريخ الاطلاع: ١٥ نوفمبر ٢٠٢٣ .

[53] غلادستون، ألكسندر (28 يوليو 2023). "تخلف عن سداد ديون بقيمة ملياري دولار بعد تحذيرات وُجهت للجميع باستثناء المستثمرين" . صحيفة وول ستريت جورنال . الرقم الدولي الموحد للدوريات 0099-9660 . تاريخ الاسترجاع: 15 نوفمبر 2023 .

[54] أوكونيل، برايان (9 مارس 2025). "أفضل شركات تسوية المطالبات على الحياة" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 31 مارس 2025 .

[55] "مقدمو خدمات تسوية التأمين على الحياة المرخصون" . إدارة التأمين في كاليفورنيا . تم الاطلاع عليه بتاريخ 31-03-2025 .

[56] "دليل تسوية بوليصات التأمين على الحياة: بيع بوليصة تأمين على الحياة" . 12-01-2016 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14-01-2022 .

[57] LISA. "خريطة تنظيم تسوية التأمين على الحياة حسب الولاية" . blog.lisa.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-12-2021 .

[58] "تسويات التأمين على الحياة - دليل لبيع بوليصة التأمين على الحياة" (ملف PDF) . مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 16-12-2016.

[59] «رابطة تسوية التأمين على الحياة (LISA) تعلن عن الفائزين بجائزة آلان إتش. بورغر لعام 2022 - LISA» . مؤرشف من الأصل بتاريخ 20 أكتوبر 2022. تم الاطلاع عليه بتاريخ 7 سبتمبر 2025 .

[60] "نبذة عن - ليزا" . 29-06-2020 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .

[61] سويشر، بيتر ن. (2015). "المراهنة على حياة الغرباء: شرط المصلحة التأمينية في السوق الثانوية للتأمين على الحياة" . منشورات كلية الحقوق بجامعة ريتشموند .

[62] "نبذة عن ILMA | رابطة أسواق طول العمر المؤسسية" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .

[63] "ELSA - الرابطة الأوروبية لتسوية التأمين على الحياة" . ELSA . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2021 .

[64] "دليل تقييم تسوية شركة AAP Life" (ملف PDF) . شركة AA-Partners المحدودة . 2017. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 28-03-2023 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13-01-2022 .

[Zollars,_D._2003-65] 1 2 زولارس، د.، جروسفيلد، س.، داي، د. (2003). فن الصفقة: تسعير تسويات التأمين على الحياة. الطوارئ، يناير/فبراير، 34-38.

[doi.org-66] 1 2 لوبوفيتش، ج.، سابيس، ج.، سيجرت، ب. (2008). مقدمة في المنهجيات المستخدمة لتسعير وثائق التأمين على الحياة في معاملات تسوية الحياة. شبكة أبحاث العلوم الاجتماعية (SSRN). https://doi.org/10.2139/ssrn.1567264

[Brockett,_P.L._2013-67] 1 2 بروكيت، بي إل، تشوانغ، إس-إل، دينغ، واي، ماكمين، آر دي (2013). دمج مخاطر طول العمر والمعلومات الطبية في تسعير تسوية التأمين على الحياة. مجلة المخاطر والتأمين، 80 (3)، 799-826. https://doi.org/10.1111/j.1539-6975.2013.01522.x

[Andrés-Sánchez,_J_2023-68] 1 2 أندريس سانشيز، جي دي؛ غونزاليس فيلا بوشاديس، إل. (2023). تسعير تسوية الحياة مع معلمات غامضة. الحوسبة الناعمة التطبيقية، 148، 110924. https://doi.org/10.1016/j.asoc.2023.110924

[Stone,_C._A._2008-69] ستون ، كاليفورنيا؛ زيسو، أ. (2008). استخدام مدة تمديد الحياة وتحدب تمديد الحياة لتقييم عقود تسوية التأمين على الحياة لكبار السن. مجلة الاستثمارات البديلة، 11(2)، 94-108. https://doi.org/10.3905/jai.2008.712600

[Andrés-Sánchez,_J_2021-70] 1 2 Andrés-Sánchez, J. de and González-Vila Puchades, L. (2021). مستوطنات الحياة: التحليل الوصفي والجوانب الكمية. رسائل الإدارة، 21(2)، 19-34. https://doi.org/10.5295/cdg.191209lg

[71] "دليل تقييم تسوية شركة AAP Life" (ملف PDF) . شركة AA-Partners المحدودة . 2017. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 28-03-2023 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13-01-2022 .

[72] دراسة وارتون

[ign-73] بادريشيا إس، بانسال في، هاوتس بي إس، بالنتين إن (2002). "تسويات المعاشات: آثارها على المرضى في المراحل النهائية من المرض". ممارسة السرطان . 10 (6): 293-296 . doi : 10.1046/j.1523-5394.2002.106002.x . PMID 12406051 .

[74] غوتليب، دانيال؛ سميترز، كينت (6 يونيو 2016). "التأمين القائم على انتهاء الصلاحية" (ملف PDF) . تم الاطلاع عليه في 8 يناير 2022 .

[75] "سوق تسويات التأمين على الحياة" (ملف PDF) . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 8 مايو 2005. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 سبتمبر 2008 .

[76] "تقرير تسويات التأمين على الحياة" . الصفقة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 يناير 2022 .

[77] الكاتب إيان كاتز، فريق التحرير (7 يوليو 2007). "شركة محاسبة تدفع 3.5 مليون دولار" . Sun-Sentinel.com . تاريخ الاطلاع: 14 سبتمبر 2021 .

[78] «حُكم على مسؤول تنفيذي سابق في شركة ميوتشوال بينيفيتس بالسجن لفترة طويلة بتهمة الاحتيال التأميني» . صحيفة ساوث فلوريدا بيزنس جورنال . تاريخ الاطلاع: 14 سبتمبر 2021 .

[79] "ابحث عن قضية" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2016-03-06 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2013-06-21 .

[

[

[

[ 5 ]

[

[

[ 9 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[

[

[ 20 ]

[ 24 ]

[ 26 ]

[

[ 28 ]

[ 29 ]

[ 30 ]

[ 31 ]

[ 32 ]

[ 33 ]

[ 34 ]

[ 35 ]

[ 36 ]

[ 37 ]

[ 38 ]

[ 39 ]

[ 40 ]

[ 41 ]

[ 42 ]

[ 43 ]

[ 44 ]

[ 45 ]

[ 46 ]

[ 50 ]

[ 51 ]

[ 52 ]

[ 53 ]

[ 54 ]

[ 55 ]

[ 56 ]

[ 57 ]

[

[ 59 ]

[ 60 ]

[ 61 ]

[ 62 ]

[ 63 ]

[ 64 ]

[ 65 ]

[ 66 ]

[ 67 ]

[ 68 ]

[ 69 ]

[ 70 ]

[ 71 ]

[

[ 73 ]

[

[ 75 ]

[ 76 ]

[ 77 ]

[ 78 ]

[ 79 ]

اللغة	العربية (RTL)
روابط موسوعية	30 رابطاً
المصدر الأصلي	ويكيبيديا ↗