مخطط بونزي

مخطط بونزي ( / ˈpɒnzi / ، بالإيطالية : [ˈpontsi] ) هو شكل من أشكال الاحتيال الذي يجذب المستثمرين ويدفع الأرباح للمستثمرين السابقين بأموال من مستثمرين أكثر حداثة. ^[1] سُمي هذا النوع من المخططات على اسم رجل الأعمال الإيطالي تشارلز بونزي ، وهو يضلل المستثمرين إما من خلال الإيحاء زوراً بأن الأرباح مستمدة من أنشطة تجارية مشروعة (بينما الأنشطة التجارية غير موجودة)، أو من خلال المبالغة في مدى وربحية الأنشطة التجارية المشروعة، والاستفادة من الاستثمارات الجديدة لتصنيع أو استكمال هذه الأرباح. يمكن لمخطط بونزي أن يحافظ على وهم الأعمال المستدامة طالما استمر المستثمرون في المساهمة بأموال جديدة، وطالما أن معظم المستثمرين لا يطالبون بالسداد الكامل أو يفقدون الثقة في الأصول غير الموجودة التي يُفترض أنهم يمتلكونها.

كانت بعض الحوادث الأولى المسجلة التي تفي بالتعريف الحديث لمخطط بونزي قد نُفذت من عام 1869 إلى عام 1872 بواسطة أديل سبيتزر في ألمانيا وسارة هاو في الولايات المتحدة في ثمانينيات القرن التاسع عشر من خلال "وديعة السيدات". عرضت هاو على عميلات من الإناث فقط معدل فائدة شهري بنسبة 8٪ ثم سرقت الأموال التي استثمرتها النساء. تم اكتشافها في النهاية وقضت ثلاث سنوات في السجن. ^[2] كما تم وصف مخطط بونزي سابقًا في الروايات؛ رواية مارتن تشوزلويت عام 1844 لتشارلز ديكنز وروايته ليتل دوريت عام 1857 تتميزان بمثل هذا المخطط. ^[3]

في عشرينيات القرن العشرين، نفذ تشارلز بونزي هذه الخطة وأصبح معروفًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة بسبب المبلغ الهائل من المال الذي حصل عليه. ^[4] كان مخططه الأصلي يعتمد على التحكيم المشروع لقسائم الرد الدولية مقابل طوابع البريد، لكنه سرعان ما بدأ في تحويل أموال المستثمرين الجدد لسداد المدفوعات للمستثمرين السابقين ولنفسه. ^[5] على عكس المخططات المماثلة السابقة، اكتسب مخطط بونزي تغطية صحفية كبيرة سواء داخل الولايات المتحدة أو على المستوى الدولي أثناء تنفيذه أو بعد انهياره - أدت هذه الشهرة في النهاية إلى تسمية نوع المخطط باسمه. ^[6]

في مخطط بونزي، يعرض المحتال استثمارات تعد بعوائد مرتفعة للغاية مع مخاطر قليلة أو معدومة للمستثمر. ويقال إن العائدات تنشأ من عمل أو فكرة سرية يديرها المحتال. في الواقع، لا يوجد عمل أو لا تعمل الفكرة بالطريقة الموصوفة أو أن حجم العائدات مختلق أو مبالغ فيه. يدفع المحتال العائدات المرتفعة التي وعد بها مستثمريه السابقين باستخدام الأموال التي حصل عليها من المستثمرين اللاحقين. وبدلاً من الانخراط في نشاط تجاري مشروع، يحاول المحتال جذب مستثمرين جدد لسداد المدفوعات التي وعد بها المستثمرون السابقون. ^{[7] [8] [9] [10]} كما يحول مشغل المخطط أموال العملاء للاستخدام الشخصي للمشغل. ^{[9] [10]}

تتطلب مخططات بونزي تدفقًا مستمرًا من الأموال الجديدة للبقاء، وذلك بسبب قلة الأرباح المشروعة أو انعدامها. وعندما يصبح من الصعب تجنيد مستثمرين جدد، أو عندما يقوم عدد كبير من المستثمرين الحاليين بسحب أموالهم، تنهار هذه المخططات. ^{[أ] [1] [11] [12]} ونتيجة لذلك، ينتهي الأمر بمعظم المستثمرين إلى خسارة الكثير من الأموال التي استثمروها أو كلها. ^[11] وفي بعض الحالات، قد يختفي مشغل المخطط ببساطة مع الأموال. ^[13]

وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC)، فإن العديد من مخططات بونزي تشترك في خصائص يجب أن تكون بمثابة " علامات حمراء " للمستثمرين. ^[1]

• عائدات استثمارية عالية مع مخاطر قليلة أو معدومة . ^{[14] [15] [16]} كل استثمار يحمل درجة معينة من المخاطر ، ^[16] والاستثمارات التي تحقق عائدات أعلى تنطوي عادة على المزيد من المخاطر. يجب اعتبار أي فرصة استثمارية "مضمونة" مشبوهة.
• عوائد ثابتة بشكل مفرط . ^{[17] [18]} تميل قيم الاستثمار إلى الارتفاع والانخفاض بمرور الوقت، وخاصة تلك التي تقدم عوائد مرتفعة محتملة. يعتبر الاستثمار الذي يستمر في توليد عوائد إيجابية منتظمة بغض النظر عن الظروف العامة للسوق مريبًا.
• الاستثمارات غير المسجلة . ^[19] تتضمن مخططات بونزي عادةً استثمارات لم يتم تسجيلها لدى الهيئات التنظيمية المالية (مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات أو هيئة الخدمات المالية ). يعد التسجيل مهمًا لأنه يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى معلومات أساسية حول إدارة الشركة ومنتجاتها وخدماتها وماليتها.
• البائعون غير المرخص لهم . ^[20] في الولايات المتحدة ، تتطلب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية والولائية أن يكون محترفو الاستثمار وشركاتهم مرخصين أو مسجلين. تنطوي معظم مخططات بونزي على أفراد غير مرخصين أو شركات غير مسجلة.
• الاستراتيجيات السرية أو المعقدة . ^[16] تعتبر الاستثمارات التي لا يمكن فهمها أو التي لا يمكن العثور على معلومات كاملة عنها أو الحصول عليها مشبوهة.
• مشاكل في المستندات الورقية . قد تكون أخطاء كشف الحساب علامة على عدم استثمار الأموال كما وعدت.
• صعوبة تلقي المدفوعات . يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من الحالات التي لا يتلقون فيها المدفوعات أو يواجهون صعوبة في صرف الأموال. يحاول منظمو مخطط بونزي في بعض الأحيان منع المشاركين من صرف الأموال من خلال تقديم عوائد أعلى للبقاء في مكانهم.

وفقًا لخبيرة علم الإجرام ماري سبرينغر، فإن العلامات الحمراء التالية قد تكون ذات صلة أيضًا: ^[20]

• إن موظفي المبيعات أو المستشارين متسلطون أو عدوانيون بشكل مفرط (قد ينطوي ذلك على مبيعات ذات ضغوط عالية ).
• تم الاتصال الأولي من خلال مكالمة باردة أو من خلال شبكة اجتماعية أو إذاعة تعتمد على اللغة أو إعلان إذاعي ديني .
• لا يستطيع العميل تحديد الصفقات أو الاستثمارات الفعلية التي تم تنفيذها.
• يُطلب من العملاء كتابة الشيكات باسم مختلف عن اسم الشركة (مثل فرد) أو إرسال الشيكات إلى عنوان مختلف عن عنوان الشركة.
• بمجرد حلول تاريخ استحقاق استثماراتهم، يتعرض العملاء للضغط لتجديد رأس المال والأرباح.

تتطلب مخططات بونزي عادةً استثمارًا أوليًا وتعد بعوائد أعلى من المتوسط. ^[21] وتستخدم هذه المخططات عبارات لفظية غامضة مثل " تداول العقود الآجلة التحوطية "، أو " برامج الاستثمار ذات العائد المرتفع "، أو " الاستثمار الخارجي " لوصف استراتيجية الدخل الخاصة بها. ومن الشائع أن يستغل المشغل نقص معرفة المستثمرين أو كفاءتهم، أو يزعم أحيانًا أنه يستخدم استراتيجية استثمارية خاصة وسرية لتجنب تقديم معلومات حول المخطط.

إن الفكرة الأساسية لمخطط بونزي هي " سرقة بيتر لدفع بول ". في البداية، يدفع المشغل عائدات عالية لجذب المستثمرين وإغراء المستثمرين الحاليين باستثمار المزيد من الأموال. وعندما يبدأ المستثمرون الآخرون في المشاركة، يبدأ تأثير متتالي. يدفع المخطط "عائدًا" للمستثمرين الأوليين من استثمارات المشاركين الجدد، وليس من الأرباح الحقيقية.

في كثير من الأحيان، تشجع العائدات المرتفعة المستثمرين على ترك أموالهم في المخطط، بحيث لا يضطر المشغل في الواقع إلى دفع مبالغ كبيرة للمستثمرين. يرسل المشغل ببساطة بيانات توضح مقدار ما كسبه، مما يحافظ على الخداع بأن المخطط عبارة عن استثمار بعائدات عالية. قد يواجه المستثمرون في مخطط بونزي صعوبات عند محاولة سحب أموالهم من الاستثمار.

ويحاول المشغلون أيضاً الحد من عمليات السحب من خلال تقديم خطط جديدة للمستثمرين حيث لا يمكن سحب الأموال لفترة زمنية معينة في مقابل عوائد أعلى. ويرى المشغل تدفقات نقدية جديدة حيث لا يستطيع المستثمرون تحويل الأموال. وإذا رغب عدد قليل من المستثمرين في سحب أموالهم وفقاً للشروط المسموح بها، فإن طلباتهم عادة ما تتم معالجتها على الفور، مما يعطي الوهم لجميع المستثمرين الآخرين بأن الصندوق قادر على الوفاء بالتزاماته المالية وسليم مالياً.

تبدأ مخططات بونزي أحيانًا كأدوات استثمارية مشروعة، مثل صناديق التحوط التي يمكن أن تتحول بسهولة إلى مخطط من نوع بونزي إذا خسرت أموالًا بشكل غير متوقع أو فشلت في تحقيق العائدات المتوقعة بشكل شرعي. يقوم المشغلون بتلفيق عوائد زائفة أو إنتاج تقارير تدقيق احتيالية بدلاً من الاعتراف بفشلهم في تلبية التوقعات، ومن هذه النقطة يمكن اعتبار العملية مخطط بونزي.

لقد أصبحت مجموعة واسعة من أدوات واستراتيجيات الاستثمار، المشروعة عادة، هي الأساس لمخططات بونزي. على سبيل المثال، استخدم آلان ستانفورد شهادات الإيداع المصرفية للاحتيال على عشرات الآلاف من الناس. شهادات الإيداع عادة ما تكون أدوات منخفضة المخاطر ومؤمنة، لكن شهادات الإيداع التي ابتكرها آلان ستانفورد كانت احتيالية. ^[22]

من الناحية النظرية، من الممكن أن تنجح مخططات بونزي في النهاية ماليًا، على الأقل طالما أن مخطط بونزي لم يكن ما كان المروجون يعتزمون تشغيله في البداية. على سبيل المثال، يمكن لصندوق التحوط الفاشل الذي يبلغ عن عائدات احتيالية أن "يعوض" أرقامه المبلغ عنها، على سبيل المثال من خلال إجراء استثمار ناجح عالي المخاطر. وعلاوة على ذلك، إذا كان مشغلو مثل هذا المخطط يواجهون احتمال الانهيار الوشيك مصحوبًا بتهم جنائية، فقد لا يرون "مخاطر" إضافية لأنفسهم في محاولة تغطية آثارهم من خلال الانخراط في المزيد من الأعمال غير القانونية لمحاولة تعويض العجز (على سبيل المثال، من خلال الانخراط في التداول من الداخل ). وخاصة مع أدوات الاستثمار مثل صناديق التحوط التي يتم تنظيمها ومراقبتها بشكل أقل صرامة من أدوات الاستثمار الأخرى مثل صناديق الاستثمار المشتركة، ^[23] في غياب المبلغ عن المخالفات أو الأعمال غير القانونية المصاحبة، غالبًا ما يكون من الصعب اكتشاف أي محتوى احتيالي في التقارير ما لم تنهار أدوات الاستثمار في النهاية.

ومع ذلك، عادةً ما ينهار مخطط بونزي إذا لم تتمكن السلطات من إيقافه لسبب أو أكثر من الأسباب التالية: ^[5]

1. يختفي المشغل، ويأخذ معه كل أموال الاستثمار المتبقية. وكثيراً ما يحاول المروجون الذين يعتزمون الفرار القيام بذلك لأن العائدات المستحقة الدفع تكون على وشك أن تتجاوز الاستثمارات الجديدة، حيث يكون رأس المال الاستثماري المتاح في هذه الحالة في ذروته.
2. وبما أن المخطط يتطلب تدفقاً مستمراً من الاستثمارات لتمويل عوائد أعلى، فإذا تباطأ عدد المستثمرين الجدد، ينهار المخطط لأن المشغل لم يعد قادراً على دفع العوائد الموعودة (وكلما ارتفعت العوائد، زاد خطر انهيار مخطط بونزي). وكثيراً ما تؤدي أزمات السيولة هذه إلى إثارة الذعر، حيث يبدأ المزيد من الناس في طلب أموالهم، على غرار هروب الودائع من البنوك .
3. إن قوى السوق الخارجية، مثل الانحدار الحاد في الاقتصاد، يمكن أن تؤدي في كثير من الأحيان إلى تسريع انهيار مخطط بونزي (على سبيل المثال، فضيحة الاستثمار التي ارتكبها مادوف خلال فترة الركود التي شهدتها الأسواق في عام 2008 )، لأنها غالباً ما تدفع العديد من المستثمرين إلى محاولة سحب جزء أو كل أموالهم قبل الموعد الذي كانوا يعتزمون فيه.

في بعض الحالات، قد يكون هناك عاملان أو أكثر من العوامل المذكورة أعلاه مؤثرين. على سبيل المثال، قد تتسبب أنباء عن تحقيقات الشرطة في مخطط بونزي في مطالبة المستثمرين بأموالهم على الفور، وبالتالي دفع المنظمين إلى الفرار من الولاية القضائية قبل الموعد المخطط له (على افتراض أنهم كانوا يعتزمون الفرار في نهاية المطاف في المقام الأول)، وبالتالي التسبب في انهيار المخطط بشكل أسرع بكثير مما لو سُمح للتحقيقات التي تجريها الشرطة بأن تأخذ مجراها.

إن الخسائر الفعلية يصعب حسابها إلى حد كبير. فالمبالغ التي ظن المستثمرون أنهم حققوها لم يتمكنوا قط من تحقيقها في المقام الأول. والفجوة الواسعة بين "المال الداخل" و"المكاسب الوهمية" تجعل من المستحيل تقريبا معرفة مقدار الخسارة في أي مخطط بونزي. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

المخطط الهرمي هو شكل من أشكال الاحتيال يشبه في بعض النواحي مخطط بونزي، حيث يعتمد على اعتقاد خاطئ في واقع مالي غير موجود، بما في ذلك الأمل في الحصول على معدل عائد مرتفع للغاية. ومع ذلك، هناك عدة خصائص تميز هذه المخططات عن مخططات بونزي: ^[5]

• في مخطط بونزي، يعمل المخطط كـ"مركز" للضحايا، ويتفاعل معهم جميعًا بشكل مباشر. وفي مخطط الهرم، يستفيد أولئك الذين يجندون مشاركين إضافيين بشكل مباشر. وعادةً ما يعني الفشل في التجنيد عدم تحقيق عائد على الاستثمار.
• يزعم مخطط بونزي أنه يعتمد على بعض أساليب الاستثمار الغامضة، ويجذب غالبًا المستثمرين الأثرياء، في حين تزعم مخططات الهرم صراحةً أن الأموال الجديدة ستكون مصدر الدفع للاستثمارات الأولية. ^[2]
• إن مخططات الاحتيال الهرمي تنهار عادة بسرعة أكبر لأنها تتطلب زيادة هائلة في عدد المشاركين من أجل استمرارها. وعلى النقيض من ذلك، فإن مخططات الاحتيال الهرمي قد تبقى (على الأقل في الأمد القريب) ببساطة من خلال إقناع أغلب المشاركين الحاليين بإعادة استثمار أموالهم، مع عدد صغير نسبيًا من المشاركين الجدد. ^[24]

لقد تم استخدام العملات المشفرة من قبل المحتالين الذين يحاولون تنفيذ جيل جديد من مخططات بونزي. على سبيل المثال، كان إساءة استخدام العروض الأولية للعملات ، أو "ICOs"، أحد هذه الأساليب، ^{[25] [26]} والمعروفة باسم " مخططات بونزي الذكية " وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز . ^[27] تتمتع معظم المخططات بمعدل استرداد منخفض حيث يخسر المستثمرون أموالهم بشكل دائم. ^[28]

إن حداثة عروض العملات الأولية تعني أن هناك حاليًا نقصًا في الوضوح التنظيمي بشأن تصنيف هذه الأجهزة المالية، مما يتيح للمحتالين مجالًا واسعًا لتطوير مخططات بونزي باستخدام هذه الأصول الزائفة. ^[29] كما أن إخفاء هوية معاملات العملات المشفرة وطبيعتها الدولية التي تشمل ولايات قضائية لا حصر لها في العديد من البلدان المختلفة يمكن أن يجعل من الصعب للغاية تحديد الجناة واتخاذ إجراءات قانونية (سواء مدنية أو جنائية) ضدهم. ^{[30] [31]}

وصف موقع Wired انهيار TerraUSD في مايو 2022 ، وهي عملة مستقرة مدعومة بآلية خوارزمية معقدة تقدم عوائد بنسبة 20%، بأنه "اقتصاد بونزي" . ^[32] ومن الأمثلة الأخرى على مخطط بونزي المعروف الذي يتضمن الأصول المشفرة، العرض الأولي للعملة لبنك AriseBank أو AriseCoin ، والذي تضمن ادعاءات حول تأسيس أول "بنك لامركزي" في العالم. نجحت لجنة الأوراق المالية والبورصات في استرداد الأموال المسروقة في العرض الأولي للعملة. ^[33] وقد ارتكب مؤسسو العملة المشفرة الاحتيالية Bitconnect مخططًا مماثلًا . ^{[34] [35]}

في سبتمبر 2022، وصف جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان، العملات المشفرة بأنها "مخططات بونزي لامركزية". ^[36]

الفقاعات الاقتصادية تشبه أيضًا مخطط بونزي في أن أحد المشاركين يحصل على أجر من مساهمات من مشارك لاحق حتى الانهيار الحتمي. تتضمن الفقاعة أسعارًا متزايدة باستمرار في سوق مفتوحة (على سبيل المثال الأسهم أو الإسكان أو العملات المشفرة أو ^{[37] [ بحاجة لتوضيح ]} بصيلات الزنبق أو شركة ميسيسيبي ) حيث ترتفع الأسعار لأن المشترين يعرضون المزيد، ويعرض المشترون المزيد لأن الأسعار ترتفع. غالبًا ما يُقال إن الفقاعات تستند إلى نظرية "الأحمق الأكبر" . كما هو الحال مع مخطط بونزي، يتجاوز السعر القيمة الجوهرية للعنصر، ولكن على عكس مخطط بونزي:

• في أغلب الفقاعات الاقتصادية، لا يوجد شخص واحد أو مجموعة تزيف القيمة الجوهرية. والاستثناء الشائع هو مخطط الضخ والإغراق (الذي ينطوي عادة على المشترين وحاملي الأسهم التي يتم تداولها بشكل ضئيل)، والذي يشبه مخطط بونزي إلى حد كبير مقارنة بأنواع أخرى من الفقاعات.
• إن مخططات بونزي عادة ما تؤدي إلى توجيه اتهامات جنائية عندما تكتشفها السلطات، ولكن بخلاف مخططات الضخ والإغراق فإن الفقاعات الاقتصادية لا تنطوي عادة على نشاط غير قانوني، أو حتى سوء نية من جانب أي مشارك. ولا يتم انتهاك القوانين إلا إذا قام شخص ما بإدامة الفقاعة عن طريق تحريف الحقائق عن عمد وبطريقة متعمدة بهدف تضخيم قيمة السلعة (كما هو الحال مع مخططات الضخ والإغراق). وحتى عندما يحدث هذا فإن إثبات المخالفات (وخاصة النشاط الإجرامي) غالباً ما يكون أكثر صعوبة في المحكمة مقارنة بمخطط بونزي. وبالتالي فإن انهيار فقاعة اقتصادية نادراً ما يؤدي إلى توجيه اتهامات جنائية (والتي تتطلب إثباتاً لا يدع مجالاً للشك المعقول لضمان الإدانة)، وحتى عندما يتم توجيه الاتهامات فإنها غالباً ما تكون ضد الشركات، والتي قد يكون من الأسهل متابعتها في المحكمة مقارنة بالاتهامات الموجهة ضد الأشخاص ولكنها قد تؤدي أيضاً إلى غرامات وليس إلى السجن. إن اللجوء القانوني الأكثر شيوعاً في المواقف التي يشك فيها شخص ما في أن الفقاعة الاقتصادية هي نتيجة لنشاط شرير هو رفع دعوى للمطالبة بالتعويضات في المحكمة المدنية ، حيث يكون معيار الإثبات هو فقط موازنة الاحتمالات وحيث لا يحتاج المدعي إلى إثبات النية الإجرامية . ^{[ بحاجة لمصدر ]}
• في بعض الولايات القضائية ^{[ أيها؟ ]} ، بعد انهيار مخطط بونزي، حتى المستفيدين "الأبرياء" ملزمون بسداد أي مكاسب لتوزيعها على الضحايا ^{[ بحاجة لمصدر ]} . وفي هذا السياق، يمكن أن يشمل المستفيدون "الأبرياء" أي شخص استفاد عن غير قصد دون أن يكون على علم بالطبيعة الاحتيالية للمخطط، وحتى الجمعيات الخيرية التي غالبًا ما يتبرع لها الجناة بسخاء نسبيًا أثناء تشغيل المخطط في محاولة لتعزيز مكانتهم وبالتالي "الربح" من التغطية الإعلامية الإيجابية الناتجة. لا يحدث هذا عادةً في حالة الفقاعة الاقتصادية ^{[ بحاجة لمصدر ]} ، خاصة إذا لم يتمكن أحد من إثبات أن الفقاعة كانت ناجمة عن أي شخص يتصرف بسوء نية، علاوة على ذلك، فإن الشخص الذي لا تكون مشاركته الخاصة في فقاعة اقتصادية ملحوظة بشكل خاص من غير المرجح أن يعزز المشاركة في الفقاعة وبالتالي يستفيد شخصيًا من التبرع للجمعيات الخيرية.
• إن السلع المتداولة في فقاعة اقتصادية من المرجح أن يكون لها قيمة جوهرية تساوي نسبة كبيرة من سعر السوق ^{[ بحاجة لمصدر ]} . لذلك، بعد انهيار فقاعة اقتصادية (خاصة تلك التي تتعلق بسلعة مثل العقارات)، فإن السلع المتأثرة غالبًا ما تحتفظ ببعض القيمة، في حين أن الاستثمار الذي يشكل جزءًا من مخطط بونزي سيكون عادةً بلا قيمة (أو قريبًا جدًا من عدم القيمة). من ناحية أخرى، من الأسهل بكثير الحصول على تمويل للعديد من السلع التي تشكل موضوعًا متكررًا للفقاعات. إذا أصبح المستثمر الذي يتاجر بالهامش أو يقترض لتمويل الاستثمارات ضحية لفقاعة، فإنه لا يزال بإمكانه أن يخسر كل (أو جزء كبير جدًا) رأس مال استثماره، أو حتى يكون مسؤولاً عن خسائر تتجاوز رأس المال الاستثماري الأصلي ^{[ بحاجة لمصدر ]}

مخطط بونزي الذي ينتهي في النهاية بهروب المشغل يشبه عملية الاحتيال بالخروج . والفرق الرئيسي هو أن عملية الاحتيال بالخروج لا تنطوي على أي نوع من أدوات الاستثمار مع العوائد الموعودة المصاحبة. بدلاً من ذلك، يقبل المحتالون بالخروج الدفع مقابل منتج لا يقومون بشحنه أبدًا (عادةً بعد اكتساب سمعة طيبة في شحن المنتج بشكل موثوق) أو يسرقون الأموال المودعة في حساب الضمان نيابة عن أطراف ثالثة (غالبًا ما ينطوي الأخير على مشغلي أسواق الشبكة المظلمة غير القانونية التي تسهل بيع السلع والخدمات غير المشروعة).

يشير مصطلح "تمويل بونزي" بشكل عام إلى أنماط التمويل غير المستدامة ، مثل المقترضين الذين لا يمكنهم الوفاء بالتزاماتهم بالديون إلا إذا حصلوا باستمرار على مصادر جديدة للتمويل، غالبًا بوتيرة متسارعة و/أو أسعار فائدة متزايدة باستمرار حتى لا يتمكن المقترض من تأمين المزيد من التمويل بأي سعر فائدة ويصبح معسرًا. تم صياغة المصطلح لأول مرة من قبل الخبير الاقتصادي هيمان مينسكي . ^{[38] [39]}

في الاقتصاد ، يشير مصطلح "لعبة بونزي" إلى فرضية حيث تؤجل الحكومة بشكل مستمر سداد دينها العام عن طريق إصدار ديون جديدة: في كل مرة يصل فيها دينها الحالي إلى تاريخ الاستحقاق، فإنها تقترض أموالاً من مقرضين جدد و/أو موجودين من أجل سداد دينها الحالي. ^{[40] [41] [42]}

• الوسائط المتعلقة بالمخططات الهرمية والبونزي في ويكيميديا ​​كومنز
• الأسئلة الشائعة حول مخططات بونزي معلومات ونصائح من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية
• التوعية بالاحتيال والوقاية منه معلومات حول اكتشاف الاحتيال من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية
• بونزيمونيوم كتاب إلكتروني مجاني عن مخططات بونزي من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية