هيندنبورغ للأبحاث

في سبتمبر/أيلول 2020، نشرت مؤسسة هيندنبورغ للأبحاث تقريرًا عن شركة نيكولا ، التي تعاونت مع جنرال موتورز لإنتاج شاحنات كهربائية تعمل بالهيدروجين والبطاريات، متهمةً إياها بأنها "عملية احتيال معقدة مبنية على عشرات الأكاذيب"، وزعمت أن مؤسسها، تريفور ميلتون ، مسؤول عن جزء كبير من الأنشطة الاحتيالية. ^{[ 2 ]} عقب نشر التقرير، انخفض سهم نيكولا بنسبة 40% ^{[ 8 ]} ، وفتحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحقيقًا في القضية. ^{[ 22 ]} في حين أنكر ميلتون في البداية هذه الادعاءات، ^{[ 22 ]} إلا أنه استقال لاحقًا من منصبه كرئيس تنفيذي ^{[ 23 ]} ، وأُدين في نهاية المطاف بتهمة الاحتيال الإلكتروني والاحتيال في الأوراق المالية. ^{[ 24 ]} في نوفمبر/تشرين الثاني 2020، صرحت نيكولا بأنها "تكبدت نفقات كبيرة نتيجة للمسائل التنظيمية والقانونية المتعلقة بتقرير هيندنبورغ". ^{[ 2 ]} في 19 فبراير 2025، تقدمت الشركة بطلب إفلاس بموجب الفصل 11، نتيجة لتقرير شركة هيندينبيرغ للأبحاث. ^{[ 25 ]}

أصدرت شركة هيندنبورغ تقريرًا حول خطة ميديكير أدفانتج التابعة لشركة كلوفر هيلث في فبراير 2021، مدعيةً أن الشركة أهملت إبلاغ المستثمرين بأنها تخضع لتحقيق من قبل وزارة العدل . وأشار التقرير أيضًا إلى أن رجل الأعمال والملياردير تشاماث باليهابيتيا، مروج الأسهم ، أهمل إجراءات التدقيق اللازمة وضلل المستثمرين عندما طرح الشركة للاكتتاب العام عبر شركة استحواذ ذات غرض خاص . ^{[ 9 ]} وكشفت هيندنبورغ أنها لا تملك أي مراكز بيع أو شراء في أسهم كلوفر. ^{[ 26 ]} وبعد نشر التقرير مباشرةً، نفت كلوفر هيلث الاتهامات الواردة فيه، وأكدت أيضًا أنها تلقت إشعارًا من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ^{[ 27 ]}

في يناير 2023، أفادت شركة هيندنبورغ بوجود مراكز بيع على المكشوف في مجموعة أداني الهندية ، وأشارت إلى مخاوف تتعلق بالديون والمحاسبة. بالتزامن مع ذلك، أصدرت هيندنبورغ تقريرًا زعمت فيه أن مجموعة أداني الهندية "انخرطت في تلاعب صارخ بالأسهم ومخطط احتيال محاسبي على مدى عقود". ^{[ 28 ]} بعد وقت قصير من صدور التقرير، شهدت شركات مجموعة أداني انخفاضًا حادًا في أسعار أسهمها. ^{[ 29 ] [ 30 ] [ 31 ]} وفي مقال لاحق، أشارت صحيفة الغارديان إلى أن هيندنبورغ دعت مجموعة أداني إلى مقاضاتها إذا اعتقدت أن التقرير غير دقيق. ^{[ 32 ] [ 33 ]} وبحلول نهاية فبراير 2023، خسرت المجموعة 150 مليار دولار من قيمتها. وانخفضت ثروة غوتام أداني الشخصية، حيث تراجع من المركز الثالث إلى المركز الثلاثين في قائمة أغنى أغنياء العالم في غضون شهر واحد من نشر التقرير. ^{[ 34 ] [ 30 ] [ 35 ]}

ردّت مجموعة أداني باتهام شركة هيندنبورغ للأبحاث بشنّ "هجوم مُدبّر" على الهند. ^{[ 36 ]} وفي المقابل، أصدرت هيندنبورغ للأبحاث بيانًا قالت فيه إنّ أداني تهربت من الإجابة على الأسئلة الرئيسية التي أثارها تقرير الشركة، ولجأت بدلًا من ذلك إلى التهديدات. وأكدت الشركة تمسّكها ببيانها، وتحدّت مجموعة أداني برفع دعوى قضائية. ^{[ 33 ]}

نتيجةً لهذه الادعاءات، خفضت شركة التمويل الأمريكية MSCI وضع التداول الحر لأربع شركات تابعة لمجموعة أداني، كما خفضت وكالة موديز لخدمات المستثمرين توقعات التصنيف الائتماني لأربع شركات أخرى. ^{[ 37 ]} وتوقف بنك كريدي سويس عن قبول سندات شركات أداني كضمانات لقروض الهامش لعملائه في الخدمات المصرفية الخاصة . ^{[ 38 ]}

أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) إشعارًا لشركة هيندينبيرغ للأبحاث، تتهمها فيه باستخدام معلومات غير متاحة للجمهور للمضاربة على انخفاض أسهم مجموعة أداني، مما تسبب في خسارة قدرها 150 مليار دولار من القيمة السوقية. وتزعم SEBI أن تقرير هيندينبيرغ ضلل القراء وأثار حالة من الذعر. وتنفي هيندينبيرغ هذه الادعاءات، واصفةً إجراءات SEBI بأنها محاولة لإسكات المنتقدين، ومؤكدةً تحقيق أرباح ضئيلة من عمليات المضاربة على انخفاض أسهم أداني. ^{[ 39 ]}

في أغسطس/آب 2024، أصدرت شركة هيندينبيرغ للأبحاث تقريرًا يتهم رئيسة هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI)، مادابي بوري بوتش، وزوجها، دهاوال بوتش، بامتلاك حصص في كيانات خارجية مشبوهة تُستخدم للتلاعب بأسعار أسهم الشركات المملوكة لمجموعة أداني . وجاء في التقرير: "لا نستغرب تردد هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية في تتبع أي خيط قد يقود إلى رئيسة مجلس إدارتها". ^{[ 40 ]} وقد نفى الزوجان لاحقًا هذه الادعاءات. ^{[ 41 ] [ 42 ]}

في 23 مارس 2023، كشفت شركة هيندينبيرغ عن مركز بيع مكشوف في شركة بلوك ، مما أدى إلى انخفاض أسهم الشركة بنسبة 15% في ذلك اليوم. اتهمت هيندينبيرغ شركة بلوك بالمبالغة في عدد المستخدمين، والتقاعس عن كبح الاحتيال والأنشطة غير القانونية على تطبيق كاش آب ، والسماح بانتحال شخصيات بارزة. كما ذكرت في تقريرها أن بلوك "تبنت عروضًا استغلالية وأسوأ ممارسات الامتثال بهدف تعزيز النمو والربح من تسهيل الاحتيال على المستهلكين والحكومة". ^{[ 43 ] [ 10 ]} نفت بلوك هذه الادعاءات، وقالت إنها ستدرس اتخاذ إجراءات قانونية ضد هيندينبيرغ. ^{[ 44 ]}

أفادت شبكة NBC News في مايو 2024 أن المدعين العامين في المنطقة الجنوبية لنيويورك كانوا يحققون في المعاملات المالية والممارسات الداخلية لشركة Block، على خلفية مزاعم بتقصير في الامتثال في وحدتي Square وCash App التابعتين لها. ووفقًا للتقرير، يُزعم أن الشركة لم تجمع معلومات كافية من العملاء، وقامت بمعالجة معاملات تشمل دولًا خاضعة لعقوبات اقتصادية، بالإضافة إلى معالجة معاملات العملات المشفرة لصالح جماعات إرهابية. ^{[ 45 ]} وفي نوفمبر 2024، كشفت Block في تقرير أرباحها للفترة من يوليو إلى سبتمبر 2024 أنها تتفاوض على تسوية محتملة مع العديد من الجهات التنظيمية الحكومية التي حققت في برنامج الشركة لمكافحة غسل الأموال . ^{[ 46 ] [ 47 ]} وقد توصلت Block إلى تسوية بقيمة 175 مليون دولار  مع مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) فيما يتعلق بتعامل Cash App مع شكاوى العملاء ونزاعاتهم. ^{[ 48 ]}

في مايو 2023، أصدرت هيندينبيرغ تقريرًا عن شركة إيكان إنتربرايزز ، التي انخفضت أسهمها بأكثر من 50% في الشهر الذي تلى إعلان هيندينبيرغ عن مركز بيع مكشوف ضدها. ^{[ 49 ]} وصنفت هيندينبيرغ هيكل توزيعات أرباح إيكان إنتربرايزز بأنه " شبيه بنظام بونزي "، وأشارت إلى أن بحث مجموعة جيفريز حول إيكان إنتربرايزز يُعد "واحدًا من أسوأ حالات سوء الممارسة البحثية التي شهدناها من جانب شركات الوساطة". ^{[ 50 ]}