ميزان التجارة

تبنت العديد من دول أوروبا في أوائل العصر الحديث سياسة المذهب التجاري ، الذي يقوم على فكرة أن الفائض التجاري مفيد للدولة. كما أثرت الأفكار التجارية على كيفية تنظيم الدول الأوروبية لسياساتها التجارية مع مستعمراتها، إذ روجت لفكرة تصدير الموارد الطبيعية والمحاصيل النقدية إلى أوروبا، مقابل تصدير السلع المصنعة إلى المستعمرات. وقد ساهمت أفكار مثل السبائك المعدنية في تعزيز شعبية المذهب التجاري في الحكومات الأوروبية. ^{[ 13 ]}

وردت عبارة مبكرة بشأن الميزان التجاري في كتاب "خطاب ثروة الكومنولث لمملكة إنجلترا" عام 1549: "يجب علينا دائمًا أن نحرص على ألا نشتري من الغرباء أكثر مما نبيع لهم، وإلا فإننا سنفقر أنفسنا ونثريهم." ^{[ 14 ]} وبالمثل، تم تقديم شرح منهجي ومتماسك للميزان التجاري من خلال كتاب توماس مون عام 1630 بعنوان "كنز إنجلترا من التجارة الخارجية، أو، إن ميزان تجارتنا الخارجية هو أساس ثروتنا." ^{[ 15 ]}

منذ منتصف ثمانينيات القرن الماضي، شهدت الولايات المتحدة عجزًا متزايدًا في السلع القابلة للتداول ، لا سيما مع الدول الآسيوية (الصين واليابان) التي تمتلك الآن ديونًا أمريكية ضخمة ساهمت جزئيًا في تمويل الاستهلاك. ^{[ 16 ] [ 17 ] [ 18 ]} في المقابل، تحقق الولايات المتحدة فائضًا تجاريًا مع دول مثل أستراليا. وتُعدّ مسألة العجز التجاري معقدة، إذ قد يؤثر العجز التجاري في السلع القابلة للتداول، كالسلع المصنعة أو البرمجيات، على فرص العمل المحلية بدرجات متفاوتة مقارنةً بالعجز التجاري في المواد الخام. ^{[ 17 ]}

عادةً ما تحقق الاقتصادات التي تتمتع بفائض في المدخرات، مثل اليابان وألمانيا، فوائض تجارية. أما الصين، وهي اقتصاد سريع النمو، فقد مالت إلى تحقيق فوائض تجارية. يرتبط ارتفاع معدل الادخار عمومًا بفائض تجاري. في المقابل، تميل الولايات المتحدة، ذات معدل الادخار المنخفض، إلى تسجيل عجز تجاري كبير، لا سيما مع الدول الآسيوية. ^{[ 17 ]}

يُقال إن الصين تتبنى سياسة اقتصادية تجارية بحتة. ^{[ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]} أما روسيا فتتبنى سياسة حمائية، ترى أن التجارة الدولية ليست لعبة مربحة للطرفين ، بل لعبة محصلتها صفر : فالدول ذات الفائض تزداد ثراءً على حساب الدول ذات العجز. ^{[ 22 ] [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]}

في السنوات الأخيرة من حياته، انشغل جون ماينارد كينز بمسألة التوازن في التجارة الدولية. ترأس الوفد البريطاني إلى مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي عام 1944 الذي أسس نظام بريتون وودز لإدارة العملات الدولية. وكان المؤلف الرئيسي لمقترح - ما يُعرف بخطة كينز - لإنشاء اتحاد مقاصة دولي . يقوم هذا المقترح على مبدأين أساسيين: أولهما، حل مشكلة تسوية الأرصدة المستحقة عن طريق "خلق" المزيد من "النقود الدولية"، وثانيهما، معاملة المدين والدائن على قدم المساواة تقريبًا باعتبارهما مُخلّين بالتوازن. إلا أن هذه الخطط رُفضت في نهاية المطاف، ويعود ذلك جزئيًا إلى أن "الرأي العام الأمريكي كان بطبيعة الحال مترددًا في قبول مبدأ المساواة في المعاملة، وهو مبدأ جديد في علاقات المدين والدائن". ^{[ 34 ]}

لا يقوم النظام الجديد على التجارة الحرة (تحرير التجارة الخارجية ^{[ 35 ] [ 36 ]} )، بل على تنظيم التجارة الدولية بهدف القضاء على الاختلالات التجارية: إذ سيكون لدى الدول التي لديها فائض حافز قوي للتخلص منه، وبذلك ستسد تلقائيًا عجز الدول الأخرى. ^{[ 37 ]} اقترح إنشاء بنك عالمي يصدر عملته الخاصة - البانكور - القابلة للتبادل مع العملات الوطنية بأسعار صرف ثابتة، لتصبح وحدة الحساب بين الدول، ما يعني استخدامها لقياس عجز أو فائض التجارة لأي دولة. سيكون لكل دولة تسهيلات سحب على المكشوف في حساب البانكور الخاص بها لدى الاتحاد الدولي للمقاصة. وأشار إلى أن الفوائض تؤدي إلى ضعف الطلب الكلي العالمي - فالدول التي تحقق فوائض تُمارس "تأثيرًا خارجيًا سلبيًا" على شركائها التجاريين، وتشكل تهديدًا للازدهار العالمي يفوق بكثير تهديد الدول التي تعاني من عجز. ^{[ 27 ]} في "الاكتفاء الذاتي الوطني"، مجلة ييل، المجلد 22، العدد 1. 4 (يونيو 1933) ، ^{[ 38 ] [ 39 ]} لقد سلط الضوء بالفعل على المشاكل التي خلقتها التجارة الحرة.

كان رأيه، الذي أيده العديد من الاقتصاديين والمعلقين في ذلك الوقت، أن الدول الدائنة قد تكون مسؤولة بنفس قدر مسؤولية الدول المدينة عن اختلال التوازن في التبادلات، وأن كلاهما ملزم بإعادة التجارة إلى حالة التوازن. وقد يؤدي عدم قيامهما بذلك إلى عواقب وخيمة. وكما قال جيفري كروثر ، رئيس تحرير مجلة الإيكونوميست آنذاك : "إذا لم تُعاد العلاقات الاقتصادية بين الدول، بأي وسيلة كانت، إلى حالة توازن قريبة، فلن يكون هناك أي نظام مالي قادر على إنقاذ العالم من نتائج الفوضى المدمرة". ^{[ 40 ]}

استندت هذه الأفكار إلى أحداث سبقت الكساد الكبير ، عندما تجاوز الإقراض الدولي - في رأي كينز وآخرين - قدرة الاستثمار السليم، وبالتالي تم تحويله إلى استخدامات غير منتجة ومضاربة، مما أدى بدوره إلى التخلف عن السداد والتوقف المفاجئ لعملية الإقراض. ^{[ 41 ]}

تأثرت النصوص الاقتصادية في فترة ما بعد الحرب مباشرة بفكر كينز، فركزت بشكل كبير على التوازن التجاري. فعلى سبيل المثال، خصصت الطبعة الثانية من كتاب " موجز في النقود " ^{[ 42 ]} الفصول الثلاثة الأخيرة من أصل عشرة لقضايا إدارة النقد الأجنبي ، ولا سيما "مشكلة التوازن". إلا أنه في السنوات الأخيرة، منذ نهاية نظام بريتون وودز عام 1971، ومع تزايد نفوذ المدارس النقدية في ثمانينيات القرن العشرين، وخاصة في ظل اختلالات تجارية كبيرة ومستمرة، اختفت هذه المخاوف - ولا سيما المخاوف بشأن الآثار المزعزعة للاستقرار الناجمة عن فوائض تجارية ضخمة - إلى حد كبير من الخطاب الاقتصادي السائد ^{[ 43 ]} ، وتلاشت رؤى كينز ^{[ 44 ] .}

قبل ظهور النظرية النقدية في القرن العشرين، طرح الاقتصادي والفيلسوف فريدريك باستيا، في القرن التاسع عشر ، فكرة أن العجز التجاري هو في الواقع مظهر من مظاهر الربح، وليس خسارة. واقترح مثالاً على ذلك: لنفترض أنه، كرجل فرنسي، صدّر نبيذًا فرنسيًا واستورد فحمًا بريطانيًا، محققًا ربحًا. لنفترض أنه كان في فرنسا وأرسل برميلًا من النبيذ بقيمة 50 فرنكًا إلى إنجلترا. ستسجل الجمارك تصديرًا بقيمة 50 فرنكًا. إذا بيع النبيذ في إنجلترا مقابل 70 فرنكًا (أو ما يعادلها بالجنيه الإسترليني)، ثم استخدمه لشراء الفحم الذي استورده إلى فرنسا (ستسجل الجمارك استيرادًا بقيمة 70 فرنكًا)، ووجد أن قيمته في فرنسا 90 فرنكًا، لكان قد حقق ربحًا قدره 40 فرنكًا. لكن الجمارك ستسجل أن قيمة الواردات تجاوزت قيمة الصادرات، ما يمثل عجزًا تجاريًا قدره 20 في سجلات فرنسا. هذا لا ينطبق على الحساب الجاري الذي سيكون فائضاً.

جادل باستيا، مستندًا إلى منطق التناقض ، بأن العجز التجاري الوطني مؤشر على اقتصاد ناجح، لا فاشل. وتوقع باستيا أن الاقتصاد الناجح والمتنامي سيؤدي إلى عجز تجاري أكبر، بينما سيؤدي الاقتصاد الفاشل والمنكمش إلى عجز تجاري أقل. وقد ردد هذا الرأي لاحقًا، في القرن العشرين، الاقتصادي ميلتون فريدمان .

في ثمانينيات القرن العشرين، زعم فريدمان، وهو اقتصادي حائز على جائزة نوبل التذكارية ومؤيد للنقدية ، أن بعض المخاوف المتعلقة بالعجز التجاري هي انتقادات غير عادلة في محاولة لدفع سياسات الاقتصاد الكلي المواتية للصناعات المصدرة.

جادل فريدمان بأن العجز التجاري ليس بالضرورة ذا أهمية، إذ أن ارتفاع الصادرات يرفع قيمة العملة، مما يقلل من الصادرات المذكورة، والعكس صحيح بالنسبة للواردات، وبالتالي يزيل العجز التجاري غير الناجم عن الاستثمار . منذ عام 1971، عندما قررت إدارة نيكسون إلغاء أسعار الصرف الثابتة، بلغ إجمالي العجز التجاري المتراكم في الحساب الجاري الأمريكي 7.75 تريليون دولار أمريكي حتى عام 2010. ويُعزى هذا العجز إلى وجود استثمارات واردة إلى الولايات المتحدة - فبحسب تعريف ميزان المدفوعات، فإن أي عجز في الحساب الجاري يقابله تدفق للاستثمار الأجنبي.

في أواخر سبعينيات وأوائل ثمانينيات القرن العشرين، شهدت الولايات المتحدة تضخمًا مرتفعًا، واتجهت مواقف فريدمان السياسية آنذاك نحو الدفاع عن قوة الدولار. وأوضح اعتقاده بأن هذه العجوزات التجارية لم تكن بالضرورة ضارة بالاقتصاد في ذلك الوقت، إذ تعود العملة إلى البلد (تبيع الدولة (أ) إلى الدولة (ب)، وتبيع الدولة (ب) إلى الدولة (ج) التي تشتري من الدولة (أ)، لكن العجز التجاري يشمل فقط (أ) و(ب)). ومع ذلك، قد يكون ذلك بشكل أو بآخر، بما في ذلك احتمال وجود سيطرة أجنبية على الأصول. من وجهة نظره، فإن "أسوأ سيناريو" المتمثل في عدم عودة العملة إلى بلد المنشأ كان في الواقع أفضل نتيجة ممكنة: إذ أن الدولة اشترت سلعها بالفعل عن طريق استبدالها بقطع من الورق الرخيص. وكما قال فريدمان، ستكون هذه النتيجة مماثلة لما لو أن الدولة المصدرة أحرقت الدولارات التي كسبتها، ولم تُعدها أبدًا إلى التداول في السوق. ^{[ 45 ]}

يمثل هذا الموقف نسخةً أكثر دقةً من النظرية التي اكتشفها ديفيد هيوم لأول مرة . ^{[ 46 ]} جادل هيوم بأن إنجلترا لا يمكنها أن تستفيد بشكل دائم من الصادرات، لأن اكتناز الذهب (أي العملة) من شأنه أن يزيد من وفرة الذهب في إنجلترا؛ وبالتالي، سترتفع أسعار السلع الإنجليزية، مما يجعلها أقل جاذبية للصادرات ويجعل السلع الأجنبية أكثر جاذبية للواردات. وبهذه الطريقة، تتوازن الموازين التجارية للدول.

قدم فريدمان تحليله لميزان التجارة في كتابه " حرية الاختيار" ، الذي يعتبر على نطاق واسع أهم أعماله الشعبية.

تؤدي الصادرات مباشرةً إلى زيادة صافي الصادرات، بينما تؤدي الواردات مباشرةً إلى خفضه. ويُعرف الفائض التجاري بأنه صافي ميزان تجاري إيجابي، بينما يُعرف العجز التجاري بأنه صافي ميزان تجاري سلبي. ونظرًا لإضافة الميزان التجاري صراحةً إلى حساب الناتج المحلي الإجمالي للدولة باستخدام طريقة الإنفاق، فإن الفوائض التجارية تُعدّ مساهمات، بينما يُعدّ العجز التجاري عبئًا على الناتج المحلي الإجمالي؛ ومع ذلك، فإن السلع الأجنبية المباعة (مثل سلع التجزئة) تُساهم في إجمالي الناتج المحلي الإجمالي. ^{[ 47 ] [ 48 ] [ 49 ]}