مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد

مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد ( PBGC ) هي مؤسسة أمريكية مرخصة اتحادياً، أُنشئت بموجب قانون أمن دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 (ERISA) لتشجيع استمرار خطط المعاشات التقاعدية الخاصة ذات المزايا المحددة والحفاظ عليها ، وتوفير دفع استحقاقات التقاعد في الوقت المناسب ودون انقطاع، والحفاظ على أقساط التأمين على المعاشات التقاعدية عند أدنى مستوى ممكن لتسيير عملياتها. ^{[ 3 ]} مع مراعاة القيود القانونية الأخرى، يدفع برنامج التأمين الخاص بصاحب العمل الواحد التابع لمؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد استحقاقات تصل إلى الحد الأقصى للاستحقاق المضمون المحدد قانوناً للمشاركين الذين يتقاعدون في سن 65 (6750 دولارًا أمريكيًا شهريًا، اعتبارًا من عام 2023).تُعدّل المزايا المستحقة للمتقاعدين المؤمن عليهم الذين يبدأون استحقاقاتهم في أعمار أخرى غير 65 عامًا أو يختارون تغطية الورثة لتكون مكافئة في القيمة. ^{[ 4 ]} الحد الأقصى للضمان الشهري لبرنامج أصحاب العمل المتعددين أقل بكثير وأكثر تعقيدًا (12,870 دولارًا سنويًا للمشارك الذي لديه 30 عامًا من الخدمة المعتمدة). ^{[ 5 ]}

في السنة المالية 2022، أضافت مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) 32 خطة تقاعد أخرى متعثرة لأصحاب عمل واحد. وبلغ عدد خطط التقاعد التي تديرها المؤسسة 5110 خطط، ودفعت 7.042 مليار دولار أمريكي كمزايا لـ 963097 متقاعدًا ضمن هذه الخطط. وفي تلك السنة، دفعت المؤسسة أيضًا 226 مليون دولار أمريكي كمساعدة مالية لـ 115 خطة تقاعد متعددة أصحاب العمل نيابةً عن 93525 متقاعدًا. ويبلغ إجمالي التزامات المؤسسة 90.252 مليار دولار أمريكي، بينما تبلغ أصولها 127.887 مليار دولار أمريكي، محققةً فائضًا إجماليًا قدره 37.629 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 6.214 مليار دولار أمريكي عن العام السابق. ويبلغ فائض برنامج أصحاب العمل المتعددين 1.055 مليار دولار أمريكي، بينما يبلغ فائض برنامج صاحب العمل الواحد 36.574 مليار دولار أمريكي. ^{[ 6 ]}

لا يتم تمويل مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) من الإيرادات الضريبية العامة . وتأتي أموالها من أربعة مصادر:

• أقساط التأمين التي يدفعها رعاة خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة؛
• الأصول التي تحتفظ بها خطط التقاعد التي تستحوذ عليها؛
• استرداد التزامات المعاشات التقاعدية غير الممولة من تركات إفلاس الجهات الراعية للخطط؛ ^{[ أ ]} و
• دخل الاستثمار.

تدفع مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) استحقاقات تقاعد شهرية لأكثر من 800,000 متقاعد ضمن ما يقارب 5,000 خطة معاشات تقاعدية محددة المزايا تابعة لجهة عمل واحدة تم إنهاؤها. وبإضافة أولئك الذين لم يتقاعدوا بعد والمشاركين في خطط متعددة جهات العمل الذين يتلقون مساعدة مالية، فإن مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد مسؤولة عن المعاشات التقاعدية الحالية والمستقبلية لحوالي 1.5 مليون شخص، وتؤمّن معاشات أكثر من 35 مليون مشارك في خطط مستمرة. ^{[ 7 ]}

لدى الوكالة هدف معلن يتمثل في استخدام استراتيجية استثمارية قائمة على إدارة الالتزامات لتقليل التقلبات وتحقيق أهدافها المحددة للدخل. ونتيجة لذلك، فإن أكبر الأوزان المستهدفة في محفظتها موجهة نحو سندات الخزانة الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري وصناديق سوق المال . ^{[ 8 ]}

بحسب بيان سياسة الاستثمار الصادر في أبريل 2019، وافقت الوكالة على النطاقات المستهدفة لصندوقها الاستثماري على النحو التالي:

الأصول الساعية إلى تحقيق عائد:

الأسهم الأمريكية، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية المتداولة علنًا : من 0% إلى 15%

الأسهم الدولية (المتقدمة والناشئة): من 0% إلى 15%

السندات الأمريكية والدولية (ذات العائد المرتفع، والأسواق المتقدمة، والأسواق الناشئة): من 0% إلى 10%

الأسهم الخاصة والعقارات الخاصة (من الخطط الملغاة): لم يتم تحديد نطاق

أصول التحوط من الالتزامات: السندات الأمريكية (الاسمية والحقيقية) وسوق المال: من 65% إلى 90% ^{[ 8 ]}

ويضيف بيان الاستثمار أنه مع تحسن نسبة التمويل، ينبغي أن يزداد الوزن المخصص لأصول التحوط من الالتزامات، بما يتماشى مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بالوكالة في إدارة الالتزامات.

على الرغم من عدم وجود تخصيص مستهدف للاستثمار في الأسهم الخاصة أو الديون أو العقارات، فإن الوكالة تسمح بالاستثمارات الموروثة من الخطط المدمجة نظراً لطبيعتها غير السائلة. ^{[ 9 ]}

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2019، بلغت نسبة توزيع أصول الصندوق 81.72% استثمارات في الدخل الثابت ، و14.82% أسهم، و3.46% أوراق مالية أخرى تشمل الأسهم الخاصة، والديون الخاصة، والاستثمارات العقارية، وصناديق الاستثمار العقاري، وعقود التأمين. ^{[ 8 ]}

برنامج تجريبي لمديري الأصول الأصغر حجماً

منذ عام 2016، طبّقت الوكالة برنامجًا يسمح لمديري الأصول الأصغر حجمًا بالإشراف على تفويضات الاستثمار داخل الصندوق الاستئماني، والتي تغطي مخصصات سندات الاستثمار الأمريكية ذات التصنيف الائتماني. ^{[ 8 ]} كان الهدف من البرنامج توفير فرص لمديري الأصول الذين يديرون أصولًا لا تقل قيمتها عن 250 مليون دولار، ^{[ 10 ]} ولكنها أقل من المليارات التي كانت الوكالة تشترطها سابقًا. ^{[ 11 ]}

حصلت شركات CS McKee وLM Capital Group وLongfellow Investment Management وNew Century Advisors وPugh Capital Management على أولى تفويضات الدخل الثابت الأساسية في الولايات المتحدة في البرنامج. ^{[ 8 ]}

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2019، بلغ إجمالي المخصصات الممنوحة لخمسة مديرين ضمن البرنامج أقل من 1% من إجمالي أصول الصندوق الاستئماني. ^{[ 9 ]}

الصناديق الدوارة

كما تحتفظ الوكالة بسبعة صناديق دوارة، ثلاثة منها فقط قيد التشغيل، والتي أُجيزت بموجب قانون أمن دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، لحفظ أقساط التأمين المدفوعة من قبل جهات رعاية المعاشات التقاعدية، سواءً كانت جهة واحدة أو جهات متعددة، والتحويلات من محفظة الصندوق الاستئماني الأكبر لمدفوعات الاستحقاقات، وعوائد الاستثمارات من الصندوق نفسه. ^{[ 12 ]} وينص القانون الفيدرالي على أن تُستثمر هذه الصناديق تحديدًا في سندات الخزانة الأمريكية فقط. ^{[ 8 ]}

يحمي برنامج صاحب العمل الواحد 30 مليون عامل ومتقاعد ضمن 22 ألف خطة تقاعد. أما برنامج أصحاب العمل المتعددين فيحمي 10 ملايين عامل ومتقاعد ضمن 1400 خطة تقاعد. وتُنشأ خطط أصحاب العمل المتعددين بموجب اتفاقيات تفاوض جماعي تشمل أكثر من صاحب عمل غير مرتبط، وعادةً ما يكونون في قطاع واحد.

يمكن لصاحب العمل أن يطلب طواعيةً إغلاق خطة معاشات التقاعد الخاصة به، سواءً كان ذلك إنهاءً عاديًا أو إنهاءً بسبب ضائقة مالية. في حالة الإنهاء العادي، يجب أن يتوفر في الخطة رصيد كافٍ لدفع جميع الاستحقاقات المتراكمة، سواءً كانت مستحقة أم لا، قبل إنهاء الخطة. وبعد أن يتلقى العاملون الاستحقاقات الموعودة، سواءً كانت دفعةً واحدةً أو معاشًا سنويًا من شركة التأمين ، ينتهي ضمان مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC). وقد خضعت أكثر من 145,000 خطة لإجراءات الإنهاء العادية لدى مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد بين عامي 1975 و2019. ^{[ 13 ]} أما في حالة الإنهاء بسبب ضائقة مالية، حيث لا يتوفر في الخطة رصيد كافٍ لدفع جميع الاستحقاقات، فيجب على صاحب العمل إثبات ضائقة مالية شديدة، كأن يكون استمرار الخطة سيؤدي إلى إغلاق الشركة. وفي هذه الحالة، تدفع مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد الاستحقاقات المضمونة، والتي تغطي عادةً جزءًا كبيرًا من إجمالي الاستحقاقات المكتسبة، وتبذل جهودًا حثيثة لاسترداد الأموال من صاحب العمل.

بالإضافة إلى ذلك، يجوز لهيئة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) إنهاء خطة صاحب عمل واحد دون موافقة صاحب العمل لحماية مصالح العمال أو الخطة أو صندوق التأمين التابع للهيئة. ويتعين على الهيئة اتخاذ إجراءات لإنهاء أي خطة لا تستطيع سداد الاستحقاقات الحالية.

بالنسبة لخطط المعاشات التقاعدية متعددة أصحاب العمل التي لا تستطيع دفع المزايا المضمونة في موعد استحقاقها، ستقدم مؤسسة ضمان مزايا التقاعد (PBGC) مساعدة مالية للخطة، وعادة ما تكون قرضًا، حتى يستمر المتقاعدون في تلقي مزاياهم.

تخضع عمليات إنهاء الخدمة لأحكام الباب الرابع من قانون ERISA.

عندما يختار راعي خطة التقاعد إنهاء خطته التقاعدية عبر إجراءات الإنهاء المعتادة، يجب اتخاذ الترتيبات اللازمة لتوزيع الاستحقاقات على كل مشارك. وفي حال تعذر الوصول إلى المشاركين أو عدم استجابتهم لأي سبب آخر، تتأخر عملية الإنهاء. منذ عام ١٩٩٦، أصبح لرعاة خطط التقاعد ذات المزايا المحددة (DB) المؤمن عليها والمخصصة لصاحب عمل واحد، والذين يقومون بإنهاء خططهم، خيار تحويل استحقاقات "المشاركين المفقودين" إلى مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC)، أو شراء عقود تأمين سنوية من شركات التأمين وإبلاغ مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) بالتفاصيل. في عام ٢٠١٨، وسّعت مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) برنامج المشاركين المفقودين (MPP) ليشمل خطط المساهمات المحددة (DC) التي يتم إنهاؤها، وخطط المزايا المحددة متعددة أصحاب العمل، وبعض خطط المزايا المحددة لصاحب عمل واحد غير المشمولة بالباب الرابع من قانون ERISA. ^{[ ١٤ ] [ ١٥ ]}

تشير مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) إلى أنها تبحث عن أكثر من 80,000 مشترك "مفقود" في خطط التقاعد ممن لهم مستحقات تقاعدية. ^{[ 16 ]} يمكن للأفراد الاتصال على الرقم المجاني المخصص، 1-800-229-LOST (5678)، لمعرفة ما إذا كانوا يستحقون دفعات تقاعدية.

تدفع خطط التقاعد المؤهلة بموجب قانون الضرائب الأمريكي أقساط تأمين سنوية إلى مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) بناءً على عدد المشاركين في الخطة وحالة تمويل الخطة.

حدد قانون الميزانية الحزبية، الذي وقعه الرئيس أوباما في 2 نوفمبر 2015، أقساط PBGC على النحو التالي لخطط المعاشات التقاعدية لأصحاب العمل الفرديين: ^{[ 17 ]}

قسط ثابت

• 64 دولارًا لكل مشارك لسنوات الخطة التي تبدأ في عام 2016
• 69 دولارًا لكل مشارك لسنوات الخطة التي تبدأ في عام 2017
• 74 دولارًا لكل مشارك لسنوات الخطة التي تبدأ في عام 2018
• 80 دولارًا لكل مشارك لسنوات الخطة التي تبدأ في عام 2019

ستستمر علاوة السعر المتغير، والتي تبلغ 30 دولارًا لكل 1000 دولار من المزايا المكتسبة غير الممولة لعام 2016، في الارتباط بالتضخم، ولكن كان من المقرر أن تزيد بمقدار 3 دولارات إضافية لعام 2017، و4 دولارات لعام 2018، و4 دولارات لعام 2019.

يُحدد القانون الحد الأقصى لمعاش التقاعد الذي تضمنه مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) ويُعدّل سنويًا. بالنسبة للخطط التي انتهت في عام 2023، سيحصل العاملون الذين تقاعدوا في ذلك العام وبلغوا سن 65 عامًا على ما يصل إلى 6750.00 دولارًا شهريًا (أو 81000 دولارًا سنويًا) بموجب برنامج التأمين الخاص بمؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) لخطط صاحب العمل الواحد. ^{[ 4 ]}

تُعدّل مدفوعات الاستحقاقات التي تبدأ في أعمار أخرى غير 65 عامًا وفقًا للحسابات الاكتوارية، ما يعني أن الحد الأقصى للاستحقاق المضمون يكون أقل لمن يتقاعدون مبكرًا أو عند وجود استحقاق للمستفيدين. في المقابل، تكون الاستحقاقات أعلى لمن يتقاعدون بعد سن 65 عامًا. إضافةً إلى ذلك، لا تضمن مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) بشكل كامل التحسينات التي أُدخلت على الاستحقاقات خلال السنوات الخمس السابقة لإنهاء الخطة، أو الاستحقاقات غير المستحقة طوال حياة المتقاعد.

كما تنطبق قيود أخرى على المزايا التكميلية التي تتجاوز مزايا التقاعد العادية، وزيادات المزايا خلال السنوات الخمس الأخيرة قبل إنهاء الخطة، والمزايا المكتسبة بعد إفلاس الجهة الراعية للخطة. ^{[ 18 ]}

بالنسبة لخطط التقاعد متعددة أصحاب العمل، يُحدد المبلغ المضمون بناءً على سنوات الخدمة. أما بالنسبة للخطط التي انتهت بعد 21 ديسمبر 2000، فإن مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) تضمن 100% من أول دفعة شهرية بقيمة 11 دولارًا عن كل سنة خدمة، و75% من الدفعة الشهرية التالية بقيمة 33 دولارًا عن كل سنة خدمة. على سبيل المثال، إذا عمل أحد المشاركين لمدة 20 عامًا في خطة تضمن 19 دولارًا شهريًا عن كل سنة خدمة، فإن ضمان مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) سيكون 340 دولارًا شهريًا، بدلًا من 380 دولارًا.

مثال ثانٍ يتجاوز مبلغ الدفعة الشهرية البالغ 44 دولارًا لكل سنة خدمة: إذا عمل أحد المشاركين لمدة 20 عامًا في خطة تعد بمبلغ 100 دولار شهريًا لكل سنة خدمة، فإن ضمان PBGC سيكون 715 دولارًا شهريًا، بدلاً من 2000 دولار.

كانت خطط أصحاب العمل المتعددين التي انتهت بعد عام 1980 ولكن قبل 21 ديسمبر 2000، تحتوي على حد أقصى للضمان بنسبة 100 بالمائة من أول 5 دولارات من معدل استحقاق المزايا الشهرية و 75 بالمائة من الـ 15 دولارًا التالية.

يرأس مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد مدير، يقدم تقاريره إلى مجلس إدارة يتألف من وزراء العمل والتجارة والخزانة ، ويرأسه وزير العمل .

بموجب قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 ، يُعيّن رئيس الجمهورية مدير مؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية (PBGC) ويُصدّق مجلس الشيوخ على تعيينه . أما بموجب القانون السابق، فقد كان رئيس مجلس إدارة المؤسسة يُعيّن "مديراً تنفيذياً" لا يخضع للتصديق.

تقدمت عدة شركات طيران عريقة بطلبات لإعادة تنظيم أعمالها في إطار إجراءات الإفلاس، في محاولة لإعادة التفاوض على شروط التزامات المعاشات التقاعدية. وقد طلبت هذه الشركات من محكمة الإفلاس الموافقة على إنهاء خطط المعاشات التقاعدية القديمة ذات المزايا المحددة التي كانت مؤمّنة من قبل مؤسسة ضمان المعاشات التقاعدية (PBGC). ورغم معارضة المؤسسة لهذه الطلبات، إلا أنها في نهاية المطاف تولّت مسؤولية هذه الخطط.

ترغب مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) في اعتبار الحد الأدنى من المساهمات المطلوبة في خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة المؤمن عليها "مصاريف إدارية" في حالة الإفلاس، ما يمنحها أولوية في المعاملة على حساب الدائنين غير المضمونين. إلا أن هذه الحجة لم تُقبل من المؤسسة في أغلب الأحيان، ما أدى أحيانًا إلى استفادة الدائنين غير المضمونين.

في قضية مجلس العلاقات العمالية الوطنية ضد بيلديسكو ، 465 الولايات المتحدة 513 (1984)، قضت المحكمة العليا الأمريكية بأن المادة 365(أ) من قانون الإفلاس "تشمل اتفاقيات المفاوضة الجماعية الخاضعة لقانون العلاقات العمالية الوطنية، وأن محكمة الإفلاس يجوز لها الموافقة على رفض هذه العقود من قبل المدين القائم بالإدارة بناءً على إثبات مناسب". وقد صدر هذا الحكم على الرغم من الحجج القائلة بأنه لا ينبغي لصاحب العمل استخدام الإفلاس للإخلال بالوعود التعاقدية بدفع معاشات التقاعد الناتجة عن المفاوضة الجماعية.

تنص مبادئ الإفلاس العامة على أن العقود التنفيذية قابلة للإلغاء عمليًا، لأن أيًا من الطرفين لم يفِ بالتزاماته التعاقدية، وبالتالي فإن إخلال أي منهما بالعقد لا يُؤدي إلا إلى تعويضات عن الأضرار المتوقعة . وتنتج عن أحكام التعويضات الصادرة بعد بدء إجراءات الإفلاس مطالبات تُعامل معاملة الدائنين ذوي الأولوية الأعلى. ويُصنف هؤلاء الدائنون ضمن فئة الدائنين العاديين، لأنه على الرغم من أن الإخلال بالعقد يحدث بعد تقديم طلب الإفلاس، إلا أن العقد قد أُبرم قبل ذلك. وإذا كان الدائن دائنًا عاديًا غير مضمون، ولم تكن هناك أموال كافية، فعادةً لا يُسدد له دينه. لذا، من الناحية الاقتصادية العملية، إذا جعل تراجع أداء الشركة الذي أدى إلى إفلاسها تنفيذ العقد التنفيذي أقل قيمة من الإخلال به، فإن الشركة الرشيدة ستُخلّ بالعقد. ولن تترتب على هذا الإخلال أي عواقب مالية سلبية، لأنه لن يتبقى أي مال للطرف الآخر في العقد، إذ عمليًا لا يحصل الدائنون العاديون غير المضمونين على شيء.

في قضية بيلديسكو ، قضت المحكمة أيضًا بأنه بموجب قانون الإفلاس بصيغته آنذاك، فإن صاحب العمل في حالة الإفلاس بموجب الفصل الحادي عشر "لا يرتكب ممارسة عمل غير عادلة عندما يقوم، بعد تقديم طلب الإفلاس ولكن قبل رفض المحكمة لاتفاقية المفاوضة الجماعية، بتعديل أو إنهاء بند أو أكثر من بنود الاتفاقية من جانب واحد". بعد صدور قرار بيلديسكو ، عدّل الكونغرس قانون الإفلاس بإضافة فقرة فرعية (و) إلى المادة 1113 (سارية المفعول بالنسبة للقضايا التي بدأت في أو بعد 10 يوليو 1984).

(و) لا يجوز تفسير أي حكم من أحكام هذا الباب على أنه يسمح للوصي بإنهاء أو تغيير أي أحكام من أحكام اتفاقية المفاوضة الجماعية من جانب واحد قبل الامتثال لأحكام هذا القسم.

بحسب المعلق نيكولاس برانيك، "على الرغم من وجود ما يوحي بحماية مصالح مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) في حال الإنهاء، فإن قانون الإفلاس غالبًا ما يُجرّد المؤسسة من الحماية التي يوفرها قانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA). فبموجب قانون ERISA، قد تنشأ مسؤولية الإنهاء في تاريخ الإنهاء نفسه، ولكن يجب استكمال إجراءات الرهن الذي يحمي مصالح المؤسسة في تلك المسؤولية [ليتم حمايته في حالة الإفلاس]." ^{[ 19 ]} ويُعدّ الاحتفاظ بالملكية كضمان، أو إنشاء رهن، أو أي طريقة أخرى مباشرة أو غير مباشرة للتصرف في الممتلكات أو التنازل عنها، أو عن أي مصلحة فيها، "نقلًا" لأغراض قانون الإفلاس الأمريكي (انظر 11  U.SC § 101(54) ). وقد يكون بإمكان أمين الإفلاس إبطال بعض عمليات النقل بموجب أحكام مختلفة من القانون. علاوة على ذلك، وبموجب المبادئ العامة لقانون الإفلاس، فإن أي حق امتياز أو ضمان آخر غير مكتمل ( أي حق امتياز غير ساري المفعول ضد أطراف أخرى غير المدين) وقت بدء إجراءات الإفلاس، يكون غير قابل للتنفيذ عمومًا ضد أمين الإفلاس. وبمجرد بدء إجراءات الإفلاس، يوقف القانون عمومًا أي محاولة لإكمال حق امتياز لم يتم إكماله قبل بدء الإجراءات (انظر المادة 362 (أ)(4) من قانون الإفلاس الأمريكي ). وبالتالي، قد تجد مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) التي لديها حق امتياز لم يتم إكماله بعد وقت بدء الإجراءات نفسها في نفس وضع الدائنين غير المضمونين.     

نشرت مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) كتاب بيانات التأمين على المعاشات التقاعدية منذ عام 1996 لعرض إحصاءات مفصلة عن خطط صاحب العمل الواحد وخطط أصحاب العمل المتعددين التي تؤمنها الوكالة. ^{[ 20 ]}

يقدم قسم صاحب العمل الواحد جميع البيانات والإحصاءات المتعلقة ببرامج صاحب العمل الواحد.

• الأقسام من S-3 إلى S-19 هي جداول المطالبات. تُظهر هذه الجداول جميع المطالبات التي قدمتها خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة لأصحاب العمل الفرديين إلى مؤسسة ضمان المعاشات التقاعدية (PBGC).
• تُعدّ الأقسام من S-20 إلى S-29 جداول الدفع. تُبيّن هذه الجداول مقدار ما تدفعه مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) سنويًا لتغطية التأمين.
• الأقسام من S-30 إلى S-38 هي جداول المؤمن عليهم. توضح هذه الجداول عدد المشاركين المؤمن عليهم بموجب برنامج ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC).
• الأقسام من S-40 إلى S-43 هي جداول الأقساط. توضح هذه الجداول مقدار الأقساط التي تدفعها خطط المعاشات التقاعدية المؤمن عليها.
• تُظهر الأقسام من S-44 إلى S-52 الخطط التي تعاني من نقص التمويل، والخطط التي تعاني من زيادة التمويل، ونسب التمويل حسب رمز العمل الخاص بـ NAIC، والولاية، وعدد المشاركين.
• توفر الأقسام من S-54 إلى S-59 إحصاءات حول نشاط نقل المخاطر الجزئية للخطة.

يتبع قسم أصحاب العمل المتعددين، القسم M، تنظيمًا مشابهًا.

يمثل قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 أهم تشريع للمعاشات التقاعدية منذ قانون ERISA . ^{[ 21 ]} تتضمن بعض أحكام القانون التي تؤثر على مؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية ما يلي:

• تم تغيير طريقة حساب قسط التأمين على مزايا التقاعد "المتغير".
• إذا تولت مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) إدارة خطة تم إنهاؤها، فإن ضمان استحقاقات التقاعد للموظفين يتم تجميده اعتبارًا من تاريخ تقديم طلب إفلاس الجهة الراعية للخطة، والذي قد يكون قبل أشهر أو سنوات من إنهاء الخطة.
• إن ضمان مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) لاستحقاقات التقاعد التي تصبح مستحقة الدفع عند إغلاق المصنع يكون محدودًا إذا حدث الإغلاق في غضون خمس سنوات من تقديم طلب الإفلاس.
• تم تبسيط القواعد المعقدة التي تحكم ضمان المعاشات التقاعدية لأصحاب الأعمال من قبل مؤسسة ضمان المعاشات التقاعدية (PBGC).
• إذا تولت مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC) إدارة خطة تم إنهاؤها، فإن الجهة الراعية للخطة ملزمة بدفع "قسط إنهاء" قدره 1250 دولارًا لكل مشارك سنويًا لمدة ثلاث سنوات.

أحد أسباب سنّ الكونغرس لقانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA) هو "منع المأساة الشخصية الكبرى التي يعاني منها الموظفون الذين لا تُدفع لهم استحقاقاتهم عند إنهاء خطط التقاعد". ^{[ 22 ]} عندما يتم تمويل خطة التقاعد ذات المزايا المحددة بشكل صحيح من قبل الجهة الراعية، ينبغي أن تكون أصولها مساوية تقريبًا لالتزاماتها، وينبغي استهلاك أي عجز (بما في ذلك تحسينات المزايا) في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. قبل قانون ERISA، كان بإمكان أصحاب العمل والنقابات الراغبة الاتفاق على زيادة المزايا دون التفكير كثيرًا في كيفية تمويلها. ومن الأمثلة الكلاسيكية على العواقب المؤسفة لنقص تمويل خطة التقاعد إغلاق مصنع ستوديبيكر للسيارات في ساوث بيند، إنديانا ، عام 1963 ، حيث فقد 4500 عامل 85% من استحقاقاتهم. ^{[ 22 ]} كان أحد الأهداف المعلنة لقانون ERISA هو تقليل نقص التمويل في خطط التقاعد ذات المزايا المحددة.

على النقيض من ذلك، تُعتبر خطط المساهمات المحددة، بحكم تعريفها، "مُمولة بالكامل" دائمًا، لذا لم يرَ الكونغرس حاجةً لتوفير حماية تأمينية للمشاركين فيها. وقد كشفت فضيحة إنرون عام 2001 عن إحدى المشكلات المحتملة في هذه الخطط: إذ شجعت الشركة موظفيها بشدة على استثمار مدخراتهم التقاعدية (401(k)) في الشركة نفسها، في انتهاكٍ واضحٍ لإرشادات الاستثمار الأساسية المتعلقة بالتنويع. وعندما أفلست إنرون، لم يفقد العديد من الموظفين وظائفهم فحسب، بل فقدوا أيضًا معظم قيمة مدخراتهم التقاعدية. وقد فرض الكونغرس مسؤولية ائتمانية على أصحاب العمل بموجب المادة 404 من قانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA).

• الإفلاس في الولايات المتحدة
• المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع
• قانون كلاين-ميلر لإصلاح نظام المعاشات التقاعدية لأصحاب العمل المتعددين لعام 2014
• مَعاش
• قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006
• مركز حقوق المعاشات التقاعدية
• مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية
• التأمين الاجتماعي
• الباب 29 من قانون اللوائح الفيدرالية

• أندرو دوغلاس وبرادلي كافكا، "الاتجاهات القانونية - التقدم المحرز في خطط المعاشات التقاعدية متعددة أصحاب العمل"، مجلة الموارد البشرية ، المجلد 60، العدد 2، 2015، صفحة 71؛ OCLC 5826024469 ، ISSN 1047-3149  
• معهد أبحاث مزايا الموظفين ، "أساسيات مؤسسة ضمان مزايا التقاعد (PBGC)" ، نوفمبر 2013
• ماري ويليامز والش ، "يا إلهي! خطة معاشات تقاعدية أخرى تنهار" ، صحيفة نيويورك تايمز ، 18 سبتمبر 2005

• الموقع الرسمي
• مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد في السجل الفيدرالي