التمويل الاجتماعي

📅 آخر تحديث: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 4 صور
الموسوعة الحرة
يمثل التمويل الاجتماعي أرضية مشتركة بين الأعمال التجارية التقليدية، التي يتمثل دافعها الرئيسي في تحقيق القيمة المالية ، والأعمال الخيرية التقليدية، التي يتمثل دافعها الرئيسي في تحقيق القيمة الاجتماعية .

التمويل الاجتماعي هو فئة من الخدمات المالية تهدف إلى توظيف رأس المال الخاص لمواجهة التحديات في المجالات الاجتماعية والبيئية. [ 1 ] وقد اكتسب هذا النوع من التمويل شعبية واسعة بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008 ، ويتميز بتركيزه على المنفعة العامة. [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] إن آليات خلق قيمة اجتماعية مشتركة ليست بجديدة، إلا أن التمويل الاجتماعي يتميز بمفهومه الفريد كنهج لحل المشكلات الاجتماعية مع خلق قيمة اقتصادية في الوقت نفسه. [ 5 ] [ 6 ] وعلى عكس العمل الخيري، الذي يشترك معه في دافع مماثل، يضمن التمويل الاجتماعي استدامته من خلال تحقيق الربحية للمستثمرين. [ 7 ] يقدم ممولو رأس المال قروضًا للمؤسسات الاجتماعية ، التي بدورها، من خلال استثمار الأموال المقترضة في مبادرات ذات منفعة اجتماعية، توفر للمستثمرين عوائد اجتماعية قابلة للقياس بالإضافة إلى العوائد المالية التقليدية على استثماراتهم. [ 8 ]

لم يتم التوصل بعد إلى تعريف رسمي للتمويل الاجتماعي بسبب عدم وضوح نطاقه وأهدافه؛ [ 9 ] ومع ذلك، يُقال إنه يشمل عناصر من الاستثمار المؤثر ، والاستثمار المسؤول اجتماعياً ، وإقراض المشاريع الاجتماعية . [ 10 ] ويشمل المستثمرون المؤسسات الخيرية ، والمستثمرين الأفراد ، والمستثمرين المؤسسيين . [ 11 ] ومن الأمثلة البارزة على أدوات التمويل الاجتماعي سندات التأثير الاجتماعي وصناديق التأثير الاجتماعي. [ 9 ]

منذ الأزمة المالية عام 2008 ، يشهد قطاع التمويل الاجتماعي نموًا متسارعًا، إذ أدت التحولات في توجهات المستثمرين إلى زيادة طلب المستثمرين الأفراد على بدائل استثمارية مسؤولة أخلاقيًا . [ 2 ] [ 3 ] ونتيجةً لذلك، دخلت مصادر رأس المال الرئيسية السوق، بما في ذلك دويتشه بنك، الذي أصبح في عام 2011 أول بنك تجاري يُنشئ صندوقًا للاستثمار الاجتماعي. [ 12 ] [ 13 ]

تدعو أبحاث جديدة في هذا المجال إلى تعزيز دور الحكومة في التمويل الاجتماعي للمساعدة في التغلب على التحديات التي يواجهها القطاع حاليًا، بما في ذلك صعوبة تحقيق عوائد مجزية للمستثمرين، وارتفاع تكاليف التأسيس والتنظيم، وإهمال البنوك التقليدية، وقلة فرص وصول المستثمرين الأفراد. [ 11 ] [ 14 ] ويرى مؤيدو التمويل الاجتماعي أنه ما لم تُعالج هذه الثغرات، سيُمنع تحقيق مشاركة واسعة النطاق في التمويل الاجتماعي. [ 12 ]

أصل

يعود تاريخ التمويل الاجتماعي إلى الاقتصاد النيوليبرالي في القرن العشرين والأفكار التي طرحها، مثل التركيز على دور السوق الحرة في المجتمع. [ 15 ] بدأ استخدام هذا المفهوم لأول مرة في سبعينيات القرن الماضي في الولايات المتحدة، حيث برز كنهج مبتكر لحل المشكلات الاجتماعية مع خلق قيمة اقتصادية. وكان الدافع للحكومة واضحًا: الوصول إلى رؤوس أموال خاصة ضخمة لتمويل البرامج الاجتماعية في ظل التقشف الشديد وتقليص برامج الدولة في ظل السياسات النيوليبرالية. [ 11 ] في عام 1977، وفّر قانون إعادة استثمار المجتمع في الولايات المتحدة الحافز للمؤسسات المالية للاستثمار في المناطق المحلية المحرومة والقطاعات المهمشة من الاقتصاد، مما عزز تحويلات الثروة الحكومية إلى القطاع الخاص. وقد أدى ذلك إلى ظهور عدد كبير من مؤسسات التمويل التنموي المجتمعي ، التي وظّفت مبالغ كبيرة من رأس المال في الإسكان الميسور، والطاقة المتجددة، والشمول المالي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. علاوة على ذلك، استثمرت العديد من المؤسسات البارزة، بما في ذلك مؤسسات فورد وروكفلر وماك آرثر، أوقافها بنشاط بطريقة تتماشى مع هذه الممارسة للاستثمار المرتبط بالرسالة . [ 9 ] [ 12 ]

يرى بعض الباحثين أن التمويل الاجتماعي له أصول في التمويل الإسلامي، الذي مارسته الاقتصادات الإسلامية المتوافقة مع الشريعة في ستينيات القرن الماضي، والذي يتميز بالاستثمار المسؤول اجتماعياً. [ 16 ] [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ]

هيكل السوق

تدفقات رأس المال في سوق التمويل الاجتماعي.

يتكون النظام البيئي للتمويل الاجتماعي من أربع مجموعات رئيسية: [ 11 ]

  1. المستثمرون : يُعد المستثمرون، أو ممولو رأس المال، المصدر الأولي والرئيسي لرأس المال في التمويل الاجتماعي. ومن الأمثلة على ذلك المستثمرون الأفراد ، والأفراد ذوو الثروات الكبيرة ، وصناديق التقاعد ، والمؤسسات الخيرية ، والمؤسسات الخاصة . [ 1 ]
  2. المؤسسات الاجتماعية : تمثل المؤسسات الاجتماعية الطلب على الاستثمار في التمويل الاجتماعي. فهي تستوعب رأس المال المستثمر، وتعيد استثماره في مبادرات اجتماعية متنوعة، أو استثمارات اجتماعية ، لتوفر في النهاية للمستثمرين عوائد اجتماعية ومالية على استثماراتهم. [ 8 ] ومن الأمثلة على ذلك منظمات غير ربحية مثل مؤسسة بيل وميليندا غيتس .
  3. مؤسسات التمويل الاجتماعي : تعمل مؤسسات التمويل الاجتماعي كوسيط مالي يربط بين العرض والطلب على رأس المال. وهي مسؤولة عن جمع الأموال من المستثمرين، وتجميعها، وإعادة توزيعها على المشاريع الاجتماعية. [ 11 ] تُصنّف المشاريع الاجتماعية حسب ربحيتها، وتُعطى الأفضلية للمنظمات ذات السجلات الحافلة بالخدمات الاجتماعية الفعّالة. [ 20 ]
  4. الوسطاء : يقوم الوسطاء بتسهيل والإشراف على الروابط المتعددة بين المجموعات الثلاث الأولى. ويشمل ذلك الجهات التنظيمية ، والجمعيات التجارية ، ومقدمي الخدمات . [ 9 ] [ 11 ]

نطاق العمليات

تشير الأبحاث إلى أن مصطلح التمويل الاجتماعي مألوف بشكل رئيسي للعاملين في قطاع الخدمات المالية المتخصص. [ 21 ] ومع ذلك، ومنذ الأزمة المالية لعام 2008 ، شهد قطاع التمويل الاجتماعي فترة نمو متسارع وإقبال مؤسسي متزايد. فعلى سبيل المثال، في عام 2011، أصبح دويتشه بنك أول بنك تجاري يُنشئ صندوق استثمار اجتماعي، وفي عام 2012، طرحت غولدمان ساكس سندات ذات أثر اجتماعي في الولايات المتحدة، وفي العام نفسه، استثمر صندوق الاستثمار الأوروبي استثمارًا مباشرًا في سوق التمويل الاجتماعي في المملكة المتحدة. [ 9 ]

يُعدّ تفسير انتشار التمويل الاجتماعي بعد الأزمة المالية موضوعًا للعديد من الدراسات الأكاديمية. يُفسّر المنظّر الاجتماعي بيل ماورر ذلك بأنه نتيجة لتغيرات في توجهات المستثمرين في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. فقد لبّى التمويل الاجتماعي، من خلال نهجه المبتكر في حلّ المشكلات الاجتماعية مع خلق قيمة اقتصادية، حاجة المستثمرين الأفراد الساخطين الذين يبحثون عن بدائل استثمارية أخلاقية بعد الكشف، في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، عن ممارسات تجارية غير أخلاقية واسعة النطاق من قِبل الشركات الكبرى سعيًا وراء الربح. ونتيجةً لذلك، يُشير ماورر إلى أن الشركات الكبرى التي تسعى إلى إعادة بناء سمعتها تدخل الآن إلى السوق، جالبةً معها تدفقات كبيرة من رأس المال والاستثمار. [ 21 ]

تشير إحدى الدراسات، التي تقدم تحليلاً إحصائياً لمعدلات المشاركة والرضا والاحتفاظ في سوق التمويل الاجتماعي الأوروبي، إلى أن الأزمة المالية لعام 2008 تزامنت مع بداية قيام مؤسسات التمويل الاجتماعي بتطوير سجلات أداء تُثبت جدواها السوقية. [ 20 ] ويوثق جيوبي وهارجي، في دراستهما القائمة على سرد القصص حول التمويل الاجتماعي في الولايات المتحدة بعد الأزمة، نتائج مماثلة في حالة أمريكا الشمالية. وتؤكد دراستهما، التي تجمع مقابلات مع مسؤولين تنفيذيين من مؤسسات التمويل الاجتماعي في أمريكا الشمالية، أن إثبات الجدوى التجارية من قبل الجهات الفاعلة الحالية في سوق التمويل الاجتماعي في أمريكا الشمالية منذ عام 2008 قد أثبت جدارته للممولين الرئيسيين، ومكّن من توسيع نطاق العمليات، وخلق "أثراً إيجابياً" جذب استثمارات جديدة، وفي نهاية المطاف، ساهم في تجنب التساؤلات الوجودية التي طُرحت على قطاع التمويل الاجتماعي. [ 12 ]

يزعم مناصرو التمويل الاجتماعي، كينت بيكر وجون نوفسينجر، أن هذه التوجهات نحو إضفاء الطابع المؤسسي ستؤدي إلى إضفاء الشرعية على قطاع التمويل الاجتماعي، وتمهيد الطريق أمام تبني المؤسسات له على نطاق واسع، وفي نهاية المطاف، ترسيخه كفئة أصول رئيسية للاستثمارات المالية، إلى جانب الأسهم والسندات. [ 8 ] ومع ذلك، فقد برزت عدة اتجاهات سلبية، بما في ذلك التفاوت في الإقبال. ولا تزال هناك تحديات رئيسية، منها صعوبة تحقيق عوائد مجزية للمستثمرين، وارتفاع تكاليف التأسيس والتنظيم، وقلة فرص وصول المستثمرين الأفراد. [ 9 ] [ 22 ] ويؤكد بيكر ونوفسينجر أنه ما لم تُعالج هذه الثغرات، سيُمنع تحقيق مشاركة جماهيرية في التمويل الاجتماعي. [ 8 ]

أمثلة

سندات التأثير الاجتماعي

تقوم إحدى مقدمات الرعاية بتعليم الأمهات اللواتي لديهن أطفال صغار عن التغذية في مستشفى في جينجا، أوغندا، كجزء من برنامج ممول من صندوق الابتكار الاجتماعي .

من بين جميع أشكال التمويل الاجتماعي، يُعدّ سند الأثر الاجتماعي (SIB) الأكثر استخدامًا وتطورًا . [ 7 ] سندات الأثر الاجتماعي هي أدوات مالية مُهيكلة تجمع رؤوس أموال خاصة لتمويل برامج الوقاية والتدخل المبكر في المناطق ذات الاحتياجات الاجتماعية المُلحة، مما يُقلل الحاجة إلى خدمات شبكة الأمان الاجتماعي المُكلفة في المستقبل. يُقدّم المستثمرون رأس مال مُقدمًا لتمويل هذه البرامج، ويحصلون على مبلغ مُتفق عليه مُسبقًا (يشمل رأس المال بالإضافة إلى عائد مالي) في حال تحقيق نتائج الأداء المرجوة. [ 14 ]

تُنفق الأموال المُجمّعة من سندات التأثير الاجتماعي على خدمات مثل الاستشارات والرعاية الصحية والاحتجاز ، بهدف تقليل الحاجة إلى هذه الخدمات من الأساس. وتُستخدم عائدات هذه الوفورات لمكافأة المستثمرين على تسهيل هذه العملية. [ 11 ] وعلى عكس السندات التقليدية، تعمل سندات التأثير الاجتماعي وفق مبدأ الدفع مقابل الأداء ، حيث لا يُسدد لحاملي السندات إلا إذا تحققت أهداف البرنامج.

صناديق الاستثمار الاجتماعي

تجمع صناديق الاستثمار الاجتماعي الأموال من المستثمرين لتزويد المنظمات غير الربحية برأس مال عامل طويل الأجل (تمويل بجدول سداد طويل الأجل). [ 7 ] على سبيل المثال، صندوق الابتكار الاجتماعي الذي يمنح منحًا تصل إلى 10 ملايين دولار سنويًا للمنظمات الاجتماعية من خلال عملية تنافسية. [ 14 ]

مقارنات مع أشكال أخرى لتحسين الرفاه الاجتماعي

إن الجهود المبذولة لإنشاء آليات لتخصيص رأس المال لخلق قيمة اجتماعية واقتصادية متكاملة ليست بجديدة. [ 5 ] [ 23 ] ومع ذلك، يمثل التمويل الاجتماعي نهجًا مختلفًا تمامًا من حيث المفهوم لتحسين الرفاه الاجتماعي، إذ يجمع بين أفكار الأسواق النيوليبرالية (في تحقيق الربح والعائد المالي) وتلبية الاحتياجات الاجتماعية (كما تفعل المؤسسات الخيرية)، مما يضمن استدامته من خلال تحقيق الربحية لمن يمولون هذه المنظمات. [ 7 ] ويتم تمويله من قبل المستثمرين الذين يحصلون على عائد على استثماراتهم، وليس من قبل المتبرعين الذين يتخلون عن مساهمتهم عند التبرع. [ 9 ] وتُعد العوائد الاجتماعية والمالية " المدمجة" سمة مميزة للتمويل الاجتماعي، وهي تميزه عن الممارسات ذات الصلة، مثل الاستثمار غير الربحي، والعمل الخيري، والإحسان. [ 9 ]

مقارنة بالمسؤولية الاجتماعية للشركات

يشكك باحثون بارزون في مجال الابتكار الاجتماعي، مثل ستيفن سنكلير ونيل ماكهيو ومايكل روي، في جدوى التمويل الاجتماعي في ظل الأطر الواسعة القائمة التي تحكم المسؤولية الاجتماعية للشركات في أسواق رأس المال. [ 24 ] ويخلص تحليلهم النقدي لفعالية سندات الأثر الاجتماعي إلى أن التمويل الاجتماعي يسحب رؤوس الأموال بعيدًا عن فرص الاستثمار الإنتاجية، ويزيد من أوجه القصور في التخصيص الناجمة عن الإفراط في التنظيم الحكومي الحالي. [ 24 ] وتؤكد دراسات منفصلة هذه الادعاءات، وتجادل بضرورة تحسين الكفاءة قبل إضفاء الطابع السوقي على التمويل الاجتماعي. [ 25 ]

يُقرّ مؤيدو التمويل الاجتماعي بأنه على الرغم من تداخل أهدافه مع أهداف المسؤولية الاجتماعية للشركات، إلا أن التمويل الاجتماعي يُتيح وسيلةً لزيادة الاستثمار المباشر في معالجة التحديات الاجتماعية، في حين أن أطر حوكمة الشركات الحالية تعمل على هامش هذا التوجه. [ 4 ] ويذكر أوتمار لينر، الأستاذ المشارك في مجال المشاريع الاجتماعية بكلية سعيد للأعمال بجامعة أكسفورد، أنه في حين تُعطي المؤسسات المالية التقليدية الأولوية للربحية ولا تُولي تأثيرها المجتمعي إلا بالقدر الذي تتطلبه اللوائح، فإن مؤسسات التمويل الاجتماعي تجعل الأهداف الاجتماعية هي الغاية الأولى لاستراتيجيات تخصيص رأس المال، حيث تُوجّه أموال المستثمرين مباشرةً إلى المنظمات التي تُعطي الأولوية للمشاريع ذات النتائج الإيجابية اجتماعيًا. [ 11 ] وفي الفصل الافتتاحي من كتابه "دليل روتليدج للتمويل الاجتماعي والمستدام" ، يقترح لينر التمويل الاجتماعي كمصدر جديد لرأس المال يُكمّل المصادر الحالية، مثل التبرعات الخيرية والمنح الإنسانية، التي كانت تاريخيًا المصدر الرئيسي لتمويل التغيير الاجتماعي، بدءًا من الحد من الفقر وصولًا إلى التنمية الدولية ومعالجة عدم المساواة في الدخل. [ 11 ] يؤكد المنظران الاجتماعيان جيد إيمرسون وأليكس نيكولز هذه الادعاءات من خلال الإشارة إلى أن التمويل الاجتماعي يوفر الاستثمار المباشر الأكبر المطلوب لمعالجة مختلف التحديات الاجتماعية وسد فجوة رأس المال الموجودة حاليًا، نظرًا لأن العديد من الاحتياجات الاجتماعية قد ازدادت حدةً وتعقيدًا ونطاقًا، في حين أن التبرعات الخيرية آخذة في التراجع. [ 9 ]

التحديات والاتجاهات المستقبلية

يواجه قطاع التمويل الاجتماعي عدة تحديات، منها صعوبة تحقيق عوائد مجزية للمستثمرين، وارتفاع تكاليف التأسيس والتنظيم، وإهمال البنوك التقليدية له، وقلة فرص الوصول إلى المستثمرين الأفراد، وهو قطاع يُعتقد أنه الأكثر طلبًا. [ 24 ] علاوة على ذلك، ورغم نضوج هذا القطاع، إلا أن هذا النضوج لم يكن متجانسًا في مختلف جوانبه، كما يتضح جليًا في الولايات المتحدة. [ 25 ] وبينما تتحسن تدفقات رأس المال والثقة بين مُوردي رأس المال (المستثمرين) ومُطالبيه (مؤسسات التمويل الاجتماعي)، فإن التطورات التنظيمية لا تزال متأخرة. [ 25 ] وتقر إحدى الدراسات [ 12 ] بأن النمو السريع للتمويل الاجتماعي في القرن الحادي والعشرين قد كشف عن قدرته على التنظيم الذاتي، والحاجة إلى تعزيز آليات الحوكمة، والحاجة إلى تطوير وسطاء متطورين لربط رأس المال بالفرص. ويشير المصدر إلى أن تبني المؤسسات للتمويل الاجتماعي سيتأثر سلبًا بهذه التحديات، وإذا لم تُعالج هذه الثغرات، فلن يتمكن قطاع التمويل الاجتماعي من الحفاظ على معدل نموه الحالي في المستقبل.

يتفق الخبراء في هذا المجال على أن دور الحكومة في التمويل الاجتماعي سيكون محورياً في مواجهة التحديات التي يواجهها القطاع حالياً. [ 11 ] [ 9 ] وتقترح خبيرة استراتيجيات الاستدامة، كورو ستراندبيرغ [ 26 ] التغييرات الستة التالية في السياسة العامة لمعالجة هذه التحديات:

  • الإصلاح التشريعي : إعادة صياغة التشريعات من إطار ربحي/غير ربحي إلى إطار مستدام وفعال
  • الحوافز الضريبية : تقديم حوافز ضريبية لتشجيع الاستثمارات في التمويل الاجتماعي
  • بناء القدرات : إنشاء إطار عمل يسمح للمنظمات ببناء القدرات من خلال الاحتفاظ برأس المال
  • الاستثمار المجتمعي : تهيئة بيئة مواتية للأمناء للنظر في الاستثمارات المجتمعية بما يتوافق مع واجبهم الائتماني
  • الإصلاح التنظيمي : إنشاء إطار عمل متساهل للمؤسسات لدعم التمويل الاجتماعي
  • خطط الاستدامة الرسمية : التفاوض على تخصيص من برنامج "الصفقة الجديدة للمدن" لتوضيح الأهداف البيئية والاجتماعية والثقافية والاقتصادية في خطط الاستدامة البلدية وقوائم المراجعة.

انظر أيضاً

مراجع

  1. 1 2 "ما هو التمويل المستدام؟" . مجلة الإيكونوميست . 17 أبريل 2018. تاريخ الاسترجاع: 14 ديسمبر 2020 .
  2. 1 2 شيناي، نيل (19-09-2018). التمويل الاجتماعي: الخدمات المصرفية الموازية خلال الأزمة المالية العالمية . سبرينغر. ISBN 9783319913469.
  3. 1 2 بينيديكتر، رولاند (13 يناير 2011). الخدمات المصرفية الاجتماعية والتمويل الاجتماعي: حلول للأزمة الاقتصادية . سبرينغر ساينس آند بيزنس ميديا. ISBN 9781441977748.
  4. 1 2 منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. " مناهج استثمارية جديدة لمعالجة التحديات الاجتماعية والاقتصادية " . أوراق سياسات العلوم والتكنولوجيا والصناعة . بقلم كارين ويلسون، 1 يوليو 2014، ص 41-81.
  5. 1 2 كريمر، مارك، وبورتر، مايكل. " الفكرة الكبيرة: خلق قيمة مشتركة " . مجلة هارفارد للأعمال ، المجلد 89، الصفحات 2-14.
  6. ↑ سالواي، مارك (28 أكتوبر 2020). تبسيط التمويل الاجتماعي والاستثمار الاجتماعي . روتليدج. ISBN 9781317152804.
  7. 1 2 3 4 كندا، وزارة التوظيف والتنمية الاجتماعية. تسخير قوة التمويل الاجتماعي . 2 مايو 2013، الصفحات 10-26.
  8. 1 2 3 4 بيكر، إتش. كينت؛ نوفسينجر، جون ر. (31 أغسطس 2012). التمويل والاستثمار المسؤولان اجتماعياً: المؤسسات المالية، والشركات، والمستثمرون، والناشطون . جون وايلي وأولاده. ISBN 9781118237014.
  9. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 إيمرسون، جيد، ونيكولز، أليكس. " التمويل الاجتماعي: استثمار الأثر الاجتماعي " . التمويل الاجتماعي ، حرره جيد إيمرسون وآخرون، مطبعة جامعة أكسفورد، 2015، ص 1-45.
  10. ↑ هوخشتادتر، آنا كاتارينا؛ شيك، باربرا (26 أغسطس/آب 2014). "ماذا في الاسم: تحليل لفهم الاستثمار المؤثر لدى الأكاديميين والممارسين" . مجلة أخلاقيات الأعمال . 132 (2): 449-475 . doi : 10.1007/s10551-014-2327-0 . JSTOR 24703550. S2CID 154064908 .  
  11. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 لينر، أوتمار م. " هندسة التمويل الاجتماعي " . دليل روتليدج للتمويل الاجتماعي والمستدام ، حرره غاداف ريكسبي، روتليدج، 2017، ص 35-49.
  12. 1 2 3 4 5 جيوبي، شون؛ هارجي، كريم (2014). "التمويل الاجتماعي في أمريكا الشمالية". السياسة الاجتماعية العالمية . 14 (2): 274-277 . doi : 10.1177/1468018114539864d . S2CID 155390881 . 
  13. ↑ "صندوق دويتشه بنك للاستثمار المؤثر 1" . www.db.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 ديسمبر 2020 .
  14. ١ ٢ ٣ الولايات المتحدة، مركز التقدم الأمريكي. التمويل الاجتماعي: مدخل تمهيدي. فهم صناديق الابتكار، وسندات التأثير، والاستثمار المؤثر. ٥ نوفمبر ٢٠١٣.
  15. ↑ أندريكوبولوس، أندرياس (2019). "تحديد ملامح التمويل الاجتماعي" . المجلة الإلكترونية لشبكة أبحاث العلوم الاجتماعية . doi : 10.2139/ssrn.3510056 . S2CID 235446068 . 
  16. ↑ شون، ناتالي (2015). التمويل الإسلامي كتمويل اجتماعي . مطبعة جامعة أكسفورد.
  17. ↑ سعدية، محمد (مايو 2014). "هل التمويل الإسلامي تمويل اجتماعي؟" . مجلة الاقتصادات الناشئة والبحوث الإسلامية . 2 (2): 1. doi : 10.24191/jeeir.v2i2.9619 .
  18. ↑ بيانكوني، باولو؛ رضوان، مها (2019). "التمويل الاجتماعي وتمويل المشاريع الاجتماعية: منظور التمويل الإسلامي" (ملف PDF) . المجلة الأوروبية للتمويل الإسلامي .
  19. ↑ جوتي، أحمد (9 ديسمبر 2019). "نهج متكامل لبناء أنظمة مستدامة للتمويل الاجتماعي الإسلامي" . المجلة الدولية للتمويل الإسلامي ISRA . 11 (2): 246-266 . doi : 10.1108/IJIF-10-2018-0118 . hdl : 10419/236949 . S2CID 202350388 . 
  20. 1 2 ريتزي، فرانشيسكو؛ بيليغريني، كيارا؛ باتاليا، ماسيمو (2018). "هيكلة التمويل الاجتماعي: مناهج ناشئة لدعم المشاريع ذات الأثر البيئي والاجتماعي". مجلة الإنتاج الأنظف . 170 : 805-817 . doi : 10.1016/j.jclepro.2017.09.167 .
  21. 1 2 ماورر، بيل. " تفكك التمويل: ممارسات بديلة للتمويل الغربي " . دليل أكسفورد لعلم اجتماع التمويل ، حرره كارين سيتينا وآخرون، مطبعة جامعة أكسفورد، 2012، ص 413-431.
  22. ↑ آشر، موكول ج.؛ بالي، آزاد س. (2014). "تمويل الحماية الاجتماعية في الدول النامية في آسيا: قضايا وخيارات". مجلة اقتصاديات جنوب شرق آسيا . 31 (1): 68-86 . doi : 10.1355/ae31-1e . JSTOR 43264700. S2CID 153558304 .  
  23. ↑ مولجان، جيف. " قياس القيمة الاجتماعية " . مجلة ستانفورد للابتكار الاجتماعي ، المجلد 38، الصفحات 38-43.
  24. 1 2 3 سنكلير، ستيفن؛ ماكهيو، نيل؛ روي، مايكل جيه. (2021). "الابتكار الاجتماعي، والتمويل، والتسليع: نقد لسندات الأثر الاجتماعي" (ملف PDF) . مجلة إصلاح السياسة الاقتصادية . 24 : 11-27 . doi : 10.1080/17487870.2019.1571415 . S2CID 159308560 . 
  25. تان ، ستيفاني؛ فريزر، أليك؛ ماكهيو، نيل؛ وارنر، ميلدريد إي. (2021). "توسيع آفاق سندات الأثر الاجتماعي" . مجلة إصلاح السياسة الاقتصادية . 24 : 1-10 . doi : 10.1080 /17487870.2019.1568249 . S2CID 159238751 . 
  26. ↑ كندا، شبكة مناصرة التخطيط مدى الحياة. " استكشاف مصادر استثمار جديدة للتحول الاجتماعي " . مائدة مستديرة لسوق رأس المال الاجتماعي . بقلم كورو ستراندبيرغ، 13 مارس 2006، الصفحات 6-8.

للمزيد من القراءة

  • شعار ويكيميديا ​​كومنزالوسائط المتعلقة بالتمويل الاجتماعي على ويكيميديا ​​كومنز