قانون إعادة استثمار المجتمع

قانون إعادة استثمار المجتمع ( CRA ، القانون العام 95-128، 91 Stat. 1147، الباب الثامن من قانون الإسكان والتنمية المجتمعية لعام 1977 ، 12 U.S.C § 2901 وما يليه ) هو قانون فيدرالي أمريكي يهدف إلى تشجيع البنوك التجارية وجمعيات الادخار على تلبية احتياجات المقترضين في جميع شرائح مجتمعاتهم، بما في ذلك الأحياء ذات الدخل المنخفض والمتوسط. ^[¹^]^[²^]^[³^] أقرّ الكونغرس هذا القانون عام 1977 للحد من ممارسات الإقراض التمييزية ضد الأحياء ذات الدخل المنخفض، وهي ممارسة تُعرف باسم " الخط الأحمر" . ^[⁴^]^[⁵^]

ينص القانون على توجيه الهيئات الفيدرالية المختصة بالإشراف المالي لتشجيع المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم على تلبية الاحتياجات الائتمانية للمجتمعات المحلية التي تأسست فيها، بما يتوافق مع التشغيل الآمن والسليم ( المادة 802 ). ولإنفاذ القانون، تقوم الهيئات التنظيمية الفيدرالية بفحص المؤسسات المصرفية للتأكد من امتثالها لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي، وتأخذ هذه المعلومات في الاعتبار عند الموافقة على طلبات فتح فروع مصرفية جديدة أو عمليات الاندماج والاستحواذ ( المادة 804 ). ^{[ 6 ]}

إنفاذ القانون

سعى قانون إعادة استثمار المجتمع لعام 1977 إلى معالجة التمييز في القروض المقدمة للأفراد والشركات من الأحياء ذات الدخل المنخفض والمتوسط. ^{[ 7 ]} ينص القانون على أن تخضع جميع المؤسسات المصرفية التي تتلقى تأمينًا من المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) لتقييم من قبل الوكالات المصرفية الفيدرالية لتحديد ما إذا كان البنك يقدم الائتمان بطريقة تتوافق مع التشغيل الآمن والسليم (وفقًا للقسم 802(ب) والقسم 804(1) ) في جميع المجتمعات التي مُنح ترخيصًا لممارسة أعماله فيها. ^[³^] لا يحدد القانون معايير محددة لتقييم أداء المؤسسات المالية، بل يوجه إلى أن عملية التقييم يجب أن تراعي وضع وسياق كل مؤسسة على حدة. تحدد اللوائح الفيدرالية سلوك الوكالة في تقييم امتثال البنك في خمسة مجالات أداء، تشمل اثني عشر عاملًا للتقييم. يتوج هذا الفحص بتصنيف وتقرير مكتوب يصبح جزءًا من السجل الإشرافي لذلك البنك. ^[⁸^]

مع ذلك، يؤكد القانون على ضرورة أن تُمارس أنشطة المؤسسة المتعلقة بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي بطريقة آمنة وسليمة، ولا يُلزم المؤسسات بتقديم قروض عالية المخاطر قد تُكبّدها خسائر. ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]} وتأخذ الهيئات التنظيمية المصرفية في الاعتبار سجل امتثال المؤسسة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي عند سعيها للتوسع من خلال الاندماج أو الاستحواذ أو إنشاء فروع جديدة. ولا يفرض القانون أي عقوبات أخرى على عدم الامتثال لأحكام هذا القانون. ^{[ 6 ]}^{[ 9 ]}

أنظمة

إنّ الهيئات المصرفية نفسها المسؤولة عن الإشراف على المؤسسات الإيداعية هي نفسها التي تُجري عمليات التدقيق للتأكد من امتثالها لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA). ^{[ 10 ]} وهذه الهيئات هي: مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)، والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، ومكتب مراقب العملة (OCC). في عام 1981، وللمساعدة في تحقيق أهداف قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، أنشأ كل بنك من بنوك الاحتياطي الفيدرالي مكتبًا للشؤون المجتمعية للعمل مع المؤسسات المصرفية والجمهور لتحديد الاحتياجات الائتمانية داخل المجتمع وسبل تلبيتها. ^{[ 6 ]}

يتم تنفيذ قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) من قبل هذه الهيئات الرقابية المالية بموجب الباب 12 من قانون اللوائح الفيدرالية (CFR)؛ الأجزاء 25 و228 و345 و563هـ، بالإضافة إلى الجزء 203 فيما يتعلق بأقسام قانون الإفصاح عن الرهن العقاري السكني (HMDA). ^{[ 11 ]}

الجدول الأول - الوكالات الفيدرالية ولوائح قانون الإيرادات الداخلية المقابلة لها
الوكالة الفيدرالية للرقابة المالية	قانون اللوائح الفيدرالية	e -CFR	ملحوظات	1995	2005
مكتب مراقب العملة (OCC)	12. الجزء 25 من قانون اللوائح الفيدرالية وما يليه .	^{[ 12 ]}	^{[ 13 ]}	^{[ 14 ]}	^{[ 15 ]}^{[ 16 ]}
نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRB)	12. الجزء 228 من قانون اللوائح الفيدرالية وما يليه .	^{[ 17 ]}	^{[ 18 ]}	^{[ 19 ]}	^{[ 20 ]}
نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRB)	12. الجزء 203 من قانون اللوائح الفيدرالية وما يليه .	^{[ 21 ]}	^{[ 22 ]}	^{[ 23 ]}
المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)	12. الجزء 345 من قانون اللوائح الفيدرالية وما يليه .	^{[ 24 ]}	^{[ 25 ]}	^{[ 26 ]}	^{[ 27 ]}^{[ 28 ]}

يتولى مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية ( FFIEC) تنسيق المعلومات بين الوكالات بشأن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA). ^{[ 11 ]}^{[ 29 ]} تتوفر معلومات حول تصنيفات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي للمؤسسات المصرفية الفردية من الوكالات الثلاث المسؤولة (الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، ومكتب مراقب العملة) للجمهور على موقع مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية. ^{[ 30 ]} وقد أتاحت إدارة كلينتون هذه التصنيفات لأول مرة لتمكين المشاركة العامة والتعليق على أداء قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 31 ]}

بالإضافة إلى الإطار التنظيمي المعمول به، يقوم المفتش العام لكل وكالة إشراف مالي اتحادية بإجراء عمليات تدقيق منتظمة على أي تغييرات تنظيمية يتم إجراؤها للتأكد من تحقيق الأهداف المرجوة بالفعل. ^{[ 32 ]}

تاريخ

أقرّ الكونغرس الأمريكي الخامس والتسعون القانون الأصلي ووقّعه الرئيس جيمي كارتر ليصبح قانونًا نافذًا في 12 أكتوبر 1977 ( القانون العام 95-128 ، الباب 12 من قانون الولايات المتحدة ، الفصل 30 ). ^[³³^] وقد أُقرّ قانون إعادة تطوير المدن نتيجةً لضغوط وطنية لمعالجة الأوضاع المتدهورة في المدن الأمريكية، ولا سيما الأحياء ذات الدخل المنخفض والأحياء التي تسكنها الأقليات. ^[⁴^]

قاد نشطاء المجتمع، مثل غيل سينكوتا من منظمة العمل الشعبي الوطني في شيكاغو، النضال الوطني لإقرار القانون، ولاحقًا لإنفاذه. ^{[ 34 ]} وقد تم سن العديد من التعديلات التشريعية والتنظيمية منذ ذلك الحين.

القانون الأصلي

اتبع قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) قوانين مماثلة سُنّت للحد من التمييز في أسواق الائتمان والإسكان، بما في ذلك قانون الإسكان العادل لعام 1968، وقانون تكافؤ فرص الائتمان لعام 1974، وقانون الإفصاح عن قروض الرهن العقاري لعام 1975 (HMDA). يحظر قانون الإسكان العادل وقانون تكافؤ فرص الائتمان التمييز على أساس العرق أو الجنس أو غيرها من الخصائص الشخصية. ويُلزم قانون الإفصاح عن قروض الرهن العقاري المؤسسات المالية بالإفصاح علنًا عن بيانات قروض الرهن العقاري وطلباتها. وعلى النقيض من هذه القوانين، يسعى قانون إعادة الاستثمار المجتمعي إلى ضمان توفير الائتمان لجميع أفراد المجتمع، بغض النظر عن مستوى ثراء أو فقر الحي. ^{[ 35 ]}^{[ 36 ]}

قبل إقرار القانون، كان هناك نقص حاد في الائتمان المتاح للأحياء ذات الدخل المنخفض والمتوسط. في تقريرها الصادر عام 1961، وجدت لجنة الحقوق المدنية الأمريكية أن المقترضين الأمريكيين من أصل أفريقي كانوا يُطلب منهم في كثير من الأحيان دفع مقدمات أعلى واعتماد جداول سداد أسرع. كما وثّقت اللجنة حالات رفض شاملة للإقراض في مناطق معينة ( التمييز العنصري في الإقراض ). ^{[ 37 ]}

بدأت مزاعم "التمييز العنصري" في بعض الأحياء مع إدارة الإسكان الفيدرالية في ثلاثينيات القرن العشرين. فقد استُخدمت "خرائط الأمن السكني" التي وضعتها مؤسسة قروض مالكي المنازل (HOLC) لصالح إدارة الإسكان الفيدرالية من قِبل جهات خاصة وعامة لسنوات لاحقة لحجب رأس مال الرهن العقاري عن الأحياء التي اعتُبرت "غير آمنة". ^{[ 38 ]} ومن العوامل المساهمة في نقص الإقراض المباشر في المجتمعات ذات الدخل المنخفض والمتوسط: محدودية السوق الثانوية للرهون العقارية، ومشاكل المعلومات المتعلقة بنقص تقييمات الجدارة الائتمانية للمقترضين ذوي الدخل المنخفض، وغياب التنسيق بين وكالات الائتمان. ^{[ 39 ]}^{[ 35 ]}^{[ 36 ]}

خلال مناقشة الكونغرس للقانون، اتهم النقاد بأنه سيخلق أعباءً تنظيمية غير ضرورية. واستجابةً جزئيةً لهذه المخاوف، لم يُدرج الكونغرس تفاصيلَ توجيهيةً تُذكر، واكتفى بتوجيه الهيئات التنظيمية المصرفية لضمان تلبية البنوك وجمعيات الادخار لاحتياجات الائتمان لمجتمعاتها المحلية بطريقة آمنة وسليمة. ^{[ 4 ]}^{[ 35 ]} ولم تُبادر الجماعات المجتمعية إلى تنظيم صفوفها للاستفادة من حقها بموجب القانون في تقديم شكاوى بشأن تطبيق اللوائح إلا ببطء. ^{[ 40 ]}

تاريخ مراجعة التشريعات

يُبيّن الجدول المخفي أدناه قوانين الكونغرس التي أثرت بشكل مباشر على قانون إعادة استثمار المجتمع. وتظهر السنوات التي أُجريت فيها التعديلات التشريعية بخط غامق قبل القوانين العامة التي سنّتها. وقد توفر الروابط إلى التدوين وملاحظات الأقسام معلومات إضافية حول التغييرات التشريعية.

قانون الإسكان والتنمية المجتمعية لعام 1977 - الباب الثامن من قانون الولايات المتحدة، الباب 12 - الفصل 30 - إعادة استثمار المجتمع
المادة 801. يجوز الاستشهاد بهذا العنوان باسم "قانون إعادة استثمار المجتمع لعام 1977". مُقنّن في المادة 2901 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة ←ملاحظة← \| * يُمكن العثور على عنوان مختصر في ملاحظات القسم [ المصدر : القسم 801 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977] المادة 802. نتائج الكونغرس وبيان الغرض مُقنّن في المادة 2901 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : القسم 802 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977] المادة 803. التعاريف مُقنّن في المادة 2902 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 803 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977؛ بصيغته المعدلة بموجب المادة 1502 من الباب الخامس عشر من قانون 10 نوفمبر 1978 (القانون العام رقم 95-630؛ 92 Stat. 3713)، ساري المفعول اعتبارًا من 10 نوفمبر 1978؛ المادتان 744(q) من الباب السابع و1212(a) من الباب الثاني عشر من قانون 9 أغسطس 1989 (القانون العام رقم 101-73؛ 103 Stat. 440 و526 على التوالي)، ساري المفعول اعتبارًا من 9 أغسطس 1989؛ والمادة 358(1) من الباب الثالث من قانون 21 يوليو 2010 ، (القانون العام رقم 111-203؛ 124 Stat. 1548)، ساري المفعول اعتبارًا من 21 يوليو 2011] المادة 804. المؤسسات المالية؛ التقييم مُقنّن في المادة 2903 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 804 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1148)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977؛ بصيغته المعدلة بموجب المادة 909(1) من الباب التاسع من قانون 28 أكتوبر 1992 (القانون العام رقم 102-550؛ 106 Stat. 3874)، ساري المفعول اعتبارًا من 28 أكتوبر 1992؛ المادة 103(ب) من الباب الأول من قانون 12 نوفمبر 1999 (القانون العام رقم 106-102؛ 113 Stat. 1351)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 مارس 2000؛ [القسم 1031 (أ) من الباب العاشر من قانون 14 أغسطس 2008 (القانون العام رقم 110-315؛ 122 Stat. 3488)، ساري المفعول اعتبارًا من 14 أغسطس 2008] المادة 805. تقرير إلى الكونغرس مُقنّن في المادة 2904 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : القسم 805 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1148)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977] المادة 806. اللوائح مُقنّن في المادة 2905 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 806 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1148)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977؛ بصيغته المعدلة بموجب المادة 358 (2) من الباب الثالث من قانون 21 يوليو 2010 ، (القانون العام رقم 111-203؛ 124 Stat. 1548)، ساري المفعول اعتبارًا من 21 يوليو 2011] المادة 807. التقييمات الكتابية مُقنّن في المادة 2906 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 807 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977، كما أضيفت بموجب المادة 1212 (ب) من الباب الثاني عشر من قانون 9 أغسطس 1989 ( القانون العام رقم 101-73؛ 103 Stat. 526)، ساري المفعول اعتبارًا من 9 أغسطس 1989؛ تم تعديلها بموجب المادة 222 من الباب الثاني من قانون 19 ديسمبر 1991 (القانون العام رقم 102-242؛ 105 Stat. 2306)، ساري المفعول اعتبارًا من 19 ديسمبر 1991؛ القسم 110 من الباب الأول من قانون 29 سبتمبر 1994 (القانون العام رقم 103-328؛ 108 Stat. 2364)، ساري المفعول اعتبارًا من 29 سبتمبر 1994] المادة 808. تشغيل مرافق الفروع من قبل الأقليات والنساء مُقنّن في المادة 2907 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 808 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977، كما أضيفت بموجب المادة 402 (ب) من الباب الرابع من قانون 12 ديسمبر 1991 (القانون العام رقم 102-233؛ 105 Stat. 1775)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 ديسمبر 1991؛ كما عُدِّل بموجب المادة 909 (2) من الباب التاسع من قانون 28 أكتوبر 1992 (القانون العام رقم 102-550؛ 106 Stat. 3874)، ساري المفعول اعتبارًا من 28 أكتوبر 1992] المادة 809. تخفيف القيود التنظيمية على البنوك الصغيرة مُقنّن في المادة 2908 من الباب 12 من قانون الولايات المتحدة \| ملاحظات [ المصدر : المادة 809 من الباب الثامن من قانون 12 أكتوبر 1977 (القانون العام رقم 95-128؛ 91 Stat. 1147)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 أكتوبر 1977، كما أضيفت بموجب المادة 712 من قانون 12 نوفمبر 1999 (القانون العام رقم 106-102؛ 113 Stat. 1469)، ساري المفعول اعتبارًا من 12 نوفمبر 1999]

التغييرات التشريعية لعام 1989

صدر قانون إصلاح المؤسسات المالية وإنعاشها وإنفاذها لعام 1989 (FIRREA) عن الكونغرس الحادي بعد المائة، ووقعه الرئيس جورج بوش الأب ليصبح قانونًا نافذًا في أعقاب أزمة الادخار والقروض في ثمانينيات القرن الماضي. وكجزء من الإصلاح العام اللاحق للقطاع المصرفي، أضاف قانون FIRREA المادة 807 ( 12. USC § 2906 ) إلى قوانين قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) القائمة، وذلك بهدف تحسين الجوانب المتعلقة بفحص مؤسسات الإيداع المؤمن عليها.

نصّت اللغة الجديدة على إلزام الهيئة التنظيمية الفيدرالية المختصة بإعداد تقييم كتابي بعد إتمام فحص سجل المؤسسة في تلبية الاحتياجات الائتمانية لمجتمعها بأكمله، بما في ذلك الأحياء ذات الدخل المنخفض والمتوسط. قُسّمت تقارير التقييم هذه إلى قسمين منفصلين: قسم سري، يسمح للمؤسسة الخاضعة للتقييم بالحفاظ على سرية معلوماتها الشخصية والخاصة، بالتزامن مع إنشاء قواعد البيانات ذات الصلة؛ وقسم آخر مُتاح للعموم، بهدف تعزيز الوصول إلى عملية فحص قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRS) والإشراف عليها. قدّم القسم المُتاح للعموم نظام تصنيف لفحص قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) من أربعة مستويات، هي: "ممتاز"، "مُرضٍ"، "بحاجة إلى تحسين"، و"عدم امتثال جوهري". يُرفق بكل مستوى ملخص كتابي لأسباب التقييم التي استندت إليها الهيئات، مستخدمةً أي حقائق متاحة لدعم استنتاجاتها. ^{[ 35 ]}^{[ 41 ]}

بحسب بن برنانكي ، فقد زاد هذا القانون بشكل كبير من قدرة جماعات المناصرة والباحثين والمحللين الآخرين على "إجراء تحليلات كمية أكثر دقة لسجلات البنوك"، مما أثر بالتالي على سياسات الإقراض المصرفية. وبمرور الوقت، أقامت جماعات المجتمع المدني والمنظمات غير الربحية "شراكات أكثر رسمية وأكثر إنتاجية مع البنوك". ^{[ 4 ]}

التغييرات التشريعية لعام 1991

في الفترة التي سبقت صدور قانون تحسين المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع لعام 1991 (FDICIA)، كانت الهيئات التنظيمية الفيدرالية المختصة قد جمعت بيانات كافية وموثوقة عن فحص المؤسسات، مما يبرر إدراجها في القسم العام من التقييمات الكتابية التي أُنشئت لأول مرة عام 1989. ومع إقرار هذا القانون في ديسمبر 1991، عُدِّل القسم 807 ( 12. USC § 2906 ) ليُلزم بإدراج أي بيانات فحص ذات صلة بتحديد تصنيف المؤسسة وفقًا لقانون إعادة استثمار المجتمع (CRA). ^{[ 4 ]}^{[ 42 ]}

قبل أسبوع من شهر ديسمبر نفسه، تم تعديل قانون إعادة الاستثمار المجتمعي الحالي مرة أخرى عند سن قانون إعادة تمويل وإعادة هيكلة وتحسين مؤسسة إدارة الأصول لعام 1991. وقد سمح هذا القانون لمؤسسة إدارة الأصول (RTC) بإتاحة أي فرع من أي جمعية ادخار تقع في أي أحياء ذات أغلبية من الأقليات، والتي تم تعيين مؤسسة إدارة الأصول كوصي أو مدير لأي مؤسسة إيداع للأقليات أو مؤسسة إيداع للنساء بشروط مواتية. بإضافة المادة 808 ( 12. USC § 2907 ) إلى قوانين قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) الحالية بموجب القانون، فإن أي مؤسسة إيداع تتبرع أو تبيع بشروط مواتية (كما تحددها وكالة الإشراف المالي الفيدرالية المختصة) أو تتيح مجانًا أي فرع من فروعها الواقعة في أي حي ذي أغلبية من الأقليات لأي مؤسسة إيداع تابعة للأقليات أو مؤسسة إيداع نسائية، فإن مبلغ التبرع أو مبلغ الخسارة المتكبدة فيما يتعلق بهذا النشاط سيُخصص لتلبية الاحتياجات الائتمانية لمجتمع المؤسسة، وسيؤخذ في الاعتبار عند تقييم عمليات فحص قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 43 ]}

التغييرات التشريعية لعام 1992

على الرغم من إدخال تعديلات طفيفة مباشرة على قانون إعادة استثمار المجتمع فيما يتعلق بمراعاة المؤسسات والشراكات المملوكة للأقليات والنساء خلال عمليات التقييم التي أُجريت لأول مرة في عام 1991، إلا أن أجزاء أخرى من قانون السلامة المالية للمؤسسات الإسكانية الفيدرالية لعام 1992 أثرت بشكل غير مباشر على ممارسات قانون إعادة استثمار المجتمع في ذلك الوقت، حيث ألزمت فاني ماي وفريدي ماك ، وهما المؤسستان الحكوميتان اللتان تشتريان وتُصدران الرهون العقارية، بتخصيص نسبة مئوية من قروضهما لدعم الإسكان الميسور التكلفة. ^{[ 4 ]}

التغييرات التشريعية لعام 1994

نصّ قانون ريجل-نيل لكفاءة الخدمات المصرفية والفروع بين الولايات لعام 1994 ، الذي ألغى القيود المفروضة على الخدمات المصرفية بين الولايات، على اعتبار تصنيفات قانون إعادة استثمار المجتمع التي يحصل عليها البنك من خارج الولاية أحد الاعتبارات عند تحديد ما إذا كان سيتم السماح بإنشاء فروع بين الولايات. ^{[ 44 ]}^{[ 45 ]}

بحسب بيرنانكي، شهدت عمليات اندماج واستحواذ البنوك ارتفاعًا ملحوظًا عقب إقرار القانون، ولجأت جماعات المناصرة بشكل متزايد إلى آلية التعليق العام للاعتراض على طلبات البنوك استنادًا إلى قانون إعادة استثمار المجتمع . وعندما واجهت الطلبات معارضة شديدة، عقدت الوكالات الفيدرالية جلسات استماع عامة لإتاحة الفرصة للجمهور للتعليق على سجل إقراض البنك. واستجابةً لذلك، أنشأت العديد من المؤسسات وحدات أعمال منفصلة وشركات تابعة لتسهيل الإقراض المرتبط بقانون إعادة استثمار المجتمع. كما شُكّلت شراكات محلية وإقليمية بين القطاعين العام والخاص، بالإضافة إلى اتحادات قروض متعددة البنوك، لتوسيع نطاق هذا الإقراض وإدارته. ^{[ 4 ]}

التغييرات التنظيمية 1995

في يوليو 1993، طلب الرئيس بيل كلينتون من الجهات التنظيمية إصلاح قانون مراجعة الكونغرس (CRA) لجعل عمليات الفحص أكثر اتساقًا، وتوضيح معايير الأداء، وتقليل التكاليف وأعباء الامتثال. ^{[ 46 ]}

أوضح روبرت روبين ، مساعد الرئيس للسياسة الاقتصادية في عهد الرئيس كلينتون، أن هذا يتماشى مع استراتيجية الرئيس كلينتون "لمعالجة مشاكل الأحياء الفقيرة في المدن والمجتمعات الريفية المتضررة". وفي معرض حديثه عن أسباب اقتراح إدارة كلينتون لتعزيز قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) والحد من التمييز العنصري في منح القروض، أكد لويد بنتسن ، وزير الخزانة آنذاك، اعتقاده بأن توفر الائتمان لا ينبغي أن يعتمد على مكان إقامة الشخص، قائلاً: "الشيء الوحيد الذي يجب أن يُؤخذ في الاعتبار عند تقديم طلب قرض هو القدرة على السداد، وليس مكان الإقامة". وأضاف بنتسن أن التغييرات المقترحة "ستسهل على المقرضين إثبات امتثالهم لقانون إعادة استثمار المجتمع"، و"ستقلل الكثير من الإجراءات الورقية وتكاليف قروض المشاريع الصغيرة". ^{[ 31 ]}

بحلول أوائل عام 1995، خضعت لوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي المقترحة لمراجعة جوهرية لمعالجة الانتقادات الموجهة إلى اللوائح، وإلى تطبيق الوكالة لها من خلال عملية الفحص حتى ذلك الحين، والتي كانت تركز بشكل مفرط على الإجراءات، ومُرهقة، وغير مُركزة بشكل كافٍ على النتائج الفعلية. ^{[ 47 ]} كما أُعيد تنظيم عملية فحص قانون إعادة الاستثمار المجتمعي نفسها لتضمين التغييرات المُقترحة. ^{[ 35 ]} وأُتيحت معلومات حول تصنيفات المؤسسات المصرفية بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي عبر صفحة ويب للمراجعة العامة. ^{[ 31 ]} كما شرع مكتب مراقب العملة في مراجعة هيكله التنظيمي، مما يسمح للمقرضين الخاضعين لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي بالمطالبة بائتمانات قروض تنمية المجتمع للقروض المُقدمة للمساعدة في تمويل التنظيف البيئي أو إعادة تطوير المواقع الصناعية، عندما يكون ذلك جزءًا من جهد لتنشيط المجتمع ذي الدخل المنخفض والمتوسط حيث يقع الموقع. ^{[ 48 ]}

خلال إحدى جلسات الاستماع في الكونغرس عام 1995، والتي تناولت التغييرات المقترحة، انتقد ويليام أ. نيسكانين ، رئيس معهد كاتو ، مجموعتي المقترحات لعامي 1993 و1994، متهمًا إياهما بالمحسوبية السياسية في تخصيص الائتمان، والتدخل المفرط من قبل الجهات التنظيمية، وعدم وجود ضمانات بعدم إلزام البنوك بالعمل بخسارة لتحقيق الامتثال لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي. وتوقع أن تكون التغييرات المقترحة مكلفة للغاية للاقتصاد والنظام المصرفي عمومًا. ورأى نيسكانين أن الأثر الرئيسي طويل الأجل سيكون انكماشًا مصطنعًا للنظام المصرفي. وأوصى نيسكانين الكونغرس بإلغاء القانون . ^{[ 49 ]}

أعرب نيسكانين، وغيره من المستجيبين للتغييرات المقترحة، عن مخاوفهم خلال فترات التعليق العام والإدلاء بالشهادات في أواخر عام 1993 وحتى أوائل عام 1995. واستجابةً للمخاوف المُجمعة التي سُجلت آنذاك، قدمت الهيئات الفيدرالية للإشراف المالي (مكتب مراقب العملة، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع، ومكتب الإشراف على المدخرات) مزيدًا من التوضيحات المتعلقة بالتعريف والتقييم والتصنيفات والنطاق، مما ساهم في حل العديد من القضايا التي أُثيرت خلال هذه العملية. ونشرت الهيئات مجتمعةً لوائحها النهائية المُعدلة لتنفيذ قانون إعادة استثمار المجتمع في السجل الفيدرالي بتاريخ 4 مايو 1995. وحلت هذه اللوائح المُعدلة محل لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع الحالية بالكامل. ^{[ 50 ]} (انظر الملاحظات في عمود "1995" من الجدول الأول للاطلاع على التفاصيل).

التغييرات التشريعية لعام 1999

في عام ١٩٩٩، سنّ الكونغرس الأمريكي قانون غرام-ليتش-بليلي ، المعروف أيضًا باسم قانون تحديث الخدمات المالية، ووقّعه الرئيس كلينتون ليصبح قانونًا نافذًا . ألغى هذا القانون جزءًا من قانون غلاس-ستيغال الذي كان يحظر على البنوك تقديم مجموعة كاملة من خدمات الاستثمار والخدمات المصرفية التجارية والتأمين منذ سنّه عام ١٩٣٣. وقدّم السيناتور فيل غرام مشروع قانون مماثل عام ١٩٩٨، لكنه لم يُستكمل الإجراءات التشريعية ليصبح قانونًا نافذًا . وتركزت معارضة سنّ قانون ١٩٩٨، وكذلك قانون ١٩٩٩ اللاحق، حول صياغة التشريع التي كانت ستوسع نطاق عمل المؤسسات المصرفية آنذاك ليشمل مجالات خدمة أخرى، دون أن تخضع هذه المؤسسات لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) في سبيل ذلك. كما طالب السيناتور بالكشف الكامل عن أي "صفقات" مالية أبرمتها جماعات المجتمع مع البنوك، متهمًا هذه الجماعات بـ"الابتزاز". ^[^٥١^]

في خريف عام ١٩٩٩، حال السيناتوران دود وشومر دون وقوع مأزق آخر، وذلك بتأمين حل وسط بين السيناتور غرام وإدارة كلينتون، بالموافقة على تعديل قانون التأمين الفيدرالي على الودائع ( ١٢ USC الفصل ١٦ ) للسماح للبنوك بالاندماج أو التوسع إلى أنواع أخرى من المؤسسات المالية. وقد ضمنت الأحكام المتعلقة بالمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع في قانون غرام-ليتش-بليلي الجديد ، إلى جانب إضافة البند الفرعي ٢٩٠٣(ج) مباشرةً إلى الباب ١٢، أن أي مؤسسة قابضة مصرفية ترغب في إعادة تصنيفها كمؤسسة قابضة مالية من قبل مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، ستكون ملزمة أيضاً باتباع إرشادات قانون إعادة استثمار المجتمع قبل أن يصبح أي اندماج أو توسع نافذاً. ^[^٥٢^]

في الوقت نفسه، تسمح تعديلات قانون غرام-ليتش-بليلي (GLB) على قانون التأمين الفيدرالي على الودائع بتوسع البنوك في مجالات أعمال جديدة، كما يُلزم القانون المجموعات غير التابعة التي تُبرم اتفاقيات مع هذه البنوك أو المؤسسات المالية بالإبلاغ عنها وفقًا لما هو منصوص عليه في القسم المُضاف حديثًا إلى الباب 12، المادة 1831y (متطلبات الشفافية بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي) ، وذلك لتلبية مخاوف غرام. ^{[ 53 ]}^{[ 54 ]}

بالتزامن مع تعديلات قانون غرام-ليتش-بليلي، ستخضع البنوك الصغيرة لمراجعات أقل تكرارًا للتأكد من امتثالها لقانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) من خلال إضافة المادة 2908 (تخفيف القيود التنظيمية على البنوك الصغيرة) مباشرةً إلى الفصل 30 (قوانين CRA الحالية). كما نص قانون 1999 على إجراء دراستين فيما يتعلق بـ " قانون إعادة استثمار المجتمع ": ^{[ 55 ]}

التقرير الأول الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم تقديمه إلى الكونجرس بحلول 15 مارس 2000، هو دراسة شاملة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي للتركيز على معدلات التخلف عن السداد والتأخر في السداد، وربحية القروض المقدمة فيما يتعلق بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي؛ ^{[ 56 ]}
يهدف التقرير الثاني الذي ستجريه وزارة الخزانة على مدى العامين المقبلين إلى تحديد تأثير القانون على تقديم الخدمات للأحياء والأفراد ذوي الدخل المنخفض والمتوسط، كما هو منصوص عليه في قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 57 ]}

عند توقيع قانون غرام-ليتش-بليلي، قال الرئيس كلينتون إنه "يرسي المبادئ التي تنص على أنه مع توسيع صلاحيات البنوك، سنوسع نطاق قانون [إعادة استثمار المجتمع]". ^{[ 58 ]}

التغييرات التنظيمية لعام 2005

في عام 2002، أُجريت مراجعة مشتركة بين الوكالات لفعالية التعديلات التنظيمية التي أُدخلت عام 1995 على قانون إعادة استثمار المجتمع، ونُظر في مقترحات جديدة. ^{[ 35 ]} وفي عام 2003، لاحظ باحثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن التغيرات الجذرية في قطاع الخدمات المالية قد أضعفت قانون إعادة استثمار المجتمع، وأنه في عام 2003، خضعت أقل من 30% من قروض شراء المنازل لمراجعة مكثفة بموجب هذا القانون. ^{[ 59 ]}

في أوائل عام 2005، طبّق مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية (OTS) قواعد جديدة سمحت - من بين تغييرات أخرى - للمؤسسات الادخارية التي تتجاوز أصولها مليار دولار بتعديل عتبات تصنيف قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) المعمول بها منذ فترة طويلة (50-25-25)، وذلك بالاستمرار في تلبية 50% من تصنيفها الإجمالي من خلال أنشطة الإقراض كالمعتاد، بينما يمكن أن تكون النسبة المتبقية (50%) أي مزيج من الإقراض والاستثمار والخدمات التي ترغب بها المؤسسة. وأصبح الالتزام بنسبة 25% للخدمات و25% للاستثمارات اختياريًا، وتُركت وسائل الحصول على تصنيف مُرضٍ بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع لتقدير المؤسسات الادخارية المؤهلة (انظر الملاحظات في عمود "2005" من الجدول الأول للاطلاع على التفاصيل). ^[⁶⁰^]

في أبريل/نيسان 2005، أصدرت مجموعة من أعضاء الكونغرس الديمقراطيين ، بقيادة النائب بارني فرانك، رسالة احتجاج على هذه التغييرات، قائلين إنها تقوض قدرة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي على "تلبية احتياجات الأفراد والمجتمعات من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط". ^{[ 61 ]} كما عارضت هذه التغييرات جماعات مجتمعية خشية أن تُضعف قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 62 ]}

بعد إدخال تعديل تنظيمي فني مؤقت يتضمن صيغة مختلفة لتصنيف المناطق الحضرية والريفية بما يتوافق مع التعريف الموسع لها بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، ^{[ 63 ]}^{[ 64 ]} قامت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ومجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRB) ومكتب مراقب العملة (OCC) بتطبيق مجموعة جديدة من اللوائح في سبتمبر 2005، تعكس إلى حد كبير ما بدأه مكتب الإشراف على المدخرات (OTS) في وقت سابق من العام (انظر الملاحظات في عمود "2005" من الجدول الأول للاطلاع على التفاصيل). ^{[ 65 ]} تضمنت هذه اللوائح أيضًا تعريفات أقل تقييدًا للبنوك "الصغيرة" و"الصغيرة المتوسطة". ^{[ 15 ]} عُرّفت "البنوك الصغيرة المتوسطة" بأنها البنوك التي تقل أصولها عن مليار دولار أمريكي ولكنها تزيد عن 250 مليون دولار أمريكي، مما يسمح لهذه البنوك باختيار الخضوع للفحص إما كبنك صغير أو بنك كبير. ^{[ 27 ]} حاليًا، تُقيّم البنوك التي تتجاوز أصولها 1.061 مليار دولار أمريكي وفقًا لاختبارات الإقراض والاستثمار والخدمات. وتستخدم الوكالات مؤشر أسعار المستهلك لتعديل عتبات حجم الأصول للمؤسسات الصغيرة والكبيرة سنويًا. ^{[ 35 ]}

التغييرات التنظيمية لعام 2007

اقترح مكتب الإشراف على مؤسسات الادخار (OTS) مراجعة قواعد قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) وبدأ في استطلاع آراء الجمهور بشأن مواءمتها الكاملة مع قواعد قانون إعادة الاستثمار المجتمعي الخاصة بالوكالات المصرفية الفيدرالية الثلاث الأخرى في نوفمبر 2006. وأشار المكتب إلى عدة عوامل تدعم إعادة المواءمة المقترحة، ولا سيما أن تطبيق معيار موحد لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي على كل من القطاع المصرفي وقطاع مؤسسات الادخار من شأنه أن يسهل إجراء تقييمات موضوعية لأداء قانون إعادة الاستثمار المجتمعي؛ ويضمن إجراء تقييمات دقيقة للبنوك ومؤسسات الادخار التي تعمل في الأسواق نفسها؛ ويتيح للجمهور إجراء مقارنات معقولة لأداء البنوك ومؤسسات الادخار في مجال قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 66 ]}

أعلن جون رايش، مدير مكتب الإشراف على المدخرات (OTS) آنذاك، القرار النهائي بالمضي قدمًا في تطبيق التعديلات المقترحة على أربعة مجالات رئيسية من لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) الحالية، وذلك لإعادة توحيد قواعد المكتب مع قواعد الوكالات المصرفية الفيدرالية الأخرى. وأكد رايش، مجددًا، الأساس الذي استندت إليه القواعد المعدلة كما اقترحها في البداية، قائلاً: "يجري مكتب الإشراف على المدخرات هذه التعديلات لتعزيز الاتساق وتسهيل التقييمات الموضوعية لأداء قانون إعادة استثمار المجتمع في قطاعي البنوك والمؤسسات الادخارية. وستتيح المعايير المتسقة للجمهور إجراء مقارنات أكثر فعالية لأداء البنوك والمؤسسات الادخارية في تطبيق قانون إعادة استثمار المجتمع". وأشار إلى أن هذه التغييرات تعزز أهداف قانون إعادة استثمار المجتمع بما يتوافق مع أداء المؤسسات الادخارية في تلبية احتياجات الخدمات المالية لمجتمعاتها. ^{[ 67 ]}

تماشى هذا التعديل لقواعد مكتب الإشراف على المدارس مع تعديلات الوكالات الأخرى من خلال: ^{[ 68 ]}

إلغاء خيار الأوزان البديلة للإقراض والاستثمار والخدمات بموجب اختبار جمعية الادخار بالتجزئة الكبيرة؛
تعريف المؤسسات التي تتراوح أصولها بين 250 مليون دولار ومليار دولار على أنها "جمعيات ادخار صغيرة متوسطة" تخضع لاختبار جديد لتنمية المجتمع؛
تحديد عتبة الأصول لجمعيات الادخار "الصغيرة" و"المتوسطة الصغيرة" سنوياً بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؛ و
توضيح الأثر السلبي على تصنيف قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لجمعية الادخار عندما يجد مكتب الإشراف على المدخرات أدلة على التمييز أو ممارسات ائتمانية غير قانونية أخرى.

تعكس هذه التغييرات الأربعة بشكل عام التغييرات التي أجرتها الوكالات الفيدرالية الثلاث الأخرى في أواخر عام 2005. وأشارت الوكالة إلى أنه سيتم منح المؤسسات هامشاً من المرونة لفترة قصيرة فيما يتعلق بالاختبارات التي ستُجرى بعد تاريخ سريان القرار، 1 يوليو 2007، وذلك لتنفيذ تغييرات البرنامج بموجب القاعدة الجديدة بسلاسة.

التغييرات التشريعية لعام 2008

مع إقرار قانون فرص التعليم العالي ، القانون العام رقم 110-315 (النص) (ملف PDF) ، في 14 أغسطس/آب 2008، يتعين على كل وكالة رقابية مالية اتحادية مختصة أن تأخذ في الاعتبار، عند تقييم سجل امتثال المؤسسة المالية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي، جميع قروض التعليم منخفضة التكلفة التي تقدمها المؤسسة للمقترضين ذوي الدخل المنخفض. ويُمنح جميع الوكالات الرقابية المالية الاتحادية المعنية مهلة عام واحد من تاريخ سريان القانون لإصدار قواعد بصيغتها النهائية لتنفيذ التعديل في قانون اللوائح الفيدرالية (CFR) وفقًا للباب العاشر، الباب الفرعي ج، القسم 1031 من القانون.

مقترحات إصلاح وكالة الإيرادات الكندية

في عام 2007، اقترح بن برنانكي زيادة وجود مؤسستي فاني ماي وفريدي ماك في سوق الإسكان الميسور التكلفة لمساعدة البنوك على الوفاء بالتزاماتها بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) من خلال منحها المزيد من الفرص لتوريق القروض المتعلقة بهذا القانون. ^{[ 69 ]}

في 13 فبراير 2008، عقدت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي جلسة استماع حول تأثير قانون إعادة استثمار المجتمع على تقديم القروض والاستثمارات والخدمات للمجتمعات المحرومة وفعاليته. وحضر الجلسة 15 شاهداً من الحكومة والقطاع الخاص. ^{[ 5 ]}

في 15 أبريل 2008، أبلغ مسؤول في المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع اللجنة نفسها بأن المؤسسة تدرس تقديم حوافز للبنوك لتقديم بدائل منخفضة التكلفة لقروض يوم الدفع . ومن شأن ذلك أن يمنحها معاملة تفضيلية بموجب التزاماتها بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع. وقد بدأت المؤسسة مؤخرًا مشروعًا تجريبيًا لمدة عامين مع مجموعة أولية تضم 31 بنكًا. ^{[ 70 ]}

في 12 مارس/آذار 2009، قدمت عضوة الكونغرس إيدي بيرنيس جونسون مشروع قانون جديد، هو قانون تحديث إعادة استثمار المجتمع لعام 2009 ، لتوسيع نطاق قانون إعادة استثمار المجتمع ليشمل المؤسسات المالية غير المصرفية ، مثل اتحادات الائتمان . ^{[ 71 ]}^{[ 72 ]} وقد جرت محاولات أخرى لتحديث قانون إعادة استثمار المجتمع تشريعياً في دورات سابقة للكونغرس، مثل دورات 2000/2001 و 2007 ، وغيرها. وعقدت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي جلسات استماع في 16 سبتمبر/أيلول 2009 حول "مقترحات لتحديث قانون إعادة استثمار المجتمع" بحضور 10 شهود، من بينهم جونسون. [ ⁷³^]^كما عُقدت جلسة استماع أخرى في 15 أبريل/نيسان 2010 حول "وجهات النظر والمقترحات المتعلقة بقانون إعادة استثمار المجتمع" بحضور 8 شهود. ^[⁷⁴^]

في 24 يونيو/حزيران 2010، نشر مكتب مراقب العملة (OCC)، ونظام الاحتياطي الفيدرالي ، والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، ومكتب الإشراف على مؤسسات الادخار (OTS) بشكل مشترك، مقترحات لتعديل قواعد تنفيذ قانون إعادة استثمار المجتمع. ^{[ 75 ]} وتشكل هذه الوكالات، إلى جانب الإدارة الوطنية لاتحادات الائتمان (NCUA)، مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC)، الذي يتولى تنسيق تنظيم المؤسسات المالية، بما في ذلك تنفيذ قانون إعادة استثمار المجتمع. وتهدف التعديلات المقترحة على قواعد قانون إعادة استثمار المجتمع إلى تعديل مصطلح "التنمية المجتمعية" ليشمل "القروض والاستثمارات والخدمات التي تدعم أو تمكّن أو تسهل المشاريع أو الأنشطة" التي تستوفي المعايير الموضحة في قانون الإسكان والإنعاش الاقتصادي لعام 2008 (HERA)، والتي تُنفذ في مناطق مستهدفة محددة بموجب برنامج استقرار الأحياء الذي أنشأه قانون الإسكان والإنعاش الاقتصادي لعام 2008 وقانون الإنعاش وإعادة الاستثمار الأمريكي لعام 2009 (ARRA). ومن بين أمور أخرى، سيؤدي ذلك إلى توسيع نطاق الأشخاص الذين يتم خدمتهم ليشمل الأسر ذات الدخل المتوسط.

في عام 2009، نشر بنكا الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن وسان فرانسيسكو تقريراً بعنوان "إعادة النظر في قانون إعادة استثمار المجتمع: رؤى حول مستقبل قانون إعادة استثمار المجتمع" ، والذي يجمع آراء مجموعة واسعة من الباحثين الأكاديميين والجهات التنظيمية وممارسي التنمية المجتمعية وممثلي قطاع الخدمات المالية حول كيفية تحسين قانون إعادة استثمار المجتمع في المستقبل. ^{[ 76 ]}

شددت إدارة أوباما الرقابة على تقديم الائتمان للأحياء الفقيرة والأحياء التي يقطنها الأمريكيون من أصول أفريقية. وخضعت جهات الإقراض للتحقيق لعدم عملها في هذه المناطق، سواءً أكان ذلك بتوقفها عن تقديم الخدمات فيها أو عدم عملها فيها مطلقًا. ^{[ 77 ]} ويعزو دانيال إنديفيجليو، المحرر المساعد السابق في مجلة أتلانتيك، تزايد عدم الامتثال لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي إلى تشديد متطلبات الإقراض. ^{[ 78 ]}

في عام 2020، اقترح مكتب مراقب العملة (OCC) قاعدة نهائية ^{[ 79 ]} لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، وُصفت بأنها محاولة لتحديث القانون لمواكبة التغيرات في القطاع المالي، ولا سيما نمو الخدمات المصرفية الرقمية. وقد فعل ذلك بشكل منفرد دون دعم من المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) والاحتياطي الفيدرالي. ^{[ 80 ]}

عارضت جماعات المجتمع المحلي أيضًا مقترح عام 2020. بقيادة التحالف الوطني لإعادة استثمار المجتمع (NCRC)، ^{[ 81 ]} أعرب 1594 تعليقًا، أي ما يعادل 83% من إجمالي 1922 تعليقًا فريدًا، عن معارضتهم لقاعدة مكتب مراقب العملة (OCC)؛ واستشهد 674 تعليقًا منها بالتحالف الوطني لإعادة استثمار المجتمع أو استخدمت بعضًا من الصياغة التي اقترحها. كما أيّد 10000 تعليق إضافي من أفراد، تم تقديمها عبر حملة عريضة إلكترونية، وجهة نظر التحالف الوطني لإعادة استثمار المجتمع.

على الرغم من هذه المعارضة، نشر مكتب مراقب العملة (OCC) القاعدة النهائية في عام 2020. وبعد ذلك مباشرة، رفعت اللجنة الوطنية لإعادة الاستثمار (NCRC) وائتلاف إعادة الاستثمار في كاليفورنيا (CRC)، ممثلين بمكتبي "ديمقراطية إلى الأمام" و"فاريلا براون + مارتيل"، دعوى قضائية تسعى إلى إلغاء قاعدة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) الصادرة عن مكتب مراقب العملة، ^{[ 82 ]} بدعوى أنها تنتهك قانون الإجراءات الإدارية وأنها صدرت بصيغتها النهائية دون بيانات كافية لدعم التعديلات. وفي فبراير 2020، رفض قاضٍ فيدرالي محاولة مكتب مراقب العملة إسقاط الدعوى، وهو ما شكّل عقبة رئيسية في سبيل المضي قدمًا في المطالبة. ^{[ 83 ]}

في يناير 2021، ومع تنصيب الرئيس جو بايدن، انتقلت إدارة مكتب مراقب العملة (OCC) إلى قيادة جديدة، وفي 14 ديسمبر 2021، ألغى مكتب مراقب العملة (OCC) بالكامل قاعدة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لعام 2020. ^{[ 84 ]}

قدمت منظمات مجتمعية ورقة موقف ^{[ 85 ]} في 1 مارس 2022 إلى مكتب مراقب العملة (OCC) والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، بشأن الإصلاحات الرئيسية التي ترغب في رؤيتها. وشملت هذه الإصلاحات مراعاة العرق في اختبارات قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)، ووضع معايير أداء أكثر موضوعية للحد من تضخم التصنيفات، وتوسيع نطاق مناطق تقييم قانون إعادة استثمار المجتمع لتشمل ليس فقط المناطق التي تتواجد فيها فروع البنوك، بل أيضاً المناطق التي تشهد نشاطاً مصرفياً كبيراً في الإقراض و/أو الإيداع.

كما أوصت المجموعات بتوسيع نطاق تطبيق قانون إعادة الاستثمار المجتمعي ليشمل القطاع المالي بأكمله، وليس البنوك فقط. ^{[ 86 ]} وهذا يتطلب تشريعًا من الكونغرس، ولكن توجد سوابق في قوانين إعادة الاستثمار المجتمعي على مستوى الولايات ^{[ 87 ]} تنطبق على شركات الرهن العقاري والاتحادات الائتمانية، وليس البنوك فقط.

في أكتوبر 2023، تم اقتراح لوائح جديدة بدعم من منظمات حماية المستهلك، تقضي باحتساب القروض عبر الإنترنت ضمن فئات سكانية مستهدفة بغض النظر عن الموقع الجغرافي. وقد كانت هذه اللوائح موضوع دعوى قضائية رفعتها جمعية المصرفيين الأمريكيين. ^{[ 88 ]}

الانتقادات

فعالية

كانت أول دراسة بحثية رئيسية حول قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) كتاب " أداء إعادة استثمار المجتمع" (1993، دار بروبوس للنشر) للمؤلف كينيث إتش. توماس، الحاصل على درجة الدكتوراه، وهو محاضر في المالية بكلية وارتون بجامعة بنسلفانيا. وخلص الكتاب، الذي استند إلى تحليل نتائج 6706 اختبارًا من اختبارات قانون إعادة استثمار المجتمع، إلى أن القانون ضروري وفعّال، لكن يجب تحسينه، لا سيما من خلال تطبيق أكثر فعالية وموضوعية لتجنب "تضخم درجات قانون إعادة استثمار المجتمع". وقد أُدرجت العديد من التوصيات الواردة في ذلك الكتاب في إصلاحات قانون إعادة استثمار المجتمع لعام 1995. كما قام " دليل قانون إعادة استثمار المجتمع" (1998، دار ماكجرو هيل للنشر) بدراسة أكثر من 1500 اختبار من اختبارات قانون إعادة استثمار المجتمع في ظل إصلاحات عام 1995، وحدد المزيد من حالات تضخم درجات القانون، وقدم توصيات محددة لتحسين فعاليته، وذلك بشكل أساسي من خلال معايير أكثر موضوعية وقابلة للقياس الكمي.

شكك بعض الاقتصاديين في جدوى قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، أو على الأقل في مدى أهميته، لعدم الحاجة إليه لتشجيع البنوك على تقديم قروض مربحة لمختلف المقترضين. ^{[ 89 ]}^{[ 90 ]} وفي ورقة بحثية نُشرت عام 2003، لم يجد اقتصاديون في الاحتياطي الفيدرالي أدلة واضحة على أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) زاد من الإقراض وملكية المنازل في الأحياء ذات الدخل المنخفض أكثر من الأحياء ذات الدخل المرتفع. ^{[ 91 ]} وتوصلت دراسة أجراها معهد المشاريع التنافسية عام 2008 إلى نتيجة مماثلة. ^{[ 92 ]}

صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق ، بن برنانكي، بأن أحد الافتراضات الأساسية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي - وهو أن زيادة الإقراض تعني نتائج أفضل للمجتمعات المحلية - قد لا يكون صحيحًا دائمًا، مشيرًا إلى "المشاكل الأخيرة في أسواق الرهن العقاري". ومع ذلك، لاحظ أنه في بعض الحالات على الأقل، "كان قانون إعادة الاستثمار المجتمعي بمثابة حافز، دفع البنوك إلى دخول أسواق تعاني من نقص الخدمات، والتي ربما كانت ستتجاهلها لولا ذلك". ^{[ 4 ]}

وجد معهد وودستوك، وهو منظمة غير ربحية مقرها شيكاغو تُعنى بالسياسات والدعوة، في تحليل لبيانات مسح أُجري عام 1996 في منطقة شيكاغو، أن المناطق ذات الدخل المنخفض لا تزال متأخرة في الحصول على القروض التجارية. وقد ذهبت معظم قروض المشاريع الصغيرة التي قدمتها البنوك الخاضعة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) إلى المناطق ذات الدخل المرتفع؛ 16.6% في المناطق ذات الدخل المنخفض، و18.4% في المناطق ذات الدخل المنخفض والمتوسط، و21.8% في المناطق ذات الدخل المتوسط، و23.1% في المناطق ذات الدخل المرتفع. ^{[ 93 ]}

في ورقة بحثية نُشرت عام ١٩٩٨، وجد أليكس شوارتز من مؤسسة فاني ماي أن اتفاقيات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) كانت "ناجحة باستمرار في تحقيق أهدافها المتعلقة بالرهون العقارية، والاستثمارات في الإعفاءات الضريبية للإسكان لذوي الدخل المنخفض، وتقديم المنح للمنظمات المجتمعية، وافتتاح (واستمرار) فروع بنكية في المدن الداخلية". ^{[ ٤٠ ]} وفي تقرير صدر عام ٢٠٠٠ لوزارة الخزانة الأمريكية، خلص عدد من الاقتصاديين إلى أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) حقق الأثر المرجو منه في تحسين فرص حصول المستهلكين من الأقليات وذوي الدخل المنخفض إلى المتوسط على الائتمان. ^{[ ٩٤ ]}

في ورقة بحثية نُشرت عام ٢٠٠٥ في مجلة القانون بجامعة نيويورك ، قدّم مايكل إس. بار ، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة ميشيغان ، أدلةً تُثبت أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) قد تغلّب على إخفاقات السوق لزيادة فرص حصول ذوي الدخل المنخفض والمتوسط والأقليات على الائتمان بتكلفة منخفضة نسبيًا. ويؤكد أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي مُبرّر، وقد حقق تقدمًا، ويجب الاستمرار في تطبيقه. ^{[ ٩٥ ]}

في جلسة استماع لجنة الخدمات المالية بالكونغرس في فبراير 2008 بشأن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، أشادت ساندرا إل. طومسون، مديرة قسم الإشراف وحماية المستهلك في المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، بالأثر الإيجابي للقانون، مشيرةً إلى أن "الدراسات أشارت إلى زيادة في الإقراض للعملاء ذوي الدخل المنخفض والمتوسط والأقليات في العقود التي تلت إقرار القانون". واستشهدت بدراسة أجراها المركز المشترك لدراسات الإسكان بجامعة هارفارد، والتي وجدت أن "بيانات الفترة من 1993 إلى 2000 تُظهر أن قروض شراء المنازل للأفراد ذوي الدخل المنخفض والمتوسط الذين يعيشون في أحياء ذات دخل منخفض ومتوسط نمت بنسبة 94%، وهي نسبة أعلى من أي فئة دخل أخرى". ^{[ 36 ]}

في بيانه أمام الجلسة نفسها، صرّح لاري وايت، أستاذ الاقتصاد بجامعة نيويورك، بأنّ مساعي الجهات التنظيمية للضغط على البنوك بطرق غامضة وذاتية لمنح القروض تُعدّ "أداة غير مناسبة لتحقيق تلك الأهداف". ففي عالم تهيمن عليه المؤسسات المصرفية الوطنية، من المرجّح أن تُؤدّي هذه السياسات إلى إخراج المؤسسات من الأحياء. وأوضح أنّ السبل الأفضل لتحقيق هذه الأهداف تتمثّل في تطبيق صارم لقوانين مكافحة التمييز، وقوانين مكافحة الاحتكار لتعزيز المنافسة، والتمويل الفيدرالي للمشاريع الجديرة بالاهتمام مباشرةً من خلال "عملية شفافة وضمن الميزانية" مثل صندوق مؤسسات التنمية المالية المجتمعية . ^{[ 96 ]}

بحسب دراسة أجريت عام 2012، "مكّنت أسواق الائتمان نسبة كبيرة من الأسر اللاتينية من العيش في أحياء ذات عدد أقل من الأسر السوداء، على الرغم من أن نسبة كبيرة من الأسر السوداء كانت تنتقل إلى مناطق أكثر تنوعًا عرقيًا. والنتيجة النهائية هي أن أسواق الائتمان زادت من الفصل العنصري". ^{[ 97 ]}

ذكرت بوليتيكو أن قانون إعادة استثمار المجتمع قد يدفع الفقراء أحياناً إلى مغادرة أحيائهم من خلال تسهيل الاستثمار من قبل الغرباء. ^{[ 98 ]}

الممارسات السليمة والربحية

بحسب دراسة أجرتها وزارة الخزانة الأمريكية عام 2000 حول اتجاهات الإقراض في 305 مدن أمريكية بين عامي 1993 و1998، تدفقت قروض عقارية بقيمة 467 مليار دولار من المقرضين المشمولين بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) إلى المقترضين والمناطق ذات الدخل المنخفض والمتوسط. خلال تلك الفترة، ارتفع إجمالي عدد القروض المقدمة للأمريكيين الأقل دخلاً من قبل المؤسسات المؤهلة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي بنسبة 39%، بينما ارتفعت القروض المقدمة للأفراد الأكثر ثراءً من قبل المؤسسات المشمولة بالقانون بنسبة 17%. ونتيجة لذلك، ارتفعت حصة إجمالي الإقراض الأمريكي للمقترضين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط من 25% عام 1993 إلى 28% عام 1998. ^{[ 99 ]}

رداً على المخاوف من أن يؤدي قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) إلى انخفاض ربحية البنوك، خلصت ورقة بحثية أجراها اقتصاديون في الاحتياطي الفيدرالي عام 1997 إلى أن "المقرضين المستفيدين من قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) والنشطين في الأحياء ذات الدخل المنخفض ومع المقترضين ذوي الدخل المنخفض يبدو أنهم يحققون أرباحاً مماثلة للبنوك التجارية الأخرى الموجهة نحو الرهن العقاري". ^{[ 100 ]}

كانت المخاوف السائدة آنذاك بشأن التغييرات التنظيمية لعام 1995، والتي أدت إلى زيادة عجز المؤسسات المالية عن التوسع من خلال عمليات الاندماج أو الاستحواذ بسبب رفض الجهات التنظيمية لها لعدم امتثالها لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، لا أساس لها من الصحة. فخلال الفترة من 1993 إلى 1997، وافقت هيئة تنظيمية واحدة، وهي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، على طلبات أكثر من المتوسط مقارنةً بالطلبات التي لم تخضع لمراجعة تفصيلية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ومن بين 1100 حالة اندماج أو استحواذ راجعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي سنويًا في المتوسط، حيث كانت المؤسسات المعنية خاضعة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي، لم يُرصد سوى 70 حالة في المتوسط تنطوي على مشاكل محتملة تتعلق بالقانون، بغض النظر عن المعارضة العامة أو التقارير الداخلية التي أثارت هذه المخاوف. وفي المتوسط، تبين في نهاية المطاف أن 22 حالة من هذه الحالات كانت بسبب عدم الامتثال لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي، وهو السبب الرئيسي لسحب الطلب أو رفضه من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ^{[ 101 ]}

في أكتوبر 1997، أطلقت شركتا فيرست يونيون كابيتال ماركتس وبير ستيرنز وشركاه أول عملية توريق متاحة للجمهور لقروض قانون إعادة استثمار المجتمع، حيث أصدرتا سندات بقيمة 384.6 مليون دولار. وكانت هذه السندات مكفولة من قبل فريدي ماك، وحصلت على تصنيف ائتماني ضمني "AAA". ^{[ 102 ]}^{[ 103 ]} وقد شهد الاكتتاب العام إقبالاً فاق المعروض عدة مرات، لا سيما من قبل مديري الأموال وشركات التأمين الذين لم يكونوا يشترونها لأغراض الحصول على ائتمان بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع. ^{[ 104 ]}

في أكتوبر 2000، ولتوسيع السوق الثانوية للرهون العقارية المجتمعية بأسعار معقولة ولزيادة السيولة للقروض المؤهلة بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، التزمت فاني ماي بشراء وتوريق قروض "MyCommunityMortgage" بقيمة 2 مليار دولار. ^{[ 105 ]}^{[ 106 ]} في نوفمبر 2000، أعلنت فاني ماي أن وزارة الإسكان والتنمية الحضرية (HUD) ستُلزمها قريبًا بتخصيص 50% من أعمالها للأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط. وذكرت أنها أنجزت منذ عام 1997 أعمالًا بقيمة 7 مليارات دولار تقريبًا بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) مع المؤسسات الإيداعية، لكن هدفها كان 20 مليار دولار. ^{[ 102 ]} في عام 2001، أعلنت فاني ماي أنها حصلت على قروض بقيمة 10 مليارات دولار من قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) الموجهة خصيصًا، قبل أكثر من عام ونصف من الموعد المحدد، وأعلنت هدفها بتمويل أعمال بقيمة تزيد عن 500 مليار دولار بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع بحلول عام 2010، أي ما يقارب ثلث القروض التي كان من المتوقع أن تمولها فاني ماي خلال تلك الفترة. ^{[ 107 ]}

في خطاب ألقاه عام 2007، بمناسبة الذكرى الثلاثين لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA)، صرّح بن برنانكي ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2006، بأن التكاليف الباهظة لجمع المعلومات "ربما تكون قد خلقت مشكلة 'المبادرة الأولى'، حيث يكون لدى كل مؤسسة مالية حافز للسماح لأحد منافسيها بأن يكون أول من يدخل سوقًا غير مُخدّمة بشكل كافٍ". ويشير برنانكي إلى أنه في بعض الحالات على الأقل، "كان قانون إعادة الاستثمار المجتمعي بمثابة حافز، دفع البنوك إلى دخول أسواق غير مُخدّمة بشكل كافٍ ربما كانت ستتجاهلها لولا ذلك". وفي الخطاب نفسه عام 2007، أشار برنانكي أيضًا إلى أن "مديري المؤسسات المالية وجدوا أن محافظ القروض هذه، إذا ما تم تقييمها وإدارتها بشكل صحيح، يمكن أن تكون مربحة"، وأن القروض "عادةً لا تنطوي على مستويات عالية بشكل غير متناسب من حالات التخلف عن السداد". ^{[ 4 ]}

جماعات مناصرة الإسكان

تمنح لوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) جماعات المجتمع المحلي الحق في التعليق على أو الاحتجاج على ما يُزعم من عدم امتثال البنوك لأحكام هذا القانون. ^{[ 7 ]} وقد تُسهم هذه التعليقات في دعم أو عرقلة خطط توسع البنوك. في البداية، لم تستغل هذه الجماعات هذه الحقوق إلا ببطء. ^{[ 40 ]} وقد أتاحت التغييرات التنظيمية التي أُدخلت خلال إدارة كلينتون لهذه الجماعات المجتمعية وصولاً أفضل إلى معلومات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، ومكّنتها من تكثيف أنشطتها. ^{[ 4 ]}^{[ 35 ]}^{[ 108 ]}

في مقالٍ نُشر في صحيفة نيويورك بوست ، كتب الخبير الاقتصادي ستان ليبويتز أن تدخل نشطاء المجتمع في المراجعات المصرفية السنوية أسفر عن حصولهم على مبالغ طائلة من البنوك، إذ إن المراجعات السلبية قد تؤدي إلى إحباط خطط الاندماج، بل وحتى إلى دعاوى قضائية من وزارة العدل. ^{[ 109 ]} وأشارت ميشيل مينتون إلى أن بنكي تشيس مانهاتن وجي بي مورغان تبرعا بمئات الآلاف من الدولارات لمنظمة ACORN في نفس الفترة التي كانا يستعدان فيها لتقديم طلب للحصول على إذن بالاندماج، وكان عليهما الامتثال للوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي. ^{[ 92 ]}

بحسب صحيفة نيويورك تايمز ، قدمت بعض جماعات الدفاع عن حقوق السكن تحذيرات مبكرة بشأن الأثر المحتمل لتخفيض معايير الائتمان وما نتج عنه من ارتفاع غير مبرر في أسعار العقارات في المجتمعات ذات الدخل المنخفض والمتوسط. وهددت قروض الرهن العقاري المتضخمة على العقارات المؤجرة بفرض زيادات كبيرة في الإيجارات على المستأجرين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط الذين لا يستطيعون تحملها. ^{[ 110 ]}

بحسب صحيفة "إنر سيتي برس" ، علّقت منظمة "فير فاينانس ووتش" (Fair Finance Watch) التي تتخذ من برونكس مقرًا لها، لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن ممارسات شركة " نيو سينشري" (New Century) ، وهي شركة إقراض غير مصرفية متخصصة في قروض الرهن العقاري عالية المخاطر، والتي أُغلقت لاحقًا، عندما اشترت شركة "يو إس بانكورب" (US Bancorp) سندات ضمان لـ 24% من أسهم "نيو سينشري". وبدلًا من اتخاذ أي إجراء بشأن "نيو سينشري"، انتظر مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى باعت "يو إس بانكورب" بعض سندات الضمان، ثم أعلن أن المسألة لم تعد ذات جدوى. ومع ذلك، كانت قروض الرهن العقاري عالية المخاطر مربحة للغاية، لدرجة أنها سُوِّقت بقوة في المجتمعات ذات الدخل المنخفض والمتوسط، حتى مع اعتراضات وتحذيرات جماعات مناصرة الإسكان مثل "أكورن" (ACORN). ^{[ 111 ]}

الإقراض الاستغلالي

في دراسة أجريت عام ٢٠٠٢ لاستكشاف العلاقة بين قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) والإقراض الذي يُنظر إليه على أنه استغلالي، أشارت كاثلين سي. إنجل وباتريشيا أ. مكوي إلى أن البنوك قد تحصل على ائتمان بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي من خلال الإقراض أو الوساطة في قروض في مناطق ذات دخل منخفض، والتي تُعتبر مخاطرة بالنسبة لممارسات الإقراض العادية. وقد تُسهّل البنوك الخاضعة لتنظيم قانون إعادة الاستثمار المجتمعي هذه الممارسات الإقراضية دون قصد من خلال تمويل المُقرضين. وأشارتا إلى أن لوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، كما كانت تُدار وتُنفذ آنذاك من قِبل فاني ماي وفريدي ماك، لم تُعاقب البنوك التي انخرطت في هذه الممارسات الإقراضية. وأوصتا بأن تستخدم الوكالات الفيدرالية قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لمعاقبة السلوك الذي يزيد، بشكل مباشر أو غير مباشر، من ممارسات الإقراض الاستغلالية عن طريق خفض تصنيف قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لأي بنك سهّل هذه الممارسات الإقراضية. ^{[ ١١٢ ]}

سعت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) إلى معالجة هذه المشكلة من خلال "وقف الممارسات التعسفية عبر عملية الفحص والإجراءات الرقابية؛ وتشجيع البنوك على خدمة جميع أفراد مجتمعاتها ومناطقها بشكل عادل؛ وتوفير المعلومات والتثقيف المالي لمساعدة المستهلكين على اتخاذ خيارات مستنيرة". وتنص سياسة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع حاليًا على أن "الإقراض الاستغلالي قد يكون له تأثير سلبي على أداء البنك وفقًا لقانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)". ^{[ 113 ]}

لعبت المنافسة أيضاً دوراً في ممارسات الإقراض. فمن أجل الحصول على حصة أكبر في السوق، خفّض المقرضون معاييرهم. ^{[ 114 ]}

العلاقة بالأزمة المالية لعام 2008

كتب الخبير الاقتصادي ستان ليبويتز في صحيفة نيويورك بوست أن تعزيز قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) في التسعينيات شجع على تخفيف معايير الإقراض في جميع أنحاء القطاع المصرفي. واتهم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتجاهل الأثر السلبي لهذا القانون. ^{[ 109 ]} ووفقًا لهوارد هوسوك، الباحث في معهد مانهاتن ، أفاد الرئيس التنفيذي لأحد البنوك متوسطة الحجم أن 20% من قروض الرهن العقاري المرتبطة بقانون إعادة استثمار المجتمع في مؤسسته كانت متأخرة عن السداد في عامها الأول، وأن 7% منها ستنتهي على الأرجح بالحجز. ^{[ 115 ]} وفي تعليق له على شبكة CNN ، اتهم عضو الكونجرس رون بول ، العضو في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي ، قانون إعادة استثمار المجتمع بأنه "يجبر البنوك على إقراض أشخاص يُرفضون عادةً لكونهم ذوي مخاطر ائتمانية عالية". ^{[ 116 ]} وفي مقال رأي نُشر في صحيفة وول ستريت جورنال ، كتب الخبير الاقتصادي راسل روبرتس أن قانون إعادة استثمار المجتمع دعم الإسكان لذوي الدخل المنخفض من خلال الضغط على البنوك لخدمة المقترضين الفقراء والمناطق الفقيرة في البلاد. ^{[ 117 ]}

درس اقتصاديون آخرون هذه المسألة وخلصوا إلى أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) لم يساهم في الأزمة المالية لعام 2008 ، ومن أبرزهم الاقتصادي بول كروغمان ، ^{[ 118 ]} وتيم ويستريش من مركز التقدم الأمريكي ، ^{[ 119 ]} وروبرت غوردون من مجلة أمريكان بروسبكت ، ^{[ 120 ]} وإيلين سيدمان من مؤسسة أمريكا الجديدة ، ^{[ 121 ]} ودانيال غروس من موقع سلات ، ^{[ 122 ]} ودين بيكر من مركز البحوث الاقتصادية والسياسية ، ^{[ 123 ]} وآرون بريسمان من مجلة بيزنس ويك . ^{[ 124 ]} وذكر أستاذ القانون مايكل إس. بار ، المسؤول في وزارة الخزانة في عهد الرئيس كلينتون، ^{[ 58 ]}^{[ 125 ]} أن حوالي 50% من قروض الرهن العقاري عالية المخاطر مُنحت من قبل شركات رهن عقاري مستقلة لم تكن خاضعة لتنظيم قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، وأن ما بين 25% و30% أخرى جاءت من فروع وشركات تابعة للبنوك خاضعة جزئيًا لتنظيم القانون. وأشار بار إلى أن المؤسسات الخاضعة للتنظيم الكامل بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) قدمت "ربما ربع" قروض الرهن العقاري عالية المخاطر، وأن "أسوأ الانتهاكات وأكثرها انتشارًا حدثت في المؤسسات التي تخضع لأقل قدر من الرقابة الفيدرالية". ^{[ 126 ]}

بحسب إدوارد بينتو، الباحث في معهد أمريكان إنتربرايز ، أفاد بنك أوف أمريكا في عام 2008 أن محفظة قروض إعادة استثمار المجتمع (CRA)، التي شكلت 7% من قروض الرهن العقاري السكني المملوكة له، كانت مسؤولة عن 29% من خسائره. واتهم بينتو بأن "حوالي 50% من قروض CRA المخصصة للمساكن العائلية... [كانت] تحمل خصائص تشير إلى مخاطر ائتمانية عالية"، ومع ذلك، ووفقًا للمعايير التي استخدمتها مختلف الوكالات الحكومية لتقييم أداء CRA في ذلك الوقت، لم تُصنف هذه القروض على أنها "قروض عالية المخاطر" لأن الجدارة الائتمانية للمقترض لم تُؤخذ في الاعتبار. ^{[ 127 ]}^{[ 128 ]}^{[ 129 ]}^{[ 130 ]} ويجادل كروغمان بأن تصنيف بينتو لـ"قروض الرهن العقاري الأخرى عالية المخاطر" يشمل بشكل خاطئ قروضًا لم تكن عالية المخاطر، بل كانت أشبه بقروض الرهن العقاري التقليدية المطابقة. ^{[ 131 ]} وقد فند جين إبستين من بارونز مزاعم كروغمان والمقال الذي استشهد به، واصفًا إياها بأنها خاطئة ومضللة. ^{[ 132 ]} يُقرّ جوزيف فريد، وهو ناقد آخر لقانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)، بأنّ "بعضًا من قروض الرهن العقاري عالية المخاطر بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع ربما كان سيحدث حتى في غياب هذا القانون. ولهذا السبب، فإنّ التأثير المباشر لقانون إعادة استثمار المجتمع على حجم قروض الرهن العقاري عالية المخاطر غير مؤكد". ^{[ 133 ]} وخلصت دراسة أجراها الاقتصاديون أغاروال وبنمليش وبيرغمان إلى أنّ البنوك التي تخضع لفحوصات تنظيمية متعلقة بقانون إعادة استثمار المجتمع قد تحملت مخاطر إضافية في قروض الرهن العقاري. ^{[ 134 ]}

خلصت لجنة التحقيق في الأزمة المالية، التي شكلها الكونغرس الأمريكي عام 2009 للتحقيق في أسباب الأزمة المالية لعام 2008 ، إلى أن "قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لم يكن عاملاً مهماً في قروض الرهن العقاري عالية المخاطر أو في الأزمة". ^{[ 135 ]} وكتب بن برنانكي ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي آنذاك ، أن التجربة والبحوث تُناقض "الادعاء بأن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي كان السبب الجذري، أو ساهم بأي شكل من الأشكال، في صعوبات الرهن العقاري الحالية". ^{[ 136 ]} كما يرى اقتصاديون ومسؤولون حكوميون، بمن فيهم جانيت يلين ، الرئيسة والمديرة التنفيذية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو آنذاك، ^{[ 137 ]} وشيلا باير ، رئيسة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع ، ^{[ 138 ]} وجون سي. دوجان ، مراقب العملة ، ^{[ 139 ]} وراندال كروسزنر ، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ^{[ 140 ]} أن قانون إعادة الاستثمار المجتمعي لم يُسهم بشكل كبير في أزمة الرهن العقاري عالية المخاطر. بحسب يلين، الرئيسة السابقة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، قدمت شركات الرهن العقاري المستقلة قروضًا محفوفة بالمخاطر "ذات أسعار فائدة مرتفعة" بأكثر من ضعف معدل البنوك ومؤسسات الادخار؛ وكانت معظم قروض قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA) تُمنح بمسؤولية، ولم تكن من بين القروض "ذات الأسعار المرتفعة" التي ساهمت في الأزمة الحالية. ^{[ 137 ]}^{[ 141 ]}^{[ 142 ]} خلال جلسة استماع للجنة الرقابة والإصلاح الحكومي بمجلس النواب عام 2008 حول دور فاني ماي وفريدي ماك في الأزمة المالية لعام 2008 ، بما في ذلك علاقتها بقانون إعادة استثمار المجتمع، عندما سُئل فرانكلين راينز، الرئيس التنفيذي السابق لشركة فاني ماي، عما إذا كان قانون إعادة استثمار المجتمع قد وفر "الوقود" لزيادة قروض الرهن العقاري عالية المخاطر، قال إنه ربما كان عاملًا محفزًا لتشجيع السلوك السيئ، لكن من الصعب الجزم بذلك. كما أشار راينز إلى معلومات تفيد بأن نسبة ضئيلة فقط من القروض المحفوفة بالمخاطر نشأت نتيجة لقانون إعادة استثمار المجتمع. ^{[ 143 ]}

في عام 2015، نشر الخبيران الاقتصاديان في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، نيل بهوتا ودانيال رينغو، ملخصًا للدراسات المتاحة حول هذه المسألة. وخلصا إلى أن "القروض المرتبطة بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي كانت تشكل نسبة ضئيلة من سوق الرهن العقاري عالي المخاطر خلال طفرة الرهن العقاري"، وبالتالي لم تكن مساهمًا رئيسيًا في الأزمة المالية لعام 2008. ^{[ 144 ]}

انظر أيضاً

مراجع

ملحوظات

↑ نص قانون الإسكان والتنمية المجتمعية لعام 1977 - الباب الثامن (إعادة استثمار المجتمع) مؤرشف بتاريخ 16-09-2008 في أرشيف الإنترنت
↑ أفيري، روبرت ب.؛ بوستيك، رافائيل و.؛ كانر، غلين ب. (1 نوفمبر 2000). "أداء وربحية الإقراض المرتبط بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . تعليق اقتصادي . بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند. مؤرشف من الأصل في 7 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 5 أكتوبر 2008 .
1 2 3 "قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2008-10-05 .
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 بيرنانكي، بن س. (30 مارس 2007). "قانون إعادة استثمار المجتمع: تطوره وتحدياته الجديدة" . خطاب مُعدّ من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مؤتمر أبحاث شؤون المجتمع . مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB).
صُمم قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) ليكون اختبارًا بسيطًا لمدى وفاء المؤسسات المالية بالتزاماتها تجاه تلبية احتياجات السوق المحلية التي تتواجد فيها. وهذا المبدأ كان مُجسدًا في القانون الفيدرالي الذي ينظم تأمين الودائع، وتراخيص البنوك، وعمليات اندماجها، قبل سنّ قانون إعادة الاستثمار المجتمعي بفترة طويلة.
١ ٢ "قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" مؤرشف في ٣٠ أبريل ٢٠٠٩ على موقع Wayback Machine ، ١٣ فبراير ٢٠٠٨. بحثت هذه الجلسة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب تأثير قانون إعادة استثمار المجتمع على تقديم القروض والاستثمارات والخدمات للمجتمعات المحرومة. إلى جانب استعراض نجاحات القانون، سعت الجلسة إلى بحث التحديات التي تحول دون فعالية القانون في المستقبل. | نسخة مطبوعة من الجلسة: ١١٠-٩٠ (ملف PDF)
1 2 3 "قانون إعادة استثمار المجتمع" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. مؤرشف من الأصل بتاريخ 15 يونيو 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 6 أكتوبر 2008 .
1 2 كافوس أردلان، قانون إعادة استثمار المجتمع: مراجعة الأدلة التجريبية ، مجلة أكاديمية الدراسات المصرفية، 2006.
↑ "خطاب مُعدّ، الحاشية رقم 8، قانون مراجعة الشؤون المجتمعية: تطوره وتحدياته الجديدة" . بن س. برنانكي، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي . أمام مؤتمر أبحاث الشؤون المجتمعية. 30 مارس 2007. ص. مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB).
↑ "قانون إعادة استثمار المجتمع: الخلفية والغرض" . FFIEC . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2008-10-06 .
↑ الوكالة المصرفية الفيدرالية كما هو محدد بموجب المادة 1813(ز) من قانون الولايات المتحدة رقم 12
1 2 روابط FFIEC للوائح وكالة الإيرادات الكندية التابعة للوكالة الفيدرالية
↑ "قانون إعادة استثمار المجتمع ولوائح إنتاج الودائع بين الولايات" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الأول، الجزء 25. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 5 يونيو 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2009 .
↑ "معلومات قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . مكتب مراقب العملة (OCC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .
↑ "لوائح مكتب مراقب العملة (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22178. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .
1 2 "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005) لمكتب مفوض الدولة" . بيان صحفي . مكتب مفوض الدولة. 24 أغسطس 2005. تاريخ الاطلاع: 26 أبريل 2009 .
↑ "لوائح مكتب مراقب العملة (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44266. تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .
↑ "إعادة استثمار المجتمع (اللائحة BBP)" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثاني، الباب الفرعي أ، الجزء 228. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 2009-02-02 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .
↑ "قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .
↑ "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (1995) الجزء 1" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22189. تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .
↑ "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44267. تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .
↑ "الإفصاح عن الرهن العقاري السكني (اللائحة ج)" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثاني، الباب الفرعي أ، الجزء 203. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 2009-02-02 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .
↑ "معلومات قانون الإفصاح عن الرهن العقاري السكني (HMDA)" . مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .
↑ "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (1995) الجزء 2" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22223. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .
↑ "إعادة استثمار المجتمع (لصالح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع) " . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثالث، الباب الفرعي ب، الجزء 345. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 9 يونيو 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2009 .
↑ "خلفية قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-04-2009 .
↑ "لوائح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22201. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .
1 2 "إجراءات الفحص المشترك بين الوكالات بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. 10 أبريل 2006. مؤرشف من الأصل في 13 مايو 2009. تم الاطلاع عليه في 26 أبريل 2009 .
↑ "لوائح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44269. تاريخ الاطلاع: 2009-04-26 .
↑ وكالات الرقابة المالية الفيدرالية التي تقدم بيانات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي إلى مجلس الرقابة المالية الفيدرالية
↑ بحث تصنيف وكالة تقييم المخاطر الائتمانية المشتركة بين الوكالات التابعة لمجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية
١ ٢ ٣ "إحاطة صحفية من البيت الأبيض حول التقدم المحرز في إصلاح قانون إعادة استثمار المجتمع" . مشروع مواد كلينتون الرئاسية، المكتبة الافتراضية للبيت الأبيض . إدارة المحفوظات والسجلات الوطنية. ٨ ديسمبر ١٩٩٣. مؤرشف من الأصل في ١٩ ديسمبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ١٧ أبريل ٢٠٠٩ .
↑ «تنفيذ المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع لتعديلات عام 2005 على لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع» . مكتب المفتش العام . المفتش العام للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. 23 أبريل 2007. مؤرشف من الأصل في 13 أغسطس 2009. تم الاطلاع عليه في 7 مايو 2009 .
↑ قانون الإسكان والتنمية المجتمعية HR6655: مؤرشف بتاريخ 24 فبراير 2020 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) ، جميع الإجراءات الرئيسية للكونغرس ، مكتبة الكونغرس ، 12 أكتوبر 1977
↑ مارتن، دوغلاس (17 أغسطس/آب 2001). "غيل سينكوتا، 72 عامًا، معارضة للسياسات المصرفية المتحيزة" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 7 فبراير/شباط 2009 .
1 2 3 4 5 6 7 8 براونشتاين، ساندرا ف. (13 فبراير 2008). "شهادة السيدة ساندرا ف. براونشتاين، مديرة قسم شؤون المستهلك والمجتمع، مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
1 2 3 شهادة السيدة ساندرا إل. طومسون ، مديرة قسم الإشراف وحماية المستهلك، المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، أمام لجنة الخدمات المالية ، مجلس النواب الأمريكي ، 13 فبراير 2008.
↑ تقرير صادر عن اللجنة الأمريكية للحقوق المدنية (ملف PDF) . المجلد 4. اللجنة الأمريكية للحقوق المدنية. 1961. تاريخ الاطلاع: 6 أكتوبر 2008 .
↑ جاكسون، كينيث ت. (1985). حدود عشب السلطعون: تحضر الضواحي في الولايات المتحدة . نيويورك: مطبعة جامعة أكسفورد . ISBN 0-19-504983-7. OCLC 11785435 .
↑ "دور المؤسسات المالية الخاصة" . رسالة السياسة الحضرية الوطنية إلى الكونغرس . مشروع الرئاسة الأمريكية، جامعة شيكاغو. 27 مارس 1978. ص. الرئيس كارتر. مؤرشف من الأصل في 3 مارس 2016. تم الاطلاع عليه في 19 أبريل 2009 .
لا بد لأي استراتيجية حضرية فعّالة من إشراك المؤسسات المالية الخاصة. أطلب من الهيئات التنظيمية المالية المستقلة وضع إجراءات مناسبة، بما يتوافق مع ممارسات الإقراض الآمنة والسليمة والحكيمة، لتشجيع المؤسسات المالية على الاضطلاع بدور أكبر في تلبية الاحتياجات الائتمانية لمجتمعاتها. أولًا، أطلب من الهيئات التنظيمية المالية تحديد الإجراءات الإضافية اللازمة لوقف ممارسة التمييز العنصري في منح الائتمان - أي رفض منح الائتمان دون مبرر اقتصادي وجيه. وسأشجع هذه الهيئات على وضع لوائح قوية ومتسقة وفعّالة لتنفيذ قانون إعادة استثمار المجتمع.
1 2 3 شوارتز، أ.، من المواجهة إلى التعاون؟ مؤرشف في 2008-12-06 في Wayback Machine ، البنوك، والمجموعات المجتمعية، وتنفيذ اتفاقيات إعادة استثمار المجتمع ، مؤسسة فاني ماي، 3، ص 631-662 (1998).
↑ قانون إصلاح المؤسسات المالية والإنعاش والإنفاذ لعام 1989، الباب الثاني عشر، القسم 1212، الكونغرس 101 .
↑ S. 543 ، قانون تحسين المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع لعام 1991، الباب الثاني، الباب الفرعي ب، القسم 222، الكونغرس 102 .
↑ HR 3435 ، قانون إعادة تمويل وإعادة هيكلة وتحسين مؤسسة إدارة الأصول لعام 1991، الباب الرابع، القسم 402، الكونغرس 102 .
↑ صفحة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بشأن قانون ريجل-نيل للخدمات المصرفية بين الولايات وكفاءة الفروع لعام 1994، القسم 109 (ج) (2) (د)
↑ "حظر مكاتب إنتاج الودائع" . قانون الولايات المتحدة، الباب 12، الفصل 16، المادة 1835أ(ج)(2)(د) . معهد المعلومات القانونية (LII)، كلية الحقوق بجامعة كورنيل . تاريخ الاسترجاع: 16 أبريل 2009 .
↑ «ملاحظات الرئيس حول تنمية المجتمع» . مشروع مواد كلينتون الرئاسية، المكتبة الافتراضية للبيت الأبيض (بيان صحفي). إدارة المحفوظات والسجلات الوطنية. ١٥ يوليو ١٩٩٣. مؤرشف من الأصل في ٨ يونيو ٢٠١١. تم الاطلاع عليه في ١٧ أبريل ٢٠٠٩ .
↑ «بيان الرئيس بشأن إصلاح اللوائح المنفذة لقانون إعادة استثمار المجتمع» . التجميع الأسبوعي للوثائق الرئاسية . gpoaccess.gov. 19 أبريل 1995. الصفحات 662-663 .
↑ "صحيفة حقائق قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . وكالة حماية البيئة. مؤرشفة من الأصل في 18 ديسمبر 2010. تم الاطلاع عليها في 6 أكتوبر 2008 .
↑ ويليام أ. نيسكانين، إلغاء قانون إعادة استثمار المجتمع ، شهادة ويليام أ. نيسكانين، رئيس معهد كاتو أمام اللجنة الفرعية المعنية بالمؤسسات المالية والائتمان الاستهلاكي، لجنة الخدمات المصرفية والمالية بمجلس الشيوخ الأمريكي، 8 مارس 1995.
↑ "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. GPO.gov. 1995-05-04. الصفحات 22155–22226 . تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .
↑ الحرب على قانون إعادة الاستثمار المجتمعي: الفرصة في الموجة التالية من عمليات الاندماج ، nhi.org (1999)؛ تم الاطلاع عليه في 18 أكتوبر 2014.
↑ ستيفن لاباطون، قضية في العمق: ما أدى إلى قرار إصلاح النظام المصرفي ، صحيفة واشنطن بوست ، 23 أكتوبر 1999.
↑ قانون تحديث الخدمات المالية، تعديلات قانون إعادة استثمار المجتمع في قانون غرام-ليتش مؤرشف في 2011-07-28 في Wayback Machine ، لجنة مجلس الشيوخ الأمريكي المعنية بالبنوك والإسكان والشؤون الحضرية ، 1999.
↑ اعتماد الهيئات الإشرافية لقاعدة بشأن الإفصاح والإبلاغ عن الاتفاقيات المتعلقة بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، بيان صحفي مشترك صادر عن نظام الاحتياطي الفيدرالي، 21 ديسمبر 2000.
↑ أحكام قانون غرام-ليتش-بليلي المتعلقة بقانون إعادة التطوير المجتمعي والتنمية المجتمعية ، Findlaw.com، 15 نوفمبر 1999
↑ دراسة استقصائية حول أداء وربحية الإقراض المرتبط بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، 19 سبتمبر 2002، مجلس الاحتياطي الفيدرالي
↑ قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير نهائي مؤرشف بتاريخ 26-04-2009 في Wayback Machine ، 15 يناير 2001، موقع وزارة الخزانة.
1 2 كلينتون، بيل (12 نوفمبر 1999). "بيان الرئيس بيل كلينتون عند توقيع قانون التحديث المالي" . مكتب الشؤون العامة بوزارة الخزانة الأمريكية (بيان صحفي). treasury.gov.
↑ أبغار، ويليام سي؛ دودا، مارك (2003). "الذكرى الخامسة والعشرون لقانون إعادة استثمار المجتمع: الإنجازات السابقة والتحديات التنظيمية المستقبلية" (ملف PDF) . مراجعة السياسة الاقتصادية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (يونيو 2003). بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
↑ "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يعلن عن القاعدة النهائية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 28 فبراير 2005. تاريخ الاسترجاع: 26 أبريل 2009 .
↑ بيان صحفي ورسالة صادرة عن مجموعة من "الديمقراطيين في مجلس النواب" مؤرشفة في 11 ديسمبر 2008 في Wayback Machine ، 13 أبريل 2005.
↑ تم أرشفة "إنقاذ قانون إعادة استثمار المجتمع" بتاريخ 2008-12-06 في Wayback Machine : تم إطلاق حملة في اللحظة الأخيرة لمعارضة خطط الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ومكتب مراقب العملة لتخفيف قواعد قانون إعادة استثمار المجتمع لـ 1500 بنك ، أخبار المسؤولية الاجتماعية للشركات ، 5 مايو 2005.
↑ "تحديث تعريفات المناطق الإحصائية وإرشادات إضافية حول استخداماتها" مؤرشف في 2011-10-20 في Wayback Machine ، مكتب الإدارة والميزانية، 17 مارس 2004.
↑ "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005)، التعديل الفني" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 58. مكتب الطباعة الحكومي. 28-03-2005. الصفحات 15570-15574 . تاريخ الاسترجاع : 26-04-2009 .
↑ "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005) لمكتب مراقب العملة، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. مكتب الطباعة الحكومي. 2005-08-02. الصفحات 44256-44270 . تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .
↑ "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يقترح قاعدة مواءمة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 24 نوفمبر 2006. تاريخ الاسترجاع: 27 أبريل 2009 .
↑ "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يعلن عن القاعدة النهائية لمواءمة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 19 مارس 2007. تاريخ الاطلاع: 27 أبريل 2009 .
↑ "لوائح مكتب خدمات النقل (2007)" . السجل الفيدرالي - المجلد 72، العدد 55. gpoaccess.gov. 22-03-2007. الصفحات 13429-13436 . تاريخ الاسترجاع : 27-04-2009 .
↑ بيرنانكي، بن س. (6 مارس 2007). "محافظ GSE، والمخاطر النظامية، والإسكان الميسور التكلفة؛ خطاب أمام المؤتمر السنوي للمصرفيين المجتمعيين المستقلين في أمريكا و Techworld، هونولولو، هاواي (عبر الأقمار الصناعية)" .
↑ بيان مُعدّ من روبرت دبليو موني ، نائب مدير قسم الإشراف وحماية المستهلك، المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع؛ المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بشأن التثقيف المالي والتعليم: فعالية مبادرات القطاعين الحكومي والخاص أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي، 15 أبريل 2008.
↑ "مشروع قانون رقم 1479: قانون تحديث إعادة استثمار المجتمع لعام 2009" . الكونغرس الحادي عشر بعد المئة - الدورة الأولى . GovTrack.us. 12 مارس 2009.
↑ مايكلز، ديفيد (12 مارس 2009). "النائبة الأمريكية إيدي بيرنيس جونسون تطالب بتوسيع نطاق قانون إعادة الاستثمار المجتمعي ليشمل المؤسسات غير المصرفية" . دالاس مورنينغ نيوز .
↑ مقترحات لتحديث قانون إعادة استثمار المجتمع . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. 16 سبتمبر 2009. الرقم التسلسلي 111-74.
↑ وجهات نظر ومقترحات بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. 15 أبريل 2010. الرقم التسلسلي 111-123.
↑ "القاعدة المقترحة: جلسات استماع تنظيم قانون إعادة استثمار المجتمع" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . مكتب الطباعة الحكومي. 23 يونيو 2010. 12 CFR الجزء 345، RIN 3064-AD60.
↑ "إعادة النظر في قانون إعادة استثمار المجتمع: وجهات نظر حول مستقبل قانون إعادة استثمار المجتمع - المجلد 4، العدد 1" . بنوك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن وسان فرانسيسكو . فبراير 2009.
↑ بينسون، كليا (5 مايو 2011). "حملة متجددة على التمييز العنصري في الإسكان" . مجلة بيزنس ويك . بلومبيرغ.كوم. مؤرشف من الأصل في 13 مايو 2011.
↑ إنديفيجليو، ديفيد (5 مايو 2011). "هل تضغط إدارة أوباما على البنوك لتقديم المزيد من قروض الرهن العقاري عالية المخاطر؟" . مجلة ذا أتلانتيك . Atlantic.com.
↑ المركز الوطني لأبحاث السوق (NCRC) (15 يونيو 2020). "تحليل قاعدة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي النهائية الصادرة عن مكتب مراقب العملة » المركز الوطني لأبحاث السوق" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر (NCRC) (2020-05-20). "مكتب مراقب العملة يعلن عن التغييرات النهائية لقواعد قانون إعادة تقييم المخاطر، ويتحرك بمفرده، دون مشاركة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع أو الاحتياطي الفيدرالي » المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي (2020-04-09). "المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي يقدم خطابات تعليق على التغييرات المقترحة على قانون إعادة التأهيل المجتمعي » المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-03-10 .
↑ المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع (25 يونيو 2020). "جماعات إعادة استثمار المجتمع تقاضي إدارة ترامب لتقويضها غير القانوني لقواعد مكافحة التمييز العنصري في الإسكان » المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ المركز الوطني لحقوق المستهلك (2021-02-01). "حكم: المحكمة الفيدرالية ترفض محاولة إدارة ترامب التهرب من المساءلة عن تقويضها غير القانوني لحماية مناهضة التمييز العنصري في الإسكان » المركز الوطني لحقوق المستهلك" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-03-10 .
↑ المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر (NCRC) (14 ديسمبر 2021). "المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر يرحب بالقاعدة النهائية لمكتب مراقب العملة (OCC) لإلغاء قاعدة قانون إعادة تقييم المخاطر الكارثية لعام 2020 » المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ "ورقة موقف بشأن إصلاح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي » المركز الوطني لإعادة الاستثمار المجتمعي" . 1 مارس 2022. تم الاطلاع عليها بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ سيلفر، جوش (17 أغسطس 2020). "لماذا يجب توسيع نطاق قانون إعادة استثمار المجتمع ليشمل القطاع المالي بأكمله » المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ المركز الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي (27 يوليو 2021). "قانون إعادة التأهيل المجتمعي في ماساتشوستس لشركات الرهن العقاري: نقطة انطلاق جيدة للسياسة الفيدرالية » المركز الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .
↑ أدريان ما؛ داريان وودز؛ كوري بريدجز؛ بادي هيرش؛ كيت كونكانون (15 فبراير 2024). "لماذا تُقاوم البنوك التغييرات في برنامج مكافحة التمييز العنصري في الإقراض؟" . NPR .
↑ جيفري دبليو. غونتر، هل يجب أن يرمز CRA إلى "قانون التكرار المجتمعي"؟ مؤرشف في 13-09-2008 في Wayback Machine ، مجلة "Regulation Magazine" التابعة لمعهد كاتو ، خريف 2000.
↑ جيفري دبليو. غونتر، كيلي كليم، وكينيث جيه. روبنسون، "التمييز العنصري في الإسكان أم التضليل؟" مؤرشف في 2008-10-07 في Wayback Machine ، بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس ، "اقتصاد الجنوب الغربي، مايو/يونيو 1999، ص 8.
↑ روبرت ب. أفيري، بول س. كاليم، جلين ب. كانر، آثار قانون إعادة استثمار المجتمع على المجتمعات المحلية ، قسم البحوث والإحصاء، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، 20 مارس 2003.
1 2 ميشيل مينتون، الإرث الضار لقانون إعادة استثمار المجتمع، وكيف يعيق الوصول إلى الائتمان ، معهد المشاريع التنافسية ، العدد 132، 20 مارس 2008.
↑ إيمرغلوك، دانيال؛ مولين، إيرين (11 أكتوبر 1997). "بيانات جديدة عن الشركات الصغيرة تُظهر أن القروض تُمنح للأحياء ذات الدخل المرتفع في منطقة شيكاغو" . تنبيه إعادة الاستثمار (11). معهد وودستوك. مؤرشف من الأصل في 5 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 1 أكتوبر 2008 .
↑ ليتان، روبرت إي.؛ ريتسيناس، نيكولاس ب.؛ بيلسكي، إريك س.؛ هاغ، سوزان وايت (2000). "قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير أساسي" (ملف PDF) . وزارة الخزانة الأمريكية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 15 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008 .
↑ بار، مايكل س. (2005). "الائتمان حيثما يكون مهمًا: قانون إعادة استثمار المجتمع ونقاده". مجلة جامعة نيويورك للقانون . 80 : 513. SSRN 721661 .
↑ وايت، لورانس ج. (13 فبراير 2008). "شهادة مُعدة للورانس ج. وايت، أستاذ الاقتصاد، جامعة نيويورك - كلية ستيرن للأعمال؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 35-37 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 238-246.
↑ أمين أوزاد، رومان رانسيير، هل ساهم ازدهار الائتمان العقاري في انخفاض الفصل العنصري في الولايات المتحدة؟، VoxEU.org (2012)؛ تم الاطلاع عليه في 22 سبتمبر 2015.
↑ دييغو زولواغا، كيف يُسرّع قانون اتحادي عمره 40 عامًا من عملية التحديث الحضري ، بوليتيكو (2019)؛ تم الاطلاع عليه في 24 يوليو 2019.
↑ ليتان، روبرت إي.؛ ريتسيناس، نيكولاس ب.؛ بيلسكي، إريك س.؛ هاغ، سوزان وايت (19 أبريل 2000). "قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير أساسي" (ملف PDF) . وزارة الخزانة الأمريكية. الصفحات 16-17 . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 15 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008 .
↑ كانر، غلين؛ باسْمور، واين (19 مايو 1997). "قانون إعادة الاستثمار المجتمعي وربحية البنوك ذات التوجهات التمويلية العقارية" . سلسلة مناقشات التمويل والاقتصاد . 19 ( 1997-7 ). مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي: 496. RePEc:fip:fedgfe:1997-7 . تاريخ الاسترجاع : 1 أكتوبر 2008 .
↑ غرامليش، إدوارد م. (1998-11-06). "دراسة إعادة استثمار المجتمع؛ خطاب مُعدّ، المحافظ" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
1 2 فاني ماي تزيد من خيارات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، مجلة جمعية المصرفيين الأمريكيين المصرفية، نوفمبر 2000.
↑ "طرح أوراق مالية مدعومة برهون عقارية ميسورة التكلفة من قبل شركة فيرست يونيون كابيتال ماركتس كورب وبير ستيرنز وشركاه" . بيانات صحفية . شركة فيرست يونيون (واكوفيا). 20 أكتوبر 1997.{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
↑ ويستوف، ديل (1998-05-01). "تجميع قروض قانون إعادة الاستثمار المجتمعي في أوراق مالية" . الخدمات المصرفية للرهن العقاري (مايو 1998).
↑ أعلنت فاني ماي عن مشروع تجريبي لشراء قروض MyCommunityMortgage بقيمة 2 مليار دولار، مؤرشف في 30 سبتمبر 2008 على موقع Wayback Machine ؛ المقرضون التجريبيون سيقومون بتخصيص منتجات ميسورة التكلفة للمقترضين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ، أخبار المسؤولية الاجتماعية للشركات، 30 أكتوبر 2000.
↑ الصفحة الرئيسية لـ Fannie Mae MyCommunityMortgage
↑ تجاوز حجم قروض قانون إعادة استثمار المجتمع المستهدف من فاني ماي 10 مليارات دولار ؛ "جهود الشراء الموسعة تساعد المقرضين على تلبية احتياجات السوق وأهداف قانون إعادة استثمار المجتمع"، بزنس واير ، 7 مايو 2001.
↑ سيدمان، إيلين (13 فبراير 2008). "شهادة السيدة إيلين سيدمان، مديرة مشروع الخدمات المالية والتعليم، مؤسسة أمريكا الجديدة؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 29-31 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 167-178.
1 2 ستان ليبويتز، "الفضيحة الحقيقية - كيف دعت السلطات الفيدرالية إلى فوضى الرهن العقاري" ، نيويورك بوست ، 5 فبراير 2008.
↑ "مرض في وول ستريت، تم عرضه في برونكس" ، صحيفة نيويورك تايمز ، 3 أكتوبر 2008.
↑ تفاقمت أزمة الرهن العقاري الثانوي بسبب إلغاء القيود والجشع الحزبي، وليس قانون إعادة استثمار المجتمع ، صحيفة إنر سيتي برس ، 28 سبتمبر 2008.
↑ كاثلين سي. إنجل وباتريشيا أ. مكوي، الآثار المترتبة على قانون إعادة الاستثمار المجتمعي للإقراض الاستغلالي ، مجلة فوردهام للقانون الحضري، المجلد التاسع والعشرون، أبريل 2002. مؤرشف في 2008-12-05 في آلة Wayback .
↑ رسائل المؤسسات المالية، سياسة الإشراف الخاصة بمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية بشأن الإقراض الاستغلالي ؛ تم الاطلاع عليها في 23 سبتمبر 2014.
↑ ملخص للأسباب الرئيسية لفقاعة الإسكان والأزمة الائتمانية الناتجة عنها، بقلم جيف هولت: https://www.uvu.edu/woodbury/docs/summaryoftheprimarycauseofthehousingbubble.pdf مؤرشف بتاريخ 18 أغسطس 2016 على موقع Wayback Machine
↑ هوسوك، هوارد (أكتوبر 2009). "ابتزاز البنوك بقيمة تريليون دولار ينذر بالسوء للمدن" . CityJournal.org . معهد مانهاتن. مؤرشف من الأصل في 27 مايو 2012. تم الاطلاع عليه في 26 ديسمبر 2012 .
↑ بول، رون (23 سبتمبر 2008). "تعليق: عمليات الإنقاذ ستؤدي إلى ركود اقتصادي" . سي إن إن . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 سبتمبر 2008 .
↑ روبرتس، راسل (3 أكتوبر 2008). "كيف أشعلت الحكومة الهوس" . صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاطلاع عليه في 3 مارس 2015 .
↑ كروغمان، بول (10 نوفمبر 2009). "جيش الجهل" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 فبراير 2010 .
↑ ويستريش، تيم (30 سبتمبر 2008). "توضيح الحقائق: اللوم يقع على المحافظين، وليس على وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي، في فوضى الرهن العقاري عالي المخاطر" . مركز التقدم الأمريكي . americanprogress.org . تاريخ الاسترجاع: 14 أكتوبر 2008 .
↑ غوردون، روبرت (7 أبريل 2008). "هل تسبب الليبراليون في أزمة الرهن العقاري الثانوي؟" . مجلة "ذا أميركان بروسبكت ". prospect.org. مؤرشف من الأصل في 20 يونيو 2012. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أكتوبر 2008 .
↑ سيدمان، إيلين (26 يونيو/حزيران 2009). "لا تُلقوا باللوم على قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلة "ذا أميركان بروسبكت " . prospect.org. مؤرشف من الأصل في 12 يونيو/حزيران 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أغسطس/آب 2009 .
↑ غروس، دانيال (7 أكتوبر 2008). "مشتبه بهم في الرهن العقاري عالي المخاطر" . Slate.com.
↑ بيكر، دين (6 يناير 2013). "إلقاء اللوم على صناعة قانون إعادة استثمار المجتمع" . تم الاسترجاع في 15 فبراير 2018 .
↑ بريسمان، آرون (29 سبتمبر/أيلول 2008). "قانون إعادة استثمار المجتمع لا علاقة له بأزمة الرهن العقاري الثانوي" . مجلة بيزنس ويك . www.businessweek.com. مؤرشف من الأصل في 30 سبتمبر/أيلول 2008. تاريخ الاطلاع: 14 أكتوبر/تشرين الأول 2008 .
↑ وصف مايكل س. بار، زميل أول غير مقيم ، معهد بروكينغز
↑ بار، مايكل س. (13 فبراير 2008). "شهادة مُعدّة، رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 37-39 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 77-87.
↑ بينتو، إدوارد (أغسطس 2009). "نعم، قانون إعادة التطوير المجتمعي سام" . CityJournal.org . معهد مانهاتن.
↑ فريد، جوزيف (2012). "الفصل الثامن" . من الذي دفع الاقتصاد حقًا إلى الهاوية؟ نيويورك: دار نشر ألغورا. الصفحات 149-150 . ISBN 9780875869421.
↑ "إرشادات موسعة لبرامج الإقراض عالي المخاطر" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . FDIC.gov. 31 يناير 2001. تم الاطلاع عليه في 18 ديسمبر 2013 .
↑ "اللجنة الاستشارية المعنية بالإدماج الاقتصادي (ComE-IN): تعريفات أساسية" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . FDIC.gov. 13 يوليو 2007. تم الاطلاع عليه في 18 ديسمبر 2013 .
بالإضافة إلى ذلك، لن ينطبق هذا التوجيه بشكل عام على: ... وقروض تنمية المجتمع كما هو محدد في لوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي والتي قد يكون لها بعض خصائص المخاطر العالية، ولكن يتم تخفيفها بخلاف ذلك من خلال الضمانات من البرامج الحكومية أو تحسينات الائتمان الخاصة أو غيرها من أساليب تخفيف المخاطر المناسبة.
↑ كروغمان، بول (21 مايو 2011). "أصول الأزمة، المزيفة والحقيقية" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 ديسمبر 2013 .
↑ "نقاش الرهن العقاري: لماذا يهم وضع العلامات" .
↑ فريد، جوزيف (2012). "الفصل الثامن" . من الذي دفع الاقتصاد حقًا إلى الهاوية؟ نيويورك: دار نشر ألغورا. ص 150. ISBN 9780875869421.
↑ NBER-Agarwal, Benmelich, Bergman, Seru-"هل أدى قانون إعادة استثمار المجتمع إلى إقراض محفوف بالمخاطر؟" ، nber.org؛ تم الوصول إليه في 22 سبتمبر 2014.
↑ «تقرير لجنة التحقيق في الأزمة المالية» . اللجنة الوطنية المعنية بأسباب الأزمة المالية والاقتصادية في الولايات المتحدة . مكتب الطباعة الحكومي. 25 فبراير 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 نوفمبر 2013 .
↑ بيرنانكي، بن س. (2 ديسمبر 2008). "رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيرنانكي يؤكد لمينينديز أن قانون إعادة استثمار المجتمع ليس السبب في أزمة حبس الرهن العقاري" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 نوفمبر 2013 .
إن تجربتنا الخاصة مع وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي على مدى أكثر من 30 عامًا والتحليل الأخير للبيانات المتاحة، بما في ذلك البيانات المتعلقة بأداء قروض الرهن العقاري عالية المخاطر، تتعارض مع الادعاء بأن وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي كانت السبب الرئيسي في صعوبات الرهن العقاري الحالية، أو ساهمت فيها بأي شكل من الأشكال.
1 2 يلين، جانيت ل. (31 مارس 2008). "الكلمة الافتتاحية، المؤتمر الوطني المشترك بين الوكالات لإعادة استثمار المجتمع لعام 2008" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو . تم الاطلاع عليه في 28 أكتوبر 2013 .
ثمة ميلٌ إلى الخلط بين المشاكل الحالية في سوق الرهن العقاري عالي المخاطر والإقراض بدافع قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، أو الإقراض للأسر ذات الدخل المنخفض عمومًا. أعتقد أنه من الأهمية بمكان التمييز بين هذين الأمرين. فمعظم القروض التي قدمتها المؤسسات المالية الخاضعة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي لم تكن قروضًا ذات أسعار فائدة مرتفعة، وقد أظهرت الدراسات أن هذا القانون قد زاد من حجم الإقراض المسؤول للأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط.
↑ باير، شيلا (17 ديسمبر 2008). "ملاحظات مُعدّة: هل تجاوزت ملكية المنازل لذوي الدخل المنخفض الحدّ؟، رئيسة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع" . مؤتمر أمام مؤسسة أمريكا الجديدة . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع.
↑ دوجان، جون سي. (19 نوفمبر 2008). "المراقب المالي دوجان يقول إن وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي غير مسؤولة عن تجاوزات الإقراض عالي المخاطر" . ملاحظات أمام المؤتمر السنوي لشبكة المؤسسات . مكتب مراقب العملة.
↑ كروسزنر، راندال (3 ديسمبر 2008). "قانون إعادة استثمار المجتمع وأزمة الرهن العقاري الأخيرة" . مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي . FRB.
↑ أفيري، روبرت ب.؛ بريفورت، كينيث ب.؛ كانر، غلين ب. (2007). "بيانات قانون الإفصاح عن بيانات الرهن العقاري لعام 2006" . نشرة الاحتياطي الفيدرالي . 93 (12). ص. A89، الجدول 9. doi : 10.17016/bulletin.2007.93-12 . تاريخ الاسترجاع: 5 فبراير 2009 .
وفقًا لبيانات قانون الإفصاح عن الرهن العقاري لعام 2006، كانت 19 بالمائة من قروض الرهن العقاري التقليدية ذات الأولوية الأولى التي قدمتها المؤسسات الإيداعية ذات أسعار أعلى، مقارنة بـ 23 بالمائة من قبل الشركات التابعة للبنوك، و38 بالمائة من قبل الشركات التابعة الأخرى للبنوك، وأكثر من 40 بالمائة من قبل شركات الرهن العقاري المستقلة.
↑ «الذكرى الخامسة والعشرون لقانون إعادة استثمار المجتمع: الوصول إلى رأس المال في نظام الخدمات المالية المتطور» . المركز المشترك لدراسات الإسكان . كامبريدج، ماساتشوستس: جامعة هارفارد. الصفحات iv-v (ملف PDF). 1 مارس 2002. تاريخ الاطلاع: 5 نوفمبر 2008 .
↑ راينز، فرانكلين د. (9 ديسمبر/كانون الأول 2012). "شهادة مُعدّة، رقم 110-180، جلسة استماع حول دور فاني ماي وفريدي ماك في الأزمة المالية [ لعام 2008 ] " . لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. صفحة 57 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 102-103.
↑ "مجلس الاحتياطي الفيدرالي: ملاحظات الاحتياطي الفيدرالي: تقييم دور قانون إعادة استثمار المجتمع في الأزمة المالية" . www.federalreserve.gov . تاريخ الاطلاع: 24 سبتمبر 2018 .

للمزيد من القراءة

إعادة النظر في قانون إعادة استثمار المجتمع: وجهات نظر ومناقشات سياسية حول قانون إعادة استثمار المجتمع ، منشور مشترك بين بنكي الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن وسان فرانسيسكو، التابعين لنظام الاحتياطي الفيدرالي. ساهم في إعداده باحثون، ومنظمون، ومصرفيون، وممارسون في القطاع غير الربحي، ومدافعون عن المجتمع. تاريخ النشر: فبراير 2009.
"قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" ، 13 فبراير/شباط 2008. ناقشت هذه الجلسة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب تأثير قانون إعادة استثمار المجتمع على تقديم القروض والاستثمارات والخدمات للمجتمعات المحرومة. وإلى جانب استعراض نجاحات القانون، سعت الجلسة إلى بحث التحديات التي تحول دون تعزيز فعاليته في المستقبل. | نسخة مطبوعة من الجلسة: 110-90 (ملف PDF).
الشهادات المعدة، وبيانات الأعضاء، والنصوص المكتوبة
- بيان مُعدّ من قبل ساندرا ف. براونشتاين ، مديرة قسم شؤون المستهلك والمجتمع، مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)
- بيان مُعدّ من قبل آن إف. جايديك ، نائبة المراقب المالي لشؤون سياسة الامتثال، مكتب مراقب العملة (OCC)
- بيان مُعدّ من قبل ساندرا ل. طومسون ، مديرة قسم الإشراف وحماية المستهلك، المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)
- بيان مُعدّ من قبل مونتريس غودارد ياكيموف ، المدير الإداري للامتثال وحماية المستهلك، مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية (OTS)
- بيان مُعدّ من قِبل إيلين سيدمان (ملف PDF)، مديرة مشروع الخدمات المالية والتعليم، مؤسسة أمريكا الجديدة
- بيان مُعدّ مسبقاً من لورانس ج. وايت (ملف PDF)، أستاذ الاقتصاد، جامعة نيويورك - كلية ستيرن للأعمال
- بيان مُعدّ من قِبل مايكل س. بار (ملف PDF)، أستاذ في كلية الحقوق بجامعة ميشيغان
- بيان من عضو الكونغرس مارشانت (ملف PDF)

يحتوي مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC) على معلومات مفصلة حول قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) ولوائحه التنفيذية، بما في ذلك التقارير الإجمالية الوطنية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي للأعوام من 1996 إلى 2009
دراسة أداء وربحية الإقراض المرتبط بقانون إعادة استثمار المجتمع ، 19 سبتمبر/أيلول 2002. ينص البند 713 من قانون غرام-ليتش-بليلي لعام 1999 (القانون العام 106-102) على توجيه مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي لدراسة معدلات التخلف عن السداد، ومعدلات التأخير في السداد، وربحية أنشطة الإقراض التي تتم وفقًا لقانون إعادة استثمار المجتمع لعام 1977 ، وتقديم تقرير إلى الكونغرس بشأنها. وقد طلب المجلس من أكبر 500 مؤسسة مصرفية للأفراد إكمال استبيان شامل طوعًا يركز على أنشطة الإقراض المرتبطة بقانون إعادة استثمار المجتمع، وأعدّ تقريرًا يلخص ردود الاستبيان. وتم توجيه المجلس بنشر التقرير والبيانات الداعمة له للجمهور (الرابط أعلاه).
نظرة عامة على قانون إعادة استثمار المجتمع من السجل الفيدرالي .
تعديلات قانون الحقيقة في الإقراض لعام 1995 .
جورج بنستون، قانون إعادة استثمار المجتمع: البحث عن تمييز غير موجود ، تحليل سياسات معهد كاتو رقم 354، 6 أكتوبر 1999.
سيدمان، إي.، "CRA في القرن الحادي والعشرين" ، نُشرت أصلاً في كتاب "التمويل العقاري "، واشنطن العاصمة، 1 أكتوبر 1999.
ستيفن أ. هولمز، فاني ماي تخفف شروط الائتمان للمساعدة في إقراض الرهن العقاري ، صحيفة نيويورك تايمز ، 30 سبتمبر 1999.
لوسي إليس، انهيار سوق الإسكان: لماذا حدث في الولايات المتحدة؟ ورقة عمل رقم 259 لبنك التسويات الدولية ، سبتمبر 2008
ترايجر وهينكلي، إل إل بي، قانون إعادة استثمار المجتمع: شذوذ مرحب به في أزمة حبس الرهن العقاري ، 7 يناير 2008
قانون إعادة استثمار المجتمع بقلم الخبير الاقتصادي جيم كامبن، مجلة دولارز آند سينس ، نوفمبر/ديسمبر 1997.
لم تكن وكالة الإيرادات الكندية هي السبب في أزمة الرهن العقاري الثانوي.
It's Still Not CRA , newamerica.net; تم الاطلاع عليه في 23 سبتمبر 2014.
"كروزنر من الاحتياطي الفيدرالي: لا تلوموا وكالة الإيرادات الكندية" ، wsj.com؛ تم الاطلاع عليه في 23 سبتمبر 2014.
"دراسة توضح كيف تتجنب البنوك الكبرى التزامات الإقراض بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع" ، تقرير فيديو من برنامج "ديمقراطية الآن!" ، 12 أغسطس 2010؛ تم الاطلاع عليه في 23 سبتمبر 2014.
"فعالية قانون إعادة استثمار المجتمع" ، fas.org؛ تم الاطلاع عليه في 23 سبتمبر 2014.

روابط خارجية

قانون إعادة استثمار المجتمع لعام 1977 بصيغته المعدلة ( ملف PDF / التفاصيل ) في مجموعة تجميعات قوانين مكتب الطباعة الحكومي
قانون الإسكان والتنمية المجتمعية لعام 1977 بصيغته النهائية ( التفاصيل ) في قوانين الولايات المتحدة العامة

[fdic.gov-1] نص قانون الإسكان والتنمية المجتمعية لعام 1977 - الباب الثامن (إعادة استثمار المجتمع) مؤرشف بتاريخ 16-09-2008 في أرشيف الإنترنت

[ABC-2] أفيري، روبرت ب.؛ بوستيك، رافائيل و.؛ كانر، غلين ب. (1 نوفمبر 2000). "أداء وربحية الإقراض المرتبط بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . تعليق اقتصادي . بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند. مؤرشف من الأصل في 7 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 5 أكتوبر 2008 .

[Federal_Reserve-3] 1 2 3 "قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2008-10-05 .

[Bernanke-4] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 بيرنانكي، بن س. (30 مارس 2007). "قانون إعادة استثمار المجتمع: تطوره وتحدياته الجديدة" . خطاب مُعدّ من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مؤتمر أبحاث شؤون المجتمع . مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB).
صُمم قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) ليكون اختبارًا بسيطًا لمدى وفاء المؤسسات المالية بالتزاماتها تجاه تلبية احتياجات السوق المحلية التي تتواجد فيها. وهذا المبدأ كان مُجسدًا في القانون الفيدرالي الذي ينظم تأمين الودائع، وتراخيص البنوك، وعمليات اندماجها، قبل سنّ قانون إعادة الاستثمار المجتمعي بفترة طويلة.

[30years-5] ١ ٢ "قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" مؤرشف في ٣٠ أبريل ٢٠٠٩ على موقع Wayback Machine ، ١٣ فبراير ٢٠٠٨. بحثت هذه الجلسة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب تأثير قانون إعادة استثمار المجتمع على تقديم القروض والاستثمارات والخدمات للمجتمعات المحرومة. إلى جانب استعراض نجاحات القانون، سعت الجلسة إلى بحث التحديات التي تحول دون فعالية القانون في المستقبل. | نسخة مطبوعة من الجلسة: ١١٠-٩٠ (ملف PDF)

[St._Louis_Fed-6] 1 2 3 "قانون إعادة استثمار المجتمع" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. مؤرشف من الأصل بتاريخ 15 يونيو 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 6 أكتوبر 2008 .

[Ardalan-7] 1 2 كافوس أردلان، قانون إعادة استثمار المجتمع: مراجعة الأدلة التجريبية ، مجلة أكاديمية الدراسات المصرفية، 2006.

[Bernanke8-8] "خطاب مُعدّ، الحاشية رقم 8، قانون مراجعة الشؤون المجتمعية: تطوره وتحدياته الجديدة" . بن س. برنانكي، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي . أمام مؤتمر أبحاث الشؤون المجتمعية. 30 مارس 2007. ص. مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB).

[FFIEC-9] "قانون إعادة استثمار المجتمع: الخلفية والغرض" . FFIEC . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2008-10-06 .

[FBAdefinition-10] الوكالة المصرفية الفيدرالية كما هو محدد بموجب المادة 1813(ز) من قانون الولايات المتحدة رقم 12

[FFIECregs-11] 1 2 روابط FFIEC للوائح وكالة الإيرادات الكندية التابعة للوكالة الفيدرالية

[12CFR25-12] "قانون إعادة استثمار المجتمع ولوائح إنتاج الودائع بين الولايات" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الأول، الجزء 25. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 5 يونيو 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2009 .

[OCC-CRA-13] "معلومات قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . مكتب مراقب العملة (OCC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .

[FR22178-14] "لوائح مكتب مراقب العملة (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22178. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .

[OCC_2005-28-15] 1 2 "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005) لمكتب مفوض الدولة" . بيان صحفي . مكتب مفوض الدولة. 24 أغسطس 2005. تاريخ الاطلاع: 26 أبريل 2009 .

[FR44266-16] "لوائح مكتب مراقب العملة (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44266. تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .

[12CFR228-17] "إعادة استثمار المجتمع (اللائحة BBP)" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثاني، الباب الفرعي أ، الجزء 228. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 2009-02-02 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .

[FRB-CRA-18] "قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .

[FR22189-19] "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (1995) الجزء 1" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22189. تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .

[FR44267-20] "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44267. تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .

[12CFR203-21] "الإفصاح عن الرهن العقاري السكني (اللائحة ج)" . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثاني، الباب الفرعي أ، الجزء 203. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 2009-02-02 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2009-04-16 .

[FRB-HMDA-22] "معلومات قانون الإفصاح عن الرهن العقاري السكني (HMDA)" . مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2009 .

[FR22223-23] "لوائح الاحتياطي الفيدرالي (1995) الجزء 2" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22223. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .

[12CFR345-24] "إعادة استثمار المجتمع (لصالح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع) " . قانون اللوائح الفيدرالية، الباب 12، الفصل الثالث، الباب الفرعي ب، الجزء 345. gpoaccess.gov. مؤرشف من الأصل بتاريخ 9 يونيو 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2009 .

[FDIC-CRA-25] "خلفية قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-04-2009 .

[FR22201-26] "لوائح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. ص 22201. تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .

[FDIC_FIL-33-2006-27] 1 2 "إجراءات الفحص المشترك بين الوكالات بموجب قانون إعادة استثمار المجتمع" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. 10 أبريل 2006. مؤرشف من الأصل في 13 مايو 2009. تم الاطلاع عليه في 26 أبريل 2009 .

[FR44269-28] "لوائح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (2005)" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. ص 44269. تاريخ الاطلاع: 2009-04-26 .

[FFIECreporter-29] وكالات الرقابة المالية الفيدرالية التي تقدم بيانات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي إلى مجلس الرقابة المالية الفيدرالية

[30] بحث تصنيف وكالة تقييم المخاطر الائتمانية المشتركة بين الوكالات التابعة لمجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية

[PressBrief-31] ١ ٢ ٣ "إحاطة صحفية من البيت الأبيض حول التقدم المحرز في إصلاح قانون إعادة استثمار المجتمع" . مشروع مواد كلينتون الرئاسية، المكتبة الافتراضية للبيت الأبيض . إدارة المحفوظات والسجلات الوطنية. ٨ ديسمبر ١٩٩٣. مؤرشف من الأصل في ١٩ ديسمبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ١٧ أبريل ٢٠٠٩ .

[OIG_FDIC-2005-32] «تنفيذ المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع لتعديلات عام 2005 على لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع» . مكتب المفتش العام . المفتش العام للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. 23 أبريل 2007. مؤرشف من الأصل في 13 أغسطس 2009. تم الاطلاع عليه في 7 مايو 2009 .

[33] قانون الإسكان والتنمية المجتمعية HR6655: مؤرشف بتاريخ 24 فبراير 2020 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) ، جميع الإجراءات الرئيسية للكونغرس ، مكتبة الكونغرس ، 12 أكتوبر 1977

[NYT:Cincotta-34] مارتن، دوغلاس (17 أغسطس/آب 2001). "غيل سينكوتا، 72 عامًا، معارضة للسياسات المصرفية المتحيزة" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 7 فبراير/شباط 2009 .

[Braunstein-35] 1 2 3 4 5 6 7 8 براونشتاين، ساندرا ف. (13 فبراير 2008). "شهادة السيدة ساندرا ف. براونشتاين، مديرة قسم شؤون المستهلك والمجتمع، مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

[SandraThompson-36] 1 2 3 شهادة السيدة ساندرا إل. طومسون ، مديرة قسم الإشراف وحماية المستهلك، المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، أمام لجنة الخدمات المالية ، مجلس النواب الأمريكي ، 13 فبراير 2008.

[civil-1961-37] تقرير صادر عن اللجنة الأمريكية للحقوق المدنية (ملف PDF) . المجلد 4. اللجنة الأمريكية للحقوق المدنية. 1961. تاريخ الاطلاع: 6 أكتوبر 2008 .

[jackson-38] جاكسون، كينيث ت. (1985). حدود عشب السلطعون: تحضر الضواحي في الولايات المتحدة . نيويورك: مطبعة جامعة أكسفورد . ISBN 0-19-504983-7. OCLC 11785435 .

[Carter1978-39] "دور المؤسسات المالية الخاصة" . رسالة السياسة الحضرية الوطنية إلى الكونغرس . مشروع الرئاسة الأمريكية، جامعة شيكاغو. 27 مارس 1978. ص. الرئيس كارتر. مؤرشف من الأصل في 3 مارس 2016. تم الاطلاع عليه في 19 أبريل 2009 .
لا بد لأي استراتيجية حضرية فعّالة من إشراك المؤسسات المالية الخاصة. أطلب من الهيئات التنظيمية المالية المستقلة وضع إجراءات مناسبة، بما يتوافق مع ممارسات الإقراض الآمنة والسليمة والحكيمة، لتشجيع المؤسسات المالية على الاضطلاع بدور أكبر في تلبية الاحتياجات الائتمانية لمجتمعاتها. أولًا، أطلب من الهيئات التنظيمية المالية تحديد الإجراءات الإضافية اللازمة لوقف ممارسة التمييز العنصري في منح الائتمان - أي رفض منح الائتمان دون مبرر اقتصادي وجيه. وسأشجع هذه الهيئات على وضع لوائح قوية ومتسقة وفعّالة لتنفيذ قانون إعادة استثمار المجتمع.

[Schwartz-40] 1 2 3 شوارتز، أ.، من المواجهة إلى التعاون؟ مؤرشف في 2008-12-06 في Wayback Machine ، البنوك، والمجموعات المجتمعية، وتنفيذ اتفاقيات إعادة استثمار المجتمع ، مؤسسة فاني ماي، 3، ص 631-662 (1998).

[Sec._1212-41] قانون إصلاح المؤسسات المالية والإنعاش والإنفاذ لعام 1989، الباب الثاني عشر، القسم 1212، الكونغرس 101 .

[Sec._222-42] S. 543 ، قانون تحسين المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع لعام 1991، الباب الثاني، الباب الفرعي ب، القسم 222، الكونغرس 102 .

[Sec._402-43] HR 3435 ، قانون إعادة تمويل وإعادة هيكلة وتحسين مؤسسة إدارة الأصول لعام 1991، الباب الرابع، القسم 402، الكونغرس 102 .

[FDIC-1994-44] صفحة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بشأن قانون ريجل-نيل للخدمات المصرفية بين الولايات وكفاءة الفروع لعام 1994، القسم 109 (ج) (2) (د)

[12USC1835a-45] "حظر مكاتب إنتاج الودائع" . قانون الولايات المتحدة، الباب 12، الفصل 16، المادة 1835أ(ج)(2)(د) . معهد المعلومات القانونية (LII)، كلية الحقوق بجامعة كورنيل . تاريخ الاسترجاع: 16 أبريل 2009 .

[1993annoucement-46] «ملاحظات الرئيس حول تنمية المجتمع» . مشروع مواد كلينتون الرئاسية، المكتبة الافتراضية للبيت الأبيض (بيان صحفي). إدارة المحفوظات والسجلات الوطنية. ١٥ يوليو ١٩٩٣. مؤرشف من الأصل في ٨ يونيو ٢٠١١. تم الاطلاع عليه في ١٧ أبريل ٢٠٠٩ .

[Clinton1995-47] «بيان الرئيس بشأن إصلاح اللوائح المنفذة لقانون إعادة استثمار المجتمع» . التجميع الأسبوعي للوثائق الرئاسية . gpoaccess.gov. 19 أبريل 1995. الصفحات 662-663 .

[EPA-48] "صحيفة حقائق قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA)" . وكالة حماية البيئة. مؤرشفة من الأصل في 18 ديسمبر 2010. تم الاطلاع عليها في 6 أكتوبر 2008 .

[49] ويليام أ. نيسكانين، إلغاء قانون إعادة استثمار المجتمع ، شهادة ويليام أ. نيسكانين، رئيس معهد كاتو أمام اللجنة الفرعية المعنية بالمؤسسات المالية والائتمان الاستهلاكي، لجنة الخدمات المصرفية والمالية بمجلس الشيوخ الأمريكي، 8 مارس 1995.

[FR22156-50] "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (1995)" . السجل الفيدرالي - المجلد 60، العدد 86. GPO.gov. 1995-05-04. الصفحات 22155–22226 . تاريخ الاسترجاع 2009-04-16 .

[NHI-CRA-51] الحرب على قانون إعادة الاستثمار المجتمعي: الفرصة في الموجة التالية من عمليات الاندماج ، nhi.org (1999)؛ تم الاطلاع عليه في 18 أكتوبر 2014.

[52] ستيفن لاباطون، قضية في العمق: ما أدى إلى قرار إصلاح النظام المصرفي ، صحيفة واشنطن بوست ، 23 أكتوبر 1999.

[53] قانون تحديث الخدمات المالية، تعديلات قانون إعادة استثمار المجتمع في قانون غرام-ليتش مؤرشف في 2011-07-28 في Wayback Machine ، لجنة مجلس الشيوخ الأمريكي المعنية بالبنوك والإسكان والشؤون الحضرية ، 1999.

[54] اعتماد الهيئات الإشرافية لقاعدة بشأن الإفصاح والإبلاغ عن الاتفاقيات المتعلقة بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، بيان صحفي مشترك صادر عن نظام الاحتياطي الفيدرالي، 21 ديسمبر 2000.

[55] أحكام قانون غرام-ليتش-بليلي المتعلقة بقانون إعادة التطوير المجتمعي والتنمية المجتمعية ، Findlaw.com، 15 نوفمبر 1999

[56] دراسة استقصائية حول أداء وربحية الإقراض المرتبط بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، 19 سبتمبر 2002، مجلس الاحتياطي الفيدرالي

[57] قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير نهائي مؤرشف بتاريخ 26-04-2009 في Wayback Machine ، 15 يناير 2001، موقع وزارة الخزانة.

[statement-58] 1 2 كلينتون، بيل (12 نوفمبر 1999). "بيان الرئيس بيل كلينتون عند توقيع قانون التحديث المالي" . مكتب الشؤون العامة بوزارة الخزانة الأمريكية (بيان صحفي). treasury.gov.

[Apgar-59] أبغار، ويليام سي؛ دودا، مارك (2003). "الذكرى الخامسة والعشرون لقانون إعادة استثمار المجتمع: الإنجازات السابقة والتحديات التنظيمية المستقبلية" (ملف PDF) . مراجعة السياسة الاقتصادية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (يونيو 2003). بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

[OTS_05-07-60] "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يعلن عن القاعدة النهائية لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 28 فبراير 2005. تاريخ الاسترجاع: 26 أبريل 2009 .

[CongressDemocrats-61] بيان صحفي ورسالة صادرة عن مجموعة من "الديمقراطيين في مجلس النواب" مؤرشفة في 11 ديسمبر 2008 في Wayback Machine ، 13 أبريل 2005.

[62] تم أرشفة "إنقاذ قانون إعادة استثمار المجتمع" بتاريخ 2008-12-06 في Wayback Machine : تم إطلاق حملة في اللحظة الأخيرة لمعارضة خطط الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ومكتب مراقب العملة لتخفيف قواعد قانون إعادة استثمار المجتمع لـ 1500 بنك ، أخبار المسؤولية الاجتماعية للشركات ، 5 مايو 2005.

[63] "تحديث تعريفات المناطق الإحصائية وإرشادات إضافية حول استخداماتها" مؤرشف في 2011-10-20 في Wayback Machine ، مكتب الإدارة والميزانية، 17 مارس 2004.

[FR15570-64] "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005)، التعديل الفني" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 58. مكتب الطباعة الحكومي. 28-03-2005. الصفحات 15570-15574 . تاريخ الاسترجاع : 26-04-2009 .

[FR44256-65] "لوائح قانون إعادة استثمار المجتمع (2005) لمكتب مراقب العملة، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية" . السجل الفيدرالي - المجلد 70، العدد 147. مكتب الطباعة الحكومي. 2005-08-02. الصفحات 44256-44270 . تاريخ الاسترجاع 2009-04-26 .

[OTS_06-054-66] "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يقترح قاعدة مواءمة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 24 نوفمبر 2006. تاريخ الاسترجاع: 27 أبريل 2009 .

[OTS_07-016-67] "مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية يعلن عن القاعدة النهائية لمواءمة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي" . مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية. 19 مارس 2007. تاريخ الاطلاع: 27 أبريل 2009 .

[FR13429-68] "لوائح مكتب خدمات النقل (2007)" . السجل الفيدرالي - المجلد 72، العدد 55. gpoaccess.gov. 22-03-2007. الصفحات 13429-13436 . تاريخ الاسترجاع : 27-04-2009 .

[69] بيرنانكي، بن س. (6 مارس 2007). "محافظ GSE، والمخاطر النظامية، والإسكان الميسور التكلفة؛ خطاب أمام المؤتمر السنوي للمصرفيين المجتمعيين المستقلين في أمريكا و Techworld، هونولولو، هاواي (عبر الأقمار الصناعية)" .

[70] بيان مُعدّ من روبرت دبليو موني ، نائب مدير قسم الإشراف وحماية المستهلك، المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع؛ المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بشأن التثقيف المالي والتعليم: فعالية مبادرات القطاعين الحكومي والخاص أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي، 15 أبريل 2008.

[CRA_2009-71] "مشروع قانون رقم 1479: قانون تحديث إعادة استثمار المجتمع لعام 2009" . الكونغرس الحادي عشر بعد المئة - الدورة الأولى . GovTrack.us. 12 مارس 2009.

[72] مايكلز، ديفيد (12 مارس 2009). "النائبة الأمريكية إيدي بيرنيس جونسون تطالب بتوسيع نطاق قانون إعادة الاستثمار المجتمعي ليشمل المؤسسات غير المصرفية" . دالاس مورنينغ نيوز .

[73] مقترحات لتحديث قانون إعادة استثمار المجتمع . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. 16 سبتمبر 2009. الرقم التسلسلي 111-74.

[74] وجهات نظر ومقترحات بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. 15 أبريل 2010. الرقم التسلسلي 111-123.

[75] "القاعدة المقترحة: جلسات استماع تنظيم قانون إعادة استثمار المجتمع" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . مكتب الطباعة الحكومي. 23 يونيو 2010. 12 CFR الجزء 345، RIN 3064-AD60.

[76] "إعادة النظر في قانون إعادة استثمار المجتمع: وجهات نظر حول مستقبل قانون إعادة استثمار المجتمع - المجلد 4، العدد 1" . بنوك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن وسان فرانسيسكو . فبراير 2009.

[77] بينسون، كليا (5 مايو 2011). "حملة متجددة على التمييز العنصري في الإسكان" . مجلة بيزنس ويك . بلومبيرغ.كوم. مؤرشف من الأصل في 13 مايو 2011.

[78] إنديفيجليو، ديفيد (5 مايو 2011). "هل تضغط إدارة أوباما على البنوك لتقديم المزيد من قروض الرهن العقاري عالية المخاطر؟" . مجلة ذا أتلانتيك . Atlantic.com.

[79] المركز الوطني لأبحاث السوق (NCRC) (15 يونيو 2020). "تحليل قاعدة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي النهائية الصادرة عن مكتب مراقب العملة » المركز الوطني لأبحاث السوق" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[80] المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر (NCRC) (2020-05-20). "مكتب مراقب العملة يعلن عن التغييرات النهائية لقواعد قانون إعادة تقييم المخاطر، ويتحرك بمفرده، دون مشاركة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع أو الاحتياطي الفيدرالي » المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[81] المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي (2020-04-09). "المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي يقدم خطابات تعليق على التغييرات المقترحة على قانون إعادة التأهيل المجتمعي » المجلس الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-03-10 .

[82] المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع (25 يونيو 2020). "جماعات إعادة استثمار المجتمع تقاضي إدارة ترامب لتقويضها غير القانوني لقواعد مكافحة التمييز العنصري في الإسكان » المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[83] المركز الوطني لحقوق المستهلك (2021-02-01). "حكم: المحكمة الفيدرالية ترفض محاولة إدارة ترامب التهرب من المساءلة عن تقويضها غير القانوني لحماية مناهضة التمييز العنصري في الإسكان » المركز الوطني لحقوق المستهلك" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2022-03-10 .

[84] المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر (NCRC) (14 ديسمبر 2021). "المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر يرحب بالقاعدة النهائية لمكتب مراقب العملة (OCC) لإلغاء قاعدة قانون إعادة تقييم المخاطر الكارثية لعام 2020 » المركز الوطني لإعادة تقييم المخاطر" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[85] "ورقة موقف بشأن إصلاح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي » المركز الوطني لإعادة الاستثمار المجتمعي" . 1 مارس 2022. تم الاطلاع عليها بتاريخ 10 مارس 2022 .

[86] سيلفر، جوش (17 أغسطس 2020). "لماذا يجب توسيع نطاق قانون إعادة استثمار المجتمع ليشمل القطاع المالي بأكمله » المركز الوطني لإعادة استثمار المجتمع" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[87] المركز الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي (27 يوليو 2021). "قانون إعادة التأهيل المجتمعي في ماساتشوستس لشركات الرهن العقاري: نقطة انطلاق جيدة للسياسة الفيدرالية » المركز الوطني لإعادة التأهيل المجتمعي" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 مارس 2022 .

[88] أدريان ما؛ داريان وودز؛ كوري بريدجز؛ بادي هيرش؛ كيت كونكانون (15 فبراير 2024). "لماذا تُقاوم البنوك التغييرات في برنامج مكافحة التمييز العنصري في الإقراض؟" . NPR .

[89] جيفري دبليو. غونتر، هل يجب أن يرمز CRA إلى "قانون التكرار المجتمعي"؟ مؤرشف في 13-09-2008 في Wayback Machine ، مجلة "Regulation Magazine" التابعة لمعهد كاتو ، خريف 2000.

[90] جيفري دبليو. غونتر، كيلي كليم، وكينيث جيه. روبنسون، "التمييز العنصري في الإسكان أم التضليل؟" مؤرشف في 2008-10-07 في Wayback Machine ، بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس ، "اقتصاد الجنوب الغربي، مايو/يونيو 1999، ص 8.

[Avery-91] روبرت ب. أفيري، بول س. كاليم، جلين ب. كانر، آثار قانون إعادة استثمار المجتمع على المجتمعات المحلية ، قسم البحوث والإحصاء، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، 20 مارس 2003.

[Minton-92] 1 2 ميشيل مينتون، الإرث الضار لقانون إعادة استثمار المجتمع، وكيف يعيق الوصول إلى الائتمان ، معهد المشاريع التنافسية ، العدد 132، 20 مارس 2008.

[Woodstock-93] إيمرغلوك، دانيال؛ مولين، إيرين (11 أكتوبر 1997). "بيانات جديدة عن الشركات الصغيرة تُظهر أن القروض تُمنح للأحياء ذات الدخل المرتفع في منطقة شيكاغو" . تنبيه إعادة الاستثمار (11). معهد وودستوك. مؤرشف من الأصل في 5 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 1 أكتوبر 2008 .

[Litan-94] ليتان، روبرت إي.؛ ريتسيناس، نيكولاس ب.؛ بيلسكي، إريك س.؛ هاغ، سوزان وايت (2000). "قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير أساسي" (ملف PDF) . وزارة الخزانة الأمريكية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 15 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008 .

[BarrNYU-95] بار، مايكل س. (2005). "الائتمان حيثما يكون مهمًا: قانون إعادة استثمار المجتمع ونقاده". مجلة جامعة نيويورك للقانون . 80 : 513. SSRN 721661 .

[White02-13-08-96] وايت، لورانس ج. (13 فبراير 2008). "شهادة مُعدة للورانس ج. وايت، أستاذ الاقتصاد، جامعة نيويورك - كلية ستيرن للأعمال؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 35-37 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 238-246.

[97] أمين أوزاد، رومان رانسيير، هل ساهم ازدهار الائتمان العقاري في انخفاض الفصل العنصري في الولايات المتحدة؟، VoxEU.org (2012)؛ تم الاطلاع عليه في 22 سبتمبر 2015.

[98] دييغو زولواغا، كيف يُسرّع قانون اتحادي عمره 40 عامًا من عملية التحديث الحضري ، بوليتيكو (2019)؛ تم الاطلاع عليه في 24 يوليو 2019.

[baseline16-17-99] ليتان، روبرت إي.؛ ريتسيناس، نيكولاس ب.؛ بيلسكي، إريك س.؛ هاغ، سوزان وايت (19 أبريل 2000). "قانون إعادة استثمار المجتمع بعد التحديث المالي: تقرير أساسي" (ملف PDF) . وزارة الخزانة الأمريكية. الصفحات 16-17 . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 15 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008 .

[Canner-100] كانر، غلين؛ باسْمور، واين (19 مايو 1997). "قانون إعادة الاستثمار المجتمعي وربحية البنوك ذات التوجهات التمويلية العقارية" . سلسلة مناقشات التمويل والاقتصاد . 19 ( 1997-7 ). مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي: 496. RePEc:fip:fedgfe:1997-7 . تاريخ الاسترجاع : 1 أكتوبر 2008 .

[Gramlich1998-101] غرامليش، إدوارد م. (1998-11-06). "دراسة إعادة استثمار المجتمع؛ خطاب مُعدّ، المحافظ" . مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

[ABA-102] 1 2 فاني ماي تزيد من خيارات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي ، مجلة جمعية المصرفيين الأمريكيين المصرفية، نوفمبر 2000.

[103] "طرح أوراق مالية مدعومة برهون عقارية ميسورة التكلفة من قبل شركة فيرست يونيون كابيتال ماركتس كورب وبير ستيرنز وشركاه" . بيانات صحفية . شركة فيرست يونيون (واكوفيا). 20 أكتوبر 1997.{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )

[Westhoff-104] ويستوف، ديل (1998-05-01). "تجميع قروض قانون إعادة الاستثمار المجتمعي في أوراق مالية" . الخدمات المصرفية للرهن العقاري (مايو 1998).

[CSRwire-105] أعلنت فاني ماي عن مشروع تجريبي لشراء قروض MyCommunityMortgage بقيمة 2 مليار دولار، مؤرشف في 30 سبتمبر 2008 على موقع Wayback Machine ؛ المقرضون التجريبيون سيقومون بتخصيص منتجات ميسورة التكلفة للمقترضين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ، أخبار المسؤولية الاجتماعية للشركات، 30 أكتوبر 2000.

[mcm-Fannie-106] الصفحة الرئيسية لـ Fannie Mae MyCommunityMortgage

[107] تجاوز حجم قروض قانون إعادة استثمار المجتمع المستهدف من فاني ماي 10 مليارات دولار ؛ "جهود الشراء الموسعة تساعد المقرضين على تلبية احتياجات السوق وأهداف قانون إعادة استثمار المجتمع"، بزنس واير ، 7 مايو 2001.

[Seidman-108] سيدمان، إيلين (13 فبراير 2008). "شهادة السيدة إيلين سيدمان، مديرة مشروع الخدمات المالية والتعليم، مؤسسة أمريكا الجديدة؛ رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 29-31 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 167-178.

[Liebowitz-109] 1 2 ستان ليبويتز، "الفضيحة الحقيقية - كيف دعت السلطات الفيدرالية إلى فوضى الرهن العقاري" ، نيويورك بوست ، 5 فبراير 2008.

[sickness-110] "مرض في وول ستريت، تم عرضه في برونكس" ، صحيفة نيويورك تايمز ، 3 أكتوبر 2008.

[greed-111] تفاقمت أزمة الرهن العقاري الثانوي بسبب إلغاء القيود والجشع الحزبي، وليس قانون إعادة استثمار المجتمع ، صحيفة إنر سيتي برس ، 28 سبتمبر 2008.

[112] كاثلين سي. إنجل وباتريشيا أ. مكوي، الآثار المترتبة على قانون إعادة الاستثمار المجتمعي للإقراض الاستغلالي ، مجلة فوردهام للقانون الحضري، المجلد التاسع والعشرون، أبريل 2002. مؤرشف في 2008-12-05 في آلة Wayback .

[113] رسائل المؤسسات المالية، سياسة الإشراف الخاصة بمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية بشأن الإقراض الاستغلالي ؛ تم الاطلاع عليها في 23 سبتمبر 2014.

[114] ملخص للأسباب الرئيسية لفقاعة الإسكان والأزمة الائتمانية الناتجة عنها، بقلم جيف هولت: https://www.uvu.edu/woodbury/docs/summaryoftheprimarycauseofthehousingbubble.pdf مؤرشف بتاريخ 18 أغسطس 2016 على موقع Wayback Machine

[HusockIll-115] هوسوك، هوارد (أكتوبر 2009). "ابتزاز البنوك بقيمة تريليون دولار ينذر بالسوء للمدن" . CityJournal.org . معهد مانهاتن. مؤرشف من الأصل في 27 مايو 2012. تم الاطلاع عليه في 26 ديسمبر 2012 .

[116] بول، رون (23 سبتمبر 2008). "تعليق: عمليات الإنقاذ ستؤدي إلى ركود اقتصادي" . سي إن إن . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 سبتمبر 2008 .

[117] روبرتس، راسل (3 أكتوبر 2008). "كيف أشعلت الحكومة الهوس" . صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاطلاع عليه في 3 مارس 2015 .

[krugman.blogs.nytimes.com-118] كروغمان، بول (10 نوفمبر 2009). "جيش الجهل" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 فبراير 2010 .

[119] ويستريش، تيم (30 سبتمبر 2008). "توضيح الحقائق: اللوم يقع على المحافظين، وليس على وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي، في فوضى الرهن العقاري عالي المخاطر" . مركز التقدم الأمريكي . americanprogress.org . تاريخ الاسترجاع: 14 أكتوبر 2008 .

[120] غوردون، روبرت (7 أبريل 2008). "هل تسبب الليبراليون في أزمة الرهن العقاري الثانوي؟" . مجلة "ذا أميركان بروسبكت ". prospect.org. مؤرشف من الأصل في 20 يونيو 2012. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أكتوبر 2008 .

[121] سيدمان، إيلين (26 يونيو/حزيران 2009). "لا تُلقوا باللوم على قانون إعادة استثمار المجتمع" . مجلة "ذا أميركان بروسبكت " . prospect.org. مؤرشف من الأصل في 12 يونيو/حزيران 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أغسطس/آب 2009 .

[122] غروس، دانيال (7 أكتوبر 2008). "مشتبه بهم في الرهن العقاري عالي المخاطر" . Slate.com.

[123] بيكر، دين (6 يناير 2013). "إلقاء اللوم على صناعة قانون إعادة استثمار المجتمع" . تم الاسترجاع في 15 فبراير 2018 .

[124] بريسمان، آرون (29 سبتمبر/أيلول 2008). "قانون إعادة استثمار المجتمع لا علاقة له بأزمة الرهن العقاري الثانوي" . مجلة بيزنس ويك . www.businessweek.com. مؤرشف من الأصل في 30 سبتمبر/أيلول 2008. تاريخ الاطلاع: 14 أكتوبر/تشرين الأول 2008 .

[125] وصف مايكل س. بار، زميل أول غير مقيم ، معهد بروكينغز

[Barr-126] بار، مايكل س. (13 فبراير 2008). "شهادة مُعدّة، رقم 110-90، جلسة استماع بشأن قانون إعادة استثمار المجتمع: ثلاثون عامًا من الإنجازات، لكن التحديات لا تزال قائمة" . لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. الصفحات 37-39 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 77-87.

[PintoToxic-127] بينتو، إدوارد (أغسطس 2009). "نعم، قانون إعادة التطوير المجتمعي سام" . CityJournal.org . معهد مانهاتن.

[128] فريد، جوزيف (2012). "الفصل الثامن" . من الذي دفع الاقتصاد حقًا إلى الهاوية؟ نيويورك: دار نشر ألغورا. الصفحات 149-150 . ISBN 9780875869421.

[defchange1-129] "إرشادات موسعة لبرامج الإقراض عالي المخاطر" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . FDIC.gov. 31 يناير 2001. تم الاطلاع عليه في 18 ديسمبر 2013 .

[defchange2-130] "اللجنة الاستشارية المعنية بالإدماج الاقتصادي (ComE-IN): تعريفات أساسية" . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . FDIC.gov. 13 يوليو 2007. تم الاطلاع عليه في 18 ديسمبر 2013 .
بالإضافة إلى ذلك، لن ينطبق هذا التوجيه بشكل عام على: ... وقروض تنمية المجتمع كما هو محدد في لوائح قانون إعادة الاستثمار المجتمعي والتي قد يكون لها بعض خصائص المخاطر العالية، ولكن يتم تخفيفها بخلاف ذلك من خلال الضمانات من البرامج الحكومية أو تحسينات الائتمان الخاصة أو غيرها من أساليب تخفيف المخاطر المناسبة.

[131] كروغمان، بول (21 مايو 2011). "أصول الأزمة، المزيفة والحقيقية" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 ديسمبر 2013 .

[132] "نقاش الرهن العقاري: لماذا يهم وضع العلامات" .

[133] فريد، جوزيف (2012). "الفصل الثامن" . من الذي دفع الاقتصاد حقًا إلى الهاوية؟ نيويورك: دار نشر ألغورا. ص 150. ISBN 9780875869421.

[134] NBER-Agarwal, Benmelich, Bergman, Seru-"هل أدى قانون إعادة استثمار المجتمع إلى إقراض محفوف بالمخاطر؟" ، nber.org؛ تم الوصول إليه في 22 سبتمبر 2014.

[135] «تقرير لجنة التحقيق في الأزمة المالية» . اللجنة الوطنية المعنية بأسباب الأزمة المالية والاقتصادية في الولايات المتحدة . مكتب الطباعة الحكومي. 25 فبراير 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 نوفمبر 2013 .

[136] بيرنانكي، بن س. (2 ديسمبر 2008). "رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيرنانكي يؤكد لمينينديز أن قانون إعادة استثمار المجتمع ليس السبب في أزمة حبس الرهن العقاري" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 نوفمبر 2013 .
إن تجربتنا الخاصة مع وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي على مدى أكثر من 30 عامًا والتحليل الأخير للبيانات المتاحة، بما في ذلك البيانات المتعلقة بأداء قروض الرهن العقاري عالية المخاطر، تتعارض مع الادعاء بأن وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي كانت السبب الرئيسي في صعوبات الرهن العقاري الحالية، أو ساهمت فيها بأي شكل من الأشكال.

[Yellen3-31-08-137] 1 2 يلين، جانيت ل. (31 مارس 2008). "الكلمة الافتتاحية، المؤتمر الوطني المشترك بين الوكالات لإعادة استثمار المجتمع لعام 2008" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو . تم الاطلاع عليه في 28 أكتوبر 2013 .
ثمة ميلٌ إلى الخلط بين المشاكل الحالية في سوق الرهن العقاري عالي المخاطر والإقراض بدافع قانون إعادة الاستثمار المجتمعي، أو الإقراض للأسر ذات الدخل المنخفض عمومًا. أعتقد أنه من الأهمية بمكان التمييز بين هذين الأمرين. فمعظم القروض التي قدمتها المؤسسات المالية الخاضعة لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي لم تكن قروضًا ذات أسعار فائدة مرتفعة، وقد أظهرت الدراسات أن هذا القانون قد زاد من حجم الإقراض المسؤول للأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط.

[bair1208-138] باير، شيلا (17 ديسمبر 2008). "ملاحظات مُعدّة: هل تجاوزت ملكية المنازل لذوي الدخل المنخفض الحدّ؟، رئيسة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع" . مؤتمر أمام مؤسسة أمريكا الجديدة . المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع.

[139] دوجان، جون سي. (19 نوفمبر 2008). "المراقب المالي دوجان يقول إن وكالة إعادة الاستثمار المجتمعي غير مسؤولة عن تجاوزات الإقراض عالي المخاطر" . ملاحظات أمام المؤتمر السنوي لشبكة المؤسسات . مكتب مراقب العملة.

[140] كروسزنر، راندال (3 ديسمبر 2008). "قانون إعادة استثمار المجتمع وأزمة الرهن العقاري الأخيرة" . مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي . FRB.

[HDMA2006-141] أفيري، روبرت ب.؛ بريفورت، كينيث ب.؛ كانر، غلين ب. (2007). "بيانات قانون الإفصاح عن بيانات الرهن العقاري لعام 2006" . نشرة الاحتياطي الفيدرالي . 93 (12). ص. A89، الجدول 9. doi : 10.17016/bulletin.2007.93-12 . تاريخ الاسترجاع: 5 فبراير 2009 .
وفقًا لبيانات قانون الإفصاح عن الرهن العقاري لعام 2006، كانت 19 بالمائة من قروض الرهن العقاري التقليدية ذات الأولوية الأولى التي قدمتها المؤسسات الإيداعية ذات أسعار أعلى، مقارنة بـ 23 بالمائة من قبل الشركات التابعة للبنوك، و38 بالمائة من قبل الشركات التابعة الأخرى للبنوك، وأكثر من 40 بالمائة من قبل شركات الرهن العقاري المستقلة.

[CRA25th-142] «الذكرى الخامسة والعشرون لقانون إعادة استثمار المجتمع: الوصول إلى رأس المال في نظام الخدمات المالية المتطور» . المركز المشترك لدراسات الإسكان . كامبريدج، ماساتشوستس: جامعة هارفارد. الصفحات iv-v (ملف PDF). 1 مارس 2002. تاريخ الاطلاع: 5 نوفمبر 2008 .

[Raines2008-143] راينز، فرانكلين د. (9 ديسمبر/كانون الأول 2012). "شهادة مُعدّة، رقم 110-180، جلسة استماع حول دور فاني ماي وفريدي ماك في الأزمة المالية [ لعام 2008 ] " . لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي بمجلس النواب الأمريكي . مكتب الطباعة الحكومي. صفحة 57 بصيغة PDF؛ انظر أيضًا الصفحات 102-103.

[144] "مجلس الاحتياطي الفيدرالي: ملاحظات الاحتياطي الفيدرالي: تقييم دور قانون إعادة استثمار المجتمع في الأزمة المالية" . www.federalreserve.gov . تاريخ الاطلاع: 24 سبتمبر 2018 .

[

[

[

[

[

[ 6 ]

[ 7 ]

[

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]

[ 27 ]

[ 28 ]

[ 29 ]

[ 30 ]

[ 31 ]

[ 32 ]

[

[ 35 ]

[ 36 ]

[ 37 ]

[ 38 ]

[ 39 ]

[ 40 ]

[ 41 ]

[ 42 ]

[ 43 ]

[ 44 ]

[ 45 ]

[ 46 ]

[ 47 ]

[ 48 ]

[ 49 ]

[ 50 ]

[

[

[ 53 ]

[ 54 ]

[ 55 ]

[ 56 ]

[ 57 ]

[ 58 ]

[ 59 ]

[

[ 61 ]

[ 62 ]

[ 63 ]

[ 64 ]

[ 65 ]

[ 66 ]

[ 67 ]

[ 68 ]

[ 69 ]

[ 70 ]

[ 71 ]

[ 72 ]

73

[

[ 75 ]

[ 76 ]

[ 77 ]

[ 78 ]

[ 79 ]

[ 80 ]

[ 81 ]

[ 82 ]

[ 83 ]

[ 84 ]

[ 85 ]

[ 86 ]

[ 87 ]

[ 88 ]

[ 89 ]

[ 90 ]

[ 91 ]

[ 92 ]

[ 93 ]

[ ٩٤ ]

[ ٩٥ ]

[ 96 ]

[ 97 ]

[ 98 ]

[ 99 ]

[ 100 ]

[ 101 ]

اللغة	العربية (RTL)
روابط موسوعية	30 رابطاً
المصدر الأصلي	ويكيبيديا ↗