متطلبات رأس المال

تشير متطلبات رأس المال (أو متطلبات كفاية رأس المال ) إلى مجموعة القواعد والإرشادات التي يجب على البنوك مراعاتها في معظم الأطر الاحترازية المصرفية الحالية المعمول بها في مختلف الولايات القضائية. وهي تشكل عنصراً أساسياً في تنظيم البنوك والإشراف عليها .

منذ ثمانينيات القرن الماضي، تُعبّر متطلبات رأس المال عادةً عن طريق نسب رأس المال إلى الأصول، بما في ذلك ما يُسمى بنسبة الملاءة أو نسبة كفاية رأس المال، حيث تُرجّح الأصول في المقام بمعاملات المخاطر ("مرجّحة بالمخاطر")، ونسبة الرافعة المالية التي لا تُرجّح فيها. يُشار أحيانًا إلى تعريف البسط برأس المال التنظيمي أو القاعدة الرأسمالية ، وقد تغيّر بمرور الوقت لمعالجة المراجحة التنظيمية . يشمل المقام عادةً ليس فقط الأصول كما تظهر في الميزانية العمومية للبنك ، بل أيضًا بعض البنود خارج الميزانية العمومية التي قد تزيد من مخاطر العمل المصرفي. تُفرض متطلبات رأس المال من قِبل الجهة الرقابية المصرفية المختصة .

تختلف متطلبات رأس المال عن متطلبات الاحتياطي أو متطلبات السيولة ، والتي تحدد عادةً مقدار ما يجب على البنك الاحتفاظ به نقدًا أو أصولًا عالية السيولة.

منذ ثمانينيات القرن التاسع عشر وحتى نهاية الحرب العالمية الأولى ، انخفضت نسب رأس المال إلى الأصول عالميًا بشكل حاد في دول مثل سويسرا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة، ثم استقرت نسبيًا خلال القرن العشرين. ^{[ 1 ]} إلا أن التركيز على نسب رأس المال إلى الأصول لم ينتشر على نطاق واسع إلا في ثمانينيات القرن العشرين. قبل ذلك، ركزت العديد من الدول على رأس المال كنسبة من إجمالي الالتزامات أو الودائع، ولم تكن هناك أي محاولة لتوحيد المعايير الدولية. ^{[ 2 ]}

ظهر مفهوم قياس رأس المال مقابل الأصول المرجحة بالمخاطر في أوروبا أواخر سبعينيات وأوائل ثمانينيات القرن العشرين. في عام 1977، دعا توجيه التنسيق المصرفي الأوروبي إلى وضع نسب رأس المال في الدول الأعضاء في ما كان يُعرف آنذاك بالمجموعة الاقتصادية الأوروبية ، وإن كان ذلك لأغراض "المراقبة" فقط، أي ليس كأدوات لتحديد الحد الأدنى من المتطلبات. قدمت فرنسا معيارًا لرأس المال المرتبط بالمخاطر في عام 1979، تبعتها سويسرا والمملكة المتحدة في عام 1980. وبحلول عام 1985، حذت بلجيكا وألمانيا وهولندا والسويد حذوها. كما نشرت اليابان نسب رأس المال للتوجيه الإشرافي في عام 1986. ^{[ 3 ] : 41} وفي الولايات المتحدة، تم تقديم نسبة الرافعة المالية (رأس المال مقابل الأصول غير المرجحة بالمخاطر، دون مراعاة التعرضات خارج الميزانية العمومية) لأول مرة في عام 1981. ^{[ 2 ]}

تم نشر أول اتفاقية بازل لرأس المال أو بازل 1 ، الصادرة عن لجنة بازل للرقابة المصرفية ، في عام 1988 وتم تطبيقها من قبل السلطات القضائية للجنة بازل (والعديد من البلدان الأخرى) بحلول عام 1992. وقد مثلت هذه الاتفاقية التكرار الأول لسلسلة من وضع معايير متطلبات رأس المال على المستوى العالمي والتي استمرت مع بازل 2 وبازل 3 ، حيث أدخلت الأخيرة نسبة الرافعة المالية بالإضافة إلى نسبة رأس المال إلى الأصول المرجحة بالمخاطر.

يُعدّ ضمان الإدارة الرشيدة للشركات العاملة في القطاع المصرفي جزءًا أساسيًا من تنظيم البنوك. والهدف من ذلك هو حماية هذه الشركات، وعملائها، والحكومة (التي تتحمل تكلفة تأمين الودائع في حال إفلاس أي بنك)، والاقتصاد ككل، وذلك من خلال وضع قواعد تضمن امتلاك هذه المؤسسات لرأس مال كافٍ لضمان استمرار سوق آمنة وفعّالة، وقدرتها على مواجهة أي مشاكل متوقعة.

تمثلت الجهود الدولية الرئيسية لوضع قواعد بشأن متطلبات رأس المال في اتفاقيات بازل ، التي نشرتها لجنة بازل للرقابة المصرفية التابعة لبنك التسويات الدولية . وتضع هذه الاتفاقيات إطارًا لكيفية حساب البنوك والمؤسسات الإيداعية لرأس مالها . وبعد الحصول على نسب رأس المال، يمكن تقييم كفاية رأس مال البنك وتنظيمها. في عام 1988، قررت اللجنة اعتماد نظام لقياس رأس المال يُعرف باسم بازل 1. وفي يونيو 2004، استُبدل هذا الإطار بإطار أكثر تعقيدًا لكفاية رأس المال يُعرف باسم بازل 2 . في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، كان من المقرر استبدال اتفاقية بازل 2 باتفاقية بازل 3 ، ^{[ 4 ]} إلا أن هذا لم يُستكمل إلا في بعض الدول، ومن المقرر استكماله في دول أخرى خلال عامي 2025 و2026. وقد تم تمديد تطبيق اتفاقية بازل 3: وضع اللمسات الأخيرة على إصلاحات ما بعد الأزمة (المعروفة أيضًا باسم بازل 3.1 أو نهاية بازل 3)، التي طُرحت في عام 2017، عدة مرات، ومن المقرر الآن أن تدخل حيز التنفيذ في 1 يوليو 2025 مع فترة انتقالية مدتها ثلاث سنوات. ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]}

مصطلح آخر شائع الاستخدام في سياق هذه الأطر هو رأس المال الاقتصادي ، والذي يمكن اعتباره مستوى رأس المال الذي سيختاره مساهمو البنوك في حالة عدم وجود تنظيم لرأس المال. ^{[ 10 ]}

نسبة كفاية رأس المال هي النسبة المئوية لرأس مال البنك إلى أصوله المرجحة بالمخاطر . وتُحدد الأوزان بنسب حساسية المخاطر التي يُحدد حسابها بموجب الاتفاقية ذات الصلة. ويشترط بازل 2 ألا تقل نسبة رأس المال الإجمالية عن 8%.

عادة ما يكون لكل جهة تنظيمية وطنية طريقة مختلفة قليلاً لحساب رأس مال البنوك، مصممة لتلبية المتطلبات المشتركة ضمن إطارها القانوني الوطني الفردي.

تُطبق معظم الدول المتقدمة اتفاقيات بازل الأولى والثانية، وتنص على حدود الإقراض كمضاعف لرأس مال البنك الذي يتآكل بسبب معدل التضخم السنوي .

تم استبدال معايير الائتمان الخمسة - السمعة، والتدفق النقدي، والضمانات، والشروط، والعهود - بمعيار واحد. وبينما تم وضع المعايير الدولية لرأس مال البنوك في اتفاقية بازل الأولى لعام 1988، فإن اتفاقية بازل الثانية تُدخل تعديلات جوهرية على تفسير متطلبات رأس المال، إن لم يكن على طريقة حسابها.

من أمثلة الهيئات التنظيمية الوطنية التي تطبق اتفاقية بازل : هيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة، وهيئة الرقابة المالية الألمانية (BaFin) في ألمانيا، ومكتب المشرف على المؤسسات المالية في كندا، وبنك إيطاليا في إيطاليا. أما في الولايات المتحدة، فتشمل الهيئات التنظيمية الرئيسية التي تطبق اتفاقية بازل: مكتب مراقب العملة ومجلس الاحتياطي الفيدرالي. ^{[ 11 ]}

في الاتحاد الأوروبي، سنت الدول الأعضاء متطلبات رأس المال بناءً على توجيه كفاية رأس المال CAD1 الصادر في عام 1993 وتوجيه CAD2 الصادر في عام 1998.

في الولايات المتحدة، تخضع المؤسسات الإيداعية لإرشادات رأس المال القائمة على المخاطر الصادرة عن مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي . ^{[ 12 ]} تُستخدم هذه الإرشادات لتقييم كفاية رأس المال استنادًا بشكل أساسي إلى مخاطر الائتمان المتوقعة المرتبطة بأصول الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى بعض التعرضات خارج الميزانية العمومية ، مثل التزامات القروض غير الممولة ، وخطابات الاعتماد ، والمشتقات المالية ، وعقود صرف العملات الأجنبية . وتُستكمل إرشادات رأس المال القائمة على المخاطر بشرط نسبة الرافعة المالية . ولكي تُعتبر الشركة القابضة المصرفية ممولة بشكل كافٍ وفقًا لتعريفات الهيئة التنظيمية المصرفية الفيدرالية، يجب أن يكون لديها نسبة رأس مال من المستوى الأول لا تقل عن 4%، ونسبة رأس مال مجمعة من المستوى الأول والثاني لا تقل عن 8%، ونسبة رافعة مالية لا تقل عن 4%، وألا تخضع لأي توجيه أو أمر أو اتفاقية مكتوبة تُلزمها بالوفاء بمستويات رأس مال محددة والحفاظ عليها. لكي تُعتبر الشركة القابضة المصرفية ذات رأس مال كافٍ وفقًا لتعريفات الهيئة الفيدرالية لتنظيم البنوك، يجب أن يكون لديها نسبة رأس مال من المستوى الأول لا تقل عن 6%، ونسبة رأس مال مُجمّعة من المستوى الأول والثاني لا تقل عن 10%، ونسبة رافعة مالية لا تقل عن 5%، وألا تخضع لأي توجيه أو أمر أو اتفاقية مكتوبة تُلزمها بتحقيق مستويات رأس مال مُحددة والحفاظ عليها. تُنشر هذه النسب ربع سنويًا في تقرير Call Report أو تقرير Thrift Financial Report . على الرغم من التركيز التقليدي على رأس مال المستوى الأول، إلا أنه في أواخر العقد الأول من الألفية الثانية، ومع ركود الاقتصاد ، بدأ المنظمون والمستثمرون بالتركيز على حقوق الملكية العادية الملموسة ، والتي تختلف عن رأس مال المستوى الأول في أنها تستثني حقوق الملكية الممتازة . ^{[ 13 ]}

تُفرض متطلبات رأس المال التنظيمي عادةً (وإن لم يكن ذلك دائمًا) على مستوى الكيان المصرفي الفردي وعلى مستوى المجموعة (أو المجموعة الفرعية). وهذا قد يعني بالتالي تطبيق أنظمة رأس مال تنظيمي مختلفة في جميع أنحاء المجموعة المصرفية على مستويات مختلفة، كل منها تحت إشراف جهة تنظيمية مختلفة. ^{[ 14 ]}

في اتفاقية بازل 2 ، تم تقسيم رأس مال البنوك إلى "شريحتين"، ^{[ 15 ]} كل منهما مع بعض التقسيمات الفرعية.

تتمتع الهيئات التنظيمية في كل دولة ببعض الصلاحيات التقديرية بشأن كيفية تطبيق متطلبات رأس المال في نطاق اختصاصها.

على سبيل المثال، ورد في ^{[ 16 ]} أن نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول لبنك الكومنولث الأسترالي تبلغ 7.6% وفقًا لقواعد هيئة التنظيم الاحترازي الأسترالية ، بينما تبلغ هذه النسبة 10.1% لو كان البنك خاضعًا لسلطة هيئة التنظيم الاحترازي في المملكة المتحدة . وهذا يُظهر أن الاختلافات الدولية في تطبيق هذه القاعدة قد تتباين بشكل كبير في مستوى صرامتها.

• نسبة رأس المال الأساسي من الشق الأول = رأس المال الأساسي من الشق الأول / الأصول المرجحة بالمخاطر ≥ 4.5%
• نسبة رأس المال من المستوى الأول = رأس المال من المستوى الأول / الأصول المرجحة بالمخاطر ≥ 6%
• نسبة رأس المال الإجمالي = رأس المال الإجمالي (الشريحة 1 + الشريحة 2) / الأصول المرجحة بالمخاطر ≥ 8%
• نسبة الرافعة المالية = رأس المال من المستوى الأول / متوسط ​​قيمة إجمالي الأصول الموحدة ≥ 3%

• KVA، تعديل التقييم x لرأس المال التنظيمي
• TLAC، السعة الكلية لامتصاص الفقد
• نسبة التمويل المستقر الصافي (NSFR)
• نسبة تغطية السيولة (LCR)

• البيانات المتعلقة بمتطلبات رأس المال في ويكي بيانات
• اتفاقية بازل الأولى
• بيانات الاتصال وبيانات TFR الخاصة بمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية