نظام الاحتياطي الكامل للخدمات المصرفية

📅 آخر تحديث: ٣١ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٣١ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 1 صور
الموسوعة الحرة

نظام الاحتياطي الكامل (المعروف أيضاً بنظام الاحتياطي الكامل بنسبة 100% ) هو نظام مصرفي لا تُقرض فيه البنوك الودائع تحت الطلب ، بل تُقرض فقط من الودائع لأجل . ويختلف هذا النظام عن نظام الاحتياطي الجزئي ، حيث يجوز للبنوك إقراض الأموال المودعة، بينما يُلزم نظام الاحتياطي الكامل البنوك بالاحتفاظ بكامل مبلغ ودائع كل عميل تحت الطلب نقداً ، بحيث يكون متاحاً للسحب الفوري.

سبق أن طُرحت إصلاحات نقدية تضمنت نظام الاحتياطي الكامل، لا سيما في عام 1935 من قِبل مجموعة من الاقتصاديين، من بينهم إيرفينغ فيشر ، ضمن ما يُعرف بـ" خطة شيكاغو " كرد فعل على الكساد الكبير . [ 1 ] [ 2 ] وقد شهد هذا المقترح عودة الاهتمام بين الاقتصاديين ومحافظي البنوك المركزية والحركات المدنية في أعقاب الأزمة المالية العالمية 2007-2008 . [ 3 ]

التطورات الدولية

لا يوجد بلد في العالم يشترط وجود احتياطي مصرفي كامل. [ 4 ]

أوروبا

نظر البرلمان الأيسلندي في هذا الأمر عام 2015 بعد الأزمة المالية الأيسلندية التي حدثت بين عامي 2008 و2011 . [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]

في مبادرة اقتراع سويسرية عام 2018 ، صوّت 75% من الناخبين ضد مبادرة العملة السيادية التي كان نظام الاحتياطي المصرفي الكامل أحد أبرز مكونات إصلاحها المقترح للنظام النقدي السويسري. [ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]

الصيرفة الإسلامية

فيما يخص الصيرفة والتمويل الإسلامي ، ينتقد محمود الجمال وطارق الديواني التمويل التقليدي، بأفكار تُشابه نظام الاحتياطي الكامل. [ 11 ] وقد نشر مجلس الخدمات المالية الإسلامية في ماليزيا بحثًا يقارن متطلبات الضمانات المدعومة بالأصول في الصيرفة الإسلامية بأنظمة الاحتياطي الجزئي التقليدية. [ 12 ]

آسيا

في بوتان، دخل بنك ORO في شراكة مع شركة Finastra لإطلاق ما يدعي أنه أول بنك إلكتروني في آسيا يتمتع باحتياطي كامل. [ 13 ]

المفاهيم

يتطلب نظام الاحتياطي الكامل من البنوك الاحتفاظ باحتياطيات بنسبة 100% مقابل الودائع تحت الطلب . وهذا تغيير جوهري عن نظام الاحتياطي الجزئي ، [ 14 ] حيث يجب أن تكون نسبة صغيرة فقط من الودائع في الاحتياطي. [ 15 ] وفي مقترحات العملة السيادية ، تصدر الدولة العملة بدلاً من البنوك. [ 16 ]

المبادئ الأساسية

يؤدي نظام الاحتياطي الكامل فعليًا إلى تقسيم البنوك إلى وظيفتين متميزتين، وصفهما بينيس وكومهوف (2012) بأنهما "فصل الوظائف النقدية والائتمانية للنظام المصرفي". [ 17 ]

  1. خدمات الحفظ والمعاملات : تحتفظ البنوك بالعملات المودعة كودائع احتياطية بنسبة 100%، قابلة للتحويل إلى أطراف ثالثة. [ 18 ]
  2. الوساطة الاستثمارية : ستصبح البنوك وسطاء حقيقيين، حيث تنقل الأموال من المدخرين إلى المقترضين. ويجادل جاكسون ودايسون (2012) بأن هذا يفصل بين حسابات المعاملات وحسابات الاستثمار. [ 19 ]

خلق النقود

في النظام المصرفي الحالي للاحتياطي الجزئي ، لا تحتفظ البنوك إلا بجزء من رأس مالها مقابل الودائع والقروض. [ 20 ] وتُنشئ قروض البنوك النقود من العدم عن طريق إضافة الودائع إلى حسابات العملاء. [ 21 ]

يشير ماكلي وآخرون إلى أنه في النظام الحالي، "عندما يقدم البنك قرضًا، فإنه يُنشئ في الوقت نفسه وديعة مقابلة في حساب المقترض، مما يُنشئ نقودًا جديدة." [ 22 ] في المقابل، يوضح سيغورجونسون أن نظام الاحتياطي الكامل في البنوك "ينقل سلطة خلق النقود من البنوك التجارية" إلى البنك المركزي. [ 23 ]

وهذا له عدة تداعيات:

  1. عرض النقود : يجادل دايسون وآخرون بأن البنوك لن تعود خالقة للنقود، وبالتالي ستولد قدراً أقل من عدم الاستقرار المالي. [ 24 ]
  2. خلق الائتمان : يجادل كاي بضرورة إدارة عدم تطابق آجال الاستحقاق من خلال الأسواق وليس داخل المؤسسات المالية. [ 25 ]

أنواع الحسابات

يقترح نظام الاحتياطي الكامل نوعين متميزين من الحسابات، كما حللهما بيناتشي (2012). [ 26 ] [ 27 ]

  1. حسابات المعاملات
    • مدعوم بالكامل من الاحتياطيات
    • متاح للسحب الفوري
    • قد يتم فرض رسوم خدمة
    • لا يمكن إقراضها
    • منفصلة قانونياً عن أنشطة البنوك الأخرى [ 28 ]
  2. حسابات الاستثمار
    • شروط محددة للسحب
    • يمكن استخدامها للإقراض
    • قد توفر مستويات مختلفة من المخاطر والعوائد
    • يتحمل المودع المخاطر بشكل صريح
    • العوائد بناءً على أداء الاستثمار [ 29 ]

تاريخ

في أربعينيات القرن التاسع عشر، جادل منظرو مدرسة العملة البريطانية لصالح الاحتياطيات بنسبة 100٪. [ 30 ]

في أوائل القرن العشرين، حظي الاقتصاد الكلاسيكي بقبول واسع. وفي ثلاثينيات القرن العشرين، اكتسبت النظرية الكينزية مكانة بارزة مع سعي صانعي السياسات لإيجاد حلول للكساد الكبير. [ 31 ]

إيرفينغ فيشر

اقترح الاقتصاديون استراتيجيات متنوعة لمعالجة الاستقرار المالي، بما في ذلك خطة شيكاغو التي تنص على نظام الاحتياطي الكامل. [ 32 ] حلل إيرفينغ فيشر في كتابه "نظرية انكماش الديون في فترات الكساد الكبير" (1933) [ 33 ] كيف ساهمت دورات الديون في عدم الاستقرار الاقتصادي. [ 34 ] اقترح فيشر في كتابه "100% نقود" (1935) [ 35 ] فصل النقود عن الائتمان. [ 36 ]

قدّم ألبرت ج. هارت في عام 1935 [ 37 ] شرحًا مفصلاً لكيفية الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي خلال الانتقال إلى نظام الاحتياطي الكامل. [ 38 ] وروى ويليام ر. ألين في عام 1993 كيف أثرت مقترحات فيشر على مناقشات إصلاح النظام المصرفي. [ 39 ] ولم يُصبح نظام الاحتياطي الكامل قانونًا.

قدّم موريس ألايس اقتراحاً بشأن الاحتياطي بنسبة 100% في كتاب صدر عام 1948. [ 40 ] ودعا ميلتون فريدمان إلى تطبيق نظام الاحتياطي بنسبة 100% في عام 1960 من خلال برنامجه "برنامج للاستقرار النقدي" . [ 41 ]

اقترح جيمس توبين نظام عملة الإيداع عام 1985 مع بعض جوانب الاحتياطيات بنسبة 100%. [ 42 ] ودعا لورانس كوتليكوف إلى نظام مصرفي احتياطي بنسبة 100% في كتابه الصادر عام 2010 بعنوان "جيمي ستيوارت مات". [ 43 ]

في مناقشة "خلق النقود والمجتمع" التي جرت في البرلمان البريطاني عام 2014، دعا زاك جولدسميث إلى تشكيل لجنة نقدية معنية بنظام الاحتياطي الكامل في البنوك. [ 44 ]

في ديسمبر 2025، أطلقت شركة N3XT أول بنك ذي احتياطي كامل ضيق في الولايات المتحدة الأمريكية بعد حصولها على ترخيص مؤسسة إيداع ذات غرض خاص من ولاية وايومنغ. [ 45 ]

المشاهدات

مؤيد

دعا الخبير الاقتصادي ميلتون فريدمان في وقت من الأوقات إلى اشتراط احتياطي بنسبة 100% لحسابات الشيكات، [ 46 ] كما دعا الخبير الاقتصادي لورانس كوتليكوف إلى إنهاء نظام الاحتياطي الجزئي. [ 47 ] وكتب الخبير الاقتصادي موراي روثبارد، المنتمي للمدرسة النمساوية، أن الاحتياطيات الأقل من 100% تُعدّ احتيالاً من جانب البنوك ويجب تجريمها، وأن نظام الاحتياطي الكامل سيقضي على خطر سحب الودائع الجماعي . [ 48 ] [ 49 ] كما دافع خيسوس هويرتا دي سوتو ، وهو خبير اقتصادي آخر من المدرسة النمساوية، بقوة عن نظام الاحتياطي الكامل وحظر نظام الاحتياطي الجزئي . [ 50 ]

أدت الأزمة المالية لعام 2008 إلى تجدد الاهتمام بنظام الاحتياطي الكامل والعملة السيادية الصادرة عن البنك المركزي . ويشير الإصلاحيون النقديون إلى أن نظام الاحتياطي الجزئي يؤدي إلى ديون لا يمكن سدادها، وتفاقم التفاوت الاقتصادي ، والإفلاس الحتمي ، وضرورة النمو الاقتصادي الدائم وغير المستدام . [ 51 ] وقد أيّد مارتن وولف ، كبير الاقتصاديين في صحيفة فايننشال تايمز ، نظام الاحتياطي الكامل، قائلاً إنه "سيحقق مزايا هائلة". [ 52 ]

يرى مارتن وولف ، كبير المعلقين الاقتصاديين في صحيفة فايننشال تايمز ، أن لدى الكثيرين تصورًا خاطئًا ومبسطًا للغاية عن دور البنوك. ويتفق لورانس كوتليكوف وإدوارد ليمر مع هذا الرأي، في ورقة بحثية بعنوان "نظام مصرفي جدير بالثقة"، حيث يجادلان بأن النظام المالي الحالي لم يحقق الفوائد المنسوبة إليه. [ 47 ] فبدلًا من مجرد اقتراض الأموال من المدخرين لتقديم قروض للاستثمار والإنتاج، والاحتفاظ بـ"النقود" كالتزام ثابت، تقوم البنوك في الواقع بخلق الائتمان بشكل متزايد لغرض الاستحواذ على الأصول القائمة. [ 53 ] وبدلًا من تمويل الإنتاجية والاستثمار الحقيقيين، وتحقيق أسعار عادلة للأصول، باتت وول ستريت أشبه بالكازينو، حيث يرتفع حجم تداول الأوراق المالية بشكل كبير دون أن يكون له تأثير إيجابي على معدل الاستثمار أو النمو الاقتصادي. [ 47 ] وتلعب القروض والديون التي تخلقها البنوك دورًا في تحديد مدى هشاشة الاقتصاد في مواجهة الأزمات. [ 53 ] على سبيل المثال، تسببت وول ستريت في فقاعة الإسكان من خلال تمويل ملايين الرهون العقارية التي كانت خارج نطاق قيود الميزانية، مما أدى بدوره إلى انخفاض الناتج بنسبة 10 بالمائة. [ 47 ]

مشاكل المعروض النقدي

في كتابه "لغز المصارف" ، يجادل موراي روثبارد بأن تقنين نظام الاحتياطي الجزئي المصرفي منح البنوك "تفويضًا مطلقًا" لخلق النقود من العدم. [ 54 ] ويرى الاقتصاديون الذين وضعوا خطة شيكاغو في أعقاب الكساد الكبير أن السماح للبنوك بالاحتفاظ باحتياطيات جزئية يمنحها سلطة مفرطة، إذ يسمح لها بتحديد كمية النقود المتداولة من خلال تغيير حجم القروض التي تمنحها. [ 55 ]

مشاكل الاحتيال المصرفي المتعلقة بنظام الاحتياطي الجزئي

يتحول موظفو البنوك المودعة إلى بنوك قروض عندما يصدرون إيصالات مستودعات مزورة لا تدعمها الأصول الموجودة فعليًا، مما يشكل احتيالًا. [ 54 ] :97 يشبه روثبارد هذه الممارسة بالتزييف، حيث يستغل موظف القروض موارد الجمهور. [ 54 ] ومع ذلك، يجادل برايان كابلان بأن نظام الاحتياطي الجزئي لا يُعد احتيالًا، إذ كما أقر روثبارد نفسه، يجب أن يفي المنتج المُعلن عنه ببساطة بـ"التعريف الشائع" لهذا المنتج لدى المستهلكين. ويؤكد كابلان أن منح القروض مقابل الودائع تحت الطلب جزء من التعريف الشائع للبنك الحديث، وبالتالي لا يُعد احتيالًا. [ 56 ]

أساسيات الميزانية العمومية

علاوة على ذلك، يرى روثبارد أن نظام الاحتياطي الجزئي المصرفي غير سليم جوهريًا بسبب الإطار الزمني للميزانية العمومية للبنك . [ 57 ] فبينما ينبغي للشركة النموذجية أن تستحق أصولها قبل تاريخ سداد التزاماتها، حتى يتسنى سداد هذه الالتزامات، فإن بنك الودائع ذي الاحتياطي الجزئي يجعل التزاماته المتعلقة بالودائع تحت الطلب مستحقة في أي وقت يختاره المودع، بينما تستحق أصوله، وهي القروض التي قدمها من ودائع الغير، في تاريخ لاحق. [ 57 ]

ضد

رسوم جديدة

لاحظ بعض الاقتصاديين أنه في ظل نظام الاحتياطي الكامل، ولأن البنوك لن تجني إيرادات من الإقراض مقابل الودائع تحت الطلب، فسيتعين على المودعين دفع رسوم مقابل الخدمات المرتبطة بالحسابات الجارية. ويُعتقد أن هذا الأمر سيُرفض على الأرجح من قِبل الجمهور. [ 58 ] [ 59 ] مع ذلك، في الاقتصادات التي تُطبّق فيها البنوك المركزية سياسات أسعار فائدة صفرية وسلبية، لاحظ بعض الباحثين أن المودعين يدفعون بالفعل مقابل إيداع مدخراتهم في بنوك الاحتياطي الجزئي. [ 60 ] [ 61 ]

الخدمات المصرفية الموازية والمؤسسات غير الخاضعة للتنظيم

في ورقتهم البحثية المؤثرة حول الأزمات المالية ، حذر الخبيران الاقتصاديان دوغلاس دبليو دايموند وفيليب إتش ديبفيغ من أنه في ظل نظام الاحتياطي الكامل، حيث لن يُسمح للبنوك بإقراض الأموال إلا إذا وافق المودعون على تجميد ودائعهم لفترة زمنية محددة، فإن الحاجة إلى ائتمان إضافي ستدفع بعض المقترضين إلى اللجوء إلى مؤسسات غير خاضعة للرقابة. وستتولى هذه المؤسسات (مثل مُصدري سندات الدين ذات العائد المرتفع ) الدور الضروري اقتصاديًا للوساطة المالية وتحويل آجال الاستحقاق ، مما سيؤدي إلى زعزعة استقرار النظام المالي وزيادة وتيرة الأزمات المالية. [ 62 ] [ 63 ]

وفي معرض رده على تأييد العديد من الكتاب لنظام الاحتياطي الكامل، ذكر بول كروغمان أن الفكرة "تستحق النقاش بالتأكيد"، لكنه أعرب عن قلقه من أنها ستدفع النشاط المالي إلى خارج النظام المصرفي، نحو نظام الظل المصرفي الأقل تنظيماً . [ 64 ]

يتجاهل المشكلة

يرى كروغمان أن الأزمة المالية لعام 2008 لم تكن في معظمها نتيجة لمحاولات المودعين سحب ودائعهم من البنوك التجارية، بل نتيجة لتهافت واسع النطاق على الخدمات المصرفية الموازية، وخاصة عمليات إعادة الشراء (الريبو) - أي الإقراض لليلة واحدة. [ 65 ] ونظرًا لأن الأسواق المالية بدت وكأنها تعافت بوتيرة أسرع من الاقتصاد الحقيقي، يرى كروغمان أن الركود الاقتصادي كان في معظمه نتيجة للرافعة المالية المفرطة ومشاكل الميزانية العمومية للأسر. [ 65 ] ويؤكد أن فرض نظام احتياطي كامل على البنوك التجارية لن يعالج أيًا من هاتين المشكلتين. [ 65 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ ثورة مصرفية، بقلم جيريمي وارنر، صحيفة التلغراف البريطانية
  2. ↑ وايزنثال، جو. "حظر جميع البنوك: إليكم الفكرة الجامحة التي بدأ الناس يأخذونها على محمل الجد" . بزنس إنسايدر . تم الاسترجاع في 30 نوفمبر 2020 .
  3. ↑ ريكس، مورغان (2016-06-01). "السلامة أولاً: الإغراء الخادع لنظام الاحتياطي الكامل المصرفي" . مجلة جامعة شيكاغو للقانون على الإنترنت . 83 (1).
  4. ↑ فاندل، ماكسيميليان (31 مايو 2018). السياسة النقدية والمالية في منطقة اليورو: مقدمة . سبرينغر. ISBN 978-3-319-72643-4.
  5. ↑ سيغورجونسون، فروستي (2015-03-01). "الإصلاح النقدي - نظام نقدي أفضل لأيسلندا" (ملف PDF) .
  6. ↑ "غارة أيسلندا الجريئة على البنوك ذات الاحتياطي الجزئي" . فايننشال تايمز . 2015-04-09.
  7. ↑ "أيسلندا تدرس إنهاء دورات الازدهار والركود بخطة نقدية جذرية" . صحيفة ديلي تلغراف . 31 مارس 2015.
  8. ↑ إصلاح نظام "فولجيلد" المصرفي في سويسرا: كيف سيعمل الإصلاح
  9. ↑ أتكينز، رالف (10 يونيو 2018). "الناخبون السويسريون يرفضون مبادرة 'الأموال السيادية'" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل بتاريخ 10 ديسمبر 2022. تم الاطلاع عليه بتاريخ 30 نوفمبر 2020 .
  10. ↑ swissinfo.ch/sb (26 يوليو 2018). "استطلاع رأي يُظهر عدم وجود فجوة بين الأجيال، بل سوء فهم" . SWI swissinfo.ch . تاريخ الاسترجاع: 30 نوفمبر 2020 .
  11. ↑ فيسر، هانز (1 يناير 2009). التمويل الإسلامي: المبادئ والتطبيق . دار إدوارد إلجار للنشر. رقم ISBN 978-1-84844-947-3.
  12. ↑ دار بلومزبري للنشر (15 نوفمبر 2010). التمويل الإسلامي: الأدوات والأسواق . دار بلومزبري للنشر. رقم ISBN 978-1-84930-039-1.
  13. ↑ «أطلق بنك ORO، أول بنك رقمي في آسيا ذو احتياطي كامل، خدماته في بوتان بدعم من شركة Finastra» . www.fintechfutures.com . تاريخ الاطلاع: ٢٦ أغسطس ٢٠٢٥ .
  14. ↑ فيليبس، روني جيه؛ مينسكي، هايمان بي. (16-09-2016). خطة شيكاغو وإصلاح النظام المصرفي في إطار الصفقة الجديدة . روتليدج. ص 46. ISBN  978-1-315-28663-1.
  15. ↑ غودوين، نيفا؛ هاريس، جوناثان م.؛ راجكارنيكار، براتيشتا جوشي؛ روتش، برايان؛ ثورنتون، تيم ب. (25-09-2024). أساسيات الاقتصاد في سياقه . تايلور وفرانسيس. ISBN 978-1-040-11400-1.
  16. ^ مادر ، فيليب. ميرتنز، دانيال. زوان ، ناتاشا فان دير (2020-02-05). دليل روتليدج الدولي للتمويل . روتليدج. رقم ISBN 978-1-351-39036-1.
  17. ↑ بينيس، السيد جارومير؛ كومهوف، السيد مايكل (2012-08-01). إعادة النظر في خطة شيكاغو . صندوق النقد الدولي. ص 4. ISBN  978-1-4755-0552-8.
  18. ↑ توبين، جيمس (1985). "الابتكار المالي وإلغاء القيود في منظور شامل" (ملف PDF) . دراسات بنك اليابان النقدية والاقتصادية 3 : 25.
  19. ↑ جاكسون، أ.؛ دايسون، ب. (2012). "تحديث النقود: لماذا نظامنا النقدي معيب وكيف يمكن إصلاحه" . تحديث النقود . ص 265. تاريخ الاسترجاع : 28 يناير 2025 . 
  20. ↑ لاوك، ت. (2014-11-20). الأزمة الثلاثية للرأسمالية الغربية: الديمقراطية، والمصارف، والعملة . سبرينغر. ISBN 978-1-137-43296-4.
  21. ↑ مارتينيز، راؤول (31 يناير 2017). صناعة الحرية: يانصيب الميلاد، ووهم الموافقة، والنضال من أجل مستقبلنا . مجموعة كنوبف دابلداي للنشر. ISBN 978-0-307-91165-0.
  22. ↑ مايكل، ماكلي؛ عمار، راديا؛ ريلاند، توماس (14 مارس 2014). "خلق النقود في الاقتصاد الحديث" . النشرة الفصلية لبنك إنجلترا، الربع الأول : 14. SSRN 2416234 . 
  23. ↑ سيغورجونسون، فروستي (مارس 2015). "الإصلاح النقدي: نظام نقدي أفضل لأيسلندا" (ملف PDF) . ص 83. 
  24. ↑ دايسون، بن؛ هودجسون، غراهام؛ فان ليرفين، فرانك. العملة السيادية: مقدمة (ملف PDF) . المال الإيجابي. ص 13. 
  25. ↑ كاي، جون. "هل ينبغي أن يكون لدينا "نظام مصرفي محدود"؟" (ملف PDF) . كلية لندن للاقتصاد : 222.
  26. ↑ بيناتشي، جورج (2012-10-01). "الخدمات المصرفية الضيقة" . المراجعة السنوية للاقتصاد المالي . 4 (4): 141-159 . doi : 10.1146/annurev-financial-110311-101758 . ISSN 1941-1367 . 
  27. ↑ غوركايناك، ريفيت س.؛ رايت، جوناثان هـ. (9 مايو 2023). دليل أبحاث الأسواق المالية . دار إدوارد إلجار للنشر. رقم ISBN 978-1-80037-532-1.
  28. ↑ ريكس، مورغان (2016). مشكلة المال: إعادة التفكير في التنظيم المالي . مطبعة جامعة شيكاغو. doi : 10.7208/chicago/9780226330464.001.0001 . ISBN 978-0-226-52812-0.
  29. ↑ لاينا، باتريزيو (2015). خلق النقود في ظل نظام الاحتياطي الكامل: نموذج متسق مع تدفق المخزون (تقرير). ورقة عمل.ص11
  30. ↑ ميزس، لودفيج فون (1990). المال، المنهج، وعملية السوق . معهد لودفيج فون ميزس. ISBN 978-1-61016-387-3.
  31. ↑ وابشوت، نيكولاس (11 أكتوبر 2011). كينز هايك: الصدام الذي حدد الاقتصاد الحديث . دبليو دبليو نورتون وشركاه. ISBN 978-0-393-08311-8.
  32. ↑ فيليبس، روني ج. (15 ديسمبر 1994). خطة شيكاغو وإصلاح النظام المصرفي في إطار الصفقة الجديدة . إم إي شارب. ص 3. ISBN  978-0-7656-3267-8.
  33. ↑ فيشر، إيرفينغ (1933). "نظرية انكماش الديون في فترات الكساد الكبير" . مجلة إيكونومتريكا . 1 (4): 337-357 . doi : 10.2307/1907327 . ISSN 0012-9682 . JSTOR 1907327 .  
  34. ↑ ديماند، روبرت و. (29-03-2019). إيرفينغ فيشر . سبرينغر. ص 177. ISBN  978-3-030-05177-8.
  35. ↑ هـ.، ر. ج. (1936). "مراجعة كتاب 100 بالمئة من المال" . مجلة الجمعية الإحصائية الملكية . 99 (2): 388-390 . doi : 10.2307/2980591 . ISSN 0952-8385 . JSTOR 2980591 .  
  36. ↑ لاغوارد-سيغوت، توماس (13 أبريل 2023). المال والتمويل البيئي: استكشاف الأنظمة النقدية والمالية المستدامة . سبرينغر نيتشر. ISBN 978-3-031-14232-1.
  37. ↑ هارت، ألبرت ج. (1935-02-01). "خطة شيكاغو لإصلاح النظام المصرفي: مقترح الجمعية الدولية للإدارة لجعل الإدارة النقدية فعالة في الولايات المتحدة" . مجلة الدراسات الاقتصادية . 2 (2): 104-116 . doi : 10.2307/2967557 . ISSN 0034-6527 . JSTOR 2967557 .  
  38. ↑ فيليبس، روني ج. (15 ديسمبر 1994). خطة شيكاغو وإصلاح النظام المصرفي في إطار الصفقة الجديدة . إم إي شارب. ص 147. ISBN  978-0-7656-3267-8.
  39. ↑ ألين، ويليام ر. (أكتوبر 1993). "إيرفينغ فيشر واقتراح الاحتياطي بنسبة 100%" . مجلة القانون والاقتصاد . 36 (2): 703-717 . doi : 10.1086/467295 . ISSN 0022-2186 . 
  40. ↑ فيليبس، روني جيه؛ مينسكي، هايمان بي. (16 سبتمبر 2016). خطة شيكاغو وإصلاح النظام المصرفي في إطار الصفقة الجديدة . روتليدج. ص 164. ISBN  978-1-315-28663-1.
  41. ^ فوردر ، جيمس (2019-07-05). ميلتون فريدمان . سبرينغر. رقم ISBN 978-1-137-38784-4.
  42. ^ سوتو ، خيسوس هويرتا دي (2006). المال والائتمان المصرفي والدورات الاقتصادية . معهد لودفيغ فون ميزس. رقم ISBN 978-1-61016-388-0.
  43. ↑ أهياكبور، جيمس سي دبليو (22 مارس 2021). التحليل الاقتصادي الكلي في التقاليد الكلاسيكية: معوقات تأثير كينز . روتليدج. ISBN 978-1-000-36041-7.
  44. ↑ "خلق النقود والمجتمع - هانسارد - البرلمان البريطاني" . hansard.parliament.uk . 27 فبراير 2025.
  45. ↑ أيان، أمين (5 ديسمبر 2025). "مدراء تنفيذيون سابقون في بنك سيجنتشر يطلقون N3XT، وهو بنك دفع يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بتقنية البلوك تشين" . ياهو فاينانس . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 فبراير 2026 .
  46. ↑ سولو، روبرت م. (28 مارس 2002)، "حول مُقرض الملاذ الأخير" ، الأزمات المالية، والعدوى، ومُقرض الملاذ الأخير ، مطبعة جامعة أكسفورد، ص 203، ISBN  978-0-19-924721-9
  47. 1 2 3 4 كوتليكوف، لورانس جيه؛ ليمر، إدوارد (23 أبريل 2009). "نظام مصرفي جدير بالثقة" (ملف PDF) . فوربس . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) في 4 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 14 سبتمبر 2010 - عبر جامعة بوسطن.
  48. ↑ روثبارد، موراي ن. (2008)، لغز العمل المصرفي (ملف PDF) ، معهد لودفيج فون ميزس، رقم ISBN 978-1-933550-28-2تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 سبتمبر 2010
  49. ↑ قضية الدولار الذهبي بنسبة 100% ، موراي روثبارد
  50. ↑ خيسوس هويرتا دي سوتو (2012). النقود، والائتمان المصرفي، والدورات الاقتصادية ( الطبعة الثالثة). معهد لودفيج فون ميزس. ISBN  978-1-61016-388-0تم الاطلاع عليه بتاريخ 4 أغسطس 2013 .
  51. ↑ جاكسون، أندرو؛ دايسون، بن (2012). تحديث النقود: لماذا نظامنا النقدي معيب وكيف يمكن إصلاحه . النقود الإيجابية. ISBN 978-0-9574448-0-5.
  52. ↑ وايزنثال، جو. "حظر جميع البنوك: إليكم الفكرة الجامحة التي بدأ الناس يأخذونها على محمل الجد" . بزنس إنسايدر.
  53. 1 2 "مارتن وولف: الخدمات المصرفية والائتمان والمال" . CORE . 2013-11-11 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2020-03-11 .
  54. 1 2 3 روثبارد، موراي ن. (2008). لغز العمل المصرفي ( الطبعة الثانية). أوبورن، ألاباما: معهد لودفيج فون ميزس. ISBN  978-1-933550-28-2. OCLC 275097518 . 
  55. ↑ "الاحتياطي المصرفي بنسبة 100% - التاريخ" . دار الدين . 26-04-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17-03-2020 .
  56. ↑ كابلان، برايان (2011-05-12). "أخلاقيات نظام الاحتياطي الجزئي المصرفي". إيكونليب .{{cite web}}: مفقود أو فارغ |url=( مساعدة )
  57. 1 2 روثبارد، موراي ن. (2008). لغز العمل المصرفي ( الطبعة الثانية). أوبورن، ألاباما: معهد لودفيج فون ميزس. ISBN  978-1-933550-28-2. OCLC 275097518 . 
  58. ↑ وايت، لورانس هـ. (شتاء 2003). "المحاسبة عن الأوراق النقدية والودائع ذات الاحتياطي الجزئي - أو، ما قيمة عشرين جنيهاً إسترلينياً بالنسبة لبنك ميدلاند اللعين؟" (ملف PDF) . المجلة المستقلة . 7 (3): 423-441 . الرقم الدولي الموحد للدوريات 1086-1653 . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 29 أبريل 2015. تاريخ الاسترجاع: 30 نوفمبر 2012 . 
  59. ↑ ألين، ويليام (أكتوبر 1993). "إيرفينغ فيشر واقتراح الاحتياطي بنسبة 100%". مجلة القانون والاقتصاد . 36 (2): 703-17 . doi : 10.1086/467295 . JSTOR 725805. S2CID 153974326 .  
  60. ↑ مستودع الذهب في تكساس
  61. ↑ فونتانا، جوزيبي؛ سوير، مالكولم (2016-06-02). "النظام المصرفي الاحتياطي الكامل: عدد "المتطرفين" أكثر من عدد "الزنادقة الشجعان"" . مجلة كامبريدج للاقتصاد . 40 (5): 1333– 1350. doi : 10.1093/cje/bew016 . ISSN 0309-166X . مؤرشف من الأصل بتاريخ 2021-06-09. 
  62. ↑ دايموند، دوغلاس دبليو؛ فيليب إتش. ديبفيج (يناير 1986)، "نظرية العمل المصرفي، والتأمين على الودائع، وتنظيم البنوك"، مجلة الأعمال ، 59 (1): 55-68 ، doi : 10.1086/296314 ، JSTOR 2352687. في الختام ، يُعدّ نظام الاحتياطي المصرفي بنسبة 100% اقتراحًا خطيرًا من شأنه أن يُلحق ضررًا كبيرًا بالاقتصاد من خلال تقليل السيولة الإجمالية. علاوة على ذلك، من المرجح أن يكون هذا الاقتراح غير فعال في تعزيز الاستقرار نظرًا لاستحالة السيطرة على المؤسسات التي ستملأ الفراغ الذي سيخلفه عجز البنوك عن توفير السيولة. لحسن الحظ، فإن الواقع السياسي يجعل من غير المرجح اعتماد هذا الاقتراح الجذري وغير الحكيم. 
  63. ↑ دايموند، دوغلاس؛ فيليب ديبفيج (شتاء 2000). "الذعر المصرفي، والتأمين على الودائع، والسيولة" (ملف PDF) . المجلة الفصلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس . 24 (1): 14-23 . تاريخ الاطلاع: 29 أغسطس 2012 .
  64. ↑ كروغمان، بول (26 أبريل 2014). "هل حظر الخدمات المصرفية هو الحل؟" . نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه في 18 سبتمبر 2015 .
  65. 1 2 3 "هل حظر الخدمات المصرفية هو الحل؟" . مدونة بول كروغمان . 26 أبريل 2014. تاريخ الاطلاع: 11 مارس 2020 .