بنك الاتحاد السويسري

بنك في فينترتور ، تأسس عام 1862

بنك توغنبرغر ، تأسس عام 1863

في عام ١٨٦٢، تأسس بنك فينترتور في مدينة فينترتور السويسرية، برأس مال ابتدائي قدره ٥  ملايين فرنك سويسري. ^{[ ٢ ] [ ٣ ]} عمل بنك فينترتور بشكل أساسي كبنك تجاري، موفرًا التمويل لمجموعة واسعة من الشركات والمشاريع. وشارك البنك في تمويل شركة السكك الحديدية السويسرية للقاطرات والآلات ، وفندق باور أو لاك في زيورخ، والعديد من الشركات الأخرى. ^{[ ٢ ]} استغل البنك موقعه الاستراتيجي عند مفترق طرق هام للسكك الحديدية السويسرية، كما سمحت له مستودعاته الكبيرة بالاستفادة من الارتفاع الكبير في أسعار القطن الذي نجم عن الحرب الأهلية الأمريكية . وشهد بنك فينترتور تضاعف رأس ماله بحلول نهاية الحرب. ^{[ ٤ ]}

في غضون ذلك، تأسس بنك توغنبرغر في ليشتنشتايغ بسويسرا عام 1863 برأس مال ابتدائي قدره 1.5  مليون فرنك سويسري. ^{[ 2 ]} كان بنك توغنبرغر بنكًا للادخار والرهون العقارية للأفراد، وله شبكة فروع في شرق سويسرا. ^{[ 5 ]} في عام 1882، افتتح بنك توغنبرغر فرعًا في سانت غالن بشرق سويسرا، وبدأ بنقل عملياته إلى هناك تدريجيًا حتى نهاية القرن التاسع عشر. ^{[ 2 ]}

تأسس بنك الاتحاد السويسري عام 1912 باندماج بنك فينترتور مع بنك توغنبورغ. وبلغت أصول البنك المدمج 202  مليون فرنك سويسري، وحقوق المساهمين 46  مليون فرنك سويسري. ^{[ 2 ]} وكان هذا الاندماج جزءًا من توجه أوسع نحو تركيز القطاع المصرفي في سويسرا آنذاك. وخلال السنوات القليلة التالية، بدأ البنك بنقل عملياته إلى زيورخ من مقره التاريخي في مدينتي فينترتور وسانت غالن. وفي عام 1917، أكمل بنك الاتحاد السويسري بناء مقره الجديد، مونزهوف ، في شارع باهنهوفشتراس بزيورخ ، الذي كان يُعتبر بمثابة وول ستريت سويسرا. ^{[ 3 ]}

استخدم البنك الجديد أسماءً مختلفة في لغاته الأساسية الثلاث: الألمانية والفرنسية والإنجليزية. ففي الألمانية، كان يُعرف باسم Schweizerische Bankgesellschaft ويُختصر إلى SBG. أما الاسم الإنجليزي الأصلي للبنك المدمج فكان Swiss Banking Association، ولكن تم تغييره لاحقًا إلى Union Bank of Switzerland في عام 1921 ليُطابق الاسم الفرنسي: Union de Banques Suisses. وشعار البنك، الذي طُرح عام 1966، سيعكس لاحقًا كلاً من الاسم الألماني SBG والاسمين الإنجليزي والفرنسي UBS. ^{[ 3 ]}

استحوذ بنك يو بي إس على عدد من البنوك خلال عقده الأول كبنك موحد، ووسع شبكة فروعه، ليصبح له تمثيل في جميع أنحاء سويسرا بحلول عام 1923. ^{[ 5 ]} واستحوذ يو بي إس على حصة مسيطرة في بنك أرغاويش كريديتانشتالت عام 1913، وفي بنك شاه ماسون وشركاه عام 1916. وعلى الرغم من معاناة البنك خلال الحرب العالمية الأولى والأزمات الاقتصادية التي أعقبتها في أوروبا، واصل يو بي إس عمليات الاستحواذ بعد انتهاء الحرب العالمية الأولى. ^{[ 5 ]} واشترى البنك الحصة المتبقية في بنك أرغاويش كريديتانشتالت عام 1919 التي لم يستحوذ عليها عام 1913. وفي عام 1919 أيضاً، استحوذ البنك على بنك كومانديت-إيه جي ويبل وشركاه في فلورييه، وبنك ويليام كوينود وشركاه. وفي عام 1920، استحوذ يو بي إس على بنك سفيزيرا-أمريكانا بفروعه في لوكارنو ولوغانو ، وبنك يونيون بنك جنيف، وبنك هنري ريكل وشركاه، ومقره في لا شو دو فون . بعد ثلاث سنوات، في عام 1923، استحوذ بنك يو بي إس على بنك Schweizerische Vereinsbank في برن، مما أدى إلى إنشاء تمثيل له في آخر المدن الرئيسية في سويسرا. ^{[ 2 ]}

خلال فترة الكساد الكبير، قلّص بنك يو بي إس أصوله بشكل كبير، حيث انخفضت من 993  مليون فرنك سويسري عام 1929 إلى 441  مليون فرنك سويسري بنهاية عام 1935. وشهد البنك انخفاضًا في رأس مال مساهميه من 100  مليون فرنك سويسري عام 1929 إلى 80  مليون فرنك سويسري عام 1933، ثم إلى 40  مليون فرنك سويسري بحلول عام 1936. [2] ومع ذلك، واصل البنك الاستحواذ على منافسين أصغر حجمًا وأضعف، فاشترى بنك الاتحاد الائتماني في لوغانو وشياسو ^{عام 1935 ،} ثم بنك برنر هاندلسبانك في برن عام 1938. وفي عام 1937، أسس يو بي إس شركة إنتراج إيه جي، وهي شركة لإدارة الأصول مسؤولة عن صناديق الاستثمار المشتركة ، وأنشأ "صندوق أمريكا-كندا الائتماني AMCA". وعلى مر السنين، أنشأت إنتراج سلسلة من الصناديق الأخرى، بما في ذلك "الصندوق المشترك للأسهم السويسرية FONSA" و"صندوق جنوب أفريقيا الائتماني SAFIT". ^{[ 2 ]}

اندمج بنك فينترتور وبنك توغنبورغ لتشكيل شركة "شفيزريشه بانكغيسيلشافت". اسمها الفرنسي هو "يونيون دي بانك سويس" (UBS)، واسمها الإيطالي هو "يونيون دي بانكه سفيزيري" (UBS). كان اسمها الإنجليزي في البداية "سويس بانكينغ أسوسيشن". وفي عام 1921، تم تغيير هذا الاسم، الذي لم يكن مناسبًا تمامًا، إلى "يونيون بنك أوف سويسترال" (UBS).

يُظهر البنك المندمج الأرقام التالية لعام 1912: إجمالي الأصول: 202  مليون فرنك سويسري. حقوق المساهمين: 46  مليون فرنك سويسري. الربح: 2.4  مليون فرنك سويسري.

دكتور رودولف إرنست (1865–1956)

كان أول رئيس لمجلس إدارة البنك المدمج من عام 1912 حتى عام 1941 هو رودولف إرنست، من فينترتور، وحتى عام 1921 بالتناوب مع سي. إميل جروب هالتر من ليشتنشتايغ.

بعد اندماج بنك فينترتور وبنك توغنبورغر لتشكيل بنك الاتحاد السويسري (UBS)، أصبح الدكتور رودولف إرنست أول رئيس لمجلس إدارة البنك المندمج في عام 1912. وبعد استقالته في عام 1941، تم انتخابه رئيسًا فخريًا لبنك الاتحاد السويسري.

انضم رودولف إرنست إلى بنك فينترتور عام 1895. كما شغل منصب المدير المالي لمدينة فينترتور لمدة 16 عامًا. وفي سن مبكرة، انتُخب عام 1901، وهو في السادسة والثلاثين من عمره، عضوًا في مجلس إدارة بنك فينترتور ورئيسًا له في الوقت نفسه. وخلال فترة رئاسته، حوّل البنك تركيزه من نشاطه الإقراضي الأصلي إلى توسيع نطاق إصدار الأوراق المالية وإدارة الأصول. ومع استحواذه على بنك بادن عام 1906، حصل البنك على فرع في زيورخ ومقعد في البورصة، وهو أحد الركائز الأساسية للاندماج الناجح عام 1912 مع بنك توغنبورغر لتشكيل بنك الاتحاد السويسري. كما شغل رودولف إرنست مناصب إدارية في مجالس إدارة العديد من الشركات الصناعية وشركات التأمين. بين عامي 1912 وتقاعده في عام 1941، شغل منصب رئيس مجلس إدارة بنك الاتحاد السويسري، بالتناوب مع كارل إميل جروب هالتر، الذي شغل منصب الرئيس في عامي 1916 و1918 كممثل لبنك توجنبرجر الشريك في الاندماج.

عشية الحرب العالمية الثانية ، تلقى بنك يو بي إس تدفقًا كبيرًا من الأموال الأجنبية لحفظها. وخلال الحرب، تراجع نشاط البنك التقليدي، وأصبحت الحكومة السويسرية أكبر عملائه. ^{[ 3 ]} ومع ذلك، وعلى عكس العديد من البنوك المنافسة، تراجع أداء بنك يو بي إس خلال معظم فترة الحرب. ^{[ 3 ]}

بعد عقود من انتهاء الحرب، تبيّن أن بنك الاتحاد السويسري (UBS) ربما لعب أدوارًا فعّالة في تداول الذهب المسروق والأوراق المالية وغيرها من الأصول خلال الحرب العالمية الثانية. ^{[ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]} أصبحت مسألة "الممتلكات غير المطالب بها" لضحايا المحرقة قضيةً رئيسيةً بالنسبة لبنك الاتحاد السويسري في منتصف التسعينيات، وقد ساهمت سلسلة من الكشوفات في عام 1997 في تسليط الضوء على هذه القضية على المستوى الوطني في عامي 1996 و1997. ^{[ 10 ]} أكد بنك الاتحاد السويسري وجود عدد كبير من الحسابات التي لم يطالب بها أصحابها نتيجةً لسياسة البنك التي تشترط تقديم شهادات وفاة من أفراد العائلة للمطالبة بمحتويات الحساب. ^{[ 11 ] [ 12 ]} تعرّض تعامل بنك الاتحاد السويسري مع هذه الكشوفات لانتقادات واسعة، وحظي البنك باهتمام سلبي كبير في الولايات المتحدة. ^{[ 13 ] [ 14 ]} وتعرّض بنك الاتحاد السويسري لضغوط كبيرة، لا سيما من السياسيين الأمريكيين، لتعويض الناجين من المحرقة الذين كانوا يطالبون بمبالغ مالية ضد البنك. ^{[ 15 ]}

في يناير/كانون الثاني 1997، عثر كريستوف ميلي ، حارس ليلي في بنك الاتحاد السويسري، على موظفين يُتلفون أرشيفات جمعتها شركة تابعة كانت لها تعاملات واسعة مع ألمانيا النازية . كان هذا التلف انتهاكًا صريحًا لقانون سويسري صدر حديثًا في ديسمبر/كانون الأول 1996 لحماية هذه المواد. أقرّ بنك الاتحاد السويسري بأنه "ارتكب خطأً فادحًا"، لكن مؤرخًا داخليًا أكد أن الأرشيفات المُتلفة لا علاقة لها بالمحرقة . ^{[ 16 ]} ثم بدأت إجراءات جنائية ضد أمين الأرشيف بتهمة انتهاك محتمل لمرسوم اتحادي حديث بشأن إتلاف الوثائق، وضد ميلي بتهمة انتهاك محتمل لسرية المعلومات المصرفية ، وهي جريمة جنائية في سويسرا. أوقف المدعي العام كلا الإجراءين في سبتمبر/أيلول 1997. ^{[ 17 ]}

تم إيقاف ميلي عن العمل في شركة الأمن التي كانت تتعامل مع بنك يو بي إس، عقب تحقيق جنائي. ^{[ 18 ]} غادر ميلي وعائلته سويسرا إلى الولايات المتحدة حيث مُنحوا حق اللجوء السياسي . ^{[ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]} في المقابل، في الولايات المتحدة، كان يُنظر إلى ميلي على نطاق واسع كبطل ومُبلغ عن المخالفات، وحظي باستقبال حافل من الجالية اليهودية الأمريكية. ^{[ 22 ]}

In 1997, the World Jewish Congress lawsuit against Swiss banks (WJC) was launched to retrieve deposits made by victims of Nazi persecution during and prior to World War II. Negotiations involving Union Bank of Switzerland, Credit Suisse, the WJC and Stuart Eizenstat, on behalf of the U.S., ultimately resulted in a settlement of US$1.25 billion in August 1998.^[7][23][24] The settlement, which coincided with UBS's merger with Swiss Bank, together with the bank's embarrassment in the Long Term Capital Management collapse in 1998 brought a degree of closure to the issue.^[25][26][27]

Shortly after the end of World War II, UBS completed the acquisition of Eidgenössische Bank, a large Zürich-based bank that became insolvent. As a result of the merger, UBS exceeded CHF1 billion of assets for the first time and completed the transition of its operations to Zürich. Although UBS opened an office in New York in 1946, the bank remained primarily focused on its domestic business.^[3] Prior to the end of World War II, the Swiss banking landscape was dominated by Swiss Bank Corporation and Credit Suisse. UBS was among the next group of large banks that included Schweizerische Volksbank (Swiss Volksbank or Swiss Popular Bank) and Bank Leu. Throughout the 1950s and 1960s, the Union Bank of Switzerland, which was at best the third largest bank in Switzerland would catch up to its larger peers and by the 1970s surpass them in terms of size.^[28]

UBS opened branches and acquired a series of banks in Switzerland growing from 31 offices in 1950 to 81 offices by the beginning of the 1960s. Throughout the 1950s, UBS was the most acquisitive bank in Switzerland, acquiring Banque Palézieux & Cie. (1948), Volksbank Interlaken (1952), Weck, Aebi & Cie (1954), Banque Tissières fils & Cie. (1956), Banque de Sion (1956), Banque de Brigue (1957), the Crédit Gruyérien (1957), Crédit Sierrois (1957), Bank Cantrade AG (1960) and Volksbank in Visp (1960).^[2]

إضافةً إلى عمليات الاستحواذ هذه على البنوك، استحوذ بنك يو بي إس أيضًا على حصة 80% في شركة أرجور إس إيه، وهي مصفاة سويسرية للمعادن الثمينة تأسست عام 1951، والتي بدأ البنك من خلالها بإصدار سبائك ذهبية تحمل علامة يو بي إس التجارية. وفي عام 1973، رفع البنك حصته إلى ملكية كاملة بنسبة 100%، ثم انسحب منها بحلول عام 1999، لتنتقل ملكية المصفاة إلى شركة هيرايوس آند مانجمنت. ومع ذلك، يواصل بنك يو بي إس إصدار سبائك الذهب عبر شركة أرجور-هيرايوس، المشهورة بتقنية كينبار الهولوغرافية الفريدة التي تستخدمها لتوفير حماية معززة ضد تزوير سبائك الذهب المصرفية. ^{[ 29 ]}

بحلول عام 1962، بلغت  أصول بنك يو بي إس 6.96 مليار فرنك سويسري، متفوقًا بفارق ضئيل على بنك سويس كوربوريشن ليصبح أكبر بنك في سويسرا مؤقتًا. وحتى عام 1979، ظل بنك سويس كوربوريشن أكبر البنوك السويسرية الثلاثة الكبرى من حيث الأصول، باستثناء فترات قصيرة في عامي 1962 و1968 عندما تفوق يو بي إس عليه مؤقتًا. بعد عام 1979، رسخ يو بي إس مكانته كأكبر بنك سويسري. ^{[ 5 ]} وحافظ يو بي إس على هذا المركز لمدة 15 عامًا تالية حتى قفز كريدي سويس إلى الصدارة بعد استحواذه عام 1993 على بنك شويزيريش فولكسبانك (بنك الشعب السويسري) ولاحقًا على مجموعة فينترتور . ^{[ 2 ] [ 30 ]}

واصل بنك يو بي إس نموه السريع في ستينيات القرن العشرين، والذي تُوّج باستحواذه على شركة إنترهاندل (Industrie- und Handelsbeteiligungen AG) عام 1967. كانت إنترهاندل في الأصل تكتلاً سويسرياً ضخماً، امتلكت حتى ستينيات القرن العشرين استثمارات مالية وصناعية. وكانت إنترهاندل الوريث المؤسسي لشركة آي جي كيمي، التي ادّعت الحكومة الأمريكية أنها واجهة لشركة آي جي فاربن الألمانية خلال الحرب العالمية الثانية. ^{[ 31 ]} خلال الحرب، استولت الحكومة الأمريكية على شركة جنرال أنيلين آند فيلم (التي أصبحت لاحقاً شركة جي إيه إف)، وهي شركة تابعة لإنترهاندل، ولم يُحلّ النزاع الطويل الأمد بين إنترهاندل والحكومة الأمريكية إلا عام 1963. ^{[ 32 ]} بِيعَت أسهم شركة جي إيه إف في مزاد تنافسي للغاية عام 1965، وقُسّمت عائدات البيع بين إنترهاندل والحكومة الأمريكية. ^{[ 33 ]} نتيجةً لبيع شركة GAF، امتلكت شركة Interhandel مبالغ نقدية كبيرة عند اندماجها مع بنك UBS. وقد ساهمت إضافة رأس مال Interhandel، الذي دفع بنك UBS إلى صدارة البنوك السويسرية عام 1968، في جعله أحد أقوى البنوك في أوروبا، وساعد في دعم توسع البنك في أواخر الستينيات والسبعينيات. ^{[ 5 ]} دمج بنك UBS أربعة مُقرضين عقاريين تابعين له، واستحوذ على عمليات التجزئة المحلية الخاصة بهم. كما توسع البنك في مجال الإقراض الاستهلاكي من خلال الاستحواذ على سلسلة من الشركات المالية السويسرية عام 1969، بما في ذلك بنك أوركا، وبنك أبري برن، وبنك أوفينا، وبنك AKO. ^{[ 2 ]}

بدأ بنك يو بي إس أيضًا بتكثيف توسعاته الخارجية. ففي عام 1967، افتتح فرعًا كاملًا له في لندن، وهو أول فرع له خارج سويسرا. وقبل ذلك، كان البنك يعمل من خلال سلسلة من البنوك المراسلة والمكاتب التمثيلية. وبعد ثلاث سنوات، افتتح فرعًا في نيويورك. كما أنشأ البنك شركة تابعة في المملكة المتحدة عام 1975 وشركة تابعة في الولايات المتحدة عام 1979 للتركيز على تعزيز حضوره في مجال الاكتتاب في سندات الدين والأسهم. ^{[ 5 ]} ومع ذلك، كان بنك يو بي إس، الذي ركز جهوده تقليديًا على السوق السويسرية المحلية، آخر البنوك السويسرية الثلاثة الكبرى التي أنشأت فرعًا لها في الولايات المتحدة، وقد طغت عملياته في مجال الأوراق المالية على عمليات نظيريه السويسريين. ^{[ 3 ]}

بحلول ثمانينيات القرن العشرين، كان البنك قد بدأ حملة واسعة النطاق في مجال الأوراق المالية على الصعيد الدولي. وقد رسخ البنك مكانته كأحد أبرز متعهدي الاكتتاب الأوروبيين في سندات اليورو، وحقق إنجازاً كبيراً في عام 1985 بتسعير طرح سندات ضخم لشركات نستله وروكويل وآي بي إم وموبيل بأسعار أقل من أسعار السوق. ^{[ 3 ]}

أجرى البنك أيضًا صفقتين رئيسيتين للاستحواذ في عام 1986، حيث اشترى أولًا شركة فيليبس آند درو، وهي شركة وساطة وإدارة أصول بريطانية عريقة تأسست عام 1895. إلا أن يو بي إس واجه في البداية صعوبات في دمج فيليبس آند درو. فقد خسرت الشركة 15  مليون جنيه إسترليني عندما أدى تدفق الطلبات إلى إرهاق نظام التسوية الخاص بها في عام 1987. ثم خسر البنك 48  مليون جنيه إسترليني نتيجة لمراكز فيليبس آند درو خلال انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987. وبين أبريل 1987 وفبراير 1988، اضطر يو بي إس إلى إنفاق ما يصل إلى 115  مليون جنيه إسترليني لدعم فيليبس آند درو. ^{[ 3 ]} عادت وحدة فيليبس آند درو إلى الربحية في عام 1992 بعد سنوات من الخسائر. ^{[ 34 ]} كما توسع يو بي إس في ألمانيا الغربية، حيث استحوذ على دويتشه لاندر بنك في عام 1986.

في عام 1991، قامت شركة يو بي إس بأول عملية استحواذ لها في الولايات المتحدة، حيث اشترت شركة تشيس إنفستورز مانجمنت، وهي شركة إدارة الأصول التابعة لبنك تشيس مانهاتن . وقد تم دمج تشيس إنفستورز، التي تأسست عام 1972، لاحقًا في شركة يو بي إس لإدارة الأصول بعد عملية الاستحواذ. في ذلك الوقت، والذي حقق  لتشيس عائدات بلغت حوالي 100 مليون دولار أمريكي، كانت الشركة تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 30  مليار دولار أمريكي في صناديق التقاعد العامة والخاصة، بالإضافة إلى أصول مالية متنوعة لشركات وحكومات ومؤسسات وقفية. ^{[ 35 ]}

دخلت شركة يو بي إس أيضاً مجال التأمين على الحياة عام 1993 بتأسيس شركة يو بي إس لايف. وفي عام 1995، شكلت يو بي إس مشروعاً مشتركاً مع شركة سويس لايف ، عُرف باسم يو بي إس سويس لايف. واستحوذت يو بي إس على حصة 25% في سويس لايف مقابل حصة 50% في المشروع المشترك. ^{[ 36 ]}

دخل بنك يو بي إس عقد التسعينيات وهو بلا شك أكبر البنوك السويسرية الثلاثة الكبرى وأكثرها تحفظًا. على عكس بنك سويس وبنك كريدي سويس، اللذين قاما بعمليات استحواذ دولية واسعة النطاق في مجالي التداول والاستثمار المصرفي، كانت استثمارات يو بي إس أكثر تحفظًا في قطاعات مثل إدارة الأصول والتأمين على الحياة، بينما جاء 60% من أرباح البنك من عملياته المصرفية السويسرية الأكثر تحفظًا. ^{[ 34 ]} في عام 1993، تفوق كريدي سويس على يو بي إس في المزايدة على بنك فولكسبانك السويسري، خامس أكبر بنك في سويسرا والذي واجه صعوبات مالية في أوائل التسعينيات. ^{[ 30 ]} دفع هذا الاستحواذ كريدي سويس إلى تجاوز يو بي إس ليصبح أكبر بنك في سويسرا لأول مرة. في المقابل، اكتفى يو بي إس بمجموعة من عمليات الاستحواذ الأقل جرأة، حيث اشترى مجموعة من البنوك الأصغر في سويسرا عام 1994، ثم استحوذ على بنك أبينزيل-أوسيررودن الكانتوني عام 1996. ^{[ 2 ]}

في آخر عملية استحواذ لها، قبل اندماجها مع بنك سويس بنك نو كوربوريشن، استحوذ البنك على شركة شرودر، مونشماير، هينجست وشركاه من لويدز تي إس بي عام 1997 بهدف تعزيز حضورها في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية الألمانية، بالإضافة إلى سوق العملاء من الأفراد ذوي الثروات الكبيرة. ^{[ 37 ]} تأسست شركة شرودر مونشماير هينجست عام 1969 من خلال اندماج ثلاثة بنوك ألمانية: شرودر براذرز وشركاه، ومونشماير وشركاه، وفريدريك هينجست وشركاه (المعروف سابقًا باسم بنك سيغموند ميرزباخ). ^{[ 37 ]}

خلال منتصف التسعينيات، تعرض بنك يو بي إس لانتقادات حادة من مساهمين معارضين، انتقدوا الإدارة المحافظة نسبياً للبنك وانخفاض عائد حقوق الملكية. ^{[ 38 ]} أصبح مارتن إبنر، من خلال صندوقه الاستثماري "بي كي فيجن"، أكبر مساهم في يو بي إس، وحاول فرض إعادة هيكلة جذرية لعمليات البنك. ^{[ 39 ]} شكلت الصراعات بين إبنر وإدارة يو بي إس مصدر إلهاء للبنك في منتصف التسعينيات. سعياً للاستفادة من الوضع، تواصل بنك كريدي سويس مع يو بي إس بشأن اندماج كان من شأنه أن يُنشئ ثاني أكبر بنك في العالم عام 1996. ^{[ 40 ]} رفضت إدارة يو بي إس ومجلس إدارتها بالإجماع الاندماج المقترح. ^{[ 41 ]} قاد إبنر، الذي أيد فكرة الاندماج، ثورة كبيرة للمساهمين أسفرت عن إقالة رئيس مجلس إدارة يو بي إس، روبرت ستودر. ^{[ 42 ]} كان ماتيس كابيالافيتا، خليفة ستودر، أحد المهندسين الرئيسيين لعملية الاندماج مع شركة سويس بنك. ^{[ 3 ]}

في 8 ديسمبر 1997، أعلن بنك الاتحاد السويسري وبنك سويس كوربوريشن عن اندماج كامل عبر تبادل الأسهم. في ذلك الوقت، كان بنك الاتحاد السويسري وبنك سويس كوربوريشن ثاني وثالث أكبر بنكين في سويسرا، بعد بنك كريدي سويس على التوالي . ^{[ 28 ]} وكانت المفاوضات بين البنكين قد بدأت قبل ذلك بعدة أشهر، أي بعد أقل من عام على رفضهما عروض الاندماج من بنك كريدي سويس . ^{[ 43 ]}

أسفر الاندماج الكامل عبر تبادل الأسهم عن إنشاء بنك يو بي إس إيه جي ، وهو بنك ضخم جديد بأصول إجمالية تتجاوز 590  مليار دولار أمريكي. ^{[ 44 ]} ويُشار إليه أيضًا باسم "يو بي إس الجديد" لتمييزه عن بنك الاتحاد السويسري السابق، وقد أصبح البنك المندمج ثاني أكبر بنك في العالم آنذاك، بعد بنك طوكيو-ميتسوبيشي فقط . ^{[ 44 ]} بالإضافة إلى ذلك، جمع الاندماج أعمال إدارة الأصول المختلفة للبنكين لإنشاء أكبر مدير أموال في العالم،  بأصول مدارة تبلغ حوالي 910 مليارات دولار أمريكي. ^{[ 44 ]}

أسفر الاندماج، الذي وُصف بأنه اندماج بين متكافئين، عن حصول مساهمي يو بي إس على 60% من الشركة المندمجة، بينما حصل مساهمو سويس بنك على النسبة المتبقية البالغة 40% من أسهم البنك العادية. وتولى ماتيس كابيالافيتا من يو بي إس منصب رئيس مجلس إدارة البنك الجديد، بينما عُيّن مارسيل أوسبيل من سويس بنك رئيسًا تنفيذيًا. ^{[ 44 ]} إلا أنه سرعان ما اتضح، من وجهة نظر إدارية، أن سويس بنك هو من كان يستحوذ على يو بي إس، إذ شغل ما يقرب من 80% من المناصب الإدارية العليا موظفون من ذوي الخبرة في سويس بنك. ^{[ 3 ]} بالإضافة إلى ذلك، عانى موظفو يو بي إس من تخفيضات أكبر في عدد الموظفين، لا سيما في وحدة الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث شهدت أعمال تمويل الشركات والأسهم تخفيضات حادة. ^{[ 45 ] [ 46 ]} وجاءت هذه التخفيضات الأشد في يو بي إس اعترافًا بأن سويس بنك كوربوريشن، قبل الاندماج، قد أسست شركة عالمية للخدمات المصرفية الاستثمارية، واربورغ ديلون ريد، من خلال استحواذها على ديلون ريد في نيويورك وإس جي واربورغ في لندن. كان يُنظر إلى البنك السويسري عمومًا على أنه أكثر تقدمًا من بنك يو بي إس في تطوير أعماله المصرفية الاستثمارية الدولية، لا سيما في أعمال الاستشارات ذات الهوامش الربحية العالية، حيث كان يُعتبر بنك واربورغ ديلون ريد المنصة الأكثر رسوخًا. ^{[ 47 ] [ 48 ]} من ناحية أخرى، كان لدى بنك يو بي إس أعمال مصرفية أقوى في قطاعي التجزئة والتجارة في سويسرا، وكان لدى كلا البنكين قدرات قوية في إدارة الأصول. ^{[ 44 ]}

بعد إتمام عملية الاندماج، ساد اعتقاد واسع بأن سلسلة الخسائر التي تكبدها بنك يو بي إس في مراكزه على مشتقات الأسهم في أواخر عام 1997 كانت عاملاً مساهماً في دفع إدارة البنك لإتمام الاندماج. ^{[ 49 ] [ 50 ]} واتضح لاحقاً أن خسائر المشتقات دفعت بنك يو بي إس إلى قبول الشروط التي اقترحها البنك السويسري بسهولة أكبر مما كان عليه الحال لولا ذلك. ^{[ 51 ]}

كان بنك الاتحاد السويسري، الذي واجه انتقادات لنموذج أعماله المحافظ، يبحث عن سبل لمواكبة منافسيه السويسريين الرئيسيين، ورأى في شركة إدارة رأس المال طويل الأجل (LTCM) عميلاً قادراً على تسريع نمو البنك. في عام 1997، أبرم بنك الاتحاد السويسري اتفاقية تمويل مع LTCM، وسرعان ما أصبح صندوق التحوط أكبر عميل للبنك، محققاً 15  مليون دولار أمريكي كرسوم لبنك الاتحاد السويسري. ^{[ 52 ]} باع بنك الاتحاد السويسري لشركة LTCM خيار شراء أوروبي لمدة 7 سنوات على مليون سهم في LTCM، والتي كانت قيمتها آنذاك حوالي 800 مليون دولار أمريكي . وقام البنك بالتحوط من هذا الخيار بشراء حصة بقيمة 800 مليون دولار أمريكي في LTCM، واستثمر 300 مليون دولار أمريكي إضافية في صندوق التحوط. ^{[ 53 ]} بعد الاندماج، فوجئ مديرو البنك السويسري باكتشاف حجم انكشاف بنك الاتحاد السويسري على LTCM. ^{[ 52 ]} في نهاية المطاف، لم يتمكن بنك الاتحاد السويسري من بيع أو التحوط من حصته في LTCM مع انخفاض قيمتها في صيف عام 1998.    

بحلول نوفمبر 1998، قُدّرت خسائر بنك يو بي إس من انكشافه على صندوق إدارة رأس المال طويل الأجل (LTCM) بنحو 790  مليون فرنك سويسري. ^{[ 54 ]} وقد أثبت بنك يو بي إس أنه الخاسر الأكبر في انهيار صندوق إدارة رأس المال طويل الأجل، حيث شطب في نهاية المطاف 950  مليون فرنك سويسري. ^{[ 3 ]} ونظّم بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك خطة إنقاذ بقيمة 3.625  مليار دولار أمريكي من قبل كبار دائني صندوق التحوّط لتجنّب انهيار أوسع في الأسواق المالية. ^{[ 55 ]} وساهم بنك يو بي إس بمبلغ 300 مليون دولار أمريكي  في جهود الإنقاذ، والتي تم استرداد معظمها. ^{[ 56 ]} وفي أعقاب انهيار صندوق إدارة رأس المال طويل الأجل، استقال ماتيس كابيالافيتا من منصبه كرئيس لمجلس إدارة بنك يو بي إس إلى جانب ثلاثة مسؤولين تنفيذيين آخرين. ^{[ 57 ]}

كان بنك الاتحاد السويسري، قبل اندماجه مع شركة سويس بنك كوربوريشن، نتاجًا لدمج عشرات الشركات الفردية، يعود تاريخ العديد منها إلى القرن التاسع عشر. فيما يلي توضيح لأهم عمليات الاندماج والاستحواذ التي خضع لها البنك، بالإضافة إلى الشركات السابقة له تاريخيًا، مع العلم أن هذه القائمة ليست بالضرورة شاملة: ^{[ 58 ]}

بنك الاتحاد السويسري

بنك الاتحاد  السويسري (كان يُعرف في الأصل باسم  الرابطة المصرفية السويسرية، وتم دمجهما عام 1912)       بنك في فينترتور (تأسس عام 1862) بنك توغنبرغر (تأسس عام 1863) Aargauische  Kreditanstalt (تم الدمج عام 1915، ثم انضم إلى 1919)     أرجاويش كريديتانستالت (تأسست عام 1872) بنك في بادن (تأسس عام 1863) بنك Eidgenössische (تأسس عام 1863، وتأسس عام 1945) إنترهاندل (تأسس عام 1928، وتوفي عام 1967) فيليبس ودرو (تأسست عام 1895 باسم GA Phillips & Co.، وتم الاستحواذ عليها عام 1986) شركة تشيس لإدارة المستثمرين (تأسست عام 1972 كشركة تابعة لبنك تشيس مانهاتن ، وتم الاستحواذ عليها عام 1991) شرودر، مونشماير، هنغست وشركاه  (تم دمجهم  عام 1969،  قبل عام  1997) شرودر براذرز وشركاه (تأسست عام 1846) شركة مونشماير وشركاه (تأسست عام 1855) فريدريك هينجست وشركاه