النسبة المالية

النسبة المالية أو النسبة المحاسبية هي مقياس للقيمة النسبية لقيمتين عدديتين مختارتين من البيانات المالية للشركة . تُستخدم النسب المالية على نطاق واسع في المحاسبة ، وهناك العديد من النسب القياسية لتقييم الوضع المالي العام للشركات والمؤسسات. يستخدم مديرو الشركات، والمساهمون الحاليون والمحتملون، ودائنو الشركة، النسب المالية . كما يستخدمها المحللون الماليون لمقارنة نقاط القوة والضعف في الشركات المختلفة. ^{[ 1 ]} إذا كانت أسهم الشركة مدرجة في البورصة، يُستخدم سعر السوق للأسهم في حساب بعض النسب المالية.

يمكن التعبير عن النسب كقيمة عشرية ، مثل 0.10، أو كنسبة مئوية مكافئة ، مثل 10%. تُذكر بعض النسب عادةً كنسب مئوية، خاصةً النسب التي تكون عادةً أو دائمًا أقل من 1، مثل عائد الأرباح ، بينما تُذكر نسب أخرى عادةً كأعداد عشرية، خاصةً النسب التي تكون عادةً أكبر من 1، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ؛ وتُسمى هذه الأخيرة أيضًا بالمضاعفات . لأي نسبة، يمكن حساب مقلوبها ؛ فإذا كانت النسبة أكبر من 1، فسيكون مقلوبها أقل من 1، والعكس صحيح. يُعبّر المقلوب عن نفس المعلومات، ولكنه قد يكون أكثر وضوحًا: على سبيل المثال، يمكن مقارنة عائد الأرباح بعوائد السندات، بينما لا يمكن مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): فنسبة السعر إلى الأرباح 20 تُقابل عائد أرباح بنسبة 5%.

تُستقى القيم المستخدمة في حساب النسب المالية من الميزانية العمومية ، وقائمة الدخل ، وقائمة التدفقات النقدية ، أو (أحيانًا) قائمة التغيرات في حقوق الملكية . وتشكل هذه القوائم "البيانات المحاسبية" أو البيانات المالية للشركة . وتستند بيانات هذه القوائم إلى الطريقة المحاسبية والمعايير المحاسبية المعتمدة لدى المنظمة.

• تُستخدم النسب المالية لتقييم جوانب عديدة من أعمال الشركة، وهي جزء لا يتجزأ من تحليل البيانات المالية . تُصنف النسب المالية وفقًا للجانب المالي الذي تقيسه كل نسبة.
• تقيس نسب الربحية مدى استخدام الشركة لأصولها وتحكمها في نفقاتها لتحقيق معدل عائد مقبول. ^{[ 2 ]}
• تقيس نسب السيولة مدى توافر النقد لسداد الديون. ^{[ 3 ]}
• تقيس نسب الكفاءة (النشاط) مدى سرعة تحويل الشركة للأصول غير النقدية إلى أصول نقدية. ^{[ 4 ]}
• تقيس نسب الدين قدرة الشركة على سداد ديونها طويلة الأجل. ^{[ 5 ]}
• تقيس نسب السوق استجابة المستثمرين لامتلاك أسهم شركة ما، وكذلك تكلفة إصدار الأسهم. ^{[ 6 ]}

تتعلق هذه الأمور بالعائد على الاستثمار للمساهمين ، وبالعلاقة بين العائد وقيمة الاستثمار في أسهم الشركة.

تتيح النسب المالية إجراء المقارنات

• بين الشركات
• بين الصناعات
• بين فترات زمنية مختلفة لشركة واحدة
• بين شركة واحدة ومتوسط ​​صناعتها

لا تُعدّ النسب المالية مفيدة عمومًا إلا إذا قورنت بمعيار آخر، كالأداء السابق أو أداء شركة أخرى. ولذلك، يصعب عادةً مقارنة نسب الشركات في مختلف القطاعات، التي تواجه مخاطر ومتطلبات رأسمالية ومنافسة متباينة.

قد لا تكون النسب المالية قابلة للمقارنة المباشرة بين الشركات التي تستخدم أساليب محاسبية مختلفة أو تتبع ممارسات محاسبية معيارية متباينة . يُلزم القانون معظم الشركات المساهمة العامة باستخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في بلدانها الأصلية، بينما قد تختار الشركات الخاصة والشركات التضامنية والمؤسسات الفردية عدم استخدام أساس الاستحقاق المحاسبي. قد تستخدم الشركات متعددة الجنسيات الكبيرة المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) لإعداد بياناتها المالية، أو قد تستخدم مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في بلدها الأصلي.

لا يوجد معيار دولي لحساب البيانات الموجزة المعروضة في جميع البيانات المالية، كما أن المصطلحات ليست متسقة دائمًا بين الشركات والصناعات والبلدان والفترات الزمنية.

من أهم سمات تحليل النسب تفسير قيمها. فثمة حاجة إلى أساس منطقي للمقارنة للإجابة عن أسئلة مثل: "هل هي مرتفعة جدًا أم منخفضة جدًا؟" أو "هل هي جيدة أم سيئة؟". ويمكن إجراء نوعين من مقارنات النسب: المقارنة المقطعية والمقارنة الزمنية. ^{[ 7 ]}

قد تُستخدم اختصارات مختلفة في البيانات المالية، لا سيما البيانات المالية الموجزة على الإنترنت . عادةً ما تكون المبيعات المُعلنة من قِبل الشركة هي صافي المبيعات ، والتي تُخصم منها المرتجعات والمسموحات وخصومات الدفع المُبكر من المبلغ المُدرج في الفاتورة . صافي الدخل هو دائمًا المبلغ بعد خصم الضرائب والإهلاك والاستهلاك والفوائد، ما لم يُنص على خلاف ذلك. وإلا، فسيكون المبلغ هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) (انظر أدناه).

لا تُبلغ الشركات التي تعمل بشكل أساسي في تقديم الخدمات التي تعتمد على العمالة عادةً عن "المبيعات" بناءً على ساعات العمل. بل تميل هذه الشركات إلى الإبلاغ عن "الإيرادات" بناءً على القيمة النقدية للدخل الذي توفره الخدمات.

تجدر الإشارة إلى أن حقوق المساهمين وحقوق الملكية ليستا متطابقتين ؛ فحقوق المساهمين تمثل إجمالي عدد أسهم الشركة مضروبًا في القيمة الدفترية للسهم الواحد، بينما تمثل حقوق الملكية إجمالي عدد الأسهم التي يمتلكها مساهم فردي (عادةً ما يكون المالك صاحب الحصة المسيطرة ) مضروبًا في القيمة الدفترية للسهم الواحد. من المهم التمييز بينهما عند حساب النسب المالية.

• قائمة مقاييس الأداء المالي

• مقاييس تقييم الأسهم