الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء

This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. Find sources: "Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization" – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (August 2013) (Learn how and when to remove this message)

Part of a series on
Accounting
Historical cost Constant purchasing power Management Tax
Major types Audit Budget Cost Forensic Financial Fund Governmental Management Social Tax
Key concepts Accounting period Accrual Constant purchasing power Economic entity Fair value Going concern Historical cost Matching principle Materiality Revenue recognition Unit of account
Selected accounts Assets Cash Cost of goods sold Depreciation / Amortization (business) Equity Expenses Goodwill Liabilities Profit Revenue
Accounting standards Generally-accepted principles Generally-accepted auditing standards Convergence International Financial Reporting Standards International Standards on Auditing Management Accounting Principles
Financial statements Annual report Balance sheet Cash-flow Equity Income Management discussion Notes to the financial statements
Bookkeeping Bank reconciliation Debits and credits Double-entry system FIFO and LIFO Journal Ledger / General ledger Trial balance
Auditing Financial Internal Firms Report Sarbanes–Oxley Act
People and organizations Accountants Accounting organizations Luca Pacioli
Development History Research Positive accounting Sarbanes–Oxley Act
Misconduct Creative Earnings management Error account Hollywood Off-balance-sheet Two sets of books
v t e

أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (اختصارًا EBITDA ، ^[1] تنطق / ˈiːbɪtdɑː ، -bə- ، ˈɛ- / ^{[2] ) هي مقياس لربحية} الشركة من أعمال التشغيل فقط، وبالتالي قبل أي آثار للديون والمدفوعات المفروضة من الدولة والتكاليف المطلوبة للحفاظ على قاعدة أصولها. يتم الحصول عليها عن طريق طرح جميع تكاليف أعمال التشغيل (مثل الأجور وتكاليف المواد الخام والخدمات ...) من الإيرادات ولكن ليس الانخفاض في قيمة الأصول وتكلفة الاقتراض ونفقات الإيجار والالتزامات تجاه الحكومات.

على الرغم من ظهورها غالبًا في بيان الدخل ، إلا أنها لا تعتبر جزءًا من المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، ^[3] وبالتالي تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات التي تسجل الأوراق المالية لديها (وعند تقديم تقاريرها الدورية) التوفيق بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وصافي الدخل . ^[4]

تُستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على نطاق واسع عند تقييم أداء الشركة. وتُستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتقييم الربحية الأساسية للأعمال التشغيلية وحدها، أي مقدار الربح الذي تحققه الشركة من خلال تقديم الخدمات وبيع السلع وما إلى ذلك في فترة زمنية معينة. ويُعَد هذا النوع من التحليل مفيدًا للحصول على نظرة عامة على ربحية الأعمال التشغيلية وحدها، حيث إن بنود التكلفة التي يتم تجاهلها في حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مستقلة إلى حد كبير عن الأعمال التشغيلية: تعتمد مدفوعات الفائدة على هيكل تمويل الشركة، ومدفوعات الضرائب في الولايات القضائية ذات الصلة بالإضافة إلى مدفوعات الفائدة، والاستهلاك على أساس الأصول (وسياسة الاستهلاك المختارة)، والاستهلاك على تاريخ الاستحواذ مع تأثيره على الشهرة التجارية وغيرها. تُستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على نطاق واسع لقياس تقييم الشركات الخاصة والعامة (على سبيل المثال، القول بأن شركة معينة تتداول عند x مرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يعني أن قيمة الشركة كما يتم التعبير عنها من خلال سعر سهمها تعادل x مرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك). في محاولتها لعرض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كمقياس للربحية الأساسية لأعمال التشغيل، غالبًا ما يتم تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للنفقات غير العادية، أي النفقات التي تعتقد الشركة أنها لا تحدث بشكل منتظم. يمكن أن تشمل هذه التعديلات نفقات الديون المعدومة، وأي تسويات قانونية مدفوعة، وتكاليف عمليات الاستحواذ، والمساهمات الخيرية ورواتب المالك أو أفراد الأسرة. ^{[5] [6]} يُطلق على المقياس الناتج الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قبل الاستثناءات .

يشير صافي الدخل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك السلبي إلى أن الشركة تعاني من مشاكل جوهرية فيما يتعلق بالربحية. ومن ناحية أخرى، لا يعني صافي الدخل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الإيجابي بالضرورة أن الشركة تولد النقد. وذلك لأن توليد النقد للشركة يعتمد على النفقات الرأسمالية (اللازمة لاستبدال الأصول التي تعطلت)، والضرائب، والفوائد، والحركات في رأس المال العامل، فضلاً عن صافي الدخل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

على الرغم من كونها مقياسًا مفيدًا، لا ينبغي للمرء أن يعتمد على EBITDA وحده عند تقييم أداء الشركة. إن أكبر انتقاد لاستخدام EBITDA كمقياس لتقييم أداء الشركة هو أنه يتجاهل الحاجة إلى النفقات الرأسمالية في تقييمها. ومع ذلك، فإن النفقات الرأسمالية ضرورية للحفاظ على قاعدة الأصول التي تسمح بدورها بتوليد EBITDA. سأل وارن بافيت ذات مرة، "هل تعتقد الإدارة أن جنية الأسنان تدفع مقابل النفقات الرأسمالية؟". ^[4] غالبًا ما يتم استخدام حل لتقييم الأعمال على مقياس EBITDA - النفقات الرأسمالية.

يشير هامش EBITDA إلى EBITDA مقسومًا على إجمالي الإيرادات (أو "إجمالي الناتج"، ويختلف "الناتج" عن "الإيرادات" وفقًا للتغيرات في المخزون). ^[7]

مثال على بيان الدخل

ربح	20000 دولار
تكلفة البضاعة المباعة	8000 دولار
الربح الإجمالي	12000 دولار
مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية	7000 دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)	5000 دولار
الاستهلاك والإطفاء​	1500 دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)	3500 دولار
مصروفات وإيرادات الفائدة	300 دولار
الأرباح قبل ضريبة الدخل (EBT)	3200 دولار
ضرائب الدخل	1000 دولار
الأرباح بعد الضريبة (EAT) أو صافي الدخل	2200 دولار

يتم استخلاص الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك ( EBITA ) من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عن طريق طرح الاستهلاك. ^[8]

تُستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لتضمين تأثيرات قاعدة الأصول في تقييم ربحية أي شركة. ومن هذا المنطلق، فهي مقياس أفضل من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، ولكنها لم تجد قبولاً واسع النطاق.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتكاليف الإيجار ( EBITDAR )

يتم اشتقاق EBITDAR من EBITDA عن طريق إضافة تكاليف الإيجار إلى EBITDA. يمكن أن يكون مفيدًا عند مقارنة شركتين في نفس الصناعة مع هيكل مختلف لأصولهما. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك شركتين لدور رعاية المسنين: شركة واحدة تؤجر دور رعاية المسنين والأخرى تمتلك المنازل. لدى الشركة الأولى نفقات إيجار مدرجة في EBITDA بينما لدى الشركة الثانية نفقات رأسمالية بدلاً من ذلك لا يتم تضمينها في EBITDA. وبالتالي فإن مقارنة هذه الشركات على مستوى EBITDA ليست المقياس الصحيح وتعالج EBITDAR هذه المشكلة. الصناعات الأخرى حيث يتم استخدام EBITDAR هي على سبيل المثال شركات الفنادق أو شركات النقل. ^[9] يرتبط بـ EBITDAR "EBITDAL"، حيث يتم استبدال "تكاليف الإيجار" بـ "تكاليف الإيجار".

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتكاليف إعادة الهيكلة ( EBITDAR )

تستخدم بعض الشركات مؤشر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAR) حيث يشير "R" إلى "تكاليف إعادة الهيكلة". وفي حين أن هذا التحليل للأرباح قبل تكاليف إعادة الهيكلة مفيد أيضًا، فمن الأفضل تسمية هذا المقياس بـ "الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة ".

الأرباح قبل الفوائد والاستهلاك والإطفاء والاستكشاف ( EBIDAX ) هي مقياس غير GAAP يمكن استخدامه لتقييم القوة المالية أو أداء شركة النفط أو الغاز أو المعادن. ^[10]

تختلف تكاليف الاستكشاف باختلاف الأساليب والتكاليف. ويتيح حذف جزء الاستكشاف من الميزانية العمومية مقارنة أفضل بين شركات الطاقة.

يشير الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء ( OIBDA ) إلى حساب الدخل الذي يتم إجراؤه عن طريق إضافة الاستهلاك والإطفاء إلى الدخل التشغيلي .

تختلف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لأن نقطة انطلاقها هي الدخل التشغيلي وليس الأرباح. وبالتالي فهي لا تشمل الدخل غير التشغيلي، الذي لا يتكرر عادة سنة بعد سنة. وهي لا تشمل سوى الدخل المكتسب من العمليات العادية، متجاهلة عناصر مثل تغيرات أسعار الصرف أو المعاملات الضريبية.

تاريخيًا، تم إنشاء OIBDA لاستبعاد تأثير عمليات التخفيض الناتجة عن الرسوم لمرة واحدة، وتحسين الرؤية للمحللين مقارنة بفترة سابقة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ومن الأمثلة على ذلك حالة شركة Time Warner ، التي تحولت إلى إعداد تقارير OIBDA للأقسام في أعقاب عمليات التخفيض والرسوم الناتجة عن اندماج الشركة مع AOL .

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وفيروس كورونا ( EBITDAC ) هي مقياس غير GAAP تم تقديمه بعد جائحة COVID-19 العالمية .

EBITDAC هي حالة خاصة من EBITDA المعدلة.

في 13 مايو 2020، ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن مجموعة التصنيع الألمانية Schenck Process كانت أول شركة أوروبية تستخدم المصطلح في تقاريرها الفصلية. ^[11] أضافت الشركة 5.4 مليون يورو من أرباح الربع الأول من عام 2020 والتي قالت إنها كانت ستحققها لولا الضربة الناجمة عن "هامش المساهمة المفقود وامتصاص التكاليف الذي انخفض بسبب الدعم المالي المباشر من الدولة الذي تلقته بشكل رئيسي في الصين حتى الآن". ^[12]

وقد التقطت شركات أخرى مقياس EBITDAC أيضًا، مدعية أن عمليات الإغلاق التي فرضتها الدولة وانقطاعات سلاسل التوريد تشوه ربحيتها الحقيقية، وستظهر EBITDAC مقدار ما تعتقد هذه الشركات أنها كانت ستكسبه في غياب فيروس كورونا.

كما هو الحال مع الأشكال الأخرى من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، يمكن أن تكون هذه أداة مفيدة لتحليل الشركات ولكن لا ينبغي استخدامها كأداة وحيدة.

• الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)
• القيمة التشغيلية/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
• الربح الإجمالي
• صافي الدخل
• صافي الربح
• هامش التشغيل
• أرباح المالك
• نسبة السعر إلى الربحية
• ربح

• ماكليني، إدي؛ أتريل ، بيتر (2012). المحاسبة: مقدمة (الطبعة السادسة). هارلو، المهندس. نيويورك: بيرسون. رقم ISBN 9780273771838. OCLC  989363259.

• تعريف EBITDA من Investopedia