إندي ماك

في يوليو 2000، استحوذت شركة إندي ماك للتمويل العقاري على شركة إس جي في بانكورب، الشركة الأم لجمعية فيرست فيدرال للادخار والقروض في وادي سان غابرييل. وغيّرت إندي ماك اسمها إلى بنك إندي ماك، لتصبح تاسع أكبر بنك في كاليفورنيا. وقدّم بنك إندي ماك، الذي كان يعمل كبنك ادخار وقرض عقاري في آن واحد ، قروضًا لشراء وتطوير وتحسين المساكن العائلية. كما أصدر بنك إندي ماك قروضًا عقارية ثانوية مضمونة بهذه المساكن، بالإضافة إلى أشكال أخرى من الائتمان الاستهلاكي.

استحوذت شركة إندي ماك بانكورب، وهي شركة قابضة مقرها في باسادينا، كاليفورنيا ، في نهاية المطاف على:

• شركة الحرية المالية، وهي شركة مُنشئة ومُقدمة لخدمات قروض الرهن العكسي ، في 16 يوليو 2004؛
• شركة نيويورك للرهن العقاري، وهي بنك رهن عقاري على الساحل الشرقي، في 2 أبريل 2007؛
• شركة بارينغتون كابيتال، وهي بنك رهن عقاري على الساحل الغربي، في سبتمبر 2007.

تعود الأسباب الرئيسية لفشل إندي ماك إلى حد كبير إلى استراتيجيتها التجارية المتمثلة في إصدار قروض Alt-A وتوريقها على نطاق واسع. وقد أسفرت هذه الاستراتيجية عن نمو سريع وتركز كبير للأصول عالية المخاطر. فمنذ تأسيسها كجمعية ادخار في عام 2000، نمت إندي ماك لتصبح سابع أكبر جمعية ادخار وقروض، وتاسع أكبر جهة مانحة لقروض الرهن العقاري في الولايات المتحدة. وخلال عام 2006، قدمت إندي ماك قروض رهن عقاري بقيمة تجاوزت 90 مليار دولار.

أدت استراتيجية النمو العدوانية لشركة إندي ماك، واستخدامها لقروض Alt-A وغيرها من منتجات القروض غير التقليدية، وعدم كفاية عمليات الاكتتاب، وتركز الائتمان في العقارات السكنية في أسواق كاليفورنيا وفلوريدا، والاعتماد الكبير على الأموال المكلفة المقترضة من بنك الإسكان الفيدرالي (FHLB) ومن الودائع الوسيطة، إلى زوالها عندما انخفض سوق الرهن العقاري في عام 2007.

كثيراً ما كانت شركة إندي ماك تُقرض دون التحقق من دخل المقترض أو أصوله، وللمقترضين ذوي السجلات الائتمانية الضعيفة. كما كانت تقييمات الضمانات التي تحصل عليها إندي ماك مشكوكاً فيها في كثير من الأحيان. وبصفتها مُقرضاً من الفئة "أ" البديلة، كان نموذج أعمال إندي ماك يقوم على تقديم منتجات قروض تُناسب احتياجات المقترض، باستخدام مجموعة واسعة من قروض الرهن العقاري ذات معدل الفائدة المتغير (قروض الرهن العقاري ذات الخيار المتغير)، وقروض الرهن العقاري عالية المخاطر، وقروض 80/20، وغيرها من المنتجات غير التقليدية. وفي نهاية المطاف، مُنحت القروض للعديد من المقترضين الذين لم يكونوا قادرين على سداد أقساطهم. ولم تظل الشركة مُربحة إلا طالما كانت قادرة على بيع تلك القروض في سوق الرهن العقاري الثانوي. وقد قاومت إندي ماك الجهود المبذولة لتنظيم مشاركتها في تلك القروض أو تشديد معايير إصدارها: انظر تعليق روثان ملبورن، رئيسة قسم إدارة المخاطر، إلى الهيئات التنظيمية. ^{[ 9 ] [ 10 ] [ 11 ]}

في 12 مايو 2008، وفي ملاحظة صغيرة في قسم "رأس المال" من التقرير 10-Q الأخير الذي صدر قبل التصفية، كشفت شركة إندي ماك - ولكنها لم تعترف - بأنها لم تعد مؤسسة ذات رأس مال جيد وأنها كانت تتجه نحو الإفلاس.

أفادت شركة إندي ماك بأن وكالتي موديز وستاندرد آند بورز خفضتا خلال شهر أبريل/نيسان 2008 تصنيف عدد كبير من سندات الرهن العقاري المدعومة (MBS)، بما في ذلك سندات بقيمة 160 مليون دولار أمريكي أصدرتها إندي ماك واحتفظت بها ضمن محفظة سندات الرهن العقاري المدعومة لديها. وخلصت إندي ماك إلى أن هذه التخفيضات في التصنيف كانت ستؤثر سلبًا على نسبة رأس مال الشركة القائم على المخاطر اعتبارًا من 30 يونيو/حزيران 2008. ولو كانت هذه التصنيفات المخفضة سارية المفعول في 31 مارس/آذار 2008، لكانت نسبة رأس مال البنك، وفقًا لإندي ماك، 9.27% ​​من إجمالي رأس المال القائم على المخاطر. وحذرت إندي ماك من أنه في حال وجدت الجهات التنظيمية أن وضع رأس مالها قد انخفض إلى ما دون مستوى "رأس مال جيد" (بحد أدنى 10% من رأس المال القائم على المخاطر) أو إلى مستوى "رأس مال كافٍ" (8-10% من رأس المال القائم على المخاطر)، فقد لا تتمكن من استخدام الودائع الوسيطة كمصدر للتمويل. وحذّر بنك إنديماك كذلك من أنه في حال انخفاض مستوى سيولة ودائعه بهذه الطريقة، فإنه يتوقع تقليص أصوله، وعلى الأرجح، الحدّ من أنشطته الإقراضية. ^{[ 12 ]} وكان هذا البيان مماثلاً للبيانات التي تبنتها بنوك أخرى في جنوب كاليفورنيا كانت تعاني من مشاكل في السيولة، مثل بنك بومونا فيرست فيدرال (PFF) وبنك فينيارد. ^{[ 13 ]}

أشار السيناتور تشارلز شومر (ديمقراطي - نيويورك) لاحقًا إلى أن الودائع الوسيطة شكلت أكثر من 37% من إجمالي ودائع إنديماك، وسأل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) عما إذا كانت قد نظرت في إصدار أمر لإنديماك بتقليل اعتمادها على هذه الودائع. ^{[ 14 ]} مع بلوغ إجمالي الودائع المُعلن عنها 18.9 مليار دولار في 31 مارس، ^{[ 15 ]} كان السيناتور شومر يُشير على الأرجح إلى ما يزيد قليلًا عن 7 مليارات دولار من الودائع الوسيطة. وبينما لا يُعرف بدقة تفاصيل آجال استحقاق هذه الودائع، فإن متوسطًا بسيطًا كان سيُقدّر خطر خسارة إنديماك من الودائع الوسيطة بنحو 500 مليون دولار شهريًا، لو أن الجهة التنظيمية منعت إنديماك من قبول ودائع وسيطة جديدة في 30 يونيو.

تكبّد بنك إندي ماك خسارة ربع سنوية للمرة الثالثة على التوالي. وأفاد البنك بأن إجمالي القروض المتعثرة بلغ 1.85 مليار دولار أمريكي حتى 31 مارس، بزيادة قدرها 40.56% مقارنةً بالربع السابق. وفي تقريره المالي (10-Q) ، ذكر البنك أنه يتوقع "ارتفاع مستوى القروض المتعثرة في المستقبل نتيجةً لاستمرار اضطراب السوق". ^{[ 16 ]}

اتخذت شركة إندي ماك إجراءات جديدة للحفاظ على رأس المال، مثل تأجيل مدفوعات الفائدة على بعض الأوراق المالية الممتازة. وكانت توزيعات الأرباح على الأسهم العادية قد عُلّقت بالفعل للربع الأول من عام 2008، بعد تخفيضها إلى النصف في الربع السابق. ولم تكن الشركة قد حصلت بعد على تمويل كبير، كما لم تجد مشترٍ جاهزًا. ^{[ 17 ] [ 18 ]}

بحسب التقرير ربع السنوي (10-Q) الصادر عن بنك إندي ماك، انخفضت نسبة رأس المال القائم على المخاطر إلى 10.26% في 31 مارس، مقارنةً بـ 10.81% في الربع السابق. وتشترط هذه النسبة، التي تأخذ في الاعتبار جودة الأصول وتغطية احتياطي خسائر القروض، ألا تقل عن 10% لاعتبار المؤسسة ذات رأس مال كافٍ وفقًا للوائح التنظيمية. وأفاد بنك إندي ماك بأن رأس ماله القائم على المخاطر كان أعلى بمقدار 47 مليون دولار فقط من الحد الأدنى المطلوب لهذه النسبة. إلا أنه لم يكشف أن جزءًا من مبلغ الـ 47 مليون دولار الذي ادعى امتلاكه في 31 مارس 2008 كان في الواقع مبلغًا وهميًا.

عندما انخفضت أسعار المنازل في النصف الثاني من عام 2007 وانهار سوق الرهن العقاري الثانوي، اضطرت مؤسسة إندي ماك للاحتفاظ بقروض بقيمة 10.7 مليار دولار لم تتمكن من بيعها في السوق الثانوية. وتفاقمت أزمة السيولة لديها في أواخر يونيو 2008 عندما سحب أصحاب الحسابات 1.55 مليار دولار، أي ما يعادل 7.5% من ودائع إندي ماك. ^{[ 19 ]} وجاء هذا السحب المفاجئ للودائع عقب نشر رسالة من السيناتور تشارلز شومر إلى المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع ومكتب الإشراف على المدخرات. أوضحت الرسالة مخاوف السيناتور بشأن إندي ماك. وبينما كان هذا السحب المفاجئ عاملاً مساهماً في توقيت انهيار إندي ماك، إلا أن السبب الرئيسي للفشل كان الطريقة غير الآمنة وغير السليمة التي كانت تُدار بها المؤسسة. ^{[ 9 ]}

في 26 يونيو/حزيران 2008، نشر السيناتور تشارلز شومر (ديمقراطي من نيويورك)، عضو لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ ، ورئيس اللجنة الاقتصادية المشتركة في الكونغرس، وثالث أرفع مسؤول ديمقراطي في مجلس الشيوخ، ^{[ 20 ]} عدة رسائل كان قد أرسلها إلى الجهات التنظيمية، محذراً فيها من أن "الانهيار المحتمل لشركة إندي ماك بانكورب، وهي شركة إقراض عقاري كبيرة، يُشكل مخاطر مالية جسيمة على المقترضين والمودعين، وقد لا تكون الجهات التنظيمية مستعدة للتدخل لحمايتهم". وبدأ بعض المودعين القلقين بسحب أموالهم. ^{[ 21 ]}

في 7 يوليو 2008، أعلنت شركة إندي ماك على مدونة الشركة أنها فشلت في جمع رأس المال منذ تقرير أرباحها الفصلية الصادر في 12 مايو، وتم إخطارها من قبل الجهات التنظيمية المصرفية والادخارية بأن بنك إندي ماك لم يعد يعتبر "ممولاً بشكل جيد".

وفي نفس اليوم، أعلنت شركة إندي ماك أيضاً عن إغلاق كل من قسمي الإقراض بالتجزئة والجملة، وأوقفت طلبات القروض الجديدة، وخفضت 3800 وظيفة.

في 8 يوليو/تموز 2008، أعلنت شركة إندي ماك عن بيع قسم قروض التجزئة التابع لها إلى شركة بروسبكت مورغيج . ^{[ 22 ]} في ذلك اليوم، أغلقت أسهم البنك عند 0.44 دولار أمريكي في بورصة نيويورك ، مسجلةً خسارةً تجاوزت 99% عن أعلى مستوى لها عند 50 دولارًا أمريكيًا في عام 2006. ^{[ 23 ]} بالإضافة إلى ذلك، خفّض المحلل بول جيه ميلر جونيور السعر المستهدف لسهم إندي ماك من دولار واحد إلى صفر، مصنفًا أداء السهم بأنه "ضعيف". ^{[ 24 ]} في 9 يوليو/تموز، خفّضت وكالة ستاندرد آند بورز تصنيف مخاطر الائتمان للطرف المقابل لشركة إندي ماك إلى "CCC"، أي أعلى بقليل من مستوى التخلف عن السداد، من "B"، وهو خامس أعلى مستوى للتصنيف الائتماني غير المرغوب فيه، وأشارت إلى أنها قد تخفضه مرة أخرى. ^{[ 25 ]} في اليوم التالي، وصلت أسهم البنك إلى أدنى مستوى إغلاق لها خلال 52 أسبوعًا عند 0.31 دولار أمريكي. ^{[ 26 ]}

في 11 يوليو/تموز 2008، ونظرًا لمخاوف تتعلق بالسيولة، وضعت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) بنك إندي ماك تحت الحراسة القضائية . وتم إنشاء بنك وسيط ، هو بنك إندي ماك الفيدرالي (FSB)، لتولي إدارة أصول بنك إندي ماك والتزاماته المضمونة وحسابات الودائع المؤمنة. وأعلنت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع عن خطط لإعادة فتح بنك إندي ماك الفيدرالي (FSB) يوم الاثنين 14 يوليو/تموز 2008. وحتى ذلك الحين، كان على المودعين الوصول إلى ودائعهم المؤمنة عبر أجهزة الصراف الآلي، وشيكاتهم الحالية، وبطاقات الخصم المباشر الخاصة بهم. كما سيتم استئناف الوصول إلى الحسابات عبر الهاتف والإنترنت يوم الاثنين، عند إعادة فتح البنك. ^{[ 27 ] [ 28 ]} وتضمن المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع أموال جميع الحسابات المؤمنة حتى 100,000 دولار أمريكي، وأعلنت عن توزيع أرباح مقدمة خاصة لحوالي 10,000 مودع ممن لديهم أموال تتجاوز المبلغ المؤمن عليه، حيث تضمن 50% من أي مبالغ تتجاوز 100,000 دولار أمريكي. ^{[ 4 ]} ومع ذلك، حتى مع البيع المُعلق لشركة إنديماك إلى شركة آي إم بي لإدارة الودائع، لا يزال ما يُقدر بنحو 10,000 مودع غير مؤمّن عليهم في إنديماك يتكبدون خسائر تتجاوز 270 مليون دولار. ^{[ 29 ] [ 30 ]} واستجابةً لذلك، رفع الكونجرس الحد الأقصى للتأمين الذي تُقدمه المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع إلى 250,000 دولار لأي بنك أفلس منذ 1 يناير 2008، وذلك بموجب قانون دود-فرانك، بما في ذلك المدفوعات بأثر رجعي للمودعين عن أي مبلغ يصل إلى الحد الجديد ولم يكن مُغطى بالفعل بتوزيعات الأرباح أو الحد القديم البالغ 100,000 دولار.

يُعد بنك إندي ماك، بأصوله البالغة 32 مليار دولار، أحد أكبر حالات إفلاس البنوك في التاريخ الأمريكي، بعد إفلاس بنك كونتيننتال إلينوي الوطني عام 1984 ، ^{[ 31 ]} بأصول بلغت 40 مليار دولار، وإفلاس جمعية الادخار والقروض الأمريكية في ستوكتون، كاليفورنيا عام 1988. ^{[ 8 ]} نتيجة خسائر فادحة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري . ^{[ 32 ]}

تقدمت شركة إندي ماك بانكورب بطلب إفلاس بموجب الفصل السابع في 31 يوليو 2008. ^{[ 33 ]}

أدى الوضع المتردي لبنك إندي ماك وتقاعس الجهات الرقابية إلى ما يشبه سحبًا جماعيًا للودائع بعد تحذير السيناتور تشارلز شومر للجمهور. وسحب المودعون في إندي ماك، خوفًا من الأسوأ، حوالي 7.5% من ودائعهم. ^{[ 19 ]} وبعد تحويل التركيز من الوضع المالي للبنك إلى السيناتور شومر، سارع المنظمون وغيرهم في القطاع المالي إلى انتقاد شومر لنشره رسائله علنًا، في محاولة منهم لتشويه مصداقيتها، وزعموا أنها زادت من زعزعة استقرار البنك.

كان جون إم. رايش ، مدير مكتب الإشراف على الادخار (OTS)، في طليعة المنتقدين ، حيث صرّح بأن المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ومكتب الإشراف على الادخار (OTS) "لا يُعلّقان على المؤسسات المفتوحة والعاملة". وتحدث السيد رايش بإسهاب عن "نشر معلومات غير كاملة أو خاطئة" و"الشائعات والتلميحات" و"سياسة الخصوصية الصارمة" المتبعة في مكتب الإشراف على الادخار والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. ^{[ 34 ]}

أُجبر السيد رايش لاحقًا على إقالة داريل دبليو دوشو ، المدير الإقليمي الغربي لمكتب الإشراف على المدخرات (OTS) ، بسبب سماحه غير القانوني لخمسة بنوك بإجراء تعديلات رأسمالية بأثر رجعي. وفي 12 فبراير/شباط 2009، استقال رايش، ثم تنحى عن منصبه في 27 فبراير/شباط 2009، وسط تحقيق ومراجعة أجرتها وزارة الخزانة الأمريكية بشأن إخفاقات وسوء سلوك مكتب الإشراف على المدخرات. وفي 26 مارس/آذار 2009، أُقيل سكوت بولاكوف، نائب المدير الأول السابق لمكتب الإشراف على المدخرات والرئيس التنفيذي للعمليات، والذي عينه رايش وأصبح مديرًا بالنيابة بعد رحيله، ووُضع في إجازة، في انتظار تحقيق ومراجعة موسعة من قبل وزارة الخزانة. ^{[ 35 ]} وخلص تقرير صادر عن مكتب المفتش العام بوزارة الخزانة في 26 فبراير/شباط 2009 إلى أن بنك إندي ماك كان مؤسسة محكوم عليها بالفشل، وأنه كان ينبغي اتخاذ إجراءات تصحيحية فورية في مايو/أيار 2008. ورفض المفتش العام فكرة أن رسائل السيد شومر أدت إلى انهيار البنك. ^{[ 36 ]}

قام بنك إندي ماك بتسجيل مساهمة بقيمة 18 مليون دولار من شركته الأم بتاريخ سابق، وذلك للحفاظ على مظهره كمؤسسة ذات رأس مال قوي. سمح السيد دوشو لبنك إندي ماك باستلام هذا المبلغ من شركته الأم وتسجيله كما لو أنه وصل بنهاية الربع المالي المنتهي في 31 مارس، بينما في الواقع وصل في 9 مايو، أي قبل ثلاثة أيام فقط من تقديم إندي ماك للتقرير المالي (10-Q) لذلك الربع. لو لم يسمح السيد دوشو بهذه المساهمة غير النظامية والرجعية في رأس المال، لكان بنك إندي ماك مُجبراً على الإبلاغ عن انخفاض رأس ماله إلى ما دون الحد الأدنى الذي تشترطه الجهات التنظيمية لتصنيف البنوك على أنها ذات رأس مال قوي، مما كان سيعرض 6.8 مليار دولار من الودائع الوسيطة - أو 37% من إجمالي ودائع إندي ماك - للخطر، كما ذُكر سابقاً. كما كان ذلك سيمنع إندي ماك من استقطاب عملاء جدد من خلال تقديم أسعار فائدة على الودائع تتجاوز الحدود المنصوص عليها في لوائح المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). في الشهرين الأخيرين قبل وضع شركة إندي ماك تحت الحراسة القضائية، سُمح لها بجلب ما لا يقل عن 90 مليون دولار من الودائع الجديدة غير المؤمن عليها. ^{[ 29 ]}

سمحت المخالفة التي أقرها السيد دوشو لشركة إندي ماك بإخفاء حقيقة أن التهديد الذي يواجه ودائعها الوسيطة لم يكن مجرد احتمال وارد، بل كان وضعًا قد بدأ بالفعل - قبل أشهر من الكشف عن مخاوف السيناتور شومر بشأن مكتب الإشراف على المدخرات وشركة إندي ماك. وأفاد المحققون بحدوث عمليات تأريخ بأثر رجعي مماثلة، تمت الموافقة عليها رسميًا، في أربع مؤسسات أخرى.

لعب السيد دوشو دورًا محوريًا في أزمة مؤسسات الادخار والقروض في ثمانينيات القرن الماضي، متجاهلًا توصية مفتشي البنوك الفيدراليين في سان فرانسيسكو بالاستيلاء على بنك لينكولن للادخار ، وهو بنك الادخار والقروض العملاق المملوك لتشارلز كيتنغ . أصبح بنك لينكولن أحد أكبر المؤسسات التي انهارت. قضى السيد كيتنغ أربع سنوات ونصف في السجن قبل أن تُنقض إداناته بتهم الاحتيال والابتزاز. أقرّ لاحقًا بذنبه في تهم أقل خطورة، وحُكم عليه بالمدة التي قضاها بالفعل في السجن.

قال ويليام ك. بلاك ، وهو مسؤول تنظيمي مصرفي كبير خلال أزمة الادخار والقروض ومؤلف كتاب " أفضل طريقة لسرقة بنك هي امتلاك واحد" ، إن تساهل السيد دوشو أبرز عدم رغبة مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية في تولي زمام الأمور لفترة طويلة.

قال السيد بلاك: "لم يقم مكتب الإشراف على المدخرات بأي إجراءات فعّالة لتنظيم أي من المقرضين المتخصصين الكبار غير المصنفين ضمن الفئة الممتازة. لذا، ما حدث هو ما وصفه مكتب التحقيقات الفيدرالي بدقة في وقت مبكر من عام 2004 بأنه وباء من عمليات الاحتيال في مجال الرهن العقاري". ^{[ 37 ]}

في 26 فبراير/شباط 2009، خلص المفتش العام لوزارة الخزانة الأمريكية إلى أن الجهات التنظيمية الفيدرالية فشلت في رصد المؤشرات التحذيرية التي نذرت بانهيار بنك إندي ماك. وذكرت هيئة الرقابة الحكومية الأمريكية أن بنك الادخار والقروض في باسادينا، كاليفورنيا، انتهج استراتيجية نمو مفرطة في التوسع، تضمنت عدم التحقق من دخل المقترضين والاعتماد على ودائع باهظة لتمويل عملياته. وأضاف المفتش العام لوزارة الخزانة أن مكتب الإشراف على مؤسسات الادخار، الجهة المنظمة لبنك إندي ماك، أدرك هذه المؤشرات التحذيرية لكنه لم يتخذ أي إجراء لوقفها.

وذكر التقرير: "وجدنا أن مكتب الإشراف على المدخرات قد رصد العديد من المشاكل والمخاطر، بما في ذلك كثرة منتجات الرهن العقاري غير التقليدية وضعف جودتها". ومع ذلك، "لم يتخذ مكتب الإشراف على المدخرات إجراءات حاسمة لوقف انتشار هذه الممارسات"، وفقًا للتقرير.

كما رفض التقرير الكثير من اللوم الموجه إلى السيناتور تشارلز شومر (ديمقراطي، نيويورك). تعرض السيد شومر لانتقادات في يونيو 2008 بسبب نشره رسالة أرسلها إلى الجهات التنظيمية يشكك فيها في قدرة شركة إندي ماك على البقاء واقفة على قدميها كشركة تجارية.

وخلص المفتش العام لوزارة الخزانة إلى أن الرسالة كانت "عاملاً مساهماً" في توقيت انهيار شركة إندي ماك، لكن "السبب الأساسي للفشل هو الطريقة غير الآمنة وغير السليمة التي تم بها تشغيل المؤسسة الادخارية".

وأضاف التقرير: "كما أن المؤسسة الخيرية كانت تسير بالفعل نحو الفشل المحتمل بحلول الوقت الذي تم فيه نشر رسالة السيد شومر". ^{[ 38 ]}

في 27 مارس/آذار 2009، صرّح متحدث باسم مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية (OTS) بأن المفتش العام لوزارة الخزانة الأمريكية يُجري مراجعةً لإجراءات المكتب بشأن تزوير تواريخ ضخ رؤوس أموال البنوك، وذلك بعد إقالة المدير بالإنابة للمكتب وإيقافه عن العمل. وقدّم المفتش العام إريك ثورسون نتائج "بشأن بعض الإجراءات التي اتخذتها الإدارة" في مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية إلى وزير الخزانة تيموثي غايتنر، الذي حلّ محل المدير بالإنابة سكوت بولاكوف في انتظار نتائج التحقيق، وفقًا لبيانات منفصلة. وأعلن مكتب الإشراف على المؤسسات الادخارية تعيين جون بومان، نائب المدير وكبير المستشارين القانونيين، مديرًا بالإنابة للمكتب. وقد سمح المكتب لخمسة بنوك، من بينها بنك إندي ماك بانكورب المتعثر، بتعديل تقارير رأس المال للربع الأول لإظهار مستويات أعلى بعد انتهاء الفترة. وقد مكّن هذا الإجراء البنوك، مثل إندي ماك، من تجنّب المزيد من القيود التنظيمية. ^{[ 35 ]}

في 30 يونيو/حزيران 2008، أصدر مركز الإقراض المسؤول، وهو مركز أبحاث في واشنطن، تقريرًا جمع معلومات من دعاوى قضائية مختلفة رفعها عملاء وموظفون سابقون في بنك إندي ماك، وزعم التقرير أن المديرين والمشرفين تعرضوا لضغوط للموافقة على القروض تحت طائلة الفصل. ^{[ 39 ] [ 40 ]} وقبل انهياره، نفى بنك إندي ماك هذه الادعاءات الواردة في التقرير. ^{[ 41 ]}

في 16 يوليو/تموز 2008، صرّح مسؤول حكومي أمريكي لم يُكشف عن اسمه بأن مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) يُجري تحقيقًا مع بنك إندي ماك للاشتباه في ارتكابه عمليات احتيال. وبينما لم يتضح ما إذا كان التحقيق قد بدأ قبل استحواذ المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) على البنك، يبدو أن التحقيق قد ركّز على الشركة نفسها، وليس على الأفراد العاملين فيها. ^{[ 42 ]}