كون، لوب وشركاه

كانت شركة كون، لوب وشركاه بنكًا استثماريًا أمريكيًا متعدد الجنسيات تأسس عام 1867 على يد أبراهام كون وصهره سولومون لوب . ^{[ 1 ]} وترأسها منذ عام 1885 فصاعدًا جاكوب هـ. شيف ، صهر لوب، ونمت لتصبح واحدة من أكثر البنوك الاستثمارية نفوذًا في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين، حيث مولت خطوط السكك الحديدية الأمريكية المتوسعة والشركات النامية، بما في ذلك ويسترن يونيون وويستنجهاوس ، وبذلك أصبحت المنافس الرئيسي لشركة جيه بي مورغان وشركاه .

في السنوات التي تلت وفاة شيف عام 1920، تولى إدارة الشركة أوتو كان (توفي عام 1934) وفيليكس واربورغ (توفي عام 1937)، وهما رجلان كانا قد رسخا بالفعل مكانتهما كخلفاء أكفاء لشيف. إلا أن حظوظ الشركة بدأت بالتراجع بعد نهاية الحرب العالمية الثانية عام 1945.

فقدت الشركة استقلالها عن مجموعة الشركات الكبرى في عام 1977 عندما اندمجت مع شركة ليمان براذرز ، مما أدى إلى إنشاء شركة ليمان براذرز، كون، لوب. ^{[ 2 ]} تم الاستحواذ على الشركة المندمجة نفسها في عام 1984 من قبل شركة أمريكان إكسبريس ، لتشكيل شركة شيرسون ليمان/أمريكان إكسبريس ، وبذلك تم التخلي عن اسم "كون، لوب".

أسس أبراهام كون وسولومون لوب شركة كون، لوب وشركاه كبنك استثماري في مدينة نيويورك عام 1867. وكان كون ولوب قد أسسا مشروعًا تجاريًا ناجحًا في سينسيناتي ، أوهايو ، عندما قررا الانتقال شرقًا إلى نيويورك للاستفادة من التوسع الاقتصادي المزدهر للولايات المتحدة. وتشير سجلات الشركة إلى أنه بحلول الوقت الذي أسس فيه كون ولوب شراكتهما، تمكنا من زيادة رأس مالها إلى 500 ألف دولار (ما يعادل حوالي 11.5 مليون دولار في عام 2025 ). وفي الأول من يناير عام 1875، انضم جاكوب شيف (1847-1920)، صهر سولومون لوب، إلى الشركة. وأصبح فيما بعد الشريك الأقدم (من عام 1885 إلى عام 1920) وساهم في نمو الشركة لتصبح ثاني أعرق بنك استثماري في الولايات المتحدة (بعد بنك جيه بي مورغان وشركاه التابع لجيه بيربونت مورغان ).

برزت الشركة خلال عصر السكك الحديدية في الولايات المتحدة. فقد رأى الأمريكيون أملاً كبيراً في السكك الحديدية، ورأى المستثمرون فرصاً واعدة لتحقيق الربح. وكما هو الحال مع جميع البنوك الاستثمارية، جمعت شركة كون، لوب رأس المال مع الفرص التجارية. وكانت أولى مشاركاتها المهمة في تمويل السكك الحديدية عام 1877 عندما جمعت الأموال لخط سكة حديد شيكاغو والشمال الغربي ، وبعد ذلك بسنوات، في عام 1881، لخط سكة حديد بنسلفانيا وخط سكة حديد شيكاغو وميلووكي وسانت بول .

كان شيف له دور محوري في إعادة تنظيم شركة يونيون باسيفيك عام 1897، مما ساعد على وضع الشركة على أسس مالية متينة. وفي عام 1901، وبدعم مالي من كون ولوب، خاض إي إتش هاريمان معركة شرسة ضد جيمس جيروم هيل وجي بي مورغان للاستحواذ على شركة نورثرن باسيفيك للسكك الحديدية .

لطالما ارتبطت الشركة بالعديد من عمالقة الصناعة الأمريكية الصاعدة، حيث قدمت الدعم المالي لشركتي وستنجهاوس وويسترن يونيون ، بالإضافة إلى شركات استهلاكية عملاقة مبتكرة مثل شركة بولارويد . كما حظيت الشركة باحترام كبير كمستشار موثوق به في الخارج، حيث قدمت خدماتها للعديد من الدول الأجنبية، بما في ذلك حكومات النمسا وفنلندا والمكسيك وفنزويلا.

لعبت شركة كون، لوب وشركاه دور بيت الاستثمار الرئيسي لجون د. روكفلر ، بتوجيه من مستشاره الاستثماري، فريدريك ت. غيتس . استثمر روكفلر في العديد من التكتلات مع البنك، واستحوذ على حصص كبيرة في شركات السكك الحديدية البارزة، كما ساهم في دمج شركات تعبئة اللحوم في شيكاغو، مما أدى إلى تأسيس صندوق استثماري رائد . وشملت المشاريع الخارجية التي انخرط فيها روكفلر قروض البنك للحكومتين الصينية واليابانية الإمبراطورية.

كما دخلت الشركة في شراكة مع روكفلر في عام 1911 للسيطرة على شركة إيكويتابل ترست ، والتي اندمجت لاحقًا وأصبحت بنك تشيس . ^{[ 3 ]}

ومن بين الشركاء المشهورين للشركة أوتو كان ، وبول واربورغ ، وفيليكس واربورغ ، ومورتيمر شيف ، وبنيامين بوتنويزر ، وأبراهام وولف، ولويس شتراوس، وسيغموند واربورغ ، مؤسس شركة إس جي واربورغ .

في السنوات الأولى للشركة، كان الزواج المختلط شائعًا بين النخبة اليهودية الألمانية. ونتيجةً لذلك، كان شركاء شركة كون، لوب على صلة قرابة وثيقة، بالدم والمصاهرة، بشركاء شركات جيه آند دبليو سيليغمان ، وسبير وشركاه ، وغولدمان ساكس وشركاه، وليمان براذرز ، وغيرها من الشركات اليهودية الألمانية البارزة. قبل الحرب العالمية الثانية، كانت تربط شركاء كون، لوب، وشركة إم إم واربورغ وشركاه في هامبورغ، ألمانيا ، علاقة وثيقة للغاية ، من خلال بول وفيليكس واربورغ، اللذين كانا شريكين في كون، لوب. لاحقًا، وبعد الحرب العالمية الثانية، استمر ابن عمهم سيغموند واربورغ لفترة وجيزة في هذه العلاقة كشريك ومدير تنفيذي في الشركة.

بدأت ثروة الشركة بالتراجع في السنوات التي أعقبت الحرب العالمية الثانية. وبدأ وول ستريت بالتغير، مبتعدًا عن نموذج العلاقات المصرفية التقليدية. وحلّ عالم كون لوب، عالم المصرفيين النبلاء، تدريجيًا محله وول ستريت أكثر عدوانية وتوجهًا نحو المعاملات، حيث دخل متعهدو الاكتتاب غمار العمل وباعوا الأوراق المالية مباشرةً للجمهور - وهو مجال رفضت كون لوب دخوله بإصرار. وعندما سُئل أحد الشركاء عن عدد العاملين في كون لوب، أجاب مازحًا: "نحو النصف". هكذا كانت الحياة في كون لوب، راضية بما حققته من نجاح، بينما تجاوزها وول ستريت.

في عام 1977، وفي مواجهة أزمة رأس المال، استسلمت الشركة واندمجت مع ليمان براذرز لتشكيل شركة ليمان براذرز، كون، لوب. وعلى الصعيد الدولي، عُرفت الشركات المندمجة باسم كون لوب ليمان براذرز، وذلك تقديراً لسمعة كون لوب الدولية المتميزة.

لم يُثبت الاندماج، مع ذلك، أنه الحل الأمثل لمشاكل شركة كون، لوب. في الواقع، وكما هو مُفصّل في تاريخ ليمان براذرز ، انتهت فترة من الصراعات الداخلية المريرة عام ١٩٨٤ عندما باعت الشركة نفسها لشركة شيرسون / أمريكان إكسبريس ، التي كانت بدورها نتاج اندماج حديث بين أمريكان إكسبريس وشركة شيرسون لوب رودز التابعة لساندي ويل . ثم تخلّت الشركتان المندمجتان عن اسم "كون، لوب" وأصبحتا تُعرفان باسم شيرسون ليمان/أمريكان إكسبريس، منهيةً بذلك مسيرة كون، لوب التي امتدت لما يقرب من ١٢٠ عامًا في وول ستريت.

لاحقًا، استحوذت الشركة المندمجة على شركة إي إف هاتون ، لتصبح شيرسون ليمان هاتون. مع ذلك، لم تتمكن أمريكان إكسبريس في نهاية المطاف من إدارة قطاعات خدماتها المالية المتكاملة بكفاءة. في عام ١٩٩٣، وتحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد آنذاك، هارفي غولوب ، باعت الشركة عمليات الوساطة المالية بالتجزئة لشركة برايمريكا . وفي عام ١٩٩٤، فصلت ليمان براذرز المتعثرة لتصبح شركة ليمان براذرز هولدينغز في طرح عام أولي.

على الرغم من أن اسم "كون، لوب" قد اندثر على الأرجح، إلا أن إرث الشركة لا يزال قائماً. فما زال موظفو "كون، لوب" السابقون يشغلون مناصب عليا في مختلف أنحاء وول ستريت، وحتى عام 2008، في بنك ليمان براذرز. وقد بقيت بعض آثار الشركة متمثلة في قدرات ليمان براذرز الواسعة في مجال الدخل الثابت، بما في ذلك العديد من مؤشرات السندات ، مثل مؤشر الحكومة/الائتمان. هذا المؤشر، الذي أطلقته "كون، لوب" في الأصل عام 1973 تحت اسم مؤشر الحكومة/الشركات ، كان من أوائل مؤشرات السندات التي تقيس سوق الدخل الثابت. ولا يزال يُعتبر المعيار الأبرز في فئته.

فيما يلي توضيح لعمليات اندماج الشركة ودورها في الشركات اللاحقة التي خلفتها، ولا سيما ليمان براذرز كون لوب ، وشيرسون ليمان براذرز، وليمان براذرز اللاحقة (هذه ليست قائمة شاملة): ^{[ 4 ]}

• شركة كون، لوب وشركاه المحدودة
• شركة كون، لوب آسيا المحدودة
• شركة كون، لوب للأوراق المالية الحكومية
• شركة كون، لوب الدولية المحدودة

امتلكت شركة كون، لوب وشركاه عدداً من المنازل طوال فترة وجودها:

• 31 شارع ناسو، نيويورك، نيويورك (1867)
• 30 شارع ناسو، نيويورك، نيويورك (1884)
• 27 شارع باين، نيويورك، نيويورك (1894)
• 52 شارع ويليام، نيويورك، نيويورك (1903)
• 30 شارع وول، نيويورك، نيويورك، (31 مايو 1955)
• 40 شارع وول، نيويورك، نيويورك
• 55 شارع ووتر (باسم ليمان براذرز كون لوب)

• غوثري، كرافات وهندرسون إل إل بي
• ديوي، بالانتين، بوشبي، بالمر وود إل إل بي

• الشركات السلفية لمجموعة سيتي غروب 1812 – 2000
• هاريمان ضد لجنة التجارة بين الولايات