النظام النقدي

النظام النقدي هو نظام تدير فيه الحكومة الأموال في اقتصاد الدولة. تتكون الأنظمة النقدية الحديثة عادةً من خزانة وطنية ، ودار سك العملة ، وبنوك مركزية ، وبنوك تجارية . ^{[ 1 ]}

يؤثر اختيار النظام النقدي على معدلات التضخم، والموازين التجارية، وأسعار الصرف. ^{[ 2 ]} على مر التاريخ، استخدمت الدول مناهج مختلفة، بما في ذلك النقود السلعية كالذهب، والنقود التمثيلية المدعومة بالمعادن النفيسة، والنقود الورقية الحديثة المدعومة بسلطة الحكومة. ^{[ 3 ]}

نظام النقود السلعية هو نوع من الأنظمة النقدية التي تُستخدم فيها سلعة ما ، كالذهب أو الأصداف، كوحدة قيمة وتُتداول فعلياً كعملة. وتحتفظ هذه العملة بقيمتها بفضل خصائصها المادية. في بعض الحالات، قد تقوم الحكومة بختم عملة معدنية برمز أو قيمة أو علامة تدل على وزنها أو نقائها، لكن قيمتها تبقى ثابتة حتى لو أُعيد صهرها.

يُعدّ "العمل المدعوم بالسلع" خطوةً أخرى نحو الابتعاد عن النقود السلعية. فقد تألفت العديد من العملات من أوراق نقدية صادرة عن البنوك، لا قيمة مادية جوهرية لها، ولكن يمكن استبدالها بمعدن ثمين ، كالذهب. ويُعرف هذا بمعيار الذهب . أما معيار الفضة، فقد انتشر على نطاق واسع بعد سقوط الإمبراطورية البيزنطية ، واستمر حتى عام 1935، حين تخلّت عنه الصين وهونغ كونغ.

كان أحد أشكال القرن العشرين هو نظام المعدنين ، والذي يسمى أيضًا "المعيار المزدوج"، والذي بموجبه كان كل من الذهب والفضة عملة قانونية . ^{[ 4 ]}

يُعدّ النقد الإلزامي ، الذي يُعرّفه البنك المركزي والقانون الحكومي كعملة قانونية حتى وإن لم تكن له قيمة جوهرية، بديلاً عن نظام النقد القائم على السلع. في الأصل، كان النقد الإلزامي عبارة عن عملة ورقية أو عملات معدنية من معادن أساسية، ولكنه في الاقتصادات الحديثة يُوجد بشكل رئيسي في صورة بيانات مثل أرصدة البنوك وسجلات مشتريات بطاقات الائتمان أو الخصم، ^{[ 5 ]} ونسبة وجوده في صورة أوراق نقدية وعملات معدنية ضئيلة نسبيًا. ^{[ 6 ]} تُنشئ البنوك معظم النقود عندما تُقرض عملاءها. ببساطة، يُعدّ إقراض البنوك للعملات للعملاء، وفقًا للحدود التنظيمية لكل بنك ، الطريقة الرئيسية لإنشاء ودائع جديدة. ^{[ 7 ]}

لا يحدد البنك المركزي بشكل مباشر كمية العملة المتداولة. ويتم خلق النقود في المقام الأول عن طريق الإقراض من قبل البنوك التجارية . ويؤثر المقترضون الذين يحصلون على الأموال التي تم إنشاؤها من خلال الإقراض الجديد بدورهم على المعروض النقدي، حيث أن سداد الديون يقلل من كمية النقود المتداولة. ^{[ 8 ]}

على الرغم من أن البنوك التجارية تُنشئ نقودًا متداولة عبر الإقراض، إلا أنها لا تستطيع فعل ذلك بحرية تامة. فقد كان يُشترط على البنوك التجارية الاحتفاظ باحتياطي نقدي يُعادل نسبة من إجمالي ودائعها (على سبيل المثال، كان لدى البنوك الكبيرة في الولايات المتحدة نسبة 10% من الاحتياطي النقدي حتى تم إلغاؤها في عام 2020. ^{[ 9 ]} ). وتُحدد البنوك المركزية أسعار الفائدة على الأموال المتاحة للبنوك التجارية للاقتراض قصير الأجل من البنك المركزي لتلبية متطلبات الاحتياطي النقدي. وهذا يُحد من حجم الأموال التي ترغب البنوك التجارية في إقراضها، وبالتالي في إنشائها، حيث يؤثر ذلك على ربحية الإقراض في سوق تنافسية. ^{[ 8 ]}

في أوقات الأزمات الاقتصادية، يمكن للبنوك المركزية أن تعمل كمقترض لتحفيز خلق أموال جديدة أيضاً؛ فخلال التيسير الكمي، ستقوم بشراء السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري . ^{[ 10 ] [ 11 ]}

عملة التأخير هي نوع من النقود مصممة لتنخفض قيمتها تدريجياً بمعدل ثابت. يعمل نظام نقد التأخير بشكل مشابه لنظام النقود الورقية، ولكن ثمة اختلافات جوهرية في كيفية اقتراض النقود وإقراضها وإصدارها.

بموجب نظام الطوابع النقدية الذي اقترحه سيلفيو جيسيل ، تحتوي كل ورقة نقدية على مجموعة من 52 مربعًا مطبوعًا (4 × 13)، ويتعين شراء طابع بقيمة 0.1% من القيمة الاسمية للورقة النقدية ولصقه على هذه المربعات أسبوعيًا للحفاظ على صلاحية العملة كعملة قانونية. ^{[ 12 ] [ 13 ]} ويصدر البنك المركزي عملة التأخير. ونظرًا لأن المعروض النقدي سينضب تدريجيًا بسبب التأخير، فإن البنك المركزي سيكون مسؤولاً عن مراقبة المعروض النقدي وطباعة المزيد من النقود لتعويض النقص الحاصل. ^{[ 14 ]} ويمكن لطباعة النقود أن تُحدث تضخمًا كافيًا لمعادلة الانكماش الطبيعي الناتج عن التأخير، وبالتالي تحقيق هدف التضخم عند 0%. ^{[ 15 ]}

في ظل نظام نقدي قائم على العملة الورقية، يُعد التضخم بمثابة ضريبة خفية. أما في ظل نظام نقدي قائم على رسوم التأخير، فتُفرض رسوم تأخير على العملة بدلاً من التضخم، ما يُشكل ضريبة أكثر وضوحاً وأسهل قياساً على النقود. في النظام الذي اقترحه جيسيل، يدفع مالكو عملة "فريجيلد" رسوم التأخير الخاصة بالطوابع إلى الحكومة، مما يُقلل من حجم الضرائب الأخرى التي يتعين على الحكومة تحصيلها. ^{[ 14 ]}

إذا لم يرغب الأفراد في دفع رسوم التأخير، فيمكنهم إيداع أموالهم في أحد البنوك. سيصبح البنك مسؤولاً عن دفع رسوم الطوابع، وستحتفظ الأموال بقيمتها الكاملة من وجهة نظر المودع. وبالتالي، سيكون لدى البنك حافز لإقراض الأموال لنقل تكلفة الاحتفاظ إلى الآخرين وتجنب دفع رسوم الطوابع، مما يضمن توفر سيولة كافية للإقراض في الاقتصاد. اعتقد جيسيل أن البنوك ستستمر في الإقراض حتى تنخفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف إلى الصفر . ستجمع البنوك علاوة مخاطر بسيطة ورسومًا إدارية فقط، دون الحاجة إلى تعديلها وفقًا للتضخم أو الانكماش. ^{[ 14 ]}

في بعض الحالات، استُخدمت عملات التأخير كعملات طوارئ ، بهدف الحفاظ على استمرار تدفق الدخل في الاقتصاد خلال فترات الركود وأوقات الحرب، نظرًا لسرعة تداولها. ^{[ 16 ] : 16-17 [ 17 ] : 8}

• نظام بريتون وودز
• أسباب الكساد الكبير
• نظرية الائتمان للنقود
• انتقادات مجلس الاحتياطي الفيدرالي
• انقباض كبير
• قانون سك العملة الإمبراطوري
• معيار سك العملة الإمبراطوري
• الأنظمة النقدية الدولية
• النظرية النقدية الحديثة
• النقدية
• الاقتصاد النقدي
• السياسة النقدية
• السيادة النقدية
• خلق النقود
• المعروض النقدي
• منظمة "المال الإيجابي" - منظمة بريطانية غير ربحية تدعو إلى قيام الحكومة بإصدار النقود من أجل الصالح العام
• نظام التسعير
• عصر فقاعات الديون - كتاب يصف الفقاعات الناتجة عن خلق الأموال بسبب الديون المصرفية

• وثائق تاريخية، تتضمن مناقشات وحوارات حول استخدام معايير نقدية مختلفة. مؤرشفة بتاريخ 11 أغسطس 2016 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine).