نظام المعدنين

الكروزيون

كرويسوس ذهبي ، سُكّ في عهد الملك كرويسوس حوالي 561-546 قبل الميلاد . (10.76 غرام، دار سك العملة في ساردس )

كرويسوس فضي، سُكّ في عهد الملك كرويسوس حوالي 560-546 قبل الميلاد . (10.59 غرام، دار سك العملة في ساردس)

شكلت الكروسايدات الذهبية والفضية أول نظام نقدي ثنائي المعدن في العالم حوالي عام 550 قبل الميلاد . وكان سعر صرف الذهب مقابل الفضة آنذاك 1 إلى 13.3. ^{[ 1 ]}

النظام المعدني الثنائي ^{، المعروف} أيضاً بالمعيار المعدني الثنائي ^، هو معيار نقدي تُحدد فيه قيمة الوحدة النقدية بما يعادل كميات معينة من معدنين، مما يُنشئ سعر صرف ثابت بينهما. ^{[ 3 ]} في جميع الحالات التاريخية المعروفة، كان المعدنان هما الذهب والفضة .

لأغراض البحث العلمي، يُفرَّق أحيانًا بين نظام المعدنين "الحقيقي" الذي يسمح بأن تكون العملات الذهبية والفضية عملة قانونية بكميات غير محدودة، وأن تقوم دور سك العملة الحكومية بسكّها بكميات غير محدودة. ^{[ 4 ]} وهذا ما يميزه عن نظام المعدنين " المعياري المتعثر "، حيث تكون كل من الذهب والفضة عملة قانونية، ولكن يُسكّ أحدهما فقط بحرية (مثل عملات فرنسا وألمانيا والولايات المتحدة بعد عام 1873)، وعن نظام المعدنين "التجاري"، حيث يُسكّ كلا المعدنين بحرية، ولكن أحدهما فقط عملة قانونية، بينما يُستخدم الآخر كعملة تجارية (مثل معظم العملات في أوروبا الغربية من القرن الثالث عشر إلى القرن الثامن عشر). كما يميز الاقتصاديون بين نظام المعدنين القانوني ، حيث يضمن القانون هذه الشروط، ونظام المعدنين الفعلي ، حيث تتداول العملات الذهبية والفضية بسعر ثابت.

خلال القرن التاسع عشر، دار نقاش أكاديمي واسع النطاق وجدل سياسي حاد حول استخدام نظام المعدنين بدلاً من معيار الذهب أو معيار الفضة ( نظام المعدن الواحد ). ^{[ 5 ] [ 6 ]} كان الهدف من نظام المعدنين هو زيادة المعروض النقدي، واستقرار الأسعار، وتسهيل تحديد أسعار الصرف. ^{[ 7 ]} جادل بعض الباحثين بأن نظام المعدنين غير مستقر بطبيعته بسبب قانون جريشام ، وأن استبداله بمعيار المعدن الواحد أمر لا مفر منه. بينما زعم باحثون آخرون أن نظام المعدنين كان له في الواقع تأثير استقراري على الاقتصادات. أصبح هذا الجدل غير ذي جدوى إلى حد كبير بعد التقدم التكنولوجي وحمى الذهب في جنوب إفريقيا وكلوندايك ، مما زاد من المعروض من الذهب المتداول في نهاية القرن، وأنهى معظم الضغوط السياسية لزيادة استخدام الفضة. وأصبح الأمر نظرياً تماماً بعد صدمة نيكسون عام 1971 ؛ ومنذ ذلك الحين، تعمل جميع عملات العالم كعملات ورقية حرة التعويم إلى حد ما ، غير مرتبطة بقيمة الفضة أو الذهب. ومع ذلك، لا يزال الأكاديميون يناقشون، دون التوصل إلى نتيجة حاسمة، الاستخدام النسبي للمعايير المعدنية. ^{[ ب ]}

منذ القرن السابع قبل الميلاد ، عُرفت آسيا الصغرى ، وخاصة في منطقتي ليديا وإيونيا ، بسكّها عملات معدنية مصنوعة من الإلكتروم ، وهي مادة طبيعية تتكون من مزيج متفاوت من الذهب والفضة (حوالي 54% ذهب و44% فضة). قبل كرويسوس ، كان والده ألياتس قد بدأ بالفعل بسكّ أنواع مختلفة من عملات الإلكتروم غير القياسية. وقد استُخدمت هذه العملات في ليديا والمناطق المحيطة بها لمدة 80 عامًا تقريبًا. ^{[ 1 ]} إن عدم القدرة على التنبؤ بتركيبها يعني أن قيمتها كانت متغيرة ويصعب تحديدها، مما أعاق تطورها بشكل كبير. ^{[ 1 ]}

الكروزيون

ارتبط اسم كرويسوس (حكم حوالي 560 - حوالي 546 قبل الميلاد)، ملك ليديا، بالثروة الطائلة. ويُنسب إليه إصدار عملة الكروسيد ، وهي أول عملات ذهبية حقيقية ذات نقاء موحد للتداول العام، ^{[ 1 ]}

ذكر هيرودوت الابتكار الذي قام به الليديون: ^{[ 1 ]}

"بحسب ما لدينا من معلومات، كانوا [الليديون] أول من أدخل استخدام العملات الذهبية والفضية، وأول من باع البضائع بالتجزئة".

— هيرودوت، 194 ^{[ 1 ]}

العملات الأخمينية

تبع ذلك العديد من الأنظمة المعدنية الثنائية القديمة، بدءًا من العملات الأخمينية . ففي حوالي عام 515 قبل الميلاد في عهد داريوس الأول ، استُبدل سكّ الكرويسيد في ساردس بسكّ الداريك والسيغلوي . وكانت أقدم عملة ذهبية في الإمبراطورية الأخمينية ، وهي الداريك ، تتبع معيار وزن الكرويسيد، ولذلك تُعتبر لاحقة ومشتقة منه. ^{[ 14 ]} ثم عُدّل وزن الداريك من خلال إصلاحات في علم القياس، على الأرجح في عهد داريوس الأول. ^{[ 14 ]}

ظلت ساردس دار سك العملة المركزية للداريك الفارسي والسيجلوي الخاص بالعملات الأخمينية، ولا يوجد دليل على وجود دور سك أخرى للعملات الأخمينية الجديدة طوال فترة الإمبراطورية الأخمينية. ^{[ 15 ]} على الرغم من أن الداريك الذهبي أصبح عملة دولية وُجدت في جميع أنحاء العالم القديم، إلا أن تداول السيجلوي ظل محدودًا للغاية في آسيا الصغرى: إذ لم تُعثر على كنوز مهمة من السيجلوي إلا في هذه المناطق، وكانت الاكتشافات خارجها محدودة للغاية وهامشية مقارنة بالعملات اليونانية، حتى في الأراضي الأخمينية. ^{[ 15 ]}

في عام 1881، أدخلت الأرجنتين إصلاحًا نقديًا تمثل في اعتماد معيار ثنائي المعدن، والذي دخل حيز التنفيذ في يوليو 1883. ^{[ 16 ]} وكان يتم بموجبه استبدال وحدات البيزو الذهبي والفضي بأوراق البيزو الورقية بقيم اسمية محددة، وبالتالي تحديد أسعار صرف ثابتة مقابل العملات الدولية الرئيسية. ^{[ 16 ]} وعلى عكس العديد من المعايير المعدنية، كان النظام لا مركزيًا للغاية: إذ لم تكن هناك سلطة نقدية وطنية، وكانت جميع صلاحيات التحكم في قابلية التحويل بيد البنوك الخمسة المصدرة. ^{[ 16 ]} ولم تستمر هذه القابلية للتحويل سوى 17 شهرًا: فمنذ ديسمبر 1884، امتنعت البنوك المصدرة عن استبدال الذهب بالأوراق النقدية بالقيمة الاسمية. ^{[ 16 ]} وسرعان ما استجابت الحكومة الأرجنتينية لتعليق قابلية التحويل ، نظرًا لعدم امتلاكها سلطة مؤسسية على النظام النقدي، وبالتالي لم يكن بوسعها فعل الكثير لمنع ذلك. ^{[ 16 ]}

منح قانون فرنسي صدر عام 1803 أي شخص يُحضر ذهباً أو فضة إلى دار سك العملة الفرنسية الحق في سكها مقابل رسوم رمزية بالإضافة إلى الأسعار الرسمية البالغة 200 فرنك لكل كيلوغرام من الفضة عيار 90%، أو 3100 فرنك لكل كيلوغرام من الذهب الخالص عيار 90%. ^{[ 17 ]} وقد أرسى هذا القانون فعلياً معياراً ثنائي المعدن بالسعر الذي استُخدم في سك العملات الفرنسية منذ عام 1785، أي بنسبة تقييم نسبية للذهب إلى الفضة تبلغ 15.5 إلى 1. في عام 1803، كانت هذه النسبة قريبة من سعر السوق، ولكن خلال معظم النصف قرن التالي، كان سعر السوق أعلى من 15.5 إلى 1. ^{[ 17 ]} ونتيجة لذلك، دعمت الفضة الاقتصاد الفرنسي، بينما صُدِّر الذهب. ولكن عندما أدت حمى الذهب في كاليفورنيا إلى زيادة المعروض من الذهب، انخفضت قيمته مقارنةً بالفضة. انخفض سعر السوق إلى أقل من 15.5 إلى 1، وظل دون ذلك حتى عام 1866. ورد الفرنسيون بتصدير الفضة إلى الهند واستيراد ما يقرب من خُمسَي إنتاج العالم من الذهب في الفترة من 1848 إلى 1870. ^{[ 18 ]} أصدر نابليون الثالث عملات ذهبية من فئة خمسة فرنكات، والتي شكلت بديلاً عن عملات الفضة من فئة خمسة فرنكات التي كانت تُكدس، ^{[ 19 ]} ولكنه حافظ مع ذلك على النظام الثنائي المعدني الرسمي الضمني في قانون 1803.

استندت العملات الوطنية التي طُرحت في بلجيكا (1832) وسويسرا (1850) وإيطاليا (1861) إلى العملة الفرنسية ثنائية المعدن. انضمت هذه الدول إلى فرنسا بموجب معاهدة وُقعت في 23 ديسمبر 1865، والتي أسست الاتحاد النقدي اللاتيني . ^{[ 18 ]} انضمت اليونان إلى الاتحاد النقدي اللاتيني عام 1868، والتزمت نحو عشرين دولة أخرى بمعاييره. ^{[ 20 ]} تبنى الاتحاد النقدي اللاتيني فعليًا نظام المعدنين من خلال السماح بسكّ غير محدود للعملات الذهبية والفضية بنسبة 15.5 إلى 1 المستخدمة في فرنسا، ولكنه بدأ أيضًا بالتراجع عن نظام المعدنين من خلال السماح بإصدارات محدودة من العملات الفضية ذات الفئات المنخفضة، والتي سُكّت وفقًا لمعيار أدنى للحسابات الحكومية. ^{[ 21 ]} أدى فائض الفضة إلى قيام الاتحاد النقدي اللاتيني بتقييد سكّ العملات الفضية بحرية عام 1874، وإنهاء هذا النظام نهائيًا عام 1878، متخليًا بذلك فعليًا عن نظام المعدنين لصالح معيار الذهب. ^{[ 21 ]}

نصّ قانون 4 ديسمبر 1871 على تسمية عُشر العملة الذهبية الإمبراطورية الجديدة بالمارك، وقسمها إلى 100 بفنيغ، وأجاز إصدار عملات ذهبية من فئتي 10 و20 ماركًا. ^{[ 22 ] [ 23 ]} وجعل قانون سك العملة الصادر في 9 يوليو 1873 المارك وحدة الحساب للعملة الذهبية للرايخ، والتي كان من المقرر أن تحل محل عملات الدولة. ^{[ 24 ] [ 23 ]} وحدد مرسوم إمبراطوري صادر في 22 سبتمبر 1875 تاريخ 1 يناير 1876 موعدًا لبدء سريان عملة الرايخ في جميع أنحاء ألمانيا. ^{[ 25 ] [ 26 ]}

سحبت الحكومة العملات الفضية القديمة، وصهرتها، وباعت السبائك. ^{[ 27 ]} ونظرًا لانخفاض سعر الفضة وتزايد الخسائر، علّقت الحكومة عمليات البيع في 19 مايو 1879. ^{[ 27 ] [ 23 ]}

على الرغم من أن عملة Vereinsthaler كانت عملة ذات معيار فضي ، إلا أن قطع التالر الألماني الواحد ظلت عملة قانونية غير محدودة مقابل 3 ماركات ذهبية حتى 30 سبتمبر 1907. ^{[ 24 ] [ 28 ]} توقفت عن كونها عملة قانونية في 1 أكتوبر 1907، لكن خزائن الرايخ والدول استمرت في قبولها أو استبدالها بثلاثة ماركات حتى 30 سبتمبر 1908. ^{[ 29 ]}

كان النظام النقدي الألماني بعد عام 1873 معيارًا "متعثرًا" ولم يكن نهاية فورية لتداول الفضة. ^{[ 30 ]} حدد الذهب الوحدة النقدية، ولم تعد الفضة تُسك بحرية، ومع ذلك، ظلّت عملة "فيرينستالر" عملة قانونية غير محدودة بثلاث ماركات، ولم توقف الحكومة مبيعات الفضة الملغاة حتى عام 1879. ^{[ 23 ] : 13، 16-17} ونتيجة لذلك، تعايش الذهب ومخزون كبير من الفضة ذات القيمة القانونية، مما أبقى نظام المعدنين مسألة عملية وسياسية حية في ألمانيا. ^{[ 23 ] : 13، 16-17}

استخدمت إنجلترا في العصور الوسطى وبداية العصر الحديث الذهب والفضة معًا، بأسعار ثابتة، لتوفير نطاق فئات العملات المعدنية اللازمة؛ إلا أن سك العملات الفضية بدأ يخضع لقيود في القرن الثامن عشر، أولًا بشكل غير رسمي، ثم بموجب قانون برلماني صدر عام ١٧٧٤. ^{[ ٣١ ]} بعد تعليق قابلية تحويل المعادن من عام ١٧٩٧ إلى عام ١٨١٩، أقرّ قانون بيل معيار الذهب لبقية القرن؛ ومع ذلك، لم يتوقف ظهور دعاة العودة إلى نظام المعدنين. فبعد انهيار عام ١٨٢٥، دافع ويليام هاسكيسون بقوة داخل الحكومة عن نظام المعدنين، كوسيلة لزيادة الائتمان (وكذلك لتسهيل التجارة مع أمريكا الجنوبية). ^{[ ٣٢ ]} وبالمثل، بعد الأزمة المصرفية عام ١٨٤٧، ترأس ألكسندر بارينغ حركة خارجية مؤيدة لنظام المعدنين، أملًا في منع التقييد المفرط للعملة. ^{[ 33 ]} إلا أنه لم يكتسب تيار نظام المعدنين قوة حقيقية إلا في الربع الأخير من القرن، حيث استقطب تجار القطن في مانشستر وممولي المدينة ذوي المصالح في الشرق الأقصى لتقديم تحدٍ جاد (وإن كان غير ناجح في نهاية المطاف) لمعيار الذهب. ^{[ 34 ]}

في عام ١٧٩٢، اقترح وزير الخزانة ألكسندر هاميلتون تثبيت سعر صرف الفضة مقابل الذهب عند ١٥:١، بالإضافة إلى إنشاء دار سك العملة لتقديم خدمات سك العملات الحرة وتنظيم العملة "حتى لا يقلّ حجم العملة المتداولة". ^{[ ٣٥ ]} وبموافقة هذا الاقتراح، نصّت المادة ١١ من قانون سك العملة لعام ١٧٩٢ على ما يلي: "أن تكون النسبة المئوية لقيمة الذهب إلى الفضة في جميع العملات التي يُعتدّ بها قانونًا كعملة داخل الولايات المتحدة، خمسة عشر إلى واحد، وفقًا لكمية الوزن، من الذهب الخالص أو الفضة الخالصة". وقد انخفضت هذه النسبة بحلول عام ١٨٣٤ إلى ستة عشر إلى واحد. وتلقّت الفضة ضربة أخرى مع قانون سك العملة لعام ١٨٥٣ ، عندما تمّ تخفيض قيمة جميع فئات العملات الفضية تقريبًا، مما حوّل العملات الفضية فعليًا إلى عملة ائتمانية تعتمد على قيمتها الاسمية بدلًا من قيمتها الوزنية. تم التخلي فعلياً عن نظام المعدنين بموجب قانون سك العملة لعام 1873 ، لكن لم يُحظر رسمياً كعملة قانونية إلا في أوائل القرن العشرين. وكانت مزايا هذا النظام موضع نقاش في أواخر القرن التاسع عشر. فإذا أدت قوى العرض والطلب في السوق لأي من المعدنين إلى تجاوز قيمة السبائك قيمتها الاسمية في العملة، فإنها تميل إلى الاختفاء من التداول إما عن طريق الاحتكار أو الصهر.

النقاش السياسي

في الولايات المتحدة، أصبح نظام المعدنين محورًا للصراع السياسي مع نهاية القرن التاسع عشر. خلال الحرب الأهلية ، ولتمويل الحرب، تحولت الولايات المتحدة من نظام المعدنين إلى عملة ورقية غير قابلة للتداول . بعد الحرب، في عام ١٨٧٣، أصدرت الحكومة قانون سك العملة الرابع ، وسرعان ما استؤنفت المدفوعات بالعملات المعدنية (دون سكّ الفضة بحرية وبلا حدود، مما وضع الولايات المتحدة على معيار الذهب الأحادي). شكّل المزارعون والمدينون وسكان الغرب وغيرهم ممن شعروا بأنهم استفادوا من العملة الورقية في زمن الحرب حزب "الورقة الخضراء " الذي لم يدم طويلًا ، للضغط من أجل عملة ورقية رخيصة مدعومة بالفضة. ^{[ ٣٦ ]} برز هذا العنصر الأخير - " الفضة الحرة " - بشكل متزايد كحل لمخاوف جماعات المصالح نفسها، واتخذته الحركة الشعبوية ركيزة أساسية . ^{[ 37 ]} أشار أنصار الفضة النقدية، المعروفون باسم " الفضّيين "، إلى قانون سك العملة الرابع بـ"جريمة عام 1873"، إذ رُئي أنه كبح التضخم، وفضّل الدائنين على المدينين. مع ذلك، رأى بعض الإصلاحيين، مثل هنري ديمارست لويد ، أن نظام المعدنين ليس إلا تضليلاً، وخافوا من أن تكون الفضة الحرة بمثابة " عائق أمام حركة الإصلاح"، يُرجّح أن يُطيح بالعناصر الأخرى. ^{[ 38 ]} ومع ذلك، أعادت أزمة عام 1893 ، وهي كساد اقتصادي حاد على مستوى البلاد، قضية العملة إلى الواجهة بقوة. جادل "الفضّيون" بأن استخدام الفضة سيؤدي إلى تضخم المعروض النقدي، ما يعني المزيد من السيولة للجميع، وهو ما اعتبروه مرادفًا للرخاء. في المقابل، ادّعى أنصار الذهب أن الفضة ستُسبب ركودًا اقتصاديًا دائمًا، لكن العملة السليمة التي يُنتجها معيار الذهب ستُعيد الرخاء.

طالب ويليام جينينغز برايان، الذي تولى زعامة الحزب الديمقراطي عام 1896، بنظام المعدنين و" الفضة الحرة " ، كما طالب به الشعبويون. وانضم إليهم فصيل من الجمهوريين من مناطق تعدين الفضة في الغرب، يُعرفون باسم الجمهوريين الفضيين ، والذين أيدوا برايان أيضاً. ^{[ 39 ]} رشّح الحزب الجمهوري نفسه ويليام ماكينلي على برنامج يدعم معيار الذهب، الذي كان يحظى بتأييد المصالح المالية على الساحل الشرقي.

دعماً للقضية، ألقى برايان خطابه الشهير "صليب الذهب" في المؤتمر الوطني الديمقراطي في 9 يوليو 1896، مؤكداً أن "معيار الذهب قد أودى بحياة عشرات الآلاف". وأشار إلى "صراع بين 'أصحاب رؤوس الأموال العاطلين عن العمل' و'الجماهير المكافحة التي تنتج الثروة وتدفع ضرائب البلاد'؛ وأصدقائي، السؤال الذي علينا أن نحسمه هو: مع أي جانب سيقاتل الحزب الديمقراطي؟" وفي ختام خطابه ، قال: "لن تضعوا على جبين العمال إكليل الشوك هذا، ولن تصلبوا البشرية على صليب من ذهب". ^{[ 40 ]} ومع ذلك، باءت حملته الرئاسية بالفشل في نهاية المطاف؛ ويمكن أن يُعزى ذلك جزئياً إلى اكتشاف عملية السيانيد التي يمكن من خلالها استخلاص الذهب من الخام منخفض الجودة. أدت هذه العملية، إلى جانب اكتشافات رواسب الذهب الضخمة في جنوب أفريقيا ( حمى الذهب في ويتواترسراند عام 1887 - مع بدء الإنتاج على نطاق واسع عام 1898) وحمى الذهب في كلوندايك (1896)، إلى زيادة المعروض العالمي من الذهب، وما تبع ذلك من زيادة في المعروض النقدي كان من المفترض أن يحققه سك العملات الفضية بحرية. نجحت حملة ماكينلي في إقناع الناخبين في الشرق الاقتصادي بأن تبني برنامج برايان سيؤدي إلى تفاقم ضعف التقدم الاقتصادي وارتفاع معدلات البطالة. ^{[ 41 ]} شهد عام 1896 انتخاب ماكينلي. تم التخلي عن الربط المباشر بين الذهب والسياسة النقدية عام 1934 في برنامج الصفقة الجديدة لفرانكلين روزفلت ، ثم قطع هذا الربط لاحقًا ريتشارد نيكسون عندما أغلق نافذة الذهب .

• المعيار ثنائي المعدن ، سلسلة من الصفحات حول ثنائية المعدن من Micheloud & cie.
• الخطابات التي ألقيت أمام الكونغرس الحادي والخمسين (1889-1891) بشأن "الفضة الحرة"، والتي تم رقمنتها وهي متاحة على FRASER (نظام الأرشيف الاحتياطي الفيدرالي للبحوث الاقتصادية).
• الخطابات التي ألقيت أمام الكونغرس الثاني والخمسين (1891-1893) بشأن "الفضة الحرة"، والتي تم رقمنتها وهي متاحة على FRASER (نظام الأرشيف الاحتياطي الفيدرالي للبحوث الاقتصادية).
• الخطابات التي ألقيت أمام الكونغرس الثالث والخمسين (1893-1895) بشأن "الفضة الحرة"، والتي تم رقمنتها وهي متاحة على FRASER (نظام الأرشيف الاحتياطي الفيدرالي للبحوث الاقتصادية).
• الجريمة الفرنسية عام 1873: مقال عن ظهور معيار الذهب الدولي، 1870-1880 (PDF)