بازل 3

${\displaystyle {\frac {\mbox{CET1}}{\mbox{RWAs}}}={\mbox{CET1}}\;{\textrm {ratio}}}$

يشترط بازل 3 على البنوك أن يكون لديها حد أدنى لنسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) ( رأس المال الأساسي من المستوى الأول مقسومًا على الأصول المرجحة بالمخاطر (RWAs)) في جميع الأوقات التالية:

• 4.5%

زائد:

• "احتياطي إلزامي للحفاظ على رأس المال" أو "متطلبات احتياطي رأس المال في حالات الضغط"، يعادل 2.5% على الأقل من الأصول المرجحة بالمخاطر، ولكن يمكن أن يكون أعلى بناءً على نتائج اختبارات الضغط ، كما تحددها الجهات التنظيمية الوطنية.

زائد:

• إذا لزم الأمر، وفقًا لما تحدده الجهات التنظيمية الوطنية، يُخصص " احتياطي معاكس للدورة الاقتصادية " يصل إلى 2.5% إضافية من الأصول المرجحة بالمخاطر كرأس مال خلال فترات النمو الائتماني المرتفع. ويجب تغطية هذا الاحتياطي من رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1). ^{[ 9 ]}

في الولايات المتحدة، يُطلب مبلغ إضافي بنسبة 1% للمؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية العالمية . ^{[ 10 ]}

كما يتطلب الأمر حداً أدنى لرأس المال من المستوى الأول بنسبة 6% في جميع الأوقات (ابتداءً من عام 2015). ^{[ 9 ]}

يتألف رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى من حقوق المساهمين (بما في ذلك الأرباح المدققة )، مطروحًا منها مخصصات الاحتياطي المحاسبي التي لا يُعتقد أنها قادرة على استيعاب الخسائر "اليوم"، بما في ذلك الشهرة والأصول غير الملموسة الأخرى. ولمنع احتمالية احتساب رأس المال مرتين في الاقتصاد، تُخصم أيضًا حصص البنك من أسهم البنوك الأخرى.

يشترط أن يكون مجموع رأس المال من المستوى الثاني ورأس المال من المستوى الأول أعلى من 8%.

تُحسب نسبة الرافعة المالية بقسمة رأس المال الأساسي من المستوى الأول على انكشاف البنك على الرافعة المالية. ويُمثل انكشاف الرافعة المالية مجموع انكشافات جميع الأصول المدرجة في الميزانية العمومية، بالإضافة إلى "الإضافات" الخاصة بانكشافات المشتقات المالية ومعاملات تمويل الأوراق المالية، ومعاملات تحويل الائتمان للبنود غير المدرجة في الميزانية العمومية. ^{[ 11 ] [ 12 ]}

أدخلت اتفاقية بازل 3 حداً أدنى لنسبة الرافعة المالية بنسبة 3%. ^{[ 13 ]}

${\displaystyle {\frac {\mbox{رأس المال من المستوى الأول}}{\mbox{إجمالي التعرض}}}\geq 3\%}$

وضعت الولايات المتحدة نسبة أخرى، هي نسبة الرافعة المالية التكميلية، والتي تُعرَّف بأنها رأس المال الأساسي من المستوى الأول مقسومًا على إجمالي الأصول. ويُشترط أن تتجاوز هذه النسبة 3.0%. ^{[ 14 ]} ويُشترط حد أدنى لنسبة الرافعة المالية يبلغ 5% للبنوك الكبيرة والمؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية . ^{[ 15 ]} ونظرًا لجائحة كوفيد-19  ، ففي الفترة من أبريل 2020 وحتى 31 مارس 2021، استُثنيت سندات الخزانة الأمريكية والودائع لدى بنوك الاحتياطي الفيدرالي من حساب هذه النسبة بالنسبة للمؤسسات المالية التي تتجاوز أصولها الموحدة 250 مليار دولار . ^{[ 16 ] [ 14 ] [ 17 ]}

في الاتحاد الأوروبي، يبلغ الحد الأدنى لنسبة الرافعة المالية المصرفية 3% كما هو مطلوب بموجب بازل 3. ^{[ 18 ]}

تشترط المملكة المتحدة حداً أدنى لنسبة الرافعة المالية للبنوك التي تزيد ودائعها عن 50 مليار جنيه إسترليني، بنسبة 3.25%. ويعكس هذا الحد الأدنى الأعلى اختلاف معالجة هيئة التنظيم الاحترازي لنسبة الرافعة المالية، والتي تستثني احتياطيات البنك المركزي من حساب "إجمالي التعرض". ^{[ 19 ]}

أدخلت اتفاقية بازل 3 نسبتين إلزاميتين للسيولة/التمويل. ^{[ 20 ]}

تم تقديم إطار عمل جديد للتعرض لمنتجات التغليف المغلفة بالكربون في عام 2017. ^{[ 13 ]}

أصبح النهج المعياري لمخاطر ائتمان الطرف المقابل (SA-CCR)، الذي حل محل طريقة التعرض الحالي ، ساري المفعول في عام 2017. ^{[ 13 ]} يتم استخدام SA-CCR لقياس التعرض المستقبلي المحتمل لمعاملات المشتقات في مقياس التعرض للرافعة المالية وحسابات الأصول المرجحة بالمخاطر غير النموذجية.

تم إدخال متطلبات رأس المال للاستثمارات في الأسهم في صناديق التحوط والصناديق المُدارة وصناديق الاستثمار في عام 2017. ويُلزم هذا الإطار البنوك بمراعاة الرافعة المالية للصندوق عند تحديد متطلبات رأس المال القائمة على المخاطر والمرتبطة بالاستثمار، بما يعكس بشكل أدق مخاطر الاستثمارات الأساسية للصندوق، بما في ذلك استخدام وزن مخاطر بنسبة 1250% في الحالات التي لا تتوفر فيها شفافية كافية. ^{[ 25 ]}

تم تطبيق إطار عمل للحد من التعرض الكبير للأطراف المقابلة الخارجية والداخلية في عام 2018. ^{[ 13 ]}

في المملكة المتحدة، اعتبارًا من عام 2024، كان بنك إنجلترا بصدد تطبيق إطار بازل 3 على التعرضات الكبيرة. ^{[ 26 ]}

يهدف إطار التوريق المُعدَّل، الذي دخل حيز التنفيذ عام 2018، إلى معالجة أوجه القصور في إطار بازل 2 للتوريق، وتعزيز معايير رأس المال لعمليات التوريق المُدرجة في ميزانيات البنوك. ^{[ 27 ]} ويتناول هذا الإطار حساب الحد الأدنى من احتياجات رأس المال لتعرضات التوريق. ^{[ 28 ] [ 29 ]}

يعيد بازل 3 تصنيف الذهب المادي من أصل من المستوى 3 إلى أصل من المستوى 1.

دخلت معايير جديدة لمخاطر أسعار الفائدة في المحفظة المصرفية (IRRBB) حيز التنفيذ في عام 2023. ويُلزم هذا المعيار البنوك بحساب انكشافها على هذه المخاطر بناءً على " القيمة الاقتصادية لحقوق الملكية" (EVE) و" صافي دخل الفوائد " (NII) في ظل مجموعة من سيناريوهات صدمات أسعار الفائدة المحددة. ^{[ 30 ] [ 31 ]} وبذلك، تتناول هذه المعايير المخاطر المرتبطة بتغير أسعار الفائدة، بما في ذلك فجوات أسعار الفائدة ، ومخاطر الأساس ، ومخاطر منحنى العائد ، ومخاطر الخيارات . ^{[ 32 ]} ويُعادل انكشاف البنك على مخاطر أسعار الفائدة في المحفظة المصرفية (IRRBB) أكبر انخفاض في القيمة الاقتصادية لحقوق الملكية (EVE) عبر جميع السيناريوهات - أي المخاطر النظرية التي تهدد القيمة الاقتصادية لحقوق ملكية البنك نتيجة لتغير أسعار الفائدة. ^{[ 33 ]} وتندرج مخاطر أسعار الفائدة في المحفظة المصرفية (IRRBB) ضمن الركيزة الثانية . ^{[ 33 ]}

بعد إجراء مراجعة أساسية لمحفظة التداول ، تستند متطلبات رأس المال الدنيا لمخاطر السوق في محفظة التداول إلى نهج معياري أكثر دقة أو موافقة النموذج الداخلي (IMA) لقياس العجز المتوقع بدلاً من القيمة المعرضة للخطر بموجب ^بازل 2. ^{[ 34} ]

بازل 3: وضع اللمسات الأخيرة على معايير الإصلاحات ما بعد الأزمة تغطي المزيد من الإصلاحات في ستة مجالات: ^{[ 35 ]}

• النهج المعياري لمخاطر الائتمان (SA-CR)
• نهج التصنيف الداخلي القائم على المخاطر الائتمانية
• مخاطر تعديل تقييم الائتمان (العملية التي يتم من خلالها تقييم وتسعير وتحوط ائتمان الطرف المقابل - باستخدام نهج موحد)؛
• المخاطر التشغيلية - نهج معياري للمخاطر التشغيلية للبنك يعتمد على الدخل والخسائر التاريخية
• الحد الأدنى للإنتاج - يستبدل الحد الأدنى للإنتاج في بازل 2 بحد أدنى أكثر قوة وحساسية للمخاطر ومتطلبات إفصاح إضافية
• إطار عمل نسبة الرافعة المالية النهائي - احتياطي للبنوك ذات الأهمية النظامية العالمية، والتعريفات والمتطلبات، ومقاييس التعرض للتعرضات المدرجة في الميزانية العمومية، والمشتقات، ومعاملات تمويل الأوراق المالية، والبنود غير المدرجة في الميزانية العمومية.

• تم تحسين جودة واتساق وشفافية القاعدة الرأسمالية.
  • رأس المال من المستوى الأول : يجب أن يكون الشكل السائد لرأس المال من المستوى الأول هو الأسهم العادية والأرباح المحتجزة. ويخضع هذا للاستقطاعات الاحترازية، بما في ذلك الشهرة والأصول غير الملموسة.
  • رأس المال من المستوى الثاني : رأس مال تكميلي، ومع ذلك، تم تنسيق الأدوات.
  • تم إلغاء رأس المال من المستوى الثالث. ^{[ 36 ]}
• تم تعزيز تغطية المخاطر لإطار رأس المال.
  • تعزيز إدارة أكثر تكاملاً لمخاطر الائتمان في السوق ومخاطر ائتمان الطرف المقابل
  • تمت إضافة تعديل تقييم الائتمان - المخاطر الناتجة عن تدهور التصنيف الائتماني للطرف المقابل
  • تم تعزيز متطلبات رأس المال لمخاطر الائتمان المقابلة الناشئة عن معاملات المشتقات المالية وعمليات إعادة الشراء وتمويل الأوراق المالية للبنوك
  • تم رفع احتياطيات رأس المال التي تدعم هذه المخاطر
  • انخفاض التقلبات الدورية و
  • تم توفير حوافز إضافية لنقل عقود المشتقات المالية خارج البورصة إلى الأطراف المقابلة المركزية المؤهلة (غالباً غرف المقاصة ). عندما يعمل البنك كعضو مقاصة لطرف مقابل مركزي لأغراضه الخاصة، يجب تطبيق وزن مخاطر بنسبة 2% على انكشاف البنك التجاري على الطرف المقابل المركزي. ^{[ 37 ]}
  • تم تقديم حوافز لتعزيز إدارة مخاطر التعرضات الائتمانية للأطراف المقابلة
  • رفعت معايير إدارة مخاطر الائتمان للطرف المقابل من خلال تضمين مخاطر الاتجاه الخاطئ
• تم إدخال سلسلة من التدابير لتعزيز تراكم احتياطيات رأس المال في الأوقات الجيدة والتي يمكن الاعتماد عليها في فترات الضغط ("الحد من التقلبات الدورية وتعزيز الاحتياطيات المضادة للدورات").
  • تدابير لمعالجة التقلبات الدورية:
    • تخفيف التقلبات الدورية المفرطة للحد الأدنى من متطلبات رأس المال؛
    • تم الترويج لأحكام أكثر استشرافاً للمستقبل؛
    • رأس المال المحفوظ لبناء احتياطيات لدى البنوك الفردية والقطاع المصرفي يمكن استخدامها في حالات الأزمات؛ و
  • تم تحقيق الهدف الأوسع نطاقاً للسياسة الاحترازية الكلية المتمثل في حماية القطاع المصرفي من فترات النمو المفرط للائتمان.
    • يشترط استخدام آفاق بيانات طويلة الأجل لتقدير احتمالات التخلف عن السداد
    • سيصبح تقدير الخسائر الناجمة عن التخلف عن السداد ، الموصى به في بازل 2، إلزاميًا.
    • تحسين معايرة وظائف المخاطر، التي تحول تقديرات الخسائر إلى متطلبات رأس المال التنظيمي.
    • يتعين على البنوك إجراء اختبارات ضغط تتضمن سيناريوهات اتساع هوامش العائد في فترات الركود .
  • ممارسات توفير أقوى (توفير استباقي):
    • يدعو إلى تغيير في معايير المحاسبة نحو نهج الخسارة المتوقعة (EL) (عادةً، مبلغ الخسارة المتوقعة  := LGD * PD * EAD ). ^{[ 38 ]}

في الولايات المتحدة، لا ينطبق بازل 3 على البنوك فحسب، بل ينطبق أيضاً على جميع المؤسسات التي تزيد أصولها عن 50 مليار دولار أمريكي:

• "متطلبات رأس المال والرافعة المالية القائمة على المخاطر" بما في ذلك خطط رأس المال السنوية الأولى، وإجراء اختبارات الضغط ، وكفاية رأس المال "بما في ذلك نسبة رأس المال المشتركة القائمة على المخاطر من المستوى الأول والتي تزيد عن 5 بالمائة، في ظل الظروف المتوقعة والظروف الضاغطة".
• سيولة السوق ، أولاً بناءً على توجيهات إدارة مخاطر السيولة المشتركة بين الوكالات الأمريكية الصادرة في مارس 2010 والتي تتطلب اختبارات ضغط السيولة وتضع حدودًا كمية داخلية.
• يُجري مجلس الاحتياطي الفيدرالي اختبارات ضغط سنوية باستخدام ثلاثة سيناريوهات اقتصادية ومالية. ويُشجع المؤسسات على استخدام خمسة سيناريوهات على الأقل تعكس أحداثًا غير محتملة، وخاصة تلك التي تعتبرها الإدارة مستحيلة، ولكن لا توجد معايير محددة للسيناريوهات المتطرفة. ولا يُنشر للجمهور سوى ملخص للسيناريوهات الرسمية الثلاثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك معلومات خاصة بكل شركة، ولكن يجب على الشركات إجراء اختبار ضغط داخلي واحد أو أكثر سنويًا مع نشر ملخصات له.
• تهدف حدود الائتمان للطرف المقابل الواحد إلى تقليل انكشاف الشركة المالية المشمولة على الائتمان تجاه طرف مقابل واحد كنسبة مئوية من رأس مالها التنظيمي. أما انكشاف الائتمان بين أكبر الشركات المالية فيخضع لحدود أكثر صرامة.
• متطلبات المعالجة المبكرة لضمان معالجة مواطن الضعف المالي في مراحلها الأولى. وتشمل هذه المتطلبات وجود مؤشر واحد أو أكثر للمعالجة، مثل مستويات رأس المال، ونتائج اختبارات الضغط، ونقاط الضعف في إدارة المخاطر. وتختلف الإجراءات المطلوبة باختلاف خطورة الوضع، ولكنها تشمل قيودًا على النمو، وتوزيعات رأس المال، ومكافآت المديرين التنفيذيين، بالإضافة إلى زيادة رأس المال أو بيع الأصول. ^{[ 39 ]}

في 15 أبريل 2014، أصدرت لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) النسخة النهائية من "الإطار الإشرافي لقياس ومراقبة التعرضات الكبيرة" (SFLE) الذي يستند إلى توجيهات لجنة بازل للرقابة المصرفية طويلة الأمد بشأن تركيزات التعرض الائتماني. ^{[ 40 ]}

في 11 مارس 2016، أصدرت لجنة بازل للرقابة المصرفية ثاني مقترحاتها الثلاثة بشأن الإفصاح العلني عن المؤشرات التنظيمية والبيانات النوعية من قبل المؤسسات المصرفية. ويتطلب هذا المقترح أن تكون الإفصاحات المتعلقة بمخاطر السوق أكثر تفصيلاً، وذلك لضمان اتباع النهج المعياري والحصول على موافقة الجهات التنظيمية على النماذج الداخلية. ^{[ 41 ]}

في يناير 2013، لم تقم لجنة بازل للرقابة المصرفية بتمديد جدول التنفيذ إلى عام 2019 فحسب، بل وسعت أيضًا تعريف الأصول السائلة. ^{[ 42 ]}

في ديسمبر 2017، تم تأجيل تطبيق إطار مخاطر السوق من عام 2019 إلى عام 2022. ^{[ 43 ]} تم تمديد تطبيق بازل 3: وضع اللمسات الأخيرة على إصلاحات ما بعد الأزمة ، وإطار مخاطر السوق، ومتطلبات الإفصاح المعدلة للركيزة 3 عدة مرات، وسيتم تطبيقها تدريجياً بحلول عام 2028. ^{[ 5 ]}

قام الاحتياطي الفيدرالي بتطبيق معايير بازل 3 في الولايات المتحدة، مع بعض التعديلات، من خلال اقتراح نُشر لأول مرة في عام 2011. ^{[ 45 ]} تم نشر القواعد النهائية بشأن نسبة تغطية السيولة في عام 2014. ^{[ 46 ]}

كان التوجيه 2013/36/EU (CRD IV) واللائحة (الاتحاد الأوروبي) رقم 575/2013 بشأن المتطلبات الاحترازية للمؤسسات الائتمانية وشركات الاستثمار (CRR) هما القانونان التنفيذيان لاتفاقيات بازل 3 في الاتحاد الأوروبي ، وقد تمت الموافقة عليهما في عام 2013 ليحلا محل توجيهات متطلبات رأس المال (2006/48 و2006/49). ^{[ 47 ] [ 48 ] [ 49 ]}

توقعت دراسة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، نُشرت في 17 فبراير 2011، أنه في ظل ثبات العوامل الأخرى، سيكون الأثر المتوسط ​​الأجل لتطبيق بازل 3 على النمو الاقتصادي في حدود -0.05% إلى -0.15% سنويًا، وذلك نتيجة لزيادة هوامش الإقراض المصرفي بمقدار يتراوح بين 15 و50 نقطة أساس . وافترضت الدراسة إمكانية تحييد هذا الأثر بخفض أسعار الفائدة على السياسة النقدية بمقدار يتراوح بين 30 و80 نقطة أساس ^{[ 50 ] [ 51 ] [ 52 ].}

في يونيو 2024، توقعت دراسة أجرتها شركة برايس ووترهاوس كوبرز أن تطبيق متطلبات بازل 3 النهائية سيؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة بمقدار 56 نقطة أساس، وذلك من خلال انخفاض العوائد لمساهمي البنوك وزيادة التكاليف على المستهلكين والشركات. ^{[ 53 ]}

في الولايات المتحدة، أدت متطلبات رأس المال الأعلى إلى انكماش في عمليات التداول وعدد الموظفين العاملين في قاعات التداول. ^{[ 54 ]}