أزمة ديون أمريكا اللاتينية

أزمة ديون أمريكا اللاتينية ( بالإسبانية : Crisis de la deuda latinoamericana ؛ بالبرتغالية : Crise da dívida latino-americana ) هي أزمة مالية بدأت في أوائل ثمانينيات القرن العشرين (وفي بعض الدول بدأت في سبعينيات القرن نفسه)، وتُعرف غالبًا باسم " العقد الضائع" ( La Década Perdida )، عندما وصلت دول أمريكا اللاتينية إلى مرحلة تجاوز فيها دينها الخارجي قدرتها على الكسب، وعجزت عن سداده. وقد وُجهت انتقادات لاستجابة صندوق النقد الدولي للأزمة، بسبب إطالة أمد الاقتراض غير المستدام، ونقل خسائر القطاع المصرفي الخاص إلى دافعي الضرائب، مما فاقم من وطأة الديون في المنطقة، وأخر التصحيحات السوقية الضرورية. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

في ستينيات وسبعينيات القرن الماضي، اقترضت العديد من دول أمريكا اللاتينية ، ولا سيما البرازيل والأرجنتين والمكسيك ، مبالغ طائلة من الدائنين الدوليين لتمويل التصنيع ، وخاصة برامج البنية التحتية . ^{[ 3 ] [ 4 ]} كانت اقتصادات هذه الدول مزدهرة آنذاك، لذا رحب الدائنون بتقديم القروض. في البداية، كانت الدول النامية تحصل على القروض عادةً عبر قنوات حكومية كالبنك الدولي . بعد عام 1973، شهدت البنوك الخاصة تدفقًا كبيرًا للأموال من الدول الغنية بالنفط التي اعتقدت أن الدين السيادي استثمار آمن. ^{[ 5 ]} دعم صندوق النقد الدولي هذه الموجة من الاقتراض كجزء من أهداف سياسة التنمية الأوسع، لكن يرى النقاد أن الصندوق قلل من شأن مخاطر تراكم الديون الخارجية المفرطة، لا سيما في الاقتصادات التي تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية. ^{[ 6 ]} ومع لجوء حكومات أمريكا اللاتينية إلى المزيد من الديون في شكل قروض قصيرة الأجل دون تطبيق ضمانات كافية، أصبحت المنطقة أكثر عرضة لتقلبات العملة والصدمات الخارجية. وعلى وجه الخصوص، اقترضت المكسيك مقابل عائدات النفط المستقبلية بقروض مقومة بالدولار الأمريكي، مما يعني أنه عندما انهار سعر النفط، تدهورت قدرة المكسيك على سداد قروضها بسرعة، الأمر الذي أدى إلى أزمة أوسع نطاقاً. ^{[ 7 ]}

بين عامي 1975 و1982، ارتفع الدين المستحق للبنوك التجارية في أمريكا اللاتينية بمعدل سنوي تراكمي قدره 20.4%. وأدى هذا التوسع في الاقتراض إلى زيادة ديون دول أمريكا اللاتينية الخارجية أربعة أضعاف، من 75 مليار دولار أمريكي عام 1975 إلى أكثر من 315 مليار دولار أمريكي عام 1983، أي ما يعادل 50% من الناتج المحلي الإجمالي للمنطقة . ونمت خدمة الدين (مدفوعات الفائدة وسداد أصل الدين) بوتيرة أسرع مع ارتفاع أسعار الفائدة العالمية، لتصل إلى 66 مليار دولار أمريكي عام 1982، بعد أن كانت 12 مليار دولار أمريكي عام 1975. ^{[ 8 ]} ويرى النقاد أن ممارسات الإقراض التي يتبعها صندوق النقد الدولي ساهمت في هذا التسارع من خلال تشجيع الاقتراض قصير الأجل دون فرض ضمانات كافية أو مساءلة عن كيفية استخدام الأموال. ^{[ 9 ]}

عندما دخل الاقتصاد العالمي في حالة ركود خلال سبعينيات وثمانينيات القرن الماضي، وارتفعت أسعار النفط بشكلٍ حاد، شكّل ذلك نقطة تحوّل حاسمة لمعظم دول المنطقة. ووجدت الدول النامية نفسها في أزمة سيولة حادة. أما الدول المُصدّرة للنفط ، التي كانت تملك سيولة وفيرة بعد ارتفاع أسعار النفط بين عامي 1973 و1980، فقد استثمرت أموالها لدى بنوك دولية، قامت بدورها بإعادة تدوير جزء كبير من رأس المال في صورة قروض مشتركة لحكومات أمريكا اللاتينية. ^{[ 10 ] [ 3 ]} وقد دفع الارتفاع الحاد في أسعار النفط العديد من الدول إلى البحث عن المزيد من القروض لتغطية هذه الزيادة، بل إن بعض الدول المنتجة للنفط نفسها لجأت إلى الاقتراض بكثافة لأغراض التنمية الاقتصادية، على أمل أن تستمر الأسعار المرتفعة وتسمح لها بسداد ديونها. ^{[ 5 ]}

مع ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا عام ١٩٧٩، زادت مدفوعات الديون، مما صعّب على الدول المقترضة سداد ديونها. ^{[ ١٢ ]} وأدى تدهور سعر صرف العملة مقابل الدولار الأمريكي إلى تراكم ديون هائلة على حكومات أمريكا اللاتينية، فضلاً عن تراجع قوتها الشرائية. ^{[ ١٣ ]} وتسبب انكماش التجارة العالمية عام ١٩٨١ في انخفاض أسعار الموارد الأولية (أكبر صادرات أمريكا اللاتينية). ^{[ ١٣ ]}

على الرغم من أن التراكم الخطير للديون الخارجية استمر لسنوات عديدة، إلا أن أزمة الديون بدأت عندما أدركت أسواق رأس المال الدولية أن أمريكا اللاتينية لن تتمكن من سداد قروضها. ^{[ 14 ]} حدث ذلك في أغسطس/آب 1982 عندما أعلن وزير المالية المكسيكي، خيسوس سيلفا هيرتسوغ ، أن المكسيك لم تعد قادرة على خدمة ديونها. ^{[ 15 ]} صرحت المكسيك بأنها لا تستطيع الوفاء بمواعيد استحقاق الدفعات، وأعلنت من جانب واحد تعليقًا مؤقتًا لمدة 90 يومًا؛ كما طلبت إعادة التفاوض على فترات السداد وقروض جديدة للوفاء بالتزاماتها السابقة. ^{[ 13 ]}

في أعقاب تخلف المكسيك عن سداد ديونها السيادية ، خفضت معظم البنوك التجارية بشكل كبير أو أوقفت الإقراض الجديد لأمريكا اللاتينية. ونظرًا لأن معظم قروض أمريكا اللاتينية كانت قصيرة الأجل، فقد نشأت أزمة عندما رُفضت إعادة تمويلها. وأصبحت مليارات الدولارات من القروض، التي كان من الممكن إعادة تمويلها سابقًا، مستحقة الدفع فورًا.

كان على البنوك إعادة هيكلة الديون بطريقة أو بأخرى لتجنب الذعر المالي؛ وقد تضمن ذلك عادةً منح قروض جديدة بشروط صارمة للغاية، بالإضافة إلى اشتراط قبول الدول المدينة لتدخل صندوق النقد الدولي . ^{[ 13 ]} وشهدت الأزمة عدة مراحل من الاستراتيجيات لإبطاء وتيرتها وإنهائها. فقد بادر صندوق النقد الدولي إلى إعادة هيكلة المدفوعات وخفض الإنفاق الحكومي في الدول المدينة. ^{[ 16 ]} وفي وقت لاحق، شجع الصندوق والبنك الدولي على انفتاح الأسواق. ^{[ 17 ] [ 18 ]} وأخيرًا، ضغطت الولايات المتحدة وصندوق النقد الدولي من أجل تخفيف عبء الديون، إدراكًا منهما أن الدول لا تستطيع سداد المبالغ الضخمة المستحقة عليها بالكامل. ^{[ 19 ]}

كانت أزمة الديون عام 1982 الأخطر في تاريخ أمريكا اللاتينية. فقد انخفضت الدخول والواردات، وتوقف النمو الاقتصادي، وارتفعت البطالة إلى مستويات قياسية، وتراجعت القدرة الشرائية للطبقة المتوسطة بسبب التضخم. ^{[ 13 ]} في الواقع، خلال السنوات العشر التي تلت عام 1980، انخفضت الأجور الحقيقية في المناطق الحضرية بنسبة تتراوح بين 20 و40 بالمئة. ^{[ 17 ]} إضافةً إلى ذلك، استُخدمت الاستثمارات التي كان من الممكن توجيهها لمعالجة القضايا الاجتماعية والفقر لسداد الديون. ^{[ 5 ]} كانت خسائر المصرفيين في الولايات المتحدة كارثية، وربما فاقت إجمالي أرباح القطاع المصرفي منذ تأسيس الدولة في أواخر القرن الثامن عشر. ^{[ 20 ]}

استجابةً للأزمة، تخلّت معظم الدول عن نماذجها الاقتصادية القائمة على التصنيع القائم على إحلال الواردات ، وتبنّت استراتيجية تصنيع موجهة نحو التصدير ، وهي في الغالب الاستراتيجية النيوليبرالية التي شجعها صندوق النقد الدولي، مع وجود استثناءات مثل تشيلي وكوستاريكا اللتين تبنّتا استراتيجيات إصلاحية . وقد ساهمت عملية تدفق رؤوس الأموال إلى الخارج على نطاق واسع، ولا سيما إلى الولايات المتحدة، في انخفاض قيمة العملات ، مما أدى إلى ارتفاع سعر الفائدة الحقيقي . بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمنطقة 2.3% فقط بين عامي 1980 و1985، ولكن من حيث نصيب الفرد، شهدت أمريكا اللاتينية نموًا سلبيًا بنسبة 9% تقريبًا. وبين عامي 1982 و1985، سددت أمريكا اللاتينية 108 مليارات دولار أمريكي. ^{[ 13 ]}

قبل أزمة الديون، كانت الدول الدائنة في نادي باريس غير راغبة في تخفيض الديون أو إعفائها، ولم تكن تنظر إلا في إعادة جدولة الديون أو إعادة تمويلها أو إعادة هيكلتها. ^{[ 21 ] : 135} ونتيجةً لأزمة ديون أمريكا اللاتينية، بدأ نادي باريس يُعيد تقييم عدم رغبته في إعفاء الديون أو تخفيضها تدريجيًا خلال ثمانينيات القرن العشرين. ^{[ 21 ] : 135-136} وبحلول أواخر ثمانينيات القرن العشرين، خلص نادي باريس إلى أنه من غير الممكن تجنب دوامة الديون المفرغة دون استعداده لشطب القروض المتعثرة. ^{[ 21 ] : 136} وقدّم أول تخفيض جزئي للديون في عام 1988. ^{[ 21 ] : 136}

قبل الأزمة، اقترضت دول أمريكا اللاتينية، مثل البرازيل والمكسيك، أموالاً لتعزيز الاستقرار الاقتصادي وخفض معدل الفقر. إلا أنه مع اتضاح عجزها عن سداد ديونها الخارجية، توقفت القروض، مما أدى إلى توقف تدفق الموارد التي كانت متاحة سابقاً للابتكارات والتحسينات التي شهدتها السنوات القليلة الماضية. وقد جعل هذا الأمر العديد من المشاريع غير المكتملة عديمة الجدوى، مما ساهم في تفاقم مشاكل البنية التحتية في الدول المتضررة. ^{[ 22 ]}

خلال فترة الركود الاقتصادي العالمي في سبعينيات القرن الماضي، سعت العديد من الدول الكبرى إلى إبطاء التضخم وكبحه في بلدانها برفع أسعار الفائدة على القروض التي قدمتها، مما أدى إلى زيادة ديون أمريكا اللاتينية الهائلة أصلاً. وبين عامي 1970 و1980، ارتفعت مستويات ديون أمريكا اللاتينية بأكثر من ألف بالمئة. ^{[ 22 ]}

أدت الأزمة إلى انخفاض دخل الفرد وتفاقم الفقر نتيجةً لاتساع الفجوة بين الأغنياء والفقراء بشكلٍ كبير. وبسبب تراجع معدلات التوظيف، اضطر الأطفال والشباب إلى الانخراط في تجارة المخدرات والدعارة والإرهاب. ^{[ 23 ]} كما فاقم انخفاض معدلات التوظيف العديد من المشاكل، كالجريمة، وأدى عمومًا إلى انخفاض مستوى المعيشة في البلدان المتضررة. وفي محاولة يائسة لحل هذه المشاكل، شعرت الدول المدينة بضغطٍ مستمر لسداد ديونها، مما زاد من صعوبة إعادة بناء اقتصاداتها المدمرة.

لجأت دول أمريكا اللاتينية، العاجزة عن سداد ديونها، إلى صندوق النقد الدولي الذي قدم لها قروضًا وسداد ديونها المتراكمة. في المقابل، أجبر الصندوق دول أمريكا اللاتينية على إجراء إصلاحات تدعم اقتصاد السوق الحر، مما فاقم من حدة التفاوتات الاجتماعية وتفاقم الفقر. ^{[ 24 ]} كما أجبر الصندوق دول أمريكا اللاتينية على تطبيق خطط وبرامج تقشفية خفضت الإنفاق الحكومي في محاولة للتعافي من أزمة الديون. وقد أدى هذا التخفيض في الإنفاق الحكومي إلى تفاقم الانقسامات الاجتماعية في الاقتصاد وعرقلة جهود التصنيع.

انخفض معدل النمو ومستويات المعيشة في أمريكا اللاتينية بشكلٍ حاد نتيجةً لخطط التقشف الحكومية التي حدّت من الإنفاق، مما أثار غضبًا شعبيًا عارمًا تجاه صندوق النقد الدولي، الذي كان رمزًا لسلطة خارجية على أمريكا اللاتينية. ^{[ 25 ]} تعرّض القادة والمسؤولون الحكوميون للسخرية، بل وفُصل بعضهم من مناصبهم بسبب تورطهم مع صندوق النقد الدولي ودفاعهم عنه. في أواخر ثمانينيات القرن الماضي، خطط مسؤولون برازيليون لعقد اجتماع للتفاوض بشأن الديون، حيث قرروا "عدم توقيع أي اتفاقيات مع صندوق النقد الدولي مجددًا". ^{[ 26 ]} أسفر تدخل صندوق النقد الدولي عن تعميق أكبر للقطاع المالي ( التمويل المفرط ) وزيادة الاعتماد على تدفقات رأس المال من الدول المتقدمة، فضلًا عن زيادة التعرّض للتقلبات الدولية. ^{[ 27 ]} تسبّب تطبيق برامج التكيف الهيكلي في تكاليف اجتماعية باهظة تمثّلت في ارتفاع معدلات البطالة والعمالة الناقصة ، وانخفاض الأجور والدخول الحقيقية ، وتفاقم الفقر.

فيما يلي قائمة بالديون الخارجية لأمريكا اللاتينية استناداً إلى تقرير صدر عام 2015 عن كتاب حقائق العالم . ^{[ 28 ]}

• أزمة ديون أمريكا اللاتينية: آثارها على المكسيك، من أرشيف الشؤون الخارجية الرقمي، بقلم العميد بيتر كروغ
• صندوق النقد الدولي