صدمة نيكسون

📅 آخر تحديث: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 3 صور
الموسوعة الحرة

كانت صدمة نيكسون نتيجة سلسلة من الإجراءات الاقتصادية، بما في ذلك تجميد الأجور والأسعار ، وفرض رسوم إضافية على الواردات، والإلغاء الأحادي الجانب للتحويل الدولي المباشر للدولار الأمريكي إلى الذهب ، والتي اتخذها الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون في 15 أغسطس 1971، استجابةً لتزايد التضخم والتهديدات بحدوث أزمة عملة . [ 1 ] [ 2 ]

على الرغم من أن إجراءات نيكسون لم تُلغِ رسميًا نظام بريتون وودز القائم للتبادل المالي الدولي، إلا أن تعليق أحد مكوناته الرئيسية جعله فعليًا غير قابل للتنفيذ. [ 3 ] وبينما صرّح نيكسون علنًا بنيته استئناف التحويل المباشر للدولار بعد تطبيق إصلاحات نظام بريتون وودز، باءت جميع محاولات الإصلاح بالفشل، مما حوّل الدولار الأمريكي فعليًا إلى عملة ورقية . وبحلول عام 1973، حلّ نظام سعر الصرف العائم محل نظام بريتون وودز بالنسبة للعملات العالمية الأخرى بحكم الأمر الواقع . [ 4 ]

خلفية

نظام بريتون وودز

في عام ١٩٤٤، اجتمع ممثلون عن ٤٤ دولة في بريتون وودز، نيو هامبشاير ، لوضع نظام نقدي دولي جديد عُرف لاحقًا بنظام بريتون وودز . وكان المشاركون في المؤتمر يأملون أن يضمن هذا النظام الجديد استقرار سعر الصرف، ويمنع التخفيضات التنافسية للعملات، ويعزز النمو الاقتصادي. [ ٥ ] وبدأ نظام بريتون وودز العمل بكامل طاقته بحلول عام ١٩٥٨. وبموجب هذا النظام، كانت الدول تسدد حساباتها الدولية بالدولار الأمريكي ، الذي كان قابلاً للتحويل إلى ذهب بسعر صرف ثابت قدره ٣٥ دولارًا للأونصة، وكان بإمكان الحكومة الأمريكية استرداده . وهكذا، التزمت الولايات المتحدة بتغطية كل دولار أمريكي في الخارج بالذهب، ورُبطت العملات الأخرى بالدولار .

في السنوات الأولى التي أعقبت الحرب العالمية الثانية ، كان نظام بريتون وودز فعالاً. ففي ظل خطة مارشال ، كانت اليابان وأوروبا تعيدان بناء نفسيهما بعد الحرب، وكان الطلب على السلع الأمريكية والدولارات مرتفعاً، ولأن الولايات المتحدة كانت تمتلك أكثر من نصف احتياطيات الذهب الرسمية في العالم - 574 مليون أونصة في نهاية الحرب العالمية الثانية - بدا النظام آمناً. [ 6 ]

مع ذلك، ومع تعافي ألمانيا واليابان بين عامي 1950 و1969، انخفضت حصة الولايات المتحدة من الناتج الاقتصادي العالمي من 35% إلى 27%. علاوة على ذلك، تسبب عجز ميزان المدفوعات ، وتزايد الدين العام المتراكم لتمويل مشاركة الولايات المتحدة في حرب فيتنام ، والتضخم النقدي الذي فرضه الاحتياطي الفيدرالي ، في زيادة المبالغة في قيمة الدولار خلال ستينيات القرن العشرين. [ 6 ]

الانتقادات والتراجع

في فرنسا، انتقد وزير المالية فاليري جيسكار ديستان نظام بريتون وودز ووصفه بأنه " امتياز أمريكي باهظ "، [ 7 ] لأنه سمح للولايات المتحدة بتجنب أزمة عملة وأدى، على حد تعبير الخبير الاقتصادي الأمريكي باري إيشنغرين ، إلى "نظام مالي غير متماثل" حيث يرى غير المواطنين الأمريكيين أنفسهم "يدعمون مستويات المعيشة الأمريكية ويدعمون الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات".

"لا يكلف مكتب النقش والطباعة سوى بضعة سنتات لإنتاج ورقة نقدية من فئة 100 دولار، لكن الدول الأخرى اضطرت إلى دفع 100 دولار من السلع الفعلية للحصول على واحدة."

— باري إيشنغرين، الامتياز الباهظ: صعود وسقوط الدولار ومستقبل النظام النقدي الدولي (2011) [ 7 ]

في فبراير 1965، أعلن الرئيس الفرنسي شارل ديغول نيته استبدال احتياطيات الدولار الأمريكي بالذهب وفقًا لسعر الصرف الرسمي. [ 8 ] وبحلول عام 1966، كانت البنوك المركزية غير الأمريكية تمتلك 14 مليار دولار أمريكي، بينما لم تكن لدى الولايات المتحدة سوى 13.2 مليار دولار أمريكي من احتياطيات الذهب، منها 3.2 مليار دولار فقط متاحة لتغطية الحيازات الأجنبية. [ 9 ]

في مارس 1968، انهار مجمع لندن للذهب .

في مايو/أيار 1971، انسحبت ألمانيا الغربية من نظام بريتون وودز، رافضةً بيع المزيد من المارك الألماني مقابل الدولار الأمريكي. [ 10 ] وفي الأشهر الثلاثة التالية، انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 7.5% مقابل المارك الألماني، وبدأت دول أخرى بالمطالبة باستبدال دولاراتها الأمريكية بالذهب. [ 10 ] وفي 5 أغسطس/آب 1971، أصدر الكونغرس الأمريكي تقريرًا يوصي بتخفيض قيمة الدولار في محاولة لحماية عملته من "المستغلين الأجانب". [ 10 ] وفي أغسطس/آب أيضًا، أرسل الرئيس الفرنسي جورج بومبيدو سفينة إلى مدينة نيويورك لاستعادة رواسب الذهب الفرنسية. [ 11 ]

في 9 أغسطس 1971، ومع انخفاض قيمة الدولار مقابل العملات الأوروبية، انسحبت سويسرا من نظام بريتون وودز. [ 10 ] وازداد الضغط على الولايات المتحدة للانسحاب من نظام بريتون وودز. وفي 11 أغسطس، طلبت بريطانيا نقل 3 مليارات دولار من الذهب من فورت نوكس إلى الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. [ 11 ] وكما قال بول فولكر ، وكيل وزارة الخزانة الأمريكية للشؤون النقدية آنذاك، لاحقًا:

"إذا كان البريطانيون، الذين أسسوا النظام معنا، والذين ناضلوا بشدة للدفاع عن عملتهم، سيقبلون الذهب مقابل دولاراتهم، فمن الواضح أن اللعبة قد انتهت بالفعل."

— بول فولكر ، تقلبات الحظ: أموال العالم والتهديد للقيادة الأمريكية (1992) [ 12 ]

بحلول 15 أغسطس، لم يتبق في احتياطيات الذهب الأمريكية سوى 10,000 طن متري (ما يعادل 352,740,000 أونصة)، أي أقل من نصف ذروتها. [ 11 ] في ذلك الوقت، بلغ معدل البطالة الشهري في الولايات المتحدة 6.1%، بينما بلغ معدل التضخم السنوي 5.84%. [ 13 ] [ 14 ]

رد الفعل السياسي الأمريكي

كان وزير الخزانة الأمريكي جون كونالي ، الذي تم تصويره في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن سياسات نيكسون، القوة السياسية الرئيسية وراءها.

لمواجهة هذه المشاكل، استشار نيكسون رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي آرثر إف. بيرنز ، ووزير الخزانة جون كونالي ، وبول فولكر . وفي ظهيرة يوم الجمعة الموافق 13 أغسطس/آب 1971، اجتمع نيكسون وبيرنز وكونالي وفولكر، إلى جانب اثني عشر مستشارًا رفيع المستوى من البيت الأبيض ووزارة الخزانة، سرًا في كامب ديفيد لمناقشة حلول سياسية للأزمة المتفاقمة. واعتمد نيكسون بشكل كبير على نصيحة كونالي، وقرر في نهاية المطاف التخلي عن نظام بريتون وودز، معلنًا الإجراءات التالية في 15 أغسطس/آب: [ 15 ] [ 16 ] [ 17 ]

  1. أصدر نيكسون توجيهاته إلى كونالي بتعليق قابلية تحويل الدولار إلى ذهب أو أصول احتياطية أخرى (مع بعض الاستثناءات)، بحيث لم تعد الحكومات الأجنبية قادرة على استبدال دولاراتها بالذهب، وبالتالي إنهاء نظام بريتون وودز.
  2. أصدر نيكسون الأمر التنفيذي رقم 11615 (عملاً بقانون الاستقرار الاقتصادي لعام 1970 )، والذي فرض تجميداً لمدة 90 يوماً على الأجور والأسعار.
  3. فرض نيكسون رسوم استيراد إضافية بنسبة 10% تحسباً للتقلبات المتوقعة في أسعار الصرف.

في يوم الأحد الموافق 15 أغسطس، عندما كانت الأسواق المالية الأمريكية مغلقة، أوضح نيكسون أجندة السياسة في خطاب وطني:

يجب علينا حماية مكانة الدولار الأمريكي كركيزة للاستقرار النقدي في جميع أنحاء العالم. ففي السنوات السبع الماضية، شهد العالم أزمة نقدية دولية واحدة في المتوسط ​​كل عام...

دعوني أُنهي الجدل الدائر حول ما يُسمى بانخفاض قيمة العملة. إذا كنت ترغب في شراء سيارة أجنبية أو السفر إلى الخارج، فقد تؤدي ظروف السوق إلى انخفاض طفيف في قيمة الدولار. ولكن إذا كنت من بين الغالبية العظمى من الأمريكيين الذين يشترون منتجات أمريكية الصنع في أمريكا، فستظل قيمة دولارك غدًا كما هي اليوم.

وبعبارة أخرى، سيكون أثر هذا الإجراء هو استقرار الدولار. — ريتشارد نيكسون، خطاب للأمة يحدد سياسة اقتصادية جديدة: "تحدي السلام" ، مشروع الرئاسة الأمريكية [ 17 ]

كانت هذه هي المرة الأولى التي تفرض فيها الحكومة الأمريكية ضوابط على الأجور والأسعار منذ الحرب الكورية.

الأثر والتبعات

لقد تم اعتبار صدمة نيكسون على نطاق واسع نجاحاً سياسياً ولكنها فشل اقتصادي لأنها تسببت في ركود 1973-1975 ، والركود التضخمي في السبعينيات، وعدم استقرار العملات العائمة.

التأثير السياسي الداخلي في الولايات المتحدة

سياسياً، حققت إجراءات نيكسون نجاحاً باهراً. فقد اعتقد الشعب الأمريكي أن الحكومة تنقذهم من استغلال الأزمات المالية وأزمة الصرف الأجنبي التي ألقوا باللوم فيها على قوى أجنبية. [ 18 ] [ 19 ] وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 33 نقطة في 16 أغسطس، مسجلاً أكبر مكسب يومي له على الإطلاق حتى ذلك الحين، وجاء في افتتاحية صحيفة نيويورك تايمز : "نشيد بلا تردد بالجرأة التي تحرك بها الرئيس". [ 6 ] [ 20 ]

أُعيد انتخاب نيكسون رئيساً في عام 1972 بفارق تاريخي كبير على جورج ماكغفرن .

التأثيرات المباشرة

عقب إعلان نيكسون، تدخل بنك اليابان بشكل كبير في سوق الصرف الأجنبي لمنع ارتفاع قيمة الين . ففي 16 و17 أغسطس/آب 1971، اضطر البنك إلى شراء ما قيمته 1.3 مليار دولار لدعم الدولار الأمريكي والحفاظ على الين عند سعره القديم البالغ 360 ينًا للدولار . ونتيجةً لسياسة سعر الصرف الثابت، ارتفعت احتياطيات اليابان من النقد الأجنبي بسرعة إلى 2.7 مليار دولار بعد أسبوع، ثم إلى 4 مليارات دولار في الأسبوع التالي. ومع ذلك، لم يمنع تدخل بنك اليابان الواسع النطاق انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل الين. كما أبدت فرنسا استعدادها للسماح بانخفاض قيمة الدولار مقابل الفرنك، لكنها لم تسمح بارتفاع قيمة الفرنك مقابل الذهب. [ 21 ]

بعد تعليق قابلية التحويل، ارتفع سعر الذهب لكل أونصة تروي بالدولار الأمريكي بشكل حاد.

اتفاقية سميثسونيان وسعر الصرف العائم

منذ صدمة نيكسون في عام 1971، انخفض الدولار الأمريكي بشكل كبير مقابل الين الياباني والفرنك السويسري، بينما ارتفع مقابل الكرونة السويدية.

في ديسمبر/كانون الأول 1971، اجتمع ممثلو مجموعة العشر في مؤسسة سميثسونيان بواشنطن العاصمة لإعادة تقييم أسعار الصرف وإعادة تقييم عملاتهم. وخلال الاجتماعات، تعهدت الولايات المتحدة بتثبيت الدولار عند 38 دولارًا للأونصة من الذهب، ما أدى فعليًا إلى خفض قيمته بنسبة 7.9%، بينما وافقت الدول الأخرى على رفع قيمة عملاتها مقابل الدولار ضمن نطاق تداول يبلغ ±2.25% . كما اتفقت المجموعة على خطة لتحقيق التوازن في النظام المالي العالمي باستخدام حقوق السحب الخاصة ، وتم إلغاء الرسوم الإضافية على الواردات الأمريكية.

على الرغم من أن نيكسون أشاد باتفاقية سميثسونيان باعتبارها إعادة تنظيم جوهرية للأسواق النقدية الدولية، إلا أن سعر الدولار في سوق الذهب استمر في الضغط على سعره الرسمي. بعد الإعلان عن تخفيض إضافي لقيمة الدولار الأمريكي بنسبة 10% في 14 فبراير 1973، انتقلت اليابان ومنظمة التعاون الاقتصادي الأوروبي إلى نظام سعر صرف عائم . وعلى مدى العقد التالي، حذت معظم دول العالم الصناعي حذوها. [ 22 ] [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ] في ظل نظام سعر الصرف العائم، انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بمقدار الثلث في سبعينيات القرن الماضي، وأصبح عرضة لمضاربات هائلة مقابل العملات الأجنبية.

أدت صدمة نيكسون أيضاً، بشكل غير مباشر، إلى تطوير نظام سويفت ، حيث كشف انهيار نظام بريتون وودز والتحول إلى أسعار صرف عائمة عن ضعف في النظام القائم على التلكس. [ 26 ] وقد دفع هذا الشركاء الدوليين إلى البحث عن طريقة للابتعاد عن نظام تسوية المدفوعات الذي تسيطر عليه الولايات المتحدة بالكامل. [ 27 ]

اليوم، لم تعد حكومات وبنوك معظم الاقتصادات المتقدمة تستخدم أسعار صرف العملات لإدارة السياسة النقدية ؛ بل تستخدم أسعار الفائدة، وبدرجة أقل منذ ثمانينيات القرن الماضي، تعديلات على المعروض النقدي لإعطاء الأولوية لاستقرار الأسعار . وفي العديد من الاقتصادات النامية، لا تزال البنوك المركزية تسعى إلى تطبيق نظام سعر صرف ثابت .

إرث

حتى بعد مرور سنوات عديدة، أعرب بول فولكر عن أسفه للتخلي عن نظام بريتون وودز وعدم إنشاء نظام بديل للصرف الثابت. وفي عام 2011، قال فولكر:

لا أحد مسؤول. لم يستطع الأوروبيون التعايش مع حالة عدم اليقين، فأصدروا عملتهم الخاصة، والآن تواجه هذه العملة مشكلة.

— بول فولكر ، صدمة نيكسون ، بلومبرج بيزنس ويك (2011) [ 6 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ غارتن، جيفري إي. (2021). ثلاثة أيام في كامب ديفيد: كيف غيّر اجتماع سري عام 1971 الاقتصاد العالمي . هاربر كولينز. ​​ISBN 978-0-06-288770-2.
  2. ↑ لويس، بول (15 أغسطس 1976). "سياسات نيكسون الاقتصادية تعود لتطارد الحزب الجمهوري". صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه في 25 مارس 2019 .
  3. ↑ أوتلي، توماس (2019). الاقتصاد السياسي الدولي ( الطبعة السادسة). روتليدج. ص 351-352 . ISBN   978-1-351-03464-7.
  4. ↑ لوينشتاين، روجر (5 أغسطس 2011). "صدمة نيكسون" . بلومبيرغ . تم الاطلاع عليه في 25 مارس 2019 .
  5. ↑ غيزوني، ساندرا. "إنشاء نظام بريتون وودز" . الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أبريل 2023 .
  6. 1 2 3 4 لوينشتاين، روجر (4 أغسطس 2011). "صدمة نيكسون" . مجلة بلومبيرغ بيزنس ويك . مؤرشف من الأصل في 11 سبتمبر 2011. تم الاطلاع عليه في 26 مارس 2013 .
  7. 1 2 إيشنغرين، باري (2011). الامتياز الباهظ: صعود وسقوط الدولار ومستقبل النظام النقدي الدولي . مطبعة جامعة أكسفورد. ص 3. ISBN  978-0-19-975378-9تم الاطلاع عليه بتاريخ 19 مايو 2025 .
  8. ↑ مارغريت غاريتسن دي فريس، صندوق النقد الدولي، 1966-1971
  9. ↑ "المال مهم: معرض صندوق النقد الدولي - أهمية التعاون العالمي - التناقص الهائل في المعروض من الذهب" . صندوق النقد الدولي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 مارس 2014 .
  10. 1 2 3 4 فروم، ديفيد (2000). كيف وصلنا إلى هنا: السبعينيات . نيويورك، نيويورك: بيسيك بوكس. ص 295-298 . ISBN  0-465-04195-7.
  11. 1 2 3 غريتز، مايكل جيه؛ بريفولت، أوليفيا (2019). "الفصل 6: "بقايا همجية" : الفرنسيون والذهب وزوال بريتون وودز" . في لامورو، نعومي ر؛ شابيرو، إيان (محرران). اتفاقيات بريتون وودز . وثائق أساسية في السياسة العالمية. مطبعة جامعة ييل. ص 130-132 . ISBN   978-0-300-23679-8تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 يونيو 2024 .
  12. ↑ فولكر، بول أ .؛ غيوهتين، تويو (1992). تقلبات الحظوظ: أموال العالم والتهديد الذي يواجه القيادة الأمريكية . تايمز بوكس. ص 77. ISBN  0-8129-2018-X.
  13. ↑ "البطالة في الولايات المتحدة" مستكشف بيانات جوجل العامة . تم الاطلاع عليه في 18 مارس 2017 .
  14. ↑ ماكماهون، تيم (3 أبريل 2013). "معدل التضخم التاريخي" . ص 3. 
  15. ↑ ليرمان، لويس (15 أغسطس 2011). "صدمة نيكسون التي دوّت في أرجاء العالم" . صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 مارس 2013 .
  16. ↑ كولين غيزوني، ساندرا. "نيكسون ينهي قابلية تحويل الدولار الأمريكي إلى ذهب ويعلن عن ضوابط على الأجور والأسعار" . تاريخ الاحتياطي الفيدرالي . تم الاطلاع عليه في 2 ديسمبر 2021 .
  17. 1 2 نيكسون، ريتشارد. "خطاب إلى الأمة يحدد سياسة اقتصادية جديدة: "تحدي السلام"" مشروع الرئاسة الأمريكية، جامعة كاليفورنيا، سانتا باربرا . تم الاطلاع عليه في 2 ديسمبر 2021. "
  18. ^ هيتزل، روبرت ل. (2008)، ص. 84
  19. ↑ يرجين، دانيال ؛ ستانيسلاف، جوزيف (2002). المرتفعات القيادية: المعركة بين الحكومة والسوق التي تعيد تشكيل العالم الحديث . نيويورك: سايمون وشوستر. ISBN 0-68482975-4.ورد ذكره في: يرجين، دانيال؛ ستانيسلاف، جوزيف (2003). "نيكسون، وضوابط الأسعار، ومعيار الذهب" . كوماندينج هايتس . بي بي إس . تم الاطلاع عليه بتاريخ 23 نوفمبر 2012 .
  20. ↑ نيكي مارش، ثقافة الائتمان: سياسات المال في الرواية الأمريكية في السبعينيات (2000) ص 52-53.
  21. ↑ إيروين، دوغلاس (يناير 2012). صدمة نيكسون بعد أربعين عامًا: إعادة النظر في رسوم الاستيراد الإضافية (ملف PDF) (تقرير). كامبريدج، ماساتشوستس: المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية. doi : 10.3386/w17749 .
  22. ↑ ماستاندونو، م. (2008). "صانع النظام ومستحوذ الامتيازات". السياسة العالمية . 61 : 121-154 . doi : 10.1017/S0043887109000057 .
  23. ↑ إيشنغرين، باري (2011). الامتياز الباهظ: صعود الدولار وسقوطه ومستقبل النظام النقدي الدولي . أكسفورد: مطبعة جامعة أكسفورد . ص 61. ISBN  9780199753789.
  24. ↑ فو، البروفيسور وونغ كا. "نظام سعر الصرف التاريخي للدول الآسيوية" . الاقتصاد الدولي . الجامعة الصينية في هونغ كونغ ، قسم الاقتصاد. مؤرشف من الأصل في 8 أكتوبر 2015. تم الاطلاع عليه في 29 نوفمبر 2013 .
  25. ↑ غاربر، بيتر م. انهيار نظام سعر الصرف الثابت في بريتون وودز (PDF) .في بوردو وإيتشنغرين 1993 ، الصفحات من 461 إلى 94 
  26. ↑ إيشنغرين، باري (22 سبتمبر 2006). الاختلالات العالمية ودروس بريتون وودز . مطبعة معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. ISBN 978-0-262-27220-9.
  27. ↑ روبنسون، غاري؛ دوري، سابين؛ ديرودر، بن (17 أكتوبر 2022). "الشبكات العالمية للمال والمعلومات عند مفترق الطرق: الخدمات المصرفية المراسلة ونظام سويفت" . الشبكات العالمية . 23 (2): 478-493 . doi : 10.1111/glob.12408 . ISSN 1470-2266 . مؤرشف من الأصل في 11 أغسطس 2025. 

للمزيد من القراءة