الإقراض بين الأفراد

📅 آخر تحديث: ٢٧ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٧ يوليو ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

الإقراض من نظير إلى نظير ( P2P ) هو ممارسة إقراض الأموال للأفراد أو الشركات عبر خدمات إلكترونية تربط بين المقرضين والمقترضين. غالبًا ما تقدم شركات الإقراض من نظير إلى نظير خدماتها عبر الإنترنت، وتسعى إلى خفض التكاليف التشغيلية وتقديم خدماتها بتكلفة أقل من المؤسسات المالية التقليدية. ونتيجة لذلك، يمكن للمقرضين تحقيق عوائد أعلى مقارنةً بمنتجات الادخار والاستثمار التي تقدمها البنوك، بينما يمكن للمقترضين الحصول على قروض بأسعار فائدة أقل، [ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] حتى بعد أن تتقاضى شركة الإقراض من نظير إلى نظير رسومًا مقابل توفير منصة الربط والتحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض. [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] إلا أن هناك خطرًا يتمثل في تخلف المقترض عن سداد القروض التي يحصل عليها من مواقع الإقراض من نظير إلى نظير.

يشجع التمويل من الأفراد داعمي المؤسسات الخيرية أو غير الربحية على جمع التبرعات بشكل فردي. وهو نوع فرعي من التمويل الجماعي . فبدلاً من وجود صفحة تمويل جماعي رئيسية واحدة يتبرع فيها الجميع، يمكن للأفراد إنشاء صفحات تبرع فردية متعددة، يشاركها كل منهم مع شبكاته الخاصة.

تُعرف أيضًا باسم الإقراض الجماعي ، وتُعدّ العديد من قروض الأفراد قروضًا شخصية غير مضمونة ، مع أن بعضًا من أكبر المبالغ تُقرض للشركات. تُقدّم القروض المضمونة أحيانًا باستخدام أصول فاخرة كالمجوهرات والساعات والسيارات الكلاسيكية والفنون الجميلة والمباني والطائرات وغيرها من أصول الشركات كضمان . تُمنح هذه القروض للأفراد أو الشركات أو المؤسسات الخيرية. تشمل أشكال الإقراض الأخرى بين الأفراد قروض الطلاب، والقروض التجارية والعقارية، وقروض الرواتب، بالإضافة إلى قروض الأعمال المضمونة، والتأجير ، والتمويل التجاري . [ 8 ]

يمكن تحديد أسعار الفائدة من قبل المقرضين الذين يتنافسون على أقل سعر فائدة في نموذج المزاد العكسي ، أو من قبل الشركة الوسيطة بناءً على تحليل الجدارة الائتمانية للمقترض. [ 9 ] لا يكون استثمار المقرض في القرض محميًا عادةً بأي ضمان حكومي. في بعض الخدمات، يخفف المقرضون من مخاطر الديون المعدومة عن طريق اختيار المقترضين الذين يقرضونهم، ويخففون من المخاطر الإجمالية عن طريق تنويع استثماراتهم بين مختلف المقترضين.

تُعدّ شركات الوساطة في الإقراض شركات ربحية؛ إذ تُحقق إيراداتها من خلال تحصيل رسوم لمرة واحدة على القروض المُموّلة من المقترضين، ومن خلال فرض رسوم خدمة على المستثمرين (وهي ميزة ضريبية في المملكة المتحدة مقارنةً بفرضها على المقترضين) أو على المقترضين أنفسهم (إما مبلغ ثابت سنويًا أو نسبة مئوية من قيمة القرض). وبالمقارنة مع أسواق الأسهم ، يميل الإقراض بين الأفراد إلى أن يكون أقل تقلبًا وأقل سيولة . [ 10 ]

صفات

لا يندرج الإقراض من نظير إلى نظير بشكل واضح ضمن أي من الأنواع الثلاثة التقليدية للمؤسسات المالية - متلقي الودائع والمستثمرين وشركات التأمين [ 11 ] - ويتم تصنيفه أحيانًا كخدمة مالية بديلة . [ 12 ]  

من الخصائص النموذجية للإقراض بين الأفراد ما يلي:

  • يتم القيام بذلك أحياناً لتحقيق الربح؛
  • لا توجد بالضرورة رابطة مشتركة أو علاقة سابقة بين المقرضين والمقترضين؛
  • الوساطة من قبل شركة إقراض من نظير إلى نظير؛
  • تتم المعاملات عبر الإنترنت ؛
  • قد يختار المقرضون في كثير من الأحيان المقترضين الذين سيستثمرون فيهم، إذا كانت منصة الإقراض من نظير إلى نظير توفر هذه الإمكانية؛
  • يمكن أن تكون القروض غير مضمونة أو مضمونة، وعادةً لا تكون محمية بتأمين حكومي؛
  • القروض هي أوراق مالية يمكن نقلها إلى الآخرين، إما لتحصيل الديون أو لتحقيق الربح، على الرغم من أن منصات P2P لا توفر جميعها تسهيلات نقل أو خيارات تسعير مجانية، ويمكن أن تكون التكاليف مرتفعة للغاية، تصل إلى عشرات بالمائة من المبلغ المباع، أو معدومة.
  • يتم تسويقها عبر وسائل التواصل الاجتماعي والشبكات الاجتماعية.

اتسمت عمليات الإقراض بين الأفراد في بداياتها بإلغاء الوساطة والاعتماد على الشبكات الاجتماعية، إلا أن هذه السمات بدأت بالتلاشي. صحيح أن ظهور الإنترنت والتجارة الإلكترونية يُتيح الاستغناء عن الوسطاء الماليين التقليديين ، وأن الأفراد قد يقل احتمال تخلفهم عن السداد لأفراد مجتمعاتهم الاجتماعية، إلا أن ظهور وسطاء جدد أثبت أنه يوفر الوقت والجهد. كما أن توسيع نطاق التمويل الجماعي ليشمل مقرضين ومقترضين غير مألوفين يفتح آفاقًا جديدة.

تقدم معظم شركات الوساطة في مجال المعاملات بين الأفراد الخدمات التالية:

  • منصة استثمار إلكترونية تُمكّن المقترضين من جذب المقرضين والمستثمرين لتحديد وشراء القروض التي تلبي معاييرهم الاستثمارية.
  • تطوير نماذج ائتمانية للموافقة على القروض وتحديد أسعارها
  • التحقق من هوية المقترض، وحسابه المصرفي، ووظيفته، ودخله
  • إجراء فحوصات ائتمانية للمقترضين واستبعاد المقترضين غير المؤهلين
  • معالجة المدفوعات من المقترضين وتحويل تلك المدفوعات إلى المقرضين الذين استثمروا في القرض
  • خدمة القروض ، وتقديم خدمة العملاء للمقترضين، ومحاولة تحصيل المدفوعات من المقترضين المتأخرين عن السداد أو المتعثرين.
  • الامتثال القانوني والإبلاغ
  • إيجاد مقرضين ومقترضين جدد (التسويق)

تاريخ

المملكة المتحدة

تأسست شركة زوبا في فبراير 2005، وكانت أول شركة إقراض بين الأفراد في المملكة المتحدة. [ 13 ] أما شركة فاندينغ سيركل ، التي انطلقت في أغسطس 2010، فقد أصبحت أول مُقرض رئيسي للشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث تُقدم قروضًا من المستثمرين عبر منصتها. [ 14 ] وقد قدمت فاندينغ سيركل قروضًا بقيمة تزيد عن 6.3 مليار جنيه إسترليني. [ 15 ] [ 16 ]

في عام 2011، أغلقت شركة كواكل، وهي شركة إقراض نظير إلى نظير بريطانية تأسست عام 2010، أبوابها بعد أن بلغت نسبة التخلف عن السداد فيها ما يقارب 100%، وذلك بعد محاولتها قياس الجدارة الائتمانية للمقترضين بناءً على تقييم جماعي، على غرار تقييمات العملاء على موقع إيباي؛ وقد فشل هذا النموذج في تشجيع السداد. [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ]

في عام ٢٠١٢، استثمرت الحكومة البريطانية ٢٠ مليون جنيه إسترليني في الشركات البريطانية عبر منصات الإقراض المباشر بين الأفراد. وأُعلن عن استثمار ثانٍ بقيمة ٤٠ مليون جنيه إسترليني في عام ٢٠١٤. [ ٢٠ ] وكان الهدف هو تجاوز البنوك التقليدية، التي كانت مترددة في إقراض الشركات الصغيرة. وقد وُجهت انتقادات لهذا الإجراء باعتباره يخلق منافسة غير عادلة في المملكة المتحدة، من خلال تركيز الدعم المالي في أكبر المنصات. [ ٢١ ]

أصبحت الاستثمارات مؤهلة للحصول على مزايا ضريبية من خلال حساب التوفير الفردي للتمويل المبتكر (IFISA) منذ أبريل 2016. [ 22 ] في عام 2016، استُثمر 80 مليار جنيه إسترليني في حسابات التوفير الفردية، [ 23 ] مما أتاح فرصة كبيرة لمنصات الإقراض من نظير إلى نظير. وبحلول يناير 2017، تمت الموافقة على 17 مزودًا لخدمات الإقراض من نظير إلى نظير لتقديم هذا المنتج. [ 24 ]

في مرحلة ما، كان هناك أكثر من 100 منصة فردية تتقدم بطلب للحصول على ترخيص من هيئة السلوك المالي، على الرغم من أن العديد منها سحب طلباته اعتبارًا من عام 2015. [ 25 ]

منذ أبريل 2014، تخضع صناعة الإقراض بين الأفراد لتنظيم هيئة السلوك المالي [ 26 ] لتعزيز المساءلة من خلال التقارير الموحدة وتسهيل نمو القطاع. [ 27 ] لا تخضع استثمارات الإقراض بين الأفراد للحماية التي يوفرها نظام تعويض الخدمات المالية (FSCS)، الذي يقدم ضمانًا يصل إلى 85,000 جنيه إسترليني لكل بنك، لكل مدخر، [ 28 ] ولكن اللوائح تلزم الشركات بتنفيذ ترتيبات تضمن خدمة القروض حتى في حالة إفلاس المنصة. [ 29 ]

في عام 2015، قدمت جهات الإقراض من نظير إلى نظير في المملكة المتحدة مجتمعة قروضاً تزيد قيمتها عن 3 مليارات جنيه إسترليني للمستهلكين والشركات. [ 30 ]

وفقًا لمركز كامبريدج للتمويل البديل (تقرير ترسيخ الابتكار)، فقد نُسب 3.55 مليار جنيه إسترليني إلى نماذج التمويل البديل من نظير إلى نظير، وكان أكبر مجال نمو هو العقارات الذي أظهر ارتفاعًا بنسبة 88٪ من عام 2015 إلى عام 2016. [ 31 ]

الولايات المتحدة

بدأ قطاع الإقراض بين الأفراد في الولايات المتحدة في فبراير 2006 مع إطلاق منصة Prosper Marketplace ، تلتها منصة LendingClub . [ 32 ] يقع المقر الرئيسي لكل من Prosper وLendingClub في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا. [ 33 ] كانت منصات الإقراض بين الأفراد في بداياتها تفتقر إلى قيود كافية على أهلية المقترضين، مما أدى إلى مشاكل في الاختيار السلبي وارتفاع معدلات التخلف عن السداد. إضافةً إلى ذلك، اعتبر بعض المستثمرين نقص السيولة لهذه القروض، التي يبلغ الحد الأدنى لمدة سداد معظمها ثلاث سنوات، أمرًا غير مرغوب فيه. [ 12 ]

في عام ٢٠٠٨، اشترطت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على شركات الإقراض المباشر بين الأفراد تسجيل عروضها كأوراق مالية ، وفقًا لقانون الأوراق المالية لعام ١٩٣٣. [ ٣٢ ] [ ٣٤ ] كانت عملية التسجيل شاقة؛ إذ اضطرت شركتا بروسبر وليندينغ كلوب إلى تعليق تقديم قروض جديدة مؤقتًا، [ ٣٥ ] [ ٣٦ ] [ ٣٧ ] [ ٣٨ ] بينما انسحبت شركات أخرى، مثل زوبا المحدودة ومقرها المملكة المتحدة، من السوق الأمريكية بالكامل. [ ٣٥ ] حصلت كل من ليندينغ كلوب وبروسبر على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتقديم سندات مدعومة بالمدفوعات المستلمة على القروض للمستثمرين. عدّلت بروسبر ملفها للسماح للبنوك ببيع القروض الممولة مسبقًا على منصة بروسبر. [ ١٢ ] عقدت كل من ليندينغ كلوب وبروسبر شراكات مع FOLIOfn لإنشاء سوق ثانوية لسنداتها، مما وفر سيولة للمستثمرين. [ 39 ] كان التسجيل في LendingClub اختيارياً في ذلك الوقت، بينما كان التسجيل إلزامياً لجميع الأعضاء في Prosper. [ 40 ]

ساهم هذا في حل مشكلة السيولة، وعلى عكس أسواق التوريق التقليدية، أدى إلى زيادة شفافية طلبات القروض المقدمة من شركات الإقراض المباشر للمقرضين والمشترين الثانويين، الذين يمكنهم الاطلاع على المعلومات التفصيلية المتعلقة بكل قرض على حدة (دون معرفة هوية المقترضين الفعلية) قبل اتخاذ قرار بشأن القروض التي سيتم تمويلها. [ 35 ] كما يُلزم القانون شركات الإقراض المباشر بتفصيل عروضها في نشرة اكتتاب يتم تحديثها بانتظام . وتتيح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هذه التقارير للجمهور عبر نظام EDGAR (نظام جمع البيانات وتحليلها واسترجاعها إلكترونيًا).

بعد الأزمة المالية عام 2008، ازداد إقبال الناس على شركات الإقراض المباشر بين الأفراد، وذلك لرفض البنوك زيادة محافظ قروضها. كما واجه سوق الإقراض المباشر بين الأفراد تدقيقًا متزايدًا من المستثمرين، نظرًا لتزايد حالات تعثر المقترضين عن السداد، وعزوف المستثمرين عن تحمل مخاطر غير ضرورية. [ 41 ]

في عام 2013، كانت LendingClub أكبر مُقرض نظير إلى نظير في الولايات المتحدة الأمريكية من حيث حجم القروض المُصدرة والإيرادات، تلتها Prosper. [ 32 ] [ 33 ] كما كانت LendingClub أكبر منصة إقراض نظير إلى نظير على مستوى العالم. [ 42 ] تراوحت أسعار الفائدة بين 5.6% و35.8%، وذلك بحسب مدة القرض والتصنيف الائتماني للمقترض. [ 43 ] وتراوحت معدلات التخلف عن السداد بين 1.5% و10% للمقترضين الأكثر خطورة. [ 33 ] وينضم مسؤولون تنفيذيون من مؤسسات مالية تقليدية إلى شركات الإقراض نظير إلى نظير كأعضاء في مجالس الإدارة ومقرضين ومستثمرين، [ 44 ] [ 45 ] مما يدل على أن نموذج التمويل الجديد يرسخ نفسه في التيار السائد. [ 34 ] وقد تخلت LendingClub عن نموذج الإقراض نظير إلى نظير في خريف عام 2020.

الصين

وقد ظهرت العديد من شركات القروض الصغيرة لخدمة 40 مليون شركة صغيرة ومتوسطة، والتي يتلقى الكثير منها تمويلاً غير كافٍ من البنوك المملوكة للدولة، مما أدى إلى إنشاء صناعة كاملة تعمل جنبًا إلى جنب مع البنوك الكبيرة.

مع نمو الإنترنت والتجارة الإلكترونية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، تم تأسيس العديد من شركات الإقراض من نظير إلى نظير مع استهداف عملاء مختلفين ونماذج أعمال متنوعة. [ 46 ]

كانت شركة WeLab أول شركة P2PL في هونغ كونغ ، والتي تحظى بدعم من شركة رأس المال الاستثماري الأمريكية Sequoia Capital ومجموعة TOM التابعة للي كا شينغ . [ 47 ]

أُغلِقَ موقع Ezubao ، الذي أطلقته مجموعة Yucheng في يوليو 2014 زاعمًا تقديم خدمات الإقراض من نظير إلى نظير، في فبراير 2016 من قِبَل السلطات التي وصفته بأنه عملية احتيال هرمي . [ 48 ] وقد جمع Ezubao مبلغ 50 مليار يوان صيني من 900 ألف مستثمر. [ 49 ]

في الصين، بلغ عدد منصات الإقراض من نظير إلى نظير أكثر من 4000 منصة عام 2016، إلا أن 2000 منها أوقفت عملياتها. [ 50 ] وبحلول أغسطس/آب 2016، تجاوزت التدفقات النقدية على جميع منصات الإقراض من نظير إلى نظير 191 مليار يوان صيني (29 مليار دولار أمريكي) خلال ذلك الشهر. [ 51 ] ويبلغ معدل عائد القروض على جميع منصات الإقراض من نظير إلى نظير في الصين حوالي 10% سنويًا في المتوسط، مع وجود عدد قليل منها يقدم معدل عائد يزيد عن 24%. [ 52 ] ويُترجم مصطلح شائع للإقراض من نظير إلى نظير في اللغة الصينية إلى "السوق الرمادية"، ولكن يجب عدم الخلط بينه وبين الأسواق الرمادية للسلع أو الاقتصاد الخفي.

في يونيو ويوليو 2018، واجهت عشرات منصات الإقراض الإلكتروني الصينية من نظير إلى نظير مشاكل مالية أو قانونية نتيجة لتشديد الرقابة ونقص السيولة. ووفقًا لموقع WDZJ.com، وهو مزود معلومات متخصص في قطاع الإقراض من نظير إلى نظير، فقد أُبلغ عن 23 منصة تعاني من ضائقة مالية أو تخضع للتحقيق خلال الأيام العشرة الأولى من يوليو. ويأتي هذا بعد 63 حالة مماثلة في يونيو، وهو عدد يفوق أي شهر آخر في العام السابق. [ 53 ]

في أواخر يونيو، ألقت شرطة شنغهاي القبض على أربعة من كبار المديرين التنفيذيين في شركة تانغشياوسينغ، وهي منصة إقراض عبر الإنترنت تابعة لشركة زيبانغ للخدمات المالية وتقنية الإنترنت المحدودة، وأبلغت المستثمرين في 28 يونيو 2018 أن شركة زيبانغ المالية مشتبه بها في "جمع أموال من الجمهور بطريقة غير قانونية". [ 54 ] وفي 20 يوليو 2018، أعلنت منصة iqianbang.com، وهي منصة إقراض من نظير إلى نظير مقرها بكين، إغلاقها، مشيرة إلى "تدهور بيئة الإقراض عبر الإنترنت ونضوب السيولة". [ 55 ]

أعلن بنك الشعب الصيني في أوائل يوليو/تموز 2018 أن الجهات التنظيمية ستمدد حملة وطنية استمرت عامين للقضاء على الاحتيال والمخالفات في سوق التمويل الإلكتروني، مستهدفةً عمليات الإقراض من نظير إلى نظير وغيرها من أنشطة الإقراض والتمويل عبر الإنترنت. وقد تم إغلاق أكثر من 5000 عملية منذ بدء الحملة في عام 2016. [ 56 ]

في أبريل 2019، انهارت إحدى أكبر منصات الإقراض بين الأفراد في الصين، وهي tuandai.com، مما أدى إلى خسائر مالية لعشرات المستثمرين الصينيين. [ 57 ]

لاحظ المحللون أن الإقراض الصيني بين الأفراد سرعان ما تحوّل من نموذجه الأصلي "الجسر غير الوسيط" إلى "مراكز إدارة ثروات تابعة لجهات خارجية" تتجاوز القيود التنظيمية على رأس المال. [ 58 ] وقد وُصِف هذا التطور بأنه هجرة رقمية للإقراض الخاص التقليدي وليس ثورة تكنولوجية، وغالبًا ما كان بمثابة واجهة لمؤسسات مالية غير مشروعة. [ 58 ]

أستراليا

في عام 2012، أُطلقت أول منصة إقراض بين الأفراد في أستراليا، وهي منصة SocietyOne . [ 59 ] ومنذ يونيو 2016، تشجع الحكومة الأسترالية تطوير شركات التكنولوجيا المالية وشركات الإقراض بين الأفراد الناشئة من خلال برنامجها التجريبي التنظيمي . [ 60 ]

نيوزيلندا

في نيوزيلندا ، أصبح الإقراض بين الأفراد قابلاً للتطبيق عملياً في 1 أبريل 2014، عندما دخلت الأحكام ذات الصلة من قانون سلوك الأسواق المالية لعام 2013 حيز التنفيذ. يسمح هذا القانون بترخيص خدمات الإقراض بين الأفراد. [ 61 ]

أصدرت هيئة أسواق المال أول ترخيص لخدمة الإقراض بين الأفراد في 8 يوليو 2014 لشركة هارموني . [ 62 ] أطلقت هارموني خدمتها رسميًا في 10 أكتوبر 2014. [ 63 ]

الهند

في الهند ، تخضع عمليات الإقراض بين الأفراد حاليًا لتنظيم بنك الاحتياطي الهندي ، البنك المركزي للهند. وقد نشر البنك ورقة استشارية حول تنظيم هذا النوع من الإقراض [ 64 ] ، وصدرت المبادئ التوجيهية النهائية في عام 2017 [ 65 ] . في عام 2016، كان هناك أكثر من 30 منصة إقراض بين الأفراد في الهند [ 66 ] . ورغم ميزة الريادة، لم تتمكن العديد من هذه المنصات من الاستحواذ على حصة سوقية كبيرة وتوسيع قاعدة مستخدميها، ويعزى ذلك على الأرجح إلى تحفظ المستثمرين الهنود أو قلة وعيهم بهذا النوع من التمويل. ومع ذلك، تُسهم منصات الإقراض بين الأفراد في الهند في مساعدة شريحة واسعة من المقترضين الذين رُفضت طلباتهم سابقًا أو لم يستوفوا شروط الحصول على قروض من البنوك [ 67 ] .

حتى 31 أغسطس 2019، منحت البنوك المركزية الهندية تراخيص لـ 19 شركة. [ 68 ] [ 69 ] [ 70 ]

السويد

تخضع عمليات الإقراض بين الأفراد في السويد لرقابة هيئة الرقابة المالية السويدية (Finansinspektionen ). [ 71 ] وكانت شركة Trustbuddy AB، التي تأسست عام 2007، أول شركة تدخل السوق السويدية في مجال الإقراض بين الأفراد، حيث وفرت منصة لقروض شخصية عالية المخاطر تتراوح قيمتها بين 500 و10000 كرونة سويدية. وفي أكتوبر 2015، أعلنت Trustbuddy إفلاسها، وأرجع مجلس إدارتها الجديد ذلك إلى تجاوزات ارتكبتها الإدارة السابقة. [ 72 ]

إسرائيل

بدأت العديد من خدمات الإقراض بين الأفراد عملياتها ومنح القروض خلال عام 2014، في أعقاب الانتفاضة الاقتصادية عام 2011، [ 73 ] ويحظى هذا النوع من المنصات برأي عام إيجابي. ويُحدد الحد الأقصى لسعر الفائدة في منصات الإقراض بين الأفراد في إسرائيل بموجب "لوائح الإقراض خارج القطاع المصرفي". [ 74 ]

كندا

تُعتبر القروض المقدمة عبر منصات الإقراض من نظير إلى نظير أوراقًا مالية، ولذا يتعين على هذه المنصات التسجيل لدى هيئات تنظيم الأوراق المالية وتكييف نفسها مع النماذج التنظيمية القائمة. وهذا يعني حصر المستثمرين في بعض المؤسسات المالية أو إيجاد أساليب مبتكرة بالتعاون مع الهيئات التنظيمية. [ 75 ] تُعدّ هيئات تنظيم الأوراق المالية في أسواق رأس المال الكندية (أعضاء في هيئة إدارة الأوراق المالية الكندية) [ 76 ] جهات حديثة العهد في سوق الإقراض من نظير إلى نظير في كندا، وهي تُصدر موافقات مؤقتة فقط "لغرض اختبار منتجاتها وخدماتها وتطبيقاتها في السوق الكندية لفترة زمنية محددة". [ 77 ] وذلك من خلال برامج "البيئة التجريبية التنظيمية"، بما في ذلك البيئة التجريبية التنظيمية لهيئة الأوراق المالية الكندية [ 77 ] وبيئة هيئة الأوراق المالية في أونتاريو التجريبية، والتي تُعرف باسم "منصة إطلاق هيئة الأوراق المالية في أونتاريو". [ 78 ]

البرازيل

منذ أبريل 2018، أصبح بإمكان شركات الإقراض من نظير إلى نظير البرازيلية العمل مباشرة دون وساطة بنك أو مؤسسة مالية أخرى. [ 79 ]

بموجب القرار رقم 4656/2018، أنشأ البنك المركزي البرازيلي نوعًا جديدًا من المؤسسات يُسمى جمعية الإقراض الشخصي (SEP)، والتي تهدف إلى توفير منصة للتفاوض المباشر على القروض بين الأفراد والشركات. لا تستطيع جمعية الإقراض الشخصي الإقراض باستخدام مواردها الخاصة، بل تعمل كوسيط فقط. يجب أن يكون المقترض فردًا أو شركة برازيلية، ولكن لا توجد قيود على جنسية المُقرض. [ 80 ]

لاتفيا

يشهد سوق الإقراض بين الأفراد في لاتفيا نموًا سريعًا. ففي الربع الثاني من عام 2018، أقرضت منصات الإقراض بين الأفراد في لاتفيا ما قيمته 271.8 مليون يورو، وبلغ إجمالي القروض الممنوحة 1.7 مليار يورو. [ 81 ] ويُعدّ المقيمون في ألمانيا وبريطانيا العظمى وإستونيا حاليًا أكثر المستثمرين نشاطًا في منصات الإقراض بين الأفراد في لاتفيا. [ 82 ]

تُعدّ منصتا مينتوس وتوينو أكبر منصتين للإقراض من نظير إلى نظير. وتعمل حاليًا في لاتفيا حوالي تسع شركات مؤهلة كمنصات استثمارية للإقراض من نظير إلى نظير. تأسست مينتوس عام 2015، وفي سبتمبر 2018، تجاوز إجمالي القروض المُقدمة عبرها مليار يورو. معظم هذه القروض شخصية، تليها قروض السيارات. [ 83 ] وفي عام 2016، جمعت مينتوس مليوني يورو كتمويل من شركة رأس المال الاستثماري سكيلون فنتشرز، ومقرها لاتفيا. [ 84 ] أما منصة توينو الاستثمارية، فقد انطلقت عام 2015، على الرغم من أن الشركة تعمل منذ عام 2009 كمُقرض. ومنذ تأسيسها، قدمت توينو قروضًا تجاوزت قيمتها 500 مليون يورو. [ 85 ] أكثر من 90% من القروض المُقدمة عبر منصة توينو قصيرة الأجل، تتراوح مدتها بين شهر وثلاثة أشهر. [ 86 ]

في عام 2015، شرعت وزارة المالية في لاتفيا في وضع لائحة جديدة بشأن الإقراض بين الأفراد في لاتفيا لتحديد المتطلبات التنظيمية، مثل قواعد الامتثال الإداري، ومتطلبات مكافحة غسل الأموال، وغيرها من التدابير الاحترازية. [ 87 ]

أيرلندا

أُطلقت منصة الإقراض بين الأفراد الأيرلندية " لينكد فاينانس" عام 2013. وفي عام 2016، حصلت "لينكد فاينانس" على ترخيص للعمل في المملكة المتحدة من هيئة السلوك المالي. [ 88 ] وفي عام 2015، أطلقت "إنيشياتيف أيرلندا" أول منصة إقراض بين الأفراد مضمونة بضمانات عقارية في أيرلندا. [ 89 ]

أندونيسيا

في إندونيسيا، يشهد الإقراض بين الأفراد نموًا سريعًا في السنوات الأخيرة، ويخضع لتنظيم هيئة الخدمات المالية الإندونيسية (OJK) منذ عام 2016. وحتى أبريل 2019، بلغ عدد منصات الإقراض بين الأفراد المسجلة لدى الهيئة 106 منصة. [ 90 ] وتقدم هذه المنصات قروضًا تستهدف بشكل خاص السكان غير المتعاملين مع البنوك، والذين يُقدر عددهم بأكثر من 100 مليون نسمة في إندونيسيا.

آلاف منصات الإقراض من نظير إلى نظير غير قانونية. يُعتقد أن تطبيقاتها تسرق بيانات العملاء، مثل جهات الاتصال والصور. ثم يستخدمها محصلو الديون لترهيب العملاء. يتواصل محصلو الديون مع أفراد عائلات العملاء وأصدقائهم، وحتى أصحاب عملهم، ويخبرونهم بأن العملاء مدينون بديون يجب سدادها. ينتحر بعضهم تحت وطأة الضغط. تم الإبلاغ عن العديد من الحالات في نظام معالجة الشكاوى في إندونيسيا. [ 91 ] ومع ذلك، لم تتخذ الشرطة إجراءات جادة ضد هذه الحالات.

بلغاريا

لا توجد في بلغاريا قوانين تنظيمية محددة للإقراض بين الأفراد. حاليًا، تُعدّ منصة Klear Lending المنصة البلغارية الوحيدة في هذا المجال. وقد أُطلقت عام 2016، وتُقدّم قروضًا شخصية للعملاء ذوي الجدارة الائتمانية العالية. وتُشغّل هذه المنصة شركة Klear Lending AD، وهي مؤسسة مالية مُسجّلة في السجل وفقًا للمادة 3أ من قانون المؤسسات الائتمانية، والذي يحتفظ به البنك الوطني البلغاري . [ 92 ]

كوريا الجنوبية

في كوريا الجنوبية، تُعدّ شركتا Money Auction وPop Funding أولى شركات الإقراض بين الأفراد، حيث تأسستا عامي 2006 و2007 على التوالي. لم يحظَ قطاع الإقراض بين الأفراد في كوريا الجنوبية باهتمامٍ كبيرٍ من الجمهور حتى أواخر عام 2014 وأوائل عام 2015، وهي الفترة التي شهدت تأسيس عددٍ من شركات التكنولوجيا المالية الجديدة، مدعومةً بالموجة العالمية للتكنولوجيا المالية، مع بروز Lending Club كلاعبٍ رئيسي في مجال الإقراض بين الأفراد في الولايات المتحدة. ومن بين شركات الإقراض بين الأفراد الجديدة التي انطلقت في كوريا الجنوبية خلال هذه الفترة: 8 Percent وTerafunding وLendit وHonest Fund وFunda. [ 93 ] في البداية، ركّزت شركات 8 Percent وLendit وHonest Fund على منح القروض الشخصية، بينما كانت Terafunding المنصة الوحيدة المتخصصة في منح القروض العقارية، وقد أسسها تاي يونغ يانغ، الوسيط والمستثمر العقاري السابق.

شهد نموذج أعمال الإقراض من نظير إلى نظير فترة وجيزة من عدم اليقين التنظيمي، إذ لم يكن هذا النموذج مُقنّنًا رسميًا بموجب النظام التنظيمي آنذاك. وقد أغلقت الجهة التنظيمية منصة 8% لفترة وجيزة في فبراير 2015، ثم أعادت فتحها. [ 94 ] وشهد قطاع الإقراض من نظير إلى نظير في كوريا الجنوبية نموًا هائلًا خلال عام واحد. ووفقًا للجهة التنظيمية، ارتفع إجمالي قيمة القروض المُقدمة عبر منصات الإقراض من نظير إلى نظير إلى 311,800,000,000 وون كوري في ديسمبر 2016، مقارنةً بـ 72,400,000,000 وون كوري في مارس، وثار جدل حول ما إذا كان القطاع يشهد نموًا مفرطًا، مع تساؤلات حول مدى توفيره الحماية الكافية للمستثمرين. [ 95 ] استجابةً لهذه المخاوف، فرضت الجهات التنظيمية في كوريا الجنوبية، اعتبارًا من فبراير 2017، حدًا سنويًا للاستثمار قدره 10 ملايين وون كوري للمستثمرين الأفراد على منصات الإقراض هذه، و40 مليون وون كوري لبعض المستثمرين المؤهلين. [ 96 ]

اعتبارًا من أبريل 2017، بلغ عدد شركات الإقراض من نظير إلى نظير في كوريا الجنوبية 148 شركة. مع ذلك، فإن 40 شركة فقط أعضاء رسميون في جمعية التمويل من نظير إلى نظير في كوريا الجنوبية. تشمل هذه الشركات الأعضاء: Lendit، وRoof Funding، وMidrate، وHF Honest Fund، وVilly، و8 Percent، وTerafunding، وTogether Funding، وPeople Funding. [ 97 ] ووفقًا لجمعية التمويل من نظير إلى نظير في كوريا الجنوبية، بلغ إجمالي القروض التي قدمتها الشركات الأعضاء حوالي 2.3 تريليون وون كوري حتى مارس 2018. وبحسب فئة التمويل، يشكل تمويل المشاريع العقارية حوالي 2.3 تريليون وون كوري. بلغت قيمة القروض المدعومة بأصول عقارية 768,500,000,000 وون كوري، بينما بلغت قيمة القروض المدعومة بأصول أخرى 611,500,000,000 وون كوري، وبلغت قيمة القروض الشخصية 472,400,000,000 وون كوري. [ 98 ] ويبلغ متوسط ​​عائد الفائدة الذي تقدمه الشركات الأعضاء 14.32%.

ألمانيا

في ألمانيا، يشهد الإقراض بين الأفراد نمواً سريعاً في السنوات الأخيرة، ويخضع لتنظيم الهيئة الاتحادية للرقابة المالية . ومن المتوقع أن يصل حجم المعاملات إلى قيمة تقديرية تبلغ 252 مليون يورو في عام 2020. [ 99 ]

في العديد من البلدان، يُعتبر طلب الاستثمارات من عامة الناس أمراً غير قانوني. وتُعتبر ترتيبات التمويل الجماعي التي يُطلب فيها من الناس المساهمة بأموال مقابل أرباح محتملة بناءً على عمل الآخرين أوراقاً مالية .

يرتبط التعامل مع الأوراق المالية بمسألة الملكية: ففي حالة القروض بين الأفراد، تكمن المشكلة في تحديد مالك القروض (السندات) وكيفية نقل هذه الملكية بين مُنشئ القرض (شركة الإقراض بين الأفراد) والمقرض (المقرضين). [ 36 ] [ 37 ] وتبرز هذه المسألة بشكل خاص عندما لا تقتصر مهمة شركة الإقراض بين الأفراد على ربط المقرضين والمقترضين فحسب، بل تقترض الأموال من المستخدمين ثم تعيد إقراضها. يُفسَّر هذا النشاط على أنه بيع للأوراق المالية، ويتطلب ترخيص وسيط وتسجيل عقد الاستثمار بين الأفراد ليكون الإجراء قانونيًا. ويمكن الحصول على الترخيص والتسجيل من هيئة تنظيم الأوراق المالية، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الولايات المتحدة، أو هيئة الأوراق المالية في أونتاريو بكندا، أو هيئة أسواق المال في فرنسا وكيبيك بكندا ، أو هيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة.

الأوراق المالية التي يقدمها مُقرضو التمويل الجماعي في الولايات المتحدة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وتخضع لرقابة هذه الهيئة. وقد استكشف تقرير حديث صادر عن مكتب محاسبة الحكومة الأمريكية إمكانية فرض رقابة تنظيمية إضافية من قبل مكتب الحماية المالية للمستهلك أو المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع، مع العلم أن أياً من هاتين الجهتين لم تقترح حتى الآن إشرافاً مباشراً على التمويل الجماعي. [ 100 ]

في المملكة المتحدة، أدى ظهور العديد من شركات الإقراض المتنافسة ومشاكل القروض عالية المخاطر إلى مطالبات باتخاذ تدابير تشريعية إضافية تضع معايير دنيا لرأس المال وضوابط على إدارة المخاطر لمنع الإقراض للمقترضين الأكثر خطورة، أو استخدام مقرضين عديمي الضمير، أو تضليل المستهلكين بشأن شروط الإقراض. [ 101 ]

المزايا والانتقادات

أسعار الفائدة

من أهم مزايا الإقراض بين الأفراد للمقترضين أحيانًا الحصول على أسعار فائدة أفضل من أسعار الفائدة المصرفية التقليدية. [ 102 ] أما بالنسبة للمقرضين، فقد يحصلون على عوائد أعلى من تلك التي يمكن الحصول عليها من حسابات التوفير أو الاستثمارات الأخرى، ولكنهم معرضون لمخاطر الخسارة، على عكس حسابات التوفير. [ 103 ] تختلف أسعار الفائدة ومنهجية حسابها بين منصات الإقراض بين الأفراد. وقد تتميز أسعار الفائدة أيضًا بتقلبات أقل من أنواع الاستثمار الأخرى. [ 10 ]

الاستثمار الواعي اجتماعيا

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار المسؤول اجتماعياً، يوفر الإقراض بين الأفراد إمكانية دعم مساعي الأفراد للتخلص من الديون ذات الفائدة المرتفعة، ومساعدة الأشخاص العاملين في مهن أو أنشطة تُعتبر أخلاقية وإيجابية للمجتمع، وتجنب الاستثمار في الأشخاص العاملين في صناعات تُعتبر غير أخلاقية أو ضارة بالمجتمع. [ 104 ] [ 105 ]

مخاطر الائتمان

يجذب الإقراض بين الأفراد أيضًا المقترضين الذين لا يستوفون شروط الحصول على قروض مصرفية تقليدية بسبب وضعهم الائتماني أو انعدامه. ولأن السلوك السابق غالبًا ما يكون مؤشرًا على الأداء المستقبلي، ولأن انخفاض التصنيف الائتماني يرتبط بارتفاع احتمالية التخلف عن السداد، فقد بدأت منصات الإقراض بين الأفراد برفض عدد كبير من المتقدمين وفرض أسعار فائدة أعلى على المقترضين الأكثر خطورة الذين تتم الموافقة على طلباتهم. [ 41 ]

بدا في البداية أن إحدى السمات الجذابة للإقراض من نظير إلى نظير بالنسبة للمستثمرين هي انخفاض معدلات التخلف عن السداد، على سبيل المثال، تم ذكر أن معدل التخلف عن السداد لشركة بروسبر كان حوالي 2.7٪ فقط في عام 2007. [ 103 ]

كانت معدلات التخلف عن السداد الفعلية للقروض التي قدمتها شركة بروسبر في عام 2007 أعلى من المتوقع. بلغ إجمالي عائد بروسبر (عبر جميع التصنيفات الائتمانية، وفقًا لبيانات موقع LendStats.com، استنادًا إلى بيانات سوق بروسبر الفعلية) لقروض عام 2007 نسبة 6.44%، ولقروض عام 2008 نسبة 2.44%، ولقروض عام 2009 نسبة 8.10%. وتشير التوقعات المستقلة لقروض عام 2010 إلى عائد إجمالي قدره 9.87%. [ 106 ] خلال الفترة من عام 2006 وحتى أكتوبر 2008 (المشار إليها باسم "بروسبر 1.0")، أصدرت بروسبر 28,936 قرضًا، وقد استحقت جميعها. تم سداد 18,480 قرضًا بالكامل، بينما تعثر سداد 10,456 قرضًا، أي بمعدل تخلف عن السداد بلغ 36.1%. تم شطب مبلغ 46,671,123 دولارًا من أصل 178,560,222 دولارًا تم إقراضها خلال هذه الفترة من قبل المستثمرين، وهو معدل خسارة قدره 26.1%. [ 107 ]

منذ تأسيسها، تراوح معدل التخلف عن السداد لدى شركة Lending Club من 1.4% للقروض ذات التصنيف الأعلى لمدة ثلاث سنوات إلى 9.8% للقروض الأكثر خطورة. [ 33 ]

تشير بيانات شركات الإقراض المباشر في المملكة المتحدة إلى أن نسبة القروض المتعثرة لشركة زوبا بلغت 0.84% ​​من إجمالي 200 مليون جنيه إسترليني خلال السنوات السبع الأولى من تاريخها الإقراضي. وفي نوفمبر 2013، بلغ مستوى الديون المتعثرة لشركة فاندينغ سيركل 1.5%، مع متوسط ​​عائد قدره 5.8% بعد خصم جميع الديون المتعثرة والرسوم. وهذا يُقارن بنسبة 3-5% في البنوك التقليدية، وهو نتاج نماذج الائتمان الحديثة وتقنيات إدارة المخاطر الفعّالة التي تستخدمها شركات الإقراض المباشر. [ 17 ]

وعلى الطرف الآخر من النطاق توجد أماكن مثل بوندورا التي تقدم قروضًا لعملاء أقل جدارة ائتمانية، حيث تصل معدلات التخلف عن السداد إلى أكثر من 70٪ للقروض المقدمة للمقترضين السلوفاكيين على تلك المنصة، وهو ما يتجاوز بكثير معدلات التخلف عن السداد في سوقها الإستوني الأصلي.

الحماية الحكومية

لأن المقرضين عبر منصات الإقراض المباشر، على عكس المودعين في البنوك، يمكنهم اختيار إقراض أموالهم لمقترضين أكثر أمانًا بأسعار فائدة أقل أو لمقترضين أكثر مخاطرة بعوائد أعلى، فإن الإقراض المباشر في الولايات المتحدة يُعامل قانونيًا كاستثمار، ولا تضمن الحكومة الفيدرالية ( مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية ) سداد القرض في حالة تخلف المقترض عن السداد، كما هو الحال مع الودائع المصرفية. [ 108 ]

رُفعت دعوى قضائية جماعية، هيلوم ضد بروسبر ماركت بليس ، في المحكمة العليا بولاية كاليفورنيا نيابةً عن جميع المستثمرين الذين اشتروا سندات على منصة بروسبر بين 1 يناير 2006 و14 أكتوبر 2008. ادعى المدعون أن بروسبر عرضت وباعت أوراقًا مالية غير مؤهلة وغير مسجلة، في انتهاك لقوانين الأوراق المالية في كاليفورنيا والقوانين الفيدرالية خلال تلك الفترة. كما ادعى المدعون أن بروسبر عملت كوسيط/تاجر أوراق مالية غير مرخص في كاليفورنيا. طالب المدعون بإلغاء سندات القروض، والتعويض عن الإلغاء، والتعويضات، وأتعاب المحاماة والمصاريف. [ 109 ] في 19 يوليو 2013، تمت تسوية الدعوى الجماعية. وبموجب شروط التسوية، ستدفع بروسبر 10 ملايين دولار لأعضاء الدعوى الجماعية. [ 110 ]

رعاة الإقراض بين الأفراد

الجهات الراعية للإقراض بين الأفراد هي منظمات تتولى إدارة القروض نيابةً عن جهات أخرى، بما في ذلك المقرضين الأفراد ووكالات الإقراض، ولكنها لا تقرض أموالها الخاصة. [ 111 ] [ 112 ] ومن أبرز الجهات الراعية للإقراض بين الأفراد:

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ "الإقراض بين الأفراد: ما هو العائد المتوقع؟ دراسة استقصائية لآراء العاملين في هذا القطاع" . LendingMemo . 27 سبتمبر 2013. مؤرشف من الأصل في 27 فبراير 2019. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  2. ↑ "حساب التوفير كاستثمار - الدولار البسيط" . الدولار البسيط . 11 ديسمبر 2011. مؤرشف من الأصل في 3 يوليو 2018. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  3. ↑ "إليك مقارنة بين متوسط ​​معدل الفائدة على حسابات التوفير ومعدلك | GOBankingRates" . GOBankingRates . 23 مارس 2017. مؤرشف من الأصل في 3 يوليو 2017. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  4. ↑ "الأسعار والرسوم" . www.lendingclub.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 18 يناير 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 مارس 2017 .
  5. ↑ "ما هي الرسوم التي يفرضها نادي الإقراض على المستثمرين؟" . نادي الإقراض . مؤرشف من الأصل في 3 يوليو 2018. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  6. ↑ "مساعدة الازدهار" . مؤرشف من الأصل في 12 فبراير 2013. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  7. ↑ "أسعار الفائدة والرسوم على قروض Lending Club و Prosper" . LendingMemo . 30 أبريل 2014. مؤرشف من الأصل في 3 يوليو 2018. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  8. ^ مونينجهوف، إس، وياندت، أ. (20 مايو 2014). “مستقبل التمويل من نظير إلى نظير”. Zeitschrift für Betriebswirtschaftliche Forschung . اس اس ار ان 2439088 . {{cite journal}}: صيانة CS1: أسماء متعددة: قائمة المؤلفين ( رابط )
  9. ↑ ليبرو، سارة (20 ديسمبر 2010). "بروسبر تتخلى عن تسعير المزادات لصالح نموذج مشابه لمنافسيها في مجال التداول المباشر" . أمريكان بانكر . مؤرشف من الأصل في 23 أكتوبر 2016. تم الاطلاع عليه في 31 يوليو 2012 .
  10. 1 2 ج. د. روث إلقاء نظرة على الإقراض من نظير إلى نظير الوقت 15 نوفمبر 2012؛ تم الوصول إليه في 22 مارس 2013.
  11. ↑ روبرت إي. رايت؛ فينتشنزو كوادريني. "الفصل 2، القسم 5: الوسطاء الماليون". المال والمصارف (ملف PDF) . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 4 يوليو 2017. تم الاطلاع عليه في 5 أغسطس 2012 .
  12. 1 2 3 برادلي، كريستين؛ بورهاوس، سوزان؛ غراتون، هيذر؛ ميلر، راي-آن (2009). "الخدمات المالية البديلة: مدخل تمهيدي" . مجلة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع الفصلية . المجلد 3، العدد Q1. اجتماع المستشارين الأكاديميين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حول الخدمات المالية غير التقليدية، 16 أبريل 2008: المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع . مؤرشف من الأصل في 25 أبريل 2020. تم الاطلاع عليه في 30 يوليو 2012 .  {{cite news}}: CS1 maint: location ( link )
  13. ↑ "zopa.com: حقائق أساسية" . زوبا . مؤرشف من الأصل في 24 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 26 يونيو 2016 .
  14. ↑ كولينسون، باتريك (28 أغسطس/آب 2010). "الإقراض والادخار بين الأفراد: إسعاد الجميع" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 27 مارس/آذار 2019. تم الاطلاع عليه في 12 ديسمبر/كانون الأول 2016 .
  15. ↑ "fundingcircle.com: إحصائيات" . مؤرشف من الأصل في 13 مايو 2015. تم الاطلاع عليه في 26 يونيو 2016 .
  16. ↑ لويزو، كيكي (20 أكتوبر 2013). "شركات ناشئة تصل إلى ثلاثة أضعاف" . صحيفة صنداي تايمز . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  17. 1 2 مولدز، جوزفين (9 يونيو 2012). "هل تُشكّل منصات الإقراض المباشر مستقبل القطاع المصرفي؟" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 12 أكتوبر 2013. تم الاطلاع عليه في 25 يوليو 2012 .
  18. ↑ جونز، روبرت (15 فبراير 2014). "انهيار كويكل بمثابة تحذير لمستثمري الإقراض المباشر" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  19. ↑ مور، إيلين؛ مولز، جوناثان (7 ديسمبر/كانون الأول 2011). "إغلاق شركة قروض بين الأفراد" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 27 مارس/آذار 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس/آذار 2019 .
  20. ↑ «استثمار جديد بقيمة 40 مليون جنيه إسترليني من قبل بنك الأعمال البريطاني لدعم قروض بقيمة 450 مليون جنيه إسترليني للشركات الصغيرة» . gov.uk. 25 فبراير 2015. مؤرشف من الأصل في 10 مارس 2016. تم الاطلاع عليه في 19 أغسطس 2015 .
  21. ↑ «المقرضون: التدخل الحكومي يُهدد بتشويه سوق الإقراض المباشر بين الأفراد في المملكة المتحدة» . فايننشال تايمز . ٢٦ أكتوبر ٢٠١٤. مؤرشف من الأصل في ٢٧ مارس ٢٠١٩. تم الاطلاع عليه في ٢٧ مارس ٢٠١٩ .
  22. ↑ "ضريبة الدخل: التمويل المبتكر، حسابات التوفير الفردية، وقروض الند للند" . www.gov.uk. مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية. مؤرشف من الأصل بتاريخ 27 يناير 2017. تم الاطلاع عليه بتاريخ 31 يناير 2017 .
  23. ↑ "إحصائيات حسابات التوفير الفردية (ISA)" ( ملف PDF) . gov.uk. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 26 أكتوبر 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 31 يناير 2017 .
  24. ↑ "مديرو حسابات التوفير الفردية المعتمدون" . gov.uk. مؤرشف من الأصل في 27 يناير 2017. تم الاطلاع عليه في 31 يناير 2017 .
  25. ↑ ويليامز-غروت، أوسكار (15 أكتوبر 2015). "فقاعة التكنولوجيا المالية التي حذرناكم منها بدأت بالانفجار" . بزنس إنسايدر . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  26. ↑ مولز، جوناثان (7 ديسمبر 2012). "دعم حكومي للإقراض بين الأفراد" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  27. ↑ «شركة Funding Circle تختار غولدمان ساكس ومورغان ستانلي للاكتتاب العام الأولي» . بلومبيرغ نيوز . ١١ مارس ٢٠١٨. مؤرشف من الأصل في ١٢ مارس ٢٠١٨. تم الاطلاع عليه في ١١ مارس ٢٠١٨ .
  28. ↑ "حد جديد لحماية الودائع يبدأ في 1 يناير" . برنامج تعويض الخدمات المالية . مؤرشف من الأصل في 11 مارس 2016. تم الاطلاع عليه في 24 مارس 2016 .
  29. ↑ "التبادل بين الأفراد: شرح قواعد هيئة السلوك المالي" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 27 مارس 2019 .
  30. ↑ بون، جوناثان؛ بايك، بيتر (16 فبراير 2016). "تجاوز الحدود: تقرير صناعة التمويل البديل في المملكة المتحدة لعام 2015" . نيستا . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  31. ↑ مركز كامبريدج للتمويل البديل (2017). ترسيخ الابتكار: التقرير الرابع لصناعة التمويل البديل في المملكة المتحدة (ملف PDF) . المملكة المتحدة. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 19 يناير 2022. تم الاطلاع عليه في 14 ديسمبر 2021 .{{cite book}}: CS1 maint: موقع الناشر مفقود ( رابط )
  32. 1 2 3 رينتون، بيتر (29 مايو 2012). "الإقراض بين الأفراد يتجاوز مليار دولار من القروض الممنوحة" . تيك كرانش . مؤرشف من الأصل في 14 فبراير 2019. تم الاسترجاع في 25 يوليو 2012 .
  33. ١ ٢ ٣ ٤ بارث، كريس (٦ يونيو ٢٠١٢). "هل تبحث عن عوائد بنسبة ١٠٪؟ ابحث عبر الإنترنت عن قروض من نظير إلى نظير" . فوربس . مؤرشف من الأصل في ١ أكتوبر ٢٠١٩. تم الاطلاع عليه في ٢٥ يوليو ٢٠١٢ .
  34. ١ ٢ ألوواي، تريسي؛ مور، إيلين (٢٣ أبريل ٢٠١٢). "ماك ينتقل إلى طليعة الإقراض من نظير إلى نظير" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في ٤ يوليو ٢٠١٢. تم الاسترجاع في ٢٠ يوليو ٢٠١٢ .
  35. 1 2 3 جين ج. كيم (28 أبريل 2009). "إعادة إطلاق مُقرض الند للند" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 29 يونيو 2015. تم الاطلاع عليه في 25 يوليو 2012 .
  36. 1 2 هندريكسون، مارك (8 أبريل 2008). "نادي الإقراض التشاركي يعلق نشاط الإقراض ريثما يحل بعض المسائل القانونية" . تيك كرانش . مؤرشف من الأصل في 15 يونيو 2012. تم الاطلاع عليه في 2 أغسطس 2012 .
  37. 1 2 "إغلاق نادي الإقراض (مؤقتًا؟)" . بير-ليند. مؤرشف من الأصل في 11 أبريل 2008. تم الاطلاع عليه في 8 أبريل 2008 .
  38. ↑ "فترة هدوء" . نادي الإقراض . مؤرشف من الأصل في 17 مايو 2008. تم الاسترجاع في 8 أبريل 2008 .
  39. ↑ جونيل مارتي (26 سبتمبر/أيلول 2010). "أزمة الائتمان تُعطي دفعةً لـ"الإقراض متناهي الصغر"" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 11 أبريل/نيسان 2015. تم الاطلاع عليه في 23 أغسطس/آب 2012 .
  40. ↑ بوغوسلاف، ديفيد (6 أبريل 2009). "الإقراض بين الأفراد: المشاكل والوعود" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 27 مارس 2019. تم الاطلاع عليه في 27 مارس 2019 .
  41. 1 2 كينارد، مات؛ بوند، شانون (24 نوفمبر 2011). "ارتفاع الاهتمام بالإقراض بين الأفراد في الولايات المتحدة" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 8 مارس 2012. تم الاسترجاع في 20 يوليو 2012 .
  42. ↑ شومبيتر (5 يناير 2013). "مراجعة الأقران" . مجلة الإيكونوميست . مؤرشف من الأصل في 30 يونيو 2017. تم الاطلاع عليه في 13 يوليو 2017 .
  43. ↑ ستاينيش، مونيكا (يونيو 2012). "استطلاع حول الإقراض بين الأفراد" . منظمة حماية المستهلك . مؤرشف من الأصل في 25 يوليو 2012. تم الاطلاع عليه في 23 يوليو 2012 .
  44. ↑ غوف، شارلين (13 يونيو 2012). "الإقراض بين الأفراد: نموذج ينتشر عالميًا" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 26 فبراير 2022. تم الاطلاع عليه في 2 أغسطس 2012 .
  45. ↑ تايلور، كولين (6 يونيو 2012). "نادي الإقراض يحصل على 17.5 مليون دولار من كلاينر بيركنز ورئيس مجلس إدارة مورغان ستانلي، جون ماك" . تك كرانش . مؤرشف من الأصل في 8 يونيو 2012. تم الاسترجاع في 8 يونيو 2012 .
  46. ↑ شي، يانغجي (28 نوفمبر 2014). "الصين: الفئات المختلفة لمنصات الإقراض بين الأفراد" . كراودفند إنسايدر . مؤرشف من الأصل في 28 سبتمبر 2020. تم الاطلاع عليه في 10 أبريل 2015 .
  47. ↑ يوان، ميشيل (17 يونيو 2014). "أول مُقرض نظير إلى نظير في هونغ كونغ يجمع أموالاً خاصة به" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 6 نوفمبر 2016. تم الاطلاع عليه في 4 أغسطس 2017 .
  48. ↑ غوف، نيل (2 فبراير 2016). "الصين تقول إن شركة الإقراض الإلكتروني إيزوباو استولت على 7.6 مليار دولار في عملية احتيال بونزي" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 8 ديسمبر 2016. تم الاطلاع عليه في 3 مارس 2017 .
  49. ↑ شين، صموئيل؛ رويتش، جون (31 يناير/كانون الثاني 2016). "الشرطة الصينية تعتقل 21 شخصًا بتهمة الاحتيال المالي عبر الإنترنت بقيمة 7.6 مليار دولار" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 24 أكتوبر/تشرين الأول 2020. تم الاطلاع عليه في 1 يوليو/تموز 2017 .
  50. ↑ "再减68家 P2P正常运营平台数创近一年新低__网贷资讯_网贷之家" . www.wdzj.com . أرشفة من الإصدار الأصلي في 29 أيلول 2018 . تم الاسترجاع في 28 سبتمبر 2018 .
  51. ↑ ""P2P网贷行业2016年8月月报》正式发布-爱投资" . www.itouzi.com . أرشفة من الإصدار الأصلي في 29 أيلول 2018 . تم الاسترجاع في 28 سبتمبر 2018 .
  52. ↑ "8月P2P综合收益率再降 预计9月或将跌破10%__网贷资讯_网贷之家" . www.wdzj.com . أرشفة من الإصدار الأصلي في 29 أيلول 2018 . تم الاسترجاع في 28 سبتمبر 2018 .
  53. ↑ «تعهد الجهات التنظيمية بمساعدة مستثمري منصات الإقراض من نظير إلى نظير يأتي مصحوبًا بتحذير - كايشين جلوبال» . www.caixinglobal.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 14 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أغسطس 2018 .
  54. ↑ "مُقرض إلكتروني آخر يخضع للتحقيق - كايشين غلوبال" . www.caixinglobal.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 14 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أغسطس 2018 .
  55. ↑ "استمرار انهيار منصات الإقراض الإلكتروني بين الأفراد في الصين - كايشين غلوبال" . www.caixinglobal.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 14 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أغسطس 2018 .
  56. ↑ «الصين تتعهد بمواصلة قبضتها المحكمة على التمويل عبر الإنترنت - كايشين غلوبال» . www.caixinglobal.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 14 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أغسطس 2018 .
  57. ↑ كايبينغ، ليو؛ غانغ، وو (27 أبريل 2019). "الشرطة تلقي القبض على 41 شخصًا على صلة بموقع الإقراض الإلكتروني الفاشل Tuandai.com" . كايشين . مؤرشف من الأصل في 20 سبتمبر 2020. تم الاطلاع عليه في 26 أغسطس 2020 .
  58. 1 2 لوسيوس، يانغ (31 ديسمبر 2025). "الحدود الرقمية الجامحة وسراب الشمال الشرقي: تحليل هيكلي لقطاع الند للند المبكر في الصين" . شبكة ملخصات الكتب . تم الاسترجاع في 1 يناير 2026 .
  59. ↑ "شركة SocietyOne تتحدى البنوك الكبرى بقروضها الإلكترونية بين الأفراد" . ARN Net . مؤرشف من الأصل بتاريخ 23 سبتمبر 2015. تم الاطلاع عليه بتاريخ 29 يونيو 2015 .
  60. ↑ "إطلاق بيئة تجريبية تنظيمية مبتكرة لشركات التكنولوجيا المالية" . وزارة الخزانة الأسترالية . مؤرشف من الأصل في 1 مارس 2017. تم الاطلاع عليه في 28 فبراير 2017 .
  61. ↑ "قانون سلوك الأسواق المالية لعام 2013 رقم 69 (بتاريخ 9 أبريل 2019)، محتويات القانون العام - تشريعات نيوزيلندا" . مؤرشف من الأصل في 12 أكتوبر 2014. تم الاطلاع عليه في 7 أكتوبر 2014 .
  62. ↑ «هيئة أسواق المال تصدر أول ترخيص في نيوزيلندا لخدمات الإقراض بين الأفراد» . مؤرشف من الأصل بتاريخ 8 فبراير 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 24 مايو 2015 .
  63. ↑ «هارموني تطلق مشروعها بقرض قيمته 100 مليون دولار» . صحيفة نيوزيلندا هيرالد - الشؤون المالية الشخصية . مؤرشف من الأصل في 5 أكتوبر 2014. تم الاطلاع عليه في 7 أكتوبر 2014 .
  64. ↑ "ورقة استشارية حول الإقراض بين الأفراد من قبل بنك الاحتياطي الهندي" (ملف PDF) . موقع بنك الاحتياطي الهندي الرسمي . أبريل 2016. مؤرشفة (ملف PDF) من الأصل في 18 سبتمبر 2016. تم الاطلاع عليها في 16 سبتمبر 2016 .
  65. ↑ "التوجيهات الرئيسية - شركات التمويل غير المصرفية - منصات الإقراض من نظير إلى نظير (توجيهات البنك المركزي، 2017)" . 12 سبتمبر 2016. مؤرشف من الأصل في 20 فبراير 2020. تم الاطلاع عليه في 9 سبتمبر 2019 - عبر البنك المركزي الهندي.
  66. ↑ «البنك المركزي الهندي يقترح لوائح تنظيمية للإقراض بين الأفراد» . لايف مينت . 29 أبريل 2016. مؤرشف من الأصل في 8 سبتمبر 2016. تم الاطلاع عليه في 16 سبتمبر 2016 .
  67. ↑ دوت، غاوراف (مايو 2017). "كيف تساعد شركات الإقراض من نظير إلى نظير الناشئة في الهند المقترضين غير المشمولين بالخدمات الأساسية في الحصول على تمويل رخيص وسهل" . ميديوم . مؤرشف من الأصل في 14 سبتمبر 2017. تم الاسترجاع في 14 سبتمبر 2017 .
  68. ↑ «منصة الإقراض من نظير إلى نظير Faircent تصبح أول منصة تحصل على شهادة NBFC-P2P من بنك الاحتياطي الهندي» . صحيفة إيكونوميك تايمز . ٢١ مايو ٢٠١٨. مؤرشف من الأصل في ٩ ديسمبر ٢٠١٩. تم الاطلاع عليه في ٩ سبتمبر ٢٠١٩ .
  69. ↑ «حصلت شركة Lendbox على شهادة مؤسسة مالية غير مصرفية - نظير إلى نظير (P2P) من بنك الاحتياطي الهندي» . صحيفة بيزنس ستاندرد . 1 فبراير 2019. مؤرشف من الأصل في 9 ديسمبر 2019. تم الاطلاع عليه في 9 سبتمبر 2019 .
  70. ↑ "قائمة شركات التمويل غير المصرفية - الإقراض من نظير إلى نظير (P2P) المسجلة لدى بنك الاحتياطي الهندي (حتى 31 أغسطس 2019)" . بنك الاحتياطي الهندي . مؤرشف من الأصل في 31 أكتوبر 2019. تم الاطلاع عليه في 9 سبتمبر 2019 .
  71. ^ برات ، فريدا (6 ديسمبر 2014). "التحكم في قطران FI عبر الإنترنت" . SvD.se . أرشفة من الإصدار الأصلي في 4 كانون الثاني 2015 . تم الاسترجاع 24 فبراير، 2015 .
  72. ↑ "شركة TrustBuddy تعلن إفلاسها" . رويترز . 19 أكتوبر 2015.
  73. ↑ هو: هاه هابريستيش بيتيرال 2011
  74. ↑ "Nevo.co.il" . www.nevo.co.il. مؤرشف من الأصل بتاريخ 29 سبتمبر 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 سبتمبر 2018 .
  75. ↑ "الإقراض من نظير إلى نظير وكيفية تنظيمه" . EKB . 23 نوفمبر 2017. تم الاطلاع عليه في 7 يوليو 2022 .
  76. ↑ "هيئة إدارة الأوراق المالية الكندية - من نحن - نظرة عامة" . www.securities-administrators.ca . مؤرشف من الأصل بتاريخ 6 سبتمبر 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 سبتمبر 2018 .
  77. ١ ٢ "موارد القطاع - البيئة التجريبية التنظيمية لهيئة الأوراق المالية الكندية" . www.securities-administrators.ca . مؤرشف من الأصل بتاريخ ١٢ أغسطس ٢٠١٨. تم الاطلاع عليه بتاريخ ٢٨ سبتمبر ٢٠١٨ .
  78. ↑ هيئة الأوراق المالية في أونتاريو. "منصة إطلاق هيئة الأوراق المالية في أونتاريو" . www.osc.gov.on.ca. مؤرشف من الأصل بتاريخ 22 سبتمبر 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 سبتمبر 2018 .
  79. ^ "يمكن لشركات التكنولوجيا المالية التنازل عن الائتمان دون الوساطة المصرفية" . فولها دي إس باولو . 26 أبريل 2018. أرشفة من الإصدار الأصلي في 18 آب 2018 . تم الاسترجاع في 18 أغسطس 2018 .
  80. ↑ البنك المركزي،أُرشف في 1 فبراير 2022، في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine )، البنك المركزي، 17 أغسطس 2018
  81. ↑ "رابطة الخدمات المالية البديلة في لاتفيا" . LAFPA . مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاطلاع عليه في 3 أكتوبر 2018 .
  82. ↑ «الرابطة: 486 مليون يورو استُثمرت باستخدام منصات الإقراض المباشر بين الأفراد في لاتفيا عام 2017» . رابطة قروض الأفراد في لاتفيا (LAFPA) . 6 فبراير 2018. مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاطلاع عليه في 3 أكتوبر 2018 .
  83. ↑ "إحصائيات" . مينتوس . مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2018 .
  84. ↑ "شركة مينتوس اللاتفية تحصل على استثمار بقيمة مليوني يورو لمنصة قروض الند للند" . تيك كرانش . 23 فبراير 2016. مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاطلاع عليه في 3 أكتوبر 2018 .
  85. ↑ "حقائق سريعة" . توينو . مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2018 .
  86. ↑ "الإحصائيات" . توينو . مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2018. تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2018 .
  87. ↑ "لاتفيا: مراجعة النظام المالي" (ملف PDF) . منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية . 1 أبريل 2016. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 20 يناير 2019. تم الاطلاع عليه في 2 يوليو 2017 .
  88. ↑ «شركة الإقراض بين الأفراد Linked Finance تحصل على ترخيص في المملكة المتحدة» . RTÉ.ie. ٢٢ مايو ٢٠١٧. مؤرشف من الأصل في ١٩ نوفمبر ٢٠١٨. تم الاطلاع عليه في ٢٨ سبتمبر ٢٠١٨ .
  89. ↑ «منصة تمويل عقاري تموّل قروض بناء بقيمة 60 مليون يورو» . RTÉ.ie. 19 يوليو 2017. مؤرشف من الأصل في 24 أكتوبر 2019. تم الاطلاع عليه في 10 أكتوبر 2019 .
  90. ↑ "هيئة الخدمات المالية الإندونيسية تُصدر 106 قوائم لشركات التكنولوجيا المالية المرخصة" . سي إن إن إندونيسيا . 10 أبريل 2019. مؤرشف من الأصل في 11 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 26 سبتمبر 2019 .
  91. ↑ "لابوران ماسياركات خيمة بينجامان على الإنترنت" . العمل! . مؤرشف من الأصل في 2 أغسطس 2019 . تم الاسترجاع في 2 أغسطس 2019 .
  92. ↑ "سجل المؤسسات المالية بموجب المادة 3أ من قانون الشركات التجارية" . البنك الوطني البلغاري . مؤرشف من الأصل في 3 يناير 2018. تم الاطلاع عليه في 2 يناير 2018 .
  93. ↑ "عضو في جمعية التمويل بين الأفراد في كوريا - تاريخ التأسيس" . p2plending.or.kr .
  94. ^ (주)블로터앤미디어 (5 فبراير 2015). ""대부업자도 아니면서"...P2P 대출 '8퍼센트' 차단" . (주)블로터앤미디어 (باللغة الكورية). مؤرشفة من الأصلي في 14 ديسمبر 2021. تم الاسترجاع في ديسمبر 2021 14, 2021 .
  95. ↑ "'8퍼센트' 같은 P2P 대출에도 가이드라인 시행" . www.hani.co.kr (باللغة الكورية). 26 فبراير 2017. أرشفة من النسخة الأصلية في 14 ديسمبر 2021. تم الاسترجاع 14 ديسمبر، 2021 .
  96. ^ "P2P대출 1인당 1천만원 한도 규제 시행" . 27 فبراير 2017.
  97. ↑ "P2P 대출 1조 넘어섰지만 중소업체들은 줄폐업 위기" . 21 مايو 2017.
  98. ↑ كيم كيونغ يون (9 أبريل 2018). "نمو قروض التمويل التشاركي بنسبة 10% في مارس خلال شهر واحد" . وكالة يونهاب للأنباء . مؤرشف من الأصل في 26 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 26 سبتمبر 2019 .
  99. ^ "الإقراض البديل – ألمانيا | Statista Marktprognose" . ستاتيستا . مؤرشفة من الأصلي في 14 سبتمبر 2021 . تم الاسترجاع في 14 سبتمبر 2021 .
  100. ↑ «الإقراض بين الأفراد: تحديات تنظيمية جديدة قد تظهر مع نمو القطاع (تقرير إلى لجان الكونغرس)» (ملف PDF) . مكتب محاسبة الحكومة الأمريكية . يوليو 2011. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 21 أكتوبر 2012. تم الاطلاع عليه في 23 أغسطس 2012 .
  101. ↑ شون فاريل (20 سبتمبر 2010). "زوبا تدعو الحكومة وهيئة الخدمات المالية إلى تنظيم قطاع الإقراض الاجتماعي" . صحيفة ديلي تلغراف . مؤرشف من الأصل في 26 يونيو 2012. تم الاطلاع عليه في 25 يوليو 2012 .
  102. ↑ شبكة الإقراض الاجتماعي، مؤرشفة في 8 سبتمبر 2012، على موقع Wayback Machine ، تم الوصول إليها في 21 سبتمبر 2010
  103. 1 2 الإقراض بين الأفراد عبر الإنترنت يكتسب زخماً ، أسوشيتد برس، 27 نوفمبر 2007.
  104. ↑ "الإقراض المسيحي بين الأفراد" . الإيمان ينقذ . 9 أغسطس 2013. مؤرشف من الأصل في 21 ديسمبر 2014. تم الاطلاع عليه في 24 فبراير 2015 .
  105. ↑ "أخلاقيات الإقراض: تاريخ موجز" . المعيار الموضوعي . مؤرشف من الأصل في 1 أبريل 2017. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2017 .
  106. ↑ Prosper.com – ملخص أداء القروض – تحليلات مستقلة للقروض، مؤرشف في 3 سبتمبر 2012، على Wayback Machine ، LendStats.com
  107. ↑ شبكة الإقراض الاجتماعي، مؤرشفة في 25 يونيو 2012، على موقع Wayback Machine ، تم الاطلاع عليها في 13 أغسطس 2012
  108. ↑ جومبيرتز، سيمون (8 يونيو 2012). "الإقراض بين الأفراد عبر الإنترنت يصل إلى 250 مليون جنيه إسترليني" . بي بي سي نيوز . مؤرشف من الأصل في 16 أغسطس 2012. تم الاطلاع عليه في 3 أغسطس 2012 .
  109. ↑ المحكمة العليا في كاليفورنيا، مقاطعة سان فرانسيسكو، سجل القضية: رقم القضية: CGC-09-491736 (تم استرجاعها مؤرشفة في 24 يوليو 2013، في Wayback Machine في 1 فبراير 2011)
  110. ↑ "بروسبر تُسوّي دعوى قضائية جماعية - تدفع 10 ملايين دولار أمريكي" . 19 يوليو 2013. مؤرشف من الأصل في 26 فبراير 2022. تم الاطلاع عليه في 28 سبتمبر 2018 .
  111. ↑ كوتا، إينا (يونيو 2007). "التمويل الأصغر: الخدمات المصرفية للفقراء" . التمويل والتنمية. صندوق النقد الدولي. مؤرشف من الأصل في 19 أكتوبر 2017. تم الاطلاع عليه في 9 سبتمبر 2017 .
  112. ↑ نارانج، سونيا (10 ديسمبر/كانون الأول 2006). "التمويل الأصغر عبر الإنترنت" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 13 مارس/آذار 2018. تم الاطلاع عليه في 9 سبتمبر/أيلول 2017 .