التهرب الضريبي

يُعدّ التهرب الضريبي العكسي ، أو التهرب الضريبي للشركات، شكلاً من أشكال التهرب الضريبي، حيث تُعيد الشركة هيكلة نفسها بحيث تُستبدل الشركة الأم الحالية بشركة أم أجنبية، وتصبح الشركة الأم الأصلية شركة تابعة للشركة الأم الأجنبية، وبالتالي ينتقل مقرها الضريبي إلى الدولة الأجنبية. ويمكن للمديرين التنفيذيين والمقر التشغيلي البقاء في الدولة الأصلية. ويشترط التعريف الأمريكي أن يحتفظ المساهمون الأصليون بالأغلبية في الشركة بعد إعادة الهيكلة. وفي التشريعات الفيدرالية الأمريكية، يُشار إلى الشركة التي أُعيد هيكلتها بهذه الطريقة باسم " الشركة المحلية المعكوسة "، ويُستخدم أيضاً مصطلح "الشركة المغتربة"، كما هو الحال في قانون الأمن الداخلي لعام 2002. ^{[ 1 ]}

معظم حالات التهرب الضريبي الجوهرية، التي لم تتجاوز المئة حالة المسجلة منذ عام ١٩٩٣، كانت لشركات أمريكية (٨٥ حالة)، سعت إلى تخفيض ضرائبها المستحقة على نظام ضرائب الشركات الأمريكي. وكانت المملكة المتحدة الدولة الوحيدة الأخرى التي شهدت تدفقًا كبيرًا لحالات التهرب الضريبي إلى الخارج خلال الفترة من ٢٠٠٧ إلى ٢٠١٠ (٢٢ حالة)؛ إلا أن حالات التهرب الضريبي في المملكة المتحدة توقفت إلى حد كبير بعد إصلاح قانون ضرائب الشركات البريطاني في الفترة من ٢٠٠٩ إلى ٢٠١٢.

كانت أول عملية اندماج عكسي هي استحواذ شركة ماكديرموت إنترناشونال عام 1983. ^{[ أ ]} أوقفت إصلاحات الكونغرس الأمريكي عام 2004 عمليات الاندماج العكسي غير المباشر، إلا أن حجم عمليات الاندماج العكسي الفردية ازداد بشكل كبير؛ ففي عام 2014 وحده، تجاوزت قيمتها القيمة التراكمية لجميع عمليات الاندماج العكسي منذ عام 1983. وقد منعت قواعد وزارة الخزانة الأمريكية الجديدة في الفترة 2014-2016 العديد من عمليات الاندماج العكسي الكبرى (مثل اندماج فايزر - أليرجان عام 2016 بقيمة 160 مليار دولار أمريكي، واندماج أبفي - شاير عام 2015 بقيمة 54 مليار دولار أمريكي )، كما قلل قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017 من الحوافز الضريبية لعمليات الاندماج العكسي. اعتبارًا من يونيو 2019لم تكن هناك عمليات اندماج جوهرية في الولايات المتحدة بعد عام 2017، والجدير بالذكر أنه تم الاستحواذ على شركتين كبيرتين مقرهما أيرلندا كانتا هدفًا للاندماج الضريبي في صفقات غير متعلقة بالاندماج الضريبي، حيث بقي المستحوذ في ولايته القضائية ذات الضرائب الأعلى: شركة شاير بي إل سي من قبل شركة الأدوية اليابانية تاكيدا مقابل 63 مليار دولار أمريكي (أُعلن عنها في عام 2018، وأُغلقت في عام 2019)، وشركة أليرجان بي إل سي من قبل شركة الأدوية الأمريكية أبفي مقابل 64 مليار دولار أمريكي (أُعلن عنها في عام 2019، ومن المتوقع إغلاقها في عام 2020)؛ بالإضافة إلى ذلك، أعادت شركة برودكوم إنك توطينها في الولايات المتحدة.

اعتبارًا من يونيو 2019تُعدّ أيرلندا الوجهة الأكثر شيوعًا في التاريخ لعمليات التهرب الضريبي للشركات الأمريكية (بـ 22 عملية)؛ كما كانت الوجهة الأكثر شيوعًا لعمليات التهرب الضريبي في المملكة المتحدة. أكبر عملية تهرب ضريبي مكتملة في التاريخ كانت اندماج شركتي ميدترونيك وكوفيدين في أيرلندا عام 2015 بقيمة 48 مليار دولار أمريكي (ولا تزال الغالبية العظمى من إيراداتهما بعد الاندماج من الولايات المتحدة). أما أكبر عملية تهرب ضريبي فاشلة فكانت اندماج شركتي فايزر وأليرجان في أيرلندا عام 2016 بقيمة 160 مليار دولار أمريكي. وأكبر عملية تهرب ضريبي هجينة تتعلق بالملكية الفكرية كانت استحواذ شركة آبل أيرلندا على الملكية الفكرية لشركة آبل بقيمة 300 مليار دولار أمريكي عام 2015.

مفهوم

على الرغم من أن الإجراءات القانونية لتنفيذ عملية التهرب الضريبي قد تكون معقدة، إذ يتعين على الشركات تجنب العقبات التنظيمية وعقبات مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) عند نقل مقرها الضريبي إلى ولاية قضائية ذات ضرائب أقل، إلا أن هناك أمثلة مبسطة متاحة؛ كما ورد في تقرير الصحفي مات ليفين من بلومبيرغ في أغسطس 2014، عند تغطيته لعملية التهرب الضريبي لشركة برجر كينج إلى كندا. قبل قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، كانت الشركات الأمريكية تدفع ضريبة شركات بنسبة 35% على جميع دخلها المحقق في الولايات المتحدة وخارجها، لكنها كانت تحصل على رصيد مقابل التزاماتها الضريبية الأمريكية بقيمة أي ضريبة أجنبية مدفوعة. ونظرًا لأن معدل الضريبة الأمريكي البالغ 35% كان من أعلى المعدلات في العالم، كان من المفترض أن يكون الحد الأقصى للالتزامات الضريبية العالمية للشركة 35%. كان يُشار إلى نظام الضرائب الأمريكي هذا، قبل قانون تخفيض الضرائب والوظائف، باسم "النظام الضريبي العالمي"، على عكس "النظام الضريبي الإقليمي" المستخدم في معظم الدول المتقدمة الأخرى. وقد أوضح ليفين ذلك قائلاً:

إذا تم تأسيس شركتنا في الولايات المتحدة، فسوف ندفع ضرائب بنسبة 35 بالمائة على دخلنا في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك وأيرلندا وبرمودا وجزر كايمان، ولكن إذا تم تأسيس شركتنا في كندا [التي تطبق "نظام ضريبي إقليمي"]، فسوف ندفع 35 بالمائة على دخلنا في الولايات المتحدة ولكن 15 بالمائة في كندا و30 بالمائة في المكسيك و12.5 بالمائة في أيرلندا وصفر بالمائة في برمودا وصفر بالمائة في جزر كايمان.

بنقل مقرها الرئيسي إلى دولة أخرى ذات نظام ضريبي إقليمي، تدفع الشركة عادةً ضرائب على أرباحها في كل دولة من تلك الدول وفقًا للنسب المحددة لكل دولة. إضافةً إلى ذلك، قد تجد الشركة التي تُنفذ عملية التهرب الضريبي استراتيجيات إضافية للتهرب الضريبي، تُعرف باسم أدوات تجريد الأرباح ، والتي تُمكنها من تحويل الأرباح غير الخاضعة للضريبة من المواقع ذات الضرائب المرتفعة (مثل الولايات المتحدة) إلى الدولة الجديدة ذات الضرائب المنخفضة التي انتقلت إليها الشركة. ^{[ 5 ]}

تاريخ

فيما يلي أحداث بارزة في تاريخ عمليات التهرب الضريبي للشركات في الولايات المتحدة وخارجها:

التجربة الأمريكية

١٩٨٣: ^{[ أ ]} كانت أول عملية تحويل ضريبي معترف بها رسميًا للشركات الأمريكية هي نقل شركة ماكديرموت إنترناشونال من تكساس إلى بنما. ^{[ ٦ ]}^{[ ٤ ]}^{[ ٧ ]} ويشير إليها الأكاديميون بأنها عملية تحويل من الجيل الأول. ^{[ ٨ ]}^{[ ٩ ]}
1990: نقل شركة فليكس ترونيكس من كاليفورنيا إلى سنغافورة ؛ ومع ذلك، لا يُعتبر ذلك تحويلاً ضريبياً كاملاً. ^{[ 4 ]}^{[ 10 ]}
١٩٩٤: ثاني عملية تحويل ضريبي معترف بها رسميًا للشركات في الولايات المتحدة كانت نقل شركة هيلين أوف تروي المحدودة من تكساس إلى برمودا . ^{[ ٤ ]} ويشير إليها الأكاديميون بأنها عملية تحويل من الجيل الثاني. ^{[ ٨ ]}^{[ ٩ ]}
1994: نشر جيمس ر. هاينز الابن ورقة هاينز-رايس المهمة ، والتي تُظهر أن العديد من الشركات الأمريكية اختارت تحويل الأرباح إلى الملاذات الضريبية، بدلاً من استخدام عمليات التهرب الضريبي. ^{[ 11 ]}
١٩٩٦-٢٠٠٤: شهدت الولايات المتحدة موجة أولى من عمليات التهرب الضريبي، لا سيما إلى الملاذات الضريبية في منطقة الكاريبي ، مثل برمودا وجزر كايمان . وكانت هذه العمليات في معظمها عمليات تهرب ضريبي صريحة، حيث نقلت الشركات مقرها الرئيسي إلى ملاذ ضريبي لا تمارس فيه أي نشاط تجاري، وشملت شركات مثل: إنجرسول راند ، وأكسنتشر ، وسيغيت ، وكوبر ، وتايكو . ^{[ ٦ ]}^{[ ١٢ ]} ويشير إليها الأكاديميون باسم عمليات التهرب الضريبي من الجيل الثالث. ^{[ ٨ ]}^{[ ٩ ]}
2004: أقرّ الكونغرس الأمريكي قانون خلق فرص العمل الأمريكية لعام 2004 (AJCA) الذي يتضمن المادة 7874 من قانون الضرائب الأمريكي، والتي تشترط ألا تتجاوز ملكية المساهمين الحاليين 80% من الكيان الجديد، وتُدخل معيار "الأنشطة التجارية الجوهرية" في الموقع الأجنبي الجديد؛ وبذلك ينهي قانون AJCA عمليات "الاندماج العكسي غير المباشر" في الملاذات الضريبية من نوع منطقة الكاريبي. ^{[ 13 ]}^{[ 6 ]}
2009-2012: قامت العديد من الشركات الأمريكية التي لجأت إلى ملاذات ضريبية من نوع الكاريبي، والتي كانت ضمن الموجة الأولى من عمليات إعادة الهيكلة، بنقل مقارها إلى ملاذات ضريبية تابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، ^{[ 14 ]} مثل أيرلندا ( إنجرسول راند ، وأكسنتشر ، وسيغيت ، وكوبر ، وتايكو )، وسويسرا ( ويذرفورد ونوبل )، خوفاً من رد فعل عنيف من إدارة ديمقراطية جديدة. ^[¹⁵^]^[¹⁶^]
٢٠١٢-٢٠١٦: استخدمت الموجة الثانية الكبرى من عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة عمليات الاندماج لتلبية متطلبات "الأنشطة التجارية الكبيرة" المنصوص عليها في المادة ٧٨٧٤ من قانون الضرائب الأمريكي. وتُعدّ أيرلندا والمملكة المتحدة من الوجهات الرئيسية لهذه العمليات، كما أن حجمها أكبر بكثير من الموجة الأولى (انظر الرسم البياني)، وشملت شركات مثل: ميدترونيك ، وليبرتي جلوبال ، وإيتون كوربوريشن ، وجونسون كونترولز ، وبيريجو . ^{[ ١٧ ]} ويُشير إليها الأكاديميون باسم عمليات التهرب الضريبي من الجيل الرابع. ^{[ ٨ ]}^{[ ٩ ]}
2012: أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية القرار TD 9592 الذي رفع عتبة "الأنشطة التجارية الكبيرة" في الوجهة الأجنبية من 10% إلى أكثر من 25%. ^{[ 13 ]}^{[ 18 ]}
2014: تجاوزت قيمة عمليات التهرب الضريبي الأمريكية المقترحة الجديدة في عام 2014 وحده (319 مليار دولار أمريكي) القيمة التراكمية لجميع عمليات التهرب الضريبي الأمريكية السابقة في التاريخ. ^{[ 19 ]}^{[ 20 ]}
2014: قامت وزارة الخزانة الأمريكية بتشديد اللوائح المتعلقة بالعتبات الحالية لـ AJCA/TD 9592؛ ألغت شركة AbbVie صفقة استحواذ بقيمة 54 مليار دولار أمريكي على أيرلندا مع شركة Shire plc . ^{[ 21 ]}
2015: أكملت شركة ميدترونيك أكبر عملية تحويل ضريبي في التاريخ من خلال اندماجها مع شركة كوفيدين بي إل سي في أيرلندا بقيمة 48 مليار دولار أمريكي. ^{[ 22 ]}^{[ 23 ]}
2015: أكملت شركة أبل أكبر عملية تحويل هجينة للملكية الفكرية في التاريخ من خلال نقل 300 مليار دولار أمريكي من الملكية الفكرية إلى أيرلندا (انظر اقتصاد العفريت ).
2015: قامت شركتا أكتيفيس بي إل سي وأليرجان بي إل سي ، وهما شركتان أمريكيتان سابقتان في مجال التهرب الضريبي إلى أيرلندا ، بتنفيذ عملية اندماج بقيمة 70 مليار دولار أمريكي تمهيداً لعملية تهرب ضريبي مع شركة فايزر . ^{[ ب ]}
2016: شددت وزارة الخزانة الأمريكية القيود، وأصدرت لوائح جديدة بشأن العتبات الحالية لقانون AJCA/TD 9592، مما حال دون إتمام صفقة اندماج شركة فايزر مع شركة أليرجان في أيرلندا بقيمة 160 مليار دولار أمريكي. ^{[ 21 ]}
2017: يتوقع مكتب الميزانية في الكونغرس الأمريكي انخفاضاً دائماً بنسبة 2.5% (أو 12 مليار دولار أمريكي) في إيرادات ضرائب الشركات الأمريكية السنوية الناتجة عن عمليات الاندماج العكسي. ^{[ 24 ]}^{[ 25 ]}
2017: قانون تخفيض الضرائب والوظائف الأمريكي يُصلح قانون الضرائب الأمريكي ويُدخل معدل ضريبة إجمالي أقل بنسبة 21% وينتقل إلى نظام ضريبي هجين - "نظام ضريبي إقليمي". ^{[ 26 ]}
في عام ٢٠١٩، أعلنت شركة AbbVie عن اتفاقية للاستحواذ على شركة Allergan plc مقابل ٦٣ مليار دولار أمريكي؛ إلا أن عملية الاستحواذ لن تُصاغ كعملية تهرب ضريبي، وأن مقر المجموعة سيكون في الولايات المتحدة لأغراض ضريبية. ^{[ ٢٧ ]} وأعلنت AbbVie أنه بعد قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام ٢٠١٧، كان معدل الضريبة الفعلي لديها أقل بالفعل من معدل شركة Allergan plc الأيرلندية، والذي بلغ ٩٪، وأنه سيرتفع إلى ١٣٪ بعد عملية الاستحواذ. ^{[ ٢٨ ]}^{[ ٢٩ ]}

تجربة المملكة المتحدة

2007-2010: خسرت المملكة المتحدة موجة من عمليات التهرب الضريبي، معظمها لصالح أيرلندا، وشملت هذه الشركات: إكسبيريان بي إل سي ، و دبليو بي بي بي إل سي ، ويونايتد بيزنس ميديا بي إل سي ، وهندرسون جروب بي إل سي ، وشاير بي إل سي ، وتشارتر . ^{[ 30 ]}^{[ 31 ]}^{[ 32 ]}
2009-2012: قامت المملكة المتحدة بإصلاح قانون ضريبة الشركات لديها، حيث أدخلت معدل ضريبة أقل بنسبة 19% وانتقلت إلى نظام ضريبي إقليمي كامل. ^{[ 31 ]}
2013: أكملت شركة ليبرتي جلوبال ثاني أكبر عملية اندماج ضريبي في تاريخ الولايات المتحدة، وذلك باندماجها مع شركة فيرجن ميديا في المملكة المتحدة بقيمة 24 مليار دولار أمريكي. ^{[ 33 ]}^{[ 34 ]}
2015: أفادت مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية (HMRC) بأن العديد من عمليات إعادة الهيكلة البريطانية إلى أيرلندا قد تم إرجاعها (مثل WPP plc و United Business Media plc و Henderson Group plc )؛ وأن المملكة المتحدة كانت وجهة رئيسية لعمليات إعادة الهيكلة الأمريكية. ^{[ 30 ]}
2016: أصبحت المملكة المتحدة ثالث أكثر الوجهات شعبية في التاريخ لعمليات التهرب الضريبي من الولايات المتحدة، حيث سُجلت 11 عملية تهرب (وتتصدر أيرلندا القائمة بـ 21 عملية). ^{[ 10 ]}^{[ 35 ]}

خبرات أخرى

2014: أحيانًا ما تدرج شركات قانون الضرائب التابعة لمركز الخدمات المالية الدولية الأيرلندي شركة Pentair في كتيباتها على أنها عملية تحويل ضريبي سويسرية إلى أيرلندا؛ ومع ذلك، كانت Pentair في الواقع عملية تحويل ضريبي أمريكية إلى سويسرا في عام 2012، والتي استخدمت أيرلندا كقاعدة لها لمدة عامين، قبل أن تنتقل إلى المملكة المتحدة في عام 2016. ^{[ 36 ]}^{[ 37 ]}
2018: أعلنت شركة تاكيدا اليابانية للأدوية عن اندماجها مع شركة شاير بي إل سي الأيرلندية (وهي عملية اندماج سابقة من المملكة المتحدة إلى أيرلندا في عام 2008)؛ إلا أنه بعد بعض الارتباك الأولي، أوضحت تاكيدا أنها لا تقوم بعملية اندماج من المملكة المتحدة إلى أيرلندا وأن مقرها القانوني سيبقى في اليابان. ^{[ ج ]}

السائقين

تخفيض الضرائب

بينما تقلل الشركات التي تنفذ عمليات إعادة الهيكلة الضريبية من شأن الضرائب في مبرراتها للمعاملة، وتؤكد بدلاً من ذلك على المبررات الاستراتيجية، ^{[ 41 ]}^{[ 22 ]} فإن الأبحاث تتفق بالإجماع على أن الضرائب كانت الدافع الرئيسي لمعظم عمليات إعادة الهيكلة الضريبية في الولايات المتحدة من عام 1983 إلى عام 2016. ^{[ 19 ]}^{[ 10 ]}^{[ 6 ]}^{[ 42 ]}

كان الهدف الرئيسي من هذه المعاملات هو توفير الضرائب، ولم تتضمن سوى تغيير طفيف أو معدوم في النشاط الاقتصادي الفعلي.

— خدمة أبحاث الكونغرس (2019). ^[⁴²^]

يتم اللجوء إلى عمليات الانقلاب لتقليل الضرائب

— بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس (2017) ^[⁶^]

إحدى هذه الاستراتيجيات هي عملية إعادة هيكلة الشركات، والتي يتم تنفيذها لتحقيق انخفاض كبير في مدفوعات الضرائب العالمية للشركة.

— مكتب الميزانية في الكونغرس (2017) ^{[ 19 ]}

أنواع التوفير الضريبي

يقسم البحث الأمريكي حول عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة الوفورات الضريبية إلى ثلاثة مجالات:

الضرائب على الدخل الأمريكي . قبل قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، كان معدل ضريبة الشركات الأمريكية من أعلى المعدلات في العالم المتقدم، حيث بلغ 35%. [6] وقد أدى تطوير أدوات ^{تسمح بتحويل أو} تهريب الأرباح الأمريكية إلى ولايات قضائية أخرى دون تكبد ضرائب أمريكية، إلى خلق حافز للشركات الأمريكية لتنفيذ عمليات تحويل ضريبية عكسية إلى ولايات قضائية ذات ضرائب أقل. ^{[ 44 ]}^{[ 45 ]} ركزت "الموجة الأولى" من عمليات التحويل العكسي في الولايات المتحدة، والتي امتدت من عام 1996 إلى عام 2004، على الأدوات القائمة على الديون، إلا أن "الموجة الثانية" الأكبر بكثير، والتي امتدت من عام 2012 إلى عام 2016، استخدمت أيضًا أدوات مشروع مكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح القائمة على الملكية الفكرية. ^{[ 46 ]}^{[ 47 ]}
الضرائب على الدخل غير الأمريكي . قبل قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، كان قانون ضريبة الشركات الأمريكي يطبق معدل ضريبة بنسبة 35% على جميع أرباح الشركات في جميع أنحاء العالم. ^{[ 6 ]}^{[ 48 ]} وكانت الولايات المتحدة واحدة من ثماني دول فقط تستخدم "نظامًا ضريبيًا عالميًا". ^{[ 49 ]}^{[ 44 ]} بينما استخدمت جميع الدول الأخرى "نظامًا ضريبيًا إقليميًا" حيث تُطبق معدلات ضريبية منخفضة جدًا على الأرباح ذات المصادر الأجنبية (على سبيل المثال، كانت النسبة في ألمانيا 5%). ^{[ 50 ]} وقد أشار أكاديميون متخصصون في الضرائب في الولايات المتحدة إلى أن هذا هو السبب وراء استخدام الشركات غير الأمريكية للملاذات الضريبية بشكل محدود؛ ^{[ 50 ]} في المقابل، تبين أن الشركات الأمريكية هي أكبر مستخدمي الملاذات الضريبية على مستوى العالم . ^{[ 46 ]}^{[ 47 ]}
الضرائب على الاحتياطيات الخارجية . أظهر أكاديميون متخصصون في الضرائب أن هيمنة الشركات الأمريكية على استخدام الملاذات الضريبية كانت مدفوعة باستراتيجيات لحماية الدخل غير الأمريكي من الضرائب الأمريكية. ^{[ 51 ]} وقد مكّنت أدوات مشروع مكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح (BEPS )، مثل " التحويل المزدوج " ^{[ 45 ]} ، الشركات الأمريكية من تكوين احتياطيات نقدية خارجية غير خاضعة للضريبة، قُدّرت قيمتها بما بين تريليون وتريليوني دولار أمريكي في عام 2017. ^{[ 47 ]} ولضمان حماية هذه الاحتياطيات من أي مبادرات من الكونغرس لإخضاعها للضرائب الأمريكية، كان لا بد من نقلها إلى ولاية قضائية أخرى. ^{[ 46 ]}^{[ 47 ]}^{[ 52 ]} وقد لوحظ أن احتياطيات شركة ميدترونيك الخارجية غير الخاضعة للضريبة، والتي بلغت 20 مليار دولار أمريكي، كانت دافعًا رئيسيًا لعملية نقلها في عام 2015. ^{[ 22 ]}

في عام 2015، حددت مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية ارتفاع ضرائب الشركات و"نظام ضريبي عالمي" كسبب لموجة التهرب الضريبي البريطاني إلى أيرلندا في الفترة 2007-2010. ^{[ 30 ]}

دليل على التوفير الضريبي

في سبتمبر 2017، قام مكتب الميزانية في الكونجرس الأمريكي بتحليل نتائج ما بعد الضريبة لعمليات التهرب الضريبي للشركات الأمريكية من عام 1994 إلى عام 2014، ووجد ما يلي: ^{[ 53 ]}

بعد السنة الأولى، انخفض المعدل الفعلي الإجمالي للضرائب العالمية للشركة المعكوسة من 29% إلى 18%؛ ^{[ 54 ]} و
بحلول السنة الثالثة، انخفض إجمالي المصروفات الضريبية العالمية بنسبة 34%، بينما انخفض المصروفات الضريبية في الولايات المتحدة بنسبة 64%. ^{[ 55 ]}

أظهر تقريرٌ نشرته صحيفة فايننشال تايمز عام 2014 حول عمليات التهرب الضريبي لشركات الأدوية الأمريكية خلال الفترة 2012-2014، انخفاضًا في معدلات الضرائب العالمية الإجمالية من 26-28% إلى 16-21%. ^{[ 52 ]} كما أكدت دراسةٌ مماثلةٌ أجرتها مجلة فوربس عام 2014 ، باستخدام معدلات الضرائب المتوقعة بعد التهرب الضريبي من الشركات التي قامت بالتهرب، نفس التغير في معدلات الضرائب. ^{[ 56 ]}

تأثير المساهمين

أظهرت العديد من الدراسات أن العوائد بعد خصم الضرائب لمساهمي الشركة الأصليين بعد عملية الانقلاب تكون أكثر تباينًا، وغالبًا ما تكون ضعيفة:

أظهر تقريرٌ صادرٌ عن رويترز عام 2014 حول 52 عملية تحويل ضريبي مكتملة في الولايات المتحدة منذ عام 1983، أن 19 منها تفوقت على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بينما كان أداء 19 أخرى أقل من أداء المؤشر، واستحوذت شركات منافسة على 10 منها، وأفلست 3 أخرى، وعادت الأخيرة إلى الولايات المتحدة. وخلصت رويترز إلى أن: "لكن التحليل يُوضح أمرًا واحدًا: عمليات التحويل الضريبي، في حد ذاتها، على الرغم من أنها تُوفر إلى حد كبير وفورات ضريبية تسعى إليها الشركات، إلا أنها لا تضمن عوائد فائقة للمستثمرين". ^{[ 57 ]}
أظهرت دراسة نُشرت عام ٢٠١٧ في مجلة الاقتصاد المالي ، أنه على الرغم من أن عمليات الاندماج العكسي خفضت ضريبة الشركات وزادت قيمتها الاقتصادية، إلا أن فوائد ما بعد الضريبة للمساهمين وُزعت بشكل غير متناسب. فقد استفاد الرؤساء التنفيذيون والمساهمون قصيرو الأجل، والمساهمون الأجانب، والمساهمون المعفون من الضرائب، بشكل غير متناسب من عمليات الاندماج العكسي. في المقابل، لم يستفد المساهمون المحليون على المدى الطويل من هذه العمليات، إذ يُلزم قانون الضرائب الأمريكي المساهمين الخاضعين للضريبة بالاعتراف بأرباحهم الرأسمالية وقت الاندماج العكسي. ^{[ ٥٨ ]}^{[ ٥٩ ]}
أظهرت دراسة نُشرت عام ٢٠١٩ في المجلة الدولية للتحليل المالي ، أن أسهم الشركات التي تُجري عمليات اندماج عكسي ترتفع قيمتها على المدى القصير. إلا أنها وجدت أن سعر السهم يميل إلى الانخفاض على المدى المتوسط إلى الطويل. وقد تبين أن أحد العوامل الرئيسية وراء ذلك هو تكاليف الوكالة، وتم التمييز بين المكاسب المادية التي يحققها الرئيس التنفيذي من عملية الاندماج العكسي وخسائر المساهمين على المدى الطويل. وأُثيرت مخاوف بشأن علاوات الاستحواذ المدفوعة في عمليات الاندماج العكسي، وأن الشركات ذات آفاق النمو الضعيفة تميل إلى تفضيل هذه العمليات. ^{[ ٦٠ ]}^{[ ٦١ ]}

الأنواع

تعريف

في عام 2017، ذكر مكتب الميزانية في الكونجرس الأمريكي (CBO) أنه لا يعتبر المعاملة بمثابة تهرب ضريبي إلا في ظل الشروط التالية: ^{[ 62 ]}

يحتفظ المساهمون الحاليون في الشركة الأمريكية بما لا يقل عن 50% من أسهم الشركة الجديدة بعد عملية الاستحواذ العكسي، أو ما يُعرف بـ "السيطرة الفعلية" عليها؛
يقع المقر الضريبي للشركة بعد عملية الانقلاب خارج الولايات المتحدة.

في جميع التعريفات، يمكن أن تبقى الإدارة التنفيذية (مثل الرئيس التنفيذي والمدير المالي)، والمكاتب والأصول الرئيسية للشركة، في الولايات المتحدة. ^{[ 43 ]}^{[ 63 ]} على سبيل المثال، بقي المسؤولون التنفيذيون في شركة ميدترونيك، الذين نفذوا أكبر عملية تحويل ضريبي في التاريخ بنقل مقر الشركة قانونيًا إلى أيرلندا عام 2015، في مقرهم التشغيلي الرئيسي في فريدلي، مينيسوتا، بالولايات المتحدة. ولا تزال جميع عمليات ميدترونيك التجارية والإدارية الرئيسية موجودة في الولايات المتحدة. ^{[ 22 ]}^{[ 64 ]}

أحيانًا، يُدرج اندماج شركتي أليرجان وأكتيفيس عام 2015، والذي بلغت قيمته 70 مليار دولار أمريكي ، وهما شركتان أمريكيتان سابقتان في مجال التهرب الضريبي إلى أيرلندا، ضمن عمليات التهرب الضريبي (وأكبر عملية تهرب ضريبي مُنفذة في التاريخ). مع ذلك، ولأن الشركتين كانتا قانونيًا شركتين أيرلنديتين، لم يُعتبر اندماجهما تهربًا ضريبيًا. ^[⁶⁵^]^[²³^]

الصفوف الرئيسية

في عام 2019، في "تشريح الانقلاب الضريبي"، صنفت خدمة أبحاث الكونجرس الأمريكي (CRS) الانقلاب الضريبي الأمريكي إلى ثلاثة أنواع واسعة: ^{[ 66 ]}

وجود تجاري كبير . تقوم شركة أمريكية بإنشاء شركة تابعة أجنبية جديدة، وتتبادل حصص الملكية بينهما بما يتناسب مع تقييماتهما، بحيث يصبح الكيان الجديد بعد التبادل شركة أجنبية لها شركة تابعة أمريكية. لا يوجد "تغيير في السيطرة". يُطلق على هذا أيضًا اسم "التحويل الضريبي المجرد"، أو "التحويل الوهمي"، ^{[ 67 ]} أو "التحويل الذاتي"، ^{[ 57 ]} أو "التحويل البحت"، ^{[ 68 ]} أو "إعادة التوطين". ^{[ 66 ]} منذ قانون ACJA لعام 2004، وقواعد وزارة الخزانة للفترة 2012-2016، لا يُسمح إلا للشركات الأمريكية التي لديها "وجود تجاري كبير" قائم في الموقع الأجنبي يشكل أكثر من 25% من الشركة بعد التحويل (المسماة "مجموعة الشركات التابعة الموسعة" (EAG) في القانون) بتنفيذ "التحويل الذاتي". ^{[ 15 ]} وقد منع هذا الشركات الأمريكية من التحويل إلى ملاذات ضريبية أصغر. ^{[ 18 ]}
تستحوذ شركة أجنبية أكبر على شركة أمريكية . تندمج شركة أمريكية مع شركة أجنبية أكبر. وبالتالي، يمتلك المساهمون الأمريكيون حصة أقلية في المجموعة المندمجة، وتنتقل السيطرة الفعلية خارج الولايات المتحدة إلى مساهمي الشركة الأجنبية. ^{[ 66 ]} لا يعترف مكتب الميزانية في الكونغرس بهذه المعاملات باعتبارها عمليات انعكاس ضريبي (بما في ذلك الحالات التي تكون فيها الشركة المستحوذة صندوق استثمار خاص ، أو عندما تكون المعاملة ناتجة عن إفلاس). ^{[ 62 ]}
استحواذ شركة أمريكية أكبر على شركة أجنبية أصغر . تندمج شركة أمريكية مع شركة أجنبية أصغر، لتصبح الأخيرة الشركة الأم القانونية الجديدة للمجموعة. يحتفظ المساهمون الأمريكيون الحاليون بأغلبية أسهم المجموعة المندمجة، مما يحافظ على "السيطرة الفعلية"، إلا أنها تُعتبر الآن شركة أجنبية بموجب قانون الضرائب الأمريكي. ^{[ 66 ]} يعتبر مكتب الميزانية في الكونغرس هذا النوع من المعاملات بمثابة تهرب ضريبي (تهرب ضريبي ناتج عن الاندماج). ^{[ 62 ]} منذ قانون تعديل قانون العدالة والوظائف لعام 2004 وقواعد وزارة الخزانة للفترة 2012-2016، لا تعترف مصلحة الضرائب الأمريكية إلا بالاندماجات التي يمتلك فيها المساهمون الأمريكيون الحاليون أقل من 80% من أسهم المجموعة الاقتصادية الأوروبية (وتعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية الاندماجات التي لا تزال فيها المجموعة الاقتصادية الأوروبية ذات المقر الرئيسي الأجنبي مملوكة بنسبة تزيد عن 80% من قبل المساهمين الأمريكيين الأصليين، شركة أمريكية لأغراض الضرائب).

الانقلابات الهجينة

في عام 1994، نشر الأكاديمي الأمريكي المتخصص في الضرائب، جيمس ر. هاينز الابن، بحثًا هامًا بعنوان "هاينز-رايس" ، والذي أظهر أن العديد من الشركات الأمريكية اختارت تحويل أرباحها إلى الملاذات الضريبية، بدلًا من الانتقال إليها مباشرةً عبر عمليات التهرب الضريبي. ^{[ 11 ]} وأثبت هاينز، ولاحقًا بالتعاون مع الأكاديمي الأمريكي المتخصص في الضرائب، داميكا دارماپالا ، أن تآكل القاعدة الضريبية وتحويل الأرباح (BEPS) يُمثل خسارة أكبر في إيرادات ضرائب الشركات للخزانة الأمريكية، مقارنةً بعمليات التهرب الضريبي الكاملة. ^{[ 69 ]}

في عام ٢٠١٨، حدد الأكاديميون نوعًا جديدًا من التهرب الضريبي مع ظهور تفاصيل صفقة أبل الاقتصادية في أيرلندا خلال الربع الأول من عام ٢٠١٥. ^{[ ٧٠ ]}^{[ ٧١ ]}^{[ ٧٢ ]} وبينما بقي مقر أبل الضريبي في الولايات المتحدة، ^{[ ٧٣ ]}^{[ ٧٤ ]} نقلت أبل المقر الضريبي القانوني لجزء كبير من أعمالها إلى أيرلندا في عملية تهرب ضريبي شبه كاملة بقيمة ٣٠٠ مليار دولار أمريكي لملكية فكرية. ^{[ ٧٥ ]}^{[ ٧١ ]}^{[ ٧٢ ]}

يُعزى انخفاض معدل الضريبة الفعلي الإجمالي الهامشي على الشركات الأمريكية، من حوالي 30 ^%^عام 2000 إلى حوالي 20% بحلول عام 2016 (انظر الرسم البياني)، إلى استخدام أدوات تحليل تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح ( BEPS ) القائمة على الملكية الفكرية (مثل Double Irish من Apple وGoogle وSingle Malt من Microsoft). [45 ^]^[⁵²^]^[⁷⁶^] على سبيل المثال، فإن أداة CAIA BEPS التي استخدمتها Apple عام 2015 ستمنحها " معدل ضريبة فعلي " أقل من 2.5% على الأرباح العالمية التي حققتها Apple من هذه الملكية الفكرية التي نُقلت إلى أيرلندا. ^[⁷⁷^]^[⁵²^]

مع ذلك، كانت أصول الملكية الفكرية هذه تُخزَّن عادةً في مواقع صغيرة تُشبه الملاذات الضريبية في منطقة الكاريبي؛ وقد ورد أن شركة آبل تستخدم برمودا وجيرسي لتخزين ملكيتها الفكرية. ^{[ 78 ]}^{[ 52 ]} لم تكن هذه المواقع تستوفي معيار "النشاط التجاري الجوهري" بنسبة 25% المنصوص عليه في اللائحة TD 9592 لإجراء عملية عكسية. ومع ذلك، كانت صفقة آبل لعام 2015 المتعلقة بمشروع مكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح إلى أيرلندا هي المرة الأولى التي تنقل فيها شركة أمريكية كمية كبيرة من الملكية الفكرية إلى دولة عضو في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية حيث كانت لديها بالفعل "عمليات تجارية جوهرية". ^{[ 73 ]}

في يوليو/تموز 2018، نشر شيموس كوفي ، رئيس المجلس الاستشاري المالي الأيرلندي ومؤلف مراجعة الدولة الأيرلندية لقانون ضريبة الشركات الأيرلندي لعام 2016 ، ^{[ 79 ]} أن أيرلندا قد تشهد "طفرة" في نقل الملكية الفكرية الأمريكية إلى داخل البلاد، عبر أداة CAIA BEPS، بين الآن وعام 2020، وهو العام الذي سيتم فيه إغلاق برنامج Double Irish بالكامل. ^{[ 80 ]} وفي فبراير/شباط 2019، كتب براد سيتسر من مجلس العلاقات الخارجية مقالًا في صحيفة نيويورك تايمز يسلط الضوء على مشاكل قانون TCJA فيما يتعلق بمكافحة قوة أدوات BEPS. ^{[ 81 ]}

الصناعات

في عام 2017، أفاد مكتب الميزانية في الكونغرس أن أكثر من 40% من أصل 60 حالة تهرب ضريبي في الولايات المتحدة خلال الفترة من 1983 إلى 2015، والتي يعترف بها المكتب رسميًا، جاءت من ثلاثة قطاعات رئيسية: المستحضرات الصيدلانية (9 حالات)، والتأمين ضد الحرائق والتأمين البحري وتأمين الحوادث (7 حالات)، وحفر آبار النفط والغاز وخدماتها (7 حالات). ^{[ 82 ]}

ترتبط عمليات التهرب الضريبي في قطاعي حفر آبار النفط والغاز وخدماتها، والتأمين ضد الحوادث في الولايات المتحدة، في الغالب بالموجة الأولى من عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة قبل عام 2004؛ ^{[ 10 ]} وكانت أول عملية تهرب ضريبي في الولايات المتحدة، وهي شركة ماكديرموت إنترناشونال عام 1983، من قطاع حفر آبار النفط والغاز وخدماتها. ^{[ 4 ]} تشترك هذه الشركات الأمريكية التي قامت بعمليات التهرب الضريبي في هذين القطاعين في سمات مشتركة، منها امتلاكها قواعد عملاء دولية في الغالب، وامتلاكها أصولاً يسهل نقلها خارج الولايات المتحدة. وكانت أصول عمليات التهرب الضريبي لشركات النفط والغاز مُودعة في الغالب في أدوات توريق ، غالباً ما تكون موجودة قانونياً في مراكز مالية خارجية . وبالمثل، كانت أصول عمليات التهرب الضريبي لشركات التأمين ضد الحوادث عبارة عن عقود إعادة تأمين عالمية، موجودة أيضاً قانونياً في مراكز مالية خارجية . ^{[ 82 ]}

أصبحت صناعة علوم الحياة الأمريكية (الأدوية والأجهزة الطبية) جزءًا مهمًا من الموجة الثانية من عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة من عام 2012 إلى عام 2016. كما شملت بعضًا من أكبر عمليات التهرب الضريبي وأكثرها شهرة في الولايات المتحدة (مثل ميدترونيك (2015) وبيريجو (2013))، بالإضافة إلى عملية التهرب الضريبي الفاشلة لعام 2016 لشركتي فايزر وأليرجان ، والتي كانت ستصبح أكبر عملية تهرب ضريبي في التاريخ بقيمة 160 مليار دولار أمريكي.

في يوليو 2015، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن معدل الضريبة الفعلي البالغ حوالي 4% الذي تدفعه شركات الأدوية الأمريكية التي نقلت مقرها الرئيسي إلى أيرلندا جعلها تستحوذ بكثافة على شركات أمريكية أخرى (أي أنها كانت قادرة على دفع مبالغ أكبر للاستحواذ على منافسيها الأمريكيين ونقل مقرها الرئيسي إلى أيرلندا). وسردت الصحيفة عمليات الاستحواذ الواسعة التي أعقبت نقل المقر الرئيسي لشركات مثل أكتيفيس/أليرجان، وإندو، ومالينكرودت، وهورايزون. ^{[ 83 ]}

في أغسطس 2016، وبعد أن منعت وزارة الخزانة الأمريكية شركة فايزر من تحويل مبلغ 160 مليار دولار أمريكي إلى أيرلندا عبر شركة أليرجان كعملية تهريب ضريبي، صرحت بلومبيرغ بأن "شركات الأدوية الكبرى قضت على عمليات التهرب الضريبي". ^{[ 84 ]}

تجريد الأرباح

من المفاهيم المهمة في عمليات إعادة الهيكلة الضريبية الأدوات اللازمة لنقل الأرباح غير الخاضعة للضريبة من مناطق العمليات الحالية للشركة إلى الوجهة الجديدة. يُعرف هذا بـ "تجريد الأرباح" . وبدون هذه الأدوات، قد لا تحقق عملية إعادة الهيكلة الضريبية الوفورات الضريبية المتوقعة، إذ قد تصل الأرباح إلى الوجهة الجديدة بعد أن تكون قد خضعت للضرائب كاملةً في المناطق التي جُمعت منها. ^{[ 85 ]}^{[ 86 ]}^{[ 43 ]}

على سبيل المثال، عندما نقلت شركة ميدترونيك عملياتها إلى أيرلندا عام 2015، ظل أكثر من 60% من إيرادات المجموعة المندمجة يأتي من نظام الرعاية الصحية الأمريكي. ^{[ 22 ]} وبالمثل، يأتي أكثر من 80% من إيرادات شركة أليرجان من نظام الرعاية الصحية الأمريكي بعد نقل عملياتها إلى أيرلندا. ^{[ 23 ]} وبالتالي، لم يكن بإمكان ميدترونيك وأليرجان الاستفادة من معدلات الضرائب الفعلية المنخفضة في أيرلندا إلا إذا تمكنتا من تحويل الأرباح المُحققة من الولايات المتحدة إلى أيرلندا دون تكبد ضرائب الشركات الأمريكية كاملةً. وقد أظهرت الدراسات أن استبعاد الأرباح المُحققة من الولايات المتحدة يُعد عنصرًا حاسمًا في خفض معدل الضريبة الفعلي الإجمالي بعد نقل العمليات (وفقًا لقسم " أدلة على وفورات ضريبية "). ^{[ 87 ]}

النوعان الرئيسيان من الأدوات المستخدمة في عمليات التهرب الضريبي هما: ^{[ 49 ]}

أدوات التمويل القائمة على الديون . في هذه الحالة، تقوم الشركة الأم الأجنبية للشركة المُعاد هيكلتها حديثًا بجمع الديون للاستحواذ على الشركة الأمريكية الأصلية. ثم يُنقل هذا الدين إلى الشركة التابعة الأمريكية، وبالتالي تُحوّل الأرباح الأمريكية ، دون خضوعها للضريبة، إلى الشركة الأجنبية عبر مدفوعات الفائدة على هذا الدين. وقد تضمنت عمليات إعادة الهيكلة الضريبية الأمريكية المبكرة هياكل ذات رافعة مالية عالية مع ديون خارجية حقيقية. ^{[ 85 ]}^{[ 86 ]}^{[ 87 ]}
أدوات مكافحة التهرب الضريبي القائمة على الملكية الفكرية . ^{[ د ]} يتم في هذه الحالة نقل الملكية الفكرية للمجموعة المُعاد هيكلتها حديثًا إلى الولاية القضائية ذات الضرائب المنخفضة للشركة الأم، التي بدورها تُحمّلها على الولايات القضائية ذات الضرائب المرتفعة التي تعمل فيها المجموعة (بما في ذلك ولايتها القضائية الأمريكية الأصلية). ولا يمكن تحقيق ذلك إلا إذا كانت الملكية الفكرية موجودة بالفعل في موقع خارجي (مثل برمودا)، بحيث لا يترتب على نقلها أي رسوم ضريبية أمريكية. ^{[ 85 ]}^{[ 45 ]}

§ استهدفت التدابير المضادة التي تم وضعها في قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017 بشكل مباشر الأدوات القائمة على الديون من خلال ضريبة BEAT الجديدة، وقدمت أداة منافسة أمريكية قائمة على الملكية الفكرية لمكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح تسمى ضريبة FDII. ^{[ 26 ]}

التكاليف

تعدد التقديرات للتكلفة الإجمالية للتهرب الضريبي الأمريكي على الخزانة الأمريكية (والذي يُعرف أيضًا بتآكل القاعدة الضريبية الأمريكية). ومع ذلك، يوجد تباين كبير في هذه التقديرات الإجمالية لتآكل الضرائب على مر السنين، وذلك بسبب عاملين محددين:

تفاوت عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة . أولًا، شهد الحجم المالي لعمليات التهرب الضريبي تفاوتًا ملحوظًا منذ عام 1983. ففي عام 2014، قدّرت اللجنة المشتركة للضرائب أن وقف عمليات التهرب الضريبي سيحول دون خسارة 19.5 مليار دولار أمريكي من الضرائب على مدى العقد التالي (2015-2024)، أو 1.95 مليار دولار أمريكي سنويًا في المتوسط. ^{[ 88 ]} في ذلك الوقت، لم يُمثّل هذا الرقم سوى 0.4% من إجمالي إيرادات ضرائب الشركات الأمريكية المُقدّرة للعقد التالي، والبالغة 4.5 تريليون دولار أمريكي (2015-2024). ^{[ 89 ]} ومع ذلك، وبعد ثلاث سنوات فقط، ازداد حجم عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة بشكل كبير، ما دفع مكتب الميزانية في الكونغرس إلى إعادة التنبؤ في عام 2017 بأن الضرائب الأمريكية السنوية ستنخفض بنحو 2.5% (أو 12 مليار دولار أمريكي) بحلول عام 2027 بسبب عمليات التهرب الضريبي. ^{[ 24 ]}^{[ 25 ]}
أثر عمليات الاندماج العكسي الهجينة . ثانيًا، قد تختلف التقديرات اختلافًا كبيرًا اعتمادًا على ما إذا كان أثر عمليات الاندماج العكسي الهجينة مُدرجًا أم لا. يتجاهل مكتب الميزانية في الكونغرس (وغيره من تقديرات الولايات الأمريكية المذكورة أعلاه) عمليات الاندماج العكسي الهجينة. في عام 2016، قدّرت الأكاديمية الضريبية كيمبرلي كلاوسينغ أن الخسارة التي تكبدتها الخزانة الأمريكية من جميع فئات عمليات الاندماج العكسي، باستخدام أوسع أنواع عمليات الاندماج العكسي الهجينة (وجميع أنشطة تآكل القاعدة الضريبية وتحويل الأرباح )، من قِبل الشركات الأمريكية، تراوحت بين 77 و111 مليار دولار أمريكي في عام 2012 (بعد أن كانت صفرًا قبل 20 عامًا). ^{[ 90 ]}^{[ 75 ]}

الوجهات

عمليات الانقلاب في الولايات المتحدة

قام مكتب الميزانية في الكونغرس الأمريكي ودائرة أبحاث الكونغرس بتصنيف 85 حالة تهرب ضريبي في الولايات المتحدة منذ عام 1983 وحتى عام 2017 (مع العلم أن مكتب الميزانية لا يعترف بجميعها كحالات تهرب ضريبي رسمية). استخدمت بلومبيرغ هذه البيانات لتحديد أكثر الوجهات جاذبية لحالات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة، وذلك في تقرير بعنوان " تتبع المتهربين من الضرائب"، والذي فاز بجائزة بوليتزر لعام 2015 عن فئة التقارير التفسيرية ، وتم تحديثه حتى عام 2018. ^{[ 10 ]}

كانت الموجة الأولى من عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة، التي امتدت من عام 1996 إلى عام 2004، موجهة بشكل رئيسي إلى ملاذات ضريبية في منطقة الكاريبي ، مثل برمودا وجزر كايمان. وكانت هذه العمليات في معظمها عمليات "تهرب ضريبي غير مباشر"، حيث لم يكن للشركة أنشطة تجارية جوهرية تُذكر في تلك المناطق. كما استخدمت هذه الشركات أدوات التهرب الضريبي القائمة على الديون لتحويل أرباحها الأمريكية إلى الوجهة الجديدة. وقد أنهى قانون ACJA لعام 2004 هذا النوع من عمليات "التهرب الضريبي غير المباشر" بموجب المادة 7874 من قانون مصلحة الضرائب الأمريكية. ^{[ 91 ]}^{[ 6 ]}

شهدت الولايات المتحدة موجة ثانية أكبر بكثير من عمليات التهرب الضريبي بين عامي 2012 و2016، اتجهت بشكل رئيسي إلى الملاذات الضريبية التابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، وتحديدًا إلى أيرلندا، ثم إلى المملكة المتحدة بعد إصلاحاتها عام 2009. وشملت هذه العمليات اندماجات مع شركات حقيقية استوفت معيار "الأنشطة التجارية الجوهرية" المنصوص عليه في المادة 7874 من قانون الضرائب الأمريكي. كما امتلكت هذه الوجهات أدوات متطورة لتحليل تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح (BEPS) تعتمد على الملكية الفكرية (مثل أداة CAIA الأيرلندية، وأداة Double Irish، وأداة صندوق براءات الاختراع البريطانية ) والتي تُمكّن من خفض " معدل الضريبة الفعلي " إلى ما يقارب الصفر على الأرباح المحولة إلى الوجهة. ^{[ 6 ]}^{[ 45 ]}

وجهات عمليات التهرب الضريبي للشركات الأمريكية البالغ عددها 85 عملية منذ عام 1983 هي كما يلي: ^{[ 10 ]}

وجهات عمليات التهرب الضريبي للشركات الأمريكية (1983-2018)
وجهة	المجموع	الانعكاس الأخير		عمليات تحويل ضرائب الشركات الأمريكية البارزة إلى الوجهة المقصودة
وجهة	المجموع	سنة	اسم
أيرلندا	21	2016	جونسون كونترولز	أكبر عملية استحواذ في تاريخ الولايات المتحدة، شركة ميدترونيك (2015)؛ بالإضافة إلى شركة جونسون (2016)، وشركة إيتون (2012)، وشركة بيريجو (2013). ^{[ 33 ]}^{[ 34 ]}
برمودا	19	2015	خدمات الطاقة من سي آند جيه
إنجلترا	11	2016	كاردترونيكس	بعد إصلاح قانون الضرائب في الفترة من 2009 إلى 2012، ^{[ 92 ]} اجتذبت شركة ليبرتي غلوبال (2013) ثاني أكبر عملية اندماج عكسي في تاريخ الولايات المتحدة . ^[³³^]^[³⁴^]
كندا	8	2016	وصلات النفايات	اجتذبت خامس أكبر عملية استحواذ عكسي في تاريخ الولايات المتحدة، وهي شركة برجر كينج (2014). ^{[ 33 ]}^{[ 34 ]}
هولندا	7	2015	ميلان
جزر كايمان	5	2014	ثيرفانس بيوفارما
لوكسمبورغ	4	2010	ترينسيو
سويسرا	3	2007	شركة تي إي للاتصالات
أستراليا	1	2012	ترونوكس
إسرائيل	1	2012	ستراتاسيس
الدنمارك	1	2009	شركة إنفيتيل القابضة
جيرسي	1	2009	دلفي للسيارات
جزر العذراء البريطانية	1	2003	شركة مايكل كورس المحدودة
سنغافورة	1	1990	شركة فليكس ترونيكس الدولية
بنما	1	1983	شركة ماكديرموت الدولية	اجتذبت أول عملية استحواذ عكسي في تاريخ الولايات المتحدة، وهي شركة ماكديرموت الدولية (1983). ^{[ 6 ]}

عمليات الانقلاب في المملكة المتحدة

أدرجت مقالة نُشرت عام 2012 في مجلة "تاكس نوتس" 22 حالة تحويل ضريبي لشركات بريطانية إلى وجهات أخرى خلال الفترة من 2006 إلى 2010، إلى أن أوقفت الإصلاحات الضريبية في المملكة المتحدة المزيد من عمليات التحويل الضريبي الجوهرية. ^{[ 93 ]}^{[ 94 ]}

على الرغم من عدم توفر القائمة الكاملة، فقد أدرجت مؤسسة الضرائب الأمريكية تسعًا من أهم عمليات إعادة الهيكلة في المملكة المتحدة، ست منها كانت في أيرلندا ( إكسبيريان ، دبليو بي بي ، يونايتد بيزنس ميديا ، هندرسون جروب ، شاير ، وتشارتر إنترناشونال )، وواحدة في كل من سويسرا ( إنفورما )، ولوكسمبورغ ( ريجوس )، وهولندا ( بريت إنشورانس ). ^{[ 30 ]}^{[ 31 ]}^{[ 32 ]}

ولايات قضائية أخرى

لم تشهد سوى قلة من الولايات القضائية خارج الولايات المتحدة والمملكة المتحدة تدفقاً كبيراً لعمليات التهرب الضريبي للشركات إلى وجهات أخرى. ^{[ 95 ]}

التدابير المضادة

الولايات المتحدة

لقد اتخذت الحكومة الأمريكية ثلاث مراحل من المبادرات لمواجهة التهرب الضريبي للشركات الأمريكية:

قانون خلق فرص العمل الأمريكي لعام 2004 (ACJA) :

في عام 2002، أبلغت وزارة الخزانة الأمريكية الكونغرس بوجود "زيادة ملحوظة في وتيرة وحجم ووضوح" عمليات "الاندماجات الضريبية غير المباشرة". وأشارت الوزارة إلى ثلاثة مخاوف: تآكل القاعدة الضريبية الأمريكية، وميزة التكلفة للشركات الخاضعة لسيطرة أجنبية، وتراجع الشعور بالعدالة في النظام الضريبي. واستجابةً لذلك، أقرّ الكونغرس قانون AJCA، الذي أضاف المادة 7876 إلى قانون الضرائب الأمريكي، ما أنهى فعليًا عمليات "الاندماجات الضريبية غير المباشرة" في الملاذات الضريبية من نوع الكاريبي، حيث لم يكن للشركات الأمريكية أي وجود تجاري سابق في تلك المناطق. وكانت الأحكام الرئيسية كما يلي: ^{[ 12 ]}

لن يتم الاعتراف بعمليات إعادة الهيكلة في الولايات المتحدة التي يمتلك فيها المساهمون الأمريكيون الحاليون أكثر من 80% من المجموعة اللاحقة لإعادة الهيكلة، أو مجموعة الشركات التابعة الموسعة (EAG). ^{[ 12 ]}^{[ 17 ]}
في حال امتلاك المساهمين الأمريكيين الحاليين ما بين 60% وأقل من 80% من أسهم شركة EAG، سيتم الاعتراف بعملية إعادة الهيكلة كشركة أجنبية ولكن مع مزايا ضريبية محدودة. ^{[ 12 ]}^{[ 17 ]}
تضمنت المادة 7876 "ملاذاً آمناً" من أحكامها في حال وجود "وجود تجاري جوهري" قائم للمجموعة الاقتصادية الأوروبية في الدولة الأجنبية، لكنها تركت لوزارة الخزانة تحديد معنى ذلك. ^{[ 12 ]}^{[ 17 ]}
بعد ذلك بوقت قصير، صرّحت وزارة الخزانة بأنه لتحقيق شرط "الوجود التجاري الفعلي"، كان على مجموعة العمل الأوروبية أن يكون لديها أكثر من 10% من موظفيها وأصولها ودخلها في الموقع الأجنبي. ^{[ 18 ]}^{[ 12 ]}^{[ 17 ]}

لوائح وزارة الخزانة الأمريكية 2012-2016 : ^{[ 96 ]}
- في عام 2012، أصدرت وزارة الخزانة اللائحة TD 9592 التي رفعت عتبة الإعفاء من "الوجود التجاري الجوهري" بموجب المادة 7876، من 10% إلى 25%. ^{[ 18 ]}^{[ 96 ]}
- في عام 2014، أصدرت وزارة الخزانة إشعارًا ضريبيًا رقم 2014-52 يمنع العديد من أساليب الهيكلة القانونية للتحايل على لوائح ACJA وTD 9592 السابقة؛ ألغت شركتا AbbVie وChiquita عمليات الاندماج العكسي. ^{[ 96 ]}
- في عام 2016، أصدرت وزارة الخزانة سلسلة من القرارات لتوضيح القرارات السابقة، وإدخال أحكام جديدة تمنع أساليب الهيكلة القانونية الإضافية للتحايل على قانون ACJA. ^{[ 96 ]}
- في عام 2016، وبعد يومين من صدور القرار النهائي لوزارة الخزانة في عام 2016، أعلنت شركة فايزر أنها ستلغي خطتها لتحويل ضرائب بقيمة 160 مليار دولار أمريكي إلى أيرلندا من خلال الاندماج مع شركة أليرجان بي إل سي. ^{[ 96 ]}^{[ 41 ]}
قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017 (TCJA) : ^{[ 97 ]}^{[ 26 ]}

في حين سعى قانون ACJA لعام 2004 ولوائح وزارة الخزانة الأمريكية للفترة 2012-2016 إلى منع عمليات التهرب الضريبي للشركات الأمريكية، حاول قانون TCJA إزالة الحوافز الضريبية من خلال إصلاح بعض بنود قانون الضرائب الأمريكي. ^{[ 98 ]} وقد أنجزت المملكة المتحدة إصلاحًا مماثلًا في الفترة 2009-2012 (انظر أدناه). وكانت الأحكام الرئيسية كما يلي: ^{[ 97 ]}

تخفيض معدل ضريبة الشركات الأمريكية الرئيسي من 35% إلى 21%. ^{[ 97 ]}^{[ 26 ]}
تحويل قانون ضريبة الشركات الأمريكي من "نظام ضريبي عالمي" إلى نظام ضريبي هجين "إقليمي". ^{[ 99 ]}^{[ 97 ]}
بنود محددة لمكافحة التهرب الضريبي من الأرباح في الولايات المتحدة، مثل ضريبة BEAT. ^{[ 97 ]}^{[ 26 ]}
أدوات جديدة في الولايات المتحدة لمكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح (BEPS) تعتمد على الملكية الفكرية، مثل معدل ضريبة المستثمرين الأجانب في المؤسسات المالية (FDII) البالغ 13.125%. ^{[ 97 ]}^{[ 26 ]}

في الربع الأول من عام 2018، أعلنت شركات أمريكية متعددة الجنسيات مثل فايزر عن معدل ضريبي عالمي لعام 2019 بعد قانون تخفيض الضرائب والوظائف (TCJA) يبلغ حوالي 17%، وهو قريب من معدل الضريبة لعام 2019 الذي تراوح بين 15 و16% تقريبًا، والذي تم تحديده بناءً على عمليات تحويل الضرائب السابقة للشركات الأمريكية إلى أيرلندا، بما في ذلك شركات إيتون، وأليرجان، وميدترونيك. ^{[ 100 ]} وفي مارس 2018، أدلى رئيس قسم علوم الحياة في غولدمان ساكس بالتعليق التالي:

"الآن وقد تم إقرار إصلاح ضريبة الشركات [في الولايات المتحدة]، أصبحت مزايا كون الشركة معكوسة أقل وضوحاً".

— جيمي روبين، المدير الإداري ورئيس مجموعة أبحاث علوم الحياة، غولدمان ساكس (مارس 2018). ^{[ 101 ]}

تُلزم لوائح المشتريات الفيدرالية الشركات التي تتقدم بعطاءات لعقود حكومية بالتأكيد على أنها ليست شركات محلية معكوسة، كما تُلزم المقاولين الذين يصبحون شركات محلية معكوسة بإخطار مسؤول التعاقد التابع لهم في غضون خمسة أيام عمل من تغيير وضعهم. ^{[ 102 ]}

في تقريرٍ قُدِّمَ إلى الكونغرس في مارس/آذار 2019، أشارت دائرة أبحاث الكونغرس إلى وجود مؤشراتٍ على أنَّ معظم عمليات الاندماج العكسي ذات الدوافع الضريبية قد تمَّ تثبيطها بالفعل بموجب لوائح عام 2016، وأنه منذ قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، يبدو أنَّ بعض الشركات تُفكِّر في التراجع عن قرارها بشأن مقرِّها الرئيسي [أو قرار الاندماج العكسي السابق]. ^{[ 103 ]} في يونيو/حزيران 2019، أعلنت شركة AbbVie الأمريكية عن اتفاقيةٍ للاستحواذ على شركة Allergan plc الأيرلندية مقابل 63 مليار دولار أمريكي؛ ومع ذلك، لن يتمَّ هيكلة عملية الاستحواذ على أنها اندماج عكسي ضريبي، وأنَّ مقرَّ المجموعة سيكون في الولايات المتحدة لأغراضٍ ضريبية. ^{[ 27 ]} أعلنت AbbVie أنَّ مُعدَّل الضريبة الفعلي لديها، بعد قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، كان بالفعل أقل من مُعدَّل شركة Allergan plc الأيرلندية بنسبة 9%، وأنَّه سيرتفع إلى 13% بعد عملية الاستحواذ. ^{[ 29 ]} في عام 2014، منعت وزارة الخزانة الأمريكية فعلياً محاولة شركة AbbVie لتنفيذ عملية تهرب ضريبي مع شركة Shire plc التي تتخذ من أيرلندا مقراً لها. ^{[ 28 ]}

المملكة المتحدة

بعد خسارة 22 عملية تهرب ضريبي من عام 2007 إلى عام 2010، معظمها لصالح أيرلندا، انتقلت المملكة المتحدة إلى إصلاح قانون ضريبة الشركات الخاص بها من عام 2009 إلى عام 2012، حيث نفذت ما يلي: ^{[ 31 ]}

تخفيض معدل ضريبة الشركات في المملكة المتحدة من 28% إلى 20% (وفي النهاية إلى 19%). ^{[ 31 ]}
تحويل قانون ضريبة الشركات في المملكة المتحدة من "نظام ضريبي عالمي" إلى "نظام ضريبي إقليمي". ^{[ 31 ]}
إنشاء أدوات جديدة قائمة على الملكية الفكرية لمكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح، بما في ذلك صندوق براءات الاختراع منخفض الضرائب . ^{[ 31 ]}

في عام 2014، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن "المملكة المتحدة هي الرابح في صفقات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة". ^{[ 35 ]} وفي عرض تقديمي عام 2015، أوضحت مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية أن العديد من عمليات التهرب الضريبي البريطانية غير المنجزة خلال الفترة من 2007 إلى 2010 قد عادت إلى المملكة المتحدة نتيجة للإصلاحات الضريبية (أما معظم العمليات المتبقية فقد دخلت في معاملات لاحقة ولم تتمكن من العودة، بما في ذلك شركة شاير ). ^{[ 30 ]}

انعكاسات ملحوظة

عمليات الانقلاب في الولايات المتحدة

تم التنفيذ

1982: شركة ماكديرموت الدولية إلى بنما؛ أول عملية تحويل ضريبي عكسي على الإطلاق، وأول عملية "تحويل ضريبي عكسي مكشوف"، والتحويل الضريبي العكسي الأمريكي الوحيد إلى بنما. ^{[ 7 ]}
1994: هيلين طروادة إلى برمودا؛ ثاني عملية انعكاس ضريبي على الإطلاق، وأيضًا "انعكاس مكشوف".
1997: شركة تايكو الدولية إلى برمودا. انفصلت تايكو لاحقًا عن شركة كوفيدين ، التي نفذت أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ مع شركة ميدترونيك في عام 2015؛ واندمجت تايكو نفسها مع شركة جونسون كونترولز في عام 2016 في ثالث أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 90 ]}
1998: شركة فروت أوف ذا لوم إلى جزر كايمان. دخلت في حالة إفلاس بعد ثلاث سنوات، ثم اشترتها شركة بيركشاير هاثاواي .
1999: رحلة عبر المحيط إلى جزر كايمان.
2001: شركة إنجرسول راند إلى برمودا. ^{[ 104 ]} "انقلبت ذاتيًا" إلى أيرلندا في عام 2009. ^{[ 16 ]}
2001: شركة أكسنتشر في برمودا. ثم قامت بتحويل أعمالها ذاتيًا إلى أيرلندا في عام 2009 لتصبح أول شركة في أيرلندا تقوم بتحويل أعمالها الضريبية وأول شركة أيرلندية تستخدم أداة CAIA BEPS. ^{[ 16 ]}
2003: شركة كابري هولدينغز / مايكل كورس إلى جزر العذراء البريطانية؛ وهي عملية الانعكاس الوحيدة من نوعها في الولايات المتحدة إلى جزر العذراء البريطانية. ثم تم عكسها ذاتيًا إلى المملكة المتحدة.
2009: فالاريس إلى المملكة المتحدة؛ أول عملية تحويل من الولايات المتحدة إلى المملكة المتحدة.
2012: اندماج شركة إيتون مع شركة كوبر للصناعات في أيرلندا بقيمة 12 مليار دولار أمريكي ؛ رابع أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 34 ]}^{[ 23 ]}
2013: دخلت شركة أكتافيس إلى أيرلندا في صفقة اندماج مع شركة وارنر تشيلكوت بقيمة 5 مليارات دولار أمريكي . وفي وقت لاحق، نفذت صفقة اندماج مع شركة أليرجان في أيرلندا بقيمة 70 مليار دولار أمريكي في عام 2015.
2013: اندماج شركة ليبرتي جلوبال مع شركة فيرجن ميديا في المملكة المتحدة مقابل 23 مليار دولار أمريكي ؛ ثاني أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 34 ]}
2013: اندماج شركة بيريجو مع شركة إيلان في صفقة بلغت قيمتها 9 مليارات دولار أمريكي ؛ سادس أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 34 ]}
2014: اندماج سلسلة مطاعم برجر كينج مع سلسلة مطاعم تيم هورتونز في كندا بقيمة 12 مليار دولار أمريكي ؛ خامس أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 105 ]}^{[ 34 ]}^{[ 23 ]}
2015: اندماج شركة ميدترونيك مع شركة كوفيدين بي إل سي في صفقة بلغت قيمتها 48 مليار دولار أمريكي ؛ وهي أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 34 ]}^{[ 22 ]}^{[ 23 ]}
2015: اندماج شركة مايلان مع قسم الأدوية الجنيسة الدولية التابع لشركة أبوت لابوراتوريز في هولندا ؛ وهو أول اندماج لشركة أمريكية مع أعمال شركة أمريكية خارج الولايات المتحدة. ^{[ 23 ]}
2016: استحوذت شركة جونسون كونترولز على شركة تايكو إنترناشونال في صفقة اندماج بقيمة 17 مليار دولار أمريكي ، لتكون بذلك ثالث أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ. ^{[ 34 ]}^{[ 23 ]}

تم الإجهاض

2014: اندماج شركة أبفي مع شركة شاير بي إل سي في صفقة بلغت قيمتها 54 مليار دولار أمريكي ؛ وكان من الممكن أن تكون ثاني أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ، لكن وزارة الخزانة الأمريكية عرقلتها. ^{[ 21 ]}
2014: انتقلت شركة والغرينز إلى المملكة المتحدة، بعد اندماجها مع شركة أليانس بوتس البريطانية التي تبلغ قيمتها 16 مليار دولار أمريكي . وقررت والغرينز الإبقاء على مقرها القانوني في الولايات المتحدة. ^{[ 106 ]}^{[ 107 ]}
2014: استحوذت شركة فايزر على المملكة المتحدة في صفقة اندماج مع شركة أسترازينيكا بقيمة 120 مليار دولار أمريكي ؛ وكان من الممكن أن تكون أكبر عملية اندماج عكسي في التاريخ، لكن الأخيرة رفضت عرض فايزر البالغ 55 جنيهًا إسترلينيًا للسهم الواحد. ^{[ 108 ]}
2016: اندماج شركة فايزر مع شركة أليرجان بقيمة 160 مليار دولار أمريكي ؛ وكان من الممكن أن يكون هذا أكبر اندماج عكسي في التاريخ، لكن وزارة الخزانة الأمريكية عرقلته. ^{[ 21 ]}

عمليات الانقلاب في المملكة المتحدة

2006: شركة إكسبيريان بي إل سي إلى أيرلندا في عملية "انقلاب ذاتي"؛ أول عملية انقلاب من المملكة المتحدة إلى أيرلندا على الإطلاق.
2008: شركة WPP plc إلى أيرلندا. ثم عادت إلى المملكة المتحدة لاحقاً.
2009: شركة شاير بي إل سي إلى أيرلندا. اندمجت مع شركة تاكيدا للأدوية في عام 2018. ^{[ 109 ]}

انظر أيضاً

ملحوظات

1 2 بينما تشير بعض الأبحاث إلى أن تاريخ انقلاب شركة ماكديرموت الدولية هو عام 1982، فإن مكتب الميزانية في الكونغرس يسجل تاريخه رسميًا على أنه عام 1983.^{[ 4 ]}
↑ من خلال الاندماج، ستستوفي مجموعة أليرجان الموسعة شرط "الأنشطة التجارية الجوهرية" بنسبة 25% في عملية تحويل ضريبي مستقبلية مُخطط لها مع شركة فايزر؛ إلا أن وزارة الخزانة الأمريكية في عام 2016 منعت عملية التحويل الضريبي المقترحة من فايزر مع مجموعة أليرجان الموسعة بتغيير القواعد بحيث لا تسمح بالمعاملات التي نُفذت في السنوات الثلاث السابقة عند تطبيق اختبار "الأنشطة التجارية الجوهرية". في بعض الجداول، يُصنف اندماج أكتيفيس وأليرجان في عام 2015، والذي بلغت قيمته 70 مليار دولار أمريكي، على أنه تحويل ضريبي (الأكبر في التاريخ)، إلا أن الشركتين كانتا بالفعل شركتين إيرلنديتين وقت اندماجهما، وبالتالي لم يكن اندماجهما تحويلاً ضريبياً رسمياً.^{[ 23 ]}
فشلت محاولة شركة شاير في عام 2014 لتحويل ضرائب الشركات مع شركة الأدوية الأمريكية أبفي بسبب قوانين مكافحة التحويلات الضريبية التي أصدرتها إدارة أوباما عام 2016. [ ³⁸^]^وفي عام 2018، وافقت شاير على عرض أقل بقيمة 64 مليار دولار من شركة الأدوية اليابانية تاكيدا ، التي أكدت أنها لن تقوم بتحويل ضرائبها إلى أيرلندا ( حيث يبلغ معدل ضريبة الشركات في اليابان 35%)، ويعزى ذلك إلى تحول اليابان، مثل المملكة المتحدة، إلى نظام "الضريبة الإقليمية" في عام 2009.^[³⁹^]
↑ تُعرف أدوات مكافحة التهرب الضريبي القائمة على الملكية الفكرية أحيانًا باسم استراتيجيات "التسعير التحويلي".

مراجع

↑ قانون الأمن الداخلي لعام 2002 ، القسم 835، تم الاطلاع عليه في 8 سبتمبر 2023
1 2 نيلي وشيرر 2017
↑ هول 2017 ، ص 7
1 2 3 4 5 هول 2017 ، ص. 5
↑ مات ليفين (25 أغسطس 2014). "برجر كينج قد ينتقل إلى كندا من أجل الدونات" . بلومبرج نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 29 مايو 2019 .
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 نيلي وشيرر 2017 ، ص. 1
1 2 زاكاري ميدر (18 ديسمبر 2014). "ماكديرموت إنترناشونال: أعظم قصة ضريبية على الإطلاق" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
1 2 3 4 كاثي هوانغ. "الهجرة المؤسسية الجديدة: التهرب الضريبي من خلال التهرب" (ملف PDF) . مجلة بروكلين للقانون . 80 (3): 807-856 . تاريخ الاطلاع: 22 أبريل 2019 .
١ ٢ ٣ ٤ إينهو أندرو مون (مايو ٢٠١٧). "إعادة تفسير عمليات الاندماج العكسي للشركات: المنافسات والاحتكاكات غير الضريبية" . مجلة ييل للقانون . ١٢٦ (٧): ٢١٥٢-٢٢٢٠ . مؤرشف من الأصل في ١٢ يوليو ٢٠١٧. تم الاطلاع عليه في ٢٢ أبريل ٢٠١٩ .
1 2 3 4 5 6 منتصف 2017
١ ٢ جيمس ر. هاينز الابن؛ إريك رايس (فبراير ١٩٩٤). "الجنة الضريبية: الملاذات الضريبية الأجنبية والشركات الأمريكية" (ملف PDF) . المجلة الفصلية للاقتصاد (هارفارد/معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا) . ٩ (١). مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ ٢٠١٧-٠٨-٢٥ . تم الاسترجاع بتاريخ ٢٠١٩-٠٤-٢٢ . حددنا ٤١ دولة ومنطقة كملاذات ضريبية لأغراض الشركات الأمريكية. تمثل الملاذات الضريبية السبع التي يزيد عدد سكانها عن مليون نسمة (هونغ كونغ، أيرلندا، ليبيريا، لبنان، بنما، سنغافورة، وسويسرا) مجتمعةً ٨٠٪ من إجمالي سكان الملاذات الضريبية و٨٩٪ من ناتجها المحلي الإجمالي.
1 2 3 4 5 6 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 6 إلى 7
1 2 ماربلز وجرافيل 2018 ، ص. 11
↑ فرانسيس ويزيغ (2013). "التسوق الضريبي: المحددات الهيكلية للاستثمار الأجنبي المباشر الموجه عبر هولندا" (ملف PDF) . الضرائب الدولية والمالية العامة . 20 (6): 910-937 . doi : 10.1007/s10797-012-9250-z . S2CID 45082557. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 29-06-2018 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2019 . تُعتبر الدول الأربع الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وهي لوكسمبورغ وأيرلندا وبلجيكا وسويسرا، ملاذات ضريبية للشركات متعددة الجنسيات نظرًا لأنظمتها الضريبية الخاصة .
1 2 فيليب فولر؛ هنري توماس (مايو 2017). "التحويلات الضريبية العكسية: الجيد والسيئ والقبيح" ( ملف PDF) . جامعة جاكسون ستيت . SSRN 2973473. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 13 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019 .
1 2 3 إيليش أوهارا (28 مايو 2009). "شركة أكسنتشر تنقل مقرها الرئيسي إلى أيرلندا مع استهداف الولايات المتحدة للملاذات الضريبية" . صحيفة إيريش إندبندنت . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
1 2 3 4 5 تالي 2015 ، الصفحات 1673-1685
1 2 3 4 لوندر 2016 ، ص 5-6
1 2 3 هول 2017 ، ص. 1
↑ روب وايل (يوليو 2014). "وزير الخزانة جاك ليو يحذر من أن عمليات التهرب الضريبي تتزايد بوتيرة متسارعة للغاية"" . بزنس إنسايدر . مؤرشف من الأصل بتاريخ 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أبريل 2019. "
1 2 3 4 براي، تشاد (6 أبريل 2016). "فايزر وأليرجان تلغيان الاندماج بعد تغييرات في قوانين الضرائب" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
١ ٢ ٣ ٤ ٥ ٦ ديفيد كرو (٢٧ يناير ٢٠١٥). "ميدترونيك: التهرب الضريبي الذي أفلت" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في ١٦ أبريل ٢٠١٩. تم الاسترجاع في ١٦ أبريل ٢٠١٩. يقول عمر إسحاق، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ميدترونيك المولود في بنغلاديش ، إن شراء كوفيدين كان يتعلق باستراتيجية الشركة بقدر ما يتعلق بالضرائب: "لقد اتبعنا القواعد فقط، وتمت الصفقة بناءً على مزايا استراتيجية. لذلك، فهي أكثر مرونة في مواجهة بعض الإجراءات الواضحة التي اتخذتها وزارة الخزانة".
1 2 3 4 5 6 7 8 9 جوناثان د. روكوف؛ نينا ترينتمان (11 فبراير 2018). "قانون الضرائب الجديد يُلقي بظلاله على صفقات التهرب الضريبي" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 16 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
1 2 هول 2017 ، ص. 2
١ ٢ كارولين واي. جونسون (١٨ سبتمبر ٢٠١٧). "عمليات الاندماج للتهرب الضريبي سمحت للشركات الأمريكية بتخفيض فاتورة ضرائبها الأولية بمقدار ٤٥ مليون دولار، وفقًا لمكتب الميزانية في الكونغرس" . صحيفة واشنطن بوست . تم الاطلاع عليه في ٢١ أبريل ٢٠١٩. إذا لم تتغير السياسة الحالية، تتوقع الوكالة أن تؤدي صفقات التهرب الضريبي المستقبلية إلى خفض الإيرادات الضريبية من الشركات بنسبة ٢.٥ بالمائة في عام ٢٠٢٧، أي ما يعادل ١٢ مليار دولار.
1 2 3 4 5 6 كايل بوميرلو (13 مارس 2018). "الاندماجات العكسية في ظل قانون الضرائب الجديد" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
1 2 كريس إيزيدور (25 يونيو 2019). "شركة أبفي تستحوذ على شركة أليرجان في صفقة أدوية بقيمة 63 مليار دولار" . أخبار سي إن إن . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 يونيو 2019 .
1 2 جوليا كولوي (25 يونيو 2019). "شركة أليرجان، مُصنِّعة البوتوكس، تستحوذ عليها شركة أدوية أمريكية عملاقة مقابل 63 مليار دولار" . صحيفة الغارديان . تاريخ الاطلاع: 25 يونيو 2019 .
1 2 ريبيكا سبالدينغ؛ رايلي غريفين (25 يونيو 2019). "شركة أبفي تُبرم صفقة بقيمة 63 مليار دولار للاستحواذ على شركة أليرجان، مُصنّعة البوتوكس" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 يونيو 2019. ستُعيد هذه الصفقة شركة أليرجان إلى الولايات المتحدة، على الأقل لأغراض ضريبية.
1 2 3 4 5 مايك ويليامز (مدير الضرائب الدولية في مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية) (23 يناير 2015). "تجربة التهرب الضريبي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة" (ملف PDF) . مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 15 نوفمبر 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. في الفترة من 2007 إلى 2009 ، غادرت كل من WPP، وUnited Business Media، وHenderson Group، وShire، وInforma، وRegus، وCharter، وBrit Insurance المملكة المتحدة. وبحلول عام 2015، عادت كل من WPP، وUBM، وHenderson Group، وInforma، وBrit Insurance.
1 2 3 4 5 6 7 ويليام ماكبرايد (14 أكتوبر 2014). "إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة عكس مسار التهرب الضريبي للشركات" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019 .
1 2 ماكبرايد 2014 ، ص. 4
1 2 3 4 دانييل دوغلاس-غابرييل (6 أغسطس 2014). "هذه هي الشركات التي تتخلى عن الولايات المتحدة للتهرب من الضرائب" . صحيفة واشنطن بوست . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 إميلي ستيوارت (22 يوليو 2017). "مع تحرك وزارة الخزانة لإعادة العمل بنظام الاكتتابات العكسية، إليكم 7 من أكبر الصفقات الأخيرة" . ذا ستريت . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
1 2 توم فيرليس؛ شايندي رايس (28 يوليو 2014). "في صفقات التهرب الضريبي الأمريكية، المملكة المتحدة هي الرابحة الآن" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 23 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 ."في الوقت الحالي، من الآمن القول إن المملكة المتحدة هي الدولة المفضلة للشركات التي تم تحويلها إلى شركات معكوسة، نظراً للنظام الضريبي المواتي والمزايا غير الضريبية للمملكة المتحدة"، هذا ما قاله السيد ويلينز، المدير الإداري السابق في ليمان براذرز.
↑ دي ديباس (1 يوليو 2014). "قبل صفقة ميدترونيك، نقلت بنتاير مقرها مرتين لتوفير الضرائب" . صحيفة ستار تريبيون . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. وفي عام 2012، اندمجت شركة بنتاير لتكنولوجيا المياه مع شركة تايكو فلو كونترول، ونقلت مقرها الرئيسي من غولدن فالي إلى سويسرا. وقد أدى هذا الاندماج - الذي تم من خلال "صندوق موريس العكسي" المعفى من الضرائب - إلى خفض معدل ضريبة الشركات لشركة بنتاير من 29% إلى 24.6%. وعزماً منها على توفير المزيد، نقلت بنتاير مقرها مرة أخرى في 3 يونيو من مقرها الرئيسي في سويسرا إلى أيرلندا، التي يبلغ معدل الضريبة فيها حوالي 12.5%.
↑ جو برينان (16 أغسطس 2016). "شركة بنتاير الصناعية الأيرلندية تُبرم صفقة بقيمة 3.15 مليار دولار" . صحيفة آيريش تايمز . مؤرشف من الأصل في 25 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
↑ جوليا كولوي (8 مارس 2018). "شركة شاير، مُصنِّعة دواء أدرال، توافق على استحواذ شركة تاكيدا عليها مقابل 46 مليار جنيه إسترليني" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
↑ بن مارتن (26 أبريل 2018). "شركة شاير مستعدة لدعم عرض تاكيدا البالغ 64 مليار دولار، لكن السوق يُشير إلى وجود شكوك" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
↑ كايل بوميرلو (12 فبراير 2018). "معدل ضريبة دخل الشركات في الولايات المتحدة أصبح الآن أكثر توافقًا مع المعدلات المفروضة في الدول الكبرى الأخرى" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 22 مارس 2018. تم الاطلاع عليه في 17 أبريل 2018 .
١ ٢ هيئة التحرير (٦ أبريل ٢٠١٦). " التهرب الضريبي للشركات يزداد صعوبة" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في ١٥ أبريل ٢٠١٩. تم الاطلاع عليه في ١٥ أبريل ٢٠١٩. ولكن حتى مع تسارعها لإتمام أكبر صفقة للتهرب الضريبي في تاريخ الشركات الأمريكية، استمرت في الترويج للفوائد الاستراتيجية والاقتصادية للاندماج. وقد تلاشى الآن أي ذريعة لوجود دافع آخر غير التهرب الضريبي.
1 2 ماربلز آند جرافيل 2019 ، ملخص
1 2 3 "التحولات المؤسسية: مدخل إلى السياسات" . جامعة وارتون . 24 أكتوبر 2016. مؤرشف من الأصل في 21 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 21 أبريل 2019 .
1 2 Clausing 2014 ، ص 2-3
1 2 3 4 5 تالي 2015 ، ص 1670
1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 4-5
1 2 3 4 نيلي وشيرر 2017 ، ص. 2
↑ تالي 2015 ، ص 1663
1 2 "خيارات فرض الضرائب على الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات" (ملف PDF) . مكتب الميزانية في الكونغرس . يناير 2013. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 11 فبراير 2017. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
1 2 جيمس ر. هاينز الابن ؛ آنا غومبرت؛ مونيكا شنيتزر (2016). "الشركات متعددة الجنسيات والملاذات الضريبية" . مجلة الاقتصاد والإحصاء . 98 (4): 714. مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. تفرض ألمانيا ضرائب بنسبة 5% فقط على أرباح الأعمال الخارجية النشطة لشركاتها المقيمة. [...] علاوة على ذلك، لا تملك الشركات الألمانية حوافز لتنظيم عملياتها الخارجية بطرق تتجنب إعادة الدخل إلى الوطن. لذلك، من المرجح أن تختلف الحوافز الضريبية للشركات الألمانية لإنشاء فروع في الملاذات الضريبية عن تلك الخاصة بالشركات الأمريكية، وأن تتشابه إلى حد كبير مع تلك الخاصة بشركات مجموعة السبع ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية الأخرى.
↑ غابرييل زوكمان ؛ توماس رايت (سبتمبر 2018). "الامتياز الضريبي الباهظ" (ملف PDF) . المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية : 11. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 11 سبتمبر 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2019 .{{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=
1 2 3 4 5 فانيسا هولدر؛ فينسنت بولاند؛ جيمس بوليتي (29 أبريل 2014). "التهرب الضريبي: التهرب الضريبي الأيرلندي" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 19 مايو 2018. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019. قامت عشرات الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات بنقل قواعدها الضريبية إلى خارج البلاد هربًا من ارتفاع معدل الضرائب، والانتشار العالمي ، والحوافز السلبية لنظام شجع الشركات على تكديس تريليون دولار نقدًا عالقًا في الخارج.
↑ هول 2017 ، الصفحات 10-15
↑ هول 2017 ، الصفحات 14-15
↑ هول 2017 ، ص 15
↑ جانيت نوفاك (10 سبتمبر 2014). " الاندفاع نحو التهرب الضريبي: رسم بياني مفيد" . مجلة فوربس . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. الشركة الأمريكية باللون الأسود، وكذلك حصة الشركة المندمجة التي سيملكها مساهموها الحاليون؛ يجب أن تكون أقل من 80% حتى تنجح الحيلة الضريبية بموجب القانون الحالي.
1 2 كيفن دروبو (18 أغسطس 2014). "تحليل رويترز: عندما تهرب الشركات من النظام الضريبي الأمريكي، غالبًا لا يحقق المستثمرون عوائد كبيرة" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ برنت غلوفر؛ أوليفر ليفين (25 مايو 2016). "هل عمليات إعادة هيكلة الشركات مفيدة للمساهمين؟" . كلية الحقوق بجامعة كولومبيا . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ برنت غلوفر؛ أوليفر ليفين؛ أنطون بابكين (أبريل 2016). "هل عمليات إعادة هيكلة الشركات مفيدة للمساهمين؟" . مجلة الاقتصاد المالي . 126 (2): 227-251 . doi : 10.1016/j.jfineco.2017.07.004 . مؤرشف من الأصل في 4 يناير 2017. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ إيلين لاينغ؛ كونستانتين غوردجيف؛ روبرت ب. دوراند؛ بوريس بورمانز (10 أبريل 2019). "كيف تؤثر عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة على ثروة المساهمين" . كلية الحقوق بجامعة كولومبيا . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ إيلين لاينغ؛ كونستانتين غوردجيف؛ روبرت ب. دوراند؛ بوريس بورمانز (أبريل 2016). "التهرب الضريبي الأمريكي وتأثيره على ثروة المساهمين". المجلة الدولية للتحليل المالي . 62 : 35-52 . doi : 10.1016/j.irfa.2019.01.001 . S2CID 158815544 .
1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 5-6
↑ زاكاري ر. ميدر (5 مايو 2014). "هكذا يتهرب الرؤساء التنفيذيون الأمريكيون من الضرائب أثناء إقامتهم في الولايات المتحدة" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 6 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2018 .
↑ رينيه ميري (9 سبتمبر 2016). "ميدترونيك، التي تتخذ من أيرلندا مقرًا لها الآن، لا تزال تجني فوائد من الولايات المتحدة" . صحيفة ستار تريبيون . مؤرشف من الأصل في 16 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. منذ "اندماجها"، حصلت الشركة على عقود فيدرالية تزيد قيمتها عن 40 مليون دولار، ولا يزال مسؤولوها التنفيذيون يعملون في مقرها الرئيسي في فريدلي.
↑ مارك فاهي (25 نوفمبر 2015). "بيانات: عمليات التهرب الضريبي لا تزال قوية مع تراجع عمليات الاندماج والاستحواذ" . سي إن بي سي . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
1 2 3 4 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 4 إلى 5
↑ تالي 2015 ، ص 1674
↑ هول 2017 ، ص 6
↑ داميكا دارماپالا (2014). "ماذا نعرف عن تآكل القاعدة الضريبية وتحويل الأرباح؟ مراجعة للأدبيات التجريبية" . جامعة شيكاغو . ص 1. مؤرشف من الأصل في 20 يوليو 2018. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019. يركز هذا البحث بشكل خاص على النهج السائد في الأدبيات الاقتصادية حول تحويل الدخل، والذي يعود تاريخه إلى هاينز ورايس (1994) والذي نشير إليه باسم نهج "هاينز-رايس".
↑ باتريك سميث (13 سبتمبر 2019). "شرح: استئناف أبل الضريبي بقيمة 13 مليار يورو له تداعيات هائلة" . صحيفة آيريش تايمز . تاريخ الاطلاع: 15 أكتوبر 2019. قامت شركة أبل بتغيير هيكلها المؤسسي، وأعادت هيكلة أداة جديدة لضريبة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح في أيرلندا تُسمى بدلات رأس المال للأصول غير الملموسة (CAIA)، والتي تُعرف أيضًا باسم "القميص الأخضر". كان التغيير المحاسبي بالغ الأهمية لدرجة أنه ساهم في المراجعة الاستثنائية لمرة واحدة للناتج المحلي الإجمالي الأيرلندي لعام 2015 بنسبة 26% (تم تعديلها لاحقًا إلى 34.4%).
1 2 ديفيد تشانس (3 يناير 2020). "لماذا قد تستفيد جوجل من الإعفاءات الضريبية الأيرلندية" . صحيفة آيريش تايمز . تم الاطلاع عليه في 30 يناير 2020. أعادت شركة آبل هيكلة عملياتها الضريبية في عام 2015 باستخدام بدل رأس المال الحكومي للأصول غير الملموسة (CAIA)، مما ساهم في إطلاق ما يُسمى بتأثير اقتصاد ليبريكون في ذلك العام عندما شهد الاقتصاد الأيرلندي ارتفاعًا مفاجئًا بنسبة 26% .
1 2 إريك شيرمان (8 يناير 2020). "القوانين الجديدة التي تهدف إلى إغلاق الملاذات الضريبية وسد الثغرات قد يكون لها تأثير معاكس" . مجلة فورتشن . تم الاطلاع عليه في 7 فبراير 2020. بحلول أبريل 2018 ، قدّر الاقتصاديون أن شركة آبل قد نقلت إلى أيرلندا ما قيمته 300 مليار دولار من الملكية الفكرية من جيرسي في الربع الأول من عام 2015، وهو على ما يبدو أكبر إجراء مسجل في تاريخ مشروع مكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح (BEPS). ويعادل هذا المبلغ أكثر من 20% من الناتج المحلي الإجمالي الأيرلندي.
1 2 براد سيتسر (25 أبريل 2018). "التهرب الضريبي وميزان المدفوعات الأيرلندي" . مجلس العلاقات الخارجية . مؤرشف من الأصل في 28 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ براد سيتسر (30 أكتوبر 2017). "صادرات أبل ليست مفقودة: إنها موجودة في أيرلندا" . مجلس العلاقات الخارجية . مؤرشف من الأصل في 29 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
1 2 كيمبرلي كلاوسينغ (ديسمبر 2016). "أثر تحويل الأرباح على القاعدة الضريبية للشركات في الولايات المتحدة وخارجها" (ملف PDF) . المجلة الضريبية الوطنية . 69 (4): 905-934 . doi : 10.17310/ntj.2016.4.09 . S2CID 232212474 .
^ ماربلز وجرافيل 2018 ، ص 13-21
↑ لينلي براونينغ؛ ديفيد كوتشينيفسكي (1 سبتمبر 2016). "تحديد نسبة ضريبة أبل المزعومة البالغة 0.005% في أيرلندا يكاد يكون مستحيلاً" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 1 سبتمبر 2016. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2015 .
↑ جيسي دروكر؛ سيمون باورز (6 نوفمبر 2017). "بعد حملة ضريبية، وجدت آبل ملاذاً جديداً لأرباحها" . نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 6 نوفمبر 2017. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
↑ إوين بيرك-كينيدي (12 سبتمبر 2017). "شيموس كوفي: إيرادات ضرائب الشركات الأيرلندية القوية "مستدامة" حتى عام 2020" . صحيفة آيريش تايمز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .
↑ شيموس كوفي، المجلس الاستشاري المالي الأيرلندي (18 يوليو 2018). "متى نتوقع الموجة التالية من توطين الملكية الفكرية؟" . حوافز الاقتصاد، جامعة كوليدج كورك . مؤرشف من الأصل في 4 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. من المتوقع أن نشهد المزيد من توطين الملكية الفكرية مع اقتراب نهاية العقد. استعدوا!
↑ براد سيتسر ، مجلس العلاقات الخارجية (6 فبراير 2019). "الكشف عن الخدعة العالمية الخفية في قانون إصلاح الضرائب لترامب" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 24 فبراير 2019. تم الاطلاع عليه في 24 فبراير 2019 .
1 2 هول 2017 ، الصفحات 8-9، تكتل عمليات الانقلاب حسب الصناعة
↑ ليز هوفمان (7 يوليو 2015). "موجة التهرب الضريبي مستمرة" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. تستغل شركة هورايزون وغيرها من الشركات التي خضعت للتهرب الضريبي معدلات الضرائب الجديدة المنخفضة لتسريع عمليات الاستحواذ على الشركات. إن تطبيق هذه المعدلات، التي غالبًا ما تكون في منتصف العشرينات، على أرباح الشركات في الولايات المتحدة، حيث يبلغ معدل ضريبة الشركات الفيدرالية 35%، يمكن أن يحقق وفورات إضافية إلى جانب الوفورات التي تُحقق عادةً من عمليات الاندماج. علاوة على ذلك، وعلى عكس الولايات المتحدة وأيرلندا ومعظم الدول الأخرى، تُفرض الضرائب فقط على الأرباح المحققة داخل الدولة، مما يمنح الشركات الحرية والحافز لتحويل الدخل إلى ولايات قضائية ذات ضرائب أقل.
↑ ماكس نيسن (6 أغسطس 2016). "شركات الأدوية الكبرى تقضي على التهرب الضريبي" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 2-3
١ ٢ " المنطق العكسي" . مجلة الإيكونوميست . واشنطن العاصمة، ٢٠ سبتمبر ٢٠١٤. مؤرشف من الأصل في ٤ ديسمبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ١٤ أبريل ٢٠١٩. في كثير من الأحيان، تستطيع المجموعة نقل الديون إلى الوحدة الأمريكية، أو جعلها تقترض من الشركة الأم الأجنبية. ثم تدفع فوائد للشركة الأم مع خصم المبالغ المعنية من ضرائبها الأمريكية. وقد وجدت العديد من الدراسات أن هذا "التهرب من الأرباح" شائع عند قيام الشركات بعمليات عكسية.
١ ٢ جيم أ. سيدا؛ ويليام ف. ويمبي (ديسمبر ٢٠٠٤). "تغييرات معدل الضريبة الفعلي واستنزاف الأرباح في أعقاب عمليات الاندماج العكسي للشركات" (ملف PDF) . المجلة الضريبية الوطنية . المجلد ٥٧ (٤). مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في ١٥ أغسطس ٢٠١٨. تم الاطلاع عليه في ١٥ أبريل ٢٠١٩. [...] نستنتج أن تخفيضات معدل الضريبة الفعلي المرتبطة بالاندماج العكسي تعود إلى استنزاف الأرباح في الولايات المتحدة.
↑ كلاوسينغ 2014 ، الصفحات 6-7
↑ كايل بوميرلو (14 أغسطس 2014). "ما هي تكلفة عمليات التهرب الضريبي للشركات على الخزانة الأمريكية؟" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 13 مارس 2017. تم الاطلاع عليه في 21 أبريل 2014 .
١ ٢ هوارد جليكمان (٢٦ يناير ٢٠١٦). "مقدار الإيرادات التي تخسرها الولايات المتحدة من خلال التهرب الضريبي، وإلى أي مدى قد يتفاقم الوضع" . مجلة فوربس . مؤرشف من الأصل في ٢١ أكتوبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ٢١ أبريل ٢٠١٩ .
^ ماربلز و جرافيل 2019 ، ص 7-8
↑ ويليام ماكبرايد (14 أكتوبر 2014). "إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة عكس مسار التهرب الضريبي للشركات" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2018 .
↑ افتتاحية (14 نوفمبر 2012). "انتقال المملكة المتحدة إلى نظام الضرائب الإقليمية" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 14 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019. في الفترة من 2007 إلى 2010، قامت 22 شركة بنقل عملياتها من المملكة المتحدة. انظر: مارتن أ. سوليفان، إيتون تنتقل إلى أيرلندا: هل ستتجه الولايات المتحدة الآن إلى نظام الضرائب الإقليمية؟، 135 ملاحظات ضريبية 1303 (11 يونيو 2012).
↑ ماكبرايد 2014 ، ص 3
↑ زاكاري ميدر (2 مارس 2017). "التهرب الضريبي" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه في 7 أبريل 2020 .
1 2 3 4 5 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 7 إلى 16
1 2 3 4 5 6 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 16 إلى 23
↑ "كيفية إيقاف تحريف الانعكاس" . مجلة الإيكونوميست . 26 يوليو 2014. مؤرشف من الأصل في 20 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ كايل بوميرلو (3 مايو 2018). " نهج هجين: معاملة الأرباح الأجنبية بموجب قانون تخفيض الضرائب والوظائف" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 1 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019. في حين أن المشرعين يشيرون عمومًا إلى النظام الجديد على أنه نظام ضريبي "إقليمي"، إلا أنه من الأنسب وصفه بأنه نظام هجين.
↑ أماندا أثاناسيو (19 مارس 2018). "قانون تخفيض الضرائب والوظائف في الولايات المتحدة: إصلاح ضريبة الشركات - الرابحون والخاسرون" . تاكسنوتس إنترناشونال. ص 1235. مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 17 مايو 2018 .
↑ أثاناسيو، أماندا (19 مارس 2018). "قانون تخفيض الضرائب والوظائف في الولايات المتحدة: إصلاح ضريبة الشركات - الرابحون والخاسرون" . تاكسنوتس إنترناشونال. ص 1235-1237 . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 17 مايو 2018. يُعالج قانون الضرائب الجديد العائق التنافسي التاريخي للشركات متعددة الجنسيات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها من حيث معدلات الضرائب والوصول الدولي إلى رأس المال، ويساعد على تحقيق تكافؤ الفرص للشركات الأمريكية، كما صرّح بذلك إيان ريد، الرئيس التنفيذي لشركة فايزر .
↑ إدارة الخدمات العامة ، لائحة الاستحواذ الفيدرالية : الجزء 52 - أحكام التماس العروض وبنود العقد ، القسمان 52.209-2 و52.209-10، تم الاطلاع عليه في 1 يناير 2025
^ ماربلز وجرافيل 2019 ، ص 16-23
↑ زاكاري ميدر (8 يوليو 2014). "شركة إنجرسول تجد أن التهرب من الضرائب الأمريكية لا يُشكل أي عقوبة مع تدفق العقود" (ملف PDF) . بلومبيرغ . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
↑ ليفين، مات (25 أغسطس 2014). "برجر كينج قد ينتقل إلى كندا من أجل الدونات" . بلومبرج نيوز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2016. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .
↑ كيفن دروبو؛ أوليفيا أوران (6 أغسطس 2014). "والغرين تتراجع عن خطة نقل مقرها الضريبي إلى الخارج" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
↑ ألكسندرا فريان (30 ديسمبر 2014). "والغرينز تُكمل استحواذها على أليانس بوتس مقابل 16 مليار دولار" . صحيفة التايمز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
↑ بن هيرشلر؛ بيل بيركروت (26 مايو 2014). "فايزر تنسحب من معركة الاستحواذ على أسترازينيكا بقيمة 118 مليار دولار" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .
↑ كاتي ألين (15 أبريل 2008). "شركة أدوية تسعى لخفض فاتورة الضرائب" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 5 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

مصادر

ماربلز، دونالد جيه؛ جرافيل، جين جي (2019). هجرة الشركات، والاندماجات العكسية، وعمليات الدمج: قضايا ضريبية (ملف PDF) (تقرير). دائرة أبحاث الكونغرس .
ماربلز، دونالد جيه؛ جرافيل، جين جي (2018). قضايا في الضرائب الدولية للشركات: مراجعة 2017 (القانون العام 115-97) (ملف PDF) (تقرير). دائرة أبحاث الكونغرس .
ميدر، زاكاري (2017). تتبع المتهربين من الضرائب (تقرير). بلومبرج نيوز .
هول، كيث (2017). تحليل عمليات التهرب الضريبي للشركات (ملف PDF) (تقرير). مكتب الميزانية في الكونغرس .
نيلي، ميشيل سي؛ شيرر، لاري دي (2017). "نظرة على عمليات التهرب الضريبي للشركات: من الداخل والخارج" (ملف PDF) . مجلة الاقتصادي الإقليمي . بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس .
لوندر، إريكا ك. (2016). عمليات الاندماج العكسي للشركات: أسئلة قانونية متكررة (ملف PDF) (تقرير). خدمة أبحاث الكونغرس .
تالي، إريك (2015). "الاندماجات العكسية للشركات وفصل المنافسة التنظيمية" (ملف PDF) . مجلة فرجينيا للقانون . 101 : 1650-1721 . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 1 أغسطس 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 22 أبريل 2019 .
ماربلز، دونالد جيه؛ جرافيل، جين جي (2014). هجرة الشركات، والاندماجات العكسية، وعمليات الدمج: قضايا ضريبية (ملف PDF) (تقرير). دائرة أبحاث الكونغرس .
ماكبرايد، ويل (2014). إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة عكس مسار التهرب الضريبي للشركات (ملف PDF) (تقرير). مؤسسة الضرائب .
كلاوسينغ، كيمبرلي (2014). عمليات الاندماج العكسي للشركات (ملف PDF) (تقرير). معهد أوربان ومؤسسة بروكينغز .

روابط خارجية

التهرب الضريبي، زاكاري ميدر، تقارير بلومبيرغ الخاصة، جائزة بوليتزر لعام 2015 عن فئة التقارير التفسيرية
تقارير عن التهرب الضريبي من صحيفة فايننشال تايمز

[McD-5] 1 2 بينما تشير بعض الأبحاث إلى أن تاريخ انقلاب شركة ماكديرموت الدولية هو عام 1982، فإن مكتب الميزانية في الكونغرس يسجل تاريخه رسميًا على أنه عام 1983.^{[ 4 ]}

[25] من خلال الاندماج، ستستوفي مجموعة أليرجان الموسعة شرط "الأنشطة التجارية الجوهرية" بنسبة 25% في عملية تحويل ضريبي مستقبلية مُخطط لها مع شركة فايزر؛ إلا أن وزارة الخزانة الأمريكية في عام 2016 منعت عملية التحويل الضريبي المقترحة من فايزر مع مجموعة أليرجان الموسعة بتغيير القواعد بحيث لا تسمح بالمعاملات التي نُفذت في السنوات الثلاث السابقة عند تطبيق اختبار "الأنشطة التجارية الجوهرية". في بعض الجداول، يُصنف اندماج أكتيفيس وأليرجان في عام 2015، والذي بلغت قيمته 70 مليار دولار أمريكي، على أنه تحويل ضريبي (الأكبر في التاريخ)، إلا أن الشركتين كانتا بالفعل شركتين إيرلنديتين وقت اندماجهما، وبالتالي لم يكن اندماجهما تحويلاً ضريبياً رسمياً.^{[ 23 ]}

[shire-42] فشلت محاولة شركة شاير في عام 2014 لتحويل ضرائب الشركات مع شركة الأدوية الأمريكية أبفي بسبب قوانين مكافحة التحويلات الضريبية التي أصدرتها إدارة أوباما عام 2016. [ ³⁸^]^وفي عام 2018، وافقت شاير على عرض أقل بقيمة 64 مليار دولار من شركة الأدوية اليابانية تاكيدا ، التي أكدت أنها لن تقوم بتحويل ضرائبها إلى أيرلندا ( حيث يبلغ معدل ضريبة الشركات في اليابان 35%)، ويعزى ذلك إلى تحول اليابان، مثل المملكة المتحدة، إلى نظام "الضريبة الإقليمية" في عام 2009.^[³⁹^]

[IP-91] تُعرف أدوات مكافحة التهرب الضريبي القائمة على الملكية الفكرية أحيانًا باسم استراتيجيات "التسعير التحويلي".

[1] قانون الأمن الداخلي لعام 2002 ، القسم 835، تم الاطلاع عليه في 8 سبتمبر 2023

[stlouis-2] 1 2 نيلي وشيرر 2017

[3] هول 2017 ، ص 7

[CBO5-4] 1 2 3 4 5 هول 2017 ، ص. 5

[6] مات ليفين (25 أغسطس 2014). "برجر كينج قد ينتقل إلى كندا من أجل الدونات" . بلومبرج نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 29 مايو 2019 .

[LOUISFED1-7] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 نيلي وشيرر 2017 ، ص. 1

[bloomberg1-8] 1 2 زاكاري ميدر (18 ديسمبر 2014). "ماكديرموت إنترناشونال: أعظم قصة ضريبية على الإطلاق" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[Hwang-9] 1 2 3 4 كاثي هوانغ. "الهجرة المؤسسية الجديدة: التهرب الضريبي من خلال التهرب" (ملف PDF) . مجلة بروكلين للقانون . 80 (3): 807-856 . تاريخ الاطلاع: 22 أبريل 2019 .

[Yale-10] ١ ٢ ٣ ٤ إينهو أندرو مون (مايو ٢٠١٧). "إعادة تفسير عمليات الاندماج العكسي للشركات: المنافسات والاحتكاكات غير الضريبية" . مجلة ييل للقانون . ١٢٦ (٧): ٢١٥٢-٢٢٢٠ . مؤرشف من الأصل في ١٢ يوليو ٢٠١٧. تم الاطلاع عليه في ٢٢ أبريل ٢٠١٩ .

[Bloomberg-11] 1 2 3 4 5 6 منتصف 2017

[h3-12] ١ ٢ جيمس ر. هاينز الابن؛ إريك رايس (فبراير ١٩٩٤). "الجنة الضريبية: الملاذات الضريبية الأجنبية والشركات الأمريكية" (ملف PDF) . المجلة الفصلية للاقتصاد (هارفارد/معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا) . ٩ (١). مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ ٢٠١٧-٠٨-٢٥ . تم الاسترجاع بتاريخ ٢٠١٩-٠٤-٢٢ . حددنا ٤١ دولة ومنطقة كملاذات ضريبية لأغراض الشركات الأمريكية. تمثل الملاذات الضريبية السبع التي يزيد عدد سكانها عن مليون نسمة (هونغ كونغ، أيرلندا، ليبيريا، لبنان، بنما، سنغافورة، وسويسرا) مجتمعةً ٨٠٪ من إجمالي سكان الملاذات الضريبية و٨٩٪ من ناتجها المحلي الإجمالي.

[CRS20196-13] 1 2 3 4 5 6 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 6 إلى 7

[CRS201811-14] 1 2 ماربلز وجرافيل 2018 ، ص. 11

[15] فرانسيس ويزيغ (2013). "التسوق الضريبي: المحددات الهيكلية للاستثمار الأجنبي المباشر الموجه عبر هولندا" (ملف PDF) . الضرائب الدولية والمالية العامة . 20 (6): 910-937 . doi : 10.1007/s10797-012-9250-z . S2CID 45082557. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 29-06-2018 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16-04-2019 . تُعتبر الدول الأربع الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وهي لوكسمبورغ وأيرلندا وبلجيكا وسويسرا، ملاذات ضريبية للشركات متعددة الجنسيات نظرًا لأنظمتها الضريبية الخاصة .

[ugly-16] 1 2 فيليب فولر؛ هنري توماس (مايو 2017). "التحويلات الضريبية العكسية: الجيد والسيئ والقبيح" ( ملف PDF) . جامعة جاكسون ستيت . SSRN 2973473. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 13 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019 .

[2009moves-17] 1 2 3 إيليش أوهارا (28 مايو 2009). "شركة أكسنتشر تنقل مقرها الرئيسي إلى أيرلندا مع استهداف الولايات المتحدة للملاذات الضريبية" . صحيفة إيريش إندبندنت . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[Talley20151673-18] 1 2 3 4 5 تالي 2015 ، الصفحات 1673-1685

[CBO2016-19] 1 2 3 4 لوندر 2016 ، ص 5-6

[CBO1-20] 1 2 3 هول 2017 ، ص. 1

[goldman2014-21] روب وايل (يوليو 2014). "وزير الخزانة جاك ليو يحذر من أن عمليات التهرب الضريبي تتزايد بوتيرة متسارعة للغاية"" . بزنس إنسايدر . مؤرشف من الأصل بتاريخ 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 أبريل 2019. "

[nytimes_2016_April_7-22] 1 2 3 4 براي، تشاد (6 أبريل 2016). "فايزر وأليرجان تلغيان الاندماج بعد تغييرات في قوانين الضرائب" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[ftmedtronic-23] ١ ٢ ٣ ٤ ٥ ٦ ديفيد كرو (٢٧ يناير ٢٠١٥). "ميدترونيك: التهرب الضريبي الذي أفلت" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في ١٦ أبريل ٢٠١٩. تم الاسترجاع في ١٦ أبريل ٢٠١٩. يقول عمر إسحاق، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ميدترونيك المولود في بنغلاديش ، إن شراء كوفيدين كان يتعلق باستراتيجية الشركة بقدر ما يتعلق بالضرائب: "لقد اتبعنا القواعد فقط، وتمت الصفقة بناءً على مزايا استراتيجية. لذلك، فهي أكثر مرونة في مواجهة بعض الإجراءات الواضحة التي اتخذتها وزارة الخزانة".

[wsj10-24] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 جوناثان د. روكوف؛ نينا ترينتمان (11 فبراير 2018). "قانون الضرائب الجديد يُلقي بظلاله على صفقات التهرب الضريبي" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 16 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[Hall20172-26] 1 2 هول 2017 ، ص. 2

[wpo-27] ١ ٢ كارولين واي. جونسون (١٨ سبتمبر ٢٠١٧). "عمليات الاندماج للتهرب الضريبي سمحت للشركات الأمريكية بتخفيض فاتورة ضرائبها الأولية بمقدار ٤٥ مليون دولار، وفقًا لمكتب الميزانية في الكونغرس" . صحيفة واشنطن بوست . تم الاطلاع عليه في ٢١ أبريل ٢٠١٩. إذا لم تتغير السياسة الحالية، تتوقع الوكالة أن تؤدي صفقات التهرب الضريبي المستقبلية إلى خفض الإيرادات الضريبية من الشركات بنسبة ٢.٥ بالمائة في عام ٢٠٢٧، أي ما يعادل ١٢ مليار دولار.

[TF1-28] 1 2 3 4 5 6 كايل بوميرلو (13 مارس 2018). "الاندماجات العكسية في ظل قانون الضرائب الجديد" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[cnn-29] 1 2 كريس إيزيدور (25 يونيو 2019). "شركة أبفي تستحوذ على شركة أليرجان في صفقة أدوية بقيمة 63 مليار دولار" . أخبار سي إن إن . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 يونيو 2019 .

[abbvieguardian-30] 1 2 جوليا كولوي (25 يونيو 2019). "شركة أليرجان، مُصنِّعة البوتوكس، تستحوذ عليها شركة أدوية أمريكية عملاقة مقابل 63 مليار دولار" . صحيفة الغارديان . تاريخ الاطلاع: 25 يونيو 2019 .

[abbviebloomberg-31] 1 2 ريبيكا سبالدينغ؛ رايلي غريفين (25 يونيو 2019). "شركة أبفي تُبرم صفقة بقيمة 63 مليار دولار للاستحواذ على شركة أليرجان، مُصنّعة البوتوكس" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 يونيو 2019. ستُعيد هذه الصفقة شركة أليرجان إلى الولايات المتحدة، على الأقل لأغراض ضريبية.

[HMRC-32] 1 2 3 4 5 مايك ويليامز (مدير الضرائب الدولية في مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية) (23 يناير 2015). "تجربة التهرب الضريبي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة" (ملف PDF) . مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 15 نوفمبر 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. في الفترة من 2007 إلى 2009 ، غادرت كل من WPP، وUnited Business Media، وHenderson Group، وShire، وInforma، وRegus، وCharter، وBrit Insurance المملكة المتحدة. وبحلول عام 2015، عادت كل من WPP، وUBM، وHenderson Group، وInforma، وBrit Insurance.

[ukinversions-33] 1 2 3 4 5 6 7 ويليام ماكبرايد (14 أكتوبر 2014). "إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة عكس مسار التهرب الضريبي للشركات" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019 .

[McBride4-34] 1 2 ماكبرايد 2014 ، ص. 4

[wplist-35] 1 2 3 4 دانييل دوغلاس-غابرييل (6 أغسطس 2014). "هذه هي الشركات التي تتخلى عن الولايات المتحدة للتهرب من الضرائب" . صحيفة واشنطن بوست . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[medtronic-36] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 إميلي ستيوارت (22 يوليو 2017). "مع تحرك وزارة الخزانة لإعادة العمل بنظام الاكتتابات العكسية، إليكم 7 من أكبر الصفقات الأخيرة" . ذا ستريت . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[wsj1-37] 1 2 توم فيرليس؛ شايندي رايس (28 يوليو 2014). "في صفقات التهرب الضريبي الأمريكية، المملكة المتحدة هي الرابحة الآن" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 23 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 ."في الوقت الحالي، من الآمن القول إن المملكة المتحدة هي الدولة المفضلة للشركات التي تم تحويلها إلى شركات معكوسة، نظراً للنظام الضريبي المواتي والمزايا غير الضريبية للمملكة المتحدة"، هذا ما قاله السيد ويلينز، المدير الإداري السابق في ليمان براذرز.

[38] دي ديباس (1 يوليو 2014). "قبل صفقة ميدترونيك، نقلت بنتاير مقرها مرتين لتوفير الضرائب" . صحيفة ستار تريبيون . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. وفي عام 2012، اندمجت شركة بنتاير لتكنولوجيا المياه مع شركة تايكو فلو كونترول، ونقلت مقرها الرئيسي من غولدن فالي إلى سويسرا. وقد أدى هذا الاندماج - الذي تم من خلال "صندوق موريس العكسي" المعفى من الضرائب - إلى خفض معدل ضريبة الشركات لشركة بنتاير من 29% إلى 24.6%. وعزماً منها على توفير المزيد، نقلت بنتاير مقرها مرة أخرى في 3 يونيو من مقرها الرئيسي في سويسرا إلى أيرلندا، التي يبلغ معدل الضريبة فيها حوالي 12.5%.

[pentair-39] جو برينان (16 أغسطس 2016). "شركة بنتاير الصناعية الأيرلندية تُبرم صفقة بقيمة 3.15 مليار دولار" . صحيفة آيريش تايمز . مؤرشف من الأصل في 25 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[40] جوليا كولوي (8 مارس 2018). "شركة شاير، مُصنِّعة دواء أدرال، توافق على استحواذ شركة تاكيدا عليها مقابل 46 مليار جنيه إسترليني" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[41] بن مارتن (26 أبريل 2018). "شركة شاير مستعدة لدعم عرض تاكيدا البالغ 64 مليار دولار، لكن السوق يُشير إلى وجود شكوك" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[43] كايل بوميرلو (12 فبراير 2018). "معدل ضريبة دخل الشركات في الولايات المتحدة أصبح الآن أكثر توافقًا مع المعدلات المفروضة في الدول الكبرى الأخرى" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 22 مارس 2018. تم الاطلاع عليه في 17 أبريل 2018 .

[nytimes_2016_apr_07-44] ١ ٢ هيئة التحرير (٦ أبريل ٢٠١٦). " التهرب الضريبي للشركات يزداد صعوبة" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في ١٥ أبريل ٢٠١٩. تم الاطلاع عليه في ١٥ أبريل ٢٠١٩. ولكن حتى مع تسارعها لإتمام أكبر صفقة للتهرب الضريبي في تاريخ الشركات الأمريكية، استمرت في الترويج للفوائد الاستراتيجية والاقتصادية للاندماج. وقد تلاشى الآن أي ذريعة لوجود دافع آخر غير التهرب الضريبي.

[CRS2019Summary-45] 1 2 ماربلز آند جرافيل 2019 ، ملخص

[wharton-46] 1 2 3 "التحولات المؤسسية: مدخل إلى السياسات" . جامعة وارتون . 24 أكتوبر 2016. مؤرشف من الأصل في 21 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 21 أبريل 2019 .

[Urban201423-47] 1 2 Clausing 2014 ، ص 2-3

[Talley20151670-48] 1 2 3 4 5 تالي 2015 ، ص 1670

[CBO45-49] 1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 4-5

[LOUISFED2-50] 1 2 3 4 نيلي وشيرر 2017 ، ص. 2

[Talley20151663-51] تالي 2015 ، ص 1663

[CBO2013-52] 1 2 "خيارات فرض الضرائب على الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات" (ملف PDF) . مكتب الميزانية في الكونغرس . يناير 2013. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 11 فبراير 2017. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[hines2016-53] 1 2 جيمس ر. هاينز الابن ؛ آنا غومبرت؛ مونيكا شنيتزر (2016). "الشركات متعددة الجنسيات والملاذات الضريبية" . مجلة الاقتصاد والإحصاء . 98 (4): 714. مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. تفرض ألمانيا ضرائب بنسبة 5% فقط على أرباح الأعمال الخارجية النشطة لشركاتها المقيمة. [...] علاوة على ذلك، لا تملك الشركات الألمانية حوافز لتنظيم عملياتها الخارجية بطرق تتجنب إعادة الدخل إلى الوطن. لذلك، من المرجح أن تختلف الحوافز الضريبية للشركات الألمانية لإنشاء فروع في الملاذات الضريبية عن تلك الخاصة بالشركات الأمريكية، وأن تتشابه إلى حد كبير مع تلك الخاصة بشركات مجموعة السبع ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية الأخرى.

[zucwright-54] غابرييل زوكمان ؛ توماس رايت (سبتمبر 2018). "الامتياز الضريبي الباهظ" (ملف PDF) . المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية : 11. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 11 سبتمبر 2018. تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أبريل 2019 .{{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=

[financialtimes2014-55] 1 2 3 4 5 فانيسا هولدر؛ فينسنت بولاند؛ جيمس بوليتي (29 أبريل 2014). "التهرب الضريبي: التهرب الضريبي الأيرلندي" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 19 مايو 2018. تم الاطلاع عليه في 14 أبريل 2019. قامت عشرات الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات بنقل قواعدها الضريبية إلى خارج البلاد هربًا من ارتفاع معدل الضرائب، والانتشار العالمي ، والحوافز السلبية لنظام شجع الشركات على تكديس تريليون دولار نقدًا عالقًا في الخارج.

[56] هول 2017 ، الصفحات 10-15

[57] هول 2017 ، الصفحات 14-15

[58] هول 2017 ، ص 15

[forbesinversion-59] جانيت نوفاك (10 سبتمبر 2014). " الاندفاع نحو التهرب الضريبي: رسم بياني مفيد" . مجلة فوربس . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. الشركة الأمريكية باللون الأسود، وكذلك حصة الشركة المندمجة التي سيملكها مساهموها الحاليون؛ يجب أن تكون أقل من 80% حتى تنجح الحيلة الضريبية بموجب القانون الحالي.

[reuters-60] 1 2 كيفن دروبو (18 أغسطس 2014). "تحليل رويترز: عندما تهرب الشركات من النظام الضريبي الأمريكي، غالبًا لا يحقق المستثمرون عوائد كبيرة" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[61] برنت غلوفر؛ أوليفر ليفين (25 مايو 2016). "هل عمليات إعادة هيكلة الشركات مفيدة للمساهمين؟" . كلية الحقوق بجامعة كولومبيا . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[62] برنت غلوفر؛ أوليفر ليفين؛ أنطون بابكين (أبريل 2016). "هل عمليات إعادة هيكلة الشركات مفيدة للمساهمين؟" . مجلة الاقتصاد المالي . 126 (2): 227-251 . doi : 10.1016/j.jfineco.2017.07.004 . مؤرشف من الأصل في 4 يناير 2017. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[63] إيلين لاينغ؛ كونستانتين غوردجيف؛ روبرت ب. دوراند؛ بوريس بورمانز (10 أبريل 2019). "كيف تؤثر عمليات التهرب الضريبي في الولايات المتحدة على ثروة المساهمين" . كلية الحقوق بجامعة كولومبيا . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[64] إيلين لاينغ؛ كونستانتين غوردجيف؛ روبرت ب. دوراند؛ بوريس بورمانز (أبريل 2016). "التهرب الضريبي الأمريكي وتأثيره على ثروة المساهمين". المجلة الدولية للتحليل المالي . 62 : 35-52 . doi : 10.1016/j.irfa.2019.01.001 . S2CID 158815544 .

[CBO2-65] 1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 5-6

[66] زاكاري ر. ميدر (5 مايو 2014). "هكذا يتهرب الرؤساء التنفيذيون الأمريكيون من الضرائب أثناء إقامتهم في الولايات المتحدة" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 6 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2018 .

[star-67] رينيه ميري (9 سبتمبر 2016). "ميدترونيك، التي تتخذ من أيرلندا مقرًا لها الآن، لا تزال تجني فوائد من الولايات المتحدة" . صحيفة ستار تريبيون . مؤرشف من الأصل في 16 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. منذ "اندماجها"، حصلت الشركة على عقود فيدرالية تزيد قيمتها عن 40 مليون دولار، ولا يزال مسؤولوها التنفيذيون يعملون في مقرها الرئيسي في فريدلي.

[68] مارك فاهي (25 نوفمبر 2015). "بيانات: عمليات التهرب الضريبي لا تزال قوية مع تراجع عمليات الاندماج والاستحواذ" . سي إن بي سي . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[CRS201945-69] 1 2 3 4 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 4 إلى 5

[70] تالي 2015 ، ص 1674

[71] هول 2017 ، ص 6

[be-72] داميكا دارماپالا (2014). "ماذا نعرف عن تآكل القاعدة الضريبية وتحويل الأرباح؟ مراجعة للأدبيات التجريبية" . جامعة شيكاغو . ص 1. مؤرشف من الأصل في 20 يوليو 2018. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019. يركز هذا البحث بشكل خاص على النهج السائد في الأدبيات الاقتصادية حول تحويل الدخل، والذي يعود تاريخه إلى هاينز ورايس (1994) والذي نشير إليه باسم نهج "هاينز-رايس".

[73] باتريك سميث (13 سبتمبر 2019). "شرح: استئناف أبل الضريبي بقيمة 13 مليار يورو له تداعيات هائلة" . صحيفة آيريش تايمز . تاريخ الاطلاع: 15 أكتوبر 2019. قامت شركة أبل بتغيير هيكلها المؤسسي، وأعادت هيكلة أداة جديدة لضريبة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح في أيرلندا تُسمى بدلات رأس المال للأصول غير الملموسة (CAIA)، والتي تُعرف أيضًا باسم "القميص الأخضر". كان التغيير المحاسبي بالغ الأهمية لدرجة أنه ساهم في المراجعة الاستثنائية لمرة واحدة للناتج المحلي الإجمالي الأيرلندي لعام 2015 بنسبة 26% (تم تعديلها لاحقًا إلى 34.4%).

[IT9-74] 1 2 ديفيد تشانس (3 يناير 2020). "لماذا قد تستفيد جوجل من الإعفاءات الضريبية الأيرلندية" . صحيفة آيريش تايمز . تم الاطلاع عليه في 30 يناير 2020. أعادت شركة آبل هيكلة عملياتها الضريبية في عام 2015 باستخدام بدل رأس المال الحكومي للأصول غير الملموسة (CAIA)، مما ساهم في إطلاق ما يُسمى بتأثير اقتصاد ليبريكون في ذلك العام عندما شهد الاقتصاد الأيرلندي ارتفاعًا مفاجئًا بنسبة 26% .

[FORTUNE-75] 1 2 إريك شيرمان (8 يناير 2020). "القوانين الجديدة التي تهدف إلى إغلاق الملاذات الضريبية وسد الثغرات قد يكون لها تأثير معاكس" . مجلة فورتشن . تم الاطلاع عليه في 7 فبراير 2020. بحلول أبريل 2018 ، قدّر الاقتصاديون أن شركة آبل قد نقلت إلى أيرلندا ما قيمته 300 مليار دولار من الملكية الفكرية من جيرسي في الربع الأول من عام 2015، وهو على ما يبدو أكبر إجراء مسجل في تاريخ مشروع مكافحة تآكل الوعاء الضريبي ونقل الأرباح (BEPS). ويعادل هذا المبلغ أكثر من 20% من الناتج المحلي الإجمالي الأيرلندي.

[cofr-76] 1 2 براد سيتسر (25 أبريل 2018). "التهرب الضريبي وميزان المدفوعات الأيرلندي" . مجلس العلاقات الخارجية . مؤرشف من الأصل في 28 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[brads-77] براد سيتسر (30 أكتوبر 2017). "صادرات أبل ليست مفقودة: إنها موجودة في أيرلندا" . مجلس العلاقات الخارجية . مؤرشف من الأصل في 29 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[clausing-78] 1 2 كيمبرلي كلاوسينغ (ديسمبر 2016). "أثر تحويل الأرباح على القاعدة الضريبية للشركات في الولايات المتحدة وخارجها" (ملف PDF) . المجلة الضريبية الوطنية . 69 (4): 905-934 . doi : 10.17310/ntj.2016.4.09 . S2CID 232212474 .

[CRS20181321-79] ماربلز وجرافيل 2018 ، ص 13-21

[bloomberg10-80] لينلي براونينغ؛ ديفيد كوتشينيفسكي (1 سبتمبر 2016). "تحديد نسبة ضريبة أبل المزعومة البالغة 0.005% في أيرلندا يكاد يكون مستحيلاً" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 1 سبتمبر 2016. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2015 .

[apple-81] جيسي دروكر؛ سيمون باورز (6 نوفمبر 2017). "بعد حملة ضريبية، وجدت آبل ملاذاً جديداً لأرباحها" . نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 6 نوفمبر 2017. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[coffz-82] إوين بيرك-كينيدي (12 سبتمبر 2017). "شيموس كوفي: إيرادات ضرائب الشركات الأيرلندية القوية "مستدامة" حتى عام 2020" . صحيفة آيريش تايمز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019 .

[seamus_coffey_green_jersey-83] شيموس كوفي، المجلس الاستشاري المالي الأيرلندي (18 يوليو 2018). "متى نتوقع الموجة التالية من توطين الملكية الفكرية؟" . حوافز الاقتصاد، جامعة كوليدج كورك . مؤرشف من الأصل في 4 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. من المتوقع أن نشهد المزيد من توطين الملكية الفكرية مع اقتراب نهاية العقد. استعدوا!

[84] براد سيتسر ، مجلس العلاقات الخارجية (6 فبراير 2019). "الكشف عن الخدعة العالمية الخفية في قانون إصلاح الضرائب لترامب" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 24 فبراير 2019. تم الاطلاع عليه في 24 فبراير 2019 .

[CBO201789-85] 1 2 هول 2017 ، الصفحات 8-9، تكتل عمليات الانقلاب حسب الصناعة

[wsjinversions-86] ليز هوفمان (7 يوليو 2015). "موجة التهرب الضريبي مستمرة" . صحيفة وول ستريت جورنال . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2019. تستغل شركة هورايزون وغيرها من الشركات التي خضعت للتهرب الضريبي معدلات الضرائب الجديدة المنخفضة لتسريع عمليات الاستحواذ على الشركات. إن تطبيق هذه المعدلات، التي غالبًا ما تكون في منتصف العشرينات، على أرباح الشركات في الولايات المتحدة، حيث يبلغ معدل ضريبة الشركات الفيدرالية 35%، يمكن أن يحقق وفورات إضافية إلى جانب الوفورات التي تُحقق عادةً من عمليات الاندماج. علاوة على ذلك، وعلى عكس الولايات المتحدة وأيرلندا ومعظم الدول الأخرى، تُفرض الضرائب فقط على الأرباح المحققة داخل الدولة، مما يمنح الشركات الحرية والحافز لتحويل الدخل إلى ولايات قضائية ذات ضرائب أقل.

[87] ماكس نيسن (6 أغسطس 2016). "شركات الأدوية الكبرى تقضي على التهرب الضريبي" . بلومبيرغ نيوز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[CBO23-88] 1 2 3 هول 2017 ، الصفحات 2-3

[economist-89] ١ ٢ " المنطق العكسي" . مجلة الإيكونوميست . واشنطن العاصمة، ٢٠ سبتمبر ٢٠١٤. مؤرشف من الأصل في ٤ ديسمبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ١٤ أبريل ٢٠١٩. في كثير من الأحيان، تستطيع المجموعة نقل الديون إلى الوحدة الأمريكية، أو جعلها تقترض من الشركة الأم الأجنبية. ثم تدفع فوائد للشركة الأم مع خصم المبالغ المعنية من ضرائبها الأمريكية. وقد وجدت العديد من الدراسات أن هذا "التهرب من الأرباح" شائع عند قيام الشركات بعمليات عكسية.

[NTJ-90] ١ ٢ جيم أ. سيدا؛ ويليام ف. ويمبي (ديسمبر ٢٠٠٤). "تغييرات معدل الضريبة الفعلي واستنزاف الأرباح في أعقاب عمليات الاندماج العكسي للشركات" (ملف PDF) . المجلة الضريبية الوطنية . المجلد ٥٧ (٤). مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في ١٥ أغسطس ٢٠١٨. تم الاطلاع عليه في ١٥ أبريل ٢٠١٩. [...] نستنتج أن تخفيضات معدل الضريبة الفعلي المرتبطة بالاندماج العكسي تعود إلى استنزاف الأرباح في الولايات المتحدة.

[92] كلاوسينغ 2014 ، الصفحات 6-7

[93] كايل بوميرلو (14 أغسطس 2014). "ما هي تكلفة عمليات التهرب الضريبي للشركات على الخزانة الأمريكية؟" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 13 مارس 2017. تم الاطلاع عليه في 21 أبريل 2014 .

[tyco-94] ١ ٢ هوارد جليكمان (٢٦ يناير ٢٠١٦). "مقدار الإيرادات التي تخسرها الولايات المتحدة من خلال التهرب الضريبي، وإلى أي مدى قد يتفاقم الوضع" . مجلة فوربس . مؤرشف من الأصل في ٢١ أكتوبر ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ٢١ أبريل ٢٠١٩ .

[95] ماربلز و جرافيل 2019 ، ص 7-8

[uk1-96] ويليام ماكبرايد (14 أكتوبر 2014). "إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة عكس مسار التهرب الضريبي للشركات" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 16 أبريل 2018 .

[97] افتتاحية (14 نوفمبر 2012). "انتقال المملكة المتحدة إلى نظام الضرائب الإقليمية" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 14 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019. في الفترة من 2007 إلى 2010، قامت 22 شركة بنقل عملياتها من المملكة المتحدة. انظر: مارتن أ. سوليفان، إيتون تنتقل إلى أيرلندا: هل ستتجه الولايات المتحدة الآن إلى نظام الضرائب الإقليمية؟، 135 ملاحظات ضريبية 1303 (11 يونيو 2012).

[McBride3-98] ماكبرايد 2014 ، ص 3

[99] زاكاري ميدر (2 مارس 2017). "التهرب الضريبي" . بلومبيرغ نيوز . تم الاطلاع عليه في 7 أبريل 2020 .

[CRS2019716-100] 1 2 3 4 5 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 7 إلى 16

[CRS2019723-101] 1 2 3 4 5 6 ماربلز آند جرافيل 2019 ، الصفحات من 16 إلى 23

[Inversion_perversion-102] "كيفية إيقاف تحريف الانعكاس" . مجلة الإيكونوميست . 26 يوليو 2014. مؤرشف من الأصل في 20 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[103] كايل بوميرلو (3 مايو 2018). " نهج هجين: معاملة الأرباح الأجنبية بموجب قانون تخفيض الضرائب والوظائف" . مؤسسة الضرائب . مؤرشف من الأصل في 1 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019. في حين أن المشرعين يشيرون عمومًا إلى النظام الجديد على أنه نظام ضريبي "إقليمي"، إلا أنه من الأنسب وصفه بأنه نظام هجين.

[example2-104] أماندا أثاناسيو (19 مارس 2018). "قانون تخفيض الضرائب والوظائف في الولايات المتحدة: إصلاح ضريبة الشركات - الرابحون والخاسرون" . تاكسنوتس إنترناشونال. ص 1235. مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 17 مايو 2018 .

[example1-105] أثاناسيو، أماندا (19 مارس 2018). "قانون تخفيض الضرائب والوظائف في الولايات المتحدة: إصلاح ضريبة الشركات - الرابحون والخاسرون" . تاكسنوتس إنترناشونال. ص 1235-1237 . مؤرشف من الأصل في 15 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 17 مايو 2018. يُعالج قانون الضرائب الجديد العائق التنافسي التاريخي للشركات متعددة الجنسيات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها من حيث معدلات الضرائب والوصول الدولي إلى رأس المال، ويساعد على تحقيق تكافؤ الفرص للشركات الأمريكية، كما صرّح بذلك إيان ريد، الرئيس التنفيذي لشركة فايزر .

[106] إدارة الخدمات العامة ، لائحة الاستحواذ الفيدرالية : الجزء 52 - أحكام التماس العروض وبنود العقد ، القسمان 52.209-2 و52.209-10، تم الاطلاع عليه في 1 يناير 2025

[107] ماربلز وجرافيل 2019 ، ص 16-23

[108] زاكاري ميدر (8 يوليو 2014). "شركة إنجرسول تجد أن التهرب من الضرائب الأمريكية لا يُشكل أي عقوبة مع تدفق العقود" (ملف PDF) . بلومبيرغ . مؤرشف (ملف PDF) من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[Levine20142-109] ليفين، مات (25 أغسطس 2014). "برجر كينج قد ينتقل إلى كندا من أجل الدونات" . بلومبرج نيوز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2016. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[110] كيفن دروبو؛ أوليفيا أوران (6 أغسطس 2014). "والغرين تتراجع عن خطة نقل مقرها الضريبي إلى الخارج" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[111] ألكسندرا فريان (30 ديسمبر 2014). "والغرينز تُكمل استحواذها على أليانس بوتس مقابل 16 مليار دولار" . صحيفة التايمز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[112] بن هيرشلر؛ بيل بيركروت (26 مايو 2014). "فايزر تنسحب من معركة الاستحواذ على أسترازينيكا بقيمة 118 مليار دولار" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2019. تم الاطلاع عليه في 22 أبريل 2019 .

[shire-113] كاتي ألين (15 أبريل 2008). "شركة أدوية تسعى لخفض فاتورة الضرائب" . صحيفة الغارديان . مؤرشف من الأصل في 5 أبريل 2018. تم الاطلاع عليه في 15 أبريل 2019 .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ أ ]

[ 5 ]

[ ٦ ]

[ ٤ ]

[ ٧ ]

[ ٨ ]

[ ٩ ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ ١٢ ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[

[

[ ١٧ ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ ب ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]

[ ٢٧ ]

[ ٢٨ ]

[ ٢٩ ]

[ 30 ]

[ 31 ]

[ 32 ]

[ 33 ]

[ 34 ]

[ 35 ]

[ 36 ]

[ 37 ]

[ ج ]

[ 40 ]

[ 41 ]

[ 42 ]

[ 43 ]

[ 44 ]

[ 45 ]

[ 46 ]

[ 47 ]

[ 48 ]

[ 49 ]

[ 50 ]

[ 51 ]

[ 52 ]

[ 53 ]

[ 54 ]

[ 55 ]

[ 56 ]

[ 57 ]

[ ٥٨ ]

[ ٥٩ ]

[ ٦٠ ]

[ ٦١ ]

[ 62 ]

[ 63 ]

[ 64 ]

[

[ 66 ]

[ 67 ]

[ 68 ]

[ 69 ]

[ ٧٠ ]

[ ٧١ ]

[ ٧٢ ]

[ ٧٣ ]

[ ٧٤ ]

[ ٧٥ ]

]

[

[ 78 ]

[ 79 ]

[ 80 ]

[ 81 ]

[ 82 ]

[ 83 ]

[ 84 ]

[ 85 ]

[ 86 ]

[ 87 ]

[ د ]

[ 88 ]

[ 89 ]

[ 90 ]

[ 91 ]

[ 92 ]

[ 93 ]

[ 94 ]

[ 95 ]

[ 96 ]

[ 97 ]

[ 98 ]

اللغة	العربية (RTL)
روابط موسوعية	30 رابطاً
المصدر الأصلي	ويكيبيديا ↗