بنيامين سترونج الابن

كان بنجامين سترونج الابن (22 ديسمبر 1872 - 16 أكتوبر 1928) مصرفيًا أمريكيًا . شغل منصب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لمدة 14 عامًا حتى وفاته. وقد مارس نفوذًا كبيرًا على سياسات وإجراءات نظام الاحتياطي الفيدرالي بأكمله، بل وعلى السياسات المالية للولايات المتحدة وأوروبا. ^{[ 1 ]}

وُلد سترونغ في فيشكيل، نيويورك في وادي هدسون ، ونشأ في مونتكلير، نيو جيرسي . كانت عائلة والده في الأساس من التجار والمصرفيين، وينحدرون من مهاجر بريطاني وصل إلى ماساتشوستس عام 1630. ^{[ 2 ]}

كان لدى سترونغ آمال في الالتحاق بجامعة برينستون على غرار شقيقه الأكبر، لكن عائلته واجهت صعوبات مالية مؤقتة بعد تخرجه من مدرسة مونتكلير الثانوية . فاختار سترونغ العمل وأصبح كاتبًا في شركة استثمار وإدارة مالية في وول ستريت تابعة لجهة عمل والده.

في عام ١٩٠٠، انضم سترونغ إلى شركة ائتمان للعمل كمساعد لأحد مسؤوليها، وخلف رئيسه في نهاية المطاف. شركة الائتمان هي شركة تُعنى بإدارة الشؤون المالية للصناديق الاستئمانية القانونية، حيث تعمل نيابةً عن جهات أخرى، بما في ذلك الأفراد (أحياءً كانوا أم أمواتًا) والشركات. تُنشأ الصناديق الاستئمانية لأسباب عديدة، منها الحفاظ على المواقع التاريخية والطبيعية، أو لحماية الورثة الشرعيين الذين لا يستطيعون إدارة شؤونهم المالية بأنفسهم لصغر سنهم. بالنسبة للشركات الكبرى، يمكن لشركات الائتمان أن تعمل نيابةً عن حاملي سندات الشركة، بما في ذلك استلام مدفوعات الشركة على السندات وتوزيعها على حامليها. في ذلك الوقت، كان القانون يمنع العديد من البنوك التجارية من إدارة الصناديق الاستئمانية؛ ومع ذلك، كان بإمكان شركات الائتمان القيام بمعظم أنشطة البنوك التجارية . ولذلك، رأت البنوك التجارية في شركات الائتمان وسيلةً لجذب عملائها، لما توفره من إمكانية إنجاز الأنشطة التجارية وأنشطة الائتمان في شركة واحدة.

في عام ١٩٠٤، انتقل سترونغ إلى بنك بانكرز ترست ، الذي تأسس في العام السابق من قبل اتحاد بنوك تجارية على أساس أنه لن يستقطب عملاء البنوك التجارية. وإلى جانب تقديم خدمات الائتمان والخدمات المصرفية التجارية المعتادة، عمل بنك بانكرز ترست أيضًا كـ"بنك للمصرفيين" من خلال الاحتفاظ باحتياطيات البنوك وشركات الائتمان الأخرى وإقراضها الأموال عند حاجتها إلى احتياطيات إضافية نتيجة عمليات سحب غير متوقعة. وسرعان ما نما بنك بانكرز ترست ليصبح ثاني أكبر شركة ائتمان في الولايات المتحدة ومؤسسة مهيمنة في وول ستريت. وعلى الرغم من وجود العديد من المساهمين من الناحية الفنية، إلا أن قوة التصويت كانت في يد ثلاثة من شركاء جيه بي مورغان . ولذلك، كان يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه شركة تابعة لمورغان. وخلال أزمة عام ١٩٠٧ ، عمل بنك بانكرز ترست، بما في ذلك سترونغ، بشكل وثيق مع جيه بي مورغان للمساعدة في تجنب انهيار مالي عام من خلال إقراض الأموال للبنوك السليمة.

أصبح سترونغ نائباً لرئيس بنك ترست في عام 1909 ثم رئيساً له في يناير 1914.

جعلت تجربة سترونغ في العمل مع مورغان للتخفيف من آثار ذعر عام 1907 منه مناصرًا متحمسًا للإصلاح المصرفي، إذ أدرك أن التعاون الطوعي الذي نظمه مورغان لم يكن وسيلة كافية لمنع الأزمات المصرفية أو التعامل معها. ولم يكن سترونغ الوحيد الذي انتابه القلق، فقد أعقب الذعر نقاش عام واسع حول الإصلاح المصرفي والمالي. حتى البنوك السليمة واجهت مشاكل بسبب مطالبة المودعين بأموالهم، مما أدى إلى نقص السيولة والذهب لديها. وكان الرأي العام الأمريكي قد عارض سابقًا إنشاء بنك مركزي ، لكن العديد من كبار المصرفيين حثوا الكونغرس الأمريكي على إنشاء بنك مركزي يُساعد البنوك السليمة على تلبية مطالب المودعين خلال حالات سحب الودائع الجماعي، وذلك عن طريق إقراضها مؤقتًا.

في عام ١٩٠٨، أنشأ الكونغرس اللجنة النقدية الوطنية لتقييم البدائل المجدية لإيجاد حل طويل الأمد لدورات الازدهار والركود المالي. في ذلك الوقت، كان الجمهوريون يسيطرون على الكونغرس. وكان رئيس اللجنة عضوًا بارزًا في مجلس الشيوخ الجمهوري، نيلسون ألدريتش من رود آيلاند. ( سُمّي نيلسون روكفلر تيمنًا بألدريتش، جده لأمه).

كان سترونغ أحد الذين تم اختيارهم لحضور مؤتمر سري لمدة عشرة أيام في منتجع نادي الصيد الفاخر في جزيرة جيكل في نوفمبر 1910. وكان من بين الحضور أيضًا ألدريتش، رئيس اللجنة النقدية الوطنية؛ أ. بيات أندرو ، مساعد وزير الخزانة والمساعد الخاص للجنة النقدية الوطنية (العضو الوحيد الآخر في اللجنة إلى جانب ألدريتش)؛ بول واربورغ ، وهو مهاجر حديث من عائلة مصرفية ألمانية بارزة كان شريكًا في دار كون، لوب وشركاه المصرفية في نيويورك ؛ فرانك أ. فاندربليب ، رئيس بنك مدينة نيويورك الوطني ؛ هنري ب. دافيسون ، الشريك الأقدم في جيه بي مورغان وشركاه ؛ وتشارلز د. نورتون، رئيس بنك نيويورك الوطني الأول الذي يهيمن عليه مورغان .

ما عُرف لاحقًا باسم خطة ألدريتش، صاغه هؤلاء الرجال خلال المؤتمر. كُتبت الخطة سرًا، إذ لم يكن الرأي العام ليوافق أبدًا على مشروع قانون لإصلاح النظام المصرفي من قِبل مصرفيين، فضلًا عن خطة لإنشاء بنك مركزي. إضافةً إلى ذلك، كان المصرفيون المعنيون من أبرز مصرفيي مدينة نيويورك. كان الرأي العام الأمريكي مناهضًا للمصرفيين منذ ذعر عام 1907 ، وكان مصرفيو مدينة نيويورك موضع شكٍّ خاص في الغرب والجنوب. لذا، كان من الصعب على أعضاء الكونغرس من هذه الولايات دعم خطة وضعها مصرفيو مدينة نيويورك. تجنّبت خطة ألدريتش بعناية تسمية منظمتها الجديدة المقترحة بـ"بنك مركزي" على أمل تهدئة المخاوف بشأن السيطرة المركزية. كان واربورغ وآخرون قد حذّروا من ذلك. وبدلًا من ذلك، صاغت الخطة اقتراحها بعناية على أنه إنشاء جمعية الاحتياطي الوطني. تم الإعلان عن خطة المصرفيين، دون الكشف عن مصدرها، في 16 يناير 1911، تحت مسمى "خطة ألدريتش"، والتي قُدّمت إلى الكونغرس في 9 يناير 1912. إلا أنها لم تلقَ رواجاً بين من أرادوا خطة تخضع لسيطرة الدولة أو من عارضوا فكرة البنك المركزي بأي شكل من الأشكال. ولذا، أعقبها نقاشٌ مستفيض، لكنها لم تُطرح للتصويت.

في انتخابات نوفمبر 1912، حقق الديمقراطيون فوزًا ساحقًا على مستوى البلاد، وانتُخب وودرو ويلسون رئيسًا، وسيطر الحزب على مجلسي الكونغرس. وكان برنامجهم الانتخابي يدعم خطةً تُدار من قِبل الشعب. وبذلك، أُجهضت خطة ألدريتش التي كانت تُدار من قِبل المصرفيين.

جعل ويلسون هذه القضية إحدى أولوياته القصوى حتى قبل توليه منصبه. وطلب من كارتر غلاس من ولاية فرجينيا، أحد أبرز الممثلين الديمقراطيين في لجنة مجلس النواب المعنية بالبنوك والعملات، العمل مع خبراء مصرفيين لوضع مشروع قانون توافقي. تعاون غلاس مع روبرت لاثام أوين ، وقدّما معًا مشروع قانون غلاس-أوين في ديسمبر 1912. ولتحقيق رغبة الديمقراطيين في خطة تخضع لسيطرة عامة، اقترح مشروع القانون إنشاء هيئة مركزية يعيّنها الجمهور للإشراف على النظام المصرفي. ولمعالجة حالة عدم الثقة السائدة في الغرب والجنوب تجاه بنوك مدينة نيويورك القوية، قام مشروع القانون بتقسيم النظام إلى مناطق للحد من نفوذ هذه البنوك. ومع ذلك، تضمن مشروع القانون أيضًا العديد من سمات الخطة التي تسيطر عليها البنوك لتوسيع نطاق جاذبيته السياسية. وهكذا، شكّلت الخطوط العريضة لخطة ألدريتش في نهاية المطاف النموذج الذي بُني عليه نظام الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن مع إدخال تغييرات جوهرية. فقد مُورست درجة من الرقابة العامة عبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يُعادل مجلس المحافظين الحالي، والذي يُعيّنه رئيس الولايات المتحدة . كما أن دور المصرفيين المحترفين كان محدوداً إلى حد ما، إذ اقتصرت سيطرتهم الظاهرة على عمليات بنوك الاحتياطي الفيدرالي في مختلف المناطق. وقد لاقت خطة ألدريتش استحسان واربورغ، حيث ذكر أنه يمكن إجراء تعديلات طفيفة عليها إدارياً لاحقاً.

بعد نقاش طويل، أقر الكونغرس هذا القانون، مع بعض التعديلات الطفيفة، كقانون الاحتياطي الفيدرالي في 23 ديسمبر 1913.

أبدى سترونغ مخاوفه بشأن قانون الاحتياطي الفيدرالي، وقاد حملةً للمطالبة بتغييراتٍ بسبب التعديلات التي أُدخلت على خطة ألدريتش الأصلية. وشملت مخاوفه ما يلي:

• ليس بالضرورة أن يمتلك المعينون السياسيون في المجلس المركزي المعرفة والخبرة المصرفية.
• كانت البنوك المحلية تعمل بشكل مستقل فعلياً عن المجلس المركزي، وبالتالي لم تكن هناك رقابة مركزية فعالة، وهو ما جادل به سترونج بأنه ببساطة أدى إلى استمرار "تجزئة السلطة وانتشارها الذي أفسد العمل المصرفي الأمريكي ولن يؤدي إلا إلى الصراع والارتباك".

مع تأسيس نظام الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر 1914، أُقنع سترونغ (رغم تحفظاته) بتولي منصب المدير التنفيذي (الذي كان يُطلق عليه آنذاك "المحافظ"؛ ويُعرف اليوم بـ"الرئيس") لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك . وبصفته قائدًا لأكبر وأقوى بنك إقليمي تابع للاحتياطي الفيدرالي، أصبح سترونغ قوة مهيمنة في الشؤون النقدية والمصرفية الأمريكية. وقد وصفه أحد كُتّاب سيرته بأنه "القائد الفعلي لنظام الاحتياطي الفيدرالي بأكمله". ^{[ 3 ]} لم يكن ذلك بسبب قدرات سترونغ فحسب، بل أيضًا لأن صلاحيات المجلس المركزي كانت غامضة، ومقتصرة في معظمها على وظائف الإشراف والتنظيم بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913 ، نظرًا لمعارضة الكثير من الأمريكيين للسيطرة المركزية.

عندما دخلت الولايات المتحدة الحرب العالمية الأولى ، كان سترونغ قوة دافعة رئيسية وراء حملات تمويل المجهود الحربي عبر سندات يملكها في المقام الأول مواطنون أمريكيون، مما مكّن البلاد من تجنب العديد من المشاكل المالية التي واجهتها الدول الأوروبية المتحاربة بعد الحرب. أدرك سترونغ تدريجيًا أهمية عمليات السوق المفتوحة ، أو شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية ، كوسيلة لإدارة كمية النقود في الاقتصاد الأمريكي، وبالتالي التأثير على أسعار الفائدة. كان ذلك بالغ الأهمية في ذلك الوقت، نظرًا لتدفق الذهب إلى الولايات المتحدة خلال الحرب وبعدها. وهكذا، كانت عملتها المدعومة بالذهب محمية بشكل جيد، لكن الأسعار ارتفعت بشكل كبير نتيجة لتوسع العملة بسبب التوسع الذي فرضه معيار الذهب . في عام 1922، ألغى سترونغ معيار الذهب بشكل غير رسمي، وبدأ بدلاً من ذلك في اتباع عمليات السوق المفتوحة بقوة كوسيلة لتحقيق استقرار الأسعار المحلية، وبالتالي الاستقرار الاقتصادي الداخلي. وهكذا، بدأ ممارسة الاحتياطي الفيدرالي المتمثلة في شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية كسياسة نقدية. استخدم جون ماينارد كينز ، الاقتصادي البريطاني البارز الذي لم يشكك سابقًا في معيار الذهب، أنشطة سترونغ كمثال على كيفية إدارة البنك المركزي لاقتصاد الدولة دون معيار الذهب في كتابه "رسالة في الإصلاح النقدي" (1923). ونقتبس هنا قول أحد الخبراء: "كان سترونغ، أكثر من أي شخص آخر، هو من ابتكر مفهوم المصرفي المركزي الحديث. عندما نشاهد... [محافظي البنوك المركزية اليوم] وهم يصفون كيف يسعون لتحقيق التوازن الأمثل بين النمو الاقتصادي واستقرار الأسعار ، فإن شبح بنيامين سترونغ يخيّم عليهم. قد يبدو الأمر بديهيًا الآن، لكنه في عام 1922 كان خروجًا جذريًا عن تاريخ العمل المصرفي المركزي الممتد لأكثر من مئتي عام." ^{[ 4 ]} وقد أشاد أنصار النظرية النقدية بسياسته المتمثلة في الحفاظ على مستويات الأسعار خلال عشرينيات القرن الماضي من خلال عمليات السوق المفتوحة، واستعداده للحفاظ على سيولة البنوك أثناء الأزمات، بينما انتقدها الاقتصاديون النمساويون بشدة . ^{[ 5 ]}

مع الاضطرابات الاقتصادية الأوروبية في عشرينيات القرن الماضي، امتد نفوذ سترونغ عالميًا. كان من أشد المؤيدين للجهود الأوروبية للعودة إلى معيار الذهب وتحقيق الاستقرار الاقتصادي. ساهمت سياساته النقدية الجديدة في استقرار الأسعار في الولايات المتحدة وشجعت التجارة الأمريكية والعالمية من خلال دعم استقرار العملات والأنظمة المالية الأوروبية. ومع ذلك، في ظل انعدام التضخم تقريبًا، كانت أسعار الفائدة منخفضة، مما أدى إلى ازدهار الاقتصاد الأمريكي وأرباح الشركات، ودفع سوق الأسهم إلى الارتفاع في أواخر عشرينيات القرن الماضي. أثار هذا الأمر قلقه، لكنه شعر أيضًا بأنه لا خيار أمامه لأن انخفاض أسعار الفائدة كان يساعد الأوروبيين (وخاصة البريطانيين) في مسعاهم للعودة إلى معيار الذهب. وقد أثار هذا الأمر استياء بعض قادة الكونغرس الذين اعتبروه شديد التمركز حول أوروبا.

يذكر المؤرخ الاقتصادي تشارلز ب. كيندلبرغر أن سترونغ كان من بين قلة من صناع السياسات الأمريكيين المهتمين بالشؤون المالية المضطربة في أوروبا خلال عشرينيات القرن الماضي، وأنه لو لم يمت عام 1928، قبل عام واحد فقط من الكساد الكبير ، لكان من الممكن أن يحافظ على استقرار النظام المالي الدولي. ^{[ 6 ]} ومع ذلك، زعم الخبير الاقتصادي موراي روثبارد أن تلاعبات سترونغ هي التي تسببت في الكساد في المقام الأول. ^{[ 7 ] [ 8 ]} ويؤكد الكاتب بيل برايسون تحديدًا أن إصرار سترونغ على خفض سعر الخصم لدى الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.5% عام 1927، أغضب الرئيس الأمريكي هربرت هوفر ، وأدى إلى تضخم فقاعة السوق عام 1928، وإلى الانهيار الكارثي للسوق عام 1929. ^{[ 9 ]}

شُخِّصَ سترونغ بمرض السل عام ١٩١٦، وعانى من المرض ومضاعفاته طوال حياته. في السادس من أكتوبر عام ١٩٢٨، خضع في مستشفى نيويورك لعملية جراحية لإزالة خراج ناتج عن التهاب الرتج ، وقضى أسبوعًا في فترة نقاهة قبل أن ينتكس، مما أدى إلى وفاته المبكرة عن عمر يناهز ٥٥ عامًا.

تزوج مرتين:

• مارغريت لوبوتيليه: تزوجا حوالي عام 1896 وأنجبا أربعة أطفال: بنيامين الثالث، وفيليب، ومارغريت، وكاثرين. توفيت مارغريت عام 1905.
• كاثرين بيبودي كونفرس : تزوجا حوالي عام 1907 وأنجبا ابنة اسمها باربرا.

عند وفاته عام 1928، كان قد ترك وراءه أربعة من أبنائه.

• أحمد، لياقت ، أسياد المال: المصرفيون الذين حطموا العالم ، دار بنجوين للنشر ، 2009. رقم ISBN 978-1-59420-182-0
• كارغيل، توماس ف. "تعليقات إيرفينغ فيشر على بنجامين سترونغ والاحتياطي الفيدرالي في ثلاثينيات القرن العشرين". مجلة الاقتصاد السياسي 100.6 (1992): 1273-1277. JSTOR 2138834 
• تشاندلر، ليستر ف.، بنجامين سترونج: المصرفي المركزي ، مؤسسة بروكينجز، 1958.
• روبرتس، بريسيلا. "بنيامين سترونغ، والاحتياطي الفيدرالي، وحدود القومية الأمريكية في فترة ما بين الحربين، الجزء الأول: لمحة فكرية عن". مجلة بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند الاقتصادية الفصلية 86.2 (2000): 61. مؤرشفة على الإنترنت بتاريخ 19 أكتوبر 2012 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine).
• سترونغ، بنيامين (1917). "تمويل القروض الحكومية". مجلة أمريكا الشمالية . 206 (743): 542-49 . JSTOR 25121655 . 
• سترونغ، بنيامين (1918). "قروض الحرب مقابل الوضع الراهن". مجلة أمريكا الشمالية . 207 (749): 516-21 . JSTOR 25121846 . 
• توما، مارك. السياسة النقدية وبداية الكساد الكبير: أسطورة بنيامين سترونج كقائد حاسم (بالغريف ماكميلان، 2013)
• ووشنر، سيلفانو ألفونس. رسم خرائط السياسة النقدية في القرن العشرين: هربرت هوفر وبنيامين سترونج، 1917-1927 (مجموعة غرينوود للنشر، 1999)

• مجموعة بنجامين سترونج في مكتبة سيلي جي. مود للمخطوطات، جامعة برينستون
• سيرة السيد سترونغ في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك
• أوراق بنيامين سترونج المحفوظة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والتي تم رقمنتها لصالح مؤسسة فريزر.
• تصريحات وخطابات بنيامين سترونج ، 1915-1922
• قصاصات صحفية عن بنيامين سترونج الابن في أرشيف صحافة القرن العشرين التابع لـ ZBW
• دليل أوراق عائلة سترونغ، 1747-1940
  • بنيامين سترونج جونيور في موقع Find a Grave