الركود الكبير في روسيا

📅 آخر تحديث: ٣١ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٣١ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 3 صور
الموسوعة الحرة

كان الركود الكبير في روسيا أزمةً عصفت بالأسواق المالية الروسية خلال الفترة 2008-2009 ، فضلاً عن كونه ركوداً اقتصادياً تفاقم بفعل المخاوف السياسية التي أعقبت الحرب مع جورجيا ، وانخفاض أسعار النفط الخام الثقيل الأورالي ، الذي فقد أكثر من 70% من قيمته منذ ذروته القياسية البالغة 147 دولاراً أمريكياً في 4 يوليو/تموز 2008، قبل أن ينتعش بشكل معتدل في عام 2009. ووفقاً للبنك الدولي ، فإن قوة أساسيات الاقتصاد الكلي الروسي على المدى القصير جعلته أكثر استعداداً من العديد من الاقتصادات الناشئة للتعامل مع الأزمة، إلا أن نقاط الضعف الهيكلية الكامنة في روسيا واعتمادها الكبير على سعر سلعة واحدة جعلا تأثير الأزمة أكثر وضوحاً مما كان متوقعاً. [ 1 ]

في أواخر عام 2008، مع بداية الأزمة، انهارت الأسواق الروسية وخسرت أكثر من  تريليون دولار من قيمة الأسهم الروسية، [ 2 ] على الرغم من أن الأسهم الروسية انتعشت في عام 2009 لتصبح الأفضل أداءً في العالم، حيث تضاعفت قيمة مؤشر MICEX أكثر من مرتين واستعاد نصف خسائره في عام 2008. [ 3 ]

مع تفاقم الأزمة، تكهنت رويترز وفايننشال تايمز بأن الكرملين سيستغلها لتعزيز سيطرته على الأصول الاستراتيجية الرئيسية، في عكسٍ لعمليات بيع "القروض مقابل الأسهم" التي شهدتها تسعينيات القرن الماضي، حين باعت الدولة أصولًا ضخمة للأوليغارشية مقابل قروض. [ 4 ] وعلى النقيض من هذه التكهنات السابقة، أعلنت الحكومة الروسية في سبتمبر/أيلول 2009 عن خطط لبيع حصصها الحكومية في قطاعي الطاقة والنقل، بهدف سد عجز الموازنة وتحسين البنية التحتية المتهالكة للبلاد. وخصصت الدولة نحو 5500 شركة للتخارج ، وخططت لبيع أسهم في شركات مدرجة بالفعل في البورصة، بما فيها روسنفت ، أكبر منتج للنفط في البلاد. [ 5 ]

في الفترة من يوليو 2008 إلى يناير 2009، انخفضت احتياطيات النقد الأجنبي الروسية بمقدار 210  مليارات دولار أمريكي من ذروتها إلى 386  مليار دولار أمريكي، وذلك نتيجةً لتبني البنك المركزي سياسة خفض قيمة العملة تدريجيًا لمواجهة الانخفاض الحاد في قيمة الروبل . وقد تراجع الروبل بنسبة 35% مقابل الدولار الأمريكي منذ بداية الأزمة في أغسطس وحتى يناير 2009. [ 6 ] ومع استقرار الروبل في يناير، بدأت الاحتياطيات بالنمو باطراد طوال عام 2009، لتصل إلى أعلى مستوى لها على مدار العام عند 452  مليار دولار أمريكي بنهاية العام. [ 7 ] [ 8 ]

خرج الاقتصاد الروسي من الركود في الربع الثالث من عام 2009 بعد ربعين متتاليين من النمو السلبي القياسي. [ 9 ] وانكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 7.9% خلال عام 2009 بأكمله. [ 10 ] وتوقع الخبراء نموًا طفيفًا للاقتصاد الروسي في عام 2010، حيث تراوحت التقديرات بين 3.1% وفقًا لوزارة الاقتصاد الروسية [ 11 ] و2.5% و3.6% و4.9% وفقًا للبنك الدولي وصندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية على التوالي. [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ]

خلفية

تم استخدام صندوق استقرار الظروف الصعبة لدعم الميزانية الوطنية، المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسعر النفط الخام.

تُعد روسيا مُصدِّراً رئيسياً للسلع الأساسية كالنفط والمعادن، ولذا فقد تضرر اقتصادها بشدة [ 15 ] جراء انخفاض أسعار العديد من هذه السلع. وشهد سوق الأسهم الروسي انخفاضاً حاداً. وسحب المستثمرون الأجانب مليارات الدولارات من روسيا خشية تصاعد التوترات الجيوسياسية مع الغرب في أعقاب النزاع العسكري بين جورجيا وروسيا، فضلاً عن مخاوفهم من تدخل الدولة في الاقتصاد. [ 16 ] وقد تعززت هذه المخاوف في يوليو/تموز بانتقاد رئيس الوزراء فلاديمير بوتين لشركة الصلب " ميتشل"، مما أدى إلى انهيار أسهمها. [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ] وبحلول سبتمبر/أيلول 2008، انخفض مؤشر بورصة روسيا (RTS) بنسبة 54% تقريباً، ليصبح بذلك أحد أسوأ الأسواق أداءً في العالم. [ 21 ] كما ساهم تورط روسيا في أزمة الرهن العقاري الثانوي في الولايات المتحدة في تقلبات النظام المالي الروسي. كان البنك المركزي الروسي يمتلك سندات مدعومة برهون عقارية بقيمة 100 مليار دولار أمريكي صادرة عن عملاقي الرهن العقاري الأمريكيين فاني ماي وفريدي ماك ، والتي استحوذت عليها الحكومة الأمريكية . وبدا أن هذا الاستثمار مُعرّض للشطب. [ 22 ] 

يزعم العديد من المحللين، بمن فيهم أندريه إيلاريونوف ، المستشار الاقتصادي السابق للرئيس فلاديمير بوتين، أن الأزمة في سوق الأسهم الروسية تفاقمت بشكل كبير بفعل عوامل داخلية، من بينها المخاوف بشأن تدخل الدولة في الاقتصاد، والتي تفاقمت في يونيو/حزيران بسبب انتقاد بوتين لشركة ميتشل والنزاع حول شركة تي إن كيه-بي بي ، وانعدام الشفافية في القطاع المصرفي، والمخاطر السياسية المرتبطة بتصاعد التوترات الجيوسياسية في أعقاب حرب أوسيتيا الجنوبية عام 2008 في أغسطس/آب. [ 23 ] وصرح وزير الخارجية السويدي كارل بيلدت في 17 سبتمبر/أيلول بأن الأزمة المالية الروسية الحالية "أكثر إثارة للقلق بشكل واضح" من أزمة الرهن العقاري الثانوي المستمرة ، وذلك في ضوء التطورات السياسية في روسيا. [ 24 ] علاوة على ذلك، فإن اعتماد روسيا الواضح على قطاع النفط والغاز الطبيعي جعلها عرضة للخطر بشكل خاص.

بحسب صحيفة وول ستريت جورنال وموقع غازيتا.رو ، ومع تراجع السوق الروسية في سبتمبر، انتشرت نظرية مؤامرة داخل القيادة الروسية مفادها أن الحكومة الأمريكية حرضت المستثمرين الأمريكيين على سحب رؤوس أموالهم من روسيا، عقاباً لهم على الحرب في جورجيا. [ 25 ] [ 26 ]

الأسواق المالية

مؤشر RTS الرئيسي لسوق الأسهم الروسية مع مؤشر S&P 500 وأسعار النفط الفورية. جميع البيانات معروضة كنسب مئوية من قيم 1 مايو 2008. أ - فلاديمير بوتين ينتقد ميتشل ؛ ب - بدء حرب أوسيتيا الجنوبية عام 2008 ؛ ج - اعتراف روسيا بأبخازيا وأوسيتيا الجنوبية ؛ د - خطاب أليكسي كودرين "لا أزمة منهجية"؛ هـ - الحكومة الروسية تتخذ إجراءات لإنقاذ البنوك الكبرى؛ و - الأزمة المالية عام 2008 ؛ ز - الرئيس ديمتري ميدفيديف يعلن عن تمويل إنقاذ إضافي

أسواق الأسهم

في 24 يوليو/تموز 2008، انخفض سهم شركة ميتشل بنسبة تقارب 38% بعد أن انتقد رئيس الوزراء الروسي فلاديمير بوتين رئيسها التنفيذي إيغور زيوزين ، واتهم الشركة ببيع مواردها لروسيا بأسعار أعلى من تلك المفروضة على الدول الأجنبية. أثارت هذه التصريحات مخاوف من هجوم مماثل لهجوم شركة يوكوس عام 2004، وتناقضت بشكل حاد مع الجهود السابقة التي بذلها الرئيس ديمتري ميدفيديف لتحسين سمعة روسيا كدولة جاذبة للمستثمرين. [ 27 ] وفي اليوم التالي، أصدرت ميتشل بيانًا تعتذر فيه عن موقفها، وتعهدت فيه بالتعاون الكامل مع السلطات الفيدرالية، [ 27 ] بينما انتعشت قيمة أسهمها بنسبة تقارب 15%. وفي 28 يوليو/تموز، سعى مساعد الرئيس أركادي دفوركوفيتش إلى تهدئة الأوضاع، مصرحًا بأن جميع الأطراف ستتصرف "بطريقة حضارية"، ومؤكدًا أن ميتشل تتعاون مع سلطات مكافحة الاحتكار. [ 28 ] ولكن بعد ساعات قليلة، أعلن بوتين أن ميتشل كانت تتهرب من الضرائب، باستخدام شركات تابعة أجنبية لبيع منتجاتها دوليًا. تسبب هجومه المتجدد في انخفاض أسعار الأسهم مرة أخرى، وهذه المرة بنسبة تقارب 33 بالمائة. [ 29 ]

في 16 سبتمبر ، علّقت بورصة موسكو (MICEX)، وهي أكثر بورصات روسيا سيولة، وبورصة روسيا للأوراق المالية المقومة بالدولار ، التداول لمدة ساعة واحدة بعد أسوأ انخفاض يومي في عشر سنوات، حيث طمأن وزير المالية أليكسي كودرين الأسواق بعدم وجود أزمة "نظامية". [ 30 ] وفي اليوم التالي، تم تعليق التداول لليوم الثاني على التوالي في بورصتي روسيا الرئيسيتين (MICEX وRTS) بعد انخفاض حاد في أسعار الأسهم، مما أجبر الهيئة الفيدرالية لأسواق المال على التدخل. [ 31 ] [ 32 ] أثار الانهيار المتزامن لأسواق المال ردود فعل من الحكومة والبنك المركزي، بينما سعى وزير المالية أليكسي كودرين للحصول على تأكيدات من وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون بأن الولايات المتحدة لم تستغل الأزمة سياسياً مع روسيا. [ 25 ]

استمرت الأزمة في 18 سبتمبر، حيث تم تعليق التداول لليوم الثالث على التوالي في بورصتي روسيا الرئيسيتين وسط مخاوف من انهيار مالي. ونقلت وكالات الأنباء عن وزير المالية الروسي أليكسي كودرين قوله إن التداول في البورصات الروسية لن يُستأنف حتى 19 سبتمبر 2008. [ 33 ] ووصف مسؤولون في بورصة موسكو (MICEX) الأوضاع في الأسواق الروسية بأنها "استثنائية". [ 34 ] وأكد نائب وزير المالية بيوتر كازاكيفيتش أن "روسيا تواجه أسوأ انخفاض في سوق الأسهم منذ عقد من الزمان، ويعود ذلك أساسًا إلى أزمة ثقة وليس إلى مشاكل سيولة". [ 35 ]

في 6 أكتوبر، انهار مؤشرا بورصة موسكو (MICEX) وبورصة روسيا (RTS) بنسبة 18.6% و19.1% على التوالي. وأجبرت هذه الخسائر الهيئة الفيدرالية لهيئة أسواق المال على تعليق التداول في البورصة ثلاث مرات. وفي اليوم التالي، تم تعليق التداول في البورصتين، بينما ارتفعت أسعار أسهم الشركات الروسية في بورصة لندن (LSE) . [ 36 ] وفي 8 أكتوبر، انخفض مؤشرا بورصة موسكو وبورصة روسيا بنسبة 14.4% و11.3% على التوالي، وتوقف التداول فيهما حتى 10 أكتوبر. [ 37 ] [ 38 ] إلا أنه في 9 أكتوبر، استؤنف التداول في بورصة موسكو قبل الموعد المحدد، وارتفع مؤشر سوق الأسهم بنسبة 14.7%. [ 39 ] وفي اليوم التالي، قررت الهيئة التنظيمية، خشية الأزمات في الأسواق الأمريكية والآسيوية، عدم فتح التداول نهائياً. [ 40 ]

أسواق المال

كانت أزمة أسواق المال وشيكة منذ الربيع، عندما حذر البنك المركزي الروسي الجمهور من انكماش تدريجي في الإقراض المصرفي نتيجة لأزمة السيولة العالمية المتفاقمة. ومع ذلك، فضّل البنك مكافحة التضخم، فرفع سعر إعادة التمويل ومساهمات الاحتياطي المصرفي . أدى رفع سعر الاحتياطي في الأول من سبتمبر وحده إلى سحب ما يقرب من 100  مليار روبل من سوق المال. [ 41 ] تزامن هذا الرفع مع ذروة موسمية في مدفوعات الضرائب، مما جعل النظام المصرفي في حالة سيولة أسوأ مما كان عليه في أغسطس 1998. [ 41 ] وأدى الانخفاض اللاحق في سعر صرف الروبل مقابل الدولار، وانخفاض أسعار الأوراق المالية للشركات الروسية المقومة بالدولار، إلى دفع المستثمرين إلى بيع أسهمهم ، مما فاقم حلقة التغذية الراجعة الإيجابية . انهار سوق المال بين البنوك، الذي كان يعتمد تقليدياً على أسهم الشركات الروسية كضمان لاتفاقيات إعادة الشراء ، على الفور فيما سُمي بـ"أزمة ثقة" أو حتى "انعدام الثقة": [ 42 ] فعندما تخلف المقترضون عن سداد القروض، تاركين المقرضين بضمانات متضررة، توقفت البنوك الأخرى عن الإقراض كإجراء احترازي. [ 41 ]

تجاوزت أزمة سوق المال أدنى مستوياتها لأول مرة في الفترة من 15 إلى 17 سبتمبر. في 17 سبتمبر، أقرضت الحكومة أكبر ثلاثة بنوك في البلاد، وهي سبيربنك ، وبنك VTB، وغازبروم بنك ، مبلغ 1.13  تريليون روبل (44 مليار دولار أمريكي  ) لمدة ثلاثة أشهر على الأقل لتعزيز السيولة ؛ [ 43 ] وخفض البنك المركزي نسبة الاحتياطي الإلزامي . [ 44 ] تبع ذلك في 24 سبتمبر قروض من البنك المركزي للحفاظ على استقرار الحسابات الجارية ومنع حدوث سحب جماعي للودائع . كما رفعت الجهات التنظيمية الحد الأقصى للتأمين على الودائع من 400 إلى 700 ألف روبل (ما يعادل 25 ألف دولار). [ 45 ] حققت هذه الإجراءات غرضها على المدى القصير، لكنها فشلت في إنعاش سوق المال: إذ لم يكن أي بنك مستعدًا للإقراض لأكثر من ليلة واحدة. [ 41 ]

في 17 نوفمبر، بلغ سعر الفائدة بين البنوك على قروض الروبل، وفقًا لمؤشر موسبرايم، مستوى قياسيًا بلغ 22.67%، مما يشير إلى نقص آخر في السيولة النقدية، حيث قام عملاء البنوك بتحويل الأموال إلى الخارج أو سداد الضرائب المستحقة. وتراوحت أسعار الفائدة على العقود الآجلة للدولار الأمريكي لمدة ستة أشهر بين 40 و60%، بينما بلغ متوسط ​​مبادلات العملات قصيرة الأجل حوالي 80%، حيث توقعت البنوك مزيدًا من الانخفاض في أسعار الصرف. [ 46 ]

إفلاس البنوك

في 15 سبتمبر، عجزت شركة الوساطة المالية "كيت فاينانس" عن سداد ديونها، مما يشير إلى وجود مشاكل في القطاع المالي الروسي. [ 47 ] [ 48 ] وفي 8 أكتوبر، اتفقت شركة السكك الحديدية الروسية وشركة ألروسا على الاستحواذ على 90% من أسهم "كيت فاينانس".

في مطلع أكتوبر، أعلن سيرغي إغناتييف ، رئيس البنك المركزي، عن إفلاس وشيك لما بين 50 و70 بنكًا. [ 42 ] في الواقع، لم يُغلق البنك المركزي سوى تسعة بنوك فقط في الفترة ما بين أواخر أغسطس وأواخر نوفمبر. [ 45 ] ويُسمح لعدد أكبر من البنوك الصغيرة التي تظهر عليها علامات التعثر بالعمل، مثل بنك موسكو للرهن العقاري الذي تخلف عن سداد الودائع الفردية في نوفمبر. [ 49 ] وقد تضررت البنوك الإقليمية، التي تعتمد بشكل كبير على الودائع الفردية، بشكل خاص. وتسبب سحب جماعي للودائع في باشكورتوستان في نوفمبر في أزمات محلية. ووُعدت ثلاثة من البنوك الأربعة الأكثر تضررًا بالإنقاذ من قبل مساهميها أو مشترين من أطراف ثالثة؛ أما مصير البنك الرابع فلم يُحسم بعد. [ 50 ]

التدخل الحكومي

إعادة تمويل رأس المال الأجنبي

سيرجي إغناتييف (رئيس مجلس إدارة البنك المركزي الروسي )، وجيرمان جريف (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لبنك سبيربنك )، وأندريه كوستين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لبنك فينيشتورغبنك ) في اجتماع دعا إليه الرئيس الروسي ديمتري ميدفيديف لمناقشة القضايا الاقتصادية في روسيا في 18 سبتمبر 2008

في 18 سبتمبر، أمر الرئيس الروسي ديمتري ميدفيديف الوزراء بضخ 500  مليار روبل من ميزانية الدولة في الأسواق، وتعهد بتقديم "كل الدعم اللازم" للنظام المالي. [ 34 ] وفي 7 أكتوبر، أعلن ميدفيديف عن تخصيص 36 مليار دولار إضافية  للبنوك، إضافةً إلى 150  مليار دولار تمت الموافقة عليها في سبتمبر. [ 51 ]

في 29 سبتمبر، أعلن فلاديمير بوتين عن سياسة حكومية تهدف إلى إعادة تمويل الشركات الروسية التي كانت تعتمد سابقًا على قروض أجنبية. وقد فوّضت الحكومة بنك التنمية الروسي (Vnesheconombank) كوكيل رئيسي لها في توزيع قروض الدولة على هذه الشركات، بقيمة مبدئية تصل إلى 50  مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 8% من أصول روسيا من العملات الأجنبية. وفي الوقت نفسه، أوصى بوتين البنك المركزي بتمديد قروض استقرار غير مضمونة للبنوك الروسية، [ 52 ] وهو ما تم تنفيذه بالفعل. [ 46 ] وسرعان ما وُصفت هذه السياسة بأنها "إعادة تأميم ناعمة "، وانتقدت لاختيارها الانتقائي للمقترضين "المؤهلين". [ 42 ] ويغطي قسط الـ 50  مليار دولار الجزء الحالي فقط من مبلغ 477  مليار دولار أمريكي المستحق على الشركات الروسية للمقرضين الأجانب؛ ويُقدّر إجمالي أصول الحكومة والبنك المركزي مجتمعين بنحو 550  مليار دولار أمريكي. [ 52 ]

في 23 أكتوبر، عدّلت وكالة ستاندرد آند بورز نظرتها المستقبلية طويلة الأجل للتصنيفات الائتمانية السيادية لروسيا من مستقرة إلى سلبية، محذرةً من تكاليف إنقاذ البنوك المتعثرة وتزايد مخاطر عجز الموازنة في عام 2009. كما خفّضت الوكالة تصنيف روسيا للتحويلات والتحويلات (T&C) من A- إلى BBB+ . وفي الوقت نفسه، تم تثبيت تصنيفات العملة الأجنبية طويلة الأجل عند BBB+، وتصنيفات العملة المحلية طويلة الأجل عند A-، والتصنيفات قصيرة الأجل عند A-2 . [ 53 ]

بحلول 13 نوفمبر، بلغ الإنفاق الحكومي الروسي لمواجهة الركود 222  مليار دولار أمريكي، أو 13.9% من الناتج المحلي الإجمالي؛ [ 54 ] وفي نوفمبر، كانت الدولة تنفق احتياطياتها بمعدل 22  مليار دولار أسبوعيًا. [ 55 ]

في 8 ديسمبر/كانون الأول 2008، خفضت وكالة ستاندرد آند بورز تصنيف روسيا الائتماني بالعملات الأجنبية إلى BBB (طويل الأجل) و A-3 . كما خفضت تقييم قابلية التحويل إلى BBB، وتقييمها بالعملة المحلية على المدى الطويل إلى BBB+. في المقابل، أبقت الوكالة على تصنيفها الائتماني بالعملة المحلية على المدى القصير عند A-2. ويعود سبب خفض التصنيفات الائتمانية إلى الانخفاض الحاد في الاحتياطيات وتدفقات الاستثمار. [ 56 ] [ 57 ] كما أجرت ستاندرد آند بورز مراجعةً تنازليةً لتصنيفات السندات البلدية وسندات الشركات الروسية. [ 58 ]

سياسة الضرائب وميزانية الدولة

في 20 نوفمبر، أعلن فلاديمير بوتين عن حزمة إصلاحات ضريبية حكومية. سيتم تخفيض معدل ضريبة أرباح الشركات (24% في عام 2008) إلى 20%. [ 59 ] كما ستنخفض القاعدة الضريبية للأرباح للشركات المستثمرة في الأصول الرأسمالية، حيث سيتم رفع بدل الاستهلاك القابل للاسترداد الفوري من 10% إلى 30% من تكلفة الأصل. لن يطرأ أي تغيير على معدلات ضريبة القيمة المضافة (بحد أقصى 18%) في عام 2009، لكن الحكومة نظرت في تغيير قواعد استحقاق ضريبة القيمة المضافة لصالح دافعي الضرائب. وقد أيّد وزير المالية أليكسي كودرين ، الذي عارض الإعفاءات الضريبية حتى سبتمبر، [ 60 ] اقتراح بوتين، مقدراً أنها ستوفر للشركات حوالي 500  مليار روبل سنوياً. [ 61 ]

في وقت سابق من شهر نوفمبر، أعلن كودرين أن الولاية قد تقبّلت حقيقة الانخفاض طويل الأمد في أسعار النفط، وأن خطط ميزانية الولاية الحالية ستبقى دون تغيير إذا استقرت أسعار النفط عند مستوى 50 دولارًا للبرميل. [ 62 ] وحتى مع سريان الإعفاءات الضريبية، قدّر كودرين أن ميزانية الولاية لعام 2009 ستغطي نفقاتها، أو في أسوأ الأحوال، لن تتجاوز عجزها 1%. [ 59 ] [ 61 ] وسيتم تغطية هذا العجز من صندوق الاستقرار، دون اللجوء إلى الاقتراض. [ 59 ]

في ديسمبر، رفعت الحكومة الرسوم الجمركية على المعدات الصناعية المستوردة من قبل صناعات المعادن والبناء والغابات والنسيج، [ 63 ] وفي الوقت نفسه فرضت رسومًا جمركية متزايدة على السيارات المستوردة.

حوكمة الشركات

ضغطت الهيئة الفيدرالية الروسية لمراقبة الشؤون المالية ، وهي الجهة المسؤولة عن أسواق الأسهم المحلية وحوكمة الشركات ، على الشركات للكشف عن مالكيها الحقيقيين، ووقّعت اتفاقية مع حكومة قبرص (20 نوفمبر) قد تُتيح الكشف الحكومي المتبادل عن سجلات الملكية. وتُعدّ قبرص، اسميًا، أكبر مستثمر في روسيا؛ إذ تُجرى 99% من صفقات أسهم البورصة الروسية بين مساهمين أجانب. [ 64 ]

التعاون الدولي

وافقت روسيا على المشاركة في تمويل قروض الطوارئ المقدمة من صندوق النقد الدولي إلى دول أخرى، بمساهمة مبدئية قدرها مليار دولار أمريكي. [ 65 ] وفي وقت سابق، في أكتوبر، أعلن السفير الروسي لدى أيسلندا أن أيسلندا ستتلقى  قرضًا بقيمة 4 مليارات يورو من روسيا للتخفيف من آثار الأزمة المالية الأيسلندية التي عصفت بها بين عامي 2008 و2011 . وسيُمنح القرض على مدى ثلاث أو أربع سنوات، وستكون أسعار الفائدة أعلى من سعر فائدة ليبور بمقدار 30 إلى 50 نقطة . [ 66 ] وكان رئيس الوزراء غير هاردي يبحث إمكانية الحصول على قرض من روسيا منذ منتصف الصيف. [ 67 ] [ 68 ] وفي وقت لاحق، أوضح محافظ البنك المركزي الأيسلندي دافيد أودسون أن المفاوضات بشأن القرض لا تزال جارية. [ 69 ]

الأزمة الاقتصادية الروسية

في نهاية نوفمبر/تشرين الثاني 2008، لم يكن الاقتصاد الروسي ككل يعاني من ركود. وتوقعت الحكومة نموًا سنويًا بنسبة 6.7% لعام 2009، بينما توقع تقرير للبنك الدولي في نوفمبر/تشرين الثاني 2008 نموًا بنسبة 3% لعام 2009. [ 55 ] ومع ذلك، توقع البنك الدولي في توقعاته المعدلة الصادرة في 30 مارس/آذار 2009 انخفاضًا بنسبة 4.5% لعام 2009، مع توقعات بارتفاع البطالة إلى 12% بنهاية عام 2009. وأعرب تقرير البنك الدولي عن قلقه بشأن أوضاع الفقراء، وأوصى بزيادة مدفوعات الدعم الاجتماعي، مثل إعانات البطالة ونفقة الأطفال. وتوقع التقرير ارتفاعًا طفيفًا في متوسط ​​سعر النفط خلال عام 2010، ليصل إلى 53 دولارًا للبرميل، مقارنةً بالمتوسط ​​المتوقع البالغ 45 دولارًا لعام 2009. [ 70 ]

في منتصف ديسمبر/كانون الأول 2008، أكد مسؤولون روس أن احتمال حدوث ركود اقتصادي أمر لا مفر منه. وصرح نائب وزير الاقتصاد الروسي، أندريه كليباتش ، قائلاً: "روسيا تتجه نحو الركود". وعند سؤاله عما إذا كانت روسيا ستشهد ركوداً، أجاب: "لقد بدأ بالفعل. أخشى ألا ينتهي خلال الربعين القادمين... بدأ انخفاض حاد في أكتوبر/تشرين الأول، وسيستمر الانخفاض في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول". وبحسب التقارير الرسمية، يُعلن عن الركود عادةً بعد ربعين من النمو السلبي. كما أشار إلى أن النمو الاقتصادي السنوي لعام 2008 سيكون أقل من نسبة 6.8% المتوقعة سابقاً. [ 71 ]

صناعة الصلب

تعتمد صناعة الصلب الروسية على الأسواق الخارجية وقطاعي البناء والسيارات المحليين. وقد ظهرت بوادر الأزمة في هذه الصناعة لأول مرة في أواخر سبتمبر/أيلول وبداية أكتوبر/تشرين الأول. في 7 أكتوبر/تشرين الأول، قامت شركة ماغنيتوغورسك للحديد والصلب بتسريح 3000 عامل (10% من موظفيها في جبال الأورال) وخفضت إنتاجها بنسبة 15%، [ 72 ] [ 73 ] وأُعلن عن تسريح 1300 عامل آخر في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. [ 74 ] وخفضت شركة سيفيرستال إنتاجها المحلي بنسبة 25%، بينما انخفض إنتاجها في الولايات المتحدة وإيطاليا بنسبة 30%. [ 73 ] وأُفيد أن مجموعة إيفراز ، التي توظف 40 ألف عامل في مقاطعة كيميروفو ، تتفاوض مع النقابات والحكومة الإقليمية بشأن تسريح العمال منذ 30 أكتوبر/تشرين الأول. وكانت الشركة، المتخصصة في إنتاج الصلب المدرفل المستخدم في البناء، في وضع أسوأ من غيرها من مصانع الصلب الروسية. وفي 13 نوفمبر/تشرين الثاني، أعلنت إيفراز أنها ستخفض أجور العمال بمقدار الثلث بدلاً من تسريحهم. تم تحويل بعض مرافق شركة إيفراز إلى أسبوع عمل من أربعة أيام؛ وخفضت الشركة إنتاجها إلى ما يقدر بنحو 50-60% من طاقتها الإنتاجية. [ 75 ]

في 18 نوفمبر، أفاد مصدر مطلع في هيئة الإحصاء الحكومية (Goskomstat) بانخفاض غير مسبوق في أسعار المواد الصناعية، حيث بلغت نسبة الانخفاض 6.6% شهريًا، بعد انخفاض بنسبة 0.8% في سبتمبر (وقد أرجأت الهيئة نفسها تقريرها الشهري المعتاد). وتركزت معظم الخسائر في صناعات المواد الخام، بينما انخفضت أسعار صناعات السيارات وصناعة الأدوات بنسبة 0.4% فقط. [ 76 ] وفي غضون شهرين، انخفضت أسعار البنزين وزيت الديزل بالجملة بنسبة 12.8% و16.5% على التوالي. وكان أسوأ انخفاض في الأسعار من نصيب صناعة الصلب، حيث انخفضت أسعار الحديد الزهر وسبائك الحديديك بنسبة 21.7% في أكتوبر بعد انخفاض بنسبة 8.9% في سبتمبر. أما أسعار الألومنيوم والنيكل فقد وصلت إلى نقطة التعادل . ويُعد هذا الانخفاض كافيًا للإشارة إلى ركود اقتصادي . [ 77 ]

في نوفمبر، اعتمد القطاع على التمويل الحكومي الموزع عبر قروض من بنك VTB . قدّم البنك  قرضًا طارئًا بقيمة 10 مليارات روبل لشركة إيفراز لتمويل مدفوعاتها الضريبية الجارية؛ [ 78 ]  كما قُدّم قرض مماثل بقيمة 5 مليارات روبل لشركة OAO TMK . وأُفيد بأن شركة ماغنيتكا كانت "على قائمة الانتظار" للحصول على تمويل من بنك VTB. [ 79 ] استمر القطاع في التدهور، وفي 14 و18 نوفمبر، أغلقت شركة نوفوليبتسك ستيل اثنين من أفرانها الخمسة [ 80 ] ، مما أدى إلى خفض طاقتها الإنتاجية من الحديد الخام بمقدار 2.5 مليون طن متري، أي بنسبة 27%. [ 81 ] وفي اليوم نفسه، رفضت نوفوليبتسك ستيل شحنات الصلب إلى شركة غاز بسبب تخلف الشركة المصنعة للسيارات عن السداد. [ 82 ] 

صناعة السيارات

في يونيو 2008، وصفت مجلة الإيكونوميست "سوق السيارات الروسية المزدهرة" بأنها مكان "لا تحتاج فيه إلا إلى من يحصي الأموال". [ 83 ] وفي نوفمبر، تباطأ السوق إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2007. وربطت شركة إيه سي نيلسن هذا التراجع بانهيار برامج قروض السيارات وحالة عدم اليقين العامة بين المستهلكين، وتوقعت أنه ما لم تنتعش قروض السيارات، فسيعود السوق إلى مستويات التسعينيات. [ 84 ] ودعمت الحكومة مصنعي السيارات المحليين بزيادة الرسوم الجمركية على الواردات، مما أدى إلى زيادة متوقعة في أسعار السيارات المستوردة بنسبة 7.5-8%. [ 85 ]

كانت شركتا غاز وكاماز أول شركتين مصنعتين للسيارات تعلنان عن تخفيضات في الإنتاج خلال شهري سبتمبر وأكتوبر 2008. انخفض إنتاج شاحنات غاز بنسبة 23.4% في سبتمبر 2008؛ وفي أكتوبر، أعلنت الشركة عن إغلاق خط التجميع الرئيسي لمدة أسبوع كامل لمواجهة انخفاض الطلب على خط إنتاجها الأكثر نجاحًا، شاحنة غازيل . [ 86 ] أما شركة كاماز، التي كانت هدفًا لشركة دايملر إيه جي للاستحواذ عليها منذ يوليو، [ 87 ] [ 88 ] فقد أبلغت عن صعوبات مالية منذ سبتمبر. في أكتوبر، خفضت كاماز ساعات العمل بمقدار الثلث، من ستة أيام إلى أربعة أيام عمل أسبوعيًا. [ 86 ] طلبت كاماز  قرضًا مدعومًا من الدولة بقيمة 15 مليار روبل، وحصلت على قرض خاص من سيتي غروب بفائدة تزيد 9% عن سعر الفائدة الأساسي ؛ [ 89 ] وفي ديسمبر، استحوذت دايملر إيه جي على أول 10% من أسهم كاماز، مشيرةً إلى أن "الظروف المثالية" كانت فرصة مثالية للاستحواذ. [ 90 ]

أعلنت شركة أفتوفاز عن إجراءات طارئة في 16 أكتوبر، عندما عقد إيغور سيتشين جلسة عصف ذهني على مستوى القطاع لمواجهة الأزمة في تولياتي . [ 91 ] وأفادت أفتوفاز بوجود مخزون من 100 ألف سيارة غير مباعة (ما يعادل إنتاج شهرين). وطلبت الشركة مساعدة حكومية بقيمة مليار  دولار أمريكي، تم الحصول عليها من خلال قرض من بنك VTB. وعلى عكس المقترضين الرئيسيين الآخرين الذين استخدموا قروض VTB كبديل لرأس المال الأجنبي، كان قرض أفتوفاز مخصصًا فقط لتغطية النفقات الجارية. [ 91 ]

أكدت شركة "أفتوفراموس" ، الشركة المصنعة لسيارات رينو لوجان ومقرها موسكو ، أن المصنع سيتوقف عن العمل لمدة شهر، من 12 ديسمبر 2008 إلى 12 يناير 2009، بدلاً من عطلة رأس السنة الأسبوعية المقررة. وكانت النقابات العمالية قد زعمت أن "أفتوفراموس" قد طبقت توقفات قصيرة في نوفمبر، إلا أن إدارة المصنع نفت هذه المزاعم. وبحسب النقابات، بلغ المخزون غير المباع 8 آلاف سيارة، أي ما يعادل إنتاج المصنع لشهر كامل. [ 92 ]

أغلقت شركة أمتل-فريدشتاين مصنعين من مصانع الإطارات التابعة لها بسبب مشاكل في التدفق النقدي. [ 93 ] وفي 2 ديسمبر، أعلنت وسائل الإعلام إغلاق مصنع بور للزجاج ، المورد الرئيسي لزجاج السيارات، [ 94 ] لكن سرعان ما نفت إدارة المصنع الخبر ووصفته بأنه غير صحيح. [ 95 ]

البناء والعقارات

في النصف الأول من عام 2008، نما قطاع البناء الروسي، الذي بدا بمنأى عن الأزمة المالية العالمية، بنسبة 22% بالقيمة الاسمية مقارنةً بعام 2007. [ 96 ] وفي شهري سبتمبر وأكتوبر ، أعلنت مجموعة ميراكس ، وسيستيما هالس ، ومجموعة إس تي، وغيرها من شركات التطوير العقاري، تجميد مشاريعها المستقبلية، ونية التخلص من المشاريع الجارية في مراحلها المبكرة، مُعللة ذلك بارتفاع غير مقبول في أسعار الفائدة، وعدم استقرار الطلب. ووفقًا لأحد مسؤولي ميراكس، "يشعر عملاؤنا بالذعر، وهذا يؤثر على أعمالنا"، [ 97 ] "... لقد توقف التمويل المصرفي للمطورين عمليًا". [ 98 ] ويواجه المطورون والمقاولون من الشركات الصغيرة "صراعًا من أجل البقاء"، [ 97 ] لا سيما في المدن الإقليمية. وفي أكتوبر 2008، وصف مسؤول تنفيذي في قطاع البناء في أورينبورغ آفاق الأعمال الإقليمية بأنها "سيئة للغاية"، لا سيما حقيقة أنه "لا يوجد بنك واحد حتى الآن يمنح قروضًا عقارية ... لن يصمد قطاع البناء في ظل هذه الظروف". [ 99 ]

في 27 أكتوبر، حثّ فلاديمير بوتين الهيئات الحكومية على زيادة مشتريات الدولة من خدمات بناء الطرق والإسكان، مُبررًا ذلك بضرورة استغلال الدولة لانخفاض أسعار المواد الخام. وخصصت الدولة 50  مليار روبل لشراء مساكن حضرية جاهزة للسكن من شركات التطوير العقاري المتعثرة ماليًا. وأكد بوتين على ضرورة إبرام العقود الجديدة بشروط سعرية مُخفضة، تُقدر بنحو 20-30% أقل من أسعار الربيع. [ 100 ] وتوقع مسؤول تنفيذي في شركة ستراباج أن تنخفض تكاليف البناء بنسبة 30% إضافية في عام 2009. [ 101 ] وفي نوفمبر، نجحت حكومة مدينة موسكو في الضغط على شركات التطوير العقاري المحلية للحصول على خصم 25% من أسعار مزاد أكتوبر ؛ وقد سحب المطور الوحيد الذي حاول مقاضاة المدينة لخرق العقد دعواه وقبل بشروط الحكومة. كما انسحبت حكومة المدينة من مشروع برج روسيا المكون من 118 طابقًا ، [ 102 ] والذي علّقه المطور فورًا، مُشيرًا إلى "أزمة ائتمانية". [ 103 ]

صناعات أخرى

في نوفمبر، انخفض حجم صادرات الورق الروسي إلى الصين بنسبة 30-40%، بالتزامن مع انخفاض الأسعار بنسبة 30%. أما الصادرات إلى أوروبا الغربية، فكان وضعها أفضل قليلاً، مع انخفاض متوقع في حجم الإنتاج بنسبة 25-40%. وأعلنت شركة سيغيج لصناعة الورق، أكبر منتج لأكياس الورق الصناعية في روسيا (والتي يسيطر عليها بنك موسكو وبلدية موسكو [ 104 ] )، إغلاقًا لمدة عشرة أيام ابتداءً من 24 نوفمبر. [ 105 ] وتتوقع شركة يو بي إم-كيمين أو واي جي انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 30-40% على الأقل مقارنةً بعام 2008. [ 105 ] وفي يونيو 2010، زار الرئيس ديمتري ميدفيديف وادي السيليكون في سان خوسيه، كاليفورنيا، بهدف استكشاف سبل تطوير روسيا لتصبح مركزًا بحثيًا رئيسيًا. وتُعدّ سكولكوفو، وهي مدينة متوسطة الحجم بالقرب من موسكو، الموقع المقترح لوادي السيليكون الروسي هذا، والذي سيتمتع بنظام ضريبي خاص به. ومع ذلك، تعرض ميدفيديف لانتقادات من قبل سياسيين معارضين بسبب صرفه الانتباه عن الاقتصاد المتعثر والفساد.

شركات الطيران

في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2008 ، توقف أسطول شركة كراس إير ، وهي شركة طيران مقرها كراسنويارسك وتملكها حصة مسيطرة في الدولة، عن العمل بسبب رفض موردي الوقود منح الشركة المتعثرة ائتمانًا. كما انهارت شركات أخرى أعضاء في اتحاد أيرونيون ، ولا سيما دالافيا ، في أغسطس. تقطعت السبل بآلاف المسافرين في المطارات، وأصبحت تأخيرات الرحلات وإلغاؤها قضية وطنية. [ 106 ] ركزت الإجراءات الحكومية على تحديد سقف لأسعار وقود الطائرات وإعادة هيكلة أصولها في شركة جديدة تديرها روستكنولوجيا ، وهي تكتل حكومي حديث التأسيس . وزعت وزارة النقل تراخيص تسيير رحلات خطوط كراس إير السابقة على شركات أخرى. كما تخلفت كراس إير عن دفع مستحقات موظفيها، وفي 27 أكتوبر، أدى إضراب ، بالإضافة إلى رفض موردي الوقود تقديم الخدمة، إلى انهيار شركة الطيران نهائيًا. فقدت دالافيا ترخيصها في وقت سابق من أكتوبر. [ 107 ] هدد انهيار شركة كراس إير أيضًا شركة سكاي إكسبريس ، أول شركة طيران روسية منخفضة التكلفة مملوكة جزئيًا للبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية والمدير السابق لشركة كراس إير. [ 108 ] في 22 أكتوبر، تم دمج أصول شركات كراس إير المفلسة ، ودوموديدوفو إيرلاينز ، وسامارا إيرلاينز ، وأتلانت -سويوز إيرلاينز في شركة جديدة، روسافيا ، بتمويل مشترك من مدينة موسكو وشركة روستخنولوجي. [ 109 ] كان من المخطط في الأصل انضمام شركات روسيا ، وأورينير ، وكافمينفوديافيا ، وفلاديفوستوك إير ، ودالافيا، وسارافيا إلى هذه الشركة القابضة المقترحة، مما كان سيجعل روسافيا أكبر شركة طيران روسية من حيث حجم الأسطول. بعد انخفاض عدد المسافرين المحليين في روسيا بنسبة 20% شهريًا، ألغت الحكومة الفيدرالية جميع الخطط المتعلقة بشركة الطيران الجديدة في 5 مارس 2009.

الزراعة، والصناعات الغذائية، وتجارة التجزئة

شهدت روسيا محصولاً وفيراً من الحبوب عام 2008، لكن هذا الوضع كان سائداً في أنحاء أخرى من العالم، مما أدى إلى انخفاض الأسعار. ولدعم التجارة، أقرّ ديمتري ميدفيديف دعماً حكومياً للصادرات بقيمة 40 دولاراً أمريكياً للطن المتري . ووفقاً لوزير الزراعة، فإن هذا الدعم كافٍ للحفاظ على الصادرات عند مستوى يتراوح بين 20 و25  مليون طن متري. [ 110 ] إلا أن قطاع الصناعات الغذائية يواجه معضلة ارتفاع تكاليف المنتجات الزراعية وشروط الأسعار والائتمان الصارمة التي تفرضها سلاسل البيع بالتجزئة. ويتوقع المسؤولون التنفيذيون في هذا القطاع أن تفقد هذه السلاسل في نهاية المطاف جزءاً من عملائها لصالح الأسواق الشعبية، حيث سيضطر الموردون إلى تطوير قناة بيع مستقلة. [ 111 ]

كانت سلاسل البيع بالتجزئة المحلية، المثقلة بالديون ، [ 112 ] تعاني من أزمة سيولة منذ أبريل 2008 على الأقل. [ 113 ] وكانت سلسلة "جروسمارت" (190 متجرًا في منطقة موسكو) أول سلسلة تُعلن إفلاسها في مايو 2008، حيث بلغت نسبة ديونها إلى أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6 إلى 1. [ 113 ] [ 114 ] أما سلسلة "أربات بريستيج" ، التي كانت تتعرض لضغوط حكومية منذ عام 2007، فقد تخلفت عن سداد سنداتها في يونيو. [ 114 ] وفي نوفمبر 2008، حصلت تسع من سلاسل البيع بالتجزئة الغذائية الرائدة (من أصل ما يقرب من 300 سلسلة) على تمويل مدعوم من الحكومة. [ 111 ] ومع ذلك، يضغط تجار التجزئة على موردي المواد الغذائية للحصول على فترات سداد أطول أو خصومات نقدية أكبر ، مطالبين بتخفيض الأسعار بنسبة تصل إلى 50% للدفع النقدي. وفي خطوة مماثلة، رفع الموردون أسعار الائتمان "العادية" بنسبة تتراوح بين 20 و60%. وبدلًا من الاستجابة لمطالب سلاسل البيع بالتجزئة، يرفضون البيع ببساطة. لم يؤثر النقص الملحوظ في المخزون إلا على عدد قليل من السلاسل المتضررة. [ 112 ]

الأثر الاجتماعي

البطالة

أظهر استطلاعٌ خاصٌّ أجرته شركة إرنست ويونغ على 113 عميلًا، وسُرِّبَ إلى الصحافة الروسية في نوفمبر، أن خسائرهم بلغت 8% في الوظائف الإدارية و6% في الوظائف الدنيا بحلول نهاية أكتوبر. وقد مارست جميع الشركات المشمولة بالاستطلاع نوعًا من أنواع خفض تكاليف العمالة. ولجأت ربع الشركات إلى منح إجازات غير مدفوعة الأجر، بينما وافق 8% من العملاء على تخفيض ساعات العمل. [ 115 ] وأعلنت دائرة الهجرة الفيدرالية في نوفمبر أن 1123 شركة روسية أبلغت عن تسريح وشيك لـ 45 ألف عامل. [ 74 ]

سُجّلت معظم عمليات التسريح في قطاعي التعدين والخدمات المالية: 20% في شركة أورالسيب ، و1000 موظف في قسم التجزئة VTB24 التابع لبنك فينيشتورغ . [ 74 ] وفي الأول من ديسمبر، أفادت صحيفة فيدوموستي عن تخفيضات وشيكة بنسبة 40% في بنك إم دي إم و80% في شركة آي إف دي كابيتال . [ 116 ] كما أقرّ بنك سبيربنك برنامجًا طويل الأجل لخفض عدد الموظفين بنسبة 25% في عام 2014. [ 74 ] وفي قطاع الاتصالات، سرحت شركة سيترونيكس ما يصل إلى 10% من موظفيها في جميع وحدات أعمالها؛ وفي خدمات التدقيق، خفّضت شركة ديلويت توش توهماتسو عدد الشركاء في قسمها الروسي بمقدار 17 شريكًا من أصل 180. [ 115 ] وقد أنشأت صحيفة فيدوموستي "نشرة إخبارية خاصة بالتسريح" تجمع تقارير مستقلة عن عمليات خفض الوظائف، إلا أنه حتى 7 ديسمبر 2008، لم تكن هناك إحصاءات موثوقة على مستوى البلاد بشأن بطالة ذوي الياقات البيضاء، والتي عادةً ما تغيب عن سجلات البطالة الرسمية. [ 117 ]

بحلول أواخر نوفمبر، كان فلاديسلاف سوركوف ، النائب الأول لرئيس أركان الكرملين ، يحذر من ضرورة حماية الطبقة الوسطى من الفقر خلال الأزمة. ودعا إلى اتخاذ إجراءات سريعة لحماية هذه الطبقة من التسريح ودعم الاستهلاك. [ 118 ] وقال سوركوف في خطاب نُشر على موقع حزب روسيا الموحدة الحاكم: "إذا كانت ثمانينيات القرن الماضي عصر المثقفين، وتسعينياته عصر الأوليغارشية، فإن العقد الأول من الألفية الجديدة يُمكن اعتباره عصر الطبقة الوسطى". وأضاف: "يجب أن تصبح المهمة الرئيسية للدولة خلال فترة الركود هي الحفاظ على الطبقة الوسطى، وحمايتها من موجات الفقر والاضطراب القادمة من الغرب". [ 118 ]

بحسب البيانات الرسمية الصادرة في 9 ديسمبر، بلغ معدل نمو البطالة ذروته في منتصف نوفمبر، ثم تباطأ في الأسابيع اللاحقة. وفي الأسبوع المنتهي في 3 ديسمبر، ارتفع إجمالي البطالة بنسبة 1.6% ليصل إلى 1.315  مليون شخص، بعد زيادة قدرها 2.3% في الأسبوع السابق. كما أفادت الدولة بزيادة في الإجازات غير المدفوعة الأجر، وانخفاض عدد الموظفين الذين يعملون أسبوعيًا إلى 149.3 ألفًا. وقد ارتفع هذا العدد بنسبة 84% في أسبوع واحد فقط انتهى في 3 ديسمبر. وتتوقع النقابات العمالية أن تبلغ البطالة الرسمية ذروتها عند حوالي مليوني شخص في عام 2009، عندما تصبح أشكال البطالة الخفية واضحة للإحصائيين. [ 119 ] ومع ذلك، أعلن بوتين في 12 ديسمبر أرقامًا مختلفة تمامًا للبطالة، حيث بلغت 4.6  مليون في أكتوبر. [ 120 ]

في فبراير 2009، بلغ معدل البطالة ذروته عند أعلى مستوى له في سبع سنوات بنسبة 9.4%، ثم بدأ في الانخفاض بشكل مطرد، ليصل إلى 7.7% اعتبارًا من أكتوبر. [ 121 ]

تضخم أسعار المستهلك

بلغ معدل التضخم الرسمي لأسعار المستهلكين 14.8% خلال الفترة من يناير إلى أغسطس 2008. [ 112 ] وبحلول نهاية نوفمبر، بلغ معدل التضخم في أسعار المواد الغذائية 15.3% خلال فترة 11 شهرًا. وبلغ معدل التضخم الإجمالي، الذي يشمل أسعار المستهلكين والأسعار الصناعية، 12.5% ​​مقارنةً بـ 10.6% للفترة نفسها من عام 2007. ويعزى انخفاض التضخم على المدى القصير إلى تقليص المعروض النقدي. [ 122 ] تباطأ التضخم خلال عام 2009، حيث بلغ معدله السنوي 9.1% حتى نوفمبر، بانخفاض عن 13.8% في العام السابق. [ 123 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ التقرير الاقتصادي الروسي (ملف PDF) ، البنك الدولي ، مؤرشف (ملف PDF) من النسخة الأصلية بتاريخ 3 مارس 2016 ، تم استرجاعه بتاريخ 12 أغسطس 2008.
  2. ↑ «خسرت الأسهم الروسية أكثر من تريليون دولار في الأزمة» . رويترز . ١٣ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ٩ يناير ٢٠٠٩. تم الاطلاع عليه في ٢٨ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  3. ↑ خفضت جي بي مورغان تصنيف الأسهم الروسية إلى "محايد" بسبب مخاطر السلع ، بلومبيرغ ، مؤرشف من الأصل في 16 سبتمبر 2015 ، تم استرجاعه في 16 ديسمبر 2009.
  4. ↑ «الكرملين يملك مفتاحاً في ظل الأزمة التي تهدد الأوليغارشية» . رويترز . ١٣ أكتوبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١٨ ديسمبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ٢٩ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  5. ↑ مبيعات الأصول الحكومية الروسية المخطط لها ستتفوق على نظيراتها ، بلومبيرغ ، مؤرشفة من الأصل في 16 سبتمبر 2015 ، تم استرجاعها في 16 ديسمبر 2009.
  6. ↑ يقول زادورنوف: "ارتفاع قيمة الروبل مقابل الدولار أمر لا مفر منه" ، بلومبيرغ ، مؤرشف من الأصل في 16 سبتمبر 2015 ، تم الاطلاع عليه في 16 ديسمبر 2009.
  7. ↑ وكالة فيتش تخفض تصنيف روسيا إلى BBB رابط قديم مؤرشف في 21 يناير 2013 على archive.today ، داو جونز (عبر إيزي بورصة)، 4 فبراير 2009.
  8. ↑ احتياطيات النقد الأجنبي الروسية. مؤرشف في 22 ديسمبر 2010 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) . بلومبيرغ. تم الاطلاع عليه في 16 ديسمبر 2009.
  9. ↑ الاقتصاد الروسي يخرج من الركود في الربع الثالث. مؤرشف في 16 سبتمبر 2015 على موقع Wayback Machine. بلومبيرغ. تم الاطلاع عليه في 16 ديسمبر 2009.
  10. ↑ شهدت روسيا انكماشًا اقتصاديًا قياسيًا في عام 2009. مؤرشف في 16 سبتمبر 2015 على موقع Wayback Machine. بلومبيرغ. تم الاطلاع عليه في 1 فبراير 2009.
  11. ↑ روسيا 2010: نمو بطيء خلال النصف الأول من العام يتبعه ازدهار في عام 2011. مؤرشف بتاريخ 29 مارس 2010 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) . أخبار الأعمال في أوروبا. تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 يناير 2010.
  12. ↑ الاتحاد الروسي وصندوق النقد الدولي. مؤرشف في 16 أغسطس 2000 في أرشيف الإنترنت. صندوق النقد الدولي. تم الاطلاع عليه في 3 فبراير 2010.
  13. ↑ التوقعات الاقتصادية للبنك الدولي، مؤرشفة في 11 مايو 2020 على موقع Wayback Machine، تم الاطلاع عليها في 16 ديسمبر 2009
  14. ↑ التوقعات الاقتصادية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، العدد 86، نوفمبر 2009. مؤرشف في 30 يونيو 2012 على موقع Wayback Machine. تم الاطلاع عليه في 16 ديسمبر 2009.
  15. ↑ تداعيات انخفاض إنتاج النفط الروسي ، ستراتفور ، 3 أكتوبر 2008، مؤرشف من الأصل في 9 أكتوبر 2008 ، تم استرجاعه في 12 أكتوبر 2008.
  16. ↑ باول، بيل (9 سبتمبر 2008). "كيف سيطر جهاز المخابرات السوفيتية (وحلفاؤه) على اقتصاد روسيا" . سي إن إن. مؤرشف من الأصل في 13 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر 2008 .
  17. ↑ بالاشوف، سيرجي (6 أغسطس 2008)، لا وقت للذعر ، ملف تعريف روسيا، مؤرشف من الأصل في 17 أغسطس 2008 ، تم استرجاعه في 12 أكتوبر 2008.
  18. ↑ لاتينينا، يوليا (29 يوليو 2008)، بوتين وانهيار سوق الأسهم الروسية ، روسيا الأخرى، مؤرشف من الأصل في 29 أبريل 2019 ، تم استرجاعه في 12 أكتوبر 2008.
  19. ↑ "ميدفيديف الروسي يُعطي دفعة لمالك نادي ميتشل" ، فوربس ، 22 سبتمبر 2008.
  20. ↑ أمستردام، روبرت (29 يوليو 2008)، فهم الهجوم على ميتشل ، مؤرشف من الأصل في 5 ديسمبر 2008 ، تم استرجاعه في 12 أكتوبر 2008.
  21. ↑ "الاضطرابات المالية تتسارع في روسيا" ، ماركت ووتش ، 17 سبتمبر 2008، مؤرشف من الأصل في 20 ديسمبر 2008 ، تم استرجاعه في 17 سبتمبر 2008.
  22. ↑ ديلاسانتيلليس، جوليان (9 سبتمبر 2008). "بولسون يُرضي الصين وروسيا - مؤقتًا" . آسيا تايمز أونلاين . مؤرشف من الأصل في 18 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 17 سبتمبر 2008 .
  23. ↑ إيلاريونوف، أندريه (3 أكتوبر 2008)، "مكافحة الحرائق المالية بالبليني" ، صحيفة موسكو تايمز ، مؤرشفة من الأصل في 6 أكتوبر 2008 ، تم استرجاعها في 12 أكتوبر 2008.
  24. ^ “Carl Bildt bloggar om krisen” [ مدونات كارل بيلت حول الأزمة ] ، Dagens industri (بالسويدية)، 17 سبتمبر 2008، أرشفة من النسخة الأصلية في 11 يناير 2009 ، استرجاعها 17 سبتمبر 2008.
  25. 1 2 وايت، غريغوري ل. (19 سبتمبر 2008)، "حزمة الإنقاذ الروسية تتوسع إلى 120 مليار دولار"، صحيفة وول ستريت جورنال .
  26. ^ بوترين ، دميتري (29 سبتمبر 2008) ،المزيد من المؤامراتGazeta.ru (باللغة الروسية)، مؤرشفة من الأصل في 1 نوفمبر 2019 ، تم استرجاعها في 12 أكتوبر 2008.
  27. 1 2 كريمر، أندرو إي (26 يوليو 2008). "انتقادات بوتين تُلحق ضرراً بقيمة 6 مليارات دولار بشركة" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 17 أبريل 2009. تم الاطلاع عليه في 10 أغسطس 2008 . 
  28. ↑ ستيوارت، كاترينا (28 يوليو 2008). "بوتين ينتقد شركة الصلب ميتشل بشدة لتهربها الضريبي" . مجلة بيزنس ويك . مؤرشف من الأصل في 23 مايو 2011. تم الاطلاع عليه في 10 أغسطس 2008 .
  29. ↑ ليسوفا، بوليا (28 يوليو/تموز 2008). "انتقادات جديدة من بوتين تُؤدي إلى انخفاض أسهم شركة ميتشل مجدداً" . ماركت ووتش . مؤرشف من الأصل في 20 ديسمبر/كانون الأول 2008. تم الاطلاع عليه في 10 أغسطس/آب 2008 .
  30. ↑ "تحديث 1 - تعليق تداول الأسهم الروسية في أسوأ انخفاض منذ عام 1998" . رويترز . 16 سبتمبر/أيلول 2008. مؤرشف من الأصل في 19 سبتمبر/أيلول 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر/تشرين الأول 2008 .
  31. ↑ هالبين، توني (17 سبتمبر 2008). "تعليق التداول في الأسواق الروسية مجدداً بعد انهيار الأسهم" . صحيفة التايمز . لندن. مؤرشف من الأصل في 23 سبتمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر 2008 .
  32. ↑ البورصات الروسية توقف التداول لليوم الثاني على التوالي؛ انخفاض مؤشر VTB ، بلومبرج، 17 سبتمبر 2008.
  33. ↑ ليسوفا، بوليا (18 سبتمبر 2008). "روسيا تتحرك لاحتواء الأزمة؛ إغلاق أسواق الأسهم" . نيويورك: ماركت ووتش . تم الاطلاع عليه في 4 يناير 2009 .
  34. 1 2 هالبين، توني (18 سبتمبر 2008). "روسيا تغمر الأسواق بالسيولة النقدية خلال فترة الإغلاق" . صحيفة التايمز . المملكة المتحدة. مؤرشف من الأصل في 12 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 4 يناير 2009 .
  35. ↑ كوكر، إيريم. "روسيا تزيد المخاوف من امتداد الأزمة إلى الأسواق الناشئة" . موقع حرييت ديلي نيوز. مؤرشف من الأصل بتاريخ 22 مايو 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 4 يناير 2009 .
  36. ↑ (باللغة الروسية) ارتفعت أسعار الأسهم الروسية في بورصة لندن. مؤرشف بتاريخ 7 أكتوبر 2008 في أرشيف الإنترنت.
  37. ↑ بوليا ليسوفا. الأسهم الروسية تهوي مجدداً، وتعليق التداول. مؤرشف بتاريخ 11 أكتوبر 2008 في أرشيف الإنترنت . ماركت ووتش ، 8 أكتوبر 2008.
  38. ↑ "انخفاضات تجبر الأسواق الروسية على الإغلاق" . بي بي سي نيوز . 8 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 11 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر 2008 .
  39. ↑ (بالروسية) Индексы на российский биrjah растут. يتم توفير إيرادات MBBB من خلال التراخيص. أرشفة 12 أكتوبر 2008 في آلة Wayback.
  40. ↑ (باللغة الروسية)أُرشف بتاريخ 13 أكتوبر 2008 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine).
  41. 1 2 3 4 مكسيم روبتشينكو (29 سبتمبر 2008). "الأزمة المصرفية في روسيا" . خبير على الإنترنت. مؤرشف من الأصل في 1 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 17 نوفمبر 2008 .
  42. 1 2 3 أندرس أسلوند (24 أكتوبر 2008). "كبير الاقتصاديين في روسيا بحاجة إلى مواجهة الواقع" . صحيفة سانت بطرسبرغ تايمز . مؤرشف من الأصل في 25 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 17 نوفمبر 2008 .
  43. ↑ البورصات الروسية توقف التداول لليوم الثاني على التوالي؛ انخفاض مؤشر VTB ، بلومبرج، 17 سبتمبر 2008.
  44. ↑ بيان صحفي صادر عن البنك المركزي، مؤرشف بتاريخ 27 سبتمبر 2011 في أرشيف الإنترنت (باللغة الروسية)
  45. ١ ٢ "بنكان روسيان آخران يفقدان تراخيصهما" . رويترز . ٢٠ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١١ يناير ٢٠٠٩. تم الاطلاع عليه في ٢١ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  46. 1 2 "Banki doplachivayut za budushy Dollar (Банки доплачивают за будущий доллар)" (بالروسية). كوميرسانت . 18 نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 22 نوفمبر 2008 .
  47. ↑ بريانسكي، غليب (16 سبتمبر/أيلول 2008). "شركة وساطة روسية تقول إنها لم تفِ ببعض التزاماتها" . رويترز . مؤرشف من الأصل في 6 ديسمبر/كانون الأول 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر/تشرين الأول 2008 .
  48. ↑ بوليا ليسوفا. وكالة موديز تخفض تصنيفات بنك كيت فاينانس الروسي. مؤرشف في 7 مارس 2022 على موقع Wayback Machine . ماركت ووتش ، 17 سبتمبر 2008.
  49. ↑ "بنك موسكوفسكي zalogovy otkazyvayet klientam (Московский залоговый банк отказывает клиентам в выдаче депозитов)" (بالروسية). صدى موسكو . 18 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 24 فبراير 2012 . تم الاسترجاع 18 نوفمبر 2008 .
  50. ↑ "باشكيرسكي بانكي بوبالي بود ساناتسيو (Баšкирские банки попали под санацию)" (بالروسية). كوميرسانت . 22 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 22 نوفمبر 2008 .
  51. ↑ ماولدين، ويليام (7 أكتوبر 2008). "روسيا تقدم 200 مليار دولار للبنوك وشركات البناء" . بلومبيرغ إل بي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008 . 
  52. ١ ٢ "بنك فيرجينيا للتمويل يضمن سداد جميع ديون الشركات بحلول نهاية العام" . كوميرسانت . ٣٠ سبتمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١٠ أكتوبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ١٧ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  53. ↑ "تقرير وكالة ستاندرد آند بورز بشأن روسيا الاتحادية" . أخبار الاقتصاد الكلي . لندن الجنوبية الشرقية. رويترز. 23 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 25 يناير 2016. تم الاطلاع عليه في 4 يناير 2009 .
  54. ↑ «أنفقت روسيا 222 مليار دولار على الأزمة» . كوميرسانت. 13 نوفمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 7 يناير 2009. تم الاطلاع عليه في 15 نوفمبر 2008 . 
  55. 1 2 "روسيا تُقرّ بأن الأزمة المالية قد ألحقت بها ضرراً بالغاً" . رويترز . 21 نوفمبر/تشرين الثاني 2008. مؤرشف من الأصل في 10 يناير/كانون الثاني 2009. تم الاطلاع عليه في 22 نوفمبر/تشرين الثاني 2008 .
  56. ↑ التصنيف الائتماني طويل الأمد للاتحاد الروسي بشأن الالتزام بالتمويل الداخلي يعود إلى "VVV" ريسكووف، مرتبط بالعاصمة الأخرى؛ Прогноз – “Негативный” أرشفة 7 أكتوبر 2011 في آلة Wayback. ستاندرد آند بورز 8 ديسمبر 2008 (بالروسية)
  57. ↑ «روسيا تتلقى أول تخفيض في تصنيفها الائتماني منذ 10 سنوات» . رويترز، 8 ديسمبر/كانون الأول 2008. أُرشف من الأصل في 9 يناير/كانون الثاني 2009. تم الاطلاع عليه في 9 ديسمبر/كانون الأول 2008 .
  58. ^ “ريتينغ تروبا (Рейтинг – труба)” (بالروسية). كوميرسانت ، 9 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 10 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 8 ديسمبر 2008 .
  59. 1 2 3 "الأزمة لن تُغرق الاقتصاد الروسي: بوتين" . رويترز . 20 نوفمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 10 يناير 2009. تم الاطلاع عليه في 20 نوفمبر 2008 .
  60. ↑ «روسيا تعزز دعم الأسواق، والأسهم ترتفع في لندن» . رويترز . ١٨ سبتمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١٩ ديسمبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ٢٠ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  61. 1 2 "Dobro ot krizisa (Добро от кризиса)" (بالروسية). غازيتا.رو. 20 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 5 يونيو 2011 . تم الاسترجاع 20 نوفمبر 2008 .
  62. ↑ «وزير المالية الروسي يعلن سعر النفط» . كوميرسانت. ١٣ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ٦ يونيو ٢٠١١. تم الاطلاع عليه في ١٥ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  63. ↑ "الحكومة ترفع ضرائب المعدات الصناعية" . كوميرسانت، 5 ديسمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 9 مارس 2009. تم الاطلاع عليه في 12 ديسمبر 2008 .
  64. ↑ "نزع ملكية رأس المال" . كوميرسانت . 20 نوفمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 5 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 20 نوفمبر 2008 .
  65. ↑ "كودرين يحدد سعر قمة مجموعة العشرين" . كوميرسانت. ١٨ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ٣ ديسمبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ١٨ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  66. ↑ "روسيا تمنح أيسلندا قرضًا ضخمًا باليورو" . آيسلندا ريفيو. مؤرشف من الأصل في 17 فبراير 2012. تم الاطلاع عليه في 11 أكتوبر 2008 .
  67. ^ "Ísland fær risalán frá Rússlandi" . RÚV. مؤرشفة من الأصلي في 10 أكتوبر 2008 . تم الاسترجاع 11 أكتوبر 2008 .
  68. ↑ تم تعزيز احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي الأيسلندي. مؤرشف في 29 أبريل 2011 في Wayback Machine ، البنك المركزي الأيسلندي ، 7 أكتوبر 2008.
  69. ↑ بروجر، تسنيم (7 أكتوبر 2008). "أيسلندا تسعى للحصول على قرض من روسيا، وتربط عملتها" . بلومبيرغ إل بي . مؤرشف من الأصل في 22 سبتمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 12 أكتوبر 2008 .
  70. ↑ باري، إيلين (31 مارس 2009). "البنك الدولي يتوقع تفاقم الركود في روسيا" . صحيفة نيويورك تايمز . مؤرشف من الأصل في 1 أبريل 2009. تم الاطلاع عليه في 30 مارس 2009 .
  71. ↑ «روسيا تؤكد حدوث ركود اقتصادي» . بي بي سي نيوز . ١٢ ديسمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١٢ ديسمبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ١٣ ديسمبر ٢٠٠٨ .
  72. ↑ "صناعة الحديد تخفض الإنتاج" . كوميرسانت. 8 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 17 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 15 نوفمبر 2008 .
  73. 1 2 "شركة سيفرستال تخفض إنتاج الصلب مع تراجع الطلب بسبب الأزمة" . رويترز . 13 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 11 يناير 2009. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  74. 1 2 3 4 "Rossiyskie giganty sokraschayut ... (Российские гиганты сокращают сотнудников: магнитогоская "Магнитка" - 1300، ВТБ - 1000)" (بالروسية). newsru.com. مؤرشفة من الأصلي في 10 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  75. ^ “Sekonomit na zarplate (Сэкономить на зарплате)” (بالروسية). فيدوموستي . 14 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 26 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 15 نوفمبر 2008 .
  76. ↑ "الانكماش الصناعي له تأثير ضئيل" . كوميرسانت. 18 نوفمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 6 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 18 نوفمبر 2008 .
  77. ↑ "Tzeny ukazyvayut na rezessiyu (Цены указывают на пецессию)" (بالروسية). غازيتا.رو . 18 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 5 يونيو 2011 . تم الاسترجاع 18 نوفمبر 2008 .
  78. ↑ "VTB predostavil Evraz Group 10 mlrd... (ВТБ пледоставил "Евраз Груп" 10 млд Рублей для текущей деятельности)" (بالروسية). ريا نوفوستي. 13 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 3 يوليو 2011 . تم الاسترجاع 15 نوفمبر 2008 .
  79. ^ “زايوم نا نالوجي (Заем на налоги)” (بالروسية). فيدوموستي. 14 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 14 يناير 2009 . تم الاسترجاع 15 نوفمبر 2008 .
  80. ↑ "طاقة المصنع واستخدامه، 2007" . شركة نوفوليبتسك للصلب . مؤرشف من الأصل في 1 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  81. ↑ «شركة نوفوليبتسك للصلب تُعطّل فرنَي صهر» . تقريرٌ مُقدّمٌ إلى بورصة لندن . أُرشف من الأصل بتاريخ 14 نوفمبر 2008. تمّ الاطلاع عليه بتاريخ 16 نوفمبر 2008 .
  82. ↑ "Avtokonzern GAZ lishilsya postavok metalla (Автоконцеrn ГАЗ личился поставок металла от Новолипецкого комбината)" (بالروسية). صدى موسكو . مؤرشفة من الأصلي في 14 أغسطس 2011 . تم الاسترجاع 15 نوفمبر 2008 .
  83. ↑ "أزمة؟ أي أزمة نفط؟" . مجلة الإيكونوميست، 5 يونيو 2008. مؤرشف من الأصل في 31 يوليو 2008. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  84. ↑ "تباطؤ مبيعات السيارات الروسية مع تضرر قروض السيارات جراء الأزمة" . رويترز . 11 نوفمبر/تشرين الثاني 2007. مؤرشف من الأصل في 11 يناير/كانون الثاني 2009. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر/تشرين الثاني 2008 .
  85. ↑ «مالكو السيارات الأجانب سيُقيّمون أنفسهم بشكل أفضل» . كوميرسانت. ١١ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ٦ يونيو ٢٠١١. تم الاطلاع عليه في ١٦ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  86. 1 2 "الأزمة تمتد لتشمل مصنعي السيارات" . كوميرسانت. 8 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 6 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  87. ↑ «دايملر تجري محادثات لشراء حصة في كاماز» . رويترز، 25 يوليو/تموز 2008. مؤرشف من الأصل في 7 مارس/آذار 2022. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر/تشرين الثاني 2008 .
  88. ↑ "كاماز تتعاون مع دايملر" . كوميرسانت، 28 يوليو 2008. مؤرشف من الأصل في 6 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  89. ^ “بايك جروزوفيكا (Пике грузовика)” (بالروسية). شركة سرية. 27 أكتوبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  90. ↑ "سهم دايملر يتراجع بصفقة كاماز بقيمة 250 مليون دولار" . رويترز، 12 ديسمبر 2008. 12 ديسمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 10 يناير 2009 . تم الاسترجاع 15 ديسمبر 2008 .
  91. 1 2 "أفتوفاز تطلب مليارًا" . كوميرسانت. 17 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 6 يناير 2009. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  92. ^ "رينو بوشيل نا أوستانوفكو (رينو поšел на остановку)" (بالروسية). غازيتا.رو. 28 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 3 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 29 نوفمبر 2008 .
  93. ^ “كريسيس ضد بوموسش (Кризис в помощь)” (بالروسية). روس بيزنس للاستشارات . 14 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 24 يوليو 2011 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  94. ↑ "Borsky zavod ostanavlivaet proizvodstvo (Борский стекольный завод останавливает производство)" (بالروسية). ايتار تاس ، 2 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 5 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 15 ديسمبر 2008 .
  95. ^ “بورسكي zavod ne ostanovyat (Борский стекольный завод не остановят)” (بالروسية). ريجنوم7 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 7 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 15 ديسمبر 2008 .
  96. ↑ "قطاع البناء الروسي يتأثر بالأزمة المالية العالمية" . البناء الدولي. 22 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 4 مارس 2009. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  97. 1 2 بان، فيليب ب. (6 أكتوبر 2008). "الأزمة تُبطئ طفرة البناء في روسيا" . صحيفة واشنطن بوست . مؤرشف من الأصل في 8 نوفمبر 2012. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  98. ↑ جيسون بوش (8 أكتوبر 2008). "الأزمة الائتمانية تضرب روسيا" . دير شبيغل . مؤرشف من الأصل في 12 أكتوبر 2008. تم الاطلاع عليه في 16 أكتوبر 2008 .
  99. ↑ "الأزمة المالية تضرب قطاع البناء في أورينبورغ" . regnum.ru. ١٣ أكتوبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ١٩ أكتوبر ٢٠٠٨. تم الاطلاع عليه في ١٦ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  100. ^ “V krizise nashli pozitiv (В кризисе начли позитив)” (بالروسية). جريدة نيزافيسيمايا . 28 تشرين الأول/أكتوبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 31 أكتوبر 2008 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  101. ↑ "جورود أوستافيت زاسترويشيكوف بيز مارزي (Город оставит застройщиков без марji)" (بالروسية). روس بيزنس للاستشارات . 14 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 11 فبراير 2009 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  102. ^ “Znak snizhe (Знак снизе)” (بالروسية). غازيتا.رو. 21 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 6 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  103. ↑ "توقف بناء ناطحة سحاب موسكو العملاقة" . بي بي سي. 21 نوفمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 21 نوفمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  104. ↑ "Pushkinskuyu ploshchad zavernuli ("Пуšкинскую площадь" завeringули в бумагу "Инвестлеспрома")" (بالروسية). كوميرسانت ، 12 أغسطس 2008. مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 26 نوفمبر 2008 .
  105. 1 2 "Bumaga ne sterpela krizis (Бумага не степела клизис)" (بالروسية). كوميرسانت . 24 نوفمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 26 نوفمبر 2008 .
  106. ↑ "تأخيرات الرحلات الجوية مستمرة على مستوى البلاد" . كوميرسانت. 3 سبتمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 22 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 17 نوفمبر 2008 .
  107. ↑ «تم تعليق حقوق تشغيل شركة دالافيا فار إيست إيرويز، ومقرها خاباروفسك» . ATW Daily News. 7 أكتوبر 2007. مؤرشف من الأصل في 21 يوليو 2011. تم الاطلاع عليه في 29 نوفمبر 2008 .
  108. ↑ "رخصة سكاي إكسبريس في خطر" . كوميرسانت. 11 سبتمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 22 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليه في 17 نوفمبر 2008 .
  109. ↑ "إقلاع الخطوط الجوية الروسية" . كوميرسانت. 22 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 6 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 17 نوفمبر 2008 .
  110. ↑ "سيتم تمويل شركات تشغيل الحصادات من الميزانية" . كوميرسانت. ١٢ نوفمبر ٢٠٠٨. مؤرشف من الأصل في ٦ يونيو ٢٠١١. تم الاطلاع عليه في ١٦ نوفمبر ٢٠٠٨ .
  111. 1 2 "Iz setey na rynok (Из сетей на Рынок)" (بالروسية). خبير على الانترنت. 14 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 6 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  112. 1 2 3 "Raznitsa v roznitse (Разница в рознице)" (بالروسية). شركة سرية. 3 نوفمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 7 مارس 2022 . تم الاسترجاع 17 نوفمبر 2008 .
  113. 1 2 "سلاسل تغرق في الديون" . كوميرسانت، 14 أبريل 2008. مؤرشف من الأصل في 27 فبراير 2009. تم الاطلاع عليه في 16 نوفمبر 2008 .
  114. 1 2 "فريميا ديفولتوف (Время дефолтов)" (بالروسية). خبير على الانترنت. 1 أيلول/سبتمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 23 سبتمبر 2008 . تم الاسترجاع 16 نوفمبر 2008 .
  115. 1 2 "Glavnye uvolnenia vperedi (Главные увольнения вperеди)" (بالروسية). فيدوموستي . 24 تشرين الثاني/نوفمبر 2008 مؤرشفة من الأصلي في 26 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 7 ديسمبر 2008 .
  116. ^ “Finansisty bez raboty (Финансисты без работы)” (بالروسية). فيدوموستي ، 1 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 4 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 7 ديسمبر 2008 .
  117. ↑ "نشرة إخبارية عن تسريح العمال في صحيفة فيدوموستي" (باللغة الروسية). مؤرشفة من الأصل بتاريخ 5 ديسمبر 2008. تم الاطلاع عليها بتاريخ 7 ديسمبر 2008 .
  118. 1 2 غاي فولكونبريدج (28 نوفمبر 2008). "الكرملين يقول إنه سيدافع عن الطبقة الوسطى الروسية في الأزمة" . فوربس . رويترز . تم الاطلاع عليه في 7 ديسمبر 2008 .
  119. ^ “مراقبة مينزدرافا (Мониторинг Минздрава)” (بالروسية). كوميرسانت ، 9 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 15 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 9 ديسمبر 2008 .
  120. ↑ "Banki v Prioritete (Банки в приоритете)" (بالروسية). روسيسكايا غازيتا15 ديسمبر 2008. مؤرشفة من الأصلي في 15 ديسمبر 2008 . تم الاسترجاع 15 ديسمبر 2008 .
  121. ↑ معدلات البطالة في روسيا. مؤرشفة في 22 ديسمبر 2010 على موقع Wayback Machine. بلومبيرغ. تم الاطلاع عليها في 16 ديسمبر 2009.
  122. ↑ "ضغوط التضخم تتراجع أمام التوقعات المستقبلية" . كوميرسانت ، 8 ديسمبر 2008. مؤرشف من الأصل في 9 مارس 2009. تم الاطلاع عليه في 12 ديسمبر 2008 .
  123. ↑ معدلات التضخم في روسيا. مؤرشفة في 14 نوفمبر 2011 على موقع Wayback Machine. بلومبيرغ. تم الاطلاع عليها في 16 ديسمبر 2009.