تراكم رأس المال

يُعدّ تراكم رأس المال المحرك الأساسي للسعي وراء الربح ، ويشمل استثمار الأموال أو أي أصول مالية بهدف زيادة قيمتها النقدية الأولية كعائد مالي، سواء كان ذلك في صورة ربح أو إيجار أو فائدة أو عوائد أو مكاسب رأسمالية . ويهدف تراكم رأس المال إلى إنشاء رأس مال ثابت ورأس مال عامل جديدين ، وتوسيع وتحديث رأس المال القائم، وتنمية القاعدة المادية للأنشطة الاجتماعية والثقافية، فضلاً عن توفير الموارد اللازمة للاحتياطي والتأمين. ^{[ 1 ]} وتُشكّل عملية تراكم رأس المال أساس الرأسمالية ، وهي إحدى السمات المميزة للنظام الاقتصادي الرأسمالي . ^{[ 2 ] [ 3 ]}

في الاقتصاد والمحاسبة ، غالباً ما يُرادف تراكم رأس المال استثمار دخل الأرباح أو المدخرات، لا سيما في السلع الرأسمالية الحقيقية . ويُعدّ تركيز رأس المال وتمركزه من نتائج هذا التراكم (انظر أدناه).

يشير تراكم رأس المال عادةً إلى:

• الاستثمار الحقيقي في وسائل الإنتاج الملموسة، مثل عمليات الاستحواذ والبحث والتطوير، وما إلى ذلك، والذي يمكن أن يزيد من تدفق رأس المال.
• الاستثمار في الأصول المالية الممثلة على الورق، والتي تدر أرباحاً أو فوائد أو إيجارات أو عوائد أو رسوماً أو مكاسب رأسمالية .
• الاستثمار في الأصول المادية غير المنتجة مثل العقارات السكنية أو الأعمال الفنية التي تزداد قيمتها.

وبالتالي إلى:

• رأس المال البشري ، أي التعليم والتدريب الجديد الذي يزيد من مهارات القوى العاملة (المحتملة) والتي يمكن أن تزيد من الأرباح من العمل.
• رأس المال الاجتماعي ، أي الثروة والقدرة الإنتاجية التي يمتلكها الناس في المجتمع بشكل مشترك، بدلاً من امتلاكها كأفراد أو شركات.

عادةً ما يكون تراكم رأس المال، سواءً المالي أو غير المالي، ضروريًا للنمو الاقتصادي ، إذ يتطلب الإنتاج الإضافي عادةً تمويلًا إضافيًا لتوسيع نطاقه. كما يمكن زيادة الإنتاج دون زيادة رأس المال من خلال تنظيم الإنتاج بشكل أكثر ذكاءً وإنتاجية . ويمكن توليد رأس المال دون زيادة الاستثمار عبر الاختراعات أو تحسين التنظيم الذي يزيد الإنتاجية، واكتشاف موارد جديدة (كالنفط والذهب والمعادن وغيرها)، وبيع العقارات، وما إلى ذلك.

في الاقتصاد الكلي والاقتصاد القياسي الحديث، يُستخدم مصطلح تكوين رأس المال غالبًا بدلاً من "التراكم"، على الرغم من أن مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد) يشير حاليًا إلى "التراكم". ويُستخدم المصطلح أحيانًا في الحسابات القومية .

في الاقتصاد الكلي ، ووفقًا لنموذج هارود-دومار ، فإن نسبة الادخار (${\displaystyle s}$) ومعامل رأس المال (${\displaystyle k}$تُعتبر هذه العوامل حاسمة للتراكم والنمو، بافتراض أن جميع المدخرات تُستخدم لتمويل الاستثمار الثابت . معدل نمو رأس المال الثابت الحقيقي (${\displaystyle K}$) يكون:

${\displaystyle {{\Delta K} \over K}={{{\Delta K} \over Y} \over {K \over Y}}={s \over k}}$

أين${\displaystyle Y}$هو الدخل القومي الحقيقي. إذا كانت نسبة رأس المال إلى الناتج أو معامل رأس المال (${\displaystyle k={K \over Y}}$إذا كان ثابتًا، فإن معدل نمو${\displaystyle Y}$يساوي معدل نمو${\displaystyle K}$يتم تحديد ذلك بواسطة${\displaystyle s}$(نسبة صافي الاستثمار الثابت أو الادخار إلى${\displaystyle Y}$) و${\displaystyle k}$.

على سبيل المثال، قد تدخر دولة ما وتستثمر 12% من دخلها القومي ، وإذا كان معامل رأس المال 4:1 (أي أنه يجب استثمار 4 مليارات دولار لزيادة الدخل القومي بمقدار مليار دولار)، فقد يكون معدل نمو الدخل القومي 3% سنويًا. مع ذلك، وكما تشير النظرية الكينزية ، فإن الادخار لا يعني بالضرورة الاستثمار (إذ قد يتم اكتناز الأموال السائلة، على سبيل المثال). كما أن الاستثمار قد لا يكون استثمارًا في رأس المال الثابت (انظر أعلاه).

بافتراض ثبات معدل دوران رأس المال الإنتاجي الإجمالي المستثمر، فإن نسبة الاستثمار التي تحافظ على رصيد رأس المال الإجمالي، بدلاً من زيادته، ستزداد عادةً مع ازدياد هذا الرصيد. وبالتالي، يجب أن يرتفع معدل نمو الدخول وصافي الاستثمارات الجديدة لتسريع نمو رأس المال. ببساطة، كلما نما رأس المال، زادت الحاجة إلى رأس مال أكبر للحفاظ على نموه، وازدادت الحاجة إلى توسع الأسواق .

يُعاني نموذج هارود من مشكلة عدم استقرار التوازن الساكن، فإذا لم يكن معدل النمو مساويًا لمعدل هارود المضمون، فإن الإنتاج سيميل إلى نقاط قصوى (إنتاج لا نهائي أو معدوم). ^{[ 4 ]} لا تُعاني نماذج نيو-كاليكيان من عدم استقرار هارود، لكنها تفشل في توفير ديناميكية تقارب لاستخدام الطاقة الإنتاجية الفعلي مع استخدام الطاقة الإنتاجية المخطط له. ^{[ 5 ]} في المقابل، يضمن نموذج المضاعف الفائق لسراف توازنًا ساكنًا مستقرًا وتقاربًا مع استخدام الطاقة الإنتاجية المخطط له. ^{[ 6 ]} يختلف نموذج المضاعف الفائق لسراف عن نموذج هارود لأنه يعتبر الاستثمار مُستحثًا وليس مستقلًا. المكونات المستقلة في هذا النموذج هي النفقات المستقلة غير المُولدة للطاقة الإنتاجية، مثل الصادرات والاستهلاك القائم على الائتمان والإنفاق العام. يحدد معدل نمو هذه النفقات معدل تراكم رأس المال ونمو الإنتاج على المدى الطويل.

استعار كارل ماركس فكرة تراكم رأس المال أو تركيزه من كتاب اشتراكيين أوائل مثل شارل فورييه ، ولويس بلان ، وفيكتور كونسيديران ، وقسطنطين بيكور . ^{[ 7 ]} في نقد ماركس للاقتصاد السياسي ، يُعرَّف تراكم رأس المال بأنه العملية التي يُعاد من خلالها استثمار الأرباح في الاقتصاد، مما يزيد من إجمالي كمية رأس المال. وقد فهم ماركس رأس المال على أنه قيمة متنامية؛ يُنظر إليه على أنه مجموع رأس المال، الذي يُعبَّر عنه عادةً بالنقود ، والذي يُحوَّل من خلال العمل البشري إلى قيمة أكبر ويُستخرج كأرباح. ويُعرَّف رأس المال هنا أساسًا بأنه قيمة الأصول الاقتصادية أو التجارية التي يستخدمها الرأسماليون للحصول على قيمة إضافية ( فائض القيمة ). ويتطلب ذلك علاقات ملكية تُمكِّن من امتلاك الأشياء ذات القيمة وتملكها ، وإنشاء حقوق تجارية. جادل ماركس بأن رأس المال يميل إلى التركيز والمركزية في أيدي أغنى الرأسماليين. ^{[ 8 ]}

بحسب الماركسية، خلال فترات الركود في النظام الرأسمالي، يتجه تراكم رأس المال بشكل متزايد نحو الاستثمار في القوات العسكرية والأمنية، والعقارات، والمضاربات المالية، والاستهلاك الكمالي. في هذه الحالة، يتراجع الدخل الناتج عن الإنتاج ذي القيمة المضافة لصالح دخل الفوائد والإيجارات والضرائب، مما يؤدي بالتالي إلى ارتفاع مستوى البطالة الدائمة. ويؤدي تراكم رأس المال لوسائل الإنتاج، وفقًا للفكر الماركسي، إلى تشكيل الطبقة البرجوازية . ^{[ 9 ] [ 10 ] [ 11 ]}

يشير مصطلح "تراكم رأس المال" أحيانًا في الكتابات الماركسية إلى إعادة إنتاج العلاقات الاجتماعية الرأسمالية (المؤسسات) على نطاق أوسع بمرور الوقت، أي توسع حجم البروليتاريا وثروة البرجوازية. في المجلد الأول من كتاب رأس المال، أوضح ماركس هذه الفكرة بالرجوع إلى نظرية إدوارد جيبون ويكفيلد عن الاستعمار، ^{[ 12 ]} ويشير كذلك إلى "تقديس رأس المال" الذي بلغ ذروته مع رأس المال الربوي ، نظرًا لكيفية نمو رأس المال بشكل شبه تلقائي. ^{[ 13 ]}

يُحدد التحليل الماركسي لتراكم رأس المال وتطور الرأسمالية مشكلات هيكلية في هذه العملية تنشأ مع توسع قوى الإنتاج . وتحدث أزمة تراكم رأس المال المفرط عندما يتجاوز معدل الربح معدل ظهور فرص استثمارية مربحة جديدة في الاقتصاد، نتيجةً لزيادة الإنتاجية الناجمة عن ارتفاع التركيبة العضوية لرأس المال (ارتفاع نسبة مدخلات رأس المال إلى مدخلات العمل). ويؤدي هذا إلى انخفاض فاتورة الأجور ، ما يُفضي إلى ركود الأجور وارتفاع معدلات البطالة بين الطبقة العاملة ، بينما تبحث الأرباح الفائضة عن فرص استثمارية مربحة جديدة. اعتقد ماركس أن هذه العملية الدورية ستكون السبب الرئيسي لانهيار الرأسمالية واستبدالها بالاشتراكية ، التي ستعمل وفق ديناميكية اقتصادية مختلفة. ^{[ 14 ] [ 15 ]} ويرى الفوضويون أن الدولة تُحافظ دائمًا على شكل من أشكال تراكم رأس المال لصالح النخبة، حتى في الدول التي تُعلن نفسها اشتراكية، وأنه لتحقيق المساواة الحقيقية، يجب إلغاء الدولة. ^{[ 16 ]}

تؤدي آثار تراكم الثروة إلى زيادة مدخرات الفرد. وإذا لم يُوزّع النمو الاقتصادي بالتساوي بين مختلف فئات السكان، فإن عدم المساواة في الثروة يبرز. وقد يؤدي عدم المساواة الشديد في الثروة إلى ظهور حكم الأقلية ، حيث يسيطر الأفراد فاحشو الثراء على معظم السلطة والمال في المجتمع. ^{[ 17 ]}

• النمو، التراكم، الأزمة: بيانات اقتصادية كلية جديدة للسويد 1800-2000 بقلم رودني إدفينسون
• ديفيد هارفي ، قراءة رأس المال لماركس ، قراءة رأس المال لماركس - الدرس 11، الفصل 25، القانون العام للتراكم الرأسمالي (محاضرة فيديو)