واربورج بينكوس

📅 آخر تحديث: ٦ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٦ أغسطس ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 6 صور
الموسوعة الحرة

شركة واربورج بينكوس المحدودة
نوع الشركةخاص
صناعةالأسهم الخاصة
تأسست1966 ؛ منذ 58 سنة ( 1966 )
المؤسسون
المقر الرئيسي450 شارع ليكسينغتون،
مدينة نيويورك ، نيويورك ، الولايات المتحدة
الأشخاص الرئيسيون
منتجات
الأصول المدارة90.68 مليار دولار أمريكي (2024) [1]
عدد الموظفين
775 (2024) [1]
موقع إلكترونيواربورغبينكوس.كوم

شركة واربورغ بينكوس المحدودة هي شركة عالمية للاستثمار الخاص ، يقع مقرها الرئيسي في مدينة نيويورك، ولها مكاتب في الولايات المتحدة وأوروبا والبرازيل والصين وجنوب شرق آسيا والهند . [2] [3] تعمل شركة واربورغ كمستثمر في الأسهم الخاصة منذ عام 1966. [4] [5] اعتبارًا من أبريل 2024 ، كان لدى الشركة أكثر من 90 مليار دولار [ 6] في الأصول قيد الإدارة وتستثمر في مجموعة من القطاعات بما في ذلك البيع بالتجزئة والتصنيع الصناعي والطاقة والخدمات المالية والرعاية الصحية والتكنولوجيا والإعلام والعقارات . شركة واربورغ بينكوس هي مستثمر في النمو . [7] جمعت شركة واربورغ بينكوس 21 صندوقًا للاستثمار الخاص استثمرت أكثر من 100 مليار دولار في أكثر من 1000 شركة في 40 دولة. [8]

في يونيو 2024، احتلت شركة واربورغ بينكوس المرتبة التاسعة في تصنيف PEI 300 لأكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم من قبل شركة Private Equity International . [9] [10]

تاريخ

تاريخ رأس المال الاستثماري الخاص
ورأس المال الاستثماري
التاريخ المبكر
(أصول رأس المال الخاص الحديث )
الثمانينات
( طفرة الاستحواذ بالاستدانة )
التسعينات
( الاستحواذ بالاستدانة وفقاعة رأس المال الاستثماري)
العقد الأول من القرن الحادي والعشرين
( فقاعة الدوت كوم إلى أزمة الائتمان )
العقد الأول من القرن الحادي والعشرين
(توسع)
عشرينيات القرن العشرين
( ركود كوفيد-19 )
  • ف
  • ت
  • هـ

التأسيس والتاريخ المبكر

في عام 1939، أسس إريك واربورغ من عائلة واربورغ المصرفية شركة تحت اسم EM Warburg & Co. وكان عنوانها الأول هو 52 William Street، نيويورك، مبنى Kuhn Loeb . طوال فترة ما بعد الحرب المبكرة، كانت الشركة عبارة عن مكتب صغير يضم 20 موظفًا. في عام 1966، اندمجت EM Warburg مع Lionel I. Pincus & Co ، لتشكيل شركة جديدة أصبحت تُعرف في النهاية باسم EM Warburg، Pincus & Co. [11] في عام 1965، عندما تقاعد إريك واربورغ في ألمانيا ، تم تسليم السيطرة إلى ليونيل بينكوس ، وهو شريك في بنك الاستثمار Ladenburg Thalmann ، وتحولت لغة العمل في المكتب من الألمانية إلى الإنجليزية.

في عام 1967، انضم جون فوجلشتاين ، الشريك السابق في لازارد فريرز ، إلى بينكوس لبناء الشركة. [12] وقد طوروا معًا استراتيجية للاستثمار في شركات متنوعة بأحجام مختلفة بدلاً من التركيز على الشركات الناشئة. [13] كان بينكوس المؤسس ورئيس مجلس الإدارة [14] بينما كان فوجلشتاين نائبًا للرئيس [15] ثم رئيسًا. [16] [17] أدار بينكوس وفوجلشتاين الشركة حتى عام 2002، عندما تنحيا وعينا تشارلز كاي وجوزيف ب. لاندى كرئيسين مشاركين. [13] [15] توفي بينكوس في عام 2009. [12]

بدأت شركة واربورغ بينكوس الاستثمار في أوروبا عام 1983 وافتتحت أول مكتب لها في آسيا عام 1994. وقد استثمرت أكثر من 5 مليارات دولار في أوروبا ؛ وأكثر من 3 مليارات دولار في الهند [18] وأكثر من 3.3 مليار دولار في الصين . يقع المقر الرئيسي للشركة في نيويورك ولديها مكاتب في بكين وبرلين وهونج كونج وهيوستن ولندن ومومباي وسان فرانسيسكو وساو باولو وشنغهاي وسنغافورة ، مع مكاتب إدارية في أمستردام ولوكسمبورج وموريشيوس . [19 ]

تم إنشاء الشركة كشراكة عالمية بقيادة رئيس مجلس الإدارة تيموثي جايثنر ، والرئيس التنفيذي تشارلز ر. "تشيب" كاي، والرئيس جيفري بيرلمان. [20] [21]

العروض العامة الأولية

تم إدراج أكثر من 140 شركة تابعة لشركة Warburg Pincus في البورصات، وجمعت ما يقرب من 30 مليار دولار في الأسواق العامة. [22] في كل من هذه الاكتتابات العامة الأولية، كانت الشركة المستثمر المالي الرئيسي في الشركة المحفظة. تم إدراج الشركات في 13 بورصة، بما في ذلك ما لا يقل عن 30 طرحًا عامًا أوليًا خارج الولايات المتحدة في أغسطس 2010، أدت شراكة استمرت ست سنوات بين الإدارة وWarburg Pincus إلى الاكتتاب العام الأولي الناجح لشركة MEG Energy.

أموال

تتمتع شركة واربورج بينكوس بتاريخ طويل في مجال الاستثمار في رأس المال الاستثماري. وتعد الشركة عضوًا مؤسسًا في جمعيات رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة والصين، وتقدم برنامجًا عالميًا لرواد الأعمال المقيمين للمساعدة في بدء أعمال تجارية جديدة. [23]

في أكتوبر 2014، أفادت وكالة رويترز أن شركة واربورغ بينكوس جمعت 4 مليارات دولار لأول صندوق خاص يركز على الطاقة. [24] في أواخر عام 2018، أغلقت شركة واربورغ بينكوس صندوقها Warburg Pincus Global Growth, LP عند 14.8 مليار دولار، وفي يونيو 2019، أغلقت صندوقها Warburg Pincus China-Southeast Asia II, LP عند 4.25 مليار دولار. [25]

في أبريل 2023، وافقت شركتا Warburg Pincus وArchiMed على بيع شركة Polyplus التي يقع مقرها الرئيسي في فرنسا لمجموعة Sartorius المتخصصة في علوم الحياة مقابل حوالي 2.4 مليار يورو. [26]

صراع على اسم واربورغ

خلال فترة ما بعد الحرب، تنافس إريك واربورغ مع ابن عمه سيجموند واربورغ ، مؤسس إس جي واربورغ ، على استخدام اسم واربورغ في نيويورك. كان سيجموند يرغب في توسيع امتياز إس جي واربورغ إلى نيويورك ولكن تم منعه بسبب وجود إي إم واربورغ وشركاه. بعد البيع الفعلي للشركة إلى بينكوس، اتهم سيجموند واربورغ إريك باستغلال اسم واربورغ. "كان الأمر معقدًا لأن سيجموند كان يعتقد أن بينكوس هو النوع الخطأ من اليهود - من أصل أوروبي شرقي، مع خلفية في منطقة الملابس . من الناحية المهنية، كان يعتقد أن بينكوس أقل بكثير من مكانة البنوك الراقية في عالم رأس المال الاستثماري." [27]

في يناير 1970، تمكن سيجموند أخيرًا من تغيير الاسم إلى EM Warburg, Pincus & Company لتمييزه عن SG Warburg & Company. "ولكن في النهاية، كان ليونيل بينكوس هو من ضحك أخيرًا على سيجموند. فقد قام بتوسيع شركة إريك الصغيرة إلى شركة عملاقة مزدهرة، مع شراكات رأس مال استثماري تبلغ قيمتها ثلاثة مليارات ونصف المليار دولار." [27]

في عام 1999، حاولوا شراء نادي إيفرتون لكرة القدم في الدوري الإنجليزي الممتاز . [28]

صناديق الاستثمار

تمويل سنة قديمة رأس المال (مليون دولار)
شركة واربورج بينكوس فينتشرز الدولية المحدودة [29] [30] 1997 800 دولار
شركاء واربورج بينكوس الدوليون، LP [29] 2000 2500 دولار
شركة إي إم دبليو فينتشرز [31] [29] 1971 41 دولار
شركة واربورج بينكوس برايفت إكويتي الثامنة المحدودة [32] [29] 2001 5300 دولار
شركة واربورج بينكوس للأسهم الخاصة التاسعة، المحدودة [33] [34] 2005 8000 دولار
شركة واربورج بينكوس العقارية الأولى، المحدودة [35] [36] 2006 1200 دولار
شركة واربورج بينكوس للأسهم الخاصة X، LP [37] 2007 15,100 دولار
شركة واربورج بينكوس للأسهم الخاصة الحادية عشرة، المحدودة [38] 2012 11200 دولار
شركة واربورج بينكوس للطاقة، LP [39] 2014 4000 دولار
شركة واربورج بينكوس للأسهم الخاصة XII، LP [40] [41] 2015 13400 دولار
واربورج بينكوس الصين، LP [42] 2016 2000 دولار
شركة واربورج بينكوس للقطاع المالي، المحدودة [40] 2017 2300 دولار
شركة واربورج بينكوس للنمو العالمي، المحدودة [43] [44] 2018 14,800 دولار
ألبوم Warburg Pincus China-Southeast Asia II [45] 2019 4250 دولار
صندوق واربورج بينكوس آسيا للعقارات، LP [46] 2021 2800 دولار
شركة واربورج بينكوس للقطاع المالي الثاني، المحدودة [47] [48] 2021 2600 دولار
Warburg Pincus Global Growth 14, LP [49] [50] 2023 17,300 دولار

الاستحواذ والشراكة والاندماج

استثمرت شركة واربورج بينكوس في قطاعي تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، بما في ذلك الاستثمارات في أفايا ، وبهارتي تيلي فينتشرز ، وهاربور نتوركس، ونيو ستار ، وباي سكيل ، وتيل كورديا . [51] [52] [53] [54] [55] [56]

استثمرت شركة Warburg Pincus في شركات مثل CityMD و The Summit Medical Group و Harbin Pharmaceutical [ 57] و Venari Resources و NIO و ZTO Express [58] في الصين وجنوب شرق آسيا وBharti Telecommunications وApollo Tyres Ltd [59] وEcom Express [60] و SBI General Insurance [61] في الهند وAmRest في بولندا [62] و Nuance Communications في الولايات المتحدة [63] في عام 2019، استحوذت الشركة على حصة الأغلبية في شركة WebPT للتقنية الصحية من Battery Ventures. [64]

في مايو 2024، استحوذت شركة Warburg Pincus على شركة Shriram Housing Finance مقابل 4630 كرور روبية. [65]

انظر أيضا

مراجع

  1. ^ "Warburg Pincus Schedule 13F (Form ADv)" (PDF) . هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية . 28 مارس 2024. ص 21، 23.
  2. ^ Appell, Douglas. "Warburg Pincus closes China-Southeast Asia companion fund at $4.25 billed". PIOnline.com . تم الاسترجاع في 27 أكتوبر 2019 .
  3. ^ راغوفانشي ، جوراف (17 مايو 2016). “Warburg Pincus تفتتح مكتبًا في سنغافورة”. وول ستريت جورنال.كوم . تم الاسترجاع في 27 أكتوبر 2019 .
  4. ^ "PEI 300 | أفضل شركات الأسهم الخاصة". Private Equity International . تم الاسترجاع في 24 يونيو 2022 .
  5. ^ دانيال فيشر (4 سبتمبر 2013). "واربورج بينكوس: تاجر التواضع". فوربس .
  6. ^ "WARBURG PINCUS CLOSES ON 17.3 BILLION GLOBAL PRIVATE EQUITY FUND". prnewswire.com . 10 أكتوبر 2023 . تم الاسترجاع في 17 ديسمبر 2023 .
  7. ^ مايكل جيه دي لا ميرسيد (10 مايو 2013). "واربورج بينكوس تغلق أحدث صندوق لها عند 11.2 مليار دولار". نيويورك تايمز .
  8. ^ "Pharma Intelligence تكشف عن تغيير علامتها التجارية إلى Citeline بعد التحول إلى شركة مستقلة". Globe Newswire (بيان صحفي). 22 يونيو 2022. تم الاسترجاع في 24 يونيو 2022 .
  9. ^ "PEI 300 | أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم". Private Equity International . 3 يونيو 2024. تم الاسترجاع في 4 يونيو 2024 .
  10. ^ بير، هيلين دي (3 يونيو 2024). "بلاكستون تحتل المركز الأول في مؤشر PEI 300". مجلة Private Equity International . تم الاسترجاع في 4 يونيو 2024 .
  11. ^ بانسال، باريتوش (11 أكتوبر 2009). "وفاة مؤسس واربورج بينكوس ليونيل بينكوس". رويترز .
  12. ^ من تأليف جيرالدين فابريكانت (11 أكتوبر 2009). "ليونيل بينكوس، الذي ساعد في جلب المستثمرين إلى الاستثمار الخاص، يموت عن عمر يناهز 78 عامًا". صحيفة نيويورك تايمز . تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  13. ^ "سنفعل ذلك بطريقتنا". فوربس . 21 أبريل 2006. تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  14. ^ "ليونيل بينكوس، 78 عامًا، مؤسس ورئيس مجلس إدارة شركة واربورج بينكوس". صحيفة بوسطن جلوب. أسوشيتد برس. 13 أكتوبر 2009. تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  15. ^ ab Lattman, Peter; Miller, Stephen (13 أكتوبر 2009). "Wall Street Leader Helped Shaped Private-Equity Arena". The Wall Street Journal . تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  16. ^ هارميتز، ألجيان (10 فبراير 1983). "مجموعة أوريون تحصل على أفلام". نيويورك تايمز . تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  17. ^ جانواي، ويليام هـ. (17 مايو 2018). ممارسة الرأسمالية في اقتصاد الإبداع (الطبعة الثانية). مطبعة جامعة كامبريدج. ص 91. ISBN 978-1108471275تم الاسترجاع في 3 أكتوبر 2020 .
  18. ^ شرادا ناير (4 ديسمبر 2011). "نيتن مالهان وفيشال ماهاديفيا – نود أن نكون متخصصين". LiveMint.com.
  19. ^ "مواقع واربورغ بينكوس". Warburg Pincus LLC.
  20. ^ بورتر، كيل (16 يوليو 2019). "جو لاندى يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي المشارك لشركة واربورج بينكوس". بلومبرج . تم الاسترجاع في 5 فبراير 2020 .
  21. ^ "واربورغ بينكوس يعلن أن جيفري بيرلمان سيصبح رئيسًا | واربورغ بينكوس". 19 يوليو 2023.
  22. ^ "KKR وWarburg Pincus وFarallon وCapital Group Private Markets تستثمر بشكل كبير في GO-JEK". Business Wire . 4 أغسطس 2016.
  23. ^ خلار ، أرشيا (3 ديسمبر 2018). “واربورغ بينكوس يراهن على ريادة الأعمال”. بيرنيوز . تم الاسترجاع في 27 أكتوبر 2019 .
  24. ^ جريج روميليوتيس (27 أكتوبر 2014). "واربورج بينكوس تجمع 4 مليارات دولار من صندوق الأسهم الخاصة للطاقة". رويترز .
  25. ^ Kreutzer, Laura (26 يونيو 2019). "Warburg Tilts to Southeast Asia With New $4.25 Billion Fund". WSJ PRO Private Equity . تم الاسترجاع في 27 أكتوبر 2019 .
  26. ^ فارمان، مادلين (4 أبريل 2023). "أركي ميد تحقق عائدًا 300 ضعف لصندوقها الأول مع خروج بولي بلاس". مجلة برايفت إكويتي إنترناشيونال . تم الاسترجاع في 6 أبريل 2023 .
  27. ^ من تأليف رون تشيرنو (1994). عائلة واربورغ: ملحمة عائلة يهودية رائعة في القرن العشرين . مجموعة كنوبف دوبلداي للنشر. رقم ISBN 978-0-679-74359-0.
  28. ^ "قبول عرض الاستحواذ على نادي إيفرتون". بي بي سي نيوز . 16 أكتوبر 1999. تم الاسترجاع في 6 يناير 2010 .
  29. ^ abcd "الأموال | واربورغ بينكوس". warburgpincus.com . 24 نوفمبر 2019 . تم الاسترجاع في 27 أغسطس 2024 .
  30. ^ "2022 Private Equity" (PDF) . Colorado PERA . تم الاسترجاع في 10 سبتمبر 2024 .
  31. ^ "EMW Ventures توسع مبيعات أسهم بقيمة 27.5 مليون دولار". نيويورك تايمز . 12 أكتوبر 1971. ISSN  0362-4331 . تم الاسترجاع في 30 أغسطس 2024 .
  32. ^ "Warburg Pincus VIII beyond the target". Private Equity International . 29 ديسمبر 2012. تم الاسترجاع في 27 أغسطس 2024 .
  33. ^ "Warburg Pincus Closes $8 Billion Global Private Equity Fund - Global Custodian". www.globalcustodian.com . تم الاسترجاع في 29 أغسطس 2024 .
  34. ^ هاريس، جينيفر (4 يناير 2013). "واربورج بينكوس تعقد أول صفقة استحواذ بقيمة 9 مليارات دولار(2)". مجلة برايفت إكويتي إنترناشيونال . تم الاسترجاع في 29 أغسطس 2024 .
  35. ^ "واربورج بينكوس تجمع 1.2 مليار دولار لصندوق عقاري". الأصول الحقيقية . تم الاسترجاع في 23 أغسطس 2024 .
  36. ^ "واربورج بينكوس يصبح واقعيًا". Private Equity International . 3 يناير 2013. تم الاسترجاع في 23 أغسطس 2024 .
  37. ^ "حصريًا، واربورج بينكوس يسعى لجمع 16 مليار دولار لصندوق الأسهم الخاصة - مصادر". رويترز . 16 سبتمبر 2016. تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2024 .
  38. ^ بينكوس، واربورج. "واربورج بينكوس تغلق صندوقًا عالميًا للأسهم الخاصة بقيمة 11.2 مليار دولار". www.prnewswire.com (بيان صحفي) . تم الاسترجاع في 16 أغسطس 2024 .
  39. ^ "Warburg Pincus تستكمل جمع 4 مليارات دولار أمريكي لتمويل مشاريع الطاقة الخاصة العالمية". Private Equity Wire . 28 أكتوبر 2014. تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2024 .
  40. ^ "Warburg Pincus تغلق صندوقًا للخدمات المالية بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي". Private Equity Wire . 19 ديسمبر 2017. تم الاسترجاع في 20 أغسطس 2024 .
  41. ^ جو، آنابيل (23 نوفمبر 2015). "Warburg Pincus closes Fund XII above $12bn". Private Equity International . تم الاسترجاع في 20 أغسطس 2024 .
  42. ^ "شركة الاستثمار الخاصة Warbug Pincus تجمع 2 مليار دولار من صندوق الصين". رويترز . 14 ديسمبر 2016. تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2024 .
  43. ^ "صندوق واربورج بينكوس للنمو العالمي يجمع 14.8 مليار دولار | غير مقتبس". www.unquote.com . 19 نوفمبر 2019 . تم الاسترجاع في 16 أغسطس 2024 .
  44. ^ "Warburg Pincus تجمع 15.4 مليار دولار لصندوق PE الرائد الجديد". Private Equity Wire . 30 يناير 2023. تم الاسترجاع في 5 سبتمبر 2024 .
  45. ^ بينكوس، واربورج. "واربورج بينكوس تغلق صندوق الصين وجنوب شرق آسيا الثاني بقيمة 4.25 مليار دولار". www.prnewswire.com (بيان صحفي) . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2024 .
  46. ^ "Warburg Pincus تغلق صندوقها العقاري الأول في آسيا عند 2.8 مليار دولار أمريكي". Private Equity Wire . 22 ديسمبر 2021. تم الاسترجاع في 16 أغسطس 2024 .
  47. ^ "الأموال | واربورغ بينكوس". warburgpincus.com . 24 نوفمبر 2019 . تم الاسترجاع في 22 أغسطس 2024 .
  48. ^ كومينغ، كريس (18 يونيو 2021). "واربورج بينكوس يحصل على تعهد بتخصيص 200 مليون دولار لصندوق بقيمة 2.5 مليار دولار". صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 22 أغسطس 2024 .
  49. ^ "Warburg Pincus | Institution Profile | Private Equity International". www.privateequityinternational.com . تم الاسترجاع في 16 أغسطس 2024 .
  50. ^ "Warburg Pincus تغلق صندوق PE فوق الهدف عند 17 مليار دولار". Private Equity Wire . 10 أكتوبر 2023. تم الاسترجاع في 5 سبتمبر 2024 .
  51. ^ شاه، سنيهة (13 يوليو 2017). "واربورج بينكوس تستثمر 700 كرور روبية في كلين ماكس". صحيفة إيكونوميك تايمز .
  52. ^ "أعلنت شركة CleanMax Solar عن تمويل أسهم بقيمة 100 مليون دولار أمريكي من Warburg Pincus" (PDF) .
  53. ^ "واربورج بينكوس تستثمر ما يصل إلى 100 مليون دولار في شركة كلين ماكس سولار". VCCircle . 13 يوليو 2017.
  54. ^ كوك، جون (24 أبريل 2014). "مولد تقرير الرواتب PayScale يحصل على ما يصل إلى 100 مليون دولار في صفقة بقيادة Warburg Pincus". GeekWire . تم الاسترجاع في 7 مايو 2014 .
  55. ^ "تيلكورديا إريكسون تغلق صفقة الاستحواذ على تيلكورديا". رويترز . 12 يناير 2012. مؤرشف من الأصل في 16 يناير 2012.
  56. ^ "Warburg Pincus Investments". Warburg Pincus LLC.
  57. ^ "واربورج بينكوس تستحوذ على حصة 22.5% في شركة هاربين للأدوية الصينية – تقرير" (PDF) . فوربس.كوم . 6 نوفمبر/تشرين الثاني 2005.
  58. ^ "واربورج بينكوس تعلن عن صندوق جديد بقيمة 4.25 مليار دولار للصين وجنوب شرق آسيا". تيك كرانش. 27 يونيو 2019.
  59. ^ "واربورج يواصل الرهان بقوة على الهند". لايف مينت. 5 مارس 2020.
  60. ^ "واربورج بينكوس تستثمر 850 كرور روبية في إيكوم إكسبريس". إيكونوميك تايمز. 4 يونيو 2015.
  61. ^ "موافقة لجنة المنافسة الهندية على شراء حصة نابيان وواربورج بينكوس في شركة إس بي آي للتأمين العام". خط الأعمال الهندوسي. 13 ديسمبر 2019.
  62. ^ "Warburg Pincus في أنبوب PLN 307.2m لشركة AmRest". Unquote.com. 26 أبريل 2010.
  63. ^ "واربورج بينكوس تستثمر 175 مليون دولار في نيوانس". Boston.com. 15 يناير 2009.
  64. ^ استحوذت شركة Warburg Pincus على حصة الأغلبية في WebPT، healthcareitnews.com.
  65. ^ "واربورج بينكوس تستحوذ على شركة Shriram Housing Finance بشكل تاريخي". Bru Times News .
  • الموقع الرسمي
  • الكشف العام عن مستشار الاستثمار واربورج بينكوس
  • الأسهم المملوكة لشركة Warburg Pincus LLC
تم الاسترجاع من "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=واربورغ_بينكوس&oldid=1244988792"
Original text
Rate this translation
Your feedback will be used to help improve Google Translate