صندوق معاشات التقاعد في ولاية كاليفورنيا

📅 آخر تحديث: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 4 صور
الموسوعة الحرة
مجلس إدارة نظام تقاعد الموظفين العموميين

المقر الرئيسي في لينكولن بلازا في ساكرامنتو
نظرة عامة على الوكالة
تم تشكيلها1932 ؛ منذ 92 سنة ( 1932 )
المقر الرئيسيساكرامنتو، كاليفورنيا
38°34′30″N 121°30′18″W / 38.575°N 121.505°W / 38.575; -121.505
موظفين2,843 (2024) [1]
الميزانية السنوية2.44 مليار دولار أمريكي (2024) [1]
المديرين التنفيذيين للوكالة
  • مارسي فروست، الرئيس التنفيذي
  • هنري جونز [2] ، رئيس مجلس الإدارة
  • تيريزا تايلور، نائب رئيس مجلس الإدارة
الوكالة الأموكالة عمليات حكومة كاليفورنيا
موقع إلكترونيكالبرز.ca.gov

نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا ( CalPERS ) هو وكالة في السلطة التنفيذية في كاليفورنيا "تدير معاشات التقاعد والمزايا الصحية لأكثر من 1.5 مليون موظف عام ومتقاعد وعائلاتهم في كاليفورنيا ". [3] [4] في السنة المالية 2020-2021، دفع CalPERS أكثر من 27.4 مليار دولار في مزايا التقاعد، [5] وأكثر من 9.74 مليار دولار في مزايا الرعاية الصحية. [6]

تدير CalPERS أكبر صندوق معاشات تقاعدية عام في الولايات المتحدة، بأكثر من 469 مليار دولار من الأصول قيد الإدارة اعتبارًا من 30 يونيو 2021. [7] تشتهر CalPERS بنشاطها تجاه المساهمين ؛ قد تحقق الأسهم المدرجة في "قائمة التركيز" أداءً أفضل من الأسهم الأخرى، مما أدى إلى ظهور مصطلح "تأثير CalPERS". [8] خارج الولايات المتحدة، تم وصف CalPERS بأنها "قائدة عالمية معترف بها في صناعة الاستثمار"، [9] و"واحدة من أقوى هيئات المساهمين في أمريكا". [10]

اعتبارًا من عام 2018، تمتلك الوكالة أصولًا بقيمة 360 مليار دولار، وهي تعاني من نقص التمويل بما يقدر بنحو 150 مليار دولار، مع أصول حالية أقل من 70٪ من اللازم لتوفير الالتزامات. [11] [12] وفي محاولة للحد من هذا العجز، خفض المجلس في نهاية عام 2016 معدل العائد السنوي المتوقع على الاستثمارات من 7.5٪ إلى 7.0٪، مما أدى إلى زيادة التكاليف التي يتعين على مدن كاليفورنيا دفعها تجاه معاشات التقاعد لعمالها. [13]

إحصائيات حول صرف المعاشات التقاعدية لعام 2018

  • إجمالي الدفعة = 22 مليار دولار
  • إجمالي المستفيدين = 600000
  • المتوسط ​​الإجمالي = 32224 دولارًا - (بما في ذلك المدفوعات للناجين والعمال الذين لديهم بضع سنوات فقط من الخدمة)
  • متوسط ​​20+ سنة خدمة = 50,333 دولارًا
  • متوسط ​​الخدمة 30+ سنة = 66,373 دولارًا
  • متوسط ​​رواتب رجال الشرطة أو رجال الإطفاء الذين لديهم أكثر من 20 عامًا من الخدمة = 78104 دولارًا [14] :  1  [15] :  1 
  • عدد المتقاعدين الذين يتقاضون معاشًا تقاعديًا يزيد عن 100000 دولار = 26000 (وهذا يمثل 4% من إجمالي عدد المتقاعدين، ومع ذلك جمعت هذه المجموعة 17% من إجمالي المبلغ الذي دفعه CalPERS في عام 2018.) [14] :  1 

للمقارنة:

  • متوسط ​​مدفوعات الضمان الاجتماعي = 17532 دولارًا [14] :  1 

تاريخ

بدأت المناقشة حول توفير التقاعد لموظفي ولاية كاليفورنيا في عام 1921، ولكن في عام 1930 فقط وافق الناخبون في كاليفورنيا على تعديل دستور الولاية للسماح بدفع المعاشات التقاعدية لموظفي الولاية، وفي عام 1931 فقط تم تمرير قانون الولاية لإنشاء خطة تقاعد لموظفي الولاية. [16] في عام 1932، بدأ "نظام تقاعد موظفي الولاية" (SERS) العمل. [16] [17] بدأت جمعية موظفي ولاية كاليفورنيا ، التي تأسست في عام 1931، علاقة وثيقة مع SERS والتي استمرت حتى يومنا هذا. [16]

في عام 1939، أقر المجلس التشريعي للولاية مشروع قانون يسمح للوكالات العامة المحلية (مثل المدن والمقاطعات والمناطق المدرسية) بالمشاركة في SERS. [16] في البداية، كان بإمكان SERS الاستثمار في السندات فقط، ولكن في عام 1953 سمح قانون ولاية جديد لـ SERS بالاستثمار في العقارات. [16] [17] ثم قامت SERS ببناء مبنى مساحته 670.000 قدم مربع (62.000 متر مربع ) مكون من 16 طابقًا في ساكرامنتو والذي تم افتتاحه في عام 1965؛ كان جزء من المبنى يضم موظفي SERS، وتم تأجير جزء من المبنى لوكالات حكومية أخرى. [16]

بدأت أول ميزة رئيسية جديدة لأعضاء SERS، وهي التأمين الصحي، في عام 1962 بإقرار قانون تم تعديله لاحقًا ليصبح "قانون الرعاية الطبية والمستشفيات للموظفين العموميين". [16] نظرًا لأن SERS كانت تتعاقد بحلول عام 1967 مع 585 وكالة عامة محلية للحصول على مزايا التقاعد، فقد تم تغيير اسمها إلى "نظام تقاعد الموظفين العموميين" (PERS). [16] مع إقرار اقتراح الاقتراع وقانون الولاية في عامي 1966 و1967، سُمح لـ PERS باستثمار 25٪ من محفظتها في الأسهم؛ [16] في عام 1984، أزال الاقتراح 21 الحد الأقصى البالغ 25٪. [4] [17]

كان أمين الخزانة في الولاية جيسي إم أونروه عضوًا في مجلس إدارة PERS في منتصف الثمانينيات. بدأ في التركيز على حوكمة الشركات ؛ بالإضافة إلى ذلك، كان له دور فعال في إنشاء مجلس المستثمرين المؤسسيين، وهي منظمة تضم صناديق التقاعد والمؤسسات الأخرى التي عارضت " الابتزاز الأخضر والممارسات المؤسسية الأخرى التي لا تفيد سوى الإدارة". [16]

في عام 1986، تم الانتهاء من بناء مقر PERS، والذي يُسمى الآن "Lincoln Plaza North"، في ساكرامنتو بتكلفة 81 مليون دولار. [18] يُعرف المبنى، الذي تبلغ مساحته 492.900 قدم مربع (45.790 مترًا مربعًا )، بأتريومه المكون من ستة طوابق وتراساته ذات المناظر الطبيعية. [18]

الحاكم بيت ويلسون

في عام 1990، بلغت قيمة الصندوق 49.8 مليار دولار. [19] في يوليو 1991، عالج الحاكم بيت ويلسون عجز ميزانية الولاية البالغ 14.3 مليار دولار بإزالة 1.6 مليار دولار من صندوق التقاعد. [20] سعى ويلسون أيضًا إلى منح مكتب الحاكم السيطرة على التوقعات الاكتوارية لـ PERS وتعيين أغلبية مجلس إدارتها. [20] استجابت نقابات الموظفين العموميين بالسعي إلى تعديل دستور كاليفورنيا من شأنه أن يضمن استقلال المجلس، ويزيل واجب الصندوق في تقليل المساهمات أو التكاليف الإدارية، ويتطلب توفير المزايا "لها الأسبقية على أي واجب آخر". [20] تم تمرير المبادرة، المعروفة باسم الاقتراح 162، بنسبة واحد بالمائة في انتخابات كاليفورنيا في نوفمبر 1992. [ 20] أعطى الاقتراح 162، المعروف أيضًا باسم "قانون حماية معاشات كاليفورنيا لعام 1992"، لمجلس إدارة PERS "المسؤولية الائتمانية الوحيدة والحصرية عن أصول" PERS. [17] [21]

لتجنب الخلط مع أنظمة التقاعد للموظفين العموميين في الولايات الأخرى، تم تغيير اسم المنظمة إلى "CalPERS" في عام 1992. [16] وبحلول عام 1996، بلغت قيمة محفظة CalPERS 100 مليار دولار، وتجاوز عدد الأعضاء مليونًا. [16]

الحاكم جراي ديفيس

في عام 1999، بلغت قيمة الصندوق 159.1 مليار دولار، مما تطلب 159 مليون دولار من مساهمات ضريبة الدولة. [19] في عام 1999، اقترح مجلس إدارة CalPERS توسيع المزايا التي من شأنها أن تسمح للموظفين العموميين بالتقاعد في سن 55 وجمع أكثر من نصف أعلى راتب لهم مدى الحياة. [19] توقع CalPERS أن المزايا لن تتطلب أي زيادة في مساهمات الدولة من خلال توقع عائد سنوي متوسط ​​بنسبة 8.25٪ على مدى العقد المقبل. [19] عندما تساءل مساعد عضو مجلس الإدارة فيل أنجيليدس عما إذا كان سوق الأوراق المالية يمكن أن ينمو لفترة طويلة، رد رئيس مجلس الإدارة ويليام كريست، وهو رئيس نقابي سابق، بأنهم "يمكنهم إجراء جميع أنواع الافتراضات المختلفة والتنبؤات، لكن هذا أكثر مما أعتقد أنه يمكننا توقعه من موظفينا". [19] اعترض كبير خبراء الاكتوار في CalPERS، ووجد أنه سيكون "كارثيًا إلى حد ما" إذا نما الصندوق بنسبة 4.4٪ فقط. [19]

تم تمرير مشروع قانون توسيع المزايا، SB 400، بدعم إجماعي من الديمقراطيين في جمعية ولاية كاليفورنيا وتم التوقيع عليه كقانون من قبل الحاكم جراي ديفيس . [19] ثم أنتجت CalPERS مقطع فيديو للترويج للتشريع مع رئيس مجلس الإدارة كريست الذي وعد بمزايا أكبر "دون فرض أي تكلفة إضافية على دافعي الضرائب" ورئيس جمعية موظفي ولاية كاليفورنيا يشيد به باعتباره "أعظم شيء منذ اختراع الخبز المحمص". [19]

في العام التالي انفجرت فقاعة الدوت كوم ، ولم ينمو صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا، بل خسر قيمته في انحدار سوق الأوراق المالية عام 2002. [ 19] في عامي 2001 و2002، قدم صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا المساعدة الفنية لقانون ساربينز أوكسلي لأنه تكبد خسائر مالية من إفلاس شركتي إنرون وورلدكوم . [16] بعد الركود الكبير ، في عام 2009، خسرت استثمارات صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا 24٪، حيث انخفضت قيمتها بمقدار 67 مليار دولار. [19 ] تقاعد الرئيس كريست من مجلس الإدارة وكُشف لاحقًا أنه قبل أكثر من 800000 دولار من شركة لضمان استثمار مئات الملايين من الدولارات من صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا. [19]

في نوفمبر 2005، وسعت CalPERS مقرها الرئيسي بمباني "Lincoln Plaza East & West" التي تبلغ مساحتها 560.000 قدم مربع (52.000 متر مربع ) والتي تكلفت 265 مليون دولار. [22] [23] تتضمن هندسة المباني، التي نالت الثناء، برج دخول يبلغ ارتفاعه 90 قدمًا (27 مترًا) في شكل يذكرنا بالشجرة وهو مصنوع من الفولاذ المغطى بالزجاج. [23] حصل المشروع على تصنيف القيادة الذهبية في مجال الطاقة والتصميم البيئي (LEED). [24]

الحاكم جيري براون

في عام 2012، وقع الحاكم جيري براون على تشريع قلل من المزايا لجميع موظفي الولاية الجدد وسعى إلى مكافحة ارتفاع المعاشات التقاعدية . [25] رفض المشرعون مقترحات الحاكم براون لتضمين خطة مساهمة محددة من نوع 401 (ك) وإلزام أعضاء مجلس إدارة CalPERS بأن يكونوا مستقلين، وليسوا متقاعدين. [25] روّج الحاكم براون للإصلاح باعتباره "أكبر تراجع في مزايا المعاشات التقاعدية العامة في تاريخ كاليفورنيا"، لكنه لم يؤد إلا إلى انخفاض بنسبة 1٪ إلى 5٪ في زيادات المساهمات. [25] تقدر المدخرات الإجمالية من الإصلاح بما يتراوح بين 28 إلى 38 مليار دولار. [25]

في خريف عام 2014، عينت CalPERS تيد إليوبولوس كرئيس للاستثمار. وقد حصل على المرتبة الثانية في قائمة Public Investor 100 لعام 2016. [26] أعلنت شركة Blackstone Group LP في نوفمبر 2015 أنها ستستحوذ على 43 صندوقًا عقاريًا دوليًا ومحليًا من CalPERS مقابل 3 مليارات دولار. [27]

في عام 2015، قدم كيفن دي ليون ، الذي كان زعيم الأغلبية في مجلس شيوخ ولاية كاليفورنيا في ذلك الوقت، تشريعًا يتطلب من CalPERS و CalSTRS سحب استثماراتهما من الفحم ، وأقر الحزب الديمقراطي في كاليفورنيا قرارًا يدعم سحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري . [28] [29] تم تمرير مشروع القانون، واعتبارًا من 1 يونيو 2017، مُنع CalPERS من الاحتفاظ بحصص في الشركات التي تتلقى ما لا يقل عن نصف إيراداتها من الفحم الحراري. [30]

في عام 2016، بلغت قيمة صندوق CalPERS 295.1 مليار دولار. [19] كان لابد من زيادة مساهمات ضريبة الولاية إلى 45 مليار دولار، بزيادة قدرها 3000٪ عن ما قبل توسيع المزايا في عام 1999. [19] تجاوزت المزايا الموعودة الأموال المتاحة بمقدار 241.3 مليار دولار. [31] تضيف تكاليف الرعاية الصحية غير الممولة للمتقاعدين 125 مليار دولار إضافية إلى ديون التقاعد العامة في كاليفورنيا. [31]

الحاكم جافين نيوسوم

خلال فترة جافين نيوسوم ، دعا النشطاء بشكل متزايد إلى سحب استثمارات CalPERS على نطاق أوسع من الوقود الأحفوري . [32] [33] في 17 فبراير 2022، قدمت عضو مجلس الشيوخ بالولاية لينا جونزاليس تشريعًا من شأنه أن يتطلب سحب استثمارات CalPERS وCalSTRS. [34] [35] [36] عارض مجلس CalPERS مقترحات سحب الاستثمارات. [37] [38] أقر مجلس الشيوخ مشروع القانون في 25 مايو ولكن تم إيقافه في الجمعية من قبل جيم كوبر . [39] [40] [41]

الحوكمة

قانون

يمكن العثور على السلطة القانونية لأنشطة CalPERS في دستور وقوانين وأنظمة ولاية كاليفورنيا، بما في ذلك:

  • دستور ولاية كاليفورنيا ، المادة السادسة عشرة، القسم 17، والذي بموجبه (كما تم تعديله بموجب الاقتراح 162) "يكون لمجلس التقاعد في نظام التقاعد العام سلطة كاملة ومسؤولية ائتمانية عن استثمار الأموال وإدارة النظام". [42]
  • قانون حكومة كاليفورنيا ، العنوان 2، القسم 5، الأجزاء 3-8 (أي الأقسام 20000–22970.89). [43] من بين أجزاء أخرى، يغطي الجزء 3 إدارة نظام التقاعد بما في ذلك العضوية والمساهمات والمزايا؛ ويغطي الجزء 5 قانون الرعاية الطبية والمستشفيات للموظفين العموميين بشأن المزايا الصحية. [44]
  • قانون كاليفورنيا للأنظمة ، العنوان 2، القسم 1، الفصل 2، الأقسام 550-559.554. [45]

مجلس الإدارة

يتم الإشراف على CalPERS من قبل مجلس إدارة مكون من 13 عضوًا يتم انتخاب أعضائه أو تعيينهم أو تعيينهم بحكم مناصبهم: [46]

ومن بين الأعضاء البارزين السابقين في مجلس الإدارة كاسبر وينبرجر (1967-1969)، وجيسي أونروه (1983-1987)، وجراي ديفيس (1986-1994)، ومات فونج (1995-1998)، وكاثلين كونيل (1995-2003)، وفيل أنجيليدس (1999-2006)، وويلي براون (2000-2005)، وستيف ويستلي (2003-2006). [16]

اعتبارًا من عام 2017، أعضاء مجلس الإدارة الحاليون هم روب فيكنر (الرئيس)، وبريا سارا ماثور، ومايكل بيلبري، وجون تشيانج ، وريتشارد كوستيجان، وريتشارد جيليهان، وجيه جيه جيلينسيك ، وهنري جونز (نائب الرئيس)، ورون ليند، وبيتي يي، وبيل سلاتون، وتيريزا تايلور، ودانا هولينجر. [47]

الخلافات

وفي الفترة ما بين عامي 1999 و2001، برزت العديد من الصراعات بين أعضاء مجلس الإدارة:

  • في عام 1999، بعد أن انتقد عضو مجلس الإدارة فيل إنجيليدس (أمين صندوق الولاية أيضًا) بيانًا في تقرير، قال رئيس مجلس الإدارة تشارلز فالديز عن إنجيليدس "ما لدينا هنا هو أمين صندوق يوناني لا يحب تركيا ، البلد؛ لا يحب الأتراك ، الذي يحاول ... قيادة سياستنا وفقًا لتلك الكراهية العرقية". [48] رد إنجيليدس بأنه كان "يفعل ما هو الأفضل للدولة". [48] اعتذر فالديز لاحقًا عن هذه التصريحات. [49]
  • رفعت عضوة مجلس الإدارة كاثلين كونيل (والتي تشغل أيضاً منصب مراقب الدولة) دعوى قضائية ضد صندوق التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا في يناير/كانون الثاني 2001 للحد من رواتب مديري الاستثمار. [50] ورغم أن صندوق التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا زعم أن الرواتب الأعلى ضرورية للتنافس على مديري الاستثمار المؤهلين وأن صندوق التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا يتمتع بالسلطة بموجب الاقتراح 162 لإصدار الرواتب الأعلى، [50] إلا أنه خسر الدعوى القضائية، وهو ما "ساعد في دفع كبير مسؤولي الاستثمار في الصندوق إلى الاستقالة". [49]
  • أيد فالديز دعوى قضائية ضد اقتراح المجلس بتغيير إجراءات انتخابه لتتطلب تصويت الأغلبية (وليس مجرد تصويت التعددية) لمقاعد المجلس التي يختارها أعضاء CalPERS. [49]

وردًا على مثل هذه الصراعات، اتخذ المجلس تدابير مختلفة (على سبيل المثال، اعتمد "وثيقة الزمالة" في أكتوبر/تشرين الأول 2001). [49]

وقد أثرت خلافات أخرى على المجلس، مثل:

  • في عام 1998، تم اكتشاف أن العديد من أعضاء مجلس الإدارة كانوا "يقومون برحلات مدفوعة التكاليف وهدايا أخرى من أشخاص يحاولون التعامل مع" CalPERS. [51]
  • وأشارت المقالات في إصدارات 2002-2003 من مجلة BusinessWeek [52] وصحيفة The Wall Street Journal [53] إلى المحسوبية والصراع على المصالح بين أعضاء مجلس الإدارة.
  • تم عزل رئيس مجلس الإدارة، شون هاريجان، من منصبه في ديسمبر 2004 وسط انتقادات لنشاطه في مسائل حوكمة الشركات. [54] وزعم أن إقالته كانت بدوافع سياسية. [55] [56]
  • في سبتمبر/أيلول 2014، انتقد جون تشيانج، مراقب ولاية كاليفورنيا، الصندوق بسبب نهجه "السلبي" تجاه زيادة معاشات التقاعد - وهي ممارسة تتمثل في تضخيم مزايا العمال قبل التقاعد مباشرة من أجل تعزيز معاشاتهم التقاعدية - والفشل في مراجعة بيانات الرواتب بشكل كافٍ، مما أدى إلى إساءة الاستخدام. [57]

المديرين التنفيذيين

يعمل موظفو CalPERS تحت إشراف الرئيس التنفيذي (CEO) لـ CalPERS. وكان الرؤساء التنفيذيون السابقون هم: [16] إيرل دبليو تشابمان (1932-1956)؛ إدوارد ك. كومبس (بالنيابة، 1956)؛ ويليام إي. باين (1956-1974)؛ كارل جيه. بليتشينجر (1975-1983)؛ سيدني سي. ماكوسلاند (1984-1986)؛ كينيث جي. توماسون (بالنيابة أو مؤقتًا، 1987)؛ ديل إم. هانسون (1987-1994)؛ [58] ريتشارد إتش. كوبس (مؤقت، 1994)؛ جيمس إي. بيرتون (1994-2002)؛ [59] روبرت دي والتون (مؤقت، 2002)؛ فريد ر. بوينروسترو الابن (2002-2008)؛ [60] [61] كينيث دبليو مارزيون (مؤقت، 2008-2009)؛ [62] آن ستوسبول (2009-يونيو 2016)؛ ومارسي فروست (أكتوبر 2016 - حتى الآن).

يقدم المسؤولون التنفيذيون في CalPERS التقارير إلى الرئيس التنفيذي وهم: نواب المسؤولين التنفيذيين لخدمات العملاء والدعم، وبرامج المزايا الصحية، والسياسة والتخطيط، والعمليات والتكنولوجيا، والشؤون الخارجية؛ ومستشار عام ؛ وخبير اكتواري رئيسي؛ ومدير مالي؛ ومدير معلومات رئيسي ؛ ومدير مخاطر رئيسي ؛ ومدير استثمار رئيسي . [63] تحت المسؤولين التنفيذيين، يعمل موظفو CalPERS في 23 فرعًا وقسمًا ومكتبًا رئيسيًا. [64] تم تخصيص حوالي 415.1 مليون دولار في عامي 2014 و2015 للوظائف الإدارية في CalPERS، مثل دفع رواتب 2700 موظف في CalPERS. [3] [4]

العمليات

أرباح وخسائر الدخل الاستثماري 1999-2021

تبلغ قيمة الرصيد الحالي لصندوق CalPERS اعتبارًا من يونيو 2021 466.66 مليار.

يستمد صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا دخله من الاستثمارات، ومن مساهمات الأعضاء، ومن مساهمات أصحاب العمل. [4]

لقد تذبذب دخل الاستثمار في السنوات الخمس عشرة الماضية، من عام 1999 إلى عام 2013، حيث كانت الخسائر على مدى خمس سنوات والمكاسب على مدى عشر سنوات. وكانت المكاسب في دخل الاستثمار 17 مليار دولار في عام 1999، و16 مليار دولار في عام 2000، و5 مليارات دولار في عام 2003. وأدى انخفاض سوق الأوراق المالية في عام 2001 إلى خسائر في دخل الاستثمار بلغت 12 مليار دولار في عام 2001، و10 مليارات دولار في عام 2002. وبالتالي، فإن الفترة الممتدة من عام 1999 إلى عام 2003 شهدت دخلاً تراكمياً بلغ 16 مليار دولار، أو حوالي ثلاثة مليارات دولار سنوياً على محفظة استثمارية تزيد قيمتها على 200 مليار دولار. [65]

كانت السنوات الأربع التالية فترة استقرار في دخل الاستثمار؛ حيث بلغ دخل الاستثمار 24 مليار دولار في عام 2004، و22 مليار دولار في عام 2005، و21 مليار دولار في عام 2006، و41 مليار دولار في عام 2007. وبلغ إجمالي دخل الاستثمار خلال هذه الفترة التي استمرت أربع سنوات 108 مليار دولار، أو 27 مليار دولار سنوياً.

مع تراجع سوق الأوراق المالية في عام 2008، وخلال الأزمة المالية في عامي 2007 و2008 ، كانت هناك خسائر كبيرة في دخل الاستثمار. كانت هناك خسارة في دخل الاستثمار بلغت 12 مليار دولار في عام 2008 و55 مليار دولار في عام 2009. [4]

لقد انخفض دخل الشركة البالغ 124 مليار دولار في الفترة التسع سنوات 1999-2007 إلى النصف نتيجة للخسائر المجمعة التي بلغت 67 مليار دولار في عامي 2008 و2009. ويصل هذا إلى 57 مليار دولار من دخل الاستثمار خلال هذه الفترة التي استمرت 11 عامًا، أو حوالي 5.1 مليار دولار سنويًا على محفظة استثمارية بلغت 261 مليار دولار في أكتوبر 2007 ثم إلى 186 مليار دولار في أكتوبر 2008. وهذا يمثل عائدًا على الاستثمار بنسبة 2.5٪ على مدى فترة 11 عامًا.

يتقلب الدخل أو الخسارة من الاستثمارات من عام إلى آخر؛ بين عامي 1998-1999 و2007-2008، كان أعلى دخل 40.7 مليار دولار في عامي 2006-2007 وأكبر خسارة 12.5 مليار دولار في عامي 2007-2008. [4] اعتبارًا من أكتوبر 2008، كان لدى CalPERS إجمالي 186.7 مليار دولار في الأصول المستثمرة على النحو التالي: 104.9 مليار دولار (56.2٪) في الأسهم، و41.0 مليار دولار (21.9٪) في الدخل الثابت، و20.9 مليار دولار (11.2٪) في العقارات، و16.2 مليار دولار (8.7٪) في المكافئ النقدي، و3.7 مليار دولار (2.0٪) في الأصول المرتبطة بالتضخم. [66]

في عام 2010، قامت CalPERS بمراجعة مزيج تخصيص الأصول الاستراتيجي الخاص بها باستخدام عملية إدارة الأصول والخصوم. وبحلول نهاية السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2013، بلغ إجمالي أصول CalPERS المستثمرة 257.9 مليار دولار على النحو التالي: 166.3 مليار دولار (64٪) في الأسهم، و40.2 مليار دولار (16٪) في الدخل الثابت، و25.8 مليار دولار (10٪) في الأصول الحقيقية، و10.6 مليار دولار (4٪) في المكافئات النقدية، و9.2 مليار دولار (4٪) في الأصول المرتبطة بالتضخم، و5.2 مليار دولار (2٪) في صناديق التحوط، و0.5 مليار دولار (0.0٪) في فئات الأصول المتعددة وغيرها. [65]

نشاط المساهمين

بدءًا من ثمانينيات القرن العشرين، [67] وخاصة في أوائل تسعينيات القرن العشرين تحت القيادة الرائدة للرئيس التنفيذي ديل هانسون، [68] استخدمت CalPERS نفوذها كواحدة من أكبر المساهمين في العالم لتغيير الطريقة التي تتم بها أشياء معينة [ والتي؟ ] في مجال الأعمال. وهي معروفة بشكل خاص بنشاطها تجاه المساهمين فيما يتعلق بحوكمة الشركات ، حيث تم وصفها بأنها صندوق التقاعد الأكثر نفوذاً [67] و"قائدة بين المؤسسات الناشطة". [69]

ومن بين الأمثلة الأخرى على نشاط المساهمين، قامت CalPERS بما يلي:

  • مارس الضغوط على مجلس إدارة شركة جنرال موتورز "لتولي دور أكثر نشاطًا في مراقبة الشركة، وهو ما قد يكون أحد العوامل التي أدت إلى إقالة رئيس مجلس إدارة جنرال موتورز روبرت ستيمبل في عام 1992. [68]
  • طالبت في عام 1999 الشركات الأمريكية في محفظتها بالكشف عن استعدادها لمواجهة مشكلة عام 2000. [70]
  • ابتداءً من عام 2000، قامت "بفحص جميع استثماراتها في الأسواق الناشئة للتأكد من امتثالها لعدد من معايير حقوق الإنسان والبيئة والعمل". [71]
  • اعتبارًا من عام 2002، دعت الشركات التي تعمل في الملاذات الخارجية إلى العودة إلى الولايات المتحدة. [72]
  • في 16 سبتمبر 2003، دعت صناديق التقاعد الأخرى ريتشارد جراسو إلى الاستقالة من بورصة نيويورك بسبب حزمة الأجور الباهظة؛ وقد استقال في اليوم التالي. [73] [74]
  • في عام 2003، رفعت شركة كالبيرس دعوى قضائية ضد بورصة نيويورك وسبع شركات متخصصة بسبب مزاعم تفيد بأن عمال الشركة يمارسون ممارسات تضر بالمستثمرين. [75] وقد توصلت الشركات إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصة في عام 2005 ودفعت غرامات تزيد عن 240 مليون دولار دون الاعتراف بالذنب أو إنكاره. [76] وقد تم رفض الجزء من دعوى كالبيرس التي كانت تستهدف بورصة نيويورك نفسها، وفي عام 2008 رفضت المحكمة العليا الأمريكية إعادة ذلك الجزء من الدعوى. [76]
  • دعا إلى إصلاح التعويضات التنفيذية ، وخاصة المظلات الذهبية ، في عام 2004. [77]
  • في عام 2004، عارض مع أحزاب أخرى تعيين مايكل إيزنر رئيسًا لمجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة والت ديزني ؛ وتم عزل إيزنر من منصبه كرئيس لمجلس الإدارة [78] وفي عام 2005 استقال من منصبه كرئيس تنفيذي.
  • في عام 2006، حظرت الحكومة الاستثمار في أموالها في تسع شركات تعمل في السودان حتى توقف حكومة ذلك البلد الإبادة الجماعية المستمرة ؛ ومع ذلك، فقد وصف هذا القرار بأنه "لفتة رمزية إلى حد كبير" لأن CalPERS "لم تكن تمتلك حصة في أي من الشركات التسع". [79]
  • من سبتمبر 2006 حتى يوليو، شارك كمدعي رئيسي في دعوى قضائية جماعية ناجحة ضد مجموعة UnitedHealth Group لتأخير الخيارات . [80] [81] كان لدى CalPERS "6.6 مليون سهم من أسهم UnitedHealth بقيمة 360 مليون دولار". [80] في أغسطس 2009، أمر قاضٍ فيدرالي في مينيسوتا UnitedHealth بدفع 895 مليون دولار لتسوية الدعوى القضائية؛ وعلاوة على ذلك، سيدفع الرئيس التنفيذي السابق لشركة UnitedHealth ويليام دبليو ماكجواير 30 مليون دولار ويتنازل عن الخيارات لشراء 3.68 مليون سهم من UnitedHealth؛ سيدفع مسؤول تنفيذي سابق آخر 500000 دولار. [82]
  • في عام 2007، طلبت الحكومة، بالتعاون مع مستثمرين مؤسسيين آخرين، من الحكومة "تحديد معايير وطنية إلزامية لخفض انبعاثات الغازات المسببة للاحتباس الحراري". [83]
  • في شركة أبل في عام 2013، صوتت هيئة تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا لصالح اقتراح إداري لتطبيق التصويت بالأغلبية لانتخابات المديرين ومقترحات أخرى مصممة لتعزيز حقوق المساهمين. [84] كان هذا نتيجة لأكثر من عامين من المشاركة مع شركة أبل لتغيير معيار التصويت للمرشحين لمجلس الإدارة من نموذج التعددية إلى معيار الأغلبية. بعد قرارات المساهمين الناجحة التي ترعاها هيئة تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا والتي تدعم التصويت بالأغلبية، رعت أبل في فبراير 2013 الاقتراح 2، والذي من شأنه تعديل ميثاق أبل لتوفير التصويت بالأغلبية للمديرين. [84] من شأن الاقتراح أيضًا أن ينشئ قيمة اسمية لأسهم أبل ويزيل قدرة أبل على إصدار أسهم مفضلة دون موافقة المساهمين. أيد هيئة تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا بقوة موقف أبل القائل بأنه لا ينبغي إصدار الأسهم المفضلة دون موافقة المساهمين. في حين تم إلغاء تصويت عام 2013 بسبب مشكلة فنية، تم اعتماد التصويت بالأغلبية رسميًا في عام 2014. [85]
  • في عام 2013، رعت CalPERS في شركة Nabors Industries اقتراحًا لتعديل النظام الأساسي للشركة بحيث يتطلب موافقة المساهمين على مزايا نهاية الخدمة التي تتجاوز 2.99 ضعف مجموع الراتب الأساسي والمكافأة للمدير التنفيذي. كما صوتت CalPERS لصالح اقتراح يطلب من مجلس الإدارة انتخاب رئيس مستقل واقتراح يسمح للمساهمين بترشيح المرشحين للانتخاب في مجلس الإدارة. [86]
  • تعد CalPERS من بين الموقعين على "مبادئ صناعة الأسلحة النارية المدنية المسؤولة"، والتي تسعى إلى إشراك مصنعي الأسلحة النارية والتجار وتجار التجزئة في تعزيز سلامة الأسلحة النارية . [87] [88] [89]

لقد تلقت CalPERS بعض الانتقادات بسبب نشاطها تجاه المساهمين:

  • اعتبارًا من عام 2002، كان هناك قلق من أن نشاط صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا قد صرف الانتباه عن "فعاليته كجهة رقابة على الشركات وقدرته على توفير معاشات التقاعد لـ 1.3 مليون موظف عام يضمن لهم الصندوق معاشاتهم التقاعدية". [51]
  • وعلى الرغم من جهود صندوق معاشات التقاعد في ولاية كاليفورنيا وغيره من المؤسسات، فقد نُقل عن المستشار القانوني الرئيسي لصندوق التقاعد في ولاية كاليفورنيا قوله في عام 2003 إنه "لم يحدث أي تحسن على مستوى البلاد في مجال حوكمة الشركات". [90]
  • يصوت نظام التقاعد في ولاية كاليفورنيا ضد بعض مديري الشركات "الذين تكون خطاياهم ضئيلة للغاية"، مثل "فجوات الحضور أو الصراعات البسيطة". [91]
  • تصف الشركات صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا بأنه يتبنى "أجندة مؤيدة للعمال"، [91] وخاصة بسبب هيمنة الديمقراطيين على مجلس إدارة صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا. [51] [55]
  • يزعم البعض أن تصرفات CalPERS تتدخل بشكل غير ملائم في الأعمال التجارية وتشجع الاعتقاد بأن كاليفورنيا "معادية للأعمال التجارية". [92]

قائمة التركيز وتأثير "CalPERS"

بدءًا من عام 1987، وضعت CalPERS شركات معينة، كانت لديها "مخاوف بشأن ضعف أداء الأسهم والأداء المالي وممارسات حوكمة الشركات" على "قائمة التركيز". [93] كما تمت الإشارة إلى القائمة باسم "قائمة التشهير". بدءًا من عام 2010، توقفت CalPERS عن تسمية الشركات الموجودة في القائمة علنًا وبدأت بدلاً من ذلك في التعامل مع مثل هذه الشركات بشكل خاص. [94] في عام 2012، بدأت CalPERS برنامجًا لتحقيق الدخل من قائمة التركيز. في كل عام، بعد موافقة مجلس الإدارة على توصيات الموظفين لشركات قائمة التركيز، تزيد CalPERS من الاستثمارات في تلك الشركات. تتم إضافة شركات قائمة التركيز الجديدة إلى المحفظة كل عام، ويتم إعادة موازنة المحفظة بحيث تظل الحيازات متساوية الوزن. الغرض من تحقيق الدخل من قائمة التركيز هو تكرار دراسات ويلشاير - باستخدام الأموال الفعلية لإثبات وقياس "تأثير CalPERS". كما يسمح تحقيق الدخل من قائمة التركيز لـ CalPERS بتحقيق عائد على القيمة المتزايدة التي تحدث عادةً بعد المشاركة. في عام 2014، أظهرت دراسة أجرتها شركة Wilshire Associates أن الشركات التي تعاقدت مع CalPERS تفوقت بشكل كبير على مؤشر Russell 1000. [93]

تحليل أداء الشركات المدرجة في قائمة التركيز

في عام 1994، نشر نيسبيت دراسة وجدت أن الشركات المدرجة في قائمة التركيز كانت متأخرة عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قبل وضعها في القائمة، لكنها تفوقت على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد وضعها في القائمة، وأطلق على هذه الظاهرة اسم "تأثير CalPERS". [95] وقد تم استخدام المصطلح في وسائل الإعلام. [8] [96] وقد تمت دراسة ما إذا كان "تأثير CalPERS" موجودًا بالفعل في عدد من الأوراق اللاحقة، بما في ذلك:

  • وقد قرر مايكل ب. سميث (1996) أن ثروة المساهمين زادت بالنسبة للشركات التي تبنت التغييرات التي اقترحها صندوق تقاعد موظفي كاليفورنيا أو أجرت تغييرات أدت إلى التوصل إلى تسوية مع صندوق تقاعد موظفي كاليفورنيا؛ ومع ذلك، انخفضت ثروة المساهمين بالنسبة للشركات التي قاومت مقترحات صندوق تقاعد موظفي كاليفورنيا. [97]
  • قام Wahal (1996) بتحليل فعالية نشاط صناديق التقاعد لصالح CalPERS وثمانية صناديق أخرى مثل TIAA-CREF . [98] من بين الشركات المستهدفة من قبل الصناديق التسعة، "فقط الشركات المستهدفة من قبل Calpers شهدت رد فعل إيجابي على سعر السهم". [98]
  • وقد اكتشف كروتشلي وآخرون (1998) أن "النشاط الأقل وضوحاً" لصندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا في الفترة 1995-1997 كان متوافقاً مع عوائد أقل على الأسهم مقارنة بالفترة 1992-1994 عندما كان نشاط صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا أكثر عدوانية. [99]
  • وقد توصلت دراستان نشرهما موظفو CalPERS (أي أنسون وآخرون) في عامي 2003 و2004 إلى أن الأسهم المدرجة في قائمة CalPERS Focus List تشهد "عائدات فائضة إيجابية للأسهم بنحو 12% على مدى الأشهر الثلاثة التالية لإصدار القائمة" [100] و"عائدات فائضة تراكمية متوسطة لمدة عام واحد بنسبة 59.4%". [101]
  • وخلص إنجليش وآخرون (2004) إلى أن استهداف نظام التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا ينتج تحسنًا مهمًا إحصائيًا في العائدات قصيرة الأجل ولكن ليس بالضرورة في العائدات طويلة الأجل (اعتمادًا على الأساليب المحددة المستخدمة لحساب العائدات طويلة الأجل). [102]
  • زعم نيلسون (2006) أن دراسته تناولت مشاكل في منهجيات الدراسات السابقة (على سبيل المثال، من خلال التحكم في "الأحداث الملوثة" لمقالات صحيفة وول ستريت جورنال التي ظهرت قبل أو بعد التواريخ التي أصدرت فيها CalPERS معلومات قائمة التركيز). [103] ولم يجد "أي دليل يدعم استمرار "تأثير CalPERS"" بعد عام 1993. [103]
  • أكد باربر (2006) أن "نشاط CalPERS ينتج في تحليلاته ردود فعل سوقية صغيرة ولكنها إيجابية بشكل موثوق" في الأمد القريب. [104] وعلى النقيض من ذلك، على الرغم من أن العائدات طويلة الأجل للشركات "إيجابية بشكل موحد وكبيرة اقتصاديًا" بعد وضعها على قائمة التركيز CalPERS، إلا أنه بسبب تقلبات السوق لم يستطع استنتاج أن العائدات طويلة الأجل كانت غير عادية. [105] فازت ورقة باربر بجائزة عام 2006 لأفضل دراسة في مجال الاستثمار المسؤول اجتماعيًا من كلية هاس للأعمال . [106]
  • وفي تحديث لدراسة نسبيت التي أجريت عام 1994، وجد جونكين وتوث (2008) أن "تأثير نظام التقاعد في كاليفورنيا" كان لا يزال موجوداً حيث "حققت الشركة المستهدفة المتوسطة عائدات زائدة بنسبة 15.7% فوق عائدها المعياري على أساس تراكمي"، ولكن هذا التأثير انخفض بمرور الوقت. [107]

استثمارات بارزة

  • لقد خسرت الوكالة وربحت من الاستثمارات في شركة إنرون (التي أفلست في عام 2001) والشركات التابعة لها. وشملت خسائرها أسهمًا عادية بقيمة 40 مليون دولار؛ و"أسهم في محفظة مختلفة، وبعض السندات واستثمار منفصل في شركة نيو باور" بقيمة 100 مليون دولار؛ و4 ملايين دولار من تصفية مشروع إنرون جيدي الثاني (أي أن كالبيرس دفعت 175 مليون دولار مقابل حصتها ولكنها لم تتلق سوى 171 مليون دولار في المقابل). [108] [109] ومع ذلك، بما أن كالبيرس كسبت 132.5 مليون دولار من بيع حصتها في مشروع إنرون جيدي الأول إلى مشروع تشوكو التابع لشركة إنرون، [109] فإن إجمالي خسائرها في إنرون لم تتجاوز 11 مليون دولار. ورغم أن "كال بيرس" "أخطرت مستشاريها في ديسمبر/كانون الأول 2000 بالصراعات الخطيرة والمحرجة المحتملة المتأصلة في شبكة من الشراكات الخاصة التي أقامها أندرو إس. فاستو، كبير المسؤولين الماليين في إنرون"، [110] فقد أنكرت لاحقاً أنها كانت لتتخذ إجراءات لمنع سقوط إنرون. [111] ومع ذلك، ونتيجة لتجربة إنرون، قرر مجلس إدارة كال بيرس في عام 2002 تحسين معايير المحاسبة والتدقيق بين الشركات التي يستثمر فيها. [112]
  • في يونيو 2000، أعلنت CalPERS أنها ستستثمر 500 مليون دولار في التكنولوجيا الحيوية كجزء من برنامج التكنولوجيا الحيوية في كاليفورنيا. [113] وفي النهاية، ذهبت 235 مليون دولار إلى شركات رأس المال الاستثماري التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها والمتخصصة في قطاع التكنولوجيا الحيوية. [114]
  • في عام 2002، تساءل الحزب الجمهوري عن استثمار CalPERS بمبلغ 100 مليون دولار في شركة شارك في تأسيسها أحد مؤيدي الحزب الديمقراطي. [115] ونفت CalPERS أي تأثير سياسي في قرار الاستثمار الخاص بها. [51] [115]
  • في عام 2002، تم الكشف عن أن CalPERS استثمرت 700 مليون دولار في صناديق رأس المال الاستثماري للملياردير رونالد بيركل الذي تبرع "بـ 1.9 مليون دولار للمرشحين الديمقراطيين والقضايا". [116] نفى فيل أنجيليدس أن CalPERS اتخذت قرارها بسبب التبرعات. [51]
  • اعتبارًا من عام 2002، استثمرت CalPERS مبلغ 3.5 مليار دولار في "المناطق المحرومة من الخدمات في كاليفورنيا". [51]
  • في عام 2002، قامت CalPERS بتقييم الأسواق الناشئة من حيث "الأدلة على الاستقرار السياسي وقوانين العمل الإنسانية والنظام القانوني العادل والفعال والشفافية المالية"؛ وعلى أساس التقييم، وضعت CalPERS الفلبين في "فترة اختبار" للاستثمار. [117] في عام 2004، ساهمت توصية أحد المستشارين بإزالة الفلبين من القائمة "المعتمدة" في "انخفاض بنسبة 3.3٪ ... في سوق الأسهم في مانيلا البالغة 55 مليار دولار". [117] بحلول عام 2006، منحت CalPERS تصنيفات أعلى للفلبين، والتي أعربت رئيستها جلوريا ماكاباجال أرويو عن تقديرها لها شخصيًا. [9]
  • لقد تعرضت مؤسسة كالبيرس لانتقادات بسبب حماقتها في الاستثمار في التزامات الديون المضمونة قبل انهيار الرهن العقاري في يوليو 2007 [118] وعدم تناول هذه القضية علنًا. [119]
  • في يونيو 2008، بعد أن تقدمت شركة تطوير العقارات LandSource في منطقة لوس أنجلوس بطلب للحماية من الإفلاس، تعرضت CalPERS لانتقادات بسبب استثمارها 947 مليون دولار في LandSource في عام 2007؛ [120] ووصف متحدث باسم CalPERS الاستثمار بأنه "صغير" مقارنة بإجمالي أصول CalPERS. [121]
  • اعتبارًا من عام 2021، استثمرت CalPERS حوالي 30 مليار دولار في الوقود الأحفوري ، وهو ما انتقده دعاة حماية البيئة. [33]

الدراسات التي كلف بها صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا بشأن تأثيراتها الاقتصادية

لقد قامت CalPERS بتكليف ثلاث دراسات تم إصدارها في عامي 2007 و2008 حول التأثيرات الاقتصادية لما يلي: [122]

  • مدفوعات معاشات التقاعد من CalPERS. وقد أعدت هذه الدراسة جامعة ولاية كاليفورنيا في ساكرامنتو ، ونشرت في أبريل 2007، ووجدت أن المدفوعات المباشرة التي بلغت 7.7 مليار دولار في عام 2006 أدت إلى تأثير إجمالي (بما في ذلك "التأثير المتتالي لإيرادات الأعمال والحكومة مع إنفاق ... شيكات المعاشات التي تشق طريقها عبر الاقتصاد") بلغ 11.8 مليار دولار. [123]
  • استثمارات CalPERS. وقد أعدت هذه الدراسة جامعة ولاية كاليفورنيا في ساكرامنتو، ونشرت في سبتمبر/أيلول 2007، ووجدت أن الاستثمارات المباشرة التي بلغت 8.3 مليار دولار في عام 2006 أدت إلى تأثير إجمالي بلغ 15.1 مليار دولار. [124] [125]
  • مدفوعات مزايا الرعاية الصحية من CalPERS. وقد توصلت هذه الدراسة التي أعدتها مجموعة أبحاث لينكولن كرو للمزايا ونشرتها في أبريل/نيسان 2008 إلى أن المدفوعات المباشرة التي بلغت 4.2 مليار دولار في عام 2006 أدت إلى تأثير إجمالي بلغ 7.6 مليار دولار.

تضمنت النتائج الرئيسية لتقرير التأثيرات الاقتصادية لـ CalPERS في كاليفورنيا للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2012 ما يلي: [126]

  • أعادت فوائد نظام التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا (المتقاعدون الذين ينفقون معاشاتهم التقاعدية) 10.85 دولاراً من النشاط الاقتصادي إلى ولاية كاليفورنيا مقابل كل دولار من أموال دافعي الضرائب (الأموال العامة) التي ساهمت في النظام.
  • بلغ إجمالي الإيرادات الاقتصادية الناتجة عن مزايا CalPERS أكثر من 30.4 مليار دولار.
  • ساهمت مزايا CalPERS في خلق 113,664 فرصة عمل في جميع أنحاء كاليفورنيا.
  • بلغت قيمة الاستثمارات في كاليفورنيا 20.7 مليار دولار، أو ما يقرب من 8.9 في المائة، من محفظة CalPERS.
  • وقد دعمت محفظة استثمارات صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا، التي شملت الأسهم العامة والخاصة، والعقارات، والدخل الثابت، والبنية الأساسية، 1.5 مليون وظيفة.

وقد روجت هيئة معاشات التقاعد العامة في ولاية كاليفورنيا للدراسات باعتبارها دليلاً على قيمة الوكالة من خلال نشرات إخبارية مثل "معاشات التقاعد الخاصة بهيئة معاشات التقاعد العامة في ولاية كاليفورنيا وهيئة معاشات التقاعد العامة في ولاية كاليفورنيا تعزز اقتصادات الولايات والبلديات". [127] وقد تعرضت الدراسات واستخدامها من قبل هيئة معاشات التقاعد العامة في ولاية كاليفورنيا لانتقادات على النحو التالي:

  • وقد لخص أحد المراسلين رأي المؤلف الرئيسي للدراسة الأولى على النحو التالي: "لم يكن المقصود من دراسته قط أن تكون بمثابة أي نوع من التعليق الضمني على حكمة سياسات CalPERS". [128]
  • إذا تم إرجاع الأموال التي دفعها CalPERS في شكل إعانات إلى دافعي الضرائب، فسيتم إنفاق الأموال وبالتالي ستظل تتسبب في "تأثيرات متتالية". [123] [124]
  • "قد يكون التأثير الاقتصادي ""نفسه إذا قامت شركة استثمارية خاصة بإدارة محفظة الصندوق""." [125]

برنامج تقدير الموظفين

من بين "العروض الأخرى لضمان سعادة [عمالها] وكذلك صحتهم"، تمتلك CalPERS منشأة لرعاية الأطفال على طريقة مونتيسوري في الموقع، [129] تجري استطلاعات رأي للموظفين كل عامين، وتقدم برنامجًا للتدريب والعافية، وتدير برنامجًا معروفًا على المستوى الوطني لتقدير الموظفين . [16] يتكون برنامج تقدير الموظفين من عدة مكونات:

  • برنامج يومي غير رسمي بين الموظفين تحت عنوان "أنت الصخرة". [130] يتضمن البرنامج صخرة نهرية يتم تمريرها إلى الموظفين الذين هم "صلبة كالصخرة"، وملاحظات على شكل صخرة مكتوب عليها مشاعر تقدير، وبطاقات إلكترونية تحمل طابع الصخرة . [131] [132]
  • جائزة ACE (تحقيق التميز في التواصل) ربع السنوية، والتي تتكون من دبوس ياقة واحتفال غير رسمي. [133]
  • تكريم سنوي رسمي يسمى APEX (تحقيق التميز في الأداء)، مع كأس من الكريستال وجائزة نقدية ووجبة غداء. [130] [131] [133]
  • يتم "تشجيع المديرين على شكر العاملين بشكل متكرر" و"يتم تقييمهم بناءً على كمية الملاحظات المستمرة التي يقدمونها للموظفين". [134]

حصل موظفان من CalPERS على جائزة أفضل برنامج تقدير للموظفين من الجمعية الوطنية لتقدير الموظفين (NAER) لعام 2000. [135] بالإضافة إلى ذلك، فازت CalPERS نفسها بجائزة أفضل الممارسات لعام 2002 من NAER. [130] [131] تم الإبلاغ عن أن برنامج تقدير الموظفين يساهم في ارتفاع رضا الموظفين وانخفاض معدل دوران الموظفين في CalPERS. [131] [134]

المساهمات

مساهمات الأعضاء

يساهم أعضاء CalPERS بنسبة مئوية من رواتبهم طوال فترة عضويتهم النشطة. يتم تحديد معدلات مساهمة الأعضاء بموجب القانون ويمكن أن تختلف حسب فئة العضوية (متنوعة أو أمان) وصيغة الاستفادة. يمكن أن تتغير معدلات مساهمة الأعضاء بناءً على تغييرات القانون التشريعي. ومع ذلك، فإن ارتفاع وانخفاض نسب المساهمة لا يؤثر على مزايا التقاعد المستحقة للأعضاء، والتي يضمنها القانون.

تعتمد النسبة المئوية المساهمة فوق نقطة توقف التعويض الشهري على صيغة الاستفادة كما هو موضح في القسم الفرعي "مساهمات الموظفين" من ملخص أحكام الخطة في الملحق ب من تقرير التقييم السنوي لكل وكالة عامة ودولة ومدارس. [136]

مع إقرار مشروع قانون الجمعية رقم 340 (AB 340)، وهو تشريع إصلاح المعاشات التقاعدية من قبل الهيئة التشريعية في كاليفورنيا، من المتوقع أن يدفع أعضاء CalPERS الذين تم تعيينهم بعد الأول من يناير 2013، 50 بالمائة من التكلفة الإجمالية العادية لخطة المزايا التي يشاركون فيها. [136]

مساهمات صاحب العمل

في المتوسط، تساهم المدارس والهيئات العامة الأخرى بنسبة 12.7% من رواتب موظفيها في معاشات التقاعد؛ [137] ومع ذلك، يمكن أن تزيد المعدلات إذا كان أداء استثمارات CalPERS غير مواتٍ وتنخفض إذا كان أداء استثمارات CalPERS مواتيًا. ووفقًا لـ CalPERS، "يتأثر معدل مساهمة مجموعة المدارس بعائد الاستثمار في سنة مالية معينة في السنة المالية الثانية التي تليها" [138] و"تتأثر معدلات مساهمة الوكالات العامة المحلية بعائد الاستثمار في سنة مالية معينة في السنة المالية الثالثة التي تليها". [139] يتم حساب متوسط ​​أرباح وخسائر CalPERS على مدار 15 عامًا لمنع التغييرات الشديدة في معدلات مساهمة أصحاب العمل. [140] ومع ذلك، في عام 2008 "حذرت CalPERS من أنها قد تطلب المزيد من المال من الدولة بدءًا من يوليو 2010 ومن أصحاب العمل في الحكومة المحلية بدءًا من يوليو 2011" إذا كان أداء استثمارات CalPERS ضعيفًا اعتبارًا من 30 يونيو 2009. [137]

يتم حساب مساهمات أصحاب العمل والالتزامات غير الممولة المذكورة باستخدام القيمة الحالية الاكتوارية ، والتي تفترض أن الصندوق سيستمر في النمو بنسبة 7.5٪. [141] ومع ذلك، إذا سعى صاحب العمل إلى ترك CalPERS، فسوف يُطلب منه سداد القيمة السوقية الحالية غير المعلنة للالتزامات غير الممولة على الفور، والتي تفترض فقط نموًا بنسبة 2.56٪. [141] في جلسة استماع تشريعية عام 2011، وصف الحاكم جيري براون اعتماد CalPERS على جلب أعضاء جدد بأنه "مخطط بونزي". [25]

بعد الأزمة المالية في عامي 2007 و2008 ، تعرضت العديد من المدن في كاليفورنيا لضغوط مالية بسبب مجموعة من العوامل، مما أدى إلى ثلاث حالات إفلاس بلدية بارزة من قبل فاليجو وستوكتون وسان برناردينو والتي حظيت باهتمام وطني. أثناء الإجراءات، اتهم بعض الدائنين زيادة مدفوعات أصحاب العمل بعد الأزمة والالتزامات المستقبلية غير الممولة من CalPERS كسبب للإفلاس وسعوا إلى خفض مساهمات أصحاب العمل في CalPERS. وقد عارض CalPERS هذا بشدة [ بحاجة لتوضيح ] . وفقًا لأرقام الولاية لعام 2011، تم تمويل نظام CalPERS بنسبة 78٪ بالتزامات مستقبلية غير ممولة بقيمة 133 مليار دولار. تظهر التقديرات غير الحكومية عجزًا أكبر. [142]

فوائد

يقدم برنامج CalPERS مزايا لجميع موظفي حكومة الولاية، وبموجب العقد، لموظفي الوكالات المحلية والمدارس. يدير برنامج CalPERS الفئات التالية من المزايا للأعضاء: [143]

مزايا التقاعد بموجب خطط المزايا المحددة

اعتبارًا من عام 2020، دفعت CalPERS مخصصات شهرية لـ 732.529 متقاعدًا وناجيًا ومستفيدًا. [5] في السنة المالية 2019-20، دفعت CalPERS 25.8 مليار دولار في شكل مزايا. [5] يتم حساب مزايا التقاعد "باستخدام سنوات خدمة العضو، والعمر عند التقاعد، والتعويض النهائي (متوسط ​​الراتب لفترة عمل محددة)"، ويتم تحديد صيغ التقاعد "من قبل صاحب عمل العضو (الدولة أو المدرسة أو الوكالة العامة المحلية)؛ المهنة (متنوعة (المكتب العام وغيره)، السلامة، الصناعة، أو ضابط السلام/رجل الإطفاء)؛ والأحكام المحددة في العقد بين CalPERS وصاحب العمل". [144]

بالإضافة إلى ذلك، تدير CalPERS نظام تقاعد المشرعين، ونظام تقاعد القضاة، ونظام تقاعد القضاة الثاني. [5]

بالإضافة إلى نظام CalPERS، يوجد في كاليفورنيا عدد من أنظمة التقاعد العامة الأخرى، بما في ذلك:

  • على الأقل 22 مقاطعة (ألاميدا، كونترا كوستا ، فريسنو، إمبريال، كيرن، لوس أنجلوس، مارين، ميندوسينو، ميرسيد، أورانج، ساكرامنتو، سان برناردينو، سان دييغو، سان فرانسيسكو [المقاطعة وكذلك المدينة]، سان جواكين، سان لويس أوبيسبو، سان ماتيو، سانتا باربرا، سونوما، ستانيسلاوس، تولاري، وفينتورا) [145] [146]
  • على الأقل 6 مدن (كونكورد، فريسنو، لوس أنجلوس، سان دييغو، سان فرانسيسكو [مقاطعة أيضًا]، وسان خوسيه) [146]
  • جامعة كاليفورنيا [147]
  • نظام تقاعد المعلمين في ولاية كاليفورنيا (CalSTRS) [148]

لدى CalPERS اتفاقيات معاملة بالمثل مع العديد من أنظمة التقاعد العامة في كاليفورنيا والتي تسمح للمتقاعدين الذين لديهم رصيد خدمة ومساهمات في نظامين بتلقي المدفوعات من كلا النظامين. [149]

يفضل بعض الأشخاص خطط المساهمة المحددة على خطة المزايا المحددة التابعة لـ CalPERS . على سبيل المثال:

  • في عام 1996، رعى هوارد كالوجيان مشروع قانون في الجمعية التشريعية للولاية للسماح لموظفي الولاية بالاختيار بين خطة المزايا المحددة لـ CalPERS وخطة المساهمة المحددة؛ [150] فشل مشروع القانون في لجنة بمجلس الشيوخ بالولاية. [151]
  • في أوائل عام 2005، اقترح الحاكم أرنولد شوارزنيجر مبادرة اقتراع لإلزام الموظفين العموميين الجدد بالانضمام إلى خطة شبيهة بخطة 401(ك) ، لكنه تراجع عن الاقتراح بعد معارضة أحد البنود في المبادرة "لتقليل الفوائد لأرامل الضباط ورجال الإطفاء الذين قتلوا أثناء أداء واجبهم". [17] [152]
  • في نوفمبر 2008، أقر الناخبون في مدينة باسيفيك جروف تدبيرًا استشاريًا لمغادرة CalPERS لصالح خطة المساهمة المحددة. [153]

من بين الحجج الأخرى، يزعم صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا أن خطط المساهمة المحددة تكلف أكثر في الإدارة من خطط المزايا المحددة وتفشل في توفير الأموال الكافية للمتقاعدين. [154]

التعويض المؤجل وخطط الدخل التكميلي الأخرى

تتحمل CalPERS مسؤولية خطة تقاعد التعويض المؤجل ( خطة 457 ) وخطتين أخريين لتكملة الدخل بعد التقاعد أو الانفصال الدائم عن العمل في الدولة. اعتبارًا من ديسمبر 2014: [3]

  • تخدم خطة CalPERS 457 ما يصل إلى 27,526 مشاركًا وبلغت أصولها 1.296 مليار دولار.
  • بلغ عدد المشاركين في خطة المساهمة المحددة لضباط السلام ورجال الإطفاء 33128 مشاركًا وبلغت أصولها 497 مليون دولار ممولة من مساهمة الدولة بنسبة 2٪ من الأجر الأساسي.
  • بلغ إجمالي أصول برنامج المساهمات التكميلية الممول من الأعضاء لـ 521 مشاركًا 20.3 مليون دولار.

تقاعد العجز وتقاعد العجز الصناعي

يقدم برنامج تقاعد الموظفين العموميين في ولاية كاليفورنيا نوعين من مزايا التقاعد إذا كان العامل معاقًا. في "تقاعد العجز الصناعي"، "يرجع العجز إلى إصابة أو مرض متعلق بالعمل"؛ وعلى النقيض من ذلك، فإن "تقاعد العجز" يعني أن العجز لم يكن بالضرورة بسبب العمل. [155] تختلف المزايا المحددة حسب صاحب العمل، والعقد بين برنامج تقاعد الموظفين العموميين في ولاية كاليفورنيا وصاحب العمل، ومهنة الموظف. [155]

لقد أثرت خلافات كبيرة على برنامج التقاعد بسبب العجز والتقاعد بسبب العجز الصناعي في CalPERS على مر السنين. أولاً، في منتصف التسعينيات ومرة ​​أخرى في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت هناك مخاوف بشأن التقاعد بسبب العجز الصناعي غير المناسب لموظفي السلامة العامة، بما في ذلك: [156] [157]

  • يزعم بعض الأشخاص غير المعاقين احتيالاً أنهم حصلوا على تقاعد بسبب العجز الصناعي، مثل "ضابط دورية الطرق السريعة "المعاق" الذي يركب في روديو". ومن المؤسف أن "قانون الولاية يحظر على كالبرز إلزام المتقاعدين المعاقين الذين يبلغون من العمر 50 عامًا أو أكثر بالخضوع لتقييم طبي آخر، حتى لو كان هناك دليل على الاحتيال المحتمل". [158]
  • "لقد أدت سلسلة من مشاريع القوانين التي توسعت في أهلية الحصول على هذه المعاشات الطبية - وجعلت من السهل الحصول عليها - إلى زيادة التكاليف على حكومات الولايات والحكومات المحلية.
  • وقد توسعت قائمة "الإعاقات التي يُفترض تلقائيًا أنها مرتبطة بالعمل بالنسبة للعاملين في مجال السلامة العامة" لتشمل الأمراض والحالات التي قد تكون أو لا تكون ناجمة عن العمل، مثل آلام أسفل الظهر، وأمراض القلب، والسرطان، والزهري، وفيروس نقص المناعة البشرية، ومرض جنون البقر .
  • يمكن للمتقاعدين الحصول على معاشات تقاعدية إعاقة أمنية مرتين لنفس الحالة إذا كانوا مشمولين بنظامين معاشات تقاعدية منفصلين.
  • نظرًا لأن قانون ولاية كاليفورنيا يمنع المهام الخفيفة في دورية الطرق السريعة في كاليفورنيا ، فإن بعض الضباط "مجبرون على التقاعد ضد إرادتهم".

ثانيًا، تسبب "قانون الولاية لعام 1980 الذي ربط مزايا الإعاقة لضباط السلامة العامة بالعمر الذي تم تعيينهم فيه" في شكوى تمييز على أساس السن لدى لجنة تكافؤ فرص العمل (EEOC) في عام 1992 والتي أدت في النهاية إلى دعوى قضائية جماعية عام 1995 ضد CalPERS ووكالات حكومية ومحلية أخرى. [156] [159] [160] في يناير 2003، قامت CalPERS بتسوية الدعوى بالموافقة على دفع 50 مليون دولار في شكل مزايا بأثر رجعي و200 مليون دولار في شكل مزايا مستقبلية لـ 1700 ضابط؛ كانت التسوية "الأكبر على الإطلاق في تاريخ EEOC". [159] وعلاوة على ذلك، وافقت CalPERS على عدم استخدام صيغة تعتمد على العمر في المستقبل، والتي "ألغت بشكل أساسي" قانون الولاية لعام 1980. [160]

فوائد الوفاة

إذا توفي أحد أعضاء CalPERS قبل التقاعد، فقد يوفر CalPERS مزايا الوفاة لبعض المستفيدين. [161] يمكن أن تشمل المزايا مدفوعات لمرة واحدة و/أو مدفوعات شهرية، ولكن "تعتمد على عمر العضو، وسنوات الخدمة، وتصنيف الوظيفة، وعقد صاحب العمل مع CalPERS، والمستفيد المؤهل، وتاريخ الانفصال عن العمل، وما إذا كان مؤهلاً للتقاعد وقت الوفاة أم لا". [162]

صندوق ائتمان استحقاقات المتقاعدين لأصحاب العمل في كاليفورنيا

تم تأسيس صندوق ائتمان مزايا المتقاعدين لأصحاب العمل في كاليفورنيا من قبل CalPERS في مارس 2007 لتزويد الوكالات العامة في كاليفورنيا بأداة استثمارية فعالة من حيث التكلفة ومدارة بشكل احترافي لتمويل مقدمي مزايا ما بعد التوظيف الأخرى (OPEB) مثل مزايا الرعاية الصحية للمتقاعدين. يقلل التمويل المسبق من التزام الوكالة طويل الأجل بمزايا ما بعد التوظيف. يمكن للوكالات المشاركة استخدام أرباح الاستثمار لسداد التزامات OPEB المستقبلية، على غرار صندوق معاشات CalPERS حيث يأتي ثلاثة من أصل أربعة دولارات تُدفع في مزايا التقاعد من أرباح الاستثمار. [3]

الفوائد الصحية

في عام 1961، صدر قانون ماير-جيديس للمستشفيات والرعاية الصحية الطبية، مما أدى إلى تقديم SERS للتأمين الصحي لموظفي الدولة بدءًا من عام 1962. [16] بعد قانون منظمة صيانة الصحة (HMO) لعام 1973 ، بدأ PERS في التعامل مع HMOs "لإنشاء معدلات استحقاقات رعاية صحية موحدة وموحدة". [16] في عام 1978، تمت إعادة تسمية قانون ماير-جيديس إلى "قانون الرعاية الطبية والمستشفيات للموظفين العموميين". [16]

بحلول أوائل تسعينيات القرن العشرين، حظيت CalPERS باهتمام وطني لمحاولتها تنفيذ "المنافسة المُدارة"، وهي النظرية التي تقول إن تكاليف الرعاية الصحية "يمكن السيطرة عليها من خلال إجبار مقدمي الرعاية الصحية على التنافس مع بعضهم البعض تحت إشراف الحكومة". [163] اعتبارًا من عام 1994-1995، تعاقدت CalPERS مع 24 خطة صحية لأعضائها "أكثر من 900000" وتمكنت من خفض أقساط التأمين الصحي بنسبة 1٪ مقارنة بعام 1993-1994. [164] في ذلك الوقت، كانت CalPERS "تسمى نموذجًا لما يسمى بالتحالفات الصحية" المقترحة في خطة الرعاية الصحية لكلينتون لعام 1993. [ 164]

استمرت المعدلات في الانخفاض بنسبة 5.3٪ في عام 1996 و 1.4٪ في عام 1997، لكنها ارتفعت بنسبة 2.7٪ في عام 1998 و 5.1٪ في عام 1999. [165] جذبت CalPERS الاهتمام الوطني مرة أخرى في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وهذه المرة لزيادات أسعار منظمة صيانة الصحة بنسبة 25٪ في عام 2004 و 18٪ في عام 2005. [165] [166] [167] وفي الوقت نفسه، انخفض عدد الخطط المشاركة إلى سبع خطط اعتبارًا من عام 2003، [166] وتركت "أكثر من عشرين مدينة ومقاطعة ومنطقة مدرسية" (تمثل 4٪ من العضوية) CalPERS اعتبارًا من عام 2004 بسبب ارتفاع أسعار التأمين الطبي. [168]

وقد توصلت دراسة أجراها مكتب المحاسبة الحكومي في عام 2006 إلى أن متوسط ​​النمو السنوي في أقساط CalPERS (6.5%) من عام 1997 إلى عام 2002 كان أقل من متوسط ​​النمو في برنامج المزايا الصحية للموظفين الفيدراليين (FEHBP، 8.5%) وبرامج المزايا الصحية الأخرى التي ترعاها جهة العمل والتي شملتها الدراسة (7.1%)؛ ومع ذلك، بين عامي 2003 و2006-2007، كان متوسط ​​معدل النمو السنوي في أقساط CalPERS (14.2%) أعلى من متوسط ​​النمو في برنامج المزايا الصحية للموظفين الفيدراليين (FEHBP) (7.3%) وبرامج المزايا الصحية الأخرى التي ترعاها جهة العمل والتي شملتها الدراسة (10.5%). [169] واعتبارًا من عام 2008، ألغت CalPERS المدفوعات المشتركة لزيارات الرعاية الوقائية، ورفعت المدفوعات المشتركة لأنواع أخرى من زيارات المكتب، واتخذت تدابير أخرى في محاولة لخفض التكاليف. [170]

في عام 2010، بدأت Blue Shield of California وDignity Health وHill Physicians Medical Group برنامج إدارة صحية متكامل (مشابه لمنظمة الرعاية المسؤولة) والذي غطى 41000 عضو في CalPERS. [171]

في عام 2019، قدم برنامج معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا أكثر من 9.2 مليار دولار في شكل مزايا صحية لـ 1.5 مليون عامل نشط ومتقاعد في الدولة والوكالات العامة والمدارس وأفراد أسرهم. [6] لذلك، كان البرنامج ثاني أكبر مشترٍ عام للمزايا الصحية في البلاد، [6] بعد برنامج التأمين الصحي الفيدرالي للموظفين والمتقاعدين وأفراد أسرهم الذي غطى "حوالي 8 ملايين موظف فيدرالي ومتقاعد وأفراد أسرهم". [169] من بين المسجلين، 59٪ هم موظفون حكوميون و41٪ هم موظفون حكوميون ومدارس محليون؛ 68٪ يعملون و32٪ متقاعدون. [6]

يمكن للمسجلين الانضمام إلى ثلاثة أنواع من الخطط: [172]

فوائد الرعاية طويلة الأمد

أدى "قانون الرعاية طويلة الأجل لموظفي القطاع العام" في كاليفورنيا، كما تم إقراره في عام 1990 وتعديله في عام 1996، إلى قيام CalPERS بإدارة برنامج رعاية طويلة الأجل "لموظفي القطاع العام والمتقاعدين في كاليفورنيا، وكذلك أزواجهم وآبائهم وأصهارهم وأطفالهم البالغين وإخوتهم البالغين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 79 عامًا." [16] [173] يوصف بأنه "أكبر برنامج ممول ذاتيًا من نوعه"، [173] يوفر البرنامج "رعاية دار التمريض، والمعيشة السكنية المساعدة، والرعاية الصحية المنزلية، وخدمات ربات البيوت ورعاية النهار للبالغين". [174]

يتم تمويل البرنامج من خلال أقساط المشاركين ومن عائدات الاستثمارات في صندوق الرعاية طويلة الأجل CalPERS. [174] [175] أثناء الركود الاقتصادي في عام 2002، ارتفعت أقساط البرنامج بمعدل 9٪ وبلغت خسائر الاستثمار 99 مليون دولار. [174] حدثت زيادة أخرى في الأقساط بمعدل 33.6٪ في عام 2007 بسبب "عجز متوقع قدره 600 مليون دولار في البرنامج على مدى السنوات الخمسين إلى الستين القادمة". [175] كانت أسباب العجز المتوقع اعتبارًا من عام 2007 هي انخفاض دخل الاستثمار عن المتوقع، وحجم المطالبات أعلى من المتوقع، ومعدل التسرب أقل من المتوقع. [175] اعتبارًا من عام 2020، كان لدى البرنامج 116.832 عضوًا دفعوا أقساطًا سنوية قدرها 278.5 مليون دولار وحصلوا بشكل جماعي على 337.3 مليون دولار في شكل فوائد سنويًا. [6]

اعتبارًا من ديسمبر 2014، كان لدى برنامج الرعاية طويلة الأجل 144.936 مشاركًا مسجلاً دفعوا أقساطًا سنوية تزيد عن 168 مليون دولار من 1 يوليو 2013 حتى 31 ديسمبر 2013. [3] كان متوسط ​​القسط المحصل خلال تلك الفترة الزمنية 2177 دولارًا. [3] قد يعزى الانخفاض في إجمالي عدد المشاركين في الرعاية طويلة الأجل إلى تدابير استقرار برنامج الرعاية طويلة الأجل واستدامته ومعدلات الإصابة بالأمراض بين المشاركين.

بلغ إجمالي المزايا المدفوعة منذ بدء برنامج الرعاية طويلة الأجل في عام 1995 وحتى 30 يونيو 2013 ما يقرب من 1.3 مليار دولار. [3] يتوفر ملخص لأنواع الخطط وعدد المشاركين التاريخي على مدار خمس سنوات عبر الإنترنت في التقرير المالي السنوي الشامل لـ CalPERS. [65]

برنامج قرض السكن للأعضاء

اعتبارًا من 15 ديسمبر 2010، وافق مجلس إدارة CalPERS على تعليق برنامج قروض الإسكان لأعضاء CalPERS وتوقف عن قبول الطلبات الجديدة. [176]

أزمة الالتزامات غير الممولة

تواجه CalPERS التزامات مالية كبيرة غير ممولة من المرجح أن تتحدى استقرارها المالي على المدى الطويل. [177] [178] [179] [180] تقدر التقديرات الرسمية الالتزامات بحوالي 150 مليار دولار، وهي زيادة عن 22 مليار دولار في عام 2002. [181] رقم الالتزامات غير الممولة هو توقع يأخذ في الاعتبار العائدات على استثمارات CalPERS. يعتمد رقم 150 مليار دولار على عائد طويل الأجل بنسبة 7٪؛ إذا كانت العائدات أعلى، فإن الالتزام الحقيقي يكون أصغر بكثير، ولكن إذا كانت العائدات أقل من الالتزامات تكون أكبر بكثير. تتوقع CalPERS نفسها أنها ستعود بنسبة 6.1٪ على مدى العقد المقبل و 8.3٪ للعقد الذي يليه. [181] هناك مخاوف كبيرة من أنه للحفاظ على ذلك، سيتعين على مساهمات السلطات البلدية والولائية أن ترتفع بشكل كبير، مما يضع ضغوطًا مالية على تلك السلطات.

وفقًا لمخطط CalPERS للعوامل التاريخية المؤثرة على حالة التمويل (1993-2018) ، [182] كانت السنة الأخيرة التي لم يكن بها التزامات غير ممولة هي السنة المالية 2007.

انتقادات

لقد تلقى برنامج CalPERS انتقادات بسبب عدد المتقاعدين (26000 في عام 2018) الذين يحصلون على أكثر من 100000 دولار سنويًا كمعاش تقاعدي. هذه المجموعة من الأشخاص، على الرغم من أنها أقل من 4 في المائة من إجمالي عدد المتقاعدين الذين يتلقون مزايا من برنامج CalPERS، تحصل على 17 في المائة من إجمالي مدفوعات المعاش التقاعدي السنوية. [14] :  1 

انظر أيضا

مراجع

  1. ^ "اقتراح الميزانية السنوية للسنة المالية 2024-25" (PDF) . CalPERS. 16 أبريل 2024. تم الاسترجاع في 30 مايو 2024 .
  2. ^ "أعضاء مجلس الإدارة - CalPERS". موقع CalPERS الإلكتروني . CalPERS . تم الاسترجاع في 16 يونيو 2021 .
  3. ^ abcdefg "لمحة عامة عن السنة المالية 2021-2022" (PDF) . موقع CalPERS . CalPERS. مؤرشف من الأصل (PDF) في 21 أبريل 2022 . تم الاسترجاع في 16 أبريل 2022 .
  4. ^ abcdef CalPERS. لمحة عامة عن الحقائق: عام. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine في يناير 2009. تم استرجاعه في 24 ديسمبر 2008.
  5. ^ abcd CalPERS. Facts at a Glance - Public Employees' Retirement Fund (PERF), 2020-21 CalPERS. 2021. Archived 2021-06-23 at the Wayback Machine Retrieved October 09, 2021.
  6. ^ abcde CalPERS. Facts at a Glance - Health Benefits, 2019-20 CalPERS. 2021. Archived 2021-06-23 at the Wayback Machine Retrieved October 09, 2021.
  7. ^ "تقارير أولية لـ CalPERS عن عوائد استثمارية بلغت 21.3% للسنة المالية 2020-2021؛ عوائد قوية تؤدي إلى خفض معدل الخصم إلى 6.8%". CalPERS . تم الاسترجاع في 2021-10-09 .
  8. ^ ab Sidel, Robin. "تأثير كالبرز" قد يعطي دفعة للأسهم ذات الأداء الضعيف. وول ستريت جورنال ، 20 إبريل 2004.
  9. ^ جمهورية الفلبين، مكتب السكرتير الصحفي. PGMA ترحب بترقية CalPERS لتصنيف الاستثمار RP. مؤرشف من الأصل في 2008-12-02 على موقع Wayback Machine في 3 فبراير 2006. تم الاسترجاع في 26 ديسمبر 2008.
  10. ^ جريفثس، كاثرين. كالبرز يدعو إلى إسقاط الرؤساء في سيتي جروب بسبب مزاعم سوء الحوكمة المؤسسية. أرشيف 2016-03-03 على موقع واي باك مشين 14 أبريل 2004. تم الاسترجاع في 26 ديسمبر 2008.
  11. ^ أشتون، آدم (2018-02-02). "تكاليف المعاشات التقاعدية "غير مستدامة"، كما تقول مدن كاليفورنيا". صحيفة ساكرامنتو بي. مؤرشف من الأصل في 2018-02-08 . تم الاسترجاع في 2018-03-19 .

    ولكن النظام يعاني من نقص التمويل بشكل عام. إذ تبلغ قيمة أصوله نحو 68% من ديونه للمتقاعدين والعاملين في القطاع العام.
  12. ^ بورنشتاين، دانييل (2017-12-18). "بورنشتاين: CalPERS على وشك دفن دافعي الضرائب والمدن والمقاطعات في المزيد من الديون". سان خوسيه ميركوري تايمز. مؤرشف من الأصل في 2018-02-24 . تم الاسترجاع في 2018-03-19 .

    يبلغ إجمالي التزامات نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا غير الممولة حاليًا 153 مليار دولار، مع 68 بالمائة فقط من الأصول التي ينبغي أن يمتلكها...
  13. ^ كارول، روري (2016-12-21). "CalPERS votes to lower expected investment return rate to 7 percent by 2020". رويترز. مؤرشف من الأصل في 2018-03-20 . تم الاسترجاع في 2018-03-19 .

    صوت مجلس إدارة نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا يوم الأربعاء على خفض معدل العائد المتوقع لخطة المعاشات التقاعدية من الاستثمار إلى 7% بحلول عام 2020، وهو القرار الذي يأتي بعد فشل الصندوق في تحقيق هدفه البالغ 7.5% خلال العامين الماضيين. ستفرض هذه الخطوة التي اتخذها أكبر صندوق معاشات تقاعدية عام في البلاد عبئًا ماليًا أكبر على مدن الولاية والمقاطعات والوكالات الحكومية المحلية الأخرى في جميع أنحاء كاليفورنيا التي تعتمد على معاشات التقاعد الخاصة بـ CalPERS. يبلغ تمويل الصندوق الذي تبلغ قيمته 300 مليار دولار حاليًا 68% وأصبح مؤخرًا سلبيًا نقديًا، مما يعني أنه دفع المزيد من المزايا، حوالي 19 مليار دولار في العام الماضي، مما جمعه من مساهمات العمال - حوالي 14 مليار دولار.
  14. ^ abcd Sforza, Teri (2019-08-05). "عدد المتقاعدين العموميين في نادي 100 ألف دولار يرتفع بشكل كبير، لكنهم جزء من العبء على نظام معاشات التقاعد الحكومي - دافعو الضرائب يتحملون 26000 معاش تقاعدي حكومي يزيد عن 100000 دولار، بزيادة 13 ضعفًا عن عام 2005". Orange County Register . مؤرشف من الأصل في 2019-08-06 . تم الاسترجاع 2019-10-03 .
  15. ^ فينتيشر، ويس (2019-08-06). "أكثر من 1000 معاش تقاعدي عام في كاليفورنيا كبيرة جدًا لدرجة أنها تتجاوز حدود مصلحة الضرائب الداخلية". صحيفة ساكرامنتو بي . مؤرشف من الأصل في 2019-08-07 . تم الاسترجاع في 2019-10-13 .
  16. ^ abcdefghijklmnopqrst الإهداء. الرؤية. القلب. قصة CalPERS. شانتيلي، فيرجينيا: مصنع التاريخ، 2007. ISBN 1-882771-19-2 . 
  17. ^ أ ب ج ب بيشاردو، راكيل. CalPERS نموذج للابتكار في سن 75. المعاشات التقاعدية والاستثمارات ، 14 مايو 2007. تم الاسترجاع في 30 أكتوبر 2008.
  18. ^ ab CalPERS. Lincoln Plaza North building. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine May 2, 2007. Retrieved November 3, 2008.
  19. ^ abcdefghijklm Dolan, Jack (18 September 2016). "The Pension Gap". Los Angeles Times . مؤرشف من الأصل في 18 سبتمبر 2016 . تم الاسترجاع في 19 سبتمبر 2016 .
  20. ^ abcd مايرز، جون (7 أكتوبر 2016). "كيف باءت محاولة حاكم بفرض سيطرته على معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا بالفشل". لوس أنجلوس تايمز . مؤرشف من الأصل في 10 أكتوبر 2016. تم الاسترجاع في 10 أكتوبر 2016 .
  21. ^ الاقتراح رقم 162. مؤرشف من الأصل في 2008-05-09 على موقع Wayback Machine، People's Advocate. تم استرجاعه في 24 ديسمبر 2008.
  22. ^ CalPERS. Lincoln Plaza East & West. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine في 27 يونيو 2008. تم استرجاعه في 3 نوفمبر 2008.
  23. ^ ab Vellinga, Mary Lynne. المظهر الجديد لـ CalPERS – افتتاح مقر رئيسي في وسط المدينة يتميز بالخفة والتهوية والابتكار. Sacramento Bee ، 12 نوفمبر 2005.
  24. ^ بوهلاند، جيسيكا. بالقرب من الوطن: توحيد المقر الرئيسي يملأ أكثر من مجرد الفراغ الذي تركه سلفه. محفوظ في 2008-06-03 على موقع واي باك مشين مجلة جرين سورس ، المجلد 2، العدد 2، إبريل 2007، الصفحات 78-83. تم الاسترجاع في 6 نوفمبر 2008.
  25. ^ أ ب ج د لين، جودي (28 أكتوبر 2016). "جيري براون روج لإصلاحاته التقاعدية باعتبارها عامل تغيير. لكنهم لم يفعلوا الكثير لكبح جماح التكاليف". لوس أنجلوس تايمز . مؤرشف من الأصل في 7 نوفمبر 2016. تم الاسترجاع في 7 نوفمبر 2016 .
  26. ^ "Ted Eliopoulos". www.swfinstitute.org . تم الاسترجاع في 2016-10-23 .
  27. ^ تشينغ، كوه جوي (12 نوفمبر 2015). "بلاكستون تشتري حصصًا في صناديق عقارية بقيمة 3 مليارات دولار من كالبرز". رويترز . مؤرشف من الأصل في 4 فبراير 2019. تم الاسترجاع في 3 فبراير 2019 .
  28. ^ "كاليفورنيا تدعو صناديق التقاعد إلى سحب استثماراتها من الفحم في إطار مكافحة تغير المناخ". الغارديان . 11 فبراير 2015 . تم الاسترجاع 27 مايو 2022 .
  29. ^ هيرجي، زهرة (22 مايو 2015). "ديمقراطيو كاليفورنيا يوافقون على قرار شامل بسحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري". Inside Climate News . تم الاسترجاع في 27 مايو 2022 .
  30. ^ ستاركمان، دين (19 أكتوبر 2015). "CalPERS يعتزم التخلي عن شركات الفحم الحراري". لوس أنجلوس تايمز . تم الاسترجاع في 31 مايو 2022 .
  31. ^ ab Lin, Judy (18 September 2016). "Understanding California's Public Pension Debt". Los Angeles Times . مؤرشف من الأصل في 18 سبتمبر 2016 . تم الاسترجاع في 19 سبتمبر 2016 .
  32. ^ "قرار يدعو إلى سحب استثمارات الوقود الأحفوري من CalPERS | مجلس الشيوخ الأكاديمي". senate.sfsu.edu . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  33. ^ "الضغوط تتزايد على CalPERS للتخلص من الوقود الأحفوري | كبير مسؤولي الاستثمار". www.ai-cio.com . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  34. ^ "مشروع قانون سحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري يمرر بمجلس الشيوخ في كاليفورنيا". Financial Standard . 2022-05-27 . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  35. ^ "عضوة مجلس الشيوخ بالولاية لينا جونزاليس تقدم مشروع قانون سحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري في الهيئة التشريعية بكاليفورنيا". ديلي كوس . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  36. ^ فينتيشر، ويس (20 فبراير 2022). "اقتراح مجلس الشيوخ بالولاية من شأنه أن يجبر CalPERS وCalSTRS على بيع حيازات النفط والغاز". The Sacramento Bee . تم الاسترجاع في 27 مايو 2022 .
  37. ^ "صندوق التقاعد الأمريكي الأعلى تصنيفًا يرفض دعوات سحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري". فاينانشال تايمز . 2022-03-08 . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  38. ^ "مجلس إدارة CalPERS يعارض مشروعي قانونين لسحب الاستثمارات من الولاية". معاشات التقاعد والاستثمارات . 2022-04-19 . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  39. ^ "مشروع قانون سحب الاستثمارات في كاليفورنيا يتقدم للأمام". Energy Intelligence . 2022-05-26 . تم الاسترجاع في 2022-05-27 .
  40. ^ "رئيس اللجنة يوقف مشروع قانون في كاليفورنيا يلزم CalPERS وCalSTRS بالتخلي عن استثماراتهما". معاشات التقاعد والاستثمارات . 2022-06-21 . تم الاسترجاع في 2022-07-03 .
  41. ^ "'الفشل الأخلاقي': ديمقراطي من كاليفورنيا يسحب البساط من تحت التشريع الخاص بسحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري". أحلام مشتركة . تم الاسترجاع في 2022-07-03 .
  42. ^ Michie's Legal Resources. قانون تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا لعام 2009. دستور ولاية كاليفورنيا. المادة السادسة عشرة من قانون المالية العامة. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع واي باك مشين . تم الاسترجاع في 24 ديسمبر 2008.
  43. ^ CalPERS. قانون تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine. تم الاسترجاع في 24 ديسمبر 2008.
  44. ^ المجلس التشريعي لولاية كاليفورنيا. قانون حكومة كاليفورنيا. مؤرشف من الأصل في 2010-05-05 على موقع واي باك مشين. تم الاسترجاع في 24 ديسمبر 2008.
  45. ^ مكتب كاليفورنيا للقانون الإداري. قائمة هيئات تنظيم ولاية كاليفورنيا. نظام تقاعد الموظفين العموميين. أرشيف 2008-12-17 على موقع واي باك مشين. تم الاسترجاع في 24 ديسمبر 2008.
  46. ^ CalPERS. About CalPERS. The CalPERS Organization. Board of Administration. Structure & officials. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine 27 أغسطس (آب) 2008. 3 نوفمبر (تشرين الثاني) 2008.
  47. ^ CalPERS. [1] تم أرشفته في 22 يوليو 2014 على موقع Wayback Machine أعضاء مجلس الإدارة. 2 مايو 2014. تم استرجاعه في 8 مايو 2014.
  48. ^ روزنبلات، روبرت أ. بيان حول الماضي التركي يشعل الخلاف في صندوق التقاعد. لوس أنجلوس تايمز ، 25 أكتوبر 1999. تم استرجاعه في 20 ديسمبر 2008.
  49. ^ abcd Holson, Laura M. Public feuding at retirement fund; dirty washing continues to fly at Calpers, no. 1 plan in US Archived 2018-07-28 at the Wayback Machine New York Times , November 27, 2001. Retrieved December 20, 2008.
  50. ^ ab Chernoff, Joel. CalPERS مقاضاة لزيادة رواتب المديرين الداخليين. المعاشات التقاعدية والاستثمارات ، المجلد 29، العدد 4، 19 فبراير 2001، الصفحات 3-4.
  51. ^ abcdef Walsh, Mary Williams. Calpers wears a party, or union, label. مؤرشف من الأصل في 2018-07-28 على موقع Wayback Machine ، نيويورك تايمز ، 13 أكتوبر 2002. تم الاسترجاع في 23 ديسمبر 2008.
  52. ^ بالميري، كريستوفر. هل يستطيع صندوق معاشات التقاعد في كاليفورنيا أن يتحمل تكاليف إلقاء الحجارة؟ صندوق معاشات التقاعد مليء بالصراعات المحتملة على المصالح. أرشيف 2009-02-11 على موقع واي باك مشين Business Week ، 24 يونيو 2002. تم استرجاعه في 27 ديسمبر 2008.
  53. ^ المحسوبية في كالبرز. أرشيف 2018-03-19 على موقع واي باك مشين. وول ستريت جورنال ، 31 يناير 2003. تم استرجاعه في 27 ديسمبر 2008.
  54. ^ ويبر، ديفيد هـ. (أبريل 2018). صعود مساهمي الطبقة العاملة: السلاح الأفضل الأخير للعمال . مطبعة جامعة هارفارد. ص 11. رقم ISBN 978-0-674-91946-4تم الاسترجاع بتاريخ 15 نوفمبر 2019 .
  55. ^ ab Walsh, Mary Williams. إقالة كالبرز تركز على كيفية استخدام الصناديق للسلطة. أرشيف 2015-05-28 على موقع واي باك مشين صحيفة نيويورك تايمز ، 2 ديسمبر 2004.
  56. ^ يو، روجر. رئيس كالبرز يقول إن الحاكم والغرفة التجارية وراء إقالته. أرشيف 2011-06-22 على موقع واي باك مشين ، يو إس إيه توداي ، 1 ديسمبر 2004.
  57. ^ ريد، تايم (9 سبتمبر 2014). "انتقاد كالبرز بسبب نهجهم السلبي في التعامل مع "ارتفاع" معاشات التقاعد". رويترز . مؤرشف من الأصل في 3 أكتوبر 2014. تم الاسترجاع في 14 سبتمبر 2014 .
  58. ^ جايسينجر، ستيف. رئيس هيئة معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا يدير شركة جديدة - شركة رأس المال الاستثماري هي المهمة التالية لهانسون. ديلي نيوز أوف لوس أنجلوس ، 20 مايو 1994.
  59. ^ بيندر، كاثلين. كالبرز تعين رئيساً تنفيذياً جديداً. سان فرانسيسكو كرونيكل ، 16 سبتمبر/أيلول 1994.
  60. ^ رئيس وكالة حكومية يتولى رئاسة هيئة معاشات التقاعد العامة في ولاية كاليفورنيا. صحيفة ساكرامنتو بي ، 19 سبتمبر/أيلول 2002.
  61. ^ إلياس، بول (22 يوليو/تموز 2014). "رئيس سابق في CALPERS يعترف بتلقي رشاوى". وكالة أسوشيتد برس . فريديريكو بوينروسترو الابن،... أقر بذنبه في محكمة سان فرانسيسكو الفيدرالية، واعترف بتلقي... 200 ألف دولار نقدًا....
  62. ^ أورتيز، جون. CalPERS يعين مارزيون رئيسًا تنفيذيًا مؤقتًا. محفوظ في 14 مايو 2008 على موقع Wayback Machine Sacramento Bee ، 13 مايو 2008.
  63. ^ CalPERS. Executive officials. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine November 24, 2008. Retrieved December 17, 2008.
  64. ^ CalPERS. About CalPERS. The CalPERS Organization. Divisions & offices. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine January 15, 2008. Retrieved November 3, 2008.
  65. ^ abc CalPERS. Comprehensive Annual Financial Reports Archived 2014-11-22 at the Wayback Machine June 2014. Retrieved December 09, 2014
  66. ^ CalPERS. Asset distribution. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine December 16, 2008. Retrieved December 24, 2008.
  67. ^ بقلم بوب فرنانديز. مراقب مستثمر ينبح ويعض. صندوق التقاعد في كاليفورنيا يحظى بالاهتمام عندما يعتقد أن ممارسات الشركات تضر بعائدات المساهمين. صحيفة فيلادلفيا إنكوايرر ، 8 أكتوبر/تشرين الأول 2000.
  68. ^ ab Kim, James. يتحدث نيابة عن المساهمين. الرئيس التنفيذي لصندوق التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا يتمتع بنفوذ. USA Today ، 23 فبراير 1993.
  69. ^ تشوي، ستيفن جيه، وجيل إي فيش . حول ما وراء صندوق معاشات التقاعد العام في كاليفورنيا: أدلة مسحية حول الدور المتنامي لصناديق التقاعد العامة في حوكمة الشركات. محفوظ في 15 أكتوبر 2009 على موقع واي باك مشين ، مجلة فاندربيلت للقانون ، مارس 2008، المجلد 61، العدد 2، الصفحات 315-354.
  70. ^ بلومبرج نيوز. CalPERS يطلب من الشركات تحديث Y2K. Orange County Register ، 27 يناير 1999.
  71. ^ وكالة أنباء رويترز. أكبر صندوق تقاعد يعتمد معايير المسؤولية الاجتماعية. هيوستن كرونيكل ، 15 نوفمبر 2000.
  72. ^ جنتيل، جاري. CalPERS تستهدف الشركات الخارجية. لوس أنجلوس تايمز ، 19 نوفمبر/تشرين الثاني 2002.
  73. ^ توماس جونيور، لاندون. مسؤولون في ولايتين يحثون رئيس مجلس الإدارة على الاستقالة. أرشيف 2018-07-28 على موقع واي باك مشين نيويورك تايمز ، 17 سبتمبر 2003. تم الاسترجاع في 20 ديسمبر 2008.
  74. ^ مورجينسون، جريتشن، ولاندون توماس الابن. سلوك الشركات: نظرة عامة؛ رئيس مجلس الإدارة يستقيل من سوق الأوراق المالية بسبب غضبه من الأجور. أرشيف 2018-07-28 على موقع واي باك مشين نيويورك تايمز ، 18 سبتمبر 2003. تم الاسترجاع في 20 ديسمبر 2008.
  75. ^ وجهة نظرنا. الاحتيال على أرض الواقع. Press-Enterprise (ريفرسايد، كاليفورنيا)، 20 ديسمبر/كانون الأول 2003.
  76. ^ رفضت المحكمة العليا الاستئناف الذي تقدم به صندوق معاشات التقاعد الحكومي في كاليفورنيا في دعوى بورصة نيويورك. سان خوسيه ميركوري نيوز ، 25 مارس 2008.
  77. ^ تشان، جيلبرت. CalPERS يريد الحد من ارتفاع رواتب المديرين التنفيذيين. أرشيف 2009-03-26 على موقع Wayback Machine، Sacramento Bee ، 16 نوفمبر/تشرين الثاني 2004.
  78. ^ هيرنانديز، جريج. ديزني تقسم منصبها الأعلى في توبيخ حاد لإيزنر - دراما بيكسار وكالبرز وكومكاست تؤدي إلى خفض رتبتها. ديلي نيوز أوف لوس أنجلوس ، 4 مارس 2004.
  79. ^ تشان، جيلبرت. قوانين جديدة تضرب صناديق السودان. أرشيف 2007-04-26 على موقع واي باك مشين، ساكرامنتو بي ، 26 سبتمبر 2006.
  80. ^ ab Phelps, David. Inside track – judge selects retirement pit bull. Star Tribune (مينابوليس، مينيسوتا)، 18 سبتمبر 2006.
  81. ^ Yee, Chen May. قاضي يوافق على دفع تعويضات دعوى UnitedHealth. كان التعويض الذي بلغ 895 مليون دولار أمريكي والذي حصل على الموافقة الأولية واحدًا من قضيتين ضد شركة التأمين بشأن خيارات الأسهم. مؤرشف من الأصل في 3 فبراير 2009 على موقع واي باك مشين. Star Tribune (مينيابوليس، مينيسوتا)، 18 ديسمبر 2008. تم استرجاعه في 24 ديسمبر 2008.
  82. ^ مورفي، توم. القاضي يوافق على تسوية أخرى لخيارات يونايتد هيلث أرشيف 2014-12-20 على موقع واي باك مشين 21 أغسطس 2009. تم الاسترجاع 9 ديسمبر 2014
  83. ^ هارجريفز، ستيف. المستثمرون المؤسسيون يدعون إلى خفض انبعاثات الكربون. ميريل لينش، أليانز، كالبيرس ينضمون إلى جوقة متنامية من رجال الأعمال الذين يضغطون من أجل سن قوانين وطنية من شأنها الحد من انبعاثات الغازات المسببة للانحباس الحراري العالمي. مؤرشف من الأصل في 2019-03-02 على موقع واي باك مشين CNNMoney.com، 19 مارس 2007. تم الاسترجاع في 27 ديسمبر 2008.
  84. ^ من CalPERS.Towards Sustainable Investing: Taking Responsibility Archived 2014-12-14 at the Wayback Machine April 2014. Retrieved December 10, 2014.
  85. ^ أوسيك، بول. مساهمو أبل يصوتون ضد مقترحات المستثمرين محفوظ في 10 ديسمبر 2014 على موقع واي باك مشين وول ستريت جورنال ، 28 فبراير 2014. تم استرجاعه في 10 ديسمبر 2014.
  86. ^ CalPERS. نحو الاستثمار والعمليات المستدامة: تحقيق التقدم محفوظ في 23 يوليو 2014 على موقع Wayback Machine في أبريل 2014. تم استرجاعه في 10 ديسمبر 2014.
  87. ^ موير، ليز (14 نوفمبر 2018). "الصناديق التي تدير 4.8 تريليون دولار تضغط على صناعة الأسلحة النارية لقبول مبادئ جديدة بشأن سلامة الأسلحة". سي إن بي سي . مؤرشف من الأصل في 2 أبريل 2019. تم الاسترجاع في 2 أبريل 2019 .
  88. ^ McElhaney, Alicia (14 نوفمبر 2018). "تحالف المستثمرين بقيمة 5 تريليون دولار للضغط على شركات الأسلحة بشأن تدابير السلامة". المستثمر المؤسسي . مؤرشف من الأصل في 2 أبريل 2019. تم الاسترجاع في 2 أبريل 2019 .
  89. ^ وود، كريستيانا؛ أيلمان، كريستوفر؛ أوهارا، جون؛ ماكولي، مايكل؛ ريالي، بيتر؛ كومار، راخي (6 ديسمبر 2018). "مبادئ صناعة الأسلحة النارية المدنية المسؤولة". كلية الحقوق بجامعة هارفارد . تم الاسترجاع في 2 أبريل 2019 .
  90. ^ Deutsch, Claudia H. The revolution that was't. Archived 2018-07-28 at the Wayback Machine New York Times , January 26, 2003. Retrieved December 24, 2008.
  91. ^ ab Lavelle, Louis. CalPERS: over fierce? Why its good-governance campaign might now cause more damage than good. أرشيف 2009-02-24 على موقع Wayback Machine Business Week ، 7 يونيو 2004. تم الاسترجاع في 20 ديسمبر 2008.
  92. ^ تأثير كالبرز: هل تتضاءل قوة صناديق التقاعد؟ [ رابط معطل دائم ] Ethical Corporation ، 2 فبراير 2005. تم الاسترجاع في 1 نوفمبر 2008.
  93. ^ ab "CalPERS: Focus List Program". CalPERS. مؤرشف من الأصل في 2017-10-25 . تم الاسترجاع في 2017-10-24 .
  94. ^ أغيلار، ميليسا كلاين (23 نوفمبر 2010). "CalPERS Drops Annual Focus List". Compliance Week . مؤرشف من الأصل في 25 أكتوبر 2017 . تم الاسترجاع في 24 أكتوبر 2017 .
  95. ^ نيسبيت، ستيفن ل. المكافآت طويلة الأجل من نشاط المساهمين: دراسة عن "تأثير كالبيرس". محفوظ في 25 أكتوبر 2017 على موقع واي باك مشين ، مجلة التمويل المؤسسي التطبيقي ، 1994، المجلد 6، العدد 4، الصفحات 75-80.
  96. ^ ستروثر كلارك، سوزان. تأثير CalPERS: إحداث الضوضاء يجلب المال. أورلاندو سنتينل ، 25 أبريل 2004.
  97. ^ سميث، مايكل ب. (مارس 1996). "نشاط المساهمين من قبل المستثمرين المؤسسيين: أدلة من CalPERS". مجلة التمويل . 51 : 227-252. doi :10.1111/j.1540-6261.1996.tb05208.x.
  98. ^ ab Wahal, Sunil. نشاط صندوق التقاعد وأداء الشركة. مجلة التحليل المالي والكمي ، مارس 1996، المجلد 31، العدد 1، الصفحات 1-23.
  99. ^ Crutchley, Claire E., Carl D. Hudson, and Marlin RH Jensen. Shareholders worth effects of CalPERS' activism. Archived 2007-01-30 at the Wayback Machine Financial Services Review , 1998, vol. 7, no. 1, pages 1-10. Retrieved 21 November 2008.
  100. ^ أنسون، مارك، ثيودور وايت، وهو هو. تأثيرات قائمة التركيز الخاصة بصندوق التقاعد العام في ولاية كاليفورنيا على ثروة المساهمين. مجلة التمويل المؤسسي التطبيقي ، ربيع 2003، المجلد 15، العدد 3، الصفحات 102-111. تم الاسترجاع في 22 نوفمبر 2008.
  101. ^ أنسون، مارك، تيد وايت، وهو هو. الحوكمة الجيدة للشركات تعمل: المزيد من الأدلة من CalPERS. أرشيف 2017-10-25 على موقع Wayback Machine
  102. ^ إنجليش، فيليب سي، وتوماس آي سميث، وكريس آر ماكنيل. إعادة النظر في "تأثير كالبيرس". محفوظ في 2020-10-27 على موقع واي باك مشين ، مجلة التمويل المؤسسي ، يناير 2004، المجلد 10، العدد 1، الصفحات 157-174.
  103. ^ ab Nelson, James M. "تأثير CalPERS" تمت مراجعته مرة أخرى. مؤرشف من الأصل في 2020-10-27 على موقع Wayback Machine ، مجلة التمويل المؤسسي ، 2006، المجلد 12، الصفحات 187-213.
  104. ^ Baue, Bill. Confirming the CalPERS effect: academic study links shareholder activism to financial gain. Archived at 2008-09-27 at the Wayback Machine SocialFunds.com, May 9, 2006. Retrieved November 23, 2008.
  105. ^ باربر، براد م. مراقبة جهاز المراقبة: تقييم نشاط صندوق معاشات التقاعد الحكومي في كاليفورنيا. مؤرشف من الأصل في 26 مارس 2009 على موقع واي باك مشين. ورقة عمل، جامعة كاليفورنيا، ديفيس ، نوفمبر 2006. تم استرجاعها في 23 نوفمبر 2008.
  106. ^ جامعة كاليفورنيا، بيركلي، كلية هاس للأعمال. دراسة جديدة حول تأثير CalPERS تفوز بجائزة موسكوتز 2006 لأبحاث الاستثمار الاجتماعي المسؤول. 30 أكتوبر 2006. تم الاسترجاع في 22 نوفمبر 2008.
  107. ^ Junkin, Andrew (19 مارس 2015). "تحديث لتأثير "CalPERS" على أسعار أسهم الشركات المستهدفة" (PDF) . CalPERS. مؤرشف من الأصل (PDF) في 2017-01-28 . تم الاسترجاع في 2017-10-24 .
  108. ^ كاسلر، ديل. ارتفاع مسؤولية إنرون على صندوق التقاعد في كاليفورنيا. يقدر صندوق التقاعد الآن الخسارة بنحو 142 مليون دولار. ساكرامنتو بي ، 23 فبراير/شباط 2002.
  109. ^ مندوزا، مارثا. صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا: صفقات إنرون كانت خطأً ـ ولكن الصندوق ربما حقق بعض الأرباح من استثماراته. صحيفة فينتورا كاونتي ستار ، 21 يوليو/تموز 2002.
  110. ^ هنريكس، ديانا ب. خيوط إنرون المتعددة: مستثمر كبير؛ حتى أن مراقبًا لا يكون متيقظًا تمامًا دائمًا. أرشيف 2018-07-28 على موقع واي باك مشين نيويورك تايمز ، 5 فبراير 2002. تم الاسترجاع في 22 ديسمبر 2008.
  111. ^ وايت، بن. صندوق التقاعد في كاليفورنيا لا يقدم أي اعتذار. واشنطن بوست ، 20 يناير 2002.
  112. ^ بينسون، ميتشل. التشكيك في الدفاتر: كالبرز يتعهد بالمساعدة في منع مخططات التدقيق. وول ستريت جورنال ، 22 فبراير/شباط 2002.
  113. ^ ماي، تروي. "CalPERS: 500 مليون دولار للتكنولوجيا الحيوية". مجلة الأعمال في وادي السيليكون . مجلات الأعمال في المدن الأمريكية. مؤرشف من الأصل في 2004-06-18 . تم الاسترجاع في 2018-03-21 .
  114. ^ "صندوق التقاعد يستثمر بشكل كبير في التكنولوجيا الحيوية". 19 فبراير 2018. مؤرشف من الأصل في 2018-03-22 . تم الاسترجاع 2018-03-21 .
  115. ^ ab Williams, Lance. GOP doubts about Davis donor link to huge investment CalPERS. Archived at the Wayback Machine 2006-04-28 San Francisco Chronicle , May 2, 2002. Retrieved December 26, 2008.
  116. ^ ويليامز، لانس. استثمرت CalPERS 700 مليون دولار مع مانح ديفيس. كما قدم الملياردير مساهمات لأعضاء مجلس المعاشات التقاعدية. [ رابط معطل دائم ] سان فرانسيسكو كرونيكل ، 26 مايو 2002. تم الاسترجاع في 26 ديسمبر 2008.
  117. ^ ab Lifsher, Marc. CalPERS clout carried abroad. Los Angeles Times , March 15, 2004. Retrieved December 26, 2008.
  118. ^ إيفانز، ديفيد. البنوك تبيع سندات الدين المضمونة "بالنفايات السامة" إلى صندوق المعلمين في ولاية تكساس. أرشيف 2007-09-30 على موقع واي باك مشين Bloomberg.com ، 1 يونيو/حزيران 2007.
  119. ^ أين صندوق معاشات التقاعد الحكومي في ولاية كاليفورنيا؟ محفوظ في 13 فبراير 2008 على موقع واي باك مشين مدونة دبليو سي فارونيس ، 3 أغسطس 2007.
  120. ^ Viles, Peter. Bankruptcy for CalPERS-backed LandSource. Archived 2008-06-12 at the Wayback Machine مدونة L.A. Land ، لوس أنجلوس تايمز ، 9 يونيو 2008.
  121. ^ كاسلر، ديل. CalPERS: Fund caught off guard by extent of downdown. أرشيف 2008-06-14 على موقع Wayback Machine، Sacramento Bee ، 10 يونيو 2008.
  122. ^ CalPERS. CalPERS - an economic engine. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine Retrieved November 20, 2008.
  123. ^ أب تشان، جيلبرت. معاشات التقاعد الحكومية ترفع الاقتصاد، دراسة تقول - دولارات المتقاعدين تعني 21 مليار دولار سنويًا في الولاية، وفقًا لتحليل. ساكرامنتو بي ، 19 أبريل 2007.
  124. ^ أ ب ليفشر، مارك. دراسة تروج لفوائد برنامج كالبيرس على الاقتصاد. لوس أنجلوس تايمز ، 19 سبتمبر/أيلول 2007.
  125. ^ ab Chan, Gilbert. تأثير الصندوق على مستوى الولاية - استثمارات CalPERS مرتبطة بـ 124000 وظيفة في كاليفورنيا. Sacramento Bee ، 19 سبتمبر 2007.
  126. ^ CalPERS. CalPERS Economic Effects of California Pension Payments Archived 2014-12-14 at the Wayback Machine 30 يونيو 2012. تم الاسترجاع في 10 ديسمبر 2014.
  127. ^ CalPERS. معاشات التقاعد CalPERS وCalSTRS تعزز اقتصادات الولايات والبلديات. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine في 19 أبريل 2007. تم استرجاعه في 20 نوفمبر 2008.
  128. ^ ريد، كريس. أفضل مدونة في أمريكا. سان دييغو يونيون تريبيون ، 6 مايو 2007.
  129. ^ Montessori In The City. مؤرشف من الأصل في 18 مارس 2009 على موقع Wayback Machine. تم الاسترجاع في 21 ديسمبر 2008.
  130. ^ abc Benitez, Tina. Recognizing achievement. AllBusiness.com, September 1, 2002. Retrieved November 19, 2008.
  131. ^ abcd Andelman, Bob. More than a pat on the back. Archived 2006-05-05 at the Wayback Machine Corporate Meetings & Incentives , October 1, 2002. Retrieved November 19, 2008.
  132. ^ سلاتر، بام. نجوم الروك ـ أحد أكثر برامج مكافأة الموظفين فعالية في عالم الأعمال هو التقدير البسيط. ساكرامنتو بي ، 30 أغسطس/آب 1999.
  133. ^ ab Burton, Jim. Employee Recognition. مؤرشف من الأصل في 26 مارس 2009 على موقع واي باك مشين. تم الاسترجاع في 21 نوفمبر 2008.
  134. ^ ab Osterman, Rachel. Motivated vehicles – Consultants say that old style to reward the good work is not as effective than more repeating to be the back to the work. Sacramento Bee , October 31, 2005.
  135. ^ Recognition Professionals International. Pamela Sabin Recognition Champion Award Recipients. تم الاسترجاع في 19 نوفمبر 2008.
  136. ^ ab California Public Employees Retirement Law, 2014 Edition. [2] تم أرشفته في 2014-12-09 على موقع Wayback Machine وتم استرجاعه في 9 ديسمبر 2014.
  137. ^ ab Said, Carolyn. State Public Worker Public Pension Fund taking big blow. تم أرشفته في 25 ديسمبر 2011 على موقع Wayback Machine ، سان فرانسيسكو كرونيكل ، 8 ديسمبر 2008. تم استرجاعه في 18 ديسمبر 2008.
  138. ^ Seeling, Ronald L. Investment Return Impact on Employer Rates. Archived at the Wayback Machine 2009-03-26 Circular Letter No. 200-055-08, November 18, 2008. Retrieved December 24, 2008.
  139. ^ Seeling, Ronald L. Investment Return Impact on Employer Rates. Archived at 2009-03-26 at the Wayback Machine CalPERS Circular Letter No. 200-056-08, November 18, 2008. Retrieved December 24, 2008.
  140. ^ ليفشر، مارك. قيمة محفظة CalPERS تهتز بسبب تقلبات السوق. أرشيف 2020-10-27 على موقع Wayback Machine لوس أنجلوس تايمز ، 23 أكتوبر 2008. تم الاسترجاع في 23 أكتوبر 2008.
  141. ^ ab Walsh, Mary Williams (18 September 2016). "مفاجأة حامضة لمعاشات التقاعد العامة: مجموعتان من الكتب". صحيفة نيويورك تايمز . ص. BU1. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2020. تم الاسترجاع في 10 أكتوبر 2016 .
  142. ^ "معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا". www.ballotpedia.org . مؤرشف من الأصل في 4 سبتمبر 2014 . تم الاسترجاع 4 سبتمبر 2014 .
  143. ^ CalPERS. نظرة عامة على مزايا CalPERS. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine في 9 أبريل 2008. تم استرجاعه في 4 نوفمبر 2008.
  144. ^ CalPERS. CalPERS retirement benefits. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine April 25, 2008. Retrieved December 21, 2008.
  145. ^ رابطة أنظمة التقاعد في المقاطعات. تم أرشفته في 2020-08-08 على موقع Wayback Machine. تم الاسترجاع في 23 ديسمبر 2008.
  146. ^ ab California Association of Public Retirement Systems. Members. Archived 2009-03-02 at the Wayback Machine Retrieved December 23, 2008.
  147. ^ خطة تقاعد جامعة كاليفورنيا (UCRP). مؤرشف من الأصل في 26 ديسمبر 2008 على موقع واي باك مشين . تم الاسترجاع في 23 ديسمبر 2008.
  148. ^ نظام تقاعد المعلمين في ولاية كاليفورنيا. مؤرشف من الأصل في 15 يونيو 2006 على موقع واي باك مشين. تم الاسترجاع في 23 ديسمبر 2008.
  149. ^ CalPERS. Understanding reciprocity. Archived 2008-10-27 at the Wayback Machine Retrieved December 23, 2008.
  150. ^ سينتون، بيتر. قد يحصل العاملون في الدولة على معاشاتهم التقاعدية – مشروع قانون يسمح لهم بإدارة الأموال بأنفسهم. سان فرانسيسكو كرونيكل ، 29 يونيو 1996. تم الاسترجاع في 27 ديسمبر 2008.
  151. ^ وثائق مشروع القانون (AB 3252, 1996). تم استرجاعها في 27 ديسمبر 2008.
  152. ^ ميلر، جيم، وجاك كاتزانيك. التخلي عن إصلاح نظام المعاشات التقاعدية. الحاكم يستسلم بشأن قضية استحقاقات الوفاة أو الإصابة. بريس إنتربرايز (ريفرسايد، كاليفورنيا)، 8 أبريل/نيسان 2005.
  153. ^ هاو، كيفن. الناخبون يوافقون على ترك خطة التقاعد. مونتيري كاونتي هيرالد ، 6 نوفمبر 2008.
  154. ^ CalPERS. بحث موجز. مناقشة المعاشات التقاعدية: الأساطير والحقائق حول خطط المزايا المحددة والمساهمات المحددة. مؤرشف من الأصل في 26 مارس 2009 على موقع Wayback Machine. ديسمبر 2007. تم استرجاعه في 27 ديسمبر 2008.
  155. ^ من CalPERS. Disability & industrial deficit retirement. مؤرشف من الأصل في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine في 1 مايو 2007. تم استرجاعه في 18 ديسمبر 2008.
  156. ^ ab Korber, Dorothy, and John Hill. معاشات التقاعد الطبية: هل نظام الدولة مريض؟ محفوظ في 2009-03-26 على موقع Wayback Machine Sacramento Bee ، 10 مايو 2004.
  157. ^ كليفورد، جيمس أو. مراجعة سجلات هيئة معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا لقضايا الإعاقة الاحتيالية. ديلي نيوز أوف لوس أنجلوس ، 14 نوفمبر/تشرين الثاني 1997.
  158. ^ لي، فيك. المزيد من الأسئلة في تحقيق الاحتيال في برنامج إعانة الإعاقة في CHP. قناة KGO التلفزيونية، 24 نوفمبر/تشرين الثاني 2006.
  159. ^ ab Harris, Diane. Simple justice. The story behind a standard-breaking age-disability settlement and what it could mean in your place. Archived 2008-06-27 at the Wayback Machine AARP The Magazine , July–August 2003. Retrieved December 18, 2008.
  160. ^ ab Lee, Henry K. CalPERS يسوي دعوى السن مقابل 250 مليون دولار. كبار السن من العاملين في مجال السلامة العامة المعوقين يطالبون بالتمييز. أرشيف 2003-02-24 على موقع واي باك مشين سان فرانسيسكو كرونيكل ، 31 يناير 2003. تم الاسترجاع في 18 ديسمبر 2008.
  161. ^ CalPERS. مزايا الوفاة. مؤرشف من الأصل في 2009-05-04 على موقع Wayback Machine. تم الاسترجاع في 26 نوفمبر 2008.
  162. ^ CalPERS. Benefit Overview. Archived 2009-05-04 at the Wayback Machine Retrieved November 26, 2008.
  163. ^ راينهولد، روبرت. تكاليف الرعاية الصحية للمصارعة على الحلبة. أرشيف 2018-07-28 على موقع واي باك مشين. نيويورك تايمز ، 10 فبراير 1993. تم الاسترجاع في 8 نوفمبر 2008.
  164. ^ أب ألفارادو، دونا. برنامج تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا يوجه ضربة لتكاليف الرعاية الصحية. سان خوسيه ميركوري نيوز ، 10 فبراير 1994.
  165. ^ ab Rapaport, Lisa. تخفيف أقساط التأمين الصحي لـ CalPERS. يروج النظام العام لاستراتيجيته كهيئة توافق على أصغر زيادة في الأسعار منذ عام 1999. Sacramento Bee ، 15 يونيو 2005.
  166. ^ أ. كونولي، سيسي. ارتفاع تكاليف الرعاية الصحية في كالبرز ـ زيادة كبيرة في أقساط التأمين قد تشير إلى اتجاه جديد. واشنطن بوست ، 17 إبريل/نيسان 2002.
  167. ^ بلومبرج نيوز. كالبرز ترفع أقساط الرعاية الصحية. نيويورك تايمز ، 19 يونيو 2003.
  168. ^ رابابورت، ليزا. CalPERS يضغط على الرعاية - مع انسحاب الوكالات من برنامج الرعاية الصحية، يتصاعد القلق. ساكرامنتو بي ، 1 سبتمبر 2003.
  169. ^ مكتب المحاسبة الحكومي بالولايات المتحدة. برنامج المزايا الصحية للموظفين الفيدراليين. تباطأ نمو الأقساط مؤخرًا، ويختلف بين الخطط المشاركة. تقرير GAO-07-141، ديسمبر 2006. تم استرجاعه في 8 نوفمبر 2008.
  170. ^ بنفيل، كارول. خطة الرعاية الصحية التي تقدمها هيئة معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا قد تكون مؤشراً على تحسن الوضع: قد يتبع أصحاب العمل في مختلف أنحاء الولاية التركيز الذي توليه هيئة معاشات التقاعد العامة في كاليفورنيا على الرعاية الطبية الوقائية. صحيفة بريس ديموكرات (سانتا روزا، كاليفورنيا)، 21 يونيو/حزيران 2007.
  171. ^ "منظمة الرعاية المسؤولة التي تتميز بالمخاطر العالمية المشتركة تحفز تطوير المبادرات لتحسين الرعاية وتقليل استخدام المرضى الداخليين والتكاليف". وكالة أبحاث الرعاية الصحية والجودة. 2013-05-08. مؤرشف من الأصل في 2016-01-16 . تم الاسترجاع في 2013-05-09 .
  172. ^ CalPERS. Facts at a Glance Archived 2014-12-11 at the Wayback Machine December, 2014. Retrieved December 12, 2014.
  173. ^ من CalPERS. مزايا الرعاية طويلة الأجل. تم أرشفته في 27 أكتوبر 2008 على موقع Wayback Machine. تم استرجاعه في 19 نوفمبر 2008.
  174. ^ abc Schnitt, Paul, صندوق التقاعد سيرفع التكاليف. Sacramento Bee ، 20 سبتمبر 2002.
  175. ^ abc Colliver, Victoria. المتقاعدون والعمال في الولاية يتعرضون لضربة قاسية. من المتوقع أن تزيد تكاليف الرعاية طويلة الأجل بنسبة 33.6% في عام 2007. تم الاسترجاع في 19 نوفمبر 2008.
  176. ^ CalPERS. ماذا حدث لبرنامج قروض الإسكان CalPERS؟ تم أرشفته في 13 ديسمبر 2014 على archive.today في 26 مارس 2011. تم استرجاعه في 12 ديسمبر 2014.
  177. ^ Winegarden, Wayne. "إصلاح معاشات القطاع العام لتحسين التوقعات المالية في كاليفورنيا" (PDF) . معهد أبحاث المحيط الهادئ . مؤرشف من الأصل (PDF) في 3 نوفمبر 2018. تم الاسترجاع في 3 نوفمبر 2018 .
  178. ^ دايموند، راندي (5 ديسمبر 2017). "مؤسسة فكرية تلوم الاستثمار المستدام على انخفاض أداء الاستثمار في CalPERS". المعاشات التقاعدية والاستثمارات . مؤرشف من الأصل في 3 نوفمبر 2018. تم الاسترجاع في 3 نوفمبر 2018 .
  179. ^ سكيلتون، جورج. "الديمقراطيون الذين يترشحون لمنصب حاكم ولاية كاليفورنيا يحتاجون إلى التوقف عن الحديث عن ترامب والبدء في الحديث عن معاشات التقاعد العامة". لوس أنجلوس تايمز . مؤرشف من الأصل في 3 نوفمبر 2018. تم الاسترجاع في 3 نوفمبر 2018 .
  180. ^ مينيس، جريج (12 أبريل 2018). "فجوة تمويل معاشات الدولة: 2016". Pew Charitable Trusts . مؤرشف من الأصل في 3 نوفمبر 2018. تم الاسترجاع في 3 نوفمبر 2018 .
  181. ^ من قبل جوشوا، راوه. "هل تستطيع كاليفورنيا إنقاذ نفسها من كارثة المعاشات التقاعدية؟". معهد هوفر . مؤرشف من الأصل في 3 نوفمبر 2018. تم الاسترجاع في 3 نوفمبر 2018 .
  182. ^ "العوامل التاريخية التي أثرت على حالة التمويل (1993-2018)". مؤرشف من الأصل في 2019-06-01 . تم الاسترجاع 2019-06-14 .

قراءة إضافية

مصادر المكتبة حول
CalPERS
  • الموارد الموجودة في مكتبتك
  • الموارد في المكتبات الأخرى
  • خطب ومقابلات رائعة: حث صندوق معاشات التقاعد الحكومي في كاليفورنيا على سحب استثماراته من شركة كيه بي آر. ساكرامنتو، كاليفورنيا ، 19 يونيو/حزيران 2008.
  • جرايدر، ويليام. العملاق الجديد. ذا نيشن ، 10 فبراير 2005.
  • الموقع الرسمي
  • مجلس إدارة نظام تقاعد الموظفين العموميين في قانون كاليفورنيا للأنظمة
  • منتدى المساهمين في CalPERS
  • ملف تعريف المستثمر في CalPERS SWFI
تم الاسترجاع من "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=CalPERS&oldid=1254515873"
Original text
Rate this translation
Your feedback will be used to help improve Google Translate