عقد إيجار تمويلي

عقد الإيجار التمويلي (المعروف أيضًا باسم عقد الإيجار الرأسمالي أو عقد الإيجار البيعي ) هو نوع من الإيجار حيث تكون شركة التمويل عادةً المالك القانوني للأصل طوال مدة الإيجار، بينما لا يتمتع المستأجر بالسيطرة التشغيلية على الأصل فحسب، بل يتمتع أيضًا ببعض الحصة من المخاطر الاقتصادية والعائدات من التغيير في تقييم الأصل الأساسي. ^[1]

وبشكل أكثر تحديدًا، فهو ترتيب تجاري حيث:

• سيقوم المستأجر (العميل أو المقترض) باختيار الأصول (المعدات أو البرامج)؛
• سوف يقوم المؤجر (شركة التمويل) بشراء هذا الأصل؛
• سيكون لدى المستأجر استخدام هذا الأصل أثناء فترة الإيجار؛
• سوف يقوم المستأجر بدفع سلسلة من الإيجارات أو الأقساط مقابل استخدام هذا الأصل؛
• سوف يسترد المؤجر جزءًا كبيرًا أو كامل تكلفة الأصل بالإضافة إلى كسب الفائدة من الإيجارات التي يدفعها المستأجر؛
• لدى المستأجر خيار الحصول على ملكية الأصل (على سبيل المثال دفع الإيجار الأخير، أو سعر شراء خيار المساومة).

يتمتع عقد الإيجار التمويلي بخصائص مالية مماثلة لاتفاقيات الشراء بالتقسيط والتأجير المغلق حيث تكون النتيجة المعتادة هي أن المستأجر سيصبح مالكًا للأصل في نهاية الإيجار، ولكن له معالجات محاسبية وتداعيات ضريبية مختلفة. قد تكون هناك فوائد ضريبية للمستأجر لاستئجار الأصل بدلاً من شرائه وقد يكون هذا هو الدافع للحصول على عقد إيجار تمويلي.

• نظرًا لأن عقد الإيجار التمويلي يتم رأسمالته، فإن كلًا من الأصول والخصوم في الميزانية العمومية تزداد. ونتيجة لذلك، يظل رأس المال العامل كما هو، ولكن نسبة الدين إلى حقوق الملكية تزداد، مما يخلق قدرًا إضافيًا من الروافع المالية.
• يتم توزيع مصاريف الإيجار التمويلي بين مصاريف الفائدة والقيمة الأصلية تمامًا مثل السند أو القرض؛ وبالتالي، في بيان التدفقات النقدية، يتم الإبلاغ عن جزء من مدفوعات الإيجار ضمن التدفق النقدي التشغيلي ولكن الجزء الآخر ضمن التدفق النقدي التمويلي. وبالتالي، يزداد التدفق النقدي التشغيلي.
• في ظل ظروف الإيجار التشغيلي، لا يتم الاعتراف بالتزامات الإيجار؛ وبالتالي، يتم التقليل من نسب الرفع المالي والمبالغة في نسب العائد ( ROE ) و ROA .

المعيار الرئيسي للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية هو:

إذا تم نقل "كل المخاطر والمكافآت" المرتبطة بالملكية إلى المستأجر، فإن هذا يعتبر عقد إيجار تمويلي. وإذا لم يكن عقد إيجار تمويلي، فإنه يعتبر عقد إيجار تشغيلي. وقد يتبين نقل المخاطر إلى المستأجر من خلال شروط الإيجار مثل خيار المستأجر لشراء الأصل بسعر منخفض (عادة القيمة المتبقية) في نهاية الإيجار. وقد تكون طبيعة الأصل (ما إذا كان من المرجح أن يستخدمه أي شخص آخر غير المستأجر)، وطول مدة الإيجار (ما إذا كان يغطي معظم العمر الإنتاجي للأصل)، والقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار (ما إذا كانت تغطي تكلفة الأصل) عوامل أيضًا.

لا توفر المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية مجموعة صارمة من القواعد لتصنيف عقود الإيجار، وسوف تكون هناك دائمًا حالات حدودية. لا يزال من الممكن أحيانًا استخدام عقود الإيجار لتحسين مظهر الميزانيات العمومية، بشرط أن يتمكن المستأجر من تبرير التعامل معها باعتبارها عقود إيجار تشغيلية.

إن تصنيف المعاملات الكبيرة، مثل بيع وإعادة تأجير الممتلكات، قد يكون له تأثير كبير على الحسابات وعلى مقاييس الاستقرار المالي مثل نسبة الديون . ومع ذلك، يجدر بنا أن نتذكر أن التحسن في نسبة الديون المالية قد يقابله تدهور في نسبة الديون التشغيلية والعكس صحيح.

في أكثر من 100 دولة تحكم المحاسبة باستخدام معايير إعداد التقارير المالية الدولية ، فإن المعيار المسيطر هو المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16، "الإيجارات" والذي يجب على الكيان تطبيقه على فترات إعداد التقارير السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2019. وقد ألغى المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16 الاختبار السابق للمستأجرين. ويواصل المؤجرون تطبيق هذا الاختبار. بالنسبة للمؤجر، يتم تمويل الإيجار إذا تم استيفاء أي من المعايير الخمسة التالية (المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16.63): (أ) ينقل الإيجار ملكية الأصل الأساسي إلى المستأجر بحلول نهاية مدة الإيجار؛ (ب) يتمتع المستأجر بخيار شراء الأصل الأساسي بسعر من المتوقع أن يكون أقل بدرجة كافية من القيمة العادلة في تاريخ إمكانية ممارسة الخيار ليكون متأكدًا بشكل معقول، في تاريخ البدء، من ممارسة الخيار؛ (ج) تكون مدة الإيجار للجزء الأكبر من العمر الاقتصادي للأصل الأساسي حتى لو لم يتم نقل الملكية؛ (د) في تاريخ البدء، تبلغ القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار ما لا يقل عن كامل القيمة العادلة للأصل الأساسي؛ و(هـ) الأصل الأساسي ذو طبيعة متخصصة بحيث يمكن للمستأجر فقط استخدامه دون تعديلات كبيرة.

يتطلب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16.22 من جميع المستأجرين الاعتراف بجميع عقود الإيجار كإيجارات تمويلية (أصل حق الاستخدام والتزام الإيجار)، ومع ذلك يجوز للمستأجر اختيار (المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16.5) عدم تطبيق هذا المطلب على: (أ) عقود الإيجار قصيرة الأجل؛ و(ب) عقود الإيجار التي يكون فيها الأصل الأساسي منخفض القيمة.

تنتقل الآن معايير المحاسبة الدولية 17 إلى المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16، كمشروع مشترك مع معيار المحاسبة الأمريكي للإيجار. وقد نُشر المعيار في عام 2016، ويتعين على الشركات تنفيذه بحلول عام 2019 أو قبل ذلك. وتتشابه معايير التصنيف كإيجار تمويلي مع المعايير المذكورة أعلاه، ولكن الأمر يتطلب الحكم - فقد لا يكون مجرد تلبية متطلب واحد كافياً.

كجزء من مشروع التقارب مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، استبدل مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) موضوع ASC 840 بالموضوع ASC 842 (اعتبارًا من 15 ديسمبر 2018، للشركات المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات و15 ديسمبر 2021، لجميع الكيانات المتبقية).

على غرار المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15، يتطلب المعيار ASC 842 من المستأجرين الاعتراف بأصول حق الاستخدام والتزام الإيجار لجميع عقود الإيجار باستثناء عقود الإيجار قصيرة الأجل (لا يتضمن المعيار ASC 842 استثناءً للأصول منخفضة القيمة).

على عكس المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16، يحتفظ المعيار 842 باختبار تحديد ما إذا كان عقد الإيجار تشغيليًا أم ماليًا (لقد تبنى نفس المعايير الخمسة التي ينطبق عليها المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16 على المؤجرين). ومع ذلك، فإن عقد الإيجار التشغيلي بموجب المعيار 842 يختلف بشكل كبير عن عقد الإيجار التشغيلي بموجب المعيار 840. ونتيجة لذلك، فإن الاختلاف العملي الوحيد بين عقد الإيجار المالي والتشغيلي بموجب المعيار 842 هو أن الالتزام يتم استهلاكه باستخدام سعر فائدة فعال (عقد إيجار مالي) أو خطي (عقد إيجار تشغيلي).

كما قام المعيار ASC 842 بتبسيط الإرشادات للمؤجرين من خلال إزالة عقود الإيجار من النوع "الممول بالرافعة المالية".

في أستراليا ، المعيار المحاسبي المتعلق بالإيجارات هو المعيار المحاسبي AASB 117 "الإيجارات". صدر المعيار المحاسبي AASB 117 في يوليو 2004. ينطبق المعيار المحاسبي AASB 117 "الإيجارات" على المحاسبة عن الإيجارات بخلاف (أ) الإيجارات لاستكشاف أو استخدام المعادن والنفط والغاز الطبيعي والموارد غير المتجددة المماثلة؛ و(ب) اتفاقيات الترخيص لعناصر مثل أفلام السينما وتسجيلات الفيديو والمسرحيات والمخطوطات وبراءات الاختراع وحقوق الطبع والنشر.

وفقًا للفقرة 4 من المعيار المحاسبي الدولي رقم 117، فإن عقد الإيجار هو اتفاق ينقل بموجبه المؤجر إلى المستأجر في مقابل دفعة أو سلسلة من الدفعات الحق في استخدام أحد الأصول لفترة زمنية متفق عليها. ^[2]

يتم تصنيف عقد الإيجار باعتباره عقد إيجار تمويلي إذا كان "ينقل بشكل أساسي جميع المخاطر والمكافآت المرتبطة بملكية أحد الأصول". (AASB 117، ص 8) لا توجد إرشادات صارمة بشأن ما يشكل عقد إيجار تمويلي، ومع ذلك، يتم توفير الإرشادات ضمن المعيار. ^[3]

الإيجار التمويلي هو عقد يتم فيه نقل المخاطر والمكافآت المرتبطة بملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر ولكن ليس إلى المالك الفعلي. وبالتالي، في حالة الإيجار التمويلي، يمكننا القول إن الملكية الافتراضية تنتقل إلى المستأجر. يظهر المبلغ المدفوع كفائدة خلال فترة الإيجار على جانب DR المحدود الملكية للمستأجر.

سمات:

• لا يمكن إلغاؤه.
• قد يتحمل المؤجر تكلفة التأمين والإصلاحات والصيانة وما إلى ذلك وقد لا يتحملها. وعادةً ما يتحمل المستأجر جميع التكاليف.
• يجوز للمؤجر نقل ملكية الأصل إلى المستأجر بحلول نهاية مدة الإيجار.
• لدى المستأجر خيار شراء الأصل بسعر من المتوقع أن يكون أقل بدرجة كافية من قيمته في نهاية فترة الإيجار.

بموجب معايير المحاسبة الأمريكية، فإن عقد الإيجار التمويلي (الرأسمالي) هو عقد إيجار يلبي على الأقل أحد المعايير التالية:

• تنتقل ملكية الأصل إلى المستأجر في نهاية مدة الإيجار؛
• يمنح عقد الإيجار المستأجر خيار شراء الأصل ويكون المستأجر متأكدًا بشكل معقول من ممارسة الخيار؛
• تكون مدة الإيجار هي الجزء الأكبر من العمر الاقتصادي المتبقي للأصل الأساسي (75% من العمر الإنتاجي المقدر للأصل أو أكثر)؛
• القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار وأي قيمة متبقية يضمنها المستأجر تساوي أو تتجاوز بشكل كبير القيمة العادلة للأصل (90٪ من إجمالي التكلفة الأصلية للمعدات)؛
• إن الأصل ذو طبيعة متخصصة بحيث من المتوقع ألا يكون له أي استخدام بديل للمؤجر في نهاية مدة الإيجار.

وفقًا لوجهة نظر المحاسبة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا ، يتم تصنيف مثل هذا الإيجار على أنه يعادل بشكل أساسي عملية شراء من جانب المستأجر ويتم إدراجه في الميزانية العمومية للمستأجر . راجع بيان معايير المحاسبة المالية رقم 13 (FAS 13) لمزيد من التفاصيل حول التصنيف والمحاسبة.

يشير المصطلح أحيانًا إلى حالة خاصة من الإيجار تحددها المادة 2A من القانون التجاري الموحد (على وجه التحديد، القسم 2A-103(1)(ز)). يعترف عقد الإيجار التمويلي هذا بأن بعض المؤجرين هم مؤسسات مالية أو منظمات تجارية أخرى تؤجر البضائع المعنية كتسهيل مالي بحت ولا يريدون الحصول على الضمان والتشابكات الأخرى المرتبطة عادةً بعقود الإيجار من قبل الشركات التي تصنع أو تبيع مثل هذه البضائع. بموجب عقد الإيجار التمويلي 2A من القانون التجاري الموحد، يدفع المستأجر المدفوعات للمؤجر (ويجب عليه فعل ذلك بالفعل، بغض النظر عن أي عيب في البضائع المستأجرة - وعادةً ما يكون هذا الالتزام موجودًا في بند "الجحيم أو المياه المرتفعة")، ولكن لا يجوز رفع أي مطالبات تتعلق بعيوب في البضائع المستأجرة إلا ضد المورد الفعلي للبضائع. عادةً ما يكون من السهل تحديد عقود الإيجار التمويلي 2A من القانون التجاري الموحد لأنها تحتوي عادةً على بند ينص على وجه التحديد على أن عقد الإيجار يعتبر عقد إيجار تمويلي بموجب القانون التجاري الموحد 2A.

• إيجار
• تأجير
• عقد إيجار تشغيلي
• إيجار بالرافعة المالية
• المحاسبة عن الإيجارات في الولايات المتحدة