أزمة المصارف الأمريكية في عام 2023

في الأسواق المالية، يشتري المتعاملون الرئيسيون الأوراق المالية الحكومية (مثل سندات الخزانة الأمريكية ) مباشرةً من وزارة الخزانة الأمريكية خلال المزادات الدورية لضمان تمويل الدين الوطني، بينما يتداول المتعاملون الثانويون والبنوك التجارية هذه الأصول في السوق الثانوية المفتوحة . وبذلك، يحصل المتعاملون الرئيسيون على موقع متميز يسمح لهم بالعمل كطرف مقابل حصري لعمليات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والاستفادة من فروق أسعار العرض والطلب المتأصلة في الحفاظ على سيولة السوق الثانوية. ومن أمثلة المتعاملين الرئيسيين: جي بي مورغان تشيس ، وغولدمان ساكس ، وويلز فارجو ، وسيتي غروب . أما أمثلة المتعاملين الثانويين فتشمل البنوك الإقليمية، وصناديق التحوط المتخصصة، وبنك وادي السيليكون (SVB) في وقت من الأوقات .

خلال السنوات الأولى من جائحة كوفيد-19 بين عامي 2020 و2021، ومع تحوّل العملاء إلى الخدمات الرقمية، شهدت الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مستويات قياسية من جمع التمويل. ونتيجة لذلك، شهدت البنوك التجارية التي تخدم عملاء التكنولوجيا، مثل بنك وادي السيليكون (SVB)، نموًا في إجمالي الودائع من 62 مليار دولار في مارس 2020 إلى 189 مليار دولار بنهاية عام 2021. ^{[ 14 ]}

في الوقت نفسه، وبعد حزمة التحفيز الضخمة التي ضختها الحكومة الفيدرالية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد الأمريكي مع بداية الجائحة، انخفض طلب الشركات والمستهلكين على القروض التجارية التقليدية انخفاضًا ملحوظًا، نظرًا لوفرة رأس المال الاستثماري والسيولة الناتجة عن حزمة التحفيز الاقتصادي التي تلقتها شركات التكنولوجيا، ما قلل حاجتها إلى الديون التقليدية. ونتيجةً لذلك، اضطرت البنوك إلى البحث عن بدائل لاستثمار سيولتها الفائضة لتحقيق الربح (وهي وظيفة مؤسسية أساسية)، ما دفعها إلى استثمار هذه الاحتياطيات الضخمة في سوق السندات. وقد فضّلت البنوك سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل والسندات المدعومة بالرهن العقاري ، لأنها كانت توفر عوائد أعلى قليلًا من الاستثمارات قصيرة الأجل، وكانت تُعتبر آنذاك "خالية من المخاطر". ^{[ 15 ]}

مع ذلك، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في بداية الجائحة إلى مستويات قريبة من الصفر، حيث خفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة (عبر التيسير الكمي ؛ أي إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية بسرعة من المتعاملين الرئيسيين في السوق الثانوية وضخّ احتياطيات نقدية فورية في أيدي هؤلاء البائعين) لتحقيق استقرار السوق المالية في أعقاب عمليات الإغلاق التي فرضتها جائحة 2020. ويعود سبب انخفاض العوائد إلى أنه عندما يُحدث الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا مصطنعًا في الطلب من خلال رفع أسعار السندات القائمة بشكل حاد، فإن مدفوعات الفائدة الثابتة على تلك السندات تُمثّل نسبةً متناقصةً من سعر الشراء المُرتفع، مما يُؤدي رياضيًا إلى ضغط العائد نحو الصفر. على سبيل المثال، إذا دفع شخص ما 1000 دولار مقابل سند يدفع 20 دولارًا سنويًا، فإن العائد يكون 2%. ولكن، إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي حرب مزايدة ورفع سعر السند نفسه إلى 2000 دولار، فإن دفعة الـ 20 دولارًا تُمثّل الآن عائدًا بنسبة 1% فقط. لم تتغير قيمة الدفعة، بل تغير سعر الشراء. من خلال المبالغة في دفع ثمن السندات، أجبر الاحتياطي الفيدرالي فعلياً "سعر الفائدة" للسوق بأكمله على الانهيار.

بعد ذلك، حفّزت هذه المعدلات المنخفضة المضاربة المفرطة وضخّ رؤوس أموال قياسية في قطاع التكنولوجيا طوال فترة الجائحة، مما أدى إلى تضخم كبير في ودائع البنوك. إلا أن رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في عام 2022 ، لمواجهة موجة التضخم التي شهدتها الفترة 2021-2023 ، تسبب في انخفاض حاد في أسعار السندات. ويعود ذلك إلى مفهوم يُعرف باسم " تحدب السندات" ، حيث أنه عند ارتفاع أسعار الفائدة عن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، تُصدر سندات جديدة بعوائد أعلى (نتيجة لقوى السوق التي تدفع وزارة الخزانة الأمريكية إلى إصدار سندات بعوائد أعلى كتحوّط ضدّ مخاوف التضخم)، مما يجعل السندات القائمة ذات المعدلات المنخفضة تبدو غير جذابة. لذا، لجذب مستثمر عقلاني لشراء هذه السندات القديمة ذات العوائد المنخفضة، يجب أن ينخفض ​​سعرها في السوق حتى يتوافق إجمالي عائدها (الذي يتكون من الفائدة المنخفضة الأصلية بالإضافة إلى الخصم على سعر الشراء) مع أسعار الفائدة الجديدة الأعلى في السوق.

هذا السيناريو هو بالضبط ما حدث لبنك وادي السيليكون (SVB). ونتيجة لذلك، أدى هذا الانهيار في القيمة السوقية إلى تآكل احتياطيات رأس مال البنك ، مما أجبر بنك وادي السيليكون على بيع أصوله المتراجعة القيمة في السوق الثانوية للحفاظ على السيولة، متكبداً خسائر فادحة أدت في النهاية إلى انهياره. ^{[ 16 ]}

بالإضافة إلى ذلك، اكتسبت عدة بنوك انكشافًا سوقيًا على العملات المشفرة والشركات المرتبطة بها قبل وأثناء جائحة كوفيد-19 ؛ ^{[ 17 ]} وانفجرت فقاعة العملات المشفرة التي امتدت من عام 2020 إلى 2022 في أواخر عام 2022. [ ^{18 ] وفي} ظل هذه الظروف، أفلست ثلاثة بنوك أو أغلقتها الجهات التنظيمية : أول بنك أفلس، وهو بنك سيلفرجيت المتخصص في العملات المشفرة ، أعلن عن تصفية أعماله في 8 مارس 2023، بسبب الخسائر التي تكبدها في محفظة قروضه. ^{[ 19 ] [ 20 ]} وبعد يومين، عند الإعلان عن محاولة لجمع رأس مال، حدث سحب جماعي للودائع في بنك وادي السيليكون ، مما أدى إلى انهياره ومصادرته من قبل الجهات التنظيمية في ذلك اليوم. ^{[ 19 ]} أما بنك سيجنتشر ، وهو بنك كان يتعامل بشكل متكرر مع شركات العملات المشفرة، فقد أغلقته الجهات التنظيمية بعد يومين في 12 مارس، مشيرةً إلى وجود مخاطر نظامية . ^{[ 19 ] [ 21 ] [ 22 ]} كانت انهيارات بنك فيرست ريبابليك، وبنك وادي السيليكون، وبنك سيجنتشر ثاني وثالث ورابع أكبر حالات إفلاس البنوك في تاريخ الولايات المتحدة على التوالي، ولم تكن أصغر منها إلا انهيار بنك واشنطن ميوتشوال خلال الأزمة المالية لعام 2008. ^{[ 23 ]}

في عام 2019، عدّل الاحتياطي الفيدرالي "قواعد التخصيص"، فرفع الحد الأدنى للأصول من 50 مليار دولار إلى 100 مليار دولار، وخفّض عدد سيناريوهات اختبارات الضغط المطلوبة، مما سمح للبنوك التي تقل أصولها عن 100 مليار دولار بتخفيف معايير السيولة. ^{[ 24 ]} كان كل من بنك سيجنتشر وبنك فيرست ريبابليك ضمن نطاق الـ 100 مليار دولار من إجمالي الأصول وفقًا لقواعد التخصيص الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي، مما سمح لهما بتخفيف القيود التنظيمية على السيولة. ^{[ 25 ] [ 26 ] [ 27 ]} وقد تساءل البعض عما إذا كان بنك فيرست ريبابليك سيشهد سحبًا جماعيًا للودائع لو كانت هناك لوائح تنظيمية مماثلة لتلك المطبقة في دول الاتحاد الأوروبي في الولايات المتحدة. ^{[ 28 ]}

كان بنك سيلفرجيت بنكًا مقره كاليفورنيا، بدأ عملياته في عام 1988 كجمعية ادخار وقروض . في العقد الثاني من الألفية، بدأ البنك بتقديم خدمات مصرفية للجهات الفاعلة في سوق العملات المشفرة . سعى البنك للحصول على موافقة الجهات التنظيمية في صيف عام 2014 للتعامل مع شركات العملات المشفرة. وسّع البنك أصوله في ميزانيته العمومية بشكل كبير - حيث ضاعف أصوله في السنة المالية 2017 لتصل إلى 1.9 مليار دولار - من خلال خدمة منصات تداول العملات المشفرة وغيرها من الشركات العاملة في مجال العملات المشفرة والتي لم تتمكن من الحصول على تمويل من البنوك الأكبر والأكثر تحفظًا. على الرغم من نموه السريع، حافظت الشركة على وجود مادي محدود؛ في عام 2018كان للبنك ثلاثة فروع فقط، جميعها تقع في جنوب كاليفورنيا . ^{[ 29 ]} وبحلول الربع الأخير من عام 2022، أصبحت 90% من ودائع البنك مرتبطة بالعملات المشفرة، حيث ارتبطت أكثر من مليار دولار من الودائع بسام بانكمان-فريد . ^{[ 30 ]}

إلى جانب تقديم الخدمات المصرفية التقليدية لعملائها في مجال العملات المشفرة، عمل البنك كمركز مقاصة لعملائه المصرفيين؛ حيث انخرط في مجال تسوية المعاملات وحلّها في الوقت الفعلي من خلال شبكة سيلفرجيت للتبادل الخاصة به. وقد أتاحت هذه الشبكة للعميل إرسال مدفوعات بالدولار الأمريكي من حساباته لدى سيلفرجيت إلى حسابات عميل آخر في البنك دون الحاجة إلى تحويل مصرفي بين البنوك . وقد أنشأت العديد من شركات العملات المشفرة حسابات لدى البنك للاستفادة من سرعة تسوية المعاملات التي توفرها سيلفرجيت. ^{[ 29 ]}

على الرغم من أن معظم أعمالها كانت مع شركات العملات المشفرة، إلا أن محفظة سيلفرغيت الاستثمارية كانت متحفظة إلى حد كبير؛ فقد استثمرت الشركة مبالغ كبيرة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، بالإضافة إلى السندات الأمريكية . ^{[ 31 ]} هذه الأنواع من الأصول، مع أنها مضمونة السداد الكامل حتى تاريخ استحقاقها ، إلا أنها تنطوي على مخاطر مرتبطة بتغيرات أسعار الفائدة ؛ إذ توجد علاقة عكسية بين القيمة السوقية للسند وعائده . ومع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل حاد خلال موجة التضخم في الفترة 2021-2023 ، انخفضت القيمة السوقية لهذه الأوراق المالية بشكل ملحوظ. عندما لا تتحقق هذه الخسائر ، فإن ذلك لا يؤدي عادةً إلى توقف البنك عن العمل، حيث سيحصل البنك على كامل المبلغ المستحق بموجب الشروط الأصلية للسند. ومع ذلك، إذا اضطر البنك إلى بيع هذه الأوراق المالية بسعر سوقي أقل، فإن الخسائر على هذه الأنواع من الأصول ستتحقق ، مما يشكل مخاطر كبيرة على قدرة البنك على مواصلة العمل. ^{[ 31 ]}

تعرّض بنك سيلفرغيت لأزمة سحب جماعي للودائع في أعقاب إفلاس شركة FTX ؛ حيث انخفضت ودائع الشركات العاملة في مجال العملات المشفرة بنسبة 68%، وواجه البنك طلبات من عملائه لسحب ما يزيد عن 8 مليارات دولار من ودائعهم. ^{[ 30 ]} ونظرًا لعدم كفاية السيولة النقدية لدى سيلفرغيت لتغطية عمليات السحب، بدأ البنك ببيع أصوله بخسارة فادحة؛ إذ تكبّد خسارة قدرها 718 مليون دولار من مبيعات الأصول المتعلقة بعمليات السحب في الربع المالي الرابع من عام 2022 وحده. ^{[ 30 ] [ 31 ] [ 32 ]} وأعلن البنك، في بيان علني، أنه كان قادرًا على الوفاء بالتزاماته المالية في نهاية الربع الرابع من عام 2022، حيث بلغت قيمة أصوله 4.6 مليار دولار نقدًا و5.6 مليار دولار في سندات دين سائلة، بالإضافة إلى التزامات ودائع بقيمة 3.8 مليار دولار. ^{[ 30 ]} واجه بنك سيلفرغيت ضغوطًا مالية شديدة في الأشهر المقبلة، حيث باع أصولًا بخسارة واقترض 3.6 مليار دولار من بنك الإسكان الفيدرالي في سان فرانسيسكو للحفاظ على سيولته. ^{[ 33 ]} وذكر سيلفرغيت في إفصاح تنظيمي بتاريخ 1 مارس أن البنك مُعرّض لخطر فقدان مكانته كبنك ذي رأس مال قوي، وأن البنك يواجه مخاطر تتعلق بقدرته على مواصلة العمل. ^{[ 20 ] [ 34 ]}

في ظل استمرار الخسائر الناجمة عن بيع الأوراق المالية بسعر السوق، أصدرت شركة سيلفرغيت إشعارًا عامًا في 8 مارس 2023، أعلنت فيه أنها ستخضع للتصفية الطوعية وستعيد جميع الأموال المودعة إلى أصحابها. ^{[ 20 ] [ 22 ] [ 31 ]}

كان بنك وادي السيليكون (SVB) بنكًا تجاريًا تأسس عام 1983، ومقره الرئيسي في سانتا كلارا، كاليفورنيا . قبل انهياره، كان SVB سادس عشر أكبر بنك في الولايات المتحدة، وكان يركز بشكل كبير على خدمة الشركات والأفراد العاملين في قطاع التكنولوجيا. ^{[ 35 ] [ 36 ] [ 37 ]} وقد موّل SVB ما يقرب من نصف شركات الرعاية الصحية والتكنولوجيا الأمريكية المدعومة برأس المال الاستثماري . ^{[ 38 ]} ومن بين عملاء البنك شركات مثل Airbnb و Cisco و Fitbit و Pinterest و Block, Inc. ^{[ 39 ]} بالإضافة إلى تمويل الشركات المدعومة برأس المال الاستثماري، اشتهر SVB بتقديم الخدمات المصرفية الخاصة ، وخطوط الائتمان الشخصية، والرهون العقارية لرواد الأعمال في مجال التكنولوجيا. ^{[ 40 ]} ووفقًا للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ، بلغت أصوله 209 مليارات دولار أمريكي في نهاية عام 2022. ^{[ 41 ]}

سجل بنك وادي السيليكون زيادة في ودائعه خلال جائحة كوفيد-19 ، بالتزامن مع فترة نمو قطاع التكنولوجيا . وفي عام 2021، اشترى البنك سندات خزانة طويلة الأجل للاستفادة من هذه الزيادة. إلا أن القيمة السوقية الحالية لهذه السندات انخفضت مع رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لكبح جماح التضخم المتوقع بين عامي 2021 و2023 . ^{[ 42 ]} كما أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض في مختلف قطاعات الاقتصاد، ما دفع بعض عملاء بنك وادي السيليكون إلى سحب أموالهم لتلبية احتياجاتهم من السيولة. ^{[ 43 ]}

لجمع السيولة اللازمة لسداد عمليات السحب التي قام بها المودعون، أعلن بنك وادي السيليكون (SVB) في 8 مارس/آذار أنه باع أوراقًا مالية بقيمة تزيد عن 21 مليار دولار أمريكي، واقترض 15  مليار دولار أمريكي، وسيجري عملية بيع طارئة لبعض أسهمه الخزينة لجمع 2.25  مليار دولار أمريكي. وقد تسبب هذا الإعلان، بالإضافة إلى تحذيرات من مستثمرين بارزين في وادي السيليكون، في حالة من الذعر المصرفي، حيث سحب العملاء أموالًا بلغت قيمتها الإجمالية 42  مليار دولار أمريكي بحلول اليوم التالي. ^{[ 43 ]}

في 10 مارس 2023، ونتيجةً لأزمة سحب الودائع، استولت إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا (DFPI) على بنك وادي سانتا كلارا (SVB) ووضعته تحت إدارة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). أنشأت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بنكًا وطنيًا لتأمين الودائع، هو بنك سانتا كلارا الوطني لتأمين الودائع، لخدمة الودائع المؤمنة، وأعلنت أنها ستبدأ في دفع أرباح على الودائع غير المؤمنة في الأسبوع التالي؛ وقد مُوّلت هذه الأرباح من عائدات بيع أصول بنك وادي سانتا كلارا. تجاوزت حوالي 89% من التزامات البنك من  الودائع، والبالغة 172 مليار دولار أمريكي، الحد الأقصى للتأمين الذي توفره المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. ^{[ 44 ] [ 45 ]} بعد يومين من الأزمة، حصلت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع على تفويض استثنائي من وزارة الخزانة، وأعلنت بالاشتراك مع جهات أخرى أن جميع المودعين سيتمكنون من الوصول الكامل إلى أموالهم في صباح اليوم التالي. ^{[ 46 ] [ 47 ]} اجتذب مزاد أولي لأصول بنك وادي السيليكون في نفس اليوم عرضًا واحدًا، ^{[ 48 ]} بعد أن تراجعت كل من شركة PNC للخدمات المالية وبنك RBC عن تقديم عروض. ^{[ 49 ] [ 50 ]} رفضت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع هذا العرض وخططت لعقد مزاد ثانٍ لجذب عروض من البنوك الكبرى، بعد أن سمح تصنيف المخاطر النظامية للبنك للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع بتأمين جميع الودائع. ^{[ 48 ]} أعيد افتتاح البنك لاحقًا كبنك جسر مُنظم حديثًا ، بنك وادي السيليكون الجسري، NA. ^{[ 51 ]}

في 26 مارس 2023، أعلنت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) أن شركة فيرست سيتيزنز بانكشيرز ستستحوذ على أعمال الخدمات المصرفية التجارية لبنك وادي السيليكون (SVB). ^{[ 52 ] [ 53 ]} وكجزء من الصفقة، حصلت فيرست سيتيزنز على  ودائع بقيمة 56.5 مليار دولار أمريكي تقريبًا  ، وقروض من بنك وادي السيليكون بقيمة 72 مليار دولار أمريكي بخصم 16.5  مليار دولار أمريكي، بينما  لا تزال أوراق مالية من بنك وادي السيليكون بقيمة 90 مليار دولار أمريكي تقريبًا تحت الحراسة القضائية. ^{[ 54 ]} وحصلت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع على حقوق تقدير قيمة الأسهم المرتبطة بأسهم فيرست سيتيزنز بقيمة 500  مليون دولار أمريكي تقريبًا. ^{[ 55 ]} وفي اليوم التالي، أعيد افتتاح فروع بنك وادي السيليكون السبعة عشر تحت العلامة التجارية فيرست سيتيزنز، وأصبح جميع المودعين في بنك وادي السيليكون مودعين لدى فيرست سيتيزنز. وكان من المقرر في البداية طرح بنك وادي السيليكون الخاص (SVB Private) في مزاد منفصل، لكن فيرست سيتيزنز استحوذت عليه لاحقًا. ^{[ 56 ]} واستحوذ بنك إتش إس بي سي ( HSBC ) على فرع بنك وادي السيليكون في المملكة المتحدة ، وأعلن أنه سيغير اسم الشركة إلى إتش إس بي سي للخدمات المصرفية الابتكارية. ^{[ 57 ] [ 58 ]} 

كان بنك سيجنتشر بنكًا مقره مدينة نيويورك، تأسس عام 2001. ^{[ 21 ]} بدأ البنك كشركة تابعة لبنك هبوعليم ، حيث كان يستقبل عملاءً بأصول تبلغ حوالي 250,000 دولار أمريكي، ويُقرض الشركات الصغيرة في مدينة نيويورك والمناطق الحضرية المحيطة بها . ^{[ 59 ]} بدأ البنك بتقديم التمويل في سوق الإسكان السكني متعدد العائلات للإيجار في منطقة نيويورك الكبرى عام 2007، ^{[ 60 ] [ 61 ]} إلا أنه بدأ بتقليص انكشافه على هذا السوق خلال العقد الثاني من الألفية. ^{[ 62 ]} بحلول عام 2019، مُنحت أكثر من أربعة أعشار قيمة قروض البنك لأصحاب المنازل متعددة العائلات في منطقة نيويورك الكبرى، مُشكلةً 15.8 مليار دولار أمريكي من صافي قروض البنك آنذاك، والتي بلغت 38.9 مليار دولار أمريكي. ^{[ 62 ] [ 63 ]}

بدأ بنك سيجنتشر، اعتبارًا من عام 2018، باستقطاب عملاء من قطاع العملات المشفرة، حيث وظّف خبراء في هذا المجال بهدف تقليل اعتماده على قروض العقارات. ^{[ 64 ]} وشهدت ودائع البنك نموًا ملحوظًا، إذ ارتفعت من حوالي 36.3 مليار دولار أمريكي في نهاية السنة المالية 2018 إلى 104 مليارات دولار أمريكي بحلول أغسطس 2022؛ وفي ذلك الشهر، شكّلت ودائع شركات العملات المشفرة أكثر من ربع إجمالي ودائع البنك. ^{[ 63 ] [ 64 ]} وشمل عملاء البنك في قطاع العملات المشفرة شركات تداول كبرى، مثل سيلسيوس نتوورك وبينانس . ^{[ 22 ] [ 64} ] وبحلول أوائل عام 2023 ^، أصبح بنك سيجنتشر ثاني أكبر مزود للخدمات المصرفية لقطاع العملات المشفرة، بعد بنك سيلفرجيت. ^{[ 65 ]}

إضافةً إلى تقديم الخدمات المصرفية التقليدية لعملاء العملات المشفرة، أطلق بنك سيجنتشر شبكة دفع خاصة به لاستخدامها بين عملائه في هذا المجال. وقد تم إطلاق شبكة الدفع، سيجنيت، في عام 2019 للعملاء المعتمدين، مما أتاح التسوية الإجمالية الفورية لتحويلات الأموال عبر تقنية البلوك تشين دون الحاجة إلى أطراف ثالثة أو رسوم معاملات. وبحلول نهاية عام 2020، بلغ عدد عملاء بنك سيجنتشر الذين يستخدمون سيجنيت 740 عميلًا. ^{[ 66 ] [ 67 ]} واستمرت الشبكة في التوسع خلال السنوات اللاحقة؛ حيث تم دمج كل من منصة كوين بيس والعملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي ترو يو إس دي مع سيجنيت في عامي 2022 و2021 على التوالي. ^{[ 68 ]}

مع انخفاض أسعار العملات المشفرة بشكل ملحوظ في عام 2022، ولا سيما بعد انهيار منصة تداول العملات المشفرة FTX ، بدأ المودعون في بنك سيجنتشر بسحب ودائعهم بمليارات الدولارات؛ وبحلول نهاية عام 2022، بلغ إجمالي الودائع في البنك حوالي 88.6 مليار دولار، بانخفاض عن 106.1 مليار دولار في بداية العام - حين كانت أكثر من ربع الودائع مملوكة لكيانات مرتبطة بالأصول الرقمية. ^{[ 22 ] [ 63 ]} ومع اقتراب نهاية عام 2022، قطع بنك سيجنتشر علاقاته التجارية مع منصة تداول العملات المشفرة باينانس، ساعيًا إلى تقليل تعرض البنك للمخاطر المرتبطة بسوق العملات المشفرة. ^{[ 22 ]} ووفقًا لعضو مجلس إدارة بنك سيجنتشر ، بارني فرانك ، فقد تعرض البنك لهجوم مصرفي بمليارات الدولارات يوم الجمعة 10 مارس، حيث أعرب المودعون عن قلقهم بشأن المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة التي قد تؤثر على البنك. ^{[ 22 ]} كما اهتزت ثقة المستثمرين في البنك بشدة، وانخفض سهم البنك بنسبة 23% يوم الجمعة - وهو اليوم الذي انهار فيه بنك وادي السيليكون - مسجلاً بذلك أكبر انخفاض يومي لقيمة بنك سيجنتشر في تاريخه الممتد على مدى 22 عامًا. ^{[ 69 ]}

في 12 مارس 2023، وبعد يومين من انهيار بنك وادي السيليكون، أغلقت هيئة تنظيم الخدمات المالية بولاية نيويورك بنك سيجنتشر ، في ثالث أكبر انهيار مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة. ^{[ 19 ] [ 22 ]} عجز البنك عن إتمام عملية بيع أو تعزيز وضعه المالي قبل افتتاح الأسواق صباح الاثنين لحماية أصوله، بعد أن بدأ العملاء بسحب ودائعهم لصالح مؤسسات أكبر، ^{[ 22 ]} وخسر مساهمو البنك جميع أموالهم المستثمرة. ^{[ 70 ]} وضعت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) البنك تحت الحراسة القضائية، وأنشأت على الفور بنك سيجنتشر بريدج، وهو بنك مستقل، لإدارة أصوله المعروضة للبيع. ^{[ 71 ]}

كان بنك سيجنتشر يخضع لتحقيقات فيدرالية متعددة، كانت جارية وقت انهيار البنك، بشأن مدى صرامة إجراءاته لمكافحة غسل الأموال . وقد فتحت وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا جنائيًا لمعرفة ما إذا كان البنك يبذل العناية الواجبة عند فتح حسابات جديدة، وما إذا كان يبذل ما يكفي من الجهد للكشف عن أي نشاط إجرامي محتمل من جانب عملائه والإبلاغ عنه. كما فتحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحقيقًا مدنيًا منفصلاً ذا صلة. ^{[ 72 ] [ 73 ]}

في 19 مارس، وافق بنك نيويورك كوميونيتي (NYCB) على شراء أصول بنك سيجنتشر بقيمة 38.4 مليار دولار تقريبًا مقابل 2.7 مليار دولار. وبموجب هذه الصفقة، تم تغيير العلامة التجارية لـ 40 فرعًا من فروع سيجنتشر إلى بنك فلاغستار ، أحد فروع بنك نيويورك كوميونيتي. ^{[ 74 ]}

كان بنك فيرست ريبابليك (FRB) يتخذ من سان فرانسيسكو مقرًا له، وكان بنكًا تجاريًا ومزودًا لخدمات إدارة الثروات . وقد استهدف الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، وأدار 93 فرعًا في 11 ولاية، معظمها في نيويورك وكاليفورنيا وماساتشوستس وفلوريدا. ^{[ 26 ]} وكان رابع عشر أكبر بنك في الولايات المتحدة بنهاية عام 2022. ^{[ 75 ]}

خضعت بنوك أمريكية أخرى، بما فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي، لتدقيق وضغط مكثفين. ^{[ 76 ]} وفي 13 مارس، انخفضت أسهمه بنسبة 62%. ^{[ 77 ]} ونظرًا لمواجهة البنك لمشاكل سيولة كبيرة، فقد تلقى في 16 مارس دعمًا ماليًا بقيمة 30 مليار دولار على شكل ودائع من عدد من البنوك الأمريكية الكبرى، بالإضافة إلى تسهيلات تمويلية بقيمة 70 مليار دولار قدمتها شركة جيه بي مورغان تشيس. ^{[ 78 ] [ 79 ]} وشارك أحد عشر من أكبر البنوك الأمريكية في جهود الإنقاذ، ^{[ 80 ]} تحت إشراف جيمي ديمون . ^{[ 81 ]}

في 19 مارس، خفضت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية التصنيف الائتماني لبنك فيرست ريبابليك إلى مستوى غير استثماري بثلاث درجات، مشيرةً إلى أن جهود الإنقاذ التي يبذلها القطاع الخاص "قد لا تحل التحديات الكبيرة التي تواجه أعمال البنك وسيولته وتمويله وربحيته والتي نعتقد أنه يواجهها حاليًا". ^{[ 82 ]} وفي تقريره الفصلي الصادر في أبريل، ذكر البنك أن ودائعه انخفضت بأكثر من 100 مليار دولار. وتسبب هذا الإعلان في انخفاض سعر سهم البنك بأكثر من 20%. ^{[ 83 ]}

في 28 أبريل، أعلن البنك عن خطط لبدء بيع سنداته وأوراقه المالية بخسارة لزيادة رأس المال، بالإضافة إلى البدء في تسريح الموظفين. ^{[ 84 ]} كما بدأت فرق استشارية متعددة بمغادرة البنك. ^{[ 85 ]} في ذلك اليوم، أُعلن أن المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) تدرس الاستحواذ على البنك، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمه بنسبة 43% أخرى ليصل إلى 3.50 دولار. ^{[ 84 ] [ 86 ]} بعد انخفاض آخر بنسبة 42% في التداولات المسائية، أكدت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع استحواذها الوشيك على البنك. ^{[ 87 ] [ 88 ]} في عام 2023، بلغ الانخفاض التراكمي في سعر السهم 97%. ^{[ 89 ]} في اليوم التالي، تواصلت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع مع بنوك مختلفة، بما في ذلك جي بي مورغان تشيس ، وبي إن سي، وبنك أوف أمريكا ، وأبلغتها أن أمامها حتى 30 أبريل لتقديم عروض لشراء بنك فيرست ريبابليك. ^{[ 90 ]}

في صباح الأول من مايو، أعلنت إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا عن إغلاق بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبيع أصوله إلى بنك جيه بي مورغان مقابل 10.6 مليار دولار. ^{[ 91 ]}

استجابةً لانهيارات البنوك في مارس، اتخذت الحكومة إجراءات استثنائية للتخفيف من تداعياتها على القطاع المصرفي. ^{[ 22 ]} في 12 مارس، أنشأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي برنامج تمويل البنوك لأجل محدد (BTFP)، وهو برنامج إقراض طارئ يوفر قروضًا تصل مدتها إلى عام واحد للبنوك وجمعيات الادخار والاتحادات الائتمانية وغيرها من المؤسسات الإيداعية المؤهلة . ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 92 ]} صُمم البرنامج لتوفير السيولة للمؤسسات المالية في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون وغيره من حالات إفلاس البنوك، وللحد من المخاطر المرتبطة بالخسائر غير المحققة الحالية في النظام المصرفي الأمريكي والتي بلغت أكثر من 600 مليار دولار وقت إطلاق البرنامج. ^{[ 93 ]} بتمويل من صندوق تأمين الودائع ، ^{[ 94 ]} قدم البرنامج قروضًا تصل مدتها إلى عام واحد للمقترضين المؤهلين الذين قدموا كضمان أنواعًا معينة من الأوراق المالية، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية وديون الوكالات والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري . ^{[ 95 ]} تم تقييم الضمانات بالقيمة الاسمية بدلاً من قيمة السوق المفتوحة ، مما مكّن البنوك من الاقتراض بأصول لم تتأثر بسلسلة من زيادات أسعار الفائدة منذ عام 2022. كما خفف الاحتياطي الفيدرالي الشروط في نافذة الخصم . وأعلنت وزارة الخزانة أنها ستوفر ما يصل إلى 25  مليار دولار من صندوق استقرار الصرف كضمانة للبرنامج. ^{[ 96 ]} في يناير 2024، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على قروض برنامج تمويل التحول الاقتصادي الجديدة، مشيراً إلى أن القروض القائمة في البرنامج حتى 17 يناير بلغت 161.5 مليار دولار. ^{[ 97 ]} توقف البرنامج عن تقديم قروض جديدة في 11 مارس 2024. ^{[ 98 ]}

إضافةً إلى التعاون مع نظرائهم في المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع ووزارة الخزانة الأمريكية لتوفير السيولة للبنوك من خلال برنامج تمويل البنوك، بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بحلول مارس 2023، مناقشةً داخليةً لتطبيق متطلبات أكثر صرامةً فيما يتعلق باحتياطي رأس المال والسيولة للبنوك التي تتراوح أصولها في ميزانياتها العمومية بين 100 مليار دولار و250 مليار دولار. ^{[ 99 ]} وكانت مراجعة اللوائح التي تؤثر على البنوك الإقليمية جاريةً منذ عام 2022، حيث ازداد قلق نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار ومسؤولين آخرين في إدارة بايدن بشأن المخاطر التي يشكلها النمو السريع للبنوك الإقليمية على النظام المالي. ^{[ 99 ] [ 100 ]}

أدى انهيار بنك وادي السيليكون نفسه إلى فتح تحقيقات فيدرالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ووزارة العدل الأمريكية. وتشمل التحقيقات بيع الأسهم من قبل كبار مسؤولي بنك وادي السيليكون قبيل إفلاسه، كما يتضمن تحقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات مراجعة الإفصاحات المالية السابقة وغيرها من الإفصاحات المتعلقة بالمخاطر التي قدمها بنك وادي السيليكون لتقييم دقتها واكتمالها. ^{[ 101 ]}

أشارت التحقيقات الداخلية في المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع والاحتياطي الفيدرالي إلى أن إلغاء القيود، وعدم إخضاع البنوك متوسطة الحجم لتدقيق مكثف، وتقليص إنفاذ اللوائح المتبقية، ونقص الموظفين الحكوميين أضعف الرقابة وسمح بسوء إدارة البنوك مما أدى إلى انهيارها. ^{[ 102 ]}

مع بدء المودعين بتحويل أموالهم بشكل جماعي من البنوك الصغيرة إلى البنوك الكبيرة، ^{[ 22 ] [ 76 ]} انخفضت أسهم البنوك الإقليمية يوم الاثنين الموافق 13 مارس. ^{[ 77 ]}

بعد انهيار بنكي SVB وسيغنتشر، انخفض سعر سهم ويسترن ألاينس بانكوربوريشن بنسبة 47%، بينما تراجع سهم باسيفيك ويست بانكورب بنسبة 21%، ثم تعافى بعد تعليق التداول عليهما. ^{[ 103 ] [ 104 ]} وخفضت وكالة موديز نظرتها المستقبلية للنظام المصرفي الأمريكي إلى سلبية، مشيرةً إلى ما وصفته بـ"التدهور السريع" للوضع المالي للقطاع. ^{[ 105 ]} كما خفضت التصنيفات الائتمانية لعدد من البنوك الإقليمية، بما في ذلك ويسترن ألاينس، وفرست ريبابليك، وإنترست بنك، وكوميريكا ، ويو إم بي فاينانشال كوربوريشن ، وزيونز بانكوربوريشن . ^{[ 106 ]} واستمرت الانخفاضات الكبيرة في أسهم البنوك الإقليمية بعد إفلاس فرست ريبابليك. ^{[ 107 ]}

أدلى الرئيس الأمريكي جو بايدن بتصريح حول حالات إفلاس البنوك الثلاثة الأولى في 13 مارس، وأكد أن تدخل الحكومة لم يكن بمثابة خطة إنقاذ وأن النظام المصرفي مستقر. ^{[ 108 ] [ 109 ]}

أدت حالات إفلاس البنوك الأولية إلى تكهنات في 13 مارس بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يُوقف أو يُعلّق رفع أسعار الفائدة. ^{[ 110 ]} وبدءًا من 13 مارس، بدأ المتداولون بتعديل استراتيجياتهم تحسبًا لانخفاض عدد الزيادات عن المتوقع سابقًا. ^{[ 111 ]} وأشار بعض الخبراء الماليين إلى أن برنامج BTFP، بالإضافة إلى ممارسة حديثة تتمثل في إيجاد مشترين يغطون جميع الودائع، ربما يكون قد ألغى فعليًا حد تأمين الودائع الذي وضعته المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) والبالغ 250,000 دولار. ^{[ 112 ]} ومع ذلك، أوضحت وزيرة الخزانة جانيت يلين أن أي ضمان يتجاوز هذا الحد يتطلب موافقة إدارة بايدن والهيئات التنظيمية الفيدرالية. ^{[ 113 ]}

كان من المتوقع أن تؤدي حالات إفلاس البنوك الثلاثة الأولى والضغوط الناتجة عنها على البنوك الإقليمية الأمريكية الأخرى إلى تقليص التمويل المتاح في سوق العقارات التجارية ، وإلى مزيد من التباطؤ في تطوير العقارات التجارية. ^{[ 114 ]} شهدت آلية السيولة عبر نافذة الخصم التابعة للاحتياطي الفيدرالي اقتراض حوالي 150 مليار دولار من بنوك مختلفة بحلول 16 مارس، ^{[ 9 ]} أي أكثر من 12 ضعف مبلغ 12 مليار دولار الذي وفرته آلية BTFP. ^{[ 115 ]} ولأن غالبية أصول بنك فيرست ريبابليك طويلة الأجل كانت في سندات بلدية ، لم يتمكن من الاستفادة الكاملة من آلية BTFP لأن هذه الأصول لم تكن مؤهلة كضمانات مقبولة. ^{[ 116 ]}

بحلول 16 مارس، شهدت البنوك تدفقات مالية كبيرة بين البنوك لدعم ميزانياتها العمومية، وأفاد العديد من المحللين بوجود أزمة مصرفية أمريكية أوسع نطاقًا . استثمرت بنوك كثيرة احتياطياتها في سندات الخزانة الأمريكية ، التي كانت تُدرّ فوائد منخفضة. ومع بدء مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في عام 2022، انخفضت أسعار السندات، مما قلل القيمة السوقية لاحتياطيات رأس مال البنوك ، ودفع بعض البنوك إلى بيع السندات بخسائر فادحة نظرًا لارتفاع عوائد السندات الجديدة بشكل كبير. ^{[ 8 ]}

في 17 مارس، صرّح الرئيس جو بايدن بأن الأزمة المصرفية قد هدأت، ^{[ 117 ]} بينما ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الأزمة المصرفية التي اندلعت في مارس لا تزال تُلقي بظلالها على الاقتصاد، وأنها أعادت إحياء المخاوف من الركود، إذ سيصبح اقتراض الشركات أكثر صعوبة، حيث سيتعين على العديد من البنوك الإقليمية والمحلية تقليص الإقراض. ^{[ 118 ] [ 119 ]}

في وقت متأخر من يوم الأحد، أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وعدد من البنوك المركزية الأخرى عن إجراءات هامة لتعزيز سيولة الدولار الأمريكي بهدف تهدئة اضطرابات السوق. ^{[ 120 ]} وفي "عمل منسق لتعزيز توفير السيولة من خلال اتفاقيات خطوط مقايضة الدولار الأمريكي القائمة"، تعاون مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وبنك كندا ، وبنك اليابان ، والبنك المركزي الأوروبي ، والبنك الوطني السويسري لتنظيم عمليات مقايضة يومية للدولار الأمريكي. وكانت هذه المقايضات تُجرى سابقًا بشكل أسبوعي. ^{[ 121 ]}

انخفض سعر سهم بنك باسيفيك ويست بشكل حاد في 3 مايو/أيار بعد أن أعلن البنك أنه "يدرس خيارات استراتيجية تشمل البيع". وفي 4 مايو/أيار، تم تعليق تداول الأسهم حيث سجلت عمليات البيع خسارة إضافية بنسبة 42%، وتأثرت بها أيضاً بنوك إقليمية أمريكية أخرى، بما في ذلك فيرست هورايزون ، ومتروبوليتان بنك، وويسترن ألاينس . ^{[ 122 ] [ 123 ]}

في مايو 2023، اقترحت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع فرض رسوم أعلى على ما يقدر بنحو 113 من أكبر البنوك لتغطية تكاليف إنقاذ المودعين غير المؤمن عليهم. ^{[ 124 ]}

بحلول 19 مارس، تزايدت المخاوف بشأن القطاع المصرفي عالميًا. ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 125 ] [ 126 ]} في ذلك اليوم، استحوذ بنك يو بي إس السويسري على منافسه الأصغر، كريدي سويس، في صفقة طارئة توسطت فيها الحكومة السويسرية. قبل شهر من الأحداث في الولايات المتحدة، أعلن كريدي سويس عن أكبر خسارة سنوية له منذ الأزمة المالية عام 2008 ، حيث واصل العملاء سحب أموالهم بوتيرة متسارعة؛ إذ بلغ حجم السحب 147 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2022. كما كشف البنك عن اكتشافه "نقاط ضعف جوهرية" في تقاريره المالية. وفي 15 مارس، أعلن أكبر مستثمريه، البنك الوطني السعودي ، أنه لن يقدم المزيد من الدعم لكريدي سويس. وانخفض سعر سهمه بنسبة 25% عقب هذا الخبر، فتدخل بنك يو بي إس للاستحواذ على البنك. سعى أكسل ليمان ، الرئيس السابق للبنك، لاحقًا إلى إلقاء اللوم على إفلاس البنوك الأمريكية في انهيار كريدي سويس، على الرغم من أن محللين آخرين اعترضوا على هذا الوصف. فقد عانى البنك لسنوات عديدة من خسائر بمليارات الدولارات، وفضائح، وتغييرات متكررة في الإدارة التنفيذية، واستراتيجية أعمال ضعيفة. ^{[ 127 ]}

في وقت متأخر من يوم الأحد، أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وعدد من البنوك المركزية الأخرى عن إجراءات هامة لتعزيز سيولة الدولار الأمريكي بهدف تهدئة اضطرابات السوق. ^{[ 125 ]} وفي "عمل منسق لتعزيز توفير السيولة من خلال اتفاقيات خطوط مقايضة الدولار الأمريكي القائمة"، تعاون مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وبنك كندا ، وبنك اليابان ، والبنك المركزي الأوروبي ، والبنك الوطني السويسري لتنظيم عمليات مقايضة يومية للدولار الأمريكي. وكانت هذه المقايضات قد أُعدّت سابقًا لتُجرى أسبوعيًا. ^{[ 121 ]}

في 21 مارس، ذكرت صحيفة "بيزنس تايمز " أن البنوك المركزية الآسيوية "من غير المرجح أن تتأثر بشكل كبير بالأزمة المصرفية في الولايات المتحدة وأوروبا"، ^{[ 128 ]} لكن محافظي البنوك المركزية الأسترالية اجتمعوا وأشاروا علنًا إلى احتمال تعليق رفع أسعار الفائدة مؤخرًا. وذكرت شبكة "إيه بي سي نيوز" أن التحدي الذي يواجه البنوك المركزية هو تحديد ما إذا كانت "الاضطرابات المصرفية على وشك الانهيار في الاقتصاد الحقيقي، أم أن التضخم لا يزال هو التهديد الأكبر". ^{[ 129 ]} في اليابان، خسرت البنوك الرئيسية الثلاثة، وهي مجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية ، ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية ، ومجموعة ميزوهو المالية ، ما بين 10% و12% من قيمة أسهمها بسبب اضطرابات السوق وانكشافها على سوق السندات. ^{[ 130 ]} عقد البنك المركزي الياباني اجتماعًا طارئًا في منتصف مارس، بينما انخفض مؤشر توبكس للبنوك بنسبة 17%. وكان السبب الرئيسي لهذا الانخفاض هو المخاوف بشأن انهيار بنك وادي السيليكون (SVB) والمخاطر التي تواجه القطاع المصرفي الإقليمي في اليابان، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انكشافها على رفع أسعار الفائدة الأمريكية. ^{[ 131 ]}

ارتفعت تكلفة التأمين ضد التخلف عن سداد ديون دويتشه بنك بشكل كبير يوم الجمعة 24 مارس، حيث ارتفع سعر مقايضة مخاطر الائتمان لمدة 5 سنوات لديون البنك بنسبة 70%. ^{[ 132 ]} ورفع البنك المركزي الأوروبي وبنوك مركزية أوروبية أخرى أسعار الفائدة في اليوم نفسه. ^{[ 133 ]} وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنحو 4%، مع انخفاض أسهم دويتشه بنك بأكثر من 14% في وقت ما، ليغلق اليوم على خسارة بنحو 8%. ^{[ 134 ]} كما انخفض مؤشر القطاع المصرفي في المملكة المتحدة بنحو 3%، مدفوعًا بانخفاضات بلغت نحو 6% لكل من باركليز وستاندرد تشارترد، وانخفاض بنسبة 4% لسهم نات ويست . وانخفضت أيضًا أسهم بنوك أوروبية أخرى، من بينها كومرتس بنك ، وبنك رايفايزن النمساوي ، وسوسيتيه جنرال الفرنسية . ^{[ 135 ] [ 136 ] [ 137 ]} وفقًا لباولو جينتيلوني من المفوضية الأوروبية ، دعا وزراء المالية في منطقة اليورو المفوضية إلى سد الثغرات في أحكام إدارة الأزمات والتأمين على الودائع (CMDI)، بدءًا من الربع الثاني من عام 2023. ^{[ 138 ]}

لم تتأثر البنوك الصينية سلبًا إلا قليلًا. فبحسب وكالة بلومبيرغ الإخبارية ، كان معظم البنوك الـ 166 الأفضل أداءً خلال اضطرابات السوق في الصين. وقد أبرزت الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة وأوروبا الاستقرار النسبي للنظام المصرفي الصيني . ورغم أن تعافي الصين من الجائحة لا يزال هشًا، إلا أن التضخم فيها منخفض، كما أن بنك الشعب الصيني عدّل أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ من البنوك المركزية الغربية. ^{[ 139 ]}

أدت الاضطرابات في النظام المالي إلى تعليق البنك المركزي الهندي لأي زيادات إضافية في أسعار الفائدة في 6 أبريل، حيث صرّح المحافظ شاكتيكانتا داس قائلاً: "إنها وقفة مؤقتة وليست تحولاً جذرياً". وكان من المتوقع على نطاق واسع زيادة قدرها 25 نقطة أساس. كما علّقت البنوك المركزية في أستراليا وكندا وإندونيسيا أي زيادات أخرى. ^{[ 140 ]}

في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يمنح البنوك عوائد أكبر على قروض العملاء، إلا أن تشديد الأوضاع المالية أدى إلى تراجع تمويل الأسهم في القطاع، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للبنوك (SPXBK) بنسبة 14% منذ بداية العام في أبريل، وذلك بسبب توقعات بانخفاض أرباح بعض البنوك الأمريكية الفصلية. ^{[ 141 ]} وكان من المتوقع أيضاً أن يكون لذلك آثار على السوق الثانوية. ^{[ 142 ]} في 11 أبريل، خفّض صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2023 من 2.9% إلى 2.8%، قائلاً: "إن حالة عدم اليقين مرتفعة، وقد تحوّل ميزان المخاطر بشكل كبير نحو الجانب السلبي طالما بقي القطاع المالي غير مستقر". وأشارت التوقعات إلى تباطؤ النمو من 3.4% في عام 2022، لكنها توقعت أن يرتفع النمو بشكل طفيف إلى 3.0% في عام 2024. ^{[ 143 ]} وكان صندوق النقد الدولي قد بدأ بتخفيض توقعاته منذ ربيع عام 2022. ^{[ 144 ] [ 145 ]}