مايرون سكولز
مايرون سكولز | |
|---|---|
 سكولز في عام 2008 | |
| وُلِدّ | مايرون صامويل سكولز 1 يوليو 1941 تيمينز، أونتاريو ، كندا |
| جنسية | كندا ، الولايات المتحدة |
| المسيرة الأكاديمية | |
| مجال | الاقتصاد المالي |
| المدرسة أو التقليد | مدرسة شيكاغو للاقتصاد |
| المدرسة الأم | جامعة ماكماستر ( بكالوريوس الآداب ) جامعة شيكاغو ( ماجستير إدارة الأعمال ، دكتوراه ) |
مستشار الدكتوراه | يوجين فاما ميرتون ميلر |
| التأثيرات | جورج ستيجلر ، ميلتون فريدمان |
| المساهمات | نموذج بلاك-شولز |
| الجوائز | جائزة نوبل التذكارية في الاقتصاد (1997) |
| معلومات عن IDEAS / RePEc | |
مايرون صموئيل شولز ( / ʃoʊlz / SHOHLZ ؛ [1] ولد في 1 يوليو 1941) هو خبير اقتصادي مالي كندي أمريكي . شولز هو أستاذ التمويل الفخري فرانك إي باك في كلية الدراسات العليا لإدارة الأعمال بجامعة ستانفورد ، والحائز على جائزة نوبل في العلوم الاقتصادية، والمشارك في ابتكار نموذج تسعير الخيارات بلاك-شولز . يشغل شولز حاليًا منصب رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين لشركة ستاموس كابيتال بارتنرز. شغل سابقًا منصب رئيس مجلس إدارة شركة بلاتينوم جروف لإدارة الأصول وفي مجلس إدارة ديمينشنال فند أدفايزرز، ومجلس إدارة شركة أمريكان سينتشري ميوتشوال فند، ومجلس إدارة شركة كاتواتر الاستشاري. كان شريكًا رئيسيًا ومحدودًا في شركة لونغ تيرم كابيتال مانجمنت (LTCM)، وهو صندوق تحوط عالي الرافعة المالية انهار في عام 1998، ومديرًا إداريًا في شركة سالومون براذرز . ومن بين المناصب الأخرى التي شغلها شولز منصب أستاذ التمويل في جامعة شيكاغو، وزميل أبحاث أول في مؤسسة هوفر، ومدير مركز أبحاث أسعار الأوراق المالية، وأستاذ التمويل في كلية سلون للإدارة التابعة لمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. وقد حصل شولز على درجة الدكتوراه من جامعة شيكاغو.
في عام 1997، حصل شولز - بالاشتراك مع روبرت سي ميرتون - على جائزة نوبل التذكارية في العلوم الاقتصادية عن طريقة لتحديد قيمة المشتقات المالية . يوفر النموذج إطارًا مفاهيميًا لتقييم الخيارات ، مثل خيارات الشراء أو البيع ، ويشار إليه باسم نموذج بلاك-شولز .
سيرة
الحياة المبكرة والتعليم
وُلِد شولز لعائلة يهودية [ 2] في الأول من يوليو عام 1941 في تيمينز ، أونتاريو ، حيث انتقلت عائلته أثناء فترة الكساد الأعظم . وفي عام 1951 انتقلت العائلة إلى هاميلتون، أونتاريو . [3] كان شولز طالبًا جيدًا [3] على الرغم من معاناته من ضعف بصره بدءًا من سنوات مراهقته حتى خضع أخيرًا لعملية جراحية عندما كان في السادسة والعشرين من عمره. ومن خلال عائلته، أصبح مهتمًا بالاقتصاد في وقت مبكر، حيث ساعد في أعمال أعمامه وساعده والديه في فتح حساب للاستثمار في سوق الأوراق المالية أثناء وجوده في المدرسة الثانوية.
بعد وفاة والدته بالسرطان، بقي شولز في هاملتون للدراسة الجامعية وحصل على درجة البكالوريوس في الاقتصاد من جامعة ماكماستر في عام 1962. قدمه أحد أساتذته في ماكماستر إلى أعمال جورج ستيجلر وميلتون فريدمان ، وهما اقتصاديان من جامعة شيكاغو فازا لاحقًا بجائزة نوبل في الاقتصاد. بعد حصوله على درجة البكالوريوس، قرر الالتحاق بالدراسات العليا في الاقتصاد في جامعة شيكاغو. هنا، كان شولز زميلًا لمايكل جينسن وريتشارد رول ، وكانت لديه الفرصة للدراسة مع يوجين فاما وميرتون ميلر ، الباحثين الذين كانوا يطورون مجال الاقتصاد المالي الجديد نسبيًا . حصل على ماجستير إدارة الأعمال من كلية بوث للأعمال في عام 1964 ودكتوراه في عام 1969 بأطروحة كتبها تحت إشراف يوجين فاما وميرتون ميلر.
المسيرة الأكاديمية
في عام 1968، بعد الانتهاء من أطروحته، تولى شولز منصبًا أكاديميًا في كلية سلون للإدارة التابعة لمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا . وهناك التقى فيشر بلاك ، الذي كان مستشارًا لآرثر دي ليتل في ذلك الوقت، وروبرت سي ميرتون ، الذي انضم إلى معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا في عام 1970. وعلى مدى السنوات التالية، أجرى شولز وبلاك وميرتون أبحاثًا رائدة في تسعير الأصول، بما في ذلك العمل على نموذج تسعير الخيارات الشهير الخاص بهم. وفي الوقت نفسه، واصل شولز التعاون مع ميرتون ميلر ومايكل جنسن. وفي عام 1973 قرر الانتقال إلى كلية بوث للأعمال بجامعة شيكاغو ، متطلعًا إلى العمل بشكل وثيق مع يوجين فاما وميرتون ميلر وفيشر بلاك، الذي تولى أول منصب أكاديمي له في شيكاغو في عام 1972 (على الرغم من أنه انتقل بعد ذلك بعامين إلى معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا). أثناء وجوده في شيكاغو، بدأ شولز أيضًا العمل بشكل وثيق مع مركز أبحاث أسعار الأوراق المالية ، مما ساعد في تطوير وتحليل قاعدة بياناته الشهيرة لبيانات سوق الأسهم عالية التردد.
في عام 1981 انتقل إلى جامعة ستانفورد ، حيث بقي هناك حتى تقاعده عن التدريس في عام 1996. ومنذ ذلك الحين، يشغل منصب أستاذ فخري في التمويل في جامعة ستانفورد. أثناء وجوده في جامعة ستانفورد، ركز اهتمامه البحثي على اقتصاديات الخدمات المصرفية الاستثمارية والتخطيط الضريبي في التمويل المؤسسي .
في عام 1997، تقاسم جائزة نوبل التذكارية في الاقتصاد مع روبرت سي ميرتون "لطريقة جديدة لتحديد قيمة المشتقات المالية". وكان فيشر بلاك، الذي شاركهما في تأليف العمل الذي نال الجائزة، قد توفي في عام 1995 وبالتالي لم يكن مؤهلاً للحصول على الجائزة. [4]
في عام 2012، قام بتأليف مقال بعنوان "ليس كل النمو جيداً" في كتاب حل الـ 4%: إطلاق العنان للنمو الاقتصادي الذي تحتاجه أميركا ، الذي نشره مركز جورج دبليو بوش الرئاسي .
نشاط الاستثمار
في عام 1990، أصبح شولز أكثر انخراطًا بشكل مباشر في الأسواق المالية. ذهب إلى شركة سالومون براذرز كمستشار خاص، ثم أصبح مديرًا إداريًا ورئيسًا مشاركًا لمجموعة المشتقات ذات الدخل الثابت. في عام 1994، انضم شولز إلى العديد من الزملاء، بما في ذلك جون ميريويذر ، نائب الرئيس السابق ورئيس تداول السندات في شركة سالومون براذرز، وشريكه الحائز على جائزة نوبل التذكارية روبرت سي ميرتون ، وشارك في تأسيس صندوق تحوط يسمى Long-Term Capital Management (LTCM). حقق الصندوق، الذي بدأ عملياته برأس مال مستثمر بقيمة مليار دولار، أداءً جيدًا للغاية في السنوات الأولى، محققًا عوائد سنوية تزيد عن 40٪. ومع ذلك، في أعقاب الأزمة المالية الآسيوية عام 1997 والأزمة المالية الروسية عام 1998، خسر الصندوق ذو الرافعة المالية العالية في عام 1998 4.6 مليار دولار في أقل من أربعة أشهر وانهار فجأة ، ليصبح أحد أبرز الأمثلة على إمكانات المخاطرة في صناعة الاستثمار.
رفعت شركة LTCM قضايا قانونية لصالح شولز في عام 2005 في قضية Long-Term Capital Holdings ضد الولايات المتحدة . وقد أسست البنية المؤسسية للشركة والمحاسبة ملاذًا ضريبيًا خارجيًا لتجنب الضرائب على أرباح الاستثمار. ورفضت المحاكم مطالبة الشركة بتوفير 40 مليون دولار من المدخرات الضريبية، ووجدت أنها تستند إلى خسائر محاسبية رسمية بلغت 106 مليون دولار لا تمثل أي جوهر اقتصادي . [5]
بعد انضمامه إلى LTCM، انضم شولز في عام 1999 إلى Oak Hill Capital، وهي شركة الأسهم الخاصة التي يقودها روبرت باس . وهناك، أطلق شولز وزميله في LTCM، تشي فو هوانج، صندوق تحوط جديد، Oak Hill Platinum Partners. [6]
اهتمامات وأدوار أخرى
 | هذا القسم يحتاج إلى التحديث . ( أبريل 2024 ) |
يشغل شولز أيضًا منصب كبير استراتيجيي الاستثمار في Janus Henderson ، وهو المنصب الذي شغله في شركة Janus Capital Group العريقة منذ عام 2014. اندمجت Janus Capital مع Henderson Group في عام 2017 لتشكيل Janus Henderson. في هذا الدور، يقود جهود تطوير منتجات تخصيص الأصول المتطورة للشركة ويشترك مع فريق الاستثمار في المساهمة برؤى الاقتصاد الكلي والتحليل الكمي الخاص بالتحوط وإدارة المخاطر وبناء المحافظ المنضبطة. كما أنه يخدم في مجالس إدارة بورصة شيكاغو التجارية وDimensional Fund Advisors. يشغل شولز حاليًا منصب رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين في Stamos Capital Partners.
انظر أيضا
مراجع
- ^ "سكولز على موقع merriam-webster.com" . تم الاسترجاع في 20 أكتوبر 2012 .
- ^ المكتبة الافتراضية اليهودية: "Myron Scholes" تم استرجاعها في 29 مارس 2015
- ^ ab Myron Scholes على Nobelprize.orgتم الوصول إليه في 11 أكتوبر 2020
- ^ خطاب العرض الذي ألقاه البروفيسور بيرتيل نسلوند من الأكاديمية الملكية السويدية للعلوم، 10 ديسمبر 1997.
- ^ "ملاذ ضريبي، تفكيك" بقلم ديفيد كاي جونستون ، نيويورك تايمز ، 13 يوليو/تموز 2003
- ^ ""هوانج ينضم إلى متجر باس للأسهم الخاصة"". Buyouts Insider . تم الاسترجاع في 7 يناير 2023 .
روابط خارجية
- مايرون سكولز على موقع Nobelprize.org
- صفحة متحف نوبل الإلكتروني عن جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997
- Platinum Grove Asset Management، الشركة التي يشغل فيها شولز منصب رئيس مجلس الإدارة
- المتحدث في مؤتمر صناديق التحوط
- PBS Nova – رهان تريليون دولار (2000)
- أفكار/RePEc
- "النتائج والآراء" استثمارات رأس المال طويلة الأجل في مقابل الولايات المتحدة
- "مايرون س. سكولز (1941– )". الموسوعة المختصرة للاقتصاد . مكتبة الاقتصاد والحرية (الطبعة الثانية). صندوق الحرية . 2008.
- الظهور على قناة C-SPAN
