مؤشر هيرفيندال-هيرشمان

قانون المنافسة
المفاهيم الأساسية
تاريخ قانون المنافسة الاحتكار والقلة الاحتكارية الاحتكار القسري الاحتكار الطبيعي حواجز الدخول مؤشر هيرفيندال-هيرشمان تركيز السوق قوة السوق اختبار SSNIP السوق ذات الصلة التحكم في الاندماج
الممارسات المناهضة للمنافسة
احتكار التواطؤ تشكيل الكارتلات تثبيت الأسعار ( قضايا ) التلاعب بالعطاءات التواطؤ الضمني الترخيص المهني تجميع المنتجات وربطها رفض التعامل مقاطعة جماعية المرافق الأساسية التعامل الحصري تقسيم الأراضي إغلاق مهني التسعير الجائر سوء استخدام براءات الاختراع وحقوق الطبع والنشر الاستيلاء التنظيمي البحث عن الريع
السلطات والمنظمات التنفيذية
شبكة المنافسة الدولية قائمة الجهات المنظمة للمنافسة
ف ت هـ

مؤشر هيرفيندال (المعروف أيضًا باسم مؤشر هيرفيندال-هيرشمان ، أو HHI ، أو أحيانًا درجة HHI ) هو مقياس لحجم الشركات فيما يتعلق بالصناعة التي تعمل فيها وهو مؤشر لكمية المنافسة فيما بينها. سمي على اسم الاقتصاديين أوريس سي هيرفيندال وألبرت أو هيرشمان ، وهو مفهوم اقتصادي يُطبق على نطاق واسع في قانون المنافسة ، وتنظيم مكافحة الاحتكار ، ^[1] وإدارة التكنولوجيا. ^[2] استمرت سلطات مكافحة الاحتكار في استخدام مؤشر هيرفيندال-هيرشمان، في المقام الأول لتقييم وفهم كيفية تأثير عمليات الاندماج على الأسواق المرتبطة بها. ^[3] يتم حساب مؤشر هيرفيندال-هيرشمان عن طريق تربيع حصة السوق لكل شركة منافسة في الصناعة ثم جمع الأرقام الناتجة ^[4] (يقتصر أحيانًا على أكبر 50 شركة ^{[5] [6]} ). تكون النتيجة متناسبة مع متوسط ​​حصة السوق، مرجحة بحصة السوق. على هذا النحو، يمكن أن تتراوح من 0 إلى 1.0، وتنتقل من عدد كبير من الشركات الصغيرة جدًا إلى منتج احتكاري واحد . تشير الزيادة في مؤشر هينريش هيفن للتأمين الصحي بشكل عام إلى انخفاض في المنافسة وزيادة في القوة السوقية ، في حين تشير الانخفاضات إلى العكس. وبدلاً من ذلك، يمكن التعبير عن المؤشر لكل 10000 " نقطة ". على سبيل المثال، مؤشر 0.25 هو نفس 2500 نقطة.

الفائدة الرئيسية لمؤشر هيرفيندال فيما يتعلق بمقاييس مثل نسبة التركيز هي أن مؤشر هيرفيندال يعطي وزنًا أكبر للشركات الأكبر حجمًا. تشمل المزايا الأخرى لمؤشر هيرفيندال طريقة حسابه البسيطة والكمية الصغيرة من البيانات التي يمكن الحصول عليها بسهولة والتي تتطلبها عملية الحساب. ^[7]

يحتوي مؤشر HHI على نفس صيغة مؤشر سيمبسون للتنوع ، وهو مؤشر للتنوع يستخدم في علم البيئة؛ ونسبة المشاركة العكسية (IPR) في الفيزياء؛ ومؤشر عكسي لعدد الأحزاب الفعالة في العلوم السياسية.

خذ في الاعتبار مثالاً لثلاث شركات قبل وبعد الاندماج، حيث تنتج الشركتان الأكبر 40% من السلع لكل منهما، وتنتج الشركة الأخرى 20%.

قبل الاندماج: ^[8]${\displaystyle 0.4^{2}+0.4^{2}+0.2^{2}=0.36=36\%}$

الآن دعونا نفكر في اندماج أكبر شركتين.

بعد الاندماج: ^[8]${\displaystyle (0.4+0.4)^{2}+0.2^{2}=0.68=68\%}$

كما يمكن أن نرى قبل الاندماج، فإن مؤشر هيرمان هيرشي، على الرغم من أنه ليس منخفضًا، إلا أنه يقع في نطاق يسمح بمنافسة قوية. ومع ذلك، بعد الاندماج، يصل مؤشر هيرمان هيرشي إلى 68%، وهو ما يقترب من مؤشر هيرمان هيرشي المتسق مع الاحتكارات. ومن شأن هذا المؤشر المرتفع أن يؤدي إلى ضعف المنافسة. ^[8]

يوضح هذا كيف يمكن لمؤشر هيندرسون هيندرز هيندرز أن يمكّن سلطات مكافحة الاحتكار من فهم التأثير الذي تخلفه عمليات الاندماج على السوق. ^[3]

يتضمن المؤشر أخذ حصة السوق للمنافسين في السوق المعنيين، وتربيعها، وإضافتها معًا (على سبيل المثال، في سوق X، تمتلك الشركة A 30٪، وB وC وD وE وF 10٪ لكل منها وG حتى Z 1٪ لكل منها). عند حساب HHI، يتم النظر في مستوى ما بعد الاندماج لدرجة HHI والزيادة الإجمالية لدرجة HHI عند مراجعة النتيجة. إذا كان الرقم الناتج أعلى من عتبة معينة، فسيعتبر خبراء الاقتصاد أن السوق لديه تركيز مرتفع (على سبيل المثال، تركيز السوق X هو 0.142 أو 14.2٪). تعتبر هذه العتبة 0.25 في الولايات المتحدة، ^[9] بينما يفضل الاتحاد الأوروبي التركيز على مستوى التغيير، على سبيل المثال، يثار هذا القلق إذا كان هناك تغيير بمقدار 0.025 عندما يظهر المؤشر بالفعل تركيزًا قدره 0.1. ^[10] لنأخذ مثالاً، إذا قامت شركة B (بحصة سوقية 10%) في السوق X بشراء أسهم الشركة C (بحصة سوقية 10%) فجأة، فإن هذا التركيز السوقي الجديد من شأنه أن يجعل المؤشر يقفز إلى 0.162. ومن هنا يمكن ملاحظة أن هذا لن يكون ذا صلة بقانون الاندماج في الولايات المتحدة (لأنه أقل من 0.18) أو في الاتحاد الأوروبي (لأنه لا يوجد تغيير فوق 0.025).

$${\displaystyle HHI=\sum _{i=1}^{N}(MS_{i})^{2}}$$ حيث هي حصة السوق للشركة في السوق، و هو عدد الشركات. ^[8] لذلك، في سوق بها 5 شركات تنتج كل منها 20٪، فإن مؤشر هينريش هيفن للصناعة سيكون . ${\textstyle MS_{i}}$${\displaystyle i}$${\displaystyle N}$${\displaystyle 0.2^{2}+0.2^{2}+0.2^{2}+0.2^{2}+0.2^{2}=0.20}$

يتراوح مؤشر هيرفيندال ( HHI ) من 1/ N (في حالة المنافسة الكاملة ) إلى 1 (في حالة الاحتكار )، حيث N هو عدد الشركات في السوق. وعلى نحو مماثل، إذا تم استخدام النسب المئوية كأرقام صحيحة، كما في 75 بدلاً من 0.75، يمكن أن يتراوح المؤشر حتى 100 ² ، أو 10000.

يشير مؤشر هيرفين هيفن (HHI ) الأقل من 0.01 (أو 100) إلى صناعة شديدة التنافسية، وعادةً ما لا يكون لعمليات الدمج والاستحواذ التي تزيد بمقدار 100 نقطة أو أقل أي آثار تنافسية ولن تتطلب مزيدًا من التحليل. ^{[10] يشير}
مؤشر هيرفين هيفن (HHI) الأقل من 0.15 (أو 1500) إلى صناعة غير مركزة. ومن غير المرجح أن يكون لعمليات الدمج والاستحواذ بين 100 و1500 نقطة آثار تنافسية ولن تحتاج على الأرجح إلى مزيد من التحليل. ^{[10] يشير}
مؤشر هيرفين هيفن (HHI) بين 0.15 و0.25 (أو 1500 إلى 2500) إلى تركيز معتدل. ستثير عمليات الدمج والاستحواذ التي تؤدي إلى تركيز معتدل في السوق من زيادة مؤشر هيرفين هيفن (HHI) مخاوف مناهضة للمنافسة وستتطلب مزيدًا من التحليل. ^{[10] يشير}
مؤشر هيرفين هيفن (HHI) الأعلى من 0.25 (أعلى من 2500) إلى تركيز مرتفع. ^[10] تعتبر عمليات الاندماج والاستحواذ التي تبلغ درجات مؤشر هيرشفيلدر 2500 أو أعلى مناهضة للمنافسة ويتم إجراء تحليل متعمق لها، وإذا كانت الدرجات أعلى من 2500، فيُعتبر أنها تعزز القوة السوقية ولا يجوز السماح لها بالتقدم إلا عندما يتم إظهار أدلة مهمة على أن الاندماج أو الاستحواذ لن يزيد من القوة السوقية. ^[10]

يشير المؤشر الصغير إلى صناعة تنافسية لا يوجد بها لاعبون مهيمنون. إذا كانت جميع الشركات لها حصة متساوية، فإن مقلوب المؤشر يوضح عدد الشركات في الصناعة. عندما تكون حصص الشركات غير متساوية، فإن مقلوب المؤشر يشير إلى العدد "المكافئ" للشركات في الصناعة. باستخدام الحالة 2، نجد أن هيكل السوق يعادل وجود 1.55521 شركة بنفس الحجم.

يوجد أيضًا مؤشر هيرفيندال الطبيعي. في حين يتراوح مؤشر هيرفيندال من 1/ N إلى واحد، يتراوح مؤشر هيرفيندال الطبيعي من 0 إلى 1. ويتم حسابه على النحو التالي:

• ${\textstyle HHI^{*}={\cfrac {\left(HHI-{\dfrac {1}{N}}\right)}{1-{\dfrac {1}{N}}}}}$لـ N > 1 و
• ${\displaystyle HHI^{*}=1}$لـ N = 1

حيث أن N هو عدد الشركات في السوق، و HHI هو مؤشر هيرفيندال المعتاد، كما هو مذكور أعلاه.

باستخدام مؤشر Herfindahl الطبيعي، يتم فقدان المعلومات حول العدد الإجمالي للاعبين ( N )، كما هو موضح في المثال التالي:

افترض وجود سوق به لاعبان وحصة سوقية موزعة بالتساوي؛ و . قارن ذلك الآن بموقف به ثلاثة لاعبين وحصة سوقية موزعة بالتساوي مرة أخرى؛ ولاحظ أنه مثل الموقف مع لاعبين اثنين. السوق التي بها ثلاثة لاعبين أقل تركيزًا، لكن هذا ليس واضحًا عند النظر إلى H* فقط . وبالتالي، يمكن أن يعمل مؤشر هيرفيندال الطبيعي كمقياس لمساواة التوزيعات، لكنه أقل ملاءمة للتركيز. ${\textstyle H={\dfrac {1}{N}}={\dfrac {1}{2}}=0.5}$${\displaystyle H^{*}=0}$${\displaystyle H={\dfrac {1}{N}}={\frac {1}{3}}\approx 0.{\overline {333}}}$${\displaystyle H^{*}=0}$

تعتمد فائدة هذه الإحصائية في الكشف عن تشكيل الاحتكار بشكل مباشر على التعريف الصحيح لسوق معينة (الذي يعتمد في المقام الأول على مفهوم إمكانية الاستبدال). يفشل المؤشر في أخذ الطبيعة المعقدة للسوق التي يتم اختبارها في الاعتبار. ^[11]

• على سبيل المثال، إذا نظرنا إلى صناعة افتراضية للخدمات المالية ككل، ووجدنا أنها تحتوي على ست شركات رئيسية بحصة سوقية تبلغ 15% لكل منها، فإن الصناعة ستبدو غير احتكارية. ومع ذلك، لنفترض أن إحدى هذه الشركات تتعامل مع 90% من حسابات الجاري والادخار والفروع المادية (وتفرض رسومًا زائدة عليها بسبب احتكارها)، بينما تقوم الشركات الأخرى في المقام الأول بالخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية. في هذا السيناريو، يشير المؤشر إلى هيمنة شركة واحدة. السوق غير محدد بشكل صحيح لأن حسابات الجاري لا يمكن استبدالها بالخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية. تعمل مشاكل تعريف السوق في الاتجاه الآخر أيضًا. لنأخذ مثالاً آخر، قد تمتلك إحدى دور السينما 90% من سوق الأفلام، ولكن إذا تنافست دور السينما مع متاجر الفيديو والحانات والنوادي الليلية، فإن احتمالات معاناة الناس بسبب هيمنة السوق أقل.
• وهناك مشكلة أخرى نموذجية في تحديد السوق تتلخص في اختيار النطاق الجغرافي. على سبيل المثال، قد تمتلك كل شركة حصة سوقية تبلغ 20%، ولكنها قد تحتل خمس مناطق من البلاد حيث تكون شركات احتكارية وبالتالي لا تتنافس مع بعضها البعض. ولا يمكن بالضرورة استبدال مزود الخدمة أو الشركة المصنعة في مدينة ما بمزود خدمة أو شركة مصنعة في مدينة أخرى، وذلك حسب أهمية كونها محلية بالنسبة للشركة ــ على سبيل المثال، تكون خدمات التسويق عبر الهاتف عالمية النطاق إلى حد ما، في حين تكون خدمات إصلاح الأحذية محلية.

تستخدم سلطات مكافحة الاحتكار الفيدرالية في الولايات المتحدة مثل وزارة العدل ولجنة التجارة الفيدرالية مؤشر هيرفيندال كأداة فحص لتحديد ما إذا كان من المرجح أن يثير الاندماج أو الاستحواذ المقترح مخاوف تتعلق بمكافحة الاحتكار. تثير الزيادات التي تزيد عن 0.01 (100) التدقيق بشكل عام، على الرغم من أن هذا يختلف من حالة إلى أخرى. تعتبر إدارة مكافحة الاحتكار التابعة لوزارة العدل مؤشرات هيرفيندال بين 0.15 (1500) و0.25 (2500) "مركزة بشكل معتدل" والمؤشرات التي تزيد عن 0.25 "مركزة للغاية". ^[4] ومع ذلك، فإن درجات المؤشرات هذه ليست إرشادات صارمة يجب اتباعها، في حين أن مستويات التركيز العالية مثيرة للقلق، إلا أن درجات المؤشرات توفر طرقًا لتحديد عمليات الاندماج والاستحواذ التي قد تكون غير تنافسية. هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها والتي ستساعد إما في تعزيز أو مواجهة التأثيرات الضارة لتركيز السوق الأعلى. يتم استخدام مؤشر هيرفيندال-هيرشمان كنقطة بداية لقياس القوة السوقية الأولية ومن ثم تحديد ما إذا كانت هناك حاجة إلى معلومات إضافية لإجراء مزيد من التحليل بشأن أي مخاوف محتملة تتعلق بالمنافسة. ^[10]

عندما يكون لجميع الشركات في صناعة ما حصص سوقية متساوية، فإن . يرتبط هيرفيندال بعدد الشركات في صناعة ما لأن حده الأدنى عندما يكون هناك N شركة هو 1/ N. في الحالة الأكثر عمومية لحصة السوق غير المتساوية، يُطلق على 1/ H "العدد المكافئ (أو الفعال) للشركات في الصناعة"، Neqi أو N _eff . ^{[12] [13]} _[ ^14] لا يمكن أن يكون لدى صناعة بها 3 شركات هيرفيندال أقل من صناعة بها 20 شركة عندما يكون للشركات حصص سوقية متساوية. ولكن مع انحراف حصص السوق لصناعة 20 شركة عن المساواة، يمكن أن يتجاوز هيرفيندال حصة صناعة 3 شركات ذات حصة سوقية متساوية (على سبيل المثال، إذا كانت شركة واحدة تمتلك 81٪ من السوق والشركات الـ 19 المتبقية لديها 1٪ لكل منها، فإن ). يشير هيرفيندال الأعلى إلى صناعة أقل تنافسية (أي أكثر تركيزًا). ${\textstyle H=N\left({\dfrac {1}{N}}\right)^{2}={\dfrac {1}{N}}}$${\displaystyle H=0.658}$

يمكن إثبات أن مؤشر هيرفيندال ينشأ كنتيجة طبيعية لافتراض أن هيكل سوق معين موصوف بمنافسة كورنو . ^[15] افترض أن لدينا نموذج كورنو للمنافسة بين الشركات ذات التكاليف الحدية الخطية المختلفة ومنتج متجانس. عندئذٍ يكون ربح الشركة -th هو: حيث هي الكمية التي تنتجها كل شركة، هي التكلفة الحدية للإنتاج لكل شركة، و هو سعر المنتج. إن أخذ المشتق لدالة ربح الشركة فيما يتعلق بإنتاجها لتعظيم ربحها يعطينا: القسمة على يعطينا هامش ربح كل شركة : حيث هي حصة السوق و هي مرونة الطلب السعرية . إن ضرب هامش ربح كل شركة في حصتها السوقية يعطينا: حيث هو مؤشر هيرفيندال. لذلك، يرتبط مؤشر هيرفيندال ارتباطًا مباشرًا بالمتوسط ​​المرجح لهوامش الربح للشركات في ظل منافسة كورنو ذات التكاليف الحدية الخطية. ${\displaystyle n}$${\displaystyle i}$${\displaystyle \pi _{i}}$$${\displaystyle \pi _{i}=P(Q)q_{i}-c_{i}q_{i},\quad Q=\sum _{i=1}^{n}q_{i}}$$${\displaystyle q_{i}}$${\displaystyle c_{i}}$${\displaystyle P(Q)}$$${\displaystyle {\frac {\partial \pi _{i}}{\partial q_{i}}}=0\يعني P'(Q)q_{i}+P(Q)-c_{i}=0\يعني -{\frac {dP}{dQ}}q_{i}=P-c_{i}}$$${\displaystyle P}$$${\displaystyle {P-c_{i} \over {P}}=-{dP \over {dQ}}{q_{i} \over {P}}=-{dP/P \over {dQ/Q}}{q_{i} \over {Q}}={s_{i} \over {\eta }}}$$${\displaystyle s_{i}=q_{i}/Q}$${\displaystyle \eta =-d\log Q/d\log P}$$${\displaystyle s_{1}\left({P-c_{1} \over {P}}\right)+\cdots +s_{n}\left({P-c_{n} \over {P}}\right)={H \over {\eta }}}$$${\displaystyle H}$

مؤشر هيرفيندال هو أيضًا مقياس واسع الاستخدام لتركيز المحفظة . ^[16] في نظرية المحفظة، يرتبط مؤشر هيرفيندال بعدد المراكز الفعالة ^[17] الموجودة في المحفظة، حيث يتم حسابه كمجموع مربعات نسبة القيمة السوقية المستثمرة في كل ورقة مالية. يشير مؤشر هيرفيندال المنخفض إلى محفظة متنوعة للغاية: على سبيل المثال، المحفظة التي تحتوي على تعادل محفظة ذات مراكز مرجحة بالتساوي. وقد ثبت أن مؤشر هيرفيندال هو أحد أكثر المقاييس كفاءة لتنويع المحفظة. ^[18]${\displaystyle N_{\text{eff}}=1/H}$${\textstyle H=\مجموع \|w\|^{2}}$${\displaystyle H=0.02}$${\displaystyle N_{\text{eff}}=50}$

يمكن أيضًا استخدامه كقيد لإجبار المحفظة على الاحتفاظ بعدد أدنى من الأصول الفعالة: بالنسبة لتقنيات تحسين المحفظة المستخدمة بشكل شائع ، مثل متوسط ​​التباين و CVaR ، يمكن العثور على الحل الأمثل باستخدام برمجة المخروط من الدرجة الثانية . $${\displaystyle \|w\|^{2}\leq N_{\text{eff}}^{-1}}$$

بافتراض أن الشركات تتقاسم السوق بالكامل، كل منها بمشاركة وحصة سوقية ، فيمكن التعبير عن المؤشر على النحو التالي ، حيث هو التباين الإحصائي لحصص الشركة، والذي يُعرَّف على النحو التالي حيث هو متوسط ​​المشاركات. إذا كانت جميع الشركات لديها حصص متساوية (متطابقة) (أي إذا كان هيكل السوق متماثلًا تمامًا ، وفي هذه الحالة ) يكون صفرًا ويساوي . إذا ظل عدد الشركات في السوق ثابتًا، فإن التباين الأعلى بسبب مستوى أعلى من عدم التماثل بين حصص الشركات (أي تشتت الحصص الأعلى ) سيؤدي إلى قيمة مؤشر أعلى. راجع نصوص براون ووارن بولتون (1988) ووارن بولتون (1990) المذكورة أدناه. ${\displaystyle N}$${\displaystyle x_{i}}$${\textstyle s_{i}=x_{i}/\sum _{j=1}^{N}x_{j}}$${\textstyle H={\frac {1}{N}}+(N-1)\sigma ^{2}}$${\displaystyle \sigma ^{2}}$${\textstyle \sigma ^{2}={\frac {1}{N-1}}\sum _{i=1}^{N}\left(s_{i}-\mu \right)^{2}}$${\textstyle \mu ={\frac {1}{N}}}$${\displaystyle s_{i}=1/N}$${\displaystyle \sigma ^{2}}$${\displaystyle H}$${\displaystyle 1/N}$

• نسبة التركيز
• استراتيجية التسويق
• الاقتصاد الجزئي
• إحصاء N50 – مقياس للتركيز يستخدم في علم الجينوم
• ارتفاع صغير ولكن كبير وغير مؤقت في السعر - اختبار لتحديد السوق ذات الصلة

• براون، دونالد م.؛ وارن بولتون، فريدريك ر. (11 مايو/أيار 1988). اختبار العلاقة بين الهيكل والمنافسة على بيانات الشركات المقطعية (تقرير). ورقة نقاشية 88-6. واشنطن العاصمة : مجموعة التحليل الاقتصادي، وزارة العدل الأمريكية، قسم مكافحة الاحتكار. OCLC  221796344.
• كابوزا، دينيس ر.؛ لي، سوهان (1996). "خصائص المحفظة وقيم الأصول الصافية في صناديق الاستثمار العقاري". المجلة الكندية للاقتصاد . 29 (إصدار خاص: الجزء 2): S520–S526. doi :10.2307/136100. JSTOR  136100.
• هيرشمان، ألبرت أو . (1964). "أبوة المؤشر". المراجعة الاقتصادية الأمريكية . 54 (5). الجمعية الاقتصادية الأمريكية : 761-762. JSTOR  1818582.
• كووكا، جون إي. جونيور (1977). "هيمنة الشركات الكبرى وهامش السعر والتكلفة في الصناعات التحويلية". مجلة ساوثرن إيكونوميك . 44 (1): 183-189. doi :10.2307/1057315. JSTOR  1057315.
• ماتسوموتو، أكيو؛ ميرلون، أوغو؛ سيداروفسكي، فيرينك (2012). "بعض الملاحظات حول تطبيق مؤشر هيرفيندال-هيرشمان". رسائل الاقتصاد التطبيقي . 19 (2): 181-184. doi :10.1080/13504851.2011.570705. S2CID  153436570.
• وارن بولتون، فريدريك ر. (1990). "الآثار المترتبة على تجربة الولايات المتحدة مع عمليات الاندماج والاستحواذ الأفقية على سياسة المنافسة الكندية". في ماثيوسون، فرانك؛ تريبلكوك، مايكل؛ ووكر، مايكل (المحررون). قانون واقتصاد سياسة المنافسة . فانكوفر، كولومبيا البريطانية : معهد فريزر . ص 337-368. رقم ISBN 978-0-88975-121-7.

• أوريس هيرفيندال، "التركيز في صناعة الصلب"، 1950، نُشر على Archive.org بموافقة ورثته في يونيو 2021، أطروحة على Archive.org
• الحل التجاري العالمي المتكامل، احسب مؤشر هيرفيندال هيرشمان باستخدام بيانات UNSD COMTRADE
• حدود تركيز السوق التي وضعتها وزارة العدل الأمريكية.
• حاسبة مؤشر هيرفيندال-هيرشمان. أداة ويب لحساب مؤشر هيرفيندال قبل الاندماج وبعده.
• إرشادات الاندماج الأفقي الصادرة عن وزارة العدل ولجنة التجارة الفيدرالية لعام 2010. مزيد من المعلومات التفصيلية حول الاندماجات وتركيز السوق والمنافسة (من وزارة العدل ).