الأزمة المالية الأيسلندية 2008-2011

انخفضت قيمة الكرونة الأيسلندية بأكثر من 35% مقابل اليورو خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر 2008. ^{[ 11 ]} وبلغ معدل تضخم أسعار المستهلك 14%، ^{[ 12 ]} ورفعت أيسلندا أسعار الفائدة إلى 15.5% لمواجهة التضخم المرتفع. ^{[ 13 ]}

في ليلة الأربعاء، 8 أكتوبر/تشرين الأول 2008، تخلى البنك المركزي الأيسلندي عن محاولته تثبيت سعر صرف الكرونة الأيسلندية عند 131 كرونة لليورو، بعد أن حاول تثبيته في 6 أكتوبر/تشرين الأول. ^{[ 14 ]} وبحلول 9 أكتوبر/تشرين الأول، كان سعر صرف الكرونة الأيسلندية 340 كرونة لليورو، حين انهار التداول بالعملة نتيجة استحواذ بورصة لندن للأوراق المالية على آخر بنك أيسلندي رئيسي، وبالتالي فقدان جميع غرف مقاصة تداول الكرونة . ^{[ 15 ]} وفي اليوم التالي، فرض البنك المركزي قيودًا على شراء العملات الأجنبية داخل أيسلندا. ^{[ 16 ]} ومن 9 أكتوبر/تشرين الأول إلى 5 نوفمبر/تشرين الثاني، حدد البنك المركزي الأوروبي سعر صرف مرجعيًا قدره 305 كرونة لليورو. ^{[ 17 ]}

أنشأ البنك المركزي الأيسلندي نظامًا مؤقتًا للمزادات اليومية للعملات في 15 أكتوبر لتسهيل التجارة الدولية. وتُحدد قيمة الكرونة في هذه المزادات بناءً على العرض والطلب. ^{[ 18 ]} وبيع في المزاد الأول 25 مليون يورو بسعر صرف 150 كرونة لليورو. ^{[ 19 ]} واستؤنف تداول الكرونة خارج أيسلندا في 28 أكتوبر، بسعر صرف 240 كرونة لليورو، بعد رفع أسعار الفائدة الأيسلندية إلى 18%. ^{[ 20 ]} وانخفضت احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي الأيسلندي بمقدار 289 مليون دولار أمريكي خلال أكتوبر 2008. ^{[ 21 ]}

خلال شهر نوفمبر، كان سعر الصرف الحقيقي (بعد خصم التضخم) للكرونا الأيسلندية، وفقًا لبيان البنك المركزي الأيسلندي، أقل بنحو الثلث من متوسط ​​سعر الصرف خلال الفترة من 1980 إلى 2008، وأقل بنسبة 20% من أدنى مستوياته التاريخية خلال الفترة نفسها. ^{[ 22 ]} وكان سعر الصرف الخارجي، وفقًا لبيان البنك المركزي الأوروبي، أقل من ذلك. ^{[ 17 ]} وفي آخر يوم تداول من الشهر، الموافق 28 نوفمبر، كان البنك المركزي الأيسلندي يُعلن عن سعر صرف 182.5 كرونة لليورو، ^{[ 11 ]} بينما كان البنك المركزي الأوروبي يُعلن عن سعر صرف 280 كرونة لليورو. ^{[ 17 ]}

في 28 نوفمبر، اتفق البنك المركزي الأيسلندي ووزير شؤون الأعمال على مجموعة جديدة من لوائح العملة، ^{[ 23 ]} لتحل محل القيود التي فرضها البنك المركزي في بداية الأزمة. ^{[ 24 ]} وحُظرت حركة رؤوس الأموال من وإلى أيسلندا دون ترخيص من البنك المركزي. ^{[ 25 ]} وقُدّر في ذلك الوقت أن المستثمرين الأجانب يمتلكون نحو 2.9 مليار يورو من الأوراق المالية المقومة بالكرونة الأيسلندية، والمعروفة باسم "سندات الأنهار الجليدية". ^{[ 26 ]}

تُلزم قواعد الصرف الأجنبي المقيمين في أيسلندا بإيداع أي عملة أجنبية جديدة يتلقونها لدى بنك أيسلندي. ^{[ 25 ]} وتشير بعض الأدلة غير الرسمية إلى أن بعض المصدرين الأيسلنديين كانوا يديرون سوقًا غير رسمية للصرف الأجنبي في الخارج، ^{[ 27 ]} حيث كانوا يتاجرون بالجنيهات الإسترلينية واليورو مقابل الكرونة خارج نطاق أي جهة تنظيمية، مما أدى إلى نقص حاد في العملات الأجنبية في السوق المحلية. ولذلك، اضطر البنك المركزي إلى بيع 124 مليون يورو من احتياطياته النقدية في نوفمبر 2008 لتغطية هذا النقص، ^{[ 19 ]} مقارنةً بفائض تجاري مُقدّر بـ 13.9 مليون يورو. ^{[ 28 ]}

عُقد آخر مزاد للعملات في 3 ديسمبر. وأُعيد فتح سوق الصرف الأجنبي بين البنوك المحلية في اليوم التالي بمشاركة ثلاثة صُنّاع سوق ، جميعهم مملوكون للحكومة. ^{[ 29 ]} وفي أول يومين من التداول المحلي، ارتفع سعر الكرونة إلى 153.3 مقابل اليورو، بزيادة قدرها 22% مقارنةً بسعر آخر مزاد للعملات.

في يناير 2009، بدا سعر صرف الكرونة الأيسلندية مقابل اليورو أكثر استقرارًا مقارنةً بوضعه في أكتوبر 2008، حيث بلغ أدنى مستوى له 177.5 كرونة لكل يورو في 1 و3 و4 يناير 2009، وأعلى مستوى له 146.8 كرونة لكل يورو في 30 يناير 2009. ^{[ 30 ]} في غضون ذلك، ارتفع معدل التضخم في أيسلندا خلال 12 شهرًا في يناير 2009 إلى مستوى قياسي بلغ 18.6%. ^{[ 31 ]}

في سبتمبر/أيلول 2008، سُرّبت وثائق داخلية من بنك كاوبثينغ ، أكبر بنك في آيسلندا، إلى موقع ويكيليكس . ^{[ 32 ]} وفي 29 سبتمبر/أيلول 2008، أُعلن عن خطة لتأميم بنك غليتنير من قِبل الحكومة الآيسلندية بشراء حصة 75% منه مقابل 600 مليون يورو. ^{[ 33 ] [ 34 ]} صرّحت الحكومة بأنها لا تنوي الاحتفاظ بملكية البنك لفترة طويلة، وأنه من المتوقع أن يستمر البنك في العمل كالمعتاد. ووفقًا للحكومة، "كان البنك سيتوقف عن العمل" في غضون أسابيع قليلة لولا التدخل. ^{[ 35 ]} واتضح لاحقًا أن غليتنير كان عليه ديون بقيمة 750 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع في 15 أكتوبر/تشرين الأول. ^{[ 36 ]} ومع ذلك، لم يتم تأميم شركة Glitnir، حيث تم وضعها تحت الحراسة القضائية من قبل FME قبل أن تتم الموافقة على الخطة الأولية للحكومة الأيسلندية لشراء حصة 75٪ من قبل المساهمين.

جاء إعلان تأميم بنك غليتنير بالتزامن مع اضطرار حكومة المملكة المتحدة لتأميم بنك برادفورد آند بينغلي وبيع عملياته التجارية وشبكة فروعه إلى مجموعة سانتاندير . وخلال عطلة نهاية الأسبوع من 4 إلى 5 أكتوبر، نشرت الصحف البريطانية العديد من المقالات التي تُفصّل عملية تأميم غليتنير وارتفاع مديونية البنوك الأيسلندية الأخرى. ^{[ 37 ]} ونشر روبرت بيستون، محرر الشؤون الاقتصادية المؤثر في بي بي سي ، مقالًا رأيًا حول البنوك، ذكر فيه أن تأمين ديون بنك كاوبثينغ يتطلب قسطًا قدره 625 ألف جنيه إسترليني لضمان استرداد مليون جنيه إسترليني: ووصف الوضع بأنه "أسوأ حالة إفلاس مالي صادفتها منذ فترة". ^{[ 38 ]} وقالت صحيفة الغارديان : "أيسلندا على حافة الانهيار. التضخم وأسعار الفائدة في تصاعد مستمر. الكرونة، عملة أيسلندا، في حالة انهيار حر". ^{[ 39 ]} أثارت هذه المقالات مخاوف المستثمرين الذين ناقشوا "آيس سيف" (الاسم التجاري لبنك لاندسبانكي في المملكة المتحدة وهولندا) في المنتديات الإلكترونية، وبدأ الكثيرون بنقل مدخراتهم من البنك الإلكتروني. ^{[ 40 ]} أشارت مشاكل الوصول إلى الموقع إلى احتمال حدوث سحب جماعي للمدخرات.

في السادس من أكتوبر، أُغلِقَ عددٌ من تسهيلات الائتمان بين البنوك الخاصة للبنوك الأيسلندية. ^{[ 41 ]} خاطب رئيس الوزراء غير هاردي الأمة في خطابٍ اشتهر بكلماته الختامية المشؤومة: " حفظ الله أيسلندا ". وأعلن عن حزمة من الإجراءات التنظيمية الجديدة التي كان من المقرر عرضها على البرلمان الأيسلندي ( ألثينغ ) فورًا، بالتعاون مع أحزاب المعارضة. ^{[ 41 ]} وشملت هذه الإجراءات منح هيئة السوق المالية الأيسلندية (FME) صلاحية إدارة البنوك الأيسلندية دون تأميمها، ومعاملة تفضيلية للمودعين في حال تصفية أي بنك . [ ^{42 ] وفي} إجراء منفصل، ضُمنت ودائع التجزئة في فروع البنوك الأيسلندية في أيسلندا بالكامل. ^{[ 43 ]} وكانت الحكومة الأيسلندية قد اعتبرت هذه الإجراءات الطارئة غير ضرورية قبل أقل من 24 ساعة. ^{[ 41 ]}

في ذلك المساء، دخلت شركة لاندسبانكي التابعة لبنك لاندسبانكي في غيرنسي في إجراءات الإدارة الطوعية بموافقة هيئة الخدمات المالية في غيرنسي . ^{[ 44 ]} وصرح المسؤولون عن الإدارة لاحقًا بأن "السبب الرئيسي لصعوبات البنك هو إيداع الأموال لدى شركته التابعة في المملكة المتحدة، بنك هيريتابل ". ^{[ 45 ]} وصرح رئيس وزراء غيرنسي بأن "مجلس إدارة لاندسبانكي غيرنسي اتخذ الخطوات المناسبة بوضع البنك تحت الإدارة". ^{[ 46 ]}

وضعت هيئة أسواق المال البريطانية بنك لاندسبانكي تحت الحراسة القضائية في وقت مبكر من يوم 7 أكتوبر. ^{[ 47 ] [ 48 ]} وذكر بيان صحفي صادر عن الهيئة أن جميع فروع لاندسبانكي المحلية ومراكز الاتصال وأجهزة الصراف الآلي وعمليات الإنترنت ستظل مفتوحة كالمعتاد، وأن جميع "الودائع المحلية" مضمونة بالكامل. ^{[ 49 ]} استخدمت حكومة المملكة المتحدة قانون البنوك (أحكام خاصة) لعام 2008 ^{[ 50 ]} أولاً لنقل ودائع التجزئة من بنك هيريتابل إلى شركة قابضة تابعة للخزانة ، ^{[ 51 ]} ثم لبيعها إلى بنك آي إن جي دايركت الهولندي مقابل مليون جنيه إسترليني. ^{[ 52 ]} وفي اليوم نفسه، وضعت الهيئة أيضًا بنك جليتنير تحت الحراسة القضائية. ^{[ 53 ] [ 54 ]}

في ذلك اليوم، جرت مكالمة هاتفية بين وزير المالية الأيسلندي، آرني ماثيسن ، ووزير الخزانة البريطاني ، أليستر دارلينج . ^{[ 55 ]} وفي مساء ذلك اليوم، أُجريت مقابلة مع دافيد أودسون ، أحد محافظي البنك المركزي الأيسلندي، على قناة RÚV الإذاعية العامة الأيسلندية ، حيث صرّح قائلاً: "نحن [الدولة الأيسلندية] لا نعتزم سداد ديون البنوك التي تهاونت قليلاً". وقد شبّه إجراءات الحكومة بالتدخل الأمريكي في قضية بنك واشنطن ميوتشوال ، وأشار إلى أن الدائنين الأجانب "للأسف لن يحصلوا إلا على ما بين 5% و10% و15% من مطالباتهم".

أعلن دارلينغ أنه يتخذ خطوات لتجميد أصول بنك لاندسبانكي في المملكة المتحدة. ^{[ 56 ]} صدر أمر تجميد لاندسبانكي لعام 2008 في تمام الساعة العاشرة  صباحًا من يوم 8 أكتوبر 2008، ودخل حيز التنفيذ بعد عشر دقائق. وبموجب هذا الأمر، جمّدت وزارة الخزانة البريطانية أصول لاندسبانكي داخل المملكة المتحدة، وأدخلت أحكامًا لمنع بيع أو نقل أصول لاندسبانكي داخل المملكة المتحدة، حتى لو كانت بحوزة البنك المركزي الأيسلندي أو حكومة أيسلندا. ^{[ 57 ]} استند أمر التجميد إلى أحكام المادتين 4 و14 والجدول 3 من قانون مكافحة الإرهاب والجريمة والأمن لعام 2001 ، ^{[ 58 ]} وصدر "لأن وزارة الخزانة اعتقدت أن إجراءات تضر باقتصاد المملكة المتحدة (أو جزء منه) قد اتُخذت أو يُحتمل اتخاذها من قبل أشخاص معينين يشغلون مناصب حكومية أو يقيمون في دولة أو إقليم خارج المملكة المتحدة". ^{[ 59 ]}

أعلن رئيس الوزراء البريطاني، غوردون براون، أن الحكومة البريطانية ستتخذ إجراءات قانونية ضد أيسلندا بسبب مخاوف تتعلق بتعويضات ما يُقدّر بنحو 300 ألف مدخر بريطاني. ^{[ 60 ]} وفي مؤتمر صحفي عُقد في اليوم التالي، صرّح جير هاردي بأن الحكومة الأيسلندية مستاءة من تطبيق الحكومة البريطانية لأحكام قانون مكافحة الإرهاب عليها، في خطوة وصفتها بأنها "عمل عدائي". ^{[ 61 ]} كما أعلن وزير الخزانة أن الحكومة البريطانية ستتكفل بكامل تكاليف تعويض المودعين الأفراد في المملكة المتحدة، ^{[ 56 ]} والتي تُقدّر بنحو 4 مليارات جنيه إسترليني. ^{[ 62 ] [ 63 ]} وتشير التقارير إلى أن الحكومة البريطانية جمّدت أصولًا أيسلندية في المملكة المتحدة تزيد قيمتها عن 4 مليارات جنيه إسترليني. ^{[ 64 ]} أعلنت هيئة الخدمات المالية البريطانية (FSA) أيضًا أن شركة Kaupthing Singer & Friedlander ، وهي شركة تابعة لبنك Kaupthing في المملكة المتحدة ، متخلفة عن سداد التزاماتها، ^{[ 56 ]} وباعت Kaupthing Edge ، بنكها الإلكتروني، إلى ING Direct، ^{[ 65 ]} ووضعت Kaupthing Singer & Friedlander تحت الإدارة القضائية. ^{[ 56 ]} تم بيع ودائع بقيمة تزيد عن 2.5 مليار جنيه إسترليني لـ 160,000 عميل إلى ING Direct. ^{[ 66 ]} كان حجم السحب على ودائع Kaupthing Edge كبيرًا لدرجة أن العديد من المعاملات لم تكتمل حتى 17 أكتوبر. على الرغم من أن جير هاردي وصف إجراءات حكومة المملكة المتحدة بشأن Kaupthing Singer & Friedlander بأنها "إساءة استخدام للسلطة" ^{[ 67 ]} و"غير مسبوقة" ^{[ 68 ]} ، إلا أنها كانت ثالث إجراءات من هذا القبيل يتم اتخاذها بموجب قانون البنوك (الأحكام الخاصة) لعام 2008 في أقل من عشرة أيام، بعد التدخلات في Bradford & Bingley و Heritable Bank.

في اليوم نفسه، قدّم بنك السويد المركزي ( Sveriges Riksbank ) تسهيلات ائتمانية بقيمة 5 مليارات كرونة سويدية (520 مليون يورو) إلى بنك كاوبثينغ السويدي (Kaupthing Bank Sverige AB)، وهو الفرع السويدي لبنك كاوبثينغ. وكان القرض مخصصاً لسداد "المودعين والدائنين الآخرين". ^{[ 69 ]}

في 9 أكتوبر، وضعت مؤسسة التمويل العقاري السويسرية (FME) بنك كاوبثينغ تحت الحراسة القضائية، عقب استقالة مجلس إدارته بالكامل. ^{[ 70 ]} وأفاد البنك بأنه كان متخلفًا تقنيًا عن سداد قروضه بعد وضع فرعه البريطاني تحت الإدارة القضائية. ^{[ 71 ]} وطلب فرع كاوبثينغ في لوكسمبورغ ، وحصل على، تعليقًا للمدفوعات (على غرار الحماية بموجب الفصل 11 ) من محكمة مقاطعة لوكسمبورغ. ^{[ 72 ]} ومنعت لجنة المصارف الفيدرالية السويسرية مكتب كاوبثينغ في جنيف ، وهو فرع من فرعه في لوكسمبورغ، من سداد أي مدفوعات تزيد عن 5000 فرنك سويسري . ^{[ 73 ]} وقرر مديرو فرع كاوبثينغ في جزيرة مان تصفية الشركة بعد التشاور مع سلطات الجزيرة. ^{[ 74 ]} أعلنت هيئة الرقابة المالية الفنلندية، Rahoitustarkastus ، أنها سيطرت على فرع Kaupthing في هلسنكي في السادس من الشهر، لمنع تحويل الأموال إلى أيسلندا. ^{[ 75 ]}

في اليوم نفسه، أصدرت وزارة الخزانة البريطانية ترخيصًا بموجب أمر تجميد لاندسبانكي لعام 2008، يسمح لفرع لاندسبانكي في لندن بمواصلة بعض أعماله. ^{[ 76 ]} وصدر ترخيص ثانٍ في 13 أكتوبر، ^{[ 77 ]} عندما قدم بنك إنجلترا قرضًا مضمونًا بقيمة 100 مليون جنيه إسترليني إلى لاندسبانكي "للمساعدة في تعظيم العوائد للدائنين في المملكة المتحدة". ^{[ 78 ]}

في 12 أكتوبر، سيطرت الحكومة النرويجية على عمليات بنك كاوبثينغ في النرويج، بما في ذلك "جميع أصول البنك والتزاماته في النرويج". ^{[ 79 ]}

في 21 أكتوبر، طلب البنك المركزي الأيسلندي من المؤسسات المالية المستقلة المتبقية تقديم ضمانات جديدة مقابل قروضها. وكان الهدف من ذلك استبدال أسهم بنوك غليتنير، ولاندسبانكي، وكاوبثينغ، التي كانت قد رُهنت كضمانات سابقًا، والتي أصبحت الآن ذات قيمة أقل بكثير، إن لم تكن معدومة. ^{[ 80 ]} وقُدّرت قيمة الضمانات بـ 300 مليار كرونة (ملياري يورو). ^{[ 80 ]} وفي اليوم التالي، أعلن أحد البنوك، وهو بنك سباريسجودابانكي (SPB، المعروف أيضًا باسم آيسبانك)، أنه لا يستطيع تقديم ضمانات جديدة لقرضه البالغ 68 مليار كرونة (451 مليون يورو)، وأنه سيضطر إلى طلب المساعدة من الحكومة. وقال الرئيس التنفيذي، أغنار هانسون: "لن تُحل هذه المشكلة بأي طريقة أخرى". ^{[ 81 ]}

في 24 أكتوبر، تبين أن شركة ائتمان صادرات نرويجية ( Eksportfinansiering ) قد تقدمت بشكوى إلى الشرطة النرويجية بشأن اختلاس مزعوم بقيمة 415 مليون كرونة نرويجية (47 مليون يورو) من قبل بنك غليتنير منذ عام 2006. وكان البنك الأيسلندي يعمل كوكيل لشركة Eksportfinans، حيث كان يدير قروضًا لعدة شركات. إلا أن Eksportfinans تدعي أنه عندما سدد المقترضون القروض مبكرًا، احتفظ غليتنير بالأموال واستمر في سداد المدفوعات المنتظمة لشركة Eksportfinans، ما يعني فعليًا حصوله على قرض غير مصرح به. ^{[ 82 ]}

تم تعليق تداول أسهم ست شركات مالية في بورصة OMX Nordic Iceland في 6 أكتوبر/تشرين الأول بأمر من هيئة سوق المال. ^{[ 83 ]} وفي يوم الخميس 9 أكتوبر/تشرين الأول، جمّدت الحكومة جميع عمليات التداول في البورصة لمدة يومين "في محاولة لمنع انتشار الذعر في الأسواق المالية بالبلاد". وجاء هذا القرار نتيجة "ظروف سوقية غير اعتيادية"، ^{[ 84 ]} حيث انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 30% منذ بداية الشهر. ^{[ 85 ]} ومُدّد الإغلاق حتى يوم الاثنين 13 أكتوبر/تشرين الأول بسبب استمرار "الظروف السوقية غير الاعتيادية". ^{[ 86 ]}

أُعيد افتتاح السوق في 14 أكتوبر/تشرين الأول، حيث بلغ المؤشر الرئيسي، OMX Iceland 15 ، 678.4 نقطة، وهو ما يمثل انخفاضًا حادًا بنحو 77% مقارنةً بـ 3004.6 نقطة قبل الإغلاق. ^{[ 85 ]} ويعكس هذا حقيقة أن قيمة البنوك الثلاثة الكبرى، التي تُشكّل 73.2% من قيمة مؤشر OMX Iceland 15، ^{[ 87 ]} كانت قد أُعيد ضبطها إلى الصفر. ^{[ 88 ]} وتراوحت قيم الأسهم الأخرى بين +8% و-15%. ^{[ 89 ]} ولا يزال التداول على أسهم شركات Exista و SPRON و Straumur-Burðarás (13.66% من مؤشر OMX Iceland 15) مُعلقًا. بعد أسبوع من التداول الضعيف للغاية، أغلق مؤشر OMX Iceland 15 في 17 أكتوبر عند 643.1، بانخفاض قدره 93٪ من حيث الكرونة و96٪ من حيث اليورو عن أعلى مستوى تاريخي له وهو 9016 (18 يوليو 2007).

استؤنف التداول في أسهم شركتي الخدمات المالية Straumur–Burðarás وExista في 9 ديسمبر، حيث تمثل الشركتان معًا 12.04% من مؤشر OMX Iceland 15. وانخفضت قيمة أسهم الشركتين بشكل حاد، وأغلق المؤشر عند 394.88 نقطة، بانخفاض قدره 40.17% خلال اليوم. ولا يزال التداول في أسهم شركتي SPRON وKaupthing معلقًا، بسعر 1.90 كرونة آيسلندية و694.00 كرونة آيسلندية على التوالي. ^{[ 90 ]}

خفضت وكالات التصنيف الائتماني الأربع التي تراقب الدين السيادي لأيسلندا تصنيفاتها خلال الأزمة، وأصبحت توقعاتها بشأن التغيرات المستقبلية في التصنيفات سلبية. ^{[ 91 ]} كانت الحكومة الأيسلندية تتمتع بوضع مالي جيد نسبيًا، حيث بلغ الدين السيادي 28% من الناتج المحلي الإجمالي، وفائض الميزانية 6% من الناتج المحلي الإجمالي (2007). ^{[ 92 ]} وفي الآونة الأخيرة، قُدّر الدين في عام 2011 بنسبة 130% من الناتج المحلي الإجمالي، مع عجز في الميزانية بنسبة 6% من الناتج المحلي الإجمالي. ^{[ 93 ]}

بالإضافة إلى ذلك، لم تتجاوز قيمة سندات العملات الأجنبية المستحقة خلال الفترة المتبقية من عام 2008 مبلغ 600 مليون دولار، ولم تتجاوز خدمة الدين بالعملات الأجنبية في عام 2009 مبلغ 215 مليون دولار، ^{[ 94 ]} وهو مبلغ يقع ضمن قدرة الحكومة على السداد. ومع ذلك، رأت الوكالات أن الحكومة ستضطر إلى إصدار المزيد من سندات العملات الأجنبية، لتغطية الخسائر الناجمة عن تصفية العمليات المصرفية الخارجية، ولتحفيز الطلب في الاقتصاد المحلي مع دخول أيسلندا في حالة ركود. ^{[ 95 ]}

وصل فريق من خبراء صندوق النقد الدولي إلى أيسلندا في بداية أكتوبر/تشرين الأول 2008 لإجراء محادثات مع الحكومة. وقيل إن وزير الصناعة أوسور سكارفيدينسون كان "مؤيداً" للمساعدة التي يقدمها صندوق النقد الدولي لتحقيق استقرار الكرونة والسماح بخفض أسعار الفائدة. ^{[ 96 ]}

في 7 أكتوبر، أعلن البنك المركزي الأيسلندي أنه يجري محادثات مع السفير الروسي لدى أيسلندا، فيكتور إي. تاتارينتسيف ، بشأن قرض بقيمة 4 مليارات يورو من روسيا. سيُمنح القرض على مدى ثلاث أو أربع سنوات، بسعر فائدة يتراوح بين 30 و50 نقطة أساس (0.3% إلى 0.5%) فوق سعر فائدة ليبور . ^{[ 97 ]} وأوضح محافظ البنك المركزي الأيسلندي، دافيد أودسون، لاحقًا أن المفاوضات بشأن القرض لا تزال جارية. ^{[ 98 ]} ووفقًا لهيئة الإذاعة والتلفزيون الأيسلندية (RÚV)، كان رئيس الوزراء، غير هاردي، يبحث إمكانية الحصول على قرض روسي منذ منتصف الصيف. ^{[ 99 ]} وعندما سُئل عن الأمر في مؤتمر صحفي، قال غير هاردي: "لم نتلقَّ الدعم الذي كنا نطلبه من حلفائنا. لذا، في مثل هذه الحالة، لا بد من البحث عن حلفاء جدد." ^{[ 100 ]}

وصل فريق من المفاوضين الأيسلنديين إلى موسكو في 14 أكتوبر/تشرين الأول لمناقشة القرض المحتمل. وصرح نائب وزير المالية الروسي، ديمتري بانكين، قائلاً: "عُقد الاجتماع في جو ودي... ونحن نعمل بجد على هذه المسألة لاتخاذ قرار نهائي". ^{[ 101 ]} وفي اليوم نفسه، سحب البنك المركزي الأيسلندي 200 مليون يورو من تسهيلات مقايضة العملات مع البنكين المركزيين في الدنمارك والنرويج. ولدى أيسلندا تسهيلات مقايضة عملات مع دول الشمال الأخرى بقيمة إجمالية قدرها 1.5 مليار يورو. ^{[ 102 ]} كما طلبت أيسلندا المساعدة من البنك المركزي الأوروبي؛ وكان هناك سابقة لهذه الخطوة آنذاك، حيث كان لدى البنك المركزي الأوروبي بالفعل اتفاقيات مقايضة عملات مع سويسرا، وهي دولة أخرى غير عضو في الاتحاد الأوروبي . ^{[ 103 ]}

في 24 أكتوبر، وافق صندوق النقد الدولي مبدئيًا على إقراض 1.58 مليار يورو. ^{[ 104 ]} إلا أن المجلس التنفيذي للصندوق لم يكن قد وافق على القرض حتى 13 نوفمبر. ^{[ 105 ]} وبسبب هذا التأخير، وجدت أيسلندا نفسها في مأزق حقيقي، إذ لم يكن بالإمكان الحصول على قروض من دول أخرى إلا بعد الموافقة على برنامج صندوق النقد الدولي. وتحدثت الحكومة الأيسلندية عن فجوة قدرها 500 مليون دولار (376 مليون يورو) في خطط التمويل. وصرح وزير المالية الهولندي ، ووتر بوس، بأن هولندا ستعارض القرض ما لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن تأمين الودائع لعملاء بنك لاندسبانكي في هولندا. ^{[ 106 ]}

تم الاتفاق نهائياً في 19 نوفمبر/تشرين الثاني على حزمة مساعدات بقيمة 4.6 مليار دولار أمريكي بقيادة صندوق النقد الدولي، حيث قدم الصندوق قرضاً بقيمة 2.1 مليار دولار، بالإضافة إلى قروض ومبادلات عملات بقيمة 2.5 مليار دولار من النرويج والسويد وفنلندا والدنمارك. كما عرضت بولندا قرضاً بقيمة 200 مليون دولار، وعرضت جزر فارو 50 مليون دولار، أي ما يعادل 3% تقريباً من الناتج المحلي الإجمالي لجزر فارو. ^{[ 107 ]} وأفادت الحكومة الأيسلندية بأن روسيا عرضت قرضاً بقيمة 500 مليون دولار، وبولندا 200 مليون دولار. ^{[ 108 ]} وفي اليوم التالي، أعلنت ألمانيا وهولندا والمملكة المتحدة عن قرض مشترك بقيمة 6.3 مليار دولار (5 مليارات يورو) يتعلق بنزاع التأمين على الودائع. ^{[ 109 ] [ 110 ]}

أثرت الظروف الاقتصادية في آيسلندا عام 2008 على العديد من الشركات والمواطنين. ومع إنشاء بنك ني لاندسبانكي الجديد، الذي حل محل بنك لاندسبانكي القديم ، سيفقد حوالي 500 موظف وظائفهم نتيجة لإعادة هيكلة جذرية تهدف إلى تقليص العمليات الدولية للبنك. ومن المتوقع حدوث خسائر مماثلة في الوظائف في بنكي غليتنير وكاوبثينغ ^{[ 134 ]} . ويمكن مقارنة هذه الخسائر في الوظائف مع 2136 عاطلاً عن العمل مسجلاً و495 وظيفة شاغرة معلنة في آيسلندا في نهاية أغسطس 2008 ^{[ 12 ]} .

تأثرت شركات أخرى أيضاً. فعلى سبيل المثال، أعلنت شركة ستيرلينغ إيرلاينز الخاصة إفلاسها في 29 أكتوبر/تشرين الأول 2008. ولاحظت شركة الطيران الوطنية آيسلنداير انخفاضاً ملحوظاً في الطلب المحلي على الرحلات الجوية. ومع ذلك، تشير الشركة إلى أن الطلب الدولي على الرحلات الجوية أعلى من العام الماضي. وقال غوديون أرنغريمسون، المتحدث باسم الشركة: "نحصل على حركة مرور جيدة من أسواق أخرى... ونحاول الاستفادة من ضعف الكرونة". كما صرّح بأنه من المستحيل التنبؤ بما إذا كانت الشركة ستحقق أرباحاً هذا العام. ^{[ 135 ]} وتقوم صحيفة مورغونبلاديد ، وهي صحيفة آيسلندية، بتقليص بعض الوظائف ودمج أجزاء من عملياتها مع مؤسسة 365 الإعلامية . وتوقفت صحيفة 24 ستوندير عن الصدور بسبب الأزمة، مما أدى إلى فقدان 20 وظيفة. ^{[ 135 ]}

تضرر المستوردون بشدة، حيث قيدت الحكومة استخدام العملات الأجنبية على المنتجات الأساسية كالأغذية والأدوية والنفط. ^{[ 136 ]} يكفي قرض بقيمة 400 مليون يورو من البنوك المركزية في الدنمارك والنرويج لتغطية واردات شهر واحد، ^{[ 12 ]} مع ذلك، في 15 أكتوبر، كان لا يزال هناك "تأخير مؤقت" أثر على "جميع المدفوعات من وإلى البلاد". ^{[ 137 ]}

يتوقع أحد الخبراء انخفاض أصول صناديق التقاعد الأيسلندية بنسبة تتراوح بين 15 و25%. ^{[ 138 ]} وقد أعلنت جمعية صناديق التقاعد الأيسلندية أنه من المرجح خفض المزايا في عام 2009. ^{[ 139 ]} ويتوقع الاقتصاديون انكماش الناتج المحلي الإجمالي لأيسلندا بنسبة تصل إلى 10% نتيجة للأزمة، مما يضع أيسلندا، وفقًا لبعض المقاييس، في حالة ركود اقتصادي. ^{[ 140 ]} وقد يرتفع التضخم إلى 75% بحلول نهاية العام. ^{[ 141 ]}

تضاعفت البطالة أكثر من ثلاث مرات بحلول أواخر نوفمبر/تشرين الثاني 2008، حيث بلغ عدد الباحثين عن عمل المسجلين أكثر من 7000 باحث ^{[ 142 ]} (حوالي 4% من القوى العاملة) مقارنةً بـ 2136 باحثًا فقط في نهاية أغسطس/آب 2008. ^{[ 12 ]} ونظرًا لأن 80% من ديون الأسر مرتبطة بمؤشر التضخم، و13% أخرى مقومة بعملات أجنبية، ^{[ 143 ]} فإن سداد الديون سيكون أكثر تكلفة. منذ أكتوبر/تشرين الأول 2008، شهد 14% من القوى العاملة انخفاضًا في الأجور، ونحو 7% انخفضت ساعات عملهم. ووفقًا لرئيس الاتحاد الأيسلندي للعمال (ASÍ)، جيلفي أرنبيورنسون، فإن هذه الأرقام أقل من المتوقع. وأفاد 85% من المسجلين كعاطلين عن العمل في أيسلندا أنهم فقدوا وظائفهم في أكتوبر/تشرين الأول، بعد الانهيار الاقتصادي. ^{[ 144 ]}

في 17 يوليو/تموز 2009، صوّت المشرعون بأغلبية 33 صوتًا مقابل 28 (مع امتناع اثنين عن التصويت) لصالح خطة حكومية لتقديم آيسلندا طلبًا للانضمام الكامل إلى الاتحاد الأوروبي. ورغم أن آيسلندا (كعضو في الرابطة الأوروبية للتجارة الحرة) كانت تربطها بالفعل اتفاقية تجارة حرة مع الاتحاد الأوروبي، إلا أنها لطالما رفضت العضوية الكاملة خشية المساس باستقلالها. ومع ذلك، وعدت رئيسة الوزراء يوهانا سيغوردادوتير ، التي انتُخبت في أبريل/نيسان، بضم آيسلندا إلى الاتحاد الأوروبي للمساهمة في استقرار اقتصادها. وأعرب مفوض التوسيع في الاتحاد الأوروبي، أولي رين، عن دعمه لانضمام آيسلندا، مصرحًا بأنها "دولة ذات تقاليد ديمقراطية راسخة"، وستكون موضع ترحيب في خطط توسع الاتحاد الأوروبي. ^{[ 145 ]} (مع ذلك، في 13 سبتمبر 2013، قامت حكومة أيسلندا بحل فريق الانضمام الخاص بها وتعليق طلبها للانضمام إلى الاتحاد الأوروبي. وفي 12 مارس 2015، صرح وزير خارجية أيسلندا، غونار براغي سفينسون، بأنه أرسل خطابًا إلى الاتحاد الأوروبي يسحب فيه طلب العضوية، دون موافقة البرلمان الأيسلندي ( ألثينغ) ، على الرغم من أن الاتحاد الأوروبي صرح بأن أيسلندا لم تسحب الطلب رسميًا. ^{[ 146 ]} )

أدت الأزمة إلى تحول جذري في المشهد السياسي لأيسلندا، الذي كان يتسم بالاستقرار حتى ذلك الحين. ^{[ 147 ]} بعد أن بدأت آثار الأزمة تظهر، فقدت الأحزاب الرئيسية مصداقيتها، بينما برزت أحزاب جديدة مثل حزب الخضر اليساري وحزب القراصنة . خلال فترة ائتلاف الحزب الاشتراكي الديمقراطي وحزب الخضر اليساري (2009-2013)، أُلقي باللوم في الأزمة على الفساد وانعدام الشفافية؛ وردًا على ذلك، حاولت الحكومة إصلاح الدستور وحماية دولة الرفاه. ^{[ 148 ]} أدى انضمام حزب الخضر اليساري إلى الائتلاف إلى فقدانه مصداقيته كحزب، مما أدى إلى معاقبته من قبل الناخبين في انتخابات عام 2013 ، حيث خسر حوالي نصف قاعدته الانتخابية. كان الناخبون غاضبين من أن الحكومة قد رضخت على ما يبدو لمطالب صندوق النقد الدولي وفرضت سياسات تقشفية. ^{[ 148 ]} وفي وقت لاحق من عامي 2016 و 2017، تمكن حزب الخضر اليساري من استعادة نسبة كبيرة من مكاسبه الانتخابية من خلال تركيز حملاته على معارضته التاريخية لحزب الاستقلال والتنقيب عن النفط قبالة الساحل، فضلاً عن المطالبة بتحويل أكبر بنك تديره الدولة إلى بنك قائم على القيم . ^{[ 149 ]}

استُثمر أكثر من 840 مليون جنيه إسترليني نقدًا من أكثر من 100 سلطة محلية بريطانية في بنوك آيسلندية. ^{[ 150 ]} اجتمع ممثلون عن كل مجلس لمحاولة إقناع وزارة الخزانة بتأمين الأموال بنفس الطريقة التي ضُمنت بها أموال العملاء في حسابات التوفير (Icesave) بالكامل. ^{[ 150 ]} من بين جميع السلطات المحلية، يمتلك مجلس مقاطعة كينت أكبر استثمار في البنوك الآيسلندية، بقيمة 50 مليون جنيه إسترليني. ^{[ 150 ]} كما استثمرت هيئة النقل في لندن ، وهي المنظمة التي تُشغّل وتُنسّق خدمات النقل داخل لندن، مبلغًا كبيرًا قدره 40 مليون جنيه إسترليني. ^{[ 150 ]} كانت السلطات المحلية تعمل بناءً على نصيحة الحكومة باستثمار أموالها في العديد من البنوك الوطنية والدولية كوسيلة لتوزيع المخاطر. ومن بين المنظمات البريطانية الأخرى التي يُقال إنها استثمرت بكثافة، خدمات الشرطة وهيئات الإطفاء، ^{[ 150 ]} وحتى هيئة التدقيق . ^{[ 151 ]} في أكتوبر 2008، كان من المأمول أن يكون حوالي ثلث الأموال المودعة متاحًا بسرعة نسبية، بما يتوافق مع الأصول السائلة للشركات التابعة في المملكة المتحدة: أما تصفية الأصول الأخرى، مثل القروض والمكاتب، فستستغرق وقتًا أطول. ^{[ 152 ]}

في جلسة طارئة لمجلس تينوالد في 9 أكتوبر 2008، رفعت حكومة جزيرة مان التعويضات من 75% من أول 15,000 جنيه إسترليني لكل مودع إلى 100% من 50,000 جنيه إسترليني لكل مودع. ^{[ 153 ]} أكد رئيس وزراء جزيرة مان ، توني براون ، أن بنك كاوبثينغ قد ضمن عمليات والتزامات فرعه في جزيرة مان في سبتمبر 2007، وأن حكومة جزيرة مان تضغط على أيسلندا للوفاء بهذا الضمان. ^{[ 154 ]} ووجد المودعون لدى بنك لاندسبانكي في غيرنسي أنفسهم بلا أي حماية للمودعين. ^{[ 155 ]}

في أكتوبر/تشرين الأول 2008، تم التوصل إلى اتفاق بين حكومتي أيسلندا وهولندا بشأن مدخرات حوالي 120 ألف مواطن هولندي. وافقت الحكومة الأيسلندية على تغطية أول 20,887 يورو من حسابات التوفير الخاصة بالمواطنين الهولنديين لدى شركة "آيسيف"، التابعة لبنك "لاندسبانكي"، باستخدام أموال مقترضة من الحكومة الهولندية. وبلغت القيمة الإجمالية لودائع "آيسيف" في هولندا 1.7 مليار يورو. ^{[ 156 ]} في الوقت نفسه، توصلت أيسلندا وبريطانيا إلى اتفاق بشأن الخطوط العريضة للحل: حيث بلغ إجمالي ودائع "آيسيف" في المملكة المتحدة 4 مليارات جنيه إسترليني (5 مليارات يورو) موزعة على 300 ألف حساب. ^{[ 157 ]} كان مبلغ 20,887 يورو هو المبلغ الذي غطاه صندوق ضمان المودعين والمستثمرين الأيسلندي (DIGF؛ Tryggingarsjóður باللغة الأيسلندية ): ^{[ 158 ]} ومع ذلك، كان لدى DIGF حقوق ملكية تبلغ 8.3 مليار كرونة فقط في نهاية عام 2007، ^{[ 159 ]} 90 مليون يورو بأسعار الصرف في ذلك الوقت وهو مبلغ بعيد كل البعد عن أن يكون كافيًا لتغطية المطالبات الهولندية والبريطانية.

لم تكن تكلفة تأمين الودائع في المملكة المتحدة واضحة في نوفمبر 2008. دفعت هيئة تعويض الخدمات المالية (FSCS) حوالي 3 مليارات جنيه إسترليني لتحويل الودائع من بنك هيريتابل وبنك كاوبثينغ سينغر وفريدلاندر إلى بنك آي إن جي دايركت، بينما دفعت وزارة الخزانة البريطانية 600 مليون جنيه إسترليني إضافية لضمان ودائع التجزئة التي تجاوزت الحد الأقصى لهيئة تعويض الخدمات المالية. ^{[ 160 ]} كما دفعت وزارة الخزانة 800 مليون جنيه إسترليني لضمان ودائع آيسيف التي تجاوزت الحد الأقصى. وكان من المتوقع أن يغطي قرض بقيمة 2.2 مليار جنيه إسترليني للحكومة الأيسلندية المطالبات ضد صندوق DIGF الأيسلندي المتعلقة بآيسسيف، بينما يُتوقع أن تتراوح خسائر هيئة تعويض الخدمات المالية البريطانية بين مليار وملياري جنيه إسترليني. وفي عام 2011، أمرت المحكمة العليا في أيسلندا بسداد 4.5 مليار جنيه إسترليني للمملكة المتحدة و1.6 مليار يورو (1.2 مليار جنيه إسترليني) عن طريق تصفية الأصول. ^{[ 161 ]} في يناير 2016، ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن وزارة الخزانة البريطانية "تلقت 740 مليون جنيه إسترليني من تركة بنك لاندسبانكي". ^{[ 162 ]} وكان هذا المبلغ المدفوع من تركة بنك لاندسبانكي هو السداد النهائي لخزانة المملكة المتحدة، والذي بلغ إجماليه 4.6 مليار جنيه إسترليني. ^{[ 162 ]}

دفعت الأزمة وزارة الخارجية إلى خفض مساعداتها الخارجية للدول النامية من 0.31% إلى 0.27% من الناتج القومي الإجمالي. وقد تفاقم أثر خفض المساعدات بشكل كبير نتيجة انخفاض قيمة الكرونة الأيسلندية، حيث انخفضت ميزانية الوكالة الأيسلندية للتنمية الدولية (ICEIDA) من 22 مليون دولار أمريكي إلى 13 مليون دولار أمريكي. ونظرًا لأن المساعدات الخارجية الأيسلندية موجهة إلى قطاعات تتمتع فيها البلاد بخبرة متخصصة (مثل مصايد الأسماك والطاقة الحرارية الأرضية)، فإن هذه التخفيضات سيكون لها تأثير كبير على الدول التي تتلقى مساعدات أيسلندية، ولا سيما في سريلانكا، حيث قررت الوكالة الأيسلندية للتنمية الدولية (ICEIDA) الانسحاب منها بالكامل. ^{[ 163 ]}

في 27 فبراير 2009، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الحكومة الأيسلندية الجديدة كانت تحاول جمع 25 مليون دولار عن طريق بيع مساكن سفرائها في واشنطن ونيويورك ولندن وأوسلو. ^{[ 164 ]}

في 28 أغسطس/آب 2009، صوّت البرلمان الأيسلندي بأغلبية 34 صوتًا مقابل 15 (مع امتناع 14 عضوًا عن التصويت) لصالح مشروع قانون (يُعرف باسم قانون آيسيف ) يقضي بدفع أكثر من 5 مليارات دولار أمريكي إلى المملكة المتحدة وهولندا تعويضًا عن خسائر في حسابات الإيداع الأيسلندية. وقد لاقى مشروع القانون معارضة في البداية في يونيو/حزيران، إلا أنه أُقرّ بعد إضافة تعديلات حددت سقفًا للدفع بناءً على الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. جادل معارضو مشروع القانون بأن الأيسلنديين، الذين يعانون بالفعل من تداعيات الأزمة، لا ينبغي أن يتحملوا تبعات أخطاء ارتكبتها بنوك خاصة تحت رقابة حكومات أخرى. في المقابل، زعمت الحكومة أنه في حال عدم إقرار مشروع القانون، قد ترد المملكة المتحدة وهولندا بعرقلة حزمة مساعدات مُخطط لها لأيسلندا من صندوق النقد الدولي. بموجب الاتفاقية، سيتم دفع ما يصل إلى 4% من الناتج المحلي الإجمالي لأيسلندا إلى المملكة المتحدة، بالجنيه الإسترليني، من عام 2017 إلى عام 2023، بينما ستحصل هولندا على ما يصل إلى 2% من الناتج المحلي الإجمالي لأيسلندا، باليورو، للفترة نفسها. ^{[ 165 ]} لم تسفر المحادثات التي جرت بين وزراء أيسلندا وهولندا والمملكة المتحدة في يناير 2010، والتي عُرفت باسم " آيس سيف "، عن أي اتفاق على إجراءات محددة. ^{[ 166 ]}

^{في 12 ديسمبر/كانون الأول} 2008، أنشأ البرلمان الأيرلندي ( ^{ألتينغ )} لجنة تحقيق خاصة، ضمت قاضي المحكمة العليا بال هرينسون (رئيساً)، وأمين المظالم البرلماني تريغفي غونارسون، وسيغريدور بينيديكتسدوتير (أستاذة مشاركة في جامعة ييل) ، للتحقيق في أسباب الأزمة والدروس المستفادة منها. وقد أصدرت اللجنة تقريرها في 12 أبريل/نيسان 2010.

تأسس مكتب المدعي العام الخاص بموجب قانون أقره البرلمان الأيسلندي في 10 ديسمبر/كانون الأول 2008. وكان الهدف منه التحقيق في السلوك الإجرامي المشتبه به الذي سبق الأزمة المصرفية أو كان مرتبطاً بها أو في أعقابها، سواء أكان ذلك متعلقاً بأنشطة مؤسسات مالية أو كيانات قانونية أخرى أو أفراد، ومتابعة هذه التحقيقات، عند الاقتضاء، برفع دعاوى قضائية ضد المعنيين. ^{[ 168 ]}

في فبراير/شباط 2009، عُيّن أولافور هوكسون (مواليد ريكيافيك 1964)؛ وكانت هذه المحاولة الثانية للحكومة الأيسلندية لتعيين شخص في هذا المنصب، وكان أولافور أحد مُرشّحين اثنين فقط. وكان قد شغل سابقًا منصب رئيس الشرطة في أكرانيس . في ذلك الوقت، كان لدى الوحدة أربعة موظفين؛ وبحلول سبتمبر/أيلول 2013، بلغ عددهم 109، مع 140 قضية قيد التحقيق. وبحلول ذلك الوقت، وُجّهت التهم إلى كبار مديري البنوك الأيسلندية الثلاثة التي انهارت خلال الأزمة المالية، على الرغم من أن سير القضايا كان بطيئًا. ^{[ 169 ]} اختُتم آخر تحقيق نشط متعلق بالأزمة المالية في ديسمبر/كانون الأول 2017؛ حيث جرى التحقيق في 202 قضية إجمالًا خلال تلك الفترة، ووصلت 23 منها إلى المحكمة. ^{[ 170 ]} وبحلول يناير/كانون الثاني 2018، انتهت 13 قضية من قضايا المحاكم بأحكام إدانة، وأربع بأحكام براءة، بينما كانت ست محاكمات لا تزال قيد النظر. ^{[ 170 ]}

يركز التحقيق على عدد من الممارسات المالية المشبوهة التي تمارسها البنوك الأيسلندية:

• كانت نصف القروض التي قدمتها البنوك الأيسلندية تقريباً لشركات قابضة، وكثير منها مرتبط بتلك البنوك الأيسلندية نفسها.
• يُزعم أن البنوك أقرضت أموالاً لموظفيها وشركائها ليتمكنوا من شراء أسهم في تلك البنوك نفسها، مستخدمين تلك الأسهم كضمان للقروض. ثم سُمح للمقترضين بتأجيل سداد فوائد القرض حتى نهاية المدة، حين يحين موعد سداد المبلغ كاملاً مع الفوائد المتراكمة. ويُزعم أيضاً أن هذه القروض شُطبت قبل أيام من انهيار البنوك.
• سمح بنك كاوبثينغ لمستثمر قطري بشراء 5% من أسهمه. وكُشف لاحقاً أن المستثمر القطري "اشترى" الحصة باستخدام قرض من بنك كاوبثينغ نفسه وشركة قابضة مرتبطة بأحد موظفيه (أي أن البنك كان، في الواقع، يشتري أسهمه الخاصة). ^{[ 171 ]}

في 9 مارس 2011، ألقت هيئة مكافحة الاحتيال الخطيرة في المملكة المتحدة القبض على روبرت وفينسنت تشنغويز في لندن ، وذلك في إطار تحقيقها الجاري بالتعاون مع مكتب المدعي العام الخاص في أيسلندا بشأن انهيار بنك كاوبثينغ الأيسلندي. ^{[ 220 ] [ 221 ]} إلا أنه لم يُوجه لأي منهما أي اتهام، بل رفعا دعوى قضائية ضد هيئة مكافحة الاحتيال الخطيرة بتهمة التوقيف غير القانوني، وحصلا على تعويضات مالية كبيرة. ^{[ 222 ]}

أعلن رئيس الوزراء غير هـ. هاردي في 23 يناير/كانون الثاني 2009 أنه سيتنحى عن زعامة حزب الاستقلال لأسباب صحية، إذ شُخِّصَ بإصابته بورم خبيث في المريء . وأوضح أنه سيسافر إلى هولندا في نهاية يناير/كانون الثاني لتلقي العلاج. وكان من المقرر أن تتولى وزيرة التعليم ونائبة رئيس حزب الاستقلال، ثورغيردور كاترين غونارسدوتير، منصب رئيس الوزراء في غيابه. كما كانت زعيمة التحالف الديمقراطي الاجتماعي ، وزيرة الخارجية إنجيبورغ سولرون غيسلادوتير ، تعاني من وعكة صحية، إذ كانت تخضع للعلاج من ورم حميد في الدماغ منذ سبتمبر/أيلول 2008. وأوصت الحكومة بإجراء الانتخابات في 9 مايو/أيار 2009. ^{[ 236 ]}

استقال بيورغفين جي. سيغوردسون ، وزير التجارة الأيسلندي ، في 25 يناير/كانون الثاني، مُعللاً ذلك بضغوط الانهيار الاقتصادي الذي تعاني منه البلاد، نتيجةً لفشل القادة السياسيين في التوصل إلى اتفاق بشأن كيفية إخراج البلاد من أزمتها المالية. وكان من بين آخر قراراته كوزير إقالة مدير هيئة الرقابة المالية . وأقر بيورغفين بأن الأيسلنديين فقدوا ثقتهم في حكومتهم ونظامهم السياسي، قائلاً: "أريد أن أتحمل نصيبي من المسؤولية عن ذلك". ^{[ 237 ]}

انهارت المفاوضات بشأن استمرار الائتلاف في اليوم التالي، على ما يبدو بسبب مطالب التحالف الاشتراكي الديمقراطي بتولي قيادة الحكومة، وقدم جير هاردي استقالة الحكومة إلى رئيس أيسلندا، أولافور راجنار غريمسون. ^{[ 238 ]} وطلب الرئيس من الحكومة الحالية الاستمرار حتى تشكيل حكومة جديدة، ^{[ 239 ]} وأجرى محادثات مع الأحزاب السياسية الخمسة الممثلة في البرلمان الأيسلندي (ألثينغ). ^{[ 240 ]}

بعد هذه المناقشات، طلب الرئيس من إنجيبورغ سولرون غيسلادوتير من التحالف الديمقراطي الاجتماعي وستينغريمور ج. سيغفوسون من حركة اليسار الأخضر التفاوض على تشكيل حكومة ائتلافية جديدة. كان من المفترض أن يقل عدد مقاعد هذا الائتلاف عن الأغلبية المطلقة في البرلمان (ألتينغ) بخمسة مقاعد، ولكن كان من المتوقع أن يدعم الحزب التقدمي (سبعة مقاعد) الائتلاف دون الانضمام فعليًا إلى الحكومة. ^{[ 241 ]} لم يتولَّ أيٌّ من زعيمي الحزبين منصب رئيس الوزراء، بل ذهب المنصب إلى يوهانا سيغوردادوتير من التحالف الديمقراطي الاجتماعي، التي كانت آنذاك وزيرة الشؤون الاجتماعية والضمان الاجتماعي ، ^{[ 242 ]} والتي أصبحت رئيسة حزبها في 28 مارس/آذار 2009.

في 8 أبريل 2009، صرح رئيس الوزراء السابق جير هـ. هاردي بأنه كان المسؤول الوحيد عن قبول تبرعات مثيرة للجدل لحزب الاستقلال الأيسلندي في عام 2006، 30 مليون كرونة أيسلندية من مجموعة الاستثمار FL Group ، و25 مليون كرونة أيسلندية من بنك Landsbanki. ^{[ 243 ]}

تعرض جير لانتقادات شديدة في تقرير لجنة التحقيق الخاصة بشأن الانهيار المالي الصادر في أبريل 2010، حيث اتُهم بـ"الإهمال" إلى جانب ثلاثة وزراء آخرين من حكومته. ^{[ 244 ] [ 245 ]} وصوّت البرلمان الأيسلندي بأغلبية 33 صوتًا مقابل 30 لصالح توجيه الاتهام إلى جير، دون الوزراء الآخرين، بتهمة الإهمال في أداء مهامهم، وذلك في جلسة عُقدت في 28 سبتمبر 2010. ^{[ 246 ]} ومثل أمام محكمة لاندسدومور ، وهي محكمة خاصة للنظر في قضايا سوء السلوك في المناصب الحكومية: وكانت هذه هي المرة الأولى التي تجتمع فيها محكمة لاندسدومور منذ إنشائها بموجب دستور عام 1905. ^{[ 247 ]} وبدأت المحاكمة في ريكيافيك في 5 مارس 2012. ^{[ 248 ]} وأُدين جير هاردي في إحدى التهم الأربع الموجهة إليه في 23 أبريل 2012، وهي عدم عقد اجتماعات لمجلس الوزراء بشأن مسائل الدولة الهامة. قال لاندسدومور إن السيد هاردي لن يواجه أي عقوبة، لأن هذه مخالفة بسيطة. ^{[ 249 ]}

شهد الوضع المالي لأيسلندا تحسناً مطرداً منذ الأزمة المالية. ويبدو أن الانكماش الاقتصادي وارتفاع معدلات البطالة قد توقفا بحلول أواخر عام 2010، وبدأ النمو في منتصف عام 2011. ^{[ 250 ]} وقد كان لأربعة عوامل رئيسية دورٌ هام في هذا التحسن. أولها التشريع الطارئ الذي أقره البرلمان الأيسلندي في أكتوبر/تشرين الأول 2008، والذي ساهم في الحد من آثار الأزمة المالية لعام 2008 على البلاد. وقد استخدمت هيئة الرقابة المالية في أيسلندا الصلاحيات الممنوحة لها بموجب التشريع الطارئ للاستحواذ على العمليات المحلية لأكبر ثلاثة بنوك. ^{[ 251 ]} أما العمليات الخارجية الأكبر حجماً لهذه البنوك، فقد وُضعت تحت الحراسة القضائية.

ثمة عامل مهم آخر يتمثل في نجاح اتفاقية الاستعداد الائتماني مع صندوق النقد الدولي في البلاد منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2008. تتضمن هذه الاتفاقية ثلاثة محاور رئيسية. المحور الأول هو برنامج لضبط أوضاع المالية العامة على المدى المتوسط، يشمل إجراءات تقشفية قاسية وزيادات ضريبية كبيرة. وقد أسفر ذلك عن استقرار ديون الحكومة المركزية عند حوالي 80-90% من الناتج المحلي الإجمالي. أما المحور الثاني، فيتمثل في إعادة بناء نظام مصرفي محلي قابل للاستمرار، وإن كان قد تقلص حجمه بشكل حاد، على أنقاض نظام مصرفي دولي ضخم عجزت الحكومة عن إنقاذه. المحور الثالث هو سنّ ضوابط على رؤوس الأموال والعمل على رفعها تدريجياً لاستعادة الروابط المالية الطبيعية مع العالم الخارجي. ومن النتائج المهمة للتشريعات الطارئة واتفاقية الاستعداد الائتماني أن البلاد لم تتأثر بشكل خطير بأزمة منطقة اليورو . على الرغم من الجدل المحتدم مع بريطانيا وهولندا حول مسألة ضمان الدولة لودائع "آيسيف" التابعة لبنك "لاندسبانكي" في هاتين الدولتين، فقد انخفضت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان على الدين السيادي الأيسلندي بشكل مطرد من أكثر من 1000 نقطة قبل الانهيار في عام 2008 إلى حوالي 200 نقطة في يونيو 2011. وقد ساهم تقدير أن أصول فروع "لاندسبانكي" المتعثرة تغطي معظم مطالبات المودعين في تخفيف المخاوف بشأن الوضع.

كان العامل الرئيسي الثالث وراء حل الأزمة المالية هو قرار حكومة أيسلندا بالتقدم بطلب الانضمام إلى الاتحاد الأوروبي في يوليو/تموز 2009. ورغم تباين الآراء في أيسلندا حول جدوى الانضمام إلى الاتحاد الأوروبي، فقد ساهم هذا الإجراء في تعزيز مصداقية البلاد في الأسواق المالية الدولية. ومن دلائل نجاح هذه الجهود، تمكّن الحكومة الأيسلندية من جمع مليار دولار أمريكي عبر إصدار سندات في 9 يونيو/حزيران 2011. ويشير هذا التطور إلى أن المستثمرين الدوليين قد منحوا الحكومة والنظام المصرفي الجديد، الذي بات اثنان من أكبر ثلاثة بنوك تحت إدارة أجنبية، ثقةً كبيرة. ^{[ 252 ] [ 253 ]} وقد نفّذت حكومة جير هـ. هاردي الإجراءين الرئيسيين الأولين ، كما نفّذتهما حكومة جوهانا سيغورداردوتير، التي اتخذت بدورها خطوة التقدم بطلب الانضمام إلى الاتحاد الأوروبي.

وأخيرًا، كان العامل الرئيسي الرابع هو الارتفاع الحاد في السياحة الخارجية، مما ضخ كمية كبيرة من الأموال في الاقتصاد؛ وقد نتجت هذه الطفرة السياحية في المقام الأول عن ثوران بركان إيافيالايوكول في عام 2010 والزيادة في شعبية مسلسل صراع العروش ، الذي تم تصوير بعض مشاهده في أيسلندا. ^{[ 254 ]}

قامت أيسلندا بإعادة رسملة المقرضين مثل ضخ 33 مليار كرونة أيسلندية (2.1٪ من الناتج المحلي الإجمالي لعام 2010) في صندوق تمويل الإسكان في نهاية عام 2010، بموجب خطة إعادة هيكلة وافقت عليها الهيئة الأوروبية للصناديق الاستثمارية والتمويلية . ^{[ 255 ]}

بحلول منتصف عام 2012، اعتُبرت أيسلندا إحدى قصص النجاح في التعافي الاقتصادي الأوروبي، إذ شهدت عامين من النمو الاقتصادي. وانخفضت نسبة البطالة إلى 6.3%، وبدأت أيسلندا تجذب المهاجرين لشغل الوظائف الشاغرة. وقد أدى خفض قيمة العملة فعلياً إلى خفض الأجور بنسبة 50%، مما جعل الصادرات أكثر تنافسية والواردات أكثر تكلفة. وتم إصدار سندات حكومية لأجل عشر سنوات بفائدة أقل من 6%، وهي نسبة أقل من بعض دول مجموعة PIIGS في الاتحاد الأوروبي (البرتغال، إيطاليا، أيرلندا، اليونان، وإسبانيا). وأشار تريغفي ثور هيربرتسون، عضو البرلمان، إلى أن التعديلات عبر خفض قيمة العملة أقل إيلاماً من سياسات العمل الحكومية والمفاوضات. ومع ذلك، ورغم فتور الحماس للانضمام إلى الاتحاد الأوروبي، واصلت الحكومة مساعيها للحصول على العضوية. ^{[ 256 ]}

انتخبت آيسلندا حكومة جديدة في أبريل/نيسان 2013، وكان من بين أولوياتها التفاوض على تخفيض قيمة الديون لصالح الدائنين الأجانب للبنوك الآيسلندية الثلاثة المتعثرة الخاضعة حاليًا لإدارة الحراسة القضائية، وذلك كجزء من اتفاقية لرفع القيود المفروضة منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2008 على رؤوس الأموال . ^{[ 257 ]} تحظر قيود عام 2013 مبادلة الأصول المقومة بالكرونة الآيسلندية بالعملات الأجنبية، مما أدى فعليًا إلى تعليق سداد هذه الأصول للدائنين، وهو ما يعني نظريًا أنهم سيرغبون في قبول تخفيض قيمة الديون مقابل رفع القيود المفروضة على رؤوس الأموال. ^{[ 258 ] [ 259 ]} تعتزم الحكومة الآيسلندية توجيه الأموال الموفرة من تخفيض قيمة الديون المتفاوض عليه لصالح الدائنين إلى صندوق وطني لتخفيف أعباء ديون الأسر، مما يتيح تخفيفًا بنسبة 20% على جميع قروض الرهن العقاري للأسر. في يوليو/تموز 2013، أوصت وكالة ستاندرد آند بورز أيسلندا بالتخلي عن مبادرة تخفيف عبء الديون، إذ رأت أنها ستؤدي إلى زيادة ديون الحكومة، ما يزيد من صعوبة الإقراض في أسواق الائتمان، كما توقعت الوكالة أنها ستؤدي إلى تضخم مرتفع وركود اقتصادي يعادل انخفاضًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 10%. ^{[ 260 ]} ومع ذلك، شكلت الحكومة فريق عمل لتقديم مقترحات حول أفضل السبل لتحقيق هدفها المتمثل في تطبيق إلغاء قيود رأس المال وتخفيف عبء الديون عن الأسر، على أن يكون الموعد النهائي لتقديم التقارير في أكتوبر/تشرين الأول 2013. ^{[ 261 ] [ 262 ]} وقد رُفعت قيود رأس المال نهائيًا في مارس/آذار 2017. ^{[ 263 ]}

تم توجيه جزء كبير من رأس المال المحتجز في أيسلندا بسبب قيود رأس المال إلى الاستثمار العقاري، جزئياً من قبل شركة الإدارة المالية جاما، وكان ذلك أحد العوامل التي ساهمت في ارتفاع أسعار العقارات في أيسلندا بعد الأزمة. ^{[ 264 ]}

كلّف رئيس الوزراء الأيسلندي فروستي سيغورجونسون بدراسة النظام النقدي الأيسلندي. وفي تقرير عام 2015، جادل سيغورجونسون بأن البنك المركزي لم يكن قادراً على احتواء طفرة الائتمان، واقترح إصلاحاً نقدياً سيادياً . ^{[ 265 ]}