أزمة الديون الحكومية اليونانية

اقتصادأزمة الديون الحكومية اليونانية

السنة المالية	أوائل عام 2009 – أواخر عام 2018 (10 سنوات) [1] [2] [3]
إحصائيات
الناتج المحلي الإجمالي	200.29 مليار (2017)
مرتبة الناتج المحلي الإجمالي	51 (اسمي حسب البنك الدولي 2017)
الناتج المحلي الإجمالي للفرد	23,027.41 (2017)
ترتيب الناتج المحلي الإجمالي للفرد	47 (وفقا للبنك الدولي 2017)
خارجي
الدين الخارجي الإجمالي	372 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2019 [4]
جميع القيم، ما لم يتم ذكر خلاف ذلك، هي بالدولار الأمريكي .

أزمة الديون اليونانية
الاقتصاد اليوناني التهرب الضريبي والفساد في اليونان الأزمة المالية 2007-2008 أزمة الديون الأوروبية التدقيق المالي، 2009-2010 الحركة المناهضة للتقشف مقالات انتخابية: الاستفتاء الاقتصادي المقترح لعام 2011 انتخابات مايو 2012 تشكيل الحكومة انتخابات يونيو 2012 انتخابات يناير 2015 استفتاء الإنقاذ اليوناني 2015 انتخابات سبتمبر 2015 مقالات عن أزمة ديون الحكومة اليونانية: خروج اليونان من منطقة اليورو الجدول الزمني للأزمة اليونانية إجراءات مواجهة الأزمة اليونانية
ف ت هـ

واجهت اليونان أزمة ديون سيادية في أعقاب الأزمة المالية 2007-2008 . والمعروفة على نطاق واسع في البلاد باسم الأزمة ( باليونانية : Η Κρίση ، بالحروف اللاتينية :  I Krísi )، وقد وصلت إلى السكان كسلسلة من الإصلاحات المفاجئة وتدابير التقشف التي أدت إلى الإفقار وفقدان الدخل والممتلكات، فضلاً عن أزمة إنسانية . ^{[5] [6]} وبشكل عام، عانى الاقتصاد اليوناني من أطول ركود لأي اقتصاد مختلط متقدم حتى الآن وأصبحت أول دولة متقدمة يتم تخفيض تصنيف سوق أسهمها إلى سوق ناشئة في عام 2013. ^[7] ونتيجة لذلك، انقلب النظام السياسي اليوناني رأسًا على عقب، وزاد الاستبعاد الاجتماعي ، وغادر مئات الآلاف من اليونانيين المتعلمين جيدًا البلاد ^[8] (عاد معظمهم إلى البلاد اعتبارًا من عام 2024 ^[9] ).

بدأت الأزمة في أواخر عام 2009، بسبب الاضطرابات التي أحدثها الركود العالمي الكبير ، والضعف البنيوي في الاقتصاد اليوناني ، والافتقار إلى مرونة السياسة النقدية كعضو في منطقة اليورو . ^{[10] [11] [12] [13]} وتضمنت الأزمة كشفًا عن أن البيانات السابقة عن مستويات الدين الحكومي والعجز لم يتم الإبلاغ عنها بشكل كامل من قبل الحكومة اليونانية؛ ^{[14] [15] [16]} في الواقع، كان التوقع الرسمي لعجز ميزانية عام 2009 أقل من نصف القيمة النهائية، وبعد المراجعات وفقًا لمنهجية يوروستات ، تم رفع الدين الحكومي لعام 2009 من 269.3 مليار دولار إلى 299.7 مليار دولار، أي أعلى بنحو 11% مما تم الإبلاغ عنه سابقًا. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

أدت الأزمة إلى فقدان الثقة في الاقتصاد اليوناني، وهو ما يشير إليه اتساع فروق العائد على السندات وارتفاع تكلفة التأمين على المخاطر على مقايضات التخلف عن سداد الائتمان مقارنة بدول منطقة اليورو الأخرى ، وخاصة ألمانيا. ^{[17] [18]} سنت الحكومة 12 جولة من الزيادات الضريبية وخفض الإنفاق والإصلاحات من عام 2010 إلى عام 2016، مما أثار في بعض الأحيان أعمال شغب محلية واحتجاجات على مستوى البلاد. وعلى الرغم من هذه الجهود، فقد احتاجت البلاد إلى قروض إنقاذ في أعوام 2010 و2012 و2015 من صندوق النقد الدولي ومجموعة اليورو والبنك المركزي الأوروبي ، وتفاوضت على " تخفيض " بنسبة 50٪ على الديون المستحقة للبنوك الخاصة في عام 2011، والتي بلغت 100 مليار يورو لتخفيف الديون (وهي قيمة انخفضت فعليًا بسبب إعادة رسملة البنوك والاحتياجات الأخرى الناتجة).

بعد استفتاء شعبي رفض المزيد من تدابير التقشف المطلوبة للإنقاذ الثالث، وبعد إغلاق البنوك في جميع أنحاء البلاد (الذي استمر لعدة أسابيع)، في 30 يونيو 2015، أصبحت اليونان أول دولة متقدمة تفشل في سداد قرض صندوق النقد الدولي في الوقت المحدد ^[19] (تم السداد بتأخير 20 يومًا). ^{[20] [21]} في ذلك الوقت، بلغت مستويات الديون 323 مليار يورو أو حوالي 30 ألف يورو للفرد، ^[22] ولم يتغير الكثير منذ بداية الأزمة وبقيمة نصيب الفرد أقل من متوسط ​​منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، ^[23] ولكنها مرتفعة كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي.

بين عامي 2009 و2017، ارتفع الدين الحكومي اليوناني من 300 مليار يورو إلى 318 مليار يورو. ^{[24] [25]} ومع ذلك، خلال نفس الفترة ارتفعت نسبة الدين اليوناني إلى الناتج المحلي الإجمالي من 127٪ إلى 179٪ ^[24] بسبب الانخفاض الحاد في الناتج المحلي الإجمالي أثناء التعامل مع الأزمة. ^{[26] [27]}

متوسط ​​الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي
(1909-2008 ^[أ] ) ^{[26] [28]}

دولة	متوسط ​​الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي (% من الناتج المحلي الإجمالي)
المملكة المتحدة	104.7
بلجيكا	86.0
إيطاليا	76.0
كندا	71.0
فرنسا	62.6
اليونان	60.2
الولايات المتحدة	47.1
ألمانيا	32.1

واجهت اليونان، مثل الدول الأوروبية الأخرى، أزمات ديون في القرن التاسع عشر ، فضلاً عن أزمة مماثلة في عام 1932 أثناء الكساد الأعظم . بينما كتب الاقتصاديان كارمن راينهارت وكينيث روجوف أنه "منذ عام 1800 وحتى بعد الحرب العالمية الثانية، وجدت اليونان نفسها في حالة تخلف عن السداد بشكل مستمر تقريبًا"، ^[29] (في إشارة إلى فترة شملت حرب استقلال اليونان، وحربين مع الإمبراطورية العثمانية، وحربين في البلقان، وحربين عالميتين، وحرب أهلية) سجلت اليونان حالات تخلف عن السداد أقل من إسبانيا أو البرتغال في الفترة المذكورة أعلاه (في الواقع بدءًا من عام 1830، حيث كان هذا عام استقلال اليونان). ^[26] في الواقع، خلال القرن العشرين، تمتعت اليونان بأحد أعلى معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي في العالم ^[30] وكان متوسط ​​دين الحكومة اليونانية إلى الناتج المحلي الإجمالي من عام 1909 إلى عام 2008 (قرن حتى عشية أزمة الديون) أقل من نظيره في المملكة المتحدة أو كندا أو فرنسا. ^{[26] [28]} خلال الفترة الممتدة لثلاثين عامًا قبل دخولها إلى الجماعة الاقتصادية الأوروبية في عام 1981، ^[31] بلغ متوسط ​​نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي للحكومة اليونانية 19.8% فقط. ^[28] والواقع أن الانضمام إلى الجماعة الاقتصادية الأوروبية (وبعد ذلك الاتحاد الأوروبي ) كان مشروطًا بإبقاء نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أقل كثيرًا من مستوى 60%، وقد راقب بعض الأعضاء هذا الرقم عن كثب. ^[32]

بين عامي 1981 و1993، ارتفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليونان بشكل مطرد، متجاوزة متوسط ​​ما يُعرف اليوم بمنطقة اليورو في منتصف الثمانينيات. وعلى مدى السنوات الخمس عشرة التالية، من عام 1993 إلى عام 2007، ظلت نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليونان دون تغيير تقريبًا (لم تتأثر بأولمبياد أثينا 2004 )، بمتوسط ​​102٪؛ ^{[28] [33]} كان هذا الرقم أقل من رقم إيطاليا (107٪) وبلجيكا (110٪) خلال نفس الفترة الممتدة لـ 15 عامًا، ^[28] ومقارنًا بمتوسط ​​الولايات المتحدة أو منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في عام 2017. ^[34] خلال الفترة الأخيرة، تجاوز عجز الميزانية السنوية للبلاد عادةً 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، لكن تأثيره على نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي تم موازنته بمعدلات نمو عالية للناتج المحلي الإجمالي. ^[26] تم تحديد قيم الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لعامي 2006 و2007 (حوالي 105%) بعد أن أسفرت عمليات التدقيق عن تصحيحات تصل إلى 10 نقاط مئوية للسنوات المعينة. وعلى الرغم من أن هذه التصحيحات قد غيرت مستوى الدين بما يصل إلى حوالي 10% ، إلا أنها أدت إلى فكرة شائعة مفادها أن "اليونان كانت تخفي ديونها في السابق".

لقد أدى إدخال اليورو في عام 2001 إلى خفض تكاليف التجارة بين دول منطقة اليورو، مما أدى إلى زيادة حجم التجارة الإجمالي. كما ارتفعت تكاليف العمالة بشكل أكبر (من قاعدة أدنى) في البلدان الطرفية مثل اليونان مقارنة بالدول الأساسية مثل ألمانيا دون تعويض عن ارتفاع الإنتاجية، مما أدى إلى تآكل الميزة التنافسية لليونان. ونتيجة لهذا، ارتفع عجز الحساب الجاري (التجاري) لليونان بشكل كبير. ^[35]

العجز التجاري يعني أن الدولة تستهلك أكثر مما تنتج، الأمر الذي يتطلب الاقتراض/الاستثمار المباشر من دول أخرى. ^{[35] ارتفع} العجز التجاري اليوناني وعجز الميزانية من أقل من 5% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 1999 إلى ذروته عند حوالي 15% من الناتج المحلي الإجمالي في الفترة 2008-2009. ^[36] كان أحد محركات تدفق الاستثمار هو عضوية اليونان في الاتحاد الأوروبي ومنطقة اليورو. كان يُنظر إلى اليونان على أنها تشكل مخاطر ائتمانية أعلى بمفردها مقارنة بعضويتها في منطقة اليورو، مما يعني أن المستثمرين شعروا بأن الاتحاد الأوروبي سيفرض الانضباط على ماليتها ويدعم اليونان في حالة حدوث مشاكل. ^[37]

ومع انتشار الركود الكبير إلى أوروبا، بدأ حجم الأموال المقترضة من الدول الأوروبية الأساسية (مثل ألمانيا) إلى الدول الطرفية مثل اليونان في الانخفاض. وفي عام 2009، أدت التقارير عن سوء الإدارة المالية والخداع اليوناني إلى زيادة تكاليف الاقتراض ؛ وكان هذا يعني أن اليونان لم تعد قادرة على الاقتراض لتمويل عجزها التجاري والميزاني بتكلفة معقولة. ^[35]

إن الدولة التي تواجه " توقفًا مفاجئًا " في الاستثمار الخاص وعبء ديون مرتفع (بالعملة المحلية) تسمح عادةً لعملتها بالانخفاض لتشجيع الاستثمار وسداد الدين بعملة مخفضة القيمة. لم يكن هذا ممكنًا بينما ظلت اليونان في اليورو. ^[35] "ومع ذلك، فإن التوقف المفاجئ لم يدفع الدول الطرفية الأوروبية إلى التحرك نحو خفض قيمة العملة بالتخلي عن اليورو، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن التحويلات الرأسمالية من شركاء منطقة اليورو سمحت لهم بتمويل عجز الحساب الجاري". ^[35] بالإضافة إلى ذلك، لكي تصبح أكثر قدرة على المنافسة، انخفضت الأجور اليونانية بنحو 20٪ من منتصف عام 2010 إلى عام 2014، ^[38] وهو شكل من أشكال الانكماش . أدى هذا إلى انخفاض كبير في الدخل والناتج المحلي الإجمالي، مما أدى إلى ركود حاد وانخفاض في عائدات الضرائب وارتفاع كبير في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي . وصل معدل البطالة إلى ما يقرب من 25%، من أقل من 10% في عام 2003. ساعدت التخفيضات الكبيرة في الإنفاق الحكومي الحكومة اليونانية على العودة إلى فائض الميزانية الأولية بحلول عام 2014 (جمع إيرادات أكثر مما دفعته، باستثناء الفائدة ). ^[39]

كانت الأزمة اليونانية ناجمة في المقام الأول عن الركود الكبير ، مما أدى إلى وصول عجز الموازنة في العديد من الدول الغربية إلى 10% من الناتج المحلي الإجمالي أو تجاوزه. ^[26] وفي حالة اليونان، اقترن العجز المرتفع في الموازنة (الذي تبين بعد عدة تصحيحات أنه وصل إلى 10.2% و15.1% من الناتج المحلي الإجمالي في عامي 2008 و2009 على التوالي) ^[40] بنسبة دين عام مرتفعة إلى الناتج المحلي الإجمالي (كانت مستقرة نسبيًا لعدة سنوات قبل الأزمة، عند أكثر من 100% من الناتج المحلي الإجمالي بعد التصحيحات). ^[26] وبالتالي، بدا أن البلاد فقدت السيطرة على نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي، والتي بلغت 127% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2009. ^[24] وعلى النقيض من ذلك، تمكنت إيطاليا من الحفاظ على عجز ميزانيتها لعام 2009 عند 5.1% من الناتج المحلي الإجمالي على الرغم من الأزمة، ^[40] وهو أمر بالغ الأهمية، نظرًا لأن نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي لديها مماثلة لتلك الموجودة في اليونان. ^[24] بالإضافة إلى ذلك، وباعتبارها عضوًا في منطقة اليورو، لم تتمتع اليونان بأي قدر من المرونة في السياسة النقدية المستقلة . ^{[10] [11]}

وأخيرا، كانت التعديلات الجذرية في إحصاءات الميزانية اليونانية موضع تغطية إعلامية مكثفة، وأدانتها دول أخرى في الاتحاد الأوروبي، ^[41] مما أدى إلى ردود فعل قوية في أسواق السندات الخاصة. ونتيجة لظهور هذا الخلل، ارتفعت أسعار الفائدة السوقية على الديون اليونانية بشكل كبير في أوائل عام 2010، ^[42] مما جعل تمويل ديون البلاد أكثر صعوبة.

كانت هناك خلافات بشأن سوء التعامل الاقتصادي الكلي للبلاد بين عامي 2001 و2009، ^[43] بما في ذلك الاعتماد الكبير للنمو الاقتصادي للبلاد على عوامل ضعيفة مثل السياحة .

في يناير 2010، نشرت وزارة المالية اليونانية برنامج الاستقرار والنمو 2010 ، ^[44] والذي أدرج الأسباب الرئيسية للأزمة بما في ذلك ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي، والديون الحكومية والعجز، والامتثال للميزانية ومصداقية البيانات. وشملت الأسباب التي وجدها آخرون الإنفاق الحكومي الزائد، وعجز الحساب الجاري، والتهرب الضريبي . [ 44 ^]

بعد عام 2008، كان نمو الناتج المحلي الإجمالي أقل مما توقعته وكالة الإحصاء الوطنية اليونانية . وأفادت وزارة المالية اليونانية بضرورة تحسين القدرة التنافسية من خلال خفض الرواتب والبيروقراطية ^[44] وإعادة توجيه الإنفاق الحكومي من القطاعات غير المحفزة للنمو مثل الجيش إلى القطاعات المحفزة للنمو.

كان للركود الكبير تأثير سلبي كبير بشكل خاص على معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي في اليونان. فقد تأثر اثنان من أكبر مصادر الدخل في البلاد، السياحة والشحن، بشدة بالركود، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 15% في عام 2009. ^[45]

This section does not cite any sources. Please help improve this section by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. (April 2024) (Learn how and when to remove this message)

وقد تطورت الاختلالات المالية من عام 2004 إلى عام 2009: "فقد زاد الناتج الاسمي بنسبة 40%، في حين زادت النفقات الأولية للحكومة المركزية بنسبة 87% مقابل زيادة قدرها 31% فقط في عائدات الضرائب". وكانت الوزارة تعتزم تنفيذ تخفيضات الإنفاق الحقيقي التي من شأنها أن تسمح للنفقات بالنمو بنسبة 3.8% من عام 2009 إلى عام 2013، وهو ما يقل كثيراً عن معدل التضخم المتوقع عند 6.9%. وكان من المتوقع أن تنمو الإيرادات الإجمالية بنسبة 31.5% من عام 2009 إلى عام 2013، وذلك بفضل الضرائب الجديدة الأعلى والإصلاح الرئيسي لنظام تحصيل الضرائب غير الفعّال. وكان من الضروري أن ينخفض ​​العجز إلى مستوى يتوافق مع انخفاض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.

وقد زاد الدين في عام 2009 بسبب العجز الحكومي الأعلى من المتوقع وتكاليف خدمة الدين الأعلى. وقد قدرت الحكومة اليونانية أن الإصلاحات الاقتصادية البنيوية لن تكون كافية، حيث سيظل الدين يرتفع إلى مستوى غير مستدام قبل أن يتسنى تحقيق النتائج الإيجابية للإصلاحات. وبالإضافة إلى الإصلاحات البنيوية، كانت هناك حاجة إلى تدابير تقشف دائمة ومؤقتة (بحجم نسبي للناتج المحلي الإجمالي بلغ 4.0% في عام 2010، و3.1% في عام 2011، و2.8% في عام 2012، و0.8% في عام 2013). ^[46] ومن شأن الإصلاحات وتدابير التقشف، إلى جانب العودة المتوقعة للنمو الاقتصادي الإيجابي في عام 2011، أن تعمل على خفض العجز الأساسي من 30.6 مليار يورو في عام 2009 إلى 5.7 مليار يورو في عام 2013، في حين ستستقر نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي عند 120% في عامي 2010 و2011 ثم تنخفض في عامي 2012 و2013.

بعد عام 1993، ظلت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أعلى من 94%. ^[47] تسبب الركود الكبير في تجاوز مستوى الدين للمستوى الأقصى المستدام، والذي حدده خبراء اقتصاد صندوق النقد الدولي بنسبة 120%. ^[48] وفقًا لتقرير "برنامج التكيف الاقتصادي لليونان" الذي نشرته مفوضية الاتحاد الأوروبي في أكتوبر 2011، كان من المتوقع أن يصل مستوى الدين إلى 198% في عام 2012، إذا لم يتم تنفيذ اتفاقية إعادة هيكلة الديون المقترحة. ^[49]

This section does not cite any sources. Please help improve this section by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. (April 2024) (Learn how and when to remove this message)

وقد أقرت الحكومة بضرورة تحسين الالتزام بالميزانية. ففي عام 2009 تبين أن الالتزام بالميزانية كان "أسوأ كثيراً من المعتاد، بسبب التراخي في الرقابة الاقتصادية في عام شهد انتخابات سياسية". وكانت الحكومة راغبة في تعزيز نظام المراقبة في عام 2010، الأمر الذي يجعل من الممكن تتبع الإيرادات والنفقات، على المستويين الوطني والمحلي.

كانت المشاكل المتعلقة بالبيانات غير الموثوقة قائمة منذ تقدمت اليونان بطلب عضوية اليورو في عام 1999. ^[50] وفي السنوات الخمس من 2005 إلى 2009، لاحظت يوروستات تحفظات بشأن البيانات المالية اليونانية في خمسة تقييمات نصف سنوية لجودة إحصاءات المالية العامة للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. وفي تقريرها الصادر في يناير 2010 عن إحصاءات العجز والديون الحكومية اليونانية، كتبت المفوضية الأوروبية/يوروستات (صفحة 28): "في خمس مناسبات منذ عام 2004، أعرب يوروستات عن تحفظات بشأن البيانات اليونانية في البيان الصحفي نصف السنوي حول بيانات العجز والديون. وعندما نُشرت بيانات عجز وديون الحكومة اليونانية دون تحفظات، كان هذا نتيجة لتدخلات يوروستات قبل أو أثناء فترة الإخطار من أجل تصحيح الأخطاء أو التسجيل غير المناسب، مما أدى إلى زيادة العجز المبلغ عنه". وكانت الأرقام المبلغ عنها سابقًا تُنقح باستمرار إلى الأسفل. ^{[51] [52] [53]} جعلت البيانات المبلغ عنها بشكل خاطئ من المستحيل التنبؤ بنمو الناتج المحلي الإجمالي والعجز والديون. وبحلول نهاية كل عام، كانت جميع البيانات أقل من التقديرات. وكانت مشاكل البيانات واضحة بمرور الوقت في العديد من البلدان الأخرى، ولكن في حالة اليونان، كانت المشاكل مستمرة وشديدة لدرجة أن المفوضية الأوروبية/يوروستات كتبت في تقريرها الصادر في يناير/كانون الثاني 2010 عن إحصاءات العجز والديون الحكومية اليونانية (صفحة 3): "كانت المراجعات بهذا الحجم في نسب العجز الحكومي المقدرة في الماضي نادرة للغاية في الدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي، ولكنها حدثت في اليونان في عدة مناسبات. وهذه المراجعات الأخيرة هي مثال على الافتقار إلى جودة الإحصاءات المالية اليونانية (والإحصاءات الاقتصادية الكلية بشكل عام) وتبين أن التقدم المحرز في تجميع الإحصاءات المالية في اليونان، والتدقيق المكثف للبيانات المالية اليونانية من قِبَل يوروستات منذ عام 2004 (بما في ذلك 10 زيارات لمكتب الإحصاءات الأوروبي و5 تحفظات على البيانات المبلغ عنها)، لم تكن كافية لرفع جودة البيانات المالية اليونانية إلى المستوى الذي وصلت إليه الدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي". وأشار التقرير نفسه (صفحة 7) إلى أن "الشركاء في النظام الإحصائي الأوروبي من المفترض أن يتعاونوا بحسن نية. ولا ينص التنظيم على تقديم تقارير خاطئة أو الاحتيال عمدا". ^[54]

في إبريل/نيسان 2010، وفي سياق الإخطار نصف السنوي بإحصاءات العجز والديون بموجب إجراء العجز المفرط في الاتحاد الأوروبي، تم تعديل عجز الحكومة اليونانية للسنوات 2006-2008 بالزيادة بنحو 1.5-2 نقطة مئوية لكل عام، وتم تقدير العجز لعام 2009 لأول مرة بنسبة 13.6%، ^[55] وهو ثاني أعلى معدل في الاتحاد الأوروبي نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي بعد أيرلندا بنسبة 14.3% والمملكة المتحدة في المرتبة الثالثة بنسبة 11.5%. ^[56] وتم تقدير الدين الحكومي اليوناني لعام 2009 بنسبة 115.1% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ثاني أعلى معدل في الاتحاد الأوروبي بعد إيطاليا بنسبة 115.8%. ومع ذلك، تم نشر إحصاءات العجز والديون التي أبلغت عنها اليونان مرة أخرى مع تحفظ من قبل يوروستات، "بسبب عدم اليقين بشأن فائض صناديق الضمان الاجتماعي لعام 2009، وتصنيف بعض الكيانات العامة وتسجيل المبادلات خارج السوق". ^[57]

وقد كشفت الإحصاءات المنقحة أن اليونان في الفترة من عام 2000 إلى عام 2010 تجاوزت معايير الاستقرار في منطقة اليورو ، حيث تجاوز العجز السنوي الحد الأقصى الموصى به عند 3.0% من الناتج المحلي الإجمالي، وتجاوز مستوى الدين بشكل كبير الحد الأقصى البالغ 60% من الناتج المحلي الإجمالي. ومن المقبول على نطاق واسع أن التقارير الخاطئة المستمرة والافتقار إلى مصداقية الإحصاءات الرسمية اليونانية على مدى سنوات عديدة كانت شرطًا تمكينيًا مهمًا لتراكم المشاكل المالية في اليونان وفي نهاية المطاف أزمة ديونها. وينص تقرير البرلمان الأوروبي الصادر في فبراير/شباط 2014 بشأن التحقيق في دور وعمليات الترويكا (البنك المركزي الأوروبي والمفوضية وصندوق النقد الدولي) فيما يتعلق ببلدان برنامج منطقة اليورو (الفقرة 5) على ما يلي: "[يرى البرلمان الأوروبي] أن الوضع الإشكالي لليونان كان أيضًا بسبب الاحتيال الإحصائي في السنوات التي سبقت إنشاء البرنامج". ^[58]

كان الاقتصاد اليوناني أحد أسرع اقتصادات منطقة اليورو نموًا من عام 2000 إلى عام 2007، بمتوسط ​​4.2% سنويًا، مع تدفق رأس المال الأجنبي. ^[59] تزامن تدفق رأس المال هذا مع ارتفاع عجز الميزانية. ^[36]

حققت اليونان فوائض في الميزانية من عام 1960 إلى عام 1973، ولكن بعد ذلك عانت من عجز في الميزانية. ^{[60] [61] [62] [63]} من عام 1974 إلى عام 1980، كان عجز الميزانية لدى الحكومة أقل من 3% من الناتج المحلي الإجمالي، بينما كان العجز في الفترة من 1981 إلى 2013 أعلى من 3%. ^{[61] [63] [64] [65]}

وزعمت افتتاحية نشرتها صحيفة كاثيميريني أنه بعد إزاحة المجلس العسكري اليميني في عام 1974، أرادت الحكومات اليونانية إدخال اليونانيين ذوي الميول اليسارية إلى التيار الاقتصادي الرئيسي ^[66] ، وبالتالي واجهت عجزاً كبيراً لتمويل النفقات العسكرية، ووظائف القطاع العام، والمعاشات التقاعدية، وغير ذلك من الفوائد الاجتماعية.

في عام 2008، كانت اليونان أكبر مستورد للأسلحة التقليدية في أوروبا وكان إنفاقها العسكري هو الأعلى في الاتحاد الأوروبي نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، حيث بلغ ضعف المتوسط ​​الأوروبي. ^[67] حتى في عام 2013، كان لدى اليونان ثاني أكبر إنفاق دفاعي في حلف شمال الأطلسي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي، بعد الولايات المتحدة. ^[68]

قبل اليورو، ساعد خفض قيمة العملة في تمويل اقتراض الحكومة اليونانية. وبعد ذلك اختفت هذه الأداة. وتمكنت اليونان من مواصلة الاقتراض بسبب انخفاض أسعار الفائدة على سندات اليورو، إلى جانب النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي.

كتب الخبير الاقتصادي بول كروجمان ، "إن ما ننظر إليه في الأساس ... هو مشكلة ميزان المدفوعات، حيث غمرت رؤوس الأموال الجنوب بعد إنشاء اليورو، مما أدى إلى المبالغة في تقدير القيمة في جنوب أوروبا" ^[69] و "في الحقيقة، لم تكن هذه أزمة مالية في جذورها؛ لقد كانت دائمًا أزمة ميزان المدفوعات التي تتجلى جزئيًا في مشاكل الميزانية، والتي تم دفعها بعد ذلك إلى مركز المسرح من قبل الإيديولوجية ". ^[70]

تتم ترجمة العجز التجاري إلى عجز في الميزانية من خلال الموازنات القطاعية . سجلت اليونان عجزًا في الحساب الجاري (التجاري) بلغ متوسطه 9.1٪ من الناتج المحلي الإجمالي من عام 2000 إلى عام 2011. ^[36] بحكم التعريف، يتطلب العجز التجاري تدفق رأس المال (الاقتراض بشكل أساسي) لتمويله؛ ويشار إلى هذا باسم فائض رأس المال أو الفائض المالي الأجنبي. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

كان العجز الكبير في ميزانية اليونان ممولاً من خلال تشغيل فائض مالي أجنبي كبير. ومع توقف تدفق الأموال أثناء الأزمة، مما أدى إلى تقليص الفائض المالي الأجنبي، اضطرت اليونان إلى خفض عجز ميزانيتها بشكل كبير. وعادة ما تخفض البلدان التي تواجه مثل هذا الانعكاس المفاجئ في تدفقات رأس المال قيمة عملاتها لاستئناف تدفق رأس المال؛ ومع ذلك، لم تتمكن اليونان من القيام بذلك، وبالتالي عانت بدلاً من ذلك من انخفاض كبير في الدخل (الناتج المحلي الإجمالي)، وهو شكل داخلي من أشكال خفض القيمة. ^{[35] [36]}

مؤشر مدركات الفساد 2008 (قبل أزمة الديون اليونانية): أسوأ أداء في الاتحاد الأوروبي ^[71]

دولة	نتيجة مؤشر أسعار المستهلك 2008 (التصنيف العالمي)
بلغاريا	3.6 (72)
رومانيا	3.8 (70)
بولندا	4.6 (58)
ليتوانيا	4.6 (58)
اليونان	4.7 (57)
إيطاليا	4.8 (55)
لاتفيا	5.0 (52)
سلوفاكيا	5.0 (52)
هنغاريا	5.1 (47)
الجمهورية التشيكية	5.2 (45)
مالطا	5.8 (36)
البرتغال	6.1 (32)

قبل الأزمة، كانت اليونان واحدة من أسوأ الدول أداءً في الاتحاد الأوروبي وفقًا لمؤشر مدركات الفساد لمنظمة الشفافية الدولية ^[71] (انظر الجدول). وفي وقت ما أثناء ذروة الأزمة، أصبحت مؤقتًا الأسوأ أداءً. ^{[72] [73]} كان أحد شروط الإنقاذ هو تنفيذ استراتيجية لمكافحة الفساد؛ ^[74] وبحلول عام 2017 تحسن الوضع، لكن النتيجة المقابلة ظلت واحدة من أسوأ النتائج في الاتحاد الأوروبي. ^[75]

الاقتصاد الموازي (% من الناتج المحلي الإجمالي) في عام 2017 (دول مختارة في الاتحاد الأوروبي) ^[76]

دولة	الاقتصاد الظلي (% من الناتج المحلي الإجمالي)
استونيا	24.6
مالطا	23.6
هنغاريا	22.4
سلوفينيا	22.4
بولندا	22.2
اليونان	21.5
إيطاليا	19.8
إسبانيا	17.2
بلجيكا	15.6
فرنسا	12.8
السويد	12.1
ألمانيا	10.4

تعتمد القدرة على سداد ديونها بشكل كبير على مقدار الضريبة التي تستطيع الحكومة تحصيلها. في اليونان، كانت إيرادات الضرائب أقل باستمرار من المستوى المتوقع. أشارت بيانات عام 2012 إلى أن "الاقتصاد الموازي" اليوناني أو "الاقتصاد السري"، الذي لم يتم تحصيل سوى القليل من الضرائب منه أو لم يتم تحصيل أي ضرائب منه، كان يمثل 24.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي - مقارنة بـ 28.6٪ لإستونيا، و26.5٪ للاتفيا، و21.6٪ لإيطاليا، و17.1٪ لبلجيكا، و14.7٪ للسويد، و13.7٪ لفنلندا، و13.5٪ لألمانيا. ^{[77] [78]} (تحسن الوضع بالنسبة لليونان، إلى جانب معظم دول الاتحاد الأوروبي، بحلول عام 2017). ^[76] ونظرًا لأن التهرب الضريبي يرتبط بنسبة السكان العاملين الذين يعملون لحسابهم الخاص، ^[79] كانت النتيجة متوقعة في اليونان، حيث كانت نسبة العاملين لحسابهم الخاص في عام 2013 أكثر من ضعف متوسط ​​الاتحاد الأوروبي. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

وفي عام 2012 أيضًا، أشارت التقديرات السويسرية إلى أن اليونانيين لديهم نحو 20 مليار يورو في سويسرا، ولم يتم الإعلان عن سوى واحد بالمائة منها كضرائب في اليونان. ^[80] وفي عام 2015، أشارت التقديرات إلى أن حجم الضرائب المتهرب منها والمخزنة في البنوك السويسرية بلغ نحو 80 مليار يورو. ^{[81] [82]}

أشار تقرير صدر في منتصف عام 2017 إلى أن اليونانيين كانوا "يُفرَض عليهم ضرائب باهظة" ويعتقد الكثيرون أن خطر العقوبات على التهرب الضريبي كان أقل خطورة من خطر الإفلاس. كانت إحدى طرق التهرب التي استمرت ما يسمى "السوق السوداء" أو "الاقتصاد الرمادي" أو "الاقتصاد السري": يتم العمل مقابل الدفع النقدي الذي لا يتم الإعلان عنه كدخل؛ كما لا يتم تحصيل ضريبة القيمة المضافة وتحويلها. ^[83] أشار تقرير صادر في يناير 2017 ^{[84] [ فشل في التحقق ]} من قبل مؤسسة DiaNEOsis الفكرية إلى أن الضرائب غير المدفوعة في اليونان في ذلك الوقت بلغت حوالي 95 مليار يورو، ارتفاعًا من 76 مليار يورو في عام 2015، وكان من المتوقع أن يكون الكثير منها غير قابل للتحصيل. وقدرت نفس الدراسة أن الخسارة التي تكبدتها الحكومة نتيجة للتهرب الضريبي كانت بين 6٪ و9٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، أو ما يقرب من 11 مليار و16 مليار يورو سنويًا. ^[85]

كان العجز في تحصيل ضريبة القيمة المضافة (ضريبة المبيعات تقريبًا) كبيرًا أيضًا. في عام 2014، جمعت الحكومة 28% أقل مما كان مستحقًا لها؛ وكان هذا العجز ضعف المتوسط ​​للاتحاد الأوروبي تقريبًا. بلغ المبلغ غير المحصل في ذلك العام حوالي 4.9 مليار يورو. ^[86] وقدرت دراسة DiaNEOsis لعام 2017 أن 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي قد ضاع بسبب الاحتيال في ضريبة القيمة المضافة، في حين بلغت الخسائر الناجمة عن تهريب الكحول والتبغ والبنزين ما يقرب من 0.5% أخرى من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. ^[85]

وبعد إجراءات مماثلة اتخذتها المملكة المتحدة وألمانيا ، دخلت الحكومة اليونانية في محادثات مع سويسرا في عام 2011، في محاولة لإجبار البنوك السويسرية على الكشف عن معلومات حول الحسابات المصرفية للمواطنين اليونانيين. ^[87] وذكرت وزارة المالية أن اليونانيين الذين لديهم حسابات مصرفية سويسرية سيُطلب منهم إما دفع ضريبة أو الكشف عن معلومات مثل هوية صاحب الحساب المصرفي إلى دائرة الإيرادات الداخلية اليونانية. ^[87] وتأمل الحكومتان اليونانية والسويسرية في التوصل إلى اتفاق بشأن هذه المسألة بحلول نهاية عام 2011. ^[87]

لم يتم تنفيذ الحل الذي طالبت به اليونان حتى عام 2015؛ عندما كان هناك ما يقدر بنحو 80 مليار يورو من الضرائب المتهربة من الحسابات المصرفية السويسرية. ولكن بحلول ذلك الوقت كانت الحكومتان اليونانية والسويسرية تتفاوضان بجدية على معاهدة ضريبية لمعالجة هذه القضية. ^{[81] [82]} في 1 مارس 2016، صادقت سويسرا على اتفاقية لإنشاء قانون جديد للشفافية الضريبية لمكافحة التهرب الضريبي بشكل أكثر فعالية. بدءًا من عام 2018، كان من المقرر أن تتبادل البنوك في كل من اليونان وسويسرا المعلومات حول الحسابات المصرفية لمواطني الدولة الأخرى، لتقليل احتمالية إخفاء الدخل غير الخاضع للضريبة. ^{[88] [ بحاجة لتحديث ]}

في عامي 2016 و2017، شجعت الحكومة استخدام بطاقات الائتمان وبطاقات الخصم لدفع ثمن السلع والخدمات من أجل تقليل المدفوعات النقدية فقط. وبحلول يناير 2017، لم يُمنح دافعو الضرائب سوى بدلات أو خصومات ضريبية عند إجراء المدفوعات إلكترونيًا، مع وجود "مسار ورقي" للمعاملات يمكن للحكومة مراجعته بسهولة. وكان من المتوقع أن يقلل هذا من مشكلة الشركات التي تتلقى المدفوعات ولكنها لا تصدر فاتورة. ^[89] وقد استخدمت العديد من الشركات هذا التكتيك لتجنب دفع ضريبة القيمة المضافة وكذلك ضريبة الدخل. ^{[90] [91]}

بحلول 28 يوليو 2017، أصبح من المطلوب بموجب القانون من العديد من الشركات تثبيت جهاز نقطة بيع (POS) لتمكينها من قبول الدفع ببطاقة الائتمان أو الخصم. وقد يؤدي عدم الامتثال إلى غرامات تصل إلى 1500 يورو. وقد تم تطبيق هذا الشرط على حوالي 400000 شركة أو فرد في 85 مهنة. وقد ساعد الاستخدام الأكبر للبطاقات في تحقيق زيادات كبيرة في إيصالات ضريبة القيمة المضافة في عام 2016. ^[92]

وعلى الرغم من الأزمة، فقد تجاوز الاكتتاب في مزاد سندات الحكومة اليونانية في يناير/كانون الثاني 2010، الذي بلغت قيمته 8 مليارات يورو لأجل 5 سنوات، أربعة أضعاف المعروض. ^[93] وفي المزاد التالي (مارس/آذار)، باع المزاد سندات لأجل 10 سنوات بقيمة 5 مليارات يورو، وبلغت الزيادة ثلاثة أضعاف المعروض. ^[94] ومع ذلك، ارتفعت العائدات (أسعار الفائدة)، الأمر الذي أدى إلى تفاقم العجز. وفي أبريل/نيسان 2010، قُدِّر أن ما يصل إلى 70% من سندات الحكومة اليونانية كانت بحوزة مستثمرين أجانب، وخاصة البنوك. ^[95]

في أبريل/نيسان، وبعد نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي التي أظهرت فترة متقطعة من الركود بدأت في عام 2007، ^{[96] قامت} وكالات التصنيف الائتماني بخفض تصنيف السندات اليونانية إلى وضع السندات غير المرغوب فيها في أواخر أبريل/نيسان 2010. وقد أدى هذا إلى تجميد أسواق رأس المال الخاصة، ووضع اليونان في خطر التخلف عن سداد الديون السيادية دون خطة إنقاذ. ^[97]

في الثاني من مايو/أيار، أطلقت المفوضية الأوروبية والبنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي (الترويكا) قرض إنقاذ بقيمة 110 مليار يورو لإنقاذ اليونان من التخلف عن سداد ديونها السيادية وتغطية احتياجاتها المالية حتى يونيو/حزيران 2013، بشرط تنفيذ تدابير التقشف والإصلاحات البنيوية وخصخصة أصول الحكومة. ^[98] واستُخدمت قروض الإنقاذ بشكل رئيسي لدفع أقساط السندات المستحقة، ولكن أيضًا لتمويل العجز السنوي المستمر في الميزانية. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

وللالتزام بإرشادات الاتحاد النقدي ، قامت حكومة اليونان لسنوات عديدة بتقديم إحصاءات اقتصادية خاطئة. ^{[99] [100]} وكانت المجالات التي لم تتبع فيها إحصاءات العجز والديون اليونانية القواعد المشتركة للاتحاد الأوروبي تمتد إلى حوالي اثنتي عشرة منطقة مختلفة تم تحديدها وشرحها في تقريرين صادرين عن المفوضية الأوروبية/يوروستات، من يناير/كانون الثاني 2010 (بما في ذلك الملحق المفصل والصريح للغاية) ومن نوفمبر/تشرين الثاني 2010. ^{[101] [102] [103]}

على سبيل المثال، في بداية عام 2010، تم اكتشاف أن جولدمان ساكس وبنوك أخرى قد رتبت معاملات مالية تنطوي على استخدام مشتقات لتقليص ديون الحكومة اليونانية الاسمية بالعملة الأجنبية، بطريقة تدعي البنوك أنها متوافقة مع قواعد الإبلاغ عن الديون في الاتحاد الأوروبي، لكن آخرين زعموا أنها تتعارض على أقل تقدير مع روح قواعد الإبلاغ عن مثل هذه الأدوات. ^{[104] [105] قال كريستوفوروس سارديليس، الرئيس السابق} لوكالة إدارة الدين العام في اليونان ، إن البلاد لم تفهم ما كانت تشتريه. وقال أيضًا إنه علم أن "دولًا أخرى في الاتحاد الأوروبي مثل إيطاليا" أبرمت صفقات مماثلة (بينما تم الإبلاغ عن حالات مماثلة لبلدان أخرى، بما في ذلك بلجيكا والبرتغال وحتى ألمانيا). ^{[106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117]}

كان أبرزها مبادلة العملات المتبادلة ، حيث تم تحويل مليارات الدولارات من الديون والقروض اليونانية إلى الين والدولار بسعر صرف وهمي، وبالتالي إخفاء المدى الحقيقي للقروض اليونانية. ^[118] لم يتم تسجيل مثل هذه المبادلات خارج السوق في الأصل كديون لأن إحصاءات يوروستات لم تتضمن مثل هذه المشتقات المالية حتى مارس 2008، عندما أصدر يوروستات مذكرة إرشادية وجهت الدول لتسجيل مثل هذه الأدوات كديون. ^[119] علق أحد تجار المشتقات الألمان قائلاً: " يمكن التحايل على قواعد ماستريخت بشكل قانوني تمامًا من خلال المبادلات"، و"في السنوات السابقة، استخدمت إيطاليا خدعة مماثلة لإخفاء ديونها الحقيقية بمساعدة بنك أمريكي مختلف". ^{[111] [112] [115]} مكنت هذه الظروف اليونان والحكومات الأخرى من الإنفاق بما يتجاوز إمكانياتها، في حين حققت ظاهريًا أهداف العجز في الاتحاد الأوروبي. ^{[106] [107] [116] [120]} ومع ذلك، بينما أعلنت دول الاتحاد الأوروبي الأخرى التي لديها مثل هذه المقايضات خارج السوق في عام 2008 عنها ليوروستات وعادت لتصحيح بيانات ديونها (مع التحفظات والنزاعات المتبقية ^{[106] [112]} )، أخبرت الحكومة اليونانية يوروستات أنها لا تمتلك مثل هذه المقايضات خارج السوق ولم تعدل مقياس ديونها كما تقتضي القواعد. يشرح تقرير المفوضية الأوروبية/يوروستات الصادر في نوفمبر/تشرين الثاني 2010 الوضع بالتفصيل ويشير من بين أمور أخرى (صفحة 17): "في عام 2008، كتبت السلطات اليونانية إلى يوروستات أن: "الدولة لا تشارك في الخيارات أو العقود الآجلة أو العقود الآجلة أو مقايضات النقد الأجنبي، ولا في مقايضات خارج السوق (مقايضات بقيمة سوقية غير صفرية في البداية)". ^[103] ولكن في الواقع، وفقًا للتقرير نفسه، في نهاية عام 2008، كان لدى اليونان مقايضات خارج السوق بقيمة سوقية تبلغ 5.4 مليار يورو، وبالتالي قللت من قيمة الدين الحكومي العام بنفس المبلغ (2.3 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي). أرسلت وكالة الإحصاء الأوروبية، يوروستات، على فترات منتظمة من عام 2004 إلى عام 2010، 10 وفود إلى أثينا بهدف تحسين موثوقية الأرقام الإحصائية اليونانية. في يناير/كانون الثاني، أصدرت تقريرًا تضمن اتهامات بتزوير البيانات والتدخل السياسي. ^[121] قبلت وزارة المالية الحاجة إلى استعادة الثقة بين المستثمرين وتصحيح العيوب المنهجية، "من خلال "جعل الخدمة الوطنية للإحصاء كياناً قانونياً مستقلاً، والبدء تدريجياً، خلال الربع الأول من عام 2010، في تطبيق جميع الضوابط والتوازنات اللازمة". ^[44]

قامت الحكومة الجديدة برئاسة جورج باباندريو بمراجعة توقعات العجز لعام 2009 من 6%-8% إلى 12.7% من الناتج المحلي الإجمالي. وكانت القيمة النهائية، بعد المراجعات التي أجريت في العام التالي باستخدام طريقة يوروستات الموحدة، 15.4% من الناتج المحلي الإجمالي. ^[122] ارتفع رقم الدين الحكومي اليوناني في نهاية عام 2009 من تقديره الأول في نوفمبر عند 269.3 مليار يورو (113% من الناتج المحلي الإجمالي) ^{[95] [123]} إلى 299.7 مليار يورو (127% من الناتج المحلي الإجمالي ^[24] ). وكان هذا هو الأعلى لأي دولة في الاتحاد الأوروبي.

وقد أدت منهجية المراجعات إلى إثارة بعض الجدل. وعلى وجه التحديد، أثيرت تساؤلات حول الطريقة التي تم بها تقدير تكلفة الإجراءات السابقة المذكورة أعلاه مثل مقايضات العملات المتقاطعة، ولماذا تمت إضافتها بأثر رجعي إلى عجز الموازنة في أعوام 2006 و2007 و2008 و2009، بدلاً من عجز الموازنة في الأعوام السابقة، وهو ما يتصل بالمعاملات بشكل أكبر. ^{[ بحاجة لمصدر ]} ومع ذلك، أوضح يوروستات وإيلستات بالتفصيل في التقارير العامة الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني 2010 أن التسجيل السليم لمقايضات خارج السوق الذي تم تنفيذه في نوفمبر/تشرين الثاني 2010 أدى إلى زيادة مخزون الدين لكل عام كانت فيه المقايضات مستحقة (بما في ذلك الأعوام 2006-2009) بنحو 2.3% من الناتج المحلي الإجمالي، ولكن في الوقت نفسه أدى إلى انخفاض -وليس زيادة- العجز في كل من هذه الأعوام بنحو 0.02% من الناتج المحلي الإجمالي. ^{[103] [122]} وفيما يتعلق بالأخير، يوضح تقرير يوروستات: "في نفس الوقت [كما هو الحال مع التصحيح الصعودي لمخزون الديون]، يجب أن يكون هناك تصحيح طوال الفترة بأكملها لعجز اليونان، حيث يتم تقليل تدفقات الفائدة بموجب عقد المبادلة بمقدار يساوي جزءًا من أي تدفقات تسوية تتعلق باستهلاك القرض (هذه معاملة مالية ليس لها تأثير على العجز)، في حين لا تزال الفائدة على القرض تُحسب كنفقات". تتضمن أسئلة أخرى الطريقة التي تم بها تقدير عجز العديد من الكيانات القانونية من الشركات غير المالية في قطاع الحكومة العامة وإضافتها بأثر رجعي إلى عجز ميزانية نفس السنوات (2006 إلى 2009). ^{[ بحاجة لمصدر ]} ومع ذلك، فقد أوضح كل من يوروستات وإيلستات في تقارير عامة كيف تم تصحيح التصنيف الخاطئ السابق لبعض المؤسسات الحكومية (17 في العدد) وغيرها من الكيانات الحكومية خارج قطاع الحكومة العامة لأنها لم تستوف معايير التصنيف خارج الحكومة العامة. وكما أشار تقرير يوروستات، "اكتشف يوروستات أن قواعد وكالة الإحصاءات الأوروبية رقم 95 لتصنيف الوحدات المملوكة للدولة لم تكن مطبقة". ^[103] وفي سياق هذا الجدل، اتُهم رئيس وكالة الإحصاء اليونانية السابق، أندرياس جورجيو، بتضخيم عجز ميزانية اليونان خلال السنوات المذكورة أعلاه. ^[124] وقد تمت تبرئته من تهم تضخيم عجز اليونان في فبراير 2019. ^[125] وقد زعم العديد من المراقبين الدوليين واليونانيين أنه "على الرغم من الأدلة الساحقة على أن السيد جورجيو طبق قواعد الاتحاد الأوروبي بشكل صحيح في مراجعة أرقام العجز المالي والديون في اليونان، وعلى الرغم من الدعم الدولي القوي لقضيته، واصلت بعض المحاكم اليونانية مطاردة الساحرات". ^{[126] [127] [128]}

تؤدي التصحيحات المجمعة إلى زيادة الدين العام اليوناني بنحو 10% . وبعد المراجعة المالية للسنوات المالية 2006-2009، أعلن يوروستات في نوفمبر/تشرين الثاني 2010 أن الأرقام المنقحة للسنوات المالية 2006-2009 اعتُبرت أخيرًا موثوقة. ^{[103] [129] [130]}

وبعد مرور عام، أدى الركود المتفاقم إلى جانب الأداء الضعيف للحكومة اليونانية في تحقيق شروط خطة الإنقاذ المتفق عليها إلى فرض خطة إنقاذ ثانية. وفي يوليو/تموز 2011، وافق الدائنون من القطاع الخاص على خفض طوعي بنسبة 21% من ديونهم اليونانية، لكن مسؤولي منطقة اليورو اعتبروا هذا التخفيض غير كاف. ^[131] وخاصة فولفجانج شويبله ، وزير المالية الألماني، وأنجيلا ميركل ، المستشارة الألمانية، "دفعوا الدائنين من القطاع الخاص إلى قبول خسارة بنسبة 50% على سنداتهم اليونانية"، ^[132] في حين عارض جان كلود تريشيه من البنك المركزي الأوروبي لفترة طويلة خفض قيمة سندات المستثمرين من القطاع الخاص، "خوفًا من أن يؤدي ذلك إلى تقويض النظام المصرفي الأوروبي الضعيف". ^[132] وعندما وافق المستثمرون من القطاع الخاص على قبول خسائر أكبر، أطلقت الترويكا خطة الإنقاذ الثانية بقيمة 130 مليار يورو . وشمل ذلك حزمة إعادة رسملة البنوك بقيمة 48 مليار يورو. كان حاملو السندات الخاصة مطالبين بقبول آجال استحقاق ممتدة، وأسعار فائدة أقل، وخفض القيمة الاسمية للسندات بنسبة 53.5%. ^[133]

في 17 أكتوبر 2011، أعلن وزير المالية إيفانجيلوس فينيزيلوس أن الحكومة ستنشئ صندوقًا جديدًا يهدف إلى مساعدة أولئك الذين تضرروا بشدة من تدابير التقشف الحكومية. ^[134] ستأتي الأموال المخصصة لهذه الوكالة من حملة صارمة على التهرب الضريبي . ^[134]

وافقت الحكومة على مقترحات الدائنين بأن تجمع اليونان ما يصل إلى 50 مليار يورو من خلال بيع أو تطوير الأصول المملوكة للدولة، ^[135] لكن العائدات كانت أقل بكثير من المتوقع، في حين عارض الحزب السياسي اليساري سيريزا هذه السياسة بشدة . في عام 2014، تم جمع 530 مليون يورو فقط. تم بيع بعض الأصول الرئيسية إلى المطلعين. ^[136]

وفي فبراير/شباط 2012، تم التصديق على برنامج الإنقاذ الثاني. وكان من المقرر تحويل ما مجموعه 240 مليار يورو على دفعات منتظمة حتى ديسمبر/كانون الأول 2014. ولكن الركود تفاقم واستمرت الحكومة في التردد بشأن تنفيذ برنامج الإنقاذ. وفي ديسمبر/كانون الأول 2012، قدمت الترويكا لليونان المزيد من تخفيف أعباء الديون، في حين مدد صندوق النقد الدولي 8.2 مليار يورو إضافية من القروض ليتم تحويلها من يناير/كانون الثاني 2015 إلى مارس/آذار 2016.

وقد كشف الاستعراض الرابع لبرنامج الإنقاذ عن فجوات تمويلية غير متوقعة. ^{[137] [138]} وفي عام 2014 كانت التوقعات للاقتصاد اليوناني متفائلة. وتوقعت الحكومة فائضاً هيكلياً في عام 2014، ^{[139] [140]} مما فتح الباب أمام الوصول إلى سوق الإقراض الخاص إلى الحد الذي تم فيه تغطية فجوة التمويل بالكامل لعام 2014 من خلال مبيعات السندات الخاصة. ^[141]

وبدلاً من ذلك، بدأ الركود الرابع في الربع الرابع من عام 2014. ^[142] ودعا البرلمان إلى إجراء انتخابات برلمانية مبكرة في ديسمبر/كانون الأول، مما أدى إلى تشكيل حكومة بقيادة سيريزا رفضت شروط الإنقاذ الحالية. ^[143] ومثل الحكومات اليونانية السابقة، قوبلت حكومة سيريزا بنفس الاستجابة من الترويكا، " العقد شريعة المتعاقدين " (يجب الوفاء بالاتفاقيات). ^[144] وعلقت الترويكا جميع المساعدات المتبقية المقررة لليونان، حتى تراجعت الحكومة اليونانية أو أقنعت الترويكا بقبول برنامج منقح. ^[145] تسبب هذا الخلاف في أزمة سيولة (لكل من الحكومة اليونانية والنظام المالي اليوناني)، وانخفاض أسعار الأسهم في بورصة أثينا وفقدان متجدد للوصول إلى التمويل الخاص.

بعد الانتخابات المبكرة التي جرت في اليونان في يناير/كانون الثاني ، منحت الترويكا تمديداً فنياً إضافياً لمدة أربعة أشهر لبرنامج الإنقاذ؛ على أمل إعادة التفاوض على شروط الدفع قبل نهاية أبريل/نيسان، ^[146] مما يسمح بمراجعة البرنامج وإتمام التحويل المالي الأخير قبل نهاية يونيو/حزيران. ^{[147] [148] [149]}

وفي مواجهة التخلف عن سداد الديون السيادية، قدمت الحكومة مقترحات جديدة في النصف الأول ^[150] والثاني من شهر يونيو/حزيران. ^[151] وقد تم رفض المقترحين، مما أثار احتمال فرض ضوابط رأسمالية ركودية لتجنب انهيار القطاع المصرفي ــ وخروج اليونان من منطقة اليورو . ^{[152] [153]}

أوقفت الحكومة المفاوضات من جانب واحد في 26 يونيو. ^{[154] [155] [156] [157]} أعلن تسيبراس أنه سيتم إجراء استفتاء في 5 يوليو للموافقة على أو رفض اقتراح الترويكا في 25 يونيو. ^[158] أغلقت سوق الأسهم اليونانية في 27 يونيو. ^[159]

شنت الحكومة حملة لرفض الاقتراح، بينما اعترضت أربعة أحزاب معارضة ( باسوك ، وتو بوتامي ، وكيديسو ، والديمقراطية الجديدة ) على أن الاستفتاء المقترح غير دستوري. وقد تقدموا بطلب إلى البرلمان أو الرئيس لرفض اقتراح الاستفتاء. ^[160] وفي الوقت نفسه، أعلنت مجموعة اليورو أن اتفاقية الإنقاذ الثانية الحالية ستنتهي تقنيًا في 30 يونيو، أي قبل 5 أيام من الاستفتاء. ^{[155] [157]}

أوضحت مجموعة اليورو في 27 يونيو أنه فقط إذا تم التوصل إلى اتفاق قبل 30 يونيو يمكن تمديد خطة الإنقاذ حتى الاستفتاء في 5 يوليو. أرادت مجموعة اليورو أن تتحمل الحكومة بعض المسؤولية عن البرنامج اللاحق، على افتراض أن الاستفتاء أسفر عن الموافقة. ^[161] أبدت مجموعة اليورو استعدادها للوفاء بوعدها بتخفيف أعباء الديون في نوفمبر 2012، على افتراض التوصل إلى اتفاق نهائي. ^[151] كان هذا الوعد هو أنه إذا أكملت اليونان البرنامج، ولكن من المتوقع أن تتجاوز نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 124٪ في عام 2020 أو 110٪ في عام 2022 لأي سبب من الأسباب، فإن منطقة اليورو ستوفر تخفيفًا كافيًا للديون لضمان تحقيق هذين الهدفين. ^[162]

في الثامن والعشرين من يونيو/حزيران وافق البرلمان اليوناني على الاستفتاء دون التوصل إلى اتفاق إنقاذ مؤقت. وقرر البنك المركزي الأوروبي وقف مساعدات السيولة الطارئة للبنوك اليونانية. واستمر العديد من اليونانيين في سحب الأموال من حساباتهم خوفاً من فرض ضوابط رأس المال قريباً.

في الخامس من يوليو صوتت أغلبية 61% لصالح رفض شروط الإنقاذ. وقد تسبب هذا في هبوط مؤشرات الأسهم في جميع أنحاء العالم، خوفًا من خروج اليونان المحتمل من منطقة اليورو (" Grexit "). وفي أعقاب التصويت، استقال وزير المالية اليوناني يانيس فاروفاكيس في السادس من يوليو، بسبب رفض رئيس الوزراء متابعة التصويت العام وتم استبداله بإقليدس تساكالوتوس . ^[163]

في الثالث عشر من يوليو/تموز، وبعد 17 ساعة من المفاوضات، توصل زعماء منطقة اليورو إلى اتفاق مؤقت بشأن برنامج إنقاذ ثالث، وهو نفس ما اقترحوه في يونيو/حزيران. وقد وجد العديد من المحللين الماليين، بما في ذلك أكبر حامل خاص للديون اليونانية، مدير شركة الأسهم الخاصة بول كازاريان ، مشكلة في نتائجه، مشيرين إلى أنها تشوه موقف الدين الصافي. ^{[164] [165]}

في 20 فبراير 2017، أعلنت وزارة المالية اليونانية أن عبء الدين الحكومي بلغ 226.36 مليار يورو بعد أن ارتفع بمقدار 2.65 مليار يورو في الربع السابق. ^[166] وبحلول منتصف عام 2017، بدأ العائد على سندات الحكومة اليونانية يقترب من مستويات ما قبل عام 2010، مما يشير إلى عودة محتملة إلى الوضع الاقتصادي الطبيعي للبلاد. ^[167] ووفقًا لصندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لليونان بنسبة 2.8٪ في عام 2017.

تم التصويت على إطار الاستراتيجية المالية متوسطة الأجل 2018-2021 في 19 مايو 2017، مما أدخل تعديلات على أحكام حزمة التقشف الثالثة عشرة لعام 2016. ^{[168] [169]}

في يونيو 2017، أشارت التقارير الإخبارية إلى أن "عبء الديون الساحق" لم يتم تخفيفه وأن اليونان معرضة لخطر التخلف عن سداد بعض المدفوعات. ^[170] وذكر صندوق النقد الدولي أن البلاد يجب أن تكون قادرة على الاقتراض مرة أخرى "في الوقت المناسب". في ذلك الوقت، منحت منطقة اليورو اليونان ائتمانًا آخر بقيمة 9.5 مليار دولار، و8.5 مليار دولار من القروض وتفاصيل موجزة عن تخفيف محتمل للديون بمساعدة صندوق النقد الدولي. ^[171] في 13 يوليو، أرسلت الحكومة اليونانية خطاب نوايا إلى صندوق النقد الدولي مع 21 التزامًا وعدت بالوفاء بها بحلول يونيو 2018. وشملت التغييرات في قوانين العمل، وخطة للحد من عقود العمل في القطاع العام، وتحويل العقود المؤقتة إلى اتفاقيات دائمة وإعادة حساب مدفوعات المعاشات التقاعدية لتقليل الإنفاق على الضمان الاجتماعي. ^[172]

في 21 يونيو 2018، وافق دائنو اليونان على تمديد آجال استحقاق 96.6 مليار يورو من القروض لمدة عشر سنوات (أي ما يقرب من ثلث إجمالي ديون اليونان)، بالإضافة إلى فترة سماح مدتها عشر سنوات في مدفوعات الفائدة والاستهلاك على نفس القروض. ^[173] خرجت اليونان بنجاح (كما أُعلن) من عمليات الإنقاذ في 20 أغسطس 2018. ^[174]

في مارس 2019، باعت اليونان سندات لأجل 10 سنوات لأول مرة منذ ما قبل خطة الإنقاذ. ^[175]

في مارس 2021، باعت اليونان أول سندات مدتها 30 عامًا منذ الأزمة المالية 2007-2008 . ^[176] جمعت عملية إصدار السندات 2.5 مليار يورو. ^[176]

في الأول من مايو 2010، أعلنت الحكومة اليونانية عن سلسلة من التدابير التقشفية. ^{[177] [178]} وفي الثالث من مايو، وافقت بلدان منطقة اليورو وصندوق النقد الدولي على قرض بقيمة 110 مليار يورو لمدة ثلاث سنوات ، بفائدة 5.5%، ^[179] بشرط تنفيذ التدابير التقشفية. وخفضت وكالات التصنيف الائتماني على الفور تصنيف السندات الحكومية اليونانية إلى مستوى أدنى من السندات غير المرغوب فيها.

قوبل البرنامج بغضب من قبل الجمهور اليوناني، مما أدى إلى الاحتجاجات وأعمال الشغب والاضطرابات الاجتماعية. في 5 مايو 2010، تم عقد إضراب وطني في المعارضة. ^{[178] ومع ذلك، تمت الموافقة على حزمة التقشف في 29 يونيو 2011، حيث صوت} 155 من أصل 300 عضو في البرلمان لصالحها.

في قمة 21 يوليو 2011 في بروكسل، وافق زعماء منطقة اليورو على تمديد فترات سداد القروض اليونانية (وكذلك الأيرلندية والبرتغالية) من 7 سنوات إلى 15 سنة كحد أدنى وخفض أسعار الفائدة إلى 3.5%. كما وافقوا على حزمة دعم إضافية بقيمة 109 مليار يورو ، على أن يتم الانتهاء من المحتوى الدقيق في قمة لاحقة. ^[180] في 27 أكتوبر 2011، توصل زعماء منطقة اليورو وصندوق النقد الدولي إلى اتفاق مع البنوك حيث قبلوا شطب 50% من (جزء من) الديون اليونانية. ^{[181] [182] [183]}

نجحت اليونان في خفض عجزها الأولي من 25 مليار يورو (11% من الناتج المحلي الإجمالي) في عام 2009 إلى 5 مليار يورو (2.4% من الناتج المحلي الإجمالي) في عام 2011. ^[184] ومع ذلك، تفاقم الركود اليوناني. فقد شهد الناتج المحلي الإجمالي اليوناني في عام 2011 انخفاضًا بنسبة 7.1%. ^[185] وارتفع معدل البطالة من 7.5% في سبتمبر 2008 إلى 19.9% ​​في نوفمبر 2011، وهو رقم غير مسبوق. ^{[186] [187]}

تم توقيع برنامج التعديل الاقتصادي الثالث والأخير لليونان في 12 يوليو 2015 من قبل الحكومة اليونانية برئاسة رئيس الوزراء أليكسيس تسيبراس وانتهى في 20 أغسطس 2018. ^[188]

كانت هناك اختلافات رئيسية في تأثيرات البرنامج اليوناني مقارنة بتلك الخاصة بدول الإنقاذ الأخرى في منطقة اليورو. وفقًا للبرنامج المطبق، كان على اليونان أن تحقق أكبر قدر من التعديل المالي (بأكثر من 9 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي بين عامي 2010 و2012 ^[189] )، "تعزيز مالي قياسي وفقًا لمعايير منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية". ^[190] بين عامي 2009 و2014، كان التغيير (التحسن) في الرصيد الأولي الهيكلي 16.1 نقطة من الناتج المحلي الإجمالي لليونان، مقارنة بـ 8.5 للبرتغال، و7.3 لإسبانيا، و7.2 لأيرلندا، و5.6 لقبرص. ^[191]

إن التأثيرات السلبية لمثل هذا التعديل المالي السريع على الناتج المحلي الإجمالي اليوناني، وبالتالي حجم الزيادة الناتجة في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، قد تم التقليل من تقديرها من قبل صندوق النقد الدولي، ويرجع ذلك على ما يبدو إلى خطأ في الحساب. ^[192] والواقع أن النتيجة كانت تضخيم مشكلة الديون. وحتى لو ظل حجم الدين كما هو، فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليونان من 127% في عام 2009 ستظل تقفز إلى حوالي 170% - وهو ما يعتبر غير مستدام - فقط بسبب انخفاض الناتج المحلي الإجمالي (الذي انخفض بأكثر من 25% بين عامي 2009 و2014). ^{[193] والواقع} أن النطاق الأكبر بكثير للتأثيرات المذكورة أعلاه لا يدعم بسهولة المقارنة ذات المغزى مع أداء البرامج في البلدان الأخرى التي تم إنقاذها.

في يونيو/حزيران 2013، استكمل صندوق الاستقرار المالي اليوناني عملية إعادة تمويل البنوك بقيمة 48.2 مليار يورو، حيث تم ضخ أول 24.4 مليار يورو منها في أكبر أربعة بنوك يونانية. وفي البداية، تم حساب عملية إعادة التمويل هذه باعتبارها زيادة في الديون أدت إلى ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بنحو 24.8 نقطة بحلول نهاية عام 2012. وفي مقابل ذلك، حصلت الحكومة على أسهم في تلك البنوك، والتي كان من المتوقع أن تبيعها في وقت لاحق (وفقاً لتقديرات مارس/آذار 2012، كان من المتوقع أن تولد 16 مليار يورو من "دخل الخصخصة" الإضافي للحكومة اليونانية، والذي سيتم تحقيقه خلال الفترة 2013-2020).

عرضت HFSF على ثلاثة من البنوك اليونانية الأربعة الكبرى ( NBG و Alpha و Piraeus ) ضمانات لإعادة شراء جميع أسهم بنك HFSF في فترات ممارسة نصف سنوية حتى ديسمبر 2017، بأسعار إضراب محددة مسبقًا. ^[194] استحوذت هذه البنوك على مساهمة إضافية من رأس مال المستثمر الخاص بنسبة 10٪ على الأقل من إعادة الرسملة التي أجريت. ومع ذلك، فشل Eurobank Ergasias في جذب مشاركة المستثمرين من القطاع الخاص وبالتالي أصبح ممولًا / مملوكًا بالكامل تقريبًا من قبل HFSF. خلال فترة الضمان الأولى، أعاد المساهمون في بنك Alpha شراء أول 2.4٪ من أسهم HFSF. ^[195] أعاد المساهمون في بنك Piraeus شراء أول 0.07٪ من أسهم HFSF. ^[196] أعاد مساهمو البنك الوطني (NBG) شراء أول 0.01٪ من أسهم HFSF، لأن سعر سهم السوق كان أرخص من سعر الإضراب. ^[197] يمكن بيع الأسهم التي لم يتم بيعها بحلول نهاية ديسمبر 2017 لمستثمرين بديلين. ^[194]

في مايو 2014، اختتمت جولة ثانية من إعادة تمويل البنوك بقيمة 8.3 مليار يورو، بتمويل من مستثمرين من القطاع الخاص. وشاركت جميع البنوك التجارية الستة (ألفا، ويوروبنك، وإن بي جي، وبيرايوس، وأتيكا ، وبانيلينيا). ^[74] ولم يستغل صندوق HFSF رأس ماله الاحتياطي الحالي البالغ 11.5 مليار يورو. ^[198] تمكن يوروبنك في الجولة الثانية من جذب مستثمرين من القطاع الخاص. ^[199] وقد تطلب هذا من صندوق HFSF تخفيف ملكيته من 95.2٪ إلى 34.7٪. ^[200]

وبحسب التقرير المالي للربع الثالث من عام 2014، يتوقع الصندوق استرداد 27.3 مليار يورو من أصل 48.2 مليار يورو في البداية. ويشمل هذا المبلغ "رصيداً نقدياً إيجابياً قدره 0.6 مليار يورو ناتجاً عن بيعه السابق لسندات الضمان (بيع أسهم إعادة التمويل) وتصفية الأصول، و2.8 مليار يورو من المتوقع استردادها من تصفية الأصول التي يحتفظ بها "بنك الأصول السيئة"، و10.9 مليار يورو من سندات صندوق الاستقرار المالي الأوروبي التي لا تزال محتفظ بها كاحتياطي رأسمالي، و13 مليار يورو من بيعه المستقبلي لأسهم إعادة التمويل في البنوك النظامية الأربعة". يتأثر الرقم الأخير بأعلى قدر من عدم اليقين، لأنه يعكس بشكل مباشر السعر السوقي الحالي للأسهم المتبقية المملوكة في البنوك النظامية الأربعة (66.4٪ في ألفا، و35.4٪ في يوروبانك، و57.2٪ في إن بي جي، و66.9٪ في بيرايوس)، والتي بلغت قيمتها السوقية المجمعة لـ HFSF 22.6 مليار يورو بحلول نهاية عام 2013 - وانخفضت إلى 13 مليار يورو في 10 ديسمبر 2014. ^[201]

وبمجرد أن يقوم صندوق HFSF بتصفية أصوله، سيتم إعادة إجمالي رأس المال المسترد إلى الحكومة اليونانية للمساعدة في خفض ديونها. في أوائل ديسمبر 2014، سمح بنك اليونان لصندوق HFSF بسداد أول 9.3 مليار يورو من احتياطيه البالغ 11.3 مليار يورو للحكومة اليونانية. ^[202] وبعد بضعة أشهر، تمت الموافقة على سداد احتياطيات صندوق HFSF المتبقية إلى البنك المركزي الأوروبي، مما أدى إلى استرداد 11.4 مليار يورو في شكل سندات خلال الربع الأول من عام 2015. ^[203]

في البداية، كانت البنوك الأوروبية تمتلك أكبر حصة من الديون اليونانية. ومع ذلك، تغير هذا الوضع مع استبدال "الترويكا" (البنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي وصندوق ترعاه الحكومة الأوروبية) تدريجيًا بالمستثمرين من القطاع الخاص كدائن رئيسي لليونان، من خلال إنشاء صندوق الاستقرار المالي الأوروبي. اعتبارًا من أوائل عام 2015، كانت ألمانيا وفرنسا وإيطاليا أكبر المساهمين الفرديين في صندوق الاستقرار المالي الأوروبي بإجمالي حوالي 130 مليار يورو من إجمالي الديون البالغة 323 مليار يورو. ^[204] وكان صندوق النقد الدولي مدينًا بمبلغ 32 مليار يورو. اعتبارًا من عام 2015، لا تزال العديد من الدول الأوروبية لديها كمية كبيرة من القروض المقدمة لليونان. ^[205] بشكل منفصل، استحوذ البنك المركزي الأوروبي على حوالي 45 مليار يورو من السندات اليونانية من خلال "برنامج سوق الأوراق المالية" (SMP). ^[206]

باستثناء البنوك اليونانية، بلغ تعرض البنوك الأوروبية لليونان 45.8 مليار يورو في يونيو/حزيران 2011. ^[207] ومع ذلك، بحلول أوائل عام 2015، انخفضت حيازاتها إلى ما يقرب من 2.4 مليار يورو، ^[205] ويرجع ذلك جزئياً إلى خفض الديون بنسبة 50%.

في نوفمبر 2015، أقرض بنك الاستثمار الأوروبي اليونان حوالي 285 مليون يورو. وقد أدى هذا إلى تمديد صفقة عام 2014 التي سيقرض فيها بنك الاستثمار الأوروبي 670 مليون يورو. ^[208] وكان من المعتقد أن الحكومة اليونانية ستستثمر الأموال في صناعات الطاقة اليونانية لضمان أمن الطاقة وإدارة المشاريع الصديقة للبيئة. ^{[209] وتوقع} فيرنر هوير ، رئيس بنك الاستثمار الأوروبي، أن يعزز الاستثمار فرص العمل ويكون له تأثير إيجابي على اقتصاد اليونان وبيئتها.

في ضوء ما حدث، ورغم أن الترويكا كانت تشترك في هدف تجنب تخلف اليونان عن سداد ديونها السيادية، فإن نهج كل عضو بدأ يتباعد، حيث دعا صندوق النقد الدولي من ناحية إلى المزيد من تخفيف أعباء الديون، في حين حافظ الاتحاد الأوروبي، من ناحية أخرى، على موقف متشدد بشأن سداد الديون والمراقبة الصارمة. ^[8]

وفقًا لاستطلاع رأي أجرته مؤسسة Public Issue وقناة SKAI في فبراير 2012، فقد شهد حزب باسوك -الذي فاز في الانتخابات الوطنية لعام 2009 بنسبة 43.92% من الأصوات- انخفاضًا في نسبة تأييده إلى 8%، مما جعله في المرتبة الخامسة بعد حزب الديمقراطية الجديدة اليميني الوسطي (31%)، والحزب الديمقراطي اليساري اليساري (18%)، والحزب الشيوعي اليوناني اليساري المتطرف (12.5%)، وحزب سيريزا اليساري المتطرف (12%). وأشار نفس الاستطلاع إلى أن باباندريو كان الزعيم السياسي الأقل شعبية بنسبة تأييد بلغت 9%، في حين لم يثق به 71% من اليونانيين. ^[210]

في استطلاع للرأي أجري في مايو 2011، شعر 62% من المستجيبين أن مذكرة صندوق النقد الدولي التي وقعتها اليونان في عام 2010 كانت قرارًا سيئًا أضر بالبلاد، بينما لم يكن لدى 80% أي ثقة في وزير المالية ، جيورجوس باباكونستانتينو ، للتعامل مع الأزمة. ^[211] (حل فينيزيلوس محل باباكونستانتينو في 17 يونيو). كان لدى 75% من المشاركين صورة سلبية عن صندوق النقد الدولي، بينما شعر 65% أنه يضر باقتصاد اليونان. ^[211] شعر 64% أن التخلف عن سداد الديون السيادية أمر محتمل. وعندما سئلوا عن مخاوفهم بشأن المستقبل القريب، سلط اليونانيون الضوء على البطالة (97%) والفقر (93%) وإغلاق الشركات (92%). ^[211]

أظهرت استطلاعات الرأي أن الغالبية العظمى من اليونانيين لا يؤيدون الخروج من منطقة اليورو. ^{[212] [ فشل التحقق ]} ومع ذلك، أظهرت استطلاعات رأي أخرى أجريت عام 2012 أن ما يقرب من نصف اليونانيين (48%) يؤيدون التخلف عن السداد، على النقيض من أقلية (38%) لا تؤيد ذلك. ^[213]

كان أسوأ انخفاض للناتج المحلي الإجمالي اليوناني، -6.9%، في عام 2011، ^[214] وهو العام الذي انتهى فيه الناتج الصناعي المعدل موسميًا بانخفاض بنسبة 28.4% عن عام 2005. ^{[215] [216]} وخلال ذلك العام، أفلست 111000 شركة يونانية (أعلى بنسبة 27% عن عام 2010). ^{[217] [218]} ونتيجة لذلك، ارتفع معدل البطالة المعدل موسميًا من 7.5% في سبتمبر 2008 إلى أعلى مستوى قياسي آنذاك عند 23.1% في مايو 2012، بينما ارتفع معدل البطالة بين الشباب من 22.0% إلى 54.9%. ^{[186] [187] [219]}

من عام 2009 إلى عام 2012، انخفض الناتج المحلي الإجمالي اليوناني بأكثر من الربع، مما تسبب في " ديناميكية الكساد " في البلاد. ^[220]

ملخص للإحصائيات الرئيسية أدناه، مع جدول تفصيلي في أسفل المقال. وفقًا لكتاب حقائق العالم الصادر عن وكالة المخابرات المركزية الأمريكية ويوروستات :

• انخفض الناتج المحلي الإجمالي اليوناني من 242 مليار يورو في عام 2008 إلى 179 مليار يورو في عام 2014، أي بنسبة 26%. وكانت اليونان في حالة ركود لأكثر من خمس سنوات، وخرجت من الركود في عام 2014 وفقًا لبعض المقاييس. وقد أدى هذا الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي إلى زيادة كبيرة في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، مما أدى إلى تفاقم أزمة الديون اليونانية بشكل خطير.
• انخفض نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي من ذروة بلغت 22500 يورو في عام 2007 إلى 17000 يورو في عام 2014، وهو انخفاض بنسبة 24٪.
• بلغت نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في عام 2014 نحو 177% من الناتج المحلي الإجمالي أو 317 مليار يورو. وكانت هذه النسبة هي ثالث أعلى نسبة في العالم بعد اليابان وزيمبابوي. وبلغ الدين العام ذروته عند 356 مليار يورو في عام 2011؛ ​​ثم انخفض إلى 305 مليار يورو في عام 2012 بفضل برنامج إنقاذ، ثم ارتفع قليلاً.
• بلغ العجز في الميزانية السنوية (النفقات على الإيرادات) 3.4% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2014، وهو تحسن كبير مقارنة بـ 15% في عام 2009.
• بلغت الإيرادات الضريبية في عام 2014 نحو 86 مليار يورو (حوالي 48% من الناتج المحلي الإجمالي)، في حين بلغت النفقات 89.5 مليار يورو (حوالي 50% من الناتج المحلي الإجمالي).
• وارتفع معدل البطالة من أقل من 10% (2005-2009) إلى حوالي 25% (2014-2015).
• تشير التقديرات إلى أن 36% من اليونانيين كانوا يعيشون تحت خط الفقر في عام 2014. ^[221]

تخلفت اليونان عن سداد دفعة قدرها 1.7 مليار دولار لصندوق النقد الدولي في 29 يونيو 2015 (تم السداد بتأخير 20 يومًا ^[20] ). كانت الحكومة قد طلبت من المقرضين خطة إنقاذ مدتها عامان بقيمة 30 مليار دولار تقريبًا، وهي ثالث خطة إنقاذ لها في ست سنوات، لكنها لم تتلقها. ^[222]

في الثاني من يوليو/تموز 2015، أفاد صندوق النقد الدولي بأن "ديناميكيات الدين" في اليونان "غير مستدامة" بسبب مستوى ديونها المرتفع بالفعل و"... التغييرات الكبيرة في السياسات منذ [2014] ــ وليس أقلها انخفاض الفوائض الأولية وضعف جهود الإصلاح التي ستثقل كاهل النمو والخصخصة ــ [والتي] تؤدي إلى احتياجات تمويلية جديدة كبيرة". وذكر التقرير أن خفض الديون (التخفيضات، حيث يتحمل الدائنون الخسائر من خلال خفض أصل الدين) سيكون ضرورياً إذا ضعفت حزمة الإصلاحات قيد النظر بشكل أكبر. ^[223]

ردًا على الأزمة، قررت الحكومات اليونانية رفع معدلات الضرائب بشكل كبير. أظهرت إحدى الدراسات أن الضرائب غير المباشرة تضاعفت تقريبًا بين بداية الأزمة وعام 2017. وقد وُصف نظام الضرائب المرتفع الناجم عن الأزمة بأنه "غير عادل" و"معقد" و"غير مستقر"، ونتيجة لذلك، "يشجع التهرب الضريبي". ^[224] تمت مقارنة معدلات الضرائب في اليونان بمعدلات الدول الاسكندنافية ، ولكن دون نفس المعاملة بالمثل، حيث تفتقر اليونان إلى البنية التحتية لدولة الرفاهية . ^[225]

اعتبارًا من عام 2016، تمت إضافة خمس ضرائب غير مباشرة على السلع والخدمات. وبنسبة 23%، تعد ضريبة القيمة المضافة واحدة من أعلى الضرائب في منطقة اليورو، متجاوزة بذلك البلدان الأخرى في الاتحاد الأوروبي على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. ^[226] وجد أحد الباحثين أن الأسر الأكثر فقراً واجهت زيادات ضريبية بنسبة 337%. ^[227]

وتُتهم السياسات الضريبية التي تلت ذلك بأنها كانت لها تأثيرات معاكسة لما كان مقصودًا، أي خفض الإيرادات بدلاً من زيادتها، حيث تعمل الضرائب المرتفعة على تثبيط المعاملات وتشجيع التهرب الضريبي، وبالتالي إدامة الكساد. ^[228] وقد نقلت بعض الشركات أعمالها إلى الخارج لتجنب معدلات الضرائب الأعلى في البلاد. ^[226]

لا تفرض اليونان بعضًا من أعلى الضرائب في أوروبا فحسب، بل تعاني أيضًا من مشاكل كبيرة فيما يتعلق بتحصيل الضرائب. وقد قُدِّر عجز ضريبة القيمة المضافة بسبب التهرب الضريبي بنحو 34% في أوائل عام 2017. ^[229] وتعادل الديون الضريبية في اليونان الآن 90% من الإيرادات الضريبية السنوية، وهو أسوأ رقم في جميع الدول الصناعية. ويرجع الكثير من هذا إلى حقيقة أن اليونان لديها اقتصاد غير رسمي واسع النطاق، والذي قُدِّر بحجم ربع الناتج المحلي الإجمالي للبلاد قبل الأزمة. لذلك زعم صندوق النقد الدولي في عام 2015 أن أزمة ديون اليونان يمكن حلها بالكامل تقريبًا إذا وجدت حكومة البلاد طريقة لحل مشكلة التهرب الضريبي. ^[230]

أشار تقرير صدر في منتصف عام 2017 إلى أن اليونانيين "كانوا تحت وطأة الضرائب إلى أقصى حد" ويعتقد الكثيرون أن خطر العقوبات على التهرب الضريبي كان أقل خطورة من خطر الإفلاس. ^[83] أظهرت دراسة أحدث أن العديد من اليونانيين يعتبرون التهرب الضريبي وسيلة مشروعة للدفاع ضد سياسات الحكومة في التقشف والإفراط في الضرائب. ^[224] على سبيل المثال، قرر العديد من الأزواج اليونانيين في عام 2017 الطلاق "الافتراضي" على أمل دفع ضرائب أقل على الدخل والممتلكات. ^[231]

بحلول عام 2010، كانت إيرادات الضرائب أقل باستمرار من المستوى المتوقع. في عام 2010، بلغت خسائر التهرب الضريبي المقدرة للحكومة اليونانية أكثر من 20 مليار دولار . ^[232] أظهرت أرقام عام 2013 أن الحكومة جمعت أقل من نصف الإيرادات المستحقة في عام 2012، مع سداد الضريبة المتبقية وفقًا لجدول سداد متأخر. ^{[233] [ فشل التحقق ]}

تشير بيانات عام 2012 إلى أن الاقتصاد اليوناني السري أو "الأسود" بلغ 24.3% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بـ 28.6% في إستونيا، و26.5% في لاتفيا، و21.6% في إيطاليا، و17.1% في بلجيكا، و14.7% في السويد، و13.7% في فنلندا، و13.5% في ألمانيا. ^[77]

أشار تقرير صادر في يناير 2017 ^{[84] [ فشل في التحقق ]} من قبل مؤسسة DiaNEOsis البحثية إلى أن الضرائب غير المدفوعة في اليونان في ذلك الوقت بلغت حوالي 95 مليار يورو، ارتفاعًا من 76 مليار يورو في عام 2015، وكان من المتوقع أن يكون الكثير منها غير قابل للتحصيل. قدرت دراسة أخرى في أوائل عام 2017 أن الخسارة التي تكبدتها الحكومة نتيجة للتهرب الضريبي كانت بين 6٪ و9٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، أو ما يقرب من 11 مليار و16 مليار يورو سنويًا. ^[85]

أحد أساليب التهرب هو ما يسمى بالسوق السوداء أو الاقتصاد الرمادي أو اقتصاد الظل: يتم العمل مقابل الدفع النقدي الذي لا يتم الإعلان عنه كدخل؛ كما لا يتم تحصيل ضريبة القيمة المضافة وتحويلها. ^[83] العجز في تحصيل ضريبة القيمة المضافة (ضريبة المبيعات) كبير أيضًا. في عام 2014، جمعت الحكومة 28٪ أقل مما كان مستحقًا لها؛ هذا العجز هو حوالي ضعف المتوسط ​​للاتحاد الأوروبي. بلغ المبلغ غير المحصل في ذلك العام حوالي 4.9 مليار يورو. ^[86] قدرت دراسة DiaNEOsis أن 3.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي يضيع بسبب الاحتيال في ضريبة القيمة المضافة، في حين بلغت الخسائر الناجمة عن تهريب الكحول والتبغ والبنزين ما يقرب من 0.5٪ أخرى من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. ^[85]

كانت التأثيرات الاجتماعية لتدابير التقشف على السكان اليونانيين شديدة. ^[234] في فبراير 2012، ورد أن 20 ألف يوناني أصبحوا بلا مأوى خلال العام السابق، وأن 20 في المائة من المحلات التجارية في وسط مدينة أثينا التاريخي كانت فارغة. ^[235]

بحلول عام 2015، أفادت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن ما يقرب من عشرين في المائة من اليونانيين يفتقرون إلى الأموال اللازمة لتغطية نفقات الطعام اليومية. وبالتالي، وبسبب الصدمة المالية، تؤثر البطالة بشكل مباشر على إدارة الديون والعزلة وآليات التكيف غير الصحية مثل الاكتئاب والانتحار والإدمان. ^[236] وعلى وجه الخصوص، فيما يتعلق بعدد الذين أفادوا بمحاولة الانتحار، كانت هناك زيادة في حالات الانتحار وسط الأزمة الاقتصادية في اليونان، بزيادة قدرها 36٪ من عام 2009 إلى عام 2011. ^[237] ومع انكماش الاقتصاد وتدهور دولة الرفاهية ، تعرضت الأسر اليونانية القوية تقليديًا لضغوط متزايدة، في محاولة للتعامل مع زيادة البطالة والأقارب المشردين. تنقل العديد من اليونانيين العاطلين عن العمل بين الأصدقاء وأفراد الأسرة حتى نفدوا من الخيارات وانتهى بهم الأمر في ملاجئ المشردين . كان لدى هؤلاء المشردين تاريخ عمل واسع وكانوا خاليين إلى حد كبير من مخاوف الصحة العقلية وتعاطي المخدرات. ^[238]

لم تتمكن الحكومة اليونانية من تخصيص الموارد اللازمة للمشردين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تدابير التقشف. تم إطلاق برنامج لتقديم إعانة لمساعدة المشردين على العودة إلى منازلهم، لكن العديد من المسجلين لم يتلقوا منحًا أبدًا. بُذلت محاولات مختلفة من قبل الحكومات المحلية والوكالات غير الحكومية للتخفيف من المشكلة. اجتذبت صحيفة الشارع غير الربحية Schedia ( باليونانية : Σχεδία ، "Raft")، ^{[239] [240]} التي يبيعها الباعة الجائلين في أثينا العديد من المشردين لبيع الصحيفة. افتتحت أثينا ملاجئها الخاصة، وكان أولها يسمى فندق Ionis . ^[238] في عام 2015، قدمت سلسلة مخابز Venetis في أثينا عشرة آلاف رغيف خبز يوميًا، أي ثلث إنتاجها. وفي بعض الأحياء الأكثر فقراً، وفقاً للمدير العام للسلسلة، "في الجولة الثالثة من تدابير التقشف، التي بدأت الآن، من المؤكد أنه لن يكون هناك مستهلكون في اليونان ــ لن يكون هناك سوى متسولين". ^[241]

وفي دراسة أجراها يوروستات ، وجد أن 1 من كل 3 مواطنين يونانيين عاش في ظروف الفقر في عام 2016. ^[242]

لقد خلفت الأزمة الاقتصادية والاجتماعية آثاراً سياسية عميقة. ففي عام 2011 أدت إلى نشوء حركة السخط المناهضة للتقشف في ميدان سينتاجما. وانهار نظام الحزبين الذي هيمن على السياسة اليونانية من عام 1977 إلى عام 2009 في الانتخابات المزدوجة التي جرت في 6 مايو/أيار و 17 يونيو/حزيران 2012. وكانت السمات الرئيسية لهذا التحول هي:

أ) أزمة الحزبين الرئيسيين، حزب الديمقراطية الجديدة من يمين الوسط وحزب باسوك من يسار الوسط . فقد شهدت حصة حزب الديمقراطية الجديدة من الأصوات انخفاضًا من متوسط ​​تاريخي يزيد عن 40% إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 19-33% في 2009-2019. وانهار حزب باسوك من 44% في 2009 إلى 13% في يونيو 2012 واستقر عند حوالي 8% في انتخابات 2019. وفي الوقت نفسه، برز حزب سيريزا كمنافس رئيسي لحزب الديمقراطية الجديدة، حيث ارتفعت حصته من الأصوات من 4% إلى 27% بين عامي 2009 ويونيو 2012. وبلغت ذروتها في انتخابات 25 يناير 2015 عندما حصل حزب سيريزا على 36% من الأصوات وانخفض إلى 31.5% في انتخابات 7 يوليو 2019 .

ب) الصعود الحاد لحزب الفجر الذهبي النازي الجديد ، الذي ارتفعت حصته من الأصوات من 0.29% في عام 2009 إلى 7% في مايو/أيار ويونيو/حزيران 2012. وفي الفترة 2012-2019، كان الفجر الذهبي ثالث أكبر حزب في البرلمان اليوناني.

ج) تفتت عام في التصويت الشعبي. كان متوسط ​​عدد الأحزاب الممثلة في البرلمان اليوناني في الفترة 1977-2012 يتراوح بين 4 و5 أحزاب. وفي الفترة 2012-2019 ارتفع هذا العدد إلى 7 أو 8 أحزاب.

د) من عام 1974 إلى عام 2011، حكمت اليونان حكومات ذات حزب واحد، باستثناء فترة وجيزة في الفترة 1989-1990. وفي الفترة 2011-2019، حكمت البلاد ائتلافات من حزبين أو ثلاثة أحزاب. ^[243]

إن فوز حزب الديمقراطية الجديدة في انتخابات 7 يوليو/تموز 2019 بنسبة 40% من الأصوات وتشكيل أول حكومة حزب واحد في اليونان منذ عام 2011 قد يكون بداية لنظام حزبي جديد فعال. ^{[ بحاجة لمصدر ]} ومع ذلك، فإن الأداء الأضعف بشكل ملحوظ لحزب سيريزا وحزب باسوك كحزب يسار وسط متنافس قد يشير إلى استمرار سيولة النظام الحزبي.

توقفت سباقات الخيل بسبب تصفية المنظمة التي تديرها. ^[244]

سيحصل لاعبو كرة القدم المدفوع لهم على رواتبهم بمعدلات ضريبية جديدة. ^[245]

في عامي 2016 و2017، شجعت الحكومة استخدام بطاقات الائتمان أو بطاقات الخصم لدفع ثمن السلع والخدمات من أجل تقليل المدفوعات النقدية فقط. وبحلول يناير 2017، لم يُمنح دافعو الضرائب إعفاءات ضريبية أو خصومات إلا عندما تتم المدفوعات إلكترونيًا، مع "مسار ورقي" للمعاملات. وكان من المتوقع أن يقلل هذا من فرصة البائعين لتجنب دفع ضريبة القيمة المضافة (المبيعات) وضريبة الدخل. ^{[90] [91]}

بحلول 28 يوليو 2017، أصبح من المطلوب بموجب القانون من العديد من الشركات تثبيت جهاز نقطة بيع لتمكينها من قبول الدفع ببطاقة الائتمان أو الخصم. وقد يؤدي عدم الامتثال لمرفق الدفع الإلكتروني إلى غرامات تصل إلى 1500 يورو. وقد تم تطبيق هذا الشرط على حوالي 400000 شركة أو فرد في 85 مهنة. وكان الاستخدام المتزايد للبطاقات أحد العوامل التي حققت بالفعل زيادات كبيرة في تحصيل ضريبة القيمة المضافة في عام 2016. ^[92]

اقترح كروجمان أن الاقتصاد اليوناني يمكن أن يتعافى من الركود بالخروج من منطقة اليورو والعودة إلى عملته الوطنية، الدراخما. وهذا من شأنه أن يعيد سيطرة اليونان على سياستها النقدية، مما يسمح لها بالملاحة بين التضخم والنمو على أساس وطني، وليس منطقة اليورو بأكملها. ^[246] حققت أيسلندا انتعاشًا كبيرًا في أعقاب تخلف نظامها المصرفي التجاري عن سداد ديونه في عام 2008، ويرجع ذلك جزئيًا إلى خفض قيمة الكرونة (ISK). ^{[247] [248]} في عام 2013، تمتعت بمعدل نمو اقتصادي بلغ حوالي 3.3 في المائة. ^[249] تمكنت كندا من تحسين موقفها في الميزانية في التسعينيات من خلال خفض قيمة عملتها. ^[250]

ومع ذلك، فإن عواقب "خروج اليونان" قد تكون عالمية وخطيرة، بما في ذلك: ^{[37] [251] [252] [253]}

• ولن يُنظَر إلى العضوية في منطقة اليورو باعتبارها غير قابلة للإلغاء. وربما ترى الأسواق المالية أن بلداناً أخرى معرضة لخطر الانسحاب. وقد تشهد هذه البلدان ارتفاع أسعار الفائدة على سنداتها، الأمر الذي من شأنه أن يعقد خدمة ديونها. ^[254]
• التحولات الجيوسياسية، مثل العلاقات الوثيقة بين اليونان وروسيا، حيث أدت الأزمة إلى توتر العلاقات مع أوروبا. ^[254]
• خسائر مالية كبيرة لدول منطقة اليورو وصندوق النقد الدولي، التي تتحمل الجزء الأكبر من الدين الوطني اليوناني الذي يبلغ نحو 300 مليار يورو. ^[254]
• التأثير السلبي على صندوق النقد الدولي ومصداقية استراتيجيته التقشفية. ^{[ بحاجة لمصدر ]}
• فقدان اليونان لقدرتها على الوصول إلى أسواق رأس المال العالمية وانهيار نظامها المصرفي. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

قد تقبل اليونان أموال إنقاذ إضافية وتخفيف أعباء الديون (أي تخفيض أقساط حاملي السندات أو تخفيض رأس المال) في مقابل المزيد من التقشف. ومع ذلك، فقد ألحق التقشف الضرر بالاقتصاد، مما أدى إلى انكماش الأجور، وتدمير الوظائف، وخفض عائدات الضرائب، مما جعل سداد ديونها أكثر صعوبة. ^{[ بحاجة لمصدر ]} إذا كان المزيد من التقشف مصحوبًا بخفض كافٍ في رصيد الديون المستحقة، فقد تكون التكلفة مبررة. ^[37]

في يوليو/تموز 2015، قال الخبير الاقتصادي توماس بيكيتي : "نحن بحاجة إلى مؤتمر بشأن جميع ديون أوروبا، تمامًا كما حدث بعد الحرب العالمية الثانية. إن إعادة هيكلة جميع الديون، ليس فقط في اليونان ولكن في العديد من البلدان الأوروبية، أمر لا مفر منه". وقد عكس هذا الصعوبات التي واجهتها إسبانيا والبرتغال وإيطاليا وأيرلندا (جنبًا إلى جنب مع اليونان) قبل أن يشير رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي إلى التحول إلى سياسة نقدية أكثر مرونة. ^[255] وأشار بيكيتي إلى أن ألمانيا حصلت على تخفيف كبير للديون بعد الحرب العالمية الثانية. وحذر من أنه: "إذا بدأنا في طرد الدول، فإن الأسواق المالية ستتجه على الفور نحو الدولة التالية". ^[256]

لعبت ألمانيا دورًا رئيسيًا في المناقشة المتعلقة بأزمة ديون اليونان. ^[260] كانت إحدى القضايا الرئيسية هي الفوائد التي تمتعت بها خلال الأزمة، بما في ذلك انخفاض أسعار الاقتراض (حيث كانت ألمانيا، إلى جانب الاقتصادات الغربية القوية الأخرى، تُرى كملاذ آمن من قبل المستثمرين أثناء الأزمة)، وتدفق الاستثمار، وتعزيز الصادرات بفضل انخفاض قيمة اليورو (مع أرباح ربما وصلت إلى 100 مليار يورو، وفقًا لبعض التقديرات)، ^{[261] [262] [263] [264] [ 265] [266] [267] [268] [269]} بالإضافة إلى الأرباح الأخرى التي تحققت من خلال القروض. ^{[270] [271]} كما اتهم المنتقدون الحكومة الألمانية بالنفاق؛ وملاحقة مصالحها الوطنية من خلال عدم الرغبة في تعديل السياسة المالية بطريقة تساعد في حل أزمة منطقة اليورو؛ واستخدام البنك المركزي الأوروبي لخدمة المصالح الوطنية لبلادهم؛ وانتقدوا طبيعة برنامج التقشف وتخفيف أعباء الديون الذي اتبعته اليونان كجزء من الشروط المرفقة بعمليات الإنقاذ. ^{[260] [272] [273]}

وقد تم اتهام النفاق على أسس متعددة. فقد علقت مجلة دير شبيجل قائلة: "تبدو ألمانيا وكأنها تعرف كل شيء في المناقشة حول المساعدات المقدمة لليونان" ، ^[274] في حين لم تحقق حكومتها فائضًا في الميزانية خلال الفترة من 1970 إلى 2011، ^[275] على الرغم من أن ألمانيا حققت بالفعل فائضًا في الميزانية في جميع السنوات الثلاث اللاحقة (2012-2014) ^[276] - حيث علق متحدث باسم حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي الحاكم قائلاً: "تقود ألمانيا بالقدوة في منطقة اليورو - فهي تنفق الأموال فقط في خزائنها". ^[277] ووصفت افتتاحية بلومبرج ، التي خلصت أيضًا إلى أن "دافعي الضرائب في أوروبا قدموا لألمانيا نفس القدر من الدعم المالي الذي قدموه لليونان"، الدور الألماني وموقفه في الأزمة اليونانية على النحو التالي:

في الملايين من الكلمات المكتوبة عن أزمة الديون الأوروبية، يتم تصوير ألمانيا عادة باعتبارها الراشد المسؤول واليونان باعتبارها الطفل المسرف. وتذهب الرواية إلى أن ألمانيا الحكيمة لا ترغب في إنقاذ اليونان المتطفلة، التي اقترضت أكثر مما تستطيع تحمله، والآن يتعين عليها أن تتحمل العواقب. وبحلول ديسمبر/كانون الأول 2009، وفقاً لبنك التسويات الدولية، تراكمت لدى البنوك الألمانية مطالبات بقيمة 704 مليار دولار على اليونان وأيرلندا وإيطاليا والبرتغال وأسبانيا، وهو ما يفوق كثيراً رأس مال البنوك الألمانية الإجمالي. وبعبارة أخرى، أقرضت أكثر مما تستطيع تحمله. [… لا يمكن للمقترضين غير المسؤولين أن يعيشوا بدون مقرضين غير مسؤولين. وكانت البنوك الألمانية هي التي مكنت اليونان من الاقتراض. ^[278]

يصف المؤرخ الاقتصادي الألماني ألبرشت ريتشل بلاده بأنها "الملكة عندما يتعلق الأمر بالديون. وإذا ما حسبنا حجم الخسائر مقارنة بالأداء الاقتصادي، فإن ألمانيا كانت أكبر دولة تتعدى على الديون في القرن العشرين". ^[274] وعلى الرغم من الدعوة إلى التزام اليونانيين بالمسؤولية المالية، ورغم أن عائدات الضرائب في ألمانيا بلغت أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع اقتراب الفائدة التي يتعين عليها دفعها على الديون الجديدة من الصِفر، فإن ألمانيا ما زالت تفشل في تحقيق أهداف خفض التكاليف التي حددتها لنفسها في عام 2011، كما أنها تتخلف عن تحقيق أهدافها لعام 2012. ^[279]

يمكن توجيه اتهامات بالنفاق إلى كلا الجانبين: فألمانيا تشكو من الفساد اليوناني ، إلا أن مبيعات الأسلحة تعني أن التجارة مع اليونان أصبحت مرادفة للرشوة والفساد على مستوى عال؛ فقد سُجن وزير الدفاع السابق أكيس تسوشادزوبولوس في أبريل/نيسان 2012 قبل محاكمته بتهمة قبول رشوة قدرها 8 ملايين يورو من شركة فيروستال الألمانية. ^[280]

يقول فيليب وايت، الباحث البارز في مركز الإصلاح الأوروبي : " إن المقابل لعيش ألمانيا في حدود إمكانياتها هو أن يعيش الآخرون فوق إمكانياتهم. لذا، إذا كانت ألمانيا قلقة بشأن حقيقة أن البلدان الأخرى تغرق أكثر فأكثر في الديون، فينبغي لها أن تقلق بشأن حجم فوائضها التجارية، لكنها ليست قلقة". ^[281]

وقد أظهرت توقعات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لأسعار التصدير النسبية ــ وهو مقياس للقدرة التنافسية ــ أن ألمانيا تفوقت على جميع أعضاء منطقة اليورو باستثناء إسبانيا وأيرلندا المتضررتين من الأزمة في عام 2012، مع اتساع الفارق في السنوات اللاحقة فقط. ^[282] وأشارت دراسة أجرتها مؤسسة كارنيغي للسلام الدولي في عام 2010 إلى أن "ألمانيا، التي أصبحت الآن على استعداد لجني أكبر المكاسب من انحدار اليورو الناجم عن الأزمة، لابد أن تعزز الطلب المحلي" لمساعدة الدول الطرفية على التعافي. ^[283] وفي مارس/آذار 2012، أكد برنهارد سبيير من دويتشه بنك : "إذا كان لمنطقة اليورو أن تتكيف، فلابد أن تكون الدول الجنوبية قادرة على تحقيق فوائض تجارية، وهذا يعني أن دولة أخرى لابد أن تحقق عجزاً. وإحدى الطرق لتحقيق ذلك هي السماح بارتفاع التضخم في ألمانيا، ولكنني لا أرى أي استعداد لدى الحكومة الألمانية للتسامح مع ذلك، أو قبول عجز في الحساب الجاري ". ^[284] وفقًا لورقة بحثية صادرة عن بنك كريدي سويس ، "إن حل الاختلالات الاقتصادية في الدول الطرفية لا يقع على عاتق الدول الطرفية فقط حتى لو طُلب من هذه الدول تحمل معظم العبء. كما يجب أن تتحمل ألمانيا جزءًا من الجهود المبذولة لإعادة التوازن في أوروبا من خلال حسابها الجاري". ^[285] في نهاية مايو 2012، حذرت المفوضية الأوروبية من أن "التخلص المنظم من الاختلالات الاقتصادية الكلية داخل منطقة اليورو أمر بالغ الأهمية لتحقيق النمو المستدام والاستقرار في منطقة اليورو"، واقترحت أن تساهم ألمانيا في "إعادة التوازن من خلال إزالة القيود التنظيمية وغيرها من القيود غير الضرورية على الطلب المحلي". ^[286] في يوليو 2012، أضاف صندوق النقد الدولي دعوته إلى زيادة الأجور والأسعار في ألمانيا، وإصلاح أجزاء من اقتصاد البلاد لتشجيع المزيد من الإنفاق من قبل المستهلكين. ^[287]

ويقدر بول كروجمان أن إسبانيا وغيرها من البلدان الطرفية تحتاج إلى خفض مستويات أسعارها نسبة إلى ألمانيا بنحو 20% حتى تتمكن من العودة إلى القدرة التنافسية مرة أخرى:

إن ألمانيا إذا كان معدل التضخم فيها 4%، فإنها تستطيع أن تفعل ذلك على مدى خمس سنوات في ظل استقرار الأسعار في الدول الطرفية ــ وهو ما يعني ضمناً معدل تضخم إجمالي في منطقة اليورو يبلغ نحو 3%. ولكن إذا كان معدل التضخم في ألمانيا 1% فقط، فإننا نتحدث عن انكماش هائل في الدول الطرفية، وهو أمر صعب (وربما مستحيل) باعتباره افتراضاً اقتصادياً كلياً، ومن شأنه أن يضخم إلى حد كبير عبء الديون. وهذه وصفة للفشل والانهيار. ^[288]

كما طلبت الولايات المتحدة مراراً وتكراراً من ألمانيا تخفيف السياسة المالية في اجتماعات مجموعة الدول السبع، لكن الألمان رفضوا مراراً وتكراراً. ^{[289] [290]}

وحتى مع هذه السياسات، فإن اليونان ودول أخرى سوف تواجه سنوات من الأوقات الصعبة، ولكن على الأقل سوف يكون هناك بعض الأمل في التعافي. ^[291] ودعا رئيس التوظيف بالاتحاد الأوروبي لازلو أندور إلى تغيير جذري في استراتيجية الاتحاد الأوروبي في التعامل مع الأزمة وانتقد ما وصفه بالممارسة الألمانية المتمثلة في "إغراق الأجور" داخل منطقة اليورو من أجل الحصول على فوائض تصديرية أكبر. ^[292]

وفيما يتصل بالإصلاحات البنيوية المطلوبة من البلدان الواقعة على المحيط، ذكر سيمون إيفينيت في عام 2013: "إن العديد من المروجين للإصلاح البنيوي صادقون بما يكفي للاعتراف بأن هذا الإصلاح يولد ألماً قصير الأجل. (...) فإذا كنت في وظيفة يصعب طردك منها، فإن إصلاح سوق العمل يؤدي إلى انعدام الأمن، وقد تغريك فكرة الادخار أكثر الآن مع وجود احتمالات أكبر للبطالة. وقد يؤدي إصلاح سوق العمل على مستوى الاقتصاد إلى خفض الإنفاق الاستهلاكي ، مما يضيف عبئاً آخر على الاقتصاد الضعيف". ^[293] عارض بول كروجمان الإصلاحات البنيوية وفقاً لوجهة نظره في أن مهمة تحسين الوضع الاقتصادي الكلي "مسؤولية ألمانيا والبنك المركزي الأوروبي". ^[294]

وقد تم الطعن في الادعاءات القائلة بأن ألمانيا قدمت لليونان بحلول منتصف عام 2012 ما يعادل 29 ضعف المساعدات المقدمة لألمانيا الغربية بموجب خطة مارشال بعد الحرب العالمية الثانية، حيث زعم المعارضون أن المساعدات كانت مجرد جزء صغير من مساعدات خطة مارشال لألمانيا وخلطوا بين إلغاء غالبية ديون ألمانيا وخطة مارشال. ^[295]

إن النسخة التي عرضتها ألمانيا وحلفاؤها من التعديل هي أن التقشف من شأنه أن يؤدي إلى خفض قيمة العملة داخلياً، أي الانكماش، وهو ما من شأنه أن يمكن اليونان تدريجياً من استعادة قدرتها التنافسية. وقد تعرضت هذه الرؤية أيضاً للطعن. ففي مذكرة بحثية صادرة في فبراير/شباط 2013 عن فريق أبحاث الاقتصاد في جولدمان ساكس، زعمت مذكرة بحثية أن سنوات الركود التي تعاني منها اليونان "تؤدي إلى تفاقم الصعوبات المالية مع انخفاض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي". ^[296]

وعلى نحو صارم فيما يتصل بخفض الأجور مقارنة بألمانيا، كانت اليونان تحقق تقدماً: فقد انخفضت أجور القطاع الخاص بنسبة 5.4% في الربع الثالث من عام 2011 مقارنة بالعام السابق، وبنسبة 12% منذ ذروتها في الربع الأول من عام 2010. ^[297] ودعا برنامج التكيف الاقتصادي الثاني لليونان إلى خفض إضافي لتكاليف العمالة في القطاع الخاص بنسبة 15% خلال الفترة 2012-2014. ^[298]

وعلى النقيض من ذلك، استمر معدل البطالة في ألمانيا في اتجاهه النزولي إلى مستويات قياسية منخفضة في مارس/آذار 2012، ^[299] كما هبطت العائدات على سنداتها الحكومية إلى مستويات قياسية منخفضة متكررة في النصف الأول من عام 2012 (على الرغم من أن أسعار الفائدة الحقيقية سلبية في واقع الأمر). ^{[300] [301]}

وقد أدى كل هذا إلى زيادة المشاعر المعادية لألمانيا داخل البلدان الطرفية مثل اليونان وإسبانيا. ^{[302] [303] [304]}

عندما وصل هورست رايشنباخ إلى أثينا في نهاية عام 2011 لرئاسة فريق عمل جديد للاتحاد الأوروبي، أطلقت عليه وسائل الإعلام اليونانية على الفور لقب "رايشنباخ الثالث". ^[281] يزور اليونان سنويًا ما يقرب من أربعة ملايين سائح ألماني - أكثر من أي دولة أخرى في الاتحاد الأوروبي - لكنهم شكلوا معظم الحجوزات الملغاة التي بلغ عددها 50000 في الأيام العشرة التي أعقبت الانتخابات اليونانية في 6 مايو 2012، وهو رقم وصفته صحيفة الأوبزرفر بأنه "غير عادي". تقدر جمعية شركات السياحة اليونانية أن الزيارات الألمانية لعام 2012 ستنخفض بنحو 25٪. ^[305] وبسبب هذا الشعور السيئ، أعيد فتح المطالبات التاريخية بألمانيا من الحرب العالمية الثانية، ^[306] بما في ذلك "قرض ضخم لم يتم سداده أبدًا اضطرت الأمة إلى تقديمه تحت الاحتلال النازي من عام 1941 إلى عام 1945" ^{. [307]}

ولعل ألمانيا وأعضاء منطقة اليورو وافقوا، في محاولة لكبح بعض ردود الفعل الشعبية، على ميزانية اليونان لعام 2019، والتي دعت إلى عدم إجراء المزيد من التخفيضات في المعاشات التقاعدية، على الرغم من حقيقة أن هذه التخفيضات تم الاتفاق عليها بموجب مذكرة التفاهم الثالثة. ^[308]

انخفض الناتج المحلي الإجمالي لليونان بنسبة 25٪، مرتبطًا ببرامج الإنقاذ. ^{[309] [192]} كان لهذا تأثير حاسم: ستقفز نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، العامل الرئيسي الذي يحدد شدة الأزمة، من مستواها في عام 2009 البالغ 127٪ ^[193] إلى حوالي 170٪، ويرجع ذلك فقط إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي (لنفس الدين). يعتبر مثل هذا المستوى ^{[ من قبل من؟ ]} على الأرجح غير مستدام. في تقرير عام 2013، اعترف صندوق النقد الدولي بأنه قلل من تقدير آثار مثل هذه الزيادات الضريبية المكثفة وتخفيضات الميزانية على الناتج المحلي الإجمالي للبلاد وأصدر اعتذارًا غير رسمي. ^{[192] [310] [311] [312]}

فرضت البرامج اليونانية تحسنًا سريعًا للغاية في التوازن الأولي البنيوي، أسرع مرتين على الأقل من أيرلندا والبرتغال وقبرص. ^[191] غالبًا ما يتم الاستشهاد بنتائج هذه السياسات، التي أدت إلى تفاقم أزمة الديون، ^{[27] [313] [314]} بينما أكد رئيس اليونان، بروكوبيس بافلوبولوس، على حصة الدائنين في المسؤولية عن عمق الأزمة. ^{[315] [316]} تحدث رئيس الوزراء اليوناني أليكسيس تسيبراس إلى بلومبرج عن الأخطاء في تصميم البرنامجين الأولين والتي زعم أنها، بفرض قدر كبير من التقشف، أدت إلى خسارة 25٪ من الناتج المحلي الإجمالي اليوناني. ^[309]

This section's tone or style may not reflect the encyclopedic tone used on Wikipedia. See Wikipedia's guide to writing better articles for suggestions. (May 2021) (Learn how and when to remove this message)

وقد نُشر عدد كبير من المقالات السلبية عن الاقتصاد والمجتمع اليوناني في وسائل الإعلام الدولية قبل وأثناء الأزمة، مما أدى إلى اتهامات بشأن الصور النمطية السلبية والآثار المحتملة على تطور الأزمة نفسها. ^[79]

تتضمن العناصر المتناقضة مع العديد من التقارير السلبية الحقائق التي تفيد بأن اليونانيين حتى قبل الأزمة كانوا الأكثر عملاً في الاتحاد الأوروبي، وكانوا يأخذون أيام إجازة أقل، وفي المتوسط ​​كانوا يتقاعدون في نفس عمر الألمان تقريبًا، ^{[79] [317] [318]} وكانت نسبة الدين الخاص والأسر إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليونان واحدة من أدنى المعدلات في الاتحاد الأوروبي، في حين كانت نفقاتها الحكومية كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي عند متوسط ​​الاتحاد الأوروبي. ^[79] وبالمثل، نادرًا ما ذكرت التقارير السلبية عن الاقتصاد اليوناني العقود السابقة من معدلات النمو الاقتصادي المرتفعة في اليونان جنبًا إلى جنب مع انخفاض الديون الحكومية.

• انهيار سوق الأسهم اليونانية عام 1999
• أزمة العملة
• أزمة الديون الأوروبية
• دور معهد التمويل الدولي في أزمة الديون اليونانية
• تجارة السندات اليونانية مع شركة جابونيكا بارتنرز
• قائمة الاختصارات: أزمة الديون السيادية الأوروبية
• قائمة الدول حسب الديون الخارجية
• قائمة الدول حسب صافي الاستثمار الدولي للفرد
• أزمة ديون الحكومة البورتوريكية
• صندوق النسر

• الأزمة المالية الآسيوية 1997
• الأزمة المالية الروسية 1998
• الكساد الأعظم في الأرجنتين 1998-2002
• أزمة الديون في أمريكا اللاتينية
• الأزمة الاقتصادية في أمريكا الجنوبية عام 2002
• الأزمة المالية البلجيكية 2008-2009
• الأزمة المالية الإسبانية 2008-2014
• الأزمة المالية البرتغالية 2010-2014

• ديمقراطية الديون

• ألبانيزي جينامي أليساندرو، كونتي جيامباولو، عمليات الإنقاذ اليونانية في منظور تاريخي: دراسات حالة مقارنة، 1893 و2010|مجلة التاريخ الاقتصادي الأوروبي، 2 2016